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以下是含有外資圈預估平均值的搜尋結果,共30

  • 特斯拉財報優 外資看好和大與貿聯

    特斯拉所公佈的第二季獲利表現優於外資圈預期,且維持先前營運展望內容,盤後股價大漲7.5%,今天帶動相關概念股在台股表現一支獨秀,外資法人認為可望一掃市場疑慮,持續看好和大(1536)與貿聯(3665)等供應鏈。 \n \n根據特斯拉所公佈的第二季財報,包括營收28億美元、營業損失2.4億美元、淨損3.37億美元,全數優於外資圈預估平均值的25、2.6、4.51億美元,推升盤後股價大漲7.5%,一掃日前揮之不去的疑慮。

  • 零組件漲價手機相關電子股領跌

     記憶體與面板等關鍵零組件價格走揚、衝擊智慧型手機出貨動能,效應已開始浮現!摩根士丹利與港商野村證券指出,市場陸續下修中國智慧型手機第一季出貨預估值,包括台積電與聯發科等獲利預估值也跟進調整,相關供應鏈短線股價將受到影響。 \n 居高思危的國際資金昨(1)日除了在台股現貨賣超38.97億元,也在台指期一口氣新增8,945口淨空單,致使未平倉淨多單部位降至52,483口,謹慎氛圍瀰漫著台股上空,昨由電子股領跌0.98%,台股指數因而下跌0.78%、收在9,674點。 \n 美系外資券商主管指出,台股萬點近關情怯,只是時間是不等人的,因為越接近3月下旬,一旦美國聯準會(Fed)升息、帶動美元走揚,新台幣能否維持近期升值態勢,不得而知,加上市場將開始反應企業第一季財報,淡季效應加上新台幣升值所帶來的匯損隱憂,這些都是國際資金短線必需考慮因素。 \n 此外,外資圈近期另一項隱憂是,隨著記憶體與面板等關鍵零組件價格走揚,中國智慧型手機大廠陸續下修今年出貨預估值,摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎指出,華為(Huawei)、OPPO、Vivo(合稱HOV)今年全年手機出貨成長率預估為20%,低於各自所設定的1.7、1.6、1.5億支,因此,下修是必然結果,因為原本預估值就太高。 \n 野村證券也指出,去年強勁的中國智慧型手機需求預料不會延續至今年,加上手機大廠策略上會以提高毛利率為主、而非市佔率,都是今年出貨預估值遭到下修的原因,但設計與品質升級趨勢不變。 \n 也因此,摩根士丹利證券半導體分析師詹家鴻基於晶片庫存去化期將拉長等因素考量,預估聯發科第二季營收成長率可能僅有15%,以備受外界期待的Helio X30為例,目前僅有魅族有興趣量產,第二季看起來只能靠Helio P25,因此,將合理股價預估值調降至215元,投資評等仍維持在「中立」不變。 \n 此外,瑞信證券台灣區研究部主管艾藍迪(Randy Abrams)也基於去年基期偏高與零組件成本增加將墊高ASP等因素,評估中國智慧型手機需求並未有回溫跡象,因此,預估台積電第一季營收恐僅達財測低標,並將第二季營收季下滑幅度由4%下修到6~7%,遠低於外資圈預估平均值的成長1%。

  • 新聞分析-科技三強誰扛萬點大旗?

     想要挑戰史上第6度萬點卻「近關情怯」的台股,這次能否成功登上,外在因素除了靠美股能否續創新高、國際資金是否持續湧入,內在因素就得看大立光、台積電、鴻海等「科技三強」表態。 \n 以基本面來看,大立光無疑是能見度最高者,反應在持續創歷史新高的股價表現上,恰如其分,但也因過去1年股價漲幅已相當驚人,持保守看法者認為要再大漲空間已有限,但持樂觀看法者則認為,過去沒看過這種價位,當然就不要設上限。 \n 事實上,大立光是科技三雄中股本最小者,且即便市值創新高,與台積電、鴻海相比仍「矮」了一截,也就是說,大立光股價再怎麼努力漲,對指數推升效益仍不及台積電與鴻海,但作為台股股王與多頭指標,大立光股價只要不大跌,萬點就有希望,現在就看外資圈能否推升新一波獲利預估值的調升。 \n 至於台積電,去年台股上萬點,關鍵就是台積電,今年基本面成長力道不若去年,加上董事長張忠謀對上半年營運展望保守,致使股價走勢遲遲無法與大立光進行良性競爭,相當可惜。 \n 外資圈評估,今年台積電營運將呈現「上(半年)輕下(半年)重」,也就是說,股價要達到外資圈合理高點預估平均值200元,除非國際股市轉空,否則機率仍相當高,但時間點可能得等到下半年,對照外資圈大多預期台股上萬點時間可能會落在上半年,英雄是否由台積電來當?靜觀其變。 \n 最後,則是近期被外資圈視為大黑馬的鴻海,挾夏普提前轉虧為盈、可望全數拿下OLED版i8與絕大多數5.5吋版i8組裝訂單等雙利多題材,近期股價漲勢驚人,外資圈直指,主因鴻海股價被壓抑太久,且外資持股仍低。 \n 惟鴻海目前最大隱憂在於,並非所有外資法人都看好股價後市,如摩根士丹利證券認為,股價已跑在基本面之前,迥異於大立光的幾乎一面倒看好,同樣的情況也出現在台積電身上,這也是過去幾個月以來大立光股價表現優於台積電與鴻海的原因。 \n 但無論如何,大立光、台積電、鴻海都是典型的i8概念股,從另一個角度來看,台股這次能否再上萬點,就看i8接下來的備貨力道了!

  • 台股量再縮 外資大退場 外資占全體成交值比重已降至25%

    台股量再縮 外資大退場 外資占全體成交值比重已降至25%

     靜待美國聯準會(Fed)利率政策走勢,台股昨(21)日雖小漲32點,成交量再度縮至628億元,值得注意的是,外資已連9賣台股、累計賣超高達868億元,佔整體成交值比重已由前波高點的54%大幅降至25%。 \n 前外資券商主管林照寰指出,目前全球新興市場或亞太區除日本外資金操作分兩派,一是因應母國贖回壓力而必須調節的賣壓,這也是川普贏得美國總統大選後賣超台股的主要來源,但這樣的賣壓將會逐步趨緩;二是在全球新興市場或亞太區除日本外股市內部輪動的資金,即便從台股抽走資金,其他權重較大的股市也不見得比台股好,因此,寧可拉高現金部位,這樣的現象從川普選前就已開始。 \n 林照寰表示,國際資金進出台股動能開始減弱的主要原因,在於之前牽動國際資金外流的美國公債殖利率走揚等誘因逐漸降低,且股市之間輪動意願不足,因此,需看到市場開始預期美國公債殖利率開始走揚,才會有進出動作。 \n 根據台新投顧統計,昨天國際資金佔台股成交量比重已由上周的逾3成降至25.19%,為11月9日以來新低。台新投顧協理黃文清表示,外資昨成交值占比與先前高點的54%,已腰斬過半,加上國內法人與散戶仍無進場意願,致使昨天台股成交量僅有628億元。 \n 元大投顧資深副總杜富蓉指出,國際資金11月來共賣超台股1,025億元,近期賣超金額轉趨縮減,台股退守半年線,由於動能力道仍嫌不足,盤面上,轉由類股輪動,具有低本益比、獲利成長,法人增值概念仍為選股要件。 \n 隨著時序進入11月下旬,外資圈也開始著手評估明年台股展望,根據摩根大通證券台股策略分析師哈戈谷(Gokul Hariharan)的預估,明年台股企業獲利成長率為9.1%、低於外資圈預估平均值的10.4%,合理指數高點為9,600點。 \n 哈戈谷表示,全球貿易戰不確定性是明年台股最大風險,建議避開跟全球貿易有關的標的、布局對象以內需為主,看好標的:聯詠、穩懋、中壽、兆豐金控、百和等5檔。

  • 《盤前》熱錢軋空手 台股挑戰9100

    國際熱錢近期在台股、匯、期三市戮力作多,加上政策面不偏空,使外資無後顧之憂;業內人士指出,目前看起來,台股短期多空風向指標,包括台積電、股王大立光、鴻海與台塑四寶、國泰金等,並無大幅下修空間,顯示盤勢波段向上穩步震盪趨堅,仍審慎樂觀。 \n \n不過,高檔的常態成交量仍宜密切追蹤,若逢高能適時補量最好,而設若持續無量登高,則宜在高檔善設停利點,以免盤勢在高檔的虛胖窘境,承受不了利空變數的打擊,徒然只是一場紙上富貴。 \n \n據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考: \n \n(A)利多因子: \n \n1.外資上周五(7/29)轉為小幅賣超後,昨重新匯聚資金動能,大幅買超台股125億元,帶領指數強彈1.07%攻上9,080點,再登1年多來新高。 \n \n鴻海(2317)、台積電(2330)、仁寶(2324)、華航(2610)等11檔帶量大漲,外資也大舉買超。 \n \n2.外資連2月大量流入。據金管會掌握的最新資訊,7月外資單月淨匯入27.04億美元,累計國內外資淨匯入存量已達2,060.3億美元,即有逾新台幣6.5兆元的外資在國內投資資本市場,創下史上新高紀錄。 \n \n3.美國供應管理協會(ISM)周一公布7月美國製造業採購經理人指數(PMI),儘管較前1個月減緩,但仍為連續第5個月擴張。 \n \n4.櫃買中心與凱基證券合作,預計8月4、5日赴新加坡及香港舉辦「櫃買市場海外法人說明會」,邀集新麥、鐿鈦、新普、神盾、精測、網家及群聯等7家上櫃公司。 \n \n將與專業機構投資人進行一對一會談,業類別涵蓋電機機械、生技醫療、電腦及週邊設備、半導體、資訊服務業等,有機會爭取外資買盤青睞。 \n \n5.台股股王大立光(3008)昨宣布將於8月18日除息,儘管該公司預計配發的每股63.5元現金股息,創下台股史上最高額的現金股息記錄,但以該公司昨日收盤價3,510元換算,現金股息殖利率僅1.8%,並不算太高。 \n \n6.宏達電(2498)6月底才宣布與中國、美國共27家創投業者攜手發起虛擬實境投資聯盟「VRVCA」,該公司昨又宣布新增8家新成員,其中更包括重量級的-繪圖晶片大廠Nvidia持有的GPU Ventures、中國網路遊戲大廠盛大集團等。 \n \n宏達電強調,VRVCA手中握有可投資VR產業的銀彈規模,也從6月底的百億美元,增加至120億美元以上。 \n \n7.台股揮別上周五回檔陰霾,8月第一個營業日外資再現125億元買超,激勵指數攻堅站回九千點關卡收9,080點。 \n \n投資專家指出,外資仍維持對台買超動作,短線指數將持續攻堅9,200到9,300點,可留意低基期轉機股及法說會題材股。 \n \n台股持續高檔震盪,市場回歸基本面,半年報公布進入倒數,法說會題材股吸睛,在周一研華及上緯兩公司法說會後,本周四個營業日持續有11家上市櫃及興櫃公司將召開法說會。 \n \n周二即有宏達電、京城銀、大聯大、寶齡、環宇-KY等5家,周三有聯發科、圓展、敦泰等3家,周四有鎧勝-KY,而周五則是神隆及立積等兩家,其中市場較關注VR概念股的宏達電及IC設計龍頭股聯發科,對第3季營運展望。 \n \n8.聯發科(2454)將在本周三召開法說會,昨公布第2季的自結獲利符合預期,第2季營業利益達70.69億元,季成長率60.55%,第2季稅前淨利為77.51億元,季成長率達46.85%。 \n \n進入第3季旺季,聯發科受惠於OPPO、ViVo等高階晶片手機客戶等在大陸的市占率快速提升,因此法人也看好聯發科第3季旺季營收將續新高 \n \n9.封測廠矽格(6257)公告自結獲利,第二季稅前淨利2.49億元,較第一季大幅成長61.7%,表現優於市場預期。 \n \n第三季進入智慧型手機零組件備貨旺季,在大客戶聯發科(2454)手機晶片放量出貨,加上9月1日將取得測試廠誠遠(8079)100%股權的情況下,法人看好矽格第三季營收將挑戰歷史新高。 \n \n10.雞、豬價維持高檔、飼料行情走揚,激勵卜蜂(1215)第2季淡季營運更旺,稅後淨利飆上2.98億元、年增1.75倍,創單季獲利新高紀錄,並推升上半年稅後淨利達5.6億元、EPS達2.03元的同期新高。 \n \n第3季起進入中元、中秋等傳統節慶消費旺季,卜蜂可望繳出優於去年同期的營運成績,法人看好全年EPS將從3元起跳。 \n \n11.數位機上盒換機潮時代來臨!中嘉、凱擘、台灣寬頻、台固媒體及台數科等國內五大有線電視系統台(MSO)正陸續通知收視戶,家裡每一台電視機都必須全面更換為數位機上盒,否則關閉類比訊號後,將一個節目也看不到。 \n \n由於多家業者採購的機上盒,以本土網通廠製造生產的為主,這波關閉類比、全面數位化行動,百一、盟創及兆赫等數位機上盒製造商受惠最大。 \n \n12.大江(8436)繼連續10個季度業績持續成長,法人預估隨新產能利用率逐步拉高,第2季獲利同步挑戰高峰下,加上目前大陸直銷業進入戰國時代,排名重整,上游供應商的大江成為最大贏家,不排除今年EPS有機會創下6元新高。 \n \n13.中華經濟研究院昨公布7月台灣製造業採購經理人指數(PMI)及非製造業採購經理人指數(NMI),其中PMI回升0.9至54.2,呈現連續5個月擴張(指數高於50)。中經院院長吳中書表示,由廠商看法顯示國內經濟朝向穩健復甦,今年經濟成長率有機會保1。 \n \n14.繼香港商訂造的兩艘1,800箱(20呎櫃)貨櫃船,台船今年將以國艦國造作為公司後續業務重心,全力支持政府政策及海軍建軍規劃。昨台船成立「台船潛艦發展中心(簡稱SDCC),為未來爭取艦艇訂單打基礎。 \n \n15.LCD驅動IC封測廠頎邦(6147)第二季財報出爐!單季稅後淨利3.95億元,幾乎較第一季翻倍、季增率達96.5%,EPS為0.61元,表現優於市場預期。 \n \n頎邦下半年營運增溫,除了蘋果iPhone 7採用的LCD驅動IC封測訂單到位,第四季也將卡位OLED面板驅動IC封測市場,法人看好下半年獲利將優於上半年。 \n \n16.今年前7月集中市場權證發行及交易統計出爐,元大、群益金鼎證券,分居發行檔數冠亞軍,凱基、元富、永豐金證也分別居第3~第5名。 \n \n17.研華(2395)昨法說會,總經理何春盛表示,上半年因併購B+B及匯率因素,雙位數年增勉強達標,下半年中國市場將持續產生工業4.0蓬勃需求,歐洲客戶訂單將發酵,北美市場也有起色,整體下半年將會優於上半年,毛利率將維持40%水準。 \n \n18.在大陸官方多方面穩房價、控風險的政策基調下,大陸房市出現房價連續12個月「雙漲」現象。根據中國指數研究院昨公佈,7月份大陸百城住宅價格指數連續12個月「雙漲」(月增率、年增率),且漲幅均擴大。其中,深圳房價與去年同期相比,更是暴漲41.15%。 \n \n19.向來對科技股敬謝不敏的柏克夏海瑟威投資公司董事長巴菲特,第1季末時逆勢持有近1,000萬股蘋果股票,蘋果上周三出爐的財報超乎預期,將股價推升到3個月高點,再次證明股神有先見之明押對寶,早在數月前看好蘋果股價會落底反彈。 \n \n20.中國App叫車產業兩強、滴滴與快的,去年2月西洋情人節宣佈「聯姻」驚動市場,合併後成為市場龍頭的滴滴出行昨再拋震撼彈,收購在中國大陸最大競爭對手優步(Uber 中國),同時與Uber全球達成戰略協議,雙方交互持股、高層相互加入對方董事會。 \n \n21.中國大陸鋼鐵業產能過剩,大陸政府除了在政策上降低產能,安排低效益企業退出市場外,有消息指出,官方還考慮整建南北兩大鋼鐵集團。不過,這項計畫尚未完全確定,仍存變數。 \n \n22.國際美元下跌,帶動人民幣兌美元中間價昨勁揚234個基點,來到6.6277元,創下逾5週來新高,一掃上月6.7元保衛戰的貶值陰霾。人民幣在岸價受此激勵,下午收盤也同創逾5週新高。 \n \n23.環宇-KY(4991)併入三安光電案,因美國投資委員會(CFIUS)無法同意併購案並要求撤件,環宇-KY昨宣布合併案破局,環宇-KY董事會改採與三安簽訂合作備忘錄(MOU),最快年底前成立合資公司。 \n \n24.雙北房市交易回神,北市在新案交屋帶動下,7月移轉棟數2766棟,較上月激增36.7%,新北市則是今年首度回升至4千棟之上達4126棟、月增8.8%,雙雙寫下今年單月新高。 \n \n六都之中僅高雄月減0.9%。總計六都7月移轉量為1.8萬棟、月增7%,房市由「北冷南熱」轉為「北回溫南走穩」格局。 \n \n25.中國國家統計局昨公佈7月份製造業採購經理人指數(PMI)與服務業PMI,兩數據出現冷暖兩樣情。製造業PMI受內外因素影響,降至50擴張基準線之下,服務業PMI則勁升至今年高點,顯示中國經濟增長驅動力逐漸由製造業轉向服務業。 \n \n26.台開集團在花蓮洄瀾灣園區所規劃的未來醫學中心昨正式動土。台開集團董事長邱復生表示,未來醫學中心會是一個平台,將邀請世界各國專家共同參與。 \n \n做未來醫療的研究發展,結合數位生化科技,以基因檢測診斷和大數據研發研究方式為起點,深耕不老醫學,預計興建期約3年半,2020完工。 \n \n27.強強聯手,國泰世華銀行1日宣布與台塑集團聯手,訂定10年合約,發行國泰世華台塑聯名卡,且一宣布開辦,就已累積20萬張申辦量,國泰與台塑規畫年底要破50萬張,明年底則達80萬張,要聯手搶下國內加油卡1/3的天下。 \n \n28.全球資金派對蓬勃,台股續創波段新高,四年一度全球體育界盛事奧運將於5日登場,友達(2409)、聚陽(1477)等12檔奧運商機概念股法人搶買,短線應可為。 \n \n29.美元轉弱,國際熱錢持續湧入股、匯、期三市,除了買超台股125億元推升指數大漲96點收9,080點,重返9千點且再創1年多來新高之外,更大增台指期淨多單5,511口、推升淨多單部位達73,551口歷史新高。 \n \n30.國發會委員會議昨通過106年度重大公共建設計畫先期作業審議案,核列中央政府預算1,812億元,加上特別預算後,升至1,969億元,占中央政府歲出9.90%,創下近5年新高,若能加快腳步執行,將有助景氣提升。 \n \n31.中裕新藥(4147)挾著愛滋新藥TMB-355藥證在握下,昨董事會通過斥資3.25億元,在竹北生醫園區興建蛋白質工廠。該廠預計2019年投產,除了因應目前僅由單一廠商生產的風險外,也可供應未來藥品銷售量放大的需求。 \n \n(B)利空消息: \n \n1.新政府上台後積極推動太陽能內需,儘管未來兩年的裝機目標高達1.44GW,但面對當前全球太陽能報價急速崩跌狀況,頗有「遠水救不了近火」之憾。 \n \n太陽能電池廠昇陽科(3561)昨率先公布7月份營收,比起6月份大幅衰退34.8%、創15個月新低,等於是開出第一槍。 \n \n2.墨西哥政府日前表示,做為反傾銷調查的一部分,墨西哥已針對進口自中國大陸和台灣的鍍鋅鋼材徵收臨時關稅。其中,墨西哥對進口自台灣的產品徵收每公斤0.563美元的關稅,中鋼則是首當其衝。 \n \n3.7月傳統車市旺季新車銷量僅達4.51萬輛,不如預期,年減3.6%更是汽車舊換新補貼政策上路以來首見衰退。 \n \n年中旺季不旺,業者憂心,政策特效藥已產生抗藥性,救市效益恐開始遞減,鬼月過後台灣車市將回歸現實面,下半年榮枯將與國內景氣連動。 \n \n4.台北國際觀光飯店今年上半年業績集體衰退!根據觀光局最新統計資源顯示,今年1至6月除君悅酒店、香格里拉台北遠東國際大飯店,以及寒舍艾麗酒店的總營收較去年同期成長。 \n \n其餘晶華、寒舍喜來登、W飯店、威斯汀六福皇宮大飯店,以及寒舍艾美酒店的上半年營收均較去年同期衰退。 \n \n5.壽險公會1日公布8月保單分紅利率為1.08%,比上月再降9個基本點(1個基本點是0.01個百分點),創下73個月來新低水準,由於強制分紅保單的分紅利率是以行庫2年定存利率為基礎,利率愈低,代表錢存在銀行,利息也創6年多來最低。 \n \n6.英國央行周四將舉行貨幣政策會議,市場預期以總裁卡尼(Mark Carney)為首的英國央行很可能會把經濟成長率預測調降至近乎零,並且祭出降息手段,藉以刺激受英國公投脫歐重擊的經濟。 \n \n7.韓國出口緩跌2個月後,7月又見惡化,年跌10.2%超出預期,創3個月來最大跌幅,連續第19個月萎縮,以致該月貿易順差縮減至78億美元。 \n \n韓國上月出口表現比預期糟,讓市場對這個出口導向經濟體步上復甦軌道的期待落空,也再次證明韓國在全球貿易停滯的環境下,仍身處劣勢面臨挑戰。 \n \n8.7月歐元區製造業PMI終值,雖然從初值的51.9略為上修至52,但仍低於6月終值的52.8,凸顯英國脫歐引發的不確定性,已對歐元區製造業景氣造成影響。 \n \nIHS Markit的威廉森表示,7月歐元區製造業PMI確實放緩,但仍落在景氣分水嶺之上。其中產出與就業依然穩健擴張,不過新訂單成長則呈現疲弱。 \n \n9.倫敦金融時報報導,根據最新資料顯示,美國銀行業在短短3個月增加180億美元信用卡和其他循環貸款,速度創2007年以來最快,外界不禁擔心在美國經濟成長放緩之際,銀行可能承受太多風險。 \n \n10.據eVestment資料顯示,由於投資報酬令人失望,促使投資人資金撤離對沖基金,6月全球對沖基金淨流出207億美元,寫下該機構2009年開始追蹤此數據以來單月最高贖回紀錄之一。 \n \n11.聯發科昨公佈第二季稅前獲利77.51億元、較第一季成長46.8%,符合外資圈預期,但摩根大通證券指出,意味著毛利率僅35%、約為財測低標,由於下半年毛利率可能會下探33%、低於外資圈預估平均值的36%,因此,建議旗下客戶獲利了結。 \n \n12.熱錢來襲,7月外資單月淨匯入27.04億美元後,8月首日持續湧入台灣股匯市,加上國際美元走軟、亞幣全面大漲,新台幣昨盤中一度漲逾3角,終場收在31.64元一年高點,單日升值高達2.86角(0.9%)、創下逾5年半單日最大升幅。 \n \n13.中裕昨天公布半年報,上半年合併營收83萬元,淨損1.25億元,每股純損0.51元。 \n \n14.陸系手機品牌廠OPPO、ViVo近年在聯發科的奧援之下,在大陸市占率快速衝高,正當投資人正沉浸於此一利多訊息之際,卻傳出聯發科的最大競爭對手高通在美西時間8月1日,宣布與OPPO完成新的3G、4G授權合約。 \n \n儘管此一新約還不會影響到聯發科的出貨,但市場卻傳出OPPO未來新機的晶片恐將轉單給高通,以降低付出專利費的成本。 \n \n15.美今年第2季GDP不如市場預期,但美股不跌反漲,激勵台股再創波段新高,在上市櫃公司陸續公布第2季財報之際,永豐金證衍商部指出,建議可轉向留意財報表現佳個股。 \n \n如美律(2439)、頎邦(6147)等,第2季每股盈餘分別為1.73元及0.61元,較上季1.07元及0.31元大幅成長,可以權證參與市場行情,創造以小搏大優勢。

  • 高通、英特爾財報加持 電子股扮多頭先鋒

     美科技雙雄高通、英特爾發布的第二季財報與第三季營運展望雙雙報喜,外資認為,可望減緩非蘋陣營第四季庫存調整壓力。電子股昨(21)日躍升為台股主軸,搭配外資連10買效應,推升台股指數上漲0.54%收9,056點,再創1年多來新高。 \n 根據高通法說會內容,第二季營收、毛利率、每股獲利、手機晶片出貨分別為60.4億美元、60.3%、1.16美元、2.01億支,均優於外資平均預估值的55.8億美元、60%、0.98美元、1.87億支。 \n 高通第三季營收、毛利率、每股獲利、手機晶片出貨目標,預估分別為54至62億美元、61%、1.05至1.15美元、1.95至2.15億支,也同樣優於外資預期。 \n 英特爾第二季營收、毛利率、每股獲利,分別為135億美元、61.8%、0.59美元(不計裁員1.2萬人需認列14.1億美元重整費用),優於外資圈預估平均值的135億美元、60.8%、0.54美元;第三季營收與毛利率,預估分別為144至154億美元與60%至64%,也優於外資圈預估平均值的146億美元與61.7%。 \n 高通盤後股價漲幅約7%,英特爾盤後雖因裁員認列重整費用跌幅約3%,但外資圈評估僅是一次性因素,瑞信、摩根大通證券分別將高通與英特爾合理股價預估值,由67與39美元調升至70與42美元。 \n 高通、英特爾財報捎來好消息,帶動台灣電子股昨天軍心大振,包括台積電、日月光、聯電、矽品、和碩等「共同概念股」均大漲,從類股輪動角度來看,剛好接手近期已經漲一波的金融股,成為台股主軸,推升指數至波段新高的9,056點。 \n 歐系外資券商分析師指出,外資圈對於第四季科技業供應鏈庫存修正仍存有疑慮,儘管高通、英特爾並未針對第四季營運展望釋出較明確訊息,但對非蘋陣營來說,至少信心上會有提振作用。 \n 瑞信證券台灣區研究部主管艾藍迪(Randy Abrams)以高通為例指出,第二季來自權利金的營收較去年同期成長6%,背後意義除了智慧型手機出貨力道強勁外,高通庫存水位非常低,應有助於減緩今年第四季、明年第一季庫存調整的潛在壓力。

  • 外資保守看宏達電後市 股價失守百元

    美系外資預估手機廠宏達電6月營收恐低於市場預期,拖累宏達電股價今天盤中下挫逾7%,最低來到96.3元,失守百元關卡。 \n 宏達電即將公布6月與第2季營收,據媒體報導,美系外資預估宏達電6月營收僅新台幣83億元,低於外資圈預估平均值的113億元。 \n 美系外資也指出,宏達電虛擬實境(VR)實境裝置Vive從2016至2018年預估銷售量分別為40萬、65萬、90萬台,但毛利率約10%到15%,營業端仍處於虧損,建議投資人謹慎看待宏達電股價後市。1050706 \n

  • 蘋果鏈前景 外資保守

     大立光昨(5)日公布6月營收35.94億元,累計第2季營收跨越100億元大關,符合外資圈預期。外資指出,以零組件為主的蘋果供應鏈營收動能7月起才會轉強,但因iPhone7備貨力道力道並不強,加上iPhoneSE比重拉高,旺季效應雖然會有,但恐難期待往年般「爆炸性成長」。 \n 根據摩根大通證券科技產業分析師張恆了解,今年下半年iPhone備貨量沒有太多調整,第3季與第4季分別為4,100~4,200與6,500~7,000萬支,低於外資圈預估平均值。 \n 張恆指出,值得注意的是,推出後一路熱賣的iPhoneSE所佔比重大幅攀升,備貨量估值由3月的1,000萬支來到目前的3,000~3,500萬支。此外,即便iPhone5S產品周期預計在第2季結束,下半年應該還會有300~400萬支的備貨量空間。 \n 張恆表示,iPhoneSE賣得最好的地方不是印度等新興市場,反而是美國與歐洲等已開發市場,而iPhone6S/iPhone6S Plus備貨量持續調降中,iPhone產品比重的調整,反映出全球總體經濟需求不振,確實影響到iPhone的ASP往下走。 \n 張恆認為,iPhoneSE比重拉高,對可成、和碩、F-TPK確實較為不利,大立光則會受輕微影響,接下來要看的是,iPhone7/iPhone7 Plus推出後,蘋果調降iPhone6S/iPhone6S Plus價格後與iPhoneSE間的價格差距是否進一步縮小,以致影響iPhoneSE需求。 \n 張恆指出,由於今年下半年iPhone7/iPhon7 Plus備貨量約7,500~8,000萬支,較去年下半年iPhone6S/iPhone6S Plus的8,500~9,000萬支要少約15%,相信絕大多數供應鏈廠商對今年下半年新機需求都看得很保守。

  • 外資看衰宏達電 最低...31元

    外資看衰宏達電 最低...31元

     宏達電第1季財報數據與第2季營運展望均低於外資圈預期,加上M10與Vive實際銷售狀況仍是未知數,牽動外資調降合理股價預估值,最低為花旗環球證券的31元,儘管昨(10)日跌深反彈4.07%,但考量最快得等到2018年才有機會轉虧為盈等因素,仍建議逢高出脫持股。 \n 根據宏達電第1季財報,毛利率9.4%、營益率-32.4%、每股獲利-3.16元均低於外資圈預估平均值的17.2%、-16.8%、-2.74元;至於第2季營運展望,僅預期智慧型手機出貨表現將優於第1季。 \n 花旗環球證券科技產業分析師賴昱璋表示,宏達電4月營收57.5億元,僅佔第2季營收預估值282億元的20%,而282億元已較外資圈預估平均值還要低10%,因為對旗艦機M10出貨動能看法相對保守。由於M10較其他品牌大廠旗艦機要晚推出約1.5個月,預計M10產品周期出貨量將較過去要少約40%左右。 \n 由於宏達電法說會內容讓外資圈失望,昨天牽動5家外資調降合理股價預估值,最低仍是花旗環球證券的31元,值得注意的是,關於今年每股會虧多少錢,外資圈看法已相當分歧,從瑞信證券的3.5元到瑞銀證券的15.63元不等,差異頗大。 \n 在今年轉虧為盈預期落空下,外資圈再將宏達電轉虧為盈的猜測時間點轉至明年,而根據最新評估結果,除了港商里昂與瑞信證券預估每股將分別小賺0.21與0.7元之外,其餘仍認為會持續虧損,其中摩根士丹利證券評估每股虧損會持續擴大到17.68元。 \n 摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎指出,M10與Vive雖然帶動宏達電4月營收成長動能,但實際銷售狀況仍是未知數。此外,從第一季財報可看出,營業費用短期內很難降下來,因為重整成本與投入虛擬實境產品的費用持續增加中,今年營業端仍將虧損,因此,將合理股價預估值調降至48元。 \n 瑞銀證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師謝宗文表示,以目前電信業對M10的看法堪稱過去幾年來最差的情況來看,第3季營收預估僅249.6億元,且營業端仍會出現25.3億元虧損,雙雙低於外資圈預估平均值的283.6億元與-19.8億元,合理股價預估值維持在58元。

  • 3利空來襲 外資狙擊半導體

    3利空來襲 外資狙擊半導體

     受到「美股28日殺尾盤」、「矽品法說會內容不如預期」、「台灣第1季GDP低於預期」等三大利空衝擊,外資昨(29)日再度賣超台股62億元,衝擊指數重挫95點收8,377點,創2月26日以來新低,台積電、聯發科、日月光、矽品等半導體四大天王成為殺盤重心。 \n 台股昨天同時收周線、月線都收黑,富蘭克林華美投信表示,台股本周持續震盪整理,成交量維持中低量的500至750億元,由於國際市場存在變動因子,加上進入第2季傳統淡季,影響整體企業資本支出態度,也使資金採取保留姿態,導致台股量縮價跌。 \n 值得注意的是,28日美股四大指數中以費城半導體指數跌幅2.73%最為慘重,使得台積電、聯發科、日月光、矽品等半導體四大天王成為殺盤重心,股價分別下跌1.96%、2.54%、5.75%、4.1%,其中IC封裝測試雙雄日月光與矽品跌勢甚為驚人,拖累半導體指數重挫1.99%,跌幅稱冠整個台股。 \n 矽品法說會後將投資評等與合理股價預估值分別調降至「中立」與50元的日商大和證券亞太區科技產業研究部主管徐禕成指出,矽品所公布的第1季每股獲利0.48元與毛利率20.6%,比他原先所預估的0.75元與25.2%分別低了36%與4.6個百分點。 \n 徐禕成表示,來自中國競爭對手的價格戰確實影響到獲利表現,且這樣的情況可能還會持續下去。 \n 台新投顧協理黃文清表示,科技股景氣混沌不明,雖然半導體庫存調整近尾聲,但由於市場需求疲弱導致客戶下單仍保守,因此,即使已看到中國及新興市場的智慧型手機略有回溫,但由於總體經濟不確定性持續維持,半導體客戶下單仍然傾向保守。 \n 此外,甫公布的台灣第1季GDP負成長0.84%、低於外資圈預估平均值的-0.65%,出口與固定投資疲弱是背後主要原因,美系外資券商主管指出,目前外資圈的全年GDP預估值大致上落在1.5%至2%區間,之後的變數除了投資項目得看520後兩岸關係穩定與否外,就是蘋果iPhone7產品周期能否帶動出口。 \n 美系外資券商主管表示,GDP成長率預估值是國際資金評斷是否該以基本面買進台股與否的重要關鍵因素,GDP數據若持續遭到調降,勢必會有所影響。

  • 外資:蘋概股短線難有作為

     蘋果舉行法說會,其中上一季財報數據略高於預期、本季營運展望則略低於預期。外資指出,考量到全球經濟不確定性與淡季效應,蘋果供應鏈短線股價很難有作為,但除非全球經濟出現嚴重衰退,否則下檔空間相對有限。 \n 不過,摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎指出,蘋果所公佈的第一季營運展望隱含iPhone出貨約為4,600至5,000萬支,優於外資圈預估平均值,現在是該更積極預先佈局iPhone7產品週期時候。 \n 港商野村證券科技產業分析師李佳伶也指出,整體而言,iPhone訂單下修利空消息已大致反應在蘋果供應鏈股價,加上第一季起iPhone出貨年成長率下滑幅度開始趨緩,現在是開始逢低佈局超賣大型蘋果供應鏈的時候,如大立光、和碩、可成。 \n 至於台郡、F-臻鼎等小型蘋果供應鏈,李佳伶認為,股價可能還需要1個月來消化毛利率走跌與上半年產能利用率處於低水位的不確定性因素,因此,建議較佳的逢低買進時點會在3月左右。 \n 據蘋果公佈的上一季財報,營收、毛利率、每股獲利分別為759億美元、40.1%、3.28美元,與外資圈預估平均值相比,除了營收略低(764.3億美元)外,毛利率與每股獲利表現都要來得好(39.9%與3.21美元),顯示ASP表現不錯。 \n 至於蘋果所公佈的本季營運展望,營收、毛利率預估分別為515億美元與39.3%,低於近期已下修一波的外資圈預估平均值550億美元與40%,無怪乎蘋果盤後股價下跌,連帶衝擊昨天供應鏈股價表現。 \n 歐系外資券商分析師認為,蘋果釋出的營運展望通常傾向保守、預先為市場打預防針,只是淡季效應存在,要反應iPhone7週期仍早。 \n 港商德意志證券科技產業分析師呂家霖指出,從供應鏈所得知的消息,iPhone7新硬體規格包括:雙後置鏡頭(iPhone7 Plus)、更為輕薄的新一體成形設計、防水功能、earpod(Lightning連接器)、觸覺回饋線性馬達等,使今年iPhone銷售將呈現「先蹲後跳」,上下半年出貨比重預估為38:62。

  • 蘋果26日法說 外資:利空出盡

     蘋果訂於美國時間1月26日舉行法說會,根據摩根士丹利證券等外資法人預估,去年第四季財報可望符合預期,但因外資圈對今年第一季營收、獲利預期已壓得非常低,「利空出盡」行情蓄勢待發,加上即將推出的4吋iPhone將帶動第二季iPhone與第一季持平,相關供應鏈股價表現可望優於非蘋陣營。 \n 蘋果22日股價大漲5.32%,以101.42美元作收、再度收復100美元關卡。歐系外資券商主管指出,從大立光近期股價都在2,000元上下徘徊可看出,市場靜待蘋果26日法說會將釋出什麼樣的訊息。 \n 根據摩根士丹利證券北美區科技產業分析師Kath Huberty預估,蘋果去年第四季營收、毛利率、每股獲利、iPhone出貨分別為768億美元、3.98%、3.25美元、7,400萬支,大致符合外資圈預期。 \n Katy Huberty認為,根據內部AlphaWise智慧型手機追蹤數據,去年第四季iPhone需求約7,500萬支,略優於出貨預估值7,400萬支,以及亞洲供應鏈所推測的備貨量7,200萬支。至於蘋果今年第一季展望,Katy Huberty表示,目前國際機構投資人對於營收與每股獲利預估分別低於500億美元與2美元,隱含著4,500至4,900萬支iPhone出貨,較去年第四季下滑35%至39%、低於外資圈預估營收、每股獲利、iPhone出貨平均值的560億美元、2.25美元、5,200萬支。 \n 凱基投顧科技產業分析師郭明錤提醒,因創新有限,加上iPhone5S降價搶市,別對4吋iPhone銷售期待太高,將今年出貨預估值由1,800至2,000萬支下修到1,000至1,200萬支,對蘋果供應鏈來說,股價波段底部已屆,但只有少數個股有機會反彈,如台積電、和碩。

  • 台股風向球 台積電大立光2016年1月14日開法說

    台股風向球 台積電大立光2016年1月14日開法說

     隨著陸股止跌回穩,台股將回歸基本面,聚焦本周四(14日)登場的台積電(2330)與大立光(3008)法說會,外資法人指出,考量「股價已修正至波段底部」與「非iPhone智慧型手機開始拉貨」等因素,雙雄法說會只要釋出「符合預期」的訊息,股價可望分別重回140與2,000元大關,率領台股收復8,000點。 \n 美系外資券商主管指出,陸股重挫是拖累台股2016年開紅盤表現低於預期的關鍵因素,但隨著上周五陸股回穩,上周股價跌幅最為驚人的大立光出現7.92%的報復性反彈,加上這波幾乎沒什麼跌的台積電股價也收小紅,透露出底部已浮現訊息。 \n 美系外資券商主管認為,解鈴還須繫鈴人,既然蘋果iPhone訂單下修是上周蘋果概念股股價重挫主要原因,本周登場的台積電與大立光法說會,擔負起釐清iPhone需求的重責大任,相信責無旁貸。 \n 以台積電為例,美商高盛證券大中華區科技產業分析師呂東風指出,從大立光與可成上周股價表現來看,iPhone需求疲弱確實不利於上半年營收成長動能,但考量到去年10月已將2015年資本支出由105至110億美元調降至80億美元,以及A9訂單比重仍逐季增加等雙因素,對整體獲利影響其實相當有限。 \n 摩根大通證券半導體分析師哈戈谷(Gokul Hariharan)也認為,隨著半導體庫存修正已於去年第四季完成,儘管iPhone需求欠佳,但非iPhone智慧型手機已開始展開備貨,台積電第一季營收預估將與去年第四季差不多,呈現「淡季不淡」。 \n 至於大立光,摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎指出,儘管去年12月營收39.8億元低於外資圈預估平均值達15%,但據了解,只是因為iPhone 6S需求欠佳所致,大立光訂單比重與價格都維持得相當穩定,因此,並不會影響原先的樂觀看法,目前仍維持第一季營收較去年第四季下滑35%預估值。 \n 美系外資券商主管表示,由於上周盤中130.5元的台積電與1,790元的大立光股價皆已跌破前波低點,「跌深就是最大利多」,意味著市場預期已壓得很低,只要科技雙雄法說會所釋出訊息「符合外資圈預期」,股價分別收復140與2,000元應該沒有太大問題,影響所及,台股也可重新站回8,000點大關。

  • 新機首周熱賣 蘋果鏈走勢兩極

    新機首周熱賣 蘋果鏈走勢兩極

     儘管蘋果iPhone6S/iPhone6S Plus首週末銷售量1,300萬支、優於外資圈預期,台灣蘋果供應鏈昨日(9月30日)股價卻呈現「兩極」走勢,其中大立光(3008)與和碩(4938)大跌,台積電(2330)與可成(2474)則是逆勢走揚。 \n 惟外資法人指出,供應鏈已進一步拉高出貨預估值,預估組裝端第三季與第四季出貨規模將分別上看4,700與7,400萬支! \n 元大投顧科技產業分析師蒲德宇指出,首週末銷售量1,300萬支,對iPhone6S/iPhone6S Plus產品週期來說應該是不錯的開始,背後原因主要有兩項:一、中國加入全球首波開賣國家;二、美國推出「iPhone升級方案」;由於年底前全球開賣國家130個高於去年的115個,應可全面推升第四季出貨量。 \n iPhone6S/iPhone6S Plus開賣情況樂觀,蒲德宇表示,部分供應鏈廠商已開始調高第四季出貨量預估值,從供應面角度來看,考量到零組件卡關問題已大致獲得解決,將第三季與第四季組裝端下單量預估值分別由4,600與7,100萬支調升至4,700與7,400萬支,年成長率則分別達20%與0%。 \n 瑞信證券科技產業分析師Kulbinder Garcha也看好在「iPhone升級方案」帶動下,蘋果可將明年換機率(replacement rate)進一步縮短至29個月,較歷史平均值減少1個月,果若如此,今年與明年分別達2.34與2.41億支的iPhone出貨預估值恐太保守。 \n 不過,蘋果9月29日股價卻無法反應1,300萬支銷售量利多消息、重挫3.01%,以109.06美元作收,連帶影響昨天台灣相關供應鏈股價呈現「兩極化」走勢,其中大立光與和碩分別重挫6.23%與3.14%,至於台積電與可成,則分別上漲2.36%與3.7%。 \n 美系外資券商分析師認為,iPhone6S/iPhone6S Plus開賣首週末數據亮麗固然值得慶祝,但尚不能斷言產品週期完勝去年iPhone6/iPhone6 Plus,接下來觀察指標將是這股銷售力道能否持續到年底,將攸關供應鏈將進入「拉貨」或「清庫存」階段。 \n 不過,蒲德宇認為,目前外資圈預估明年iPhone出貨成長率平均值從6%~5%不等,元大投顧則是預估6%,也就是說,目前外資圈的看法仍相對保守,一旦iPhone6S/iPhone6S Plus銷售數據再度優於預期,勢必會帶動外資圈新一波獲利預估值調升潮。

  • 外資調降台積電與聯發科股價預估值

     台股雖已兩天連續大漲,但背後仍存在著基本面隱憂,法銀巴黎與瑞銀證券昨(26)日分別針對台積電(2330)與聯發科(2454)指出,儘管第三季財測目標可望順利達陣,但現階段第四季訂單能見度仍低,合理股價預估值分別調降至125與240元。 \n 歐系外資券商分析師指出,近期台股走的是跌深反彈行情,待回到滿足點後還是得回歸基本面檢視,而按目前半導體產業庫存調整狀況來看,並沒有好轉跡象,因此,對這波反彈力道仍須審慎看待。 \n 巴黎證券亞太區半導體首席分析師吳思浩指出,儘管16奈米量產速度順暢,但整體訂單還是出現全面性下修狀況,即便有匯兌收益可挹注,預估第四季營收將較第三季下滑3%、低於外資圈預估平均值的成長4%,因此將合理股價預估值下修至125元。 \n 根據吳思浩預估,台積電今年下半年與明年上半年獲利將較分別較去年下半年與今年上半年下滑,按歷史經驗,台積電股價通常都會進一步反應,影響所及,今年獲利成長速度不但會趨緩,明年更可能出現2012年以來首度衰退現象,不利於股價。 \n 即便是對台積電看法樂觀的美林證券亞太區科技產業研究部主管何浩銘(Dan Heyler)也指出,受惠於旺季與新產品效應,第三季營收達到財測值應不會有太大問題,但客戶都在調整庫存,致使第四季訂單能見度仍低,惟明年28與16奈米成長力道還是夠強勁,依舊堅持旗下客戶應逢低買進台積電。 \n 至於聯發科,瑞銀證券亞太區半導體首席分析師陳慧明指出,現階段營運正陷入「中國低階智慧型手機晶片需求快速滑落」與「高階智慧型手機晶片仍無法對營收做出有效貢獻」的「兩難」泥淖中。 \n 陳慧明表示,聯發科所要面臨的挑戰包括:一方面來自3G與低階LTE晶片嚴峻價格戰;另一方面則是下半年高階智慧型手機晶片單月出貨僅200萬套,顯然無法對持續走跌的ASP與毛利率帶來有效改善作用。 \n 因此,陳慧明認為。聯發科下滑的ASP與毛利率走勢,短時間內恐得持續下去,因而將第四季毛利率預估值從44%下調至43%,今年全年則為45%,每股獲利則較去年減少32%,合理股價預估值因而下修至240元。

  • 和碩後市 外資多空分歧

     和碩(4938)公佈第二季財報數據果然了得,外資調升/降合理股價預估值者各有4/3家,調整後最高為港商德意志證券的115元、最低為法銀巴黎證券的76元,但平均約在100元上下。 \n 根據和碩所公佈的第二季財報,毛利率6.4%與每股獲利1.81元遠高於外資圈預估平均值的6%與1.34元,僅有營益率2.6%略低於外資圈預估平均值的2.7%,但整體而言,內容確實讓外資圈感到滿意。 \n 將和碩投資評等與合理股價預估值分別調升至「買進」與107元的元大投顧亞太區研究部主管陳豊丰指出,目前看來,和碩執行力已相當穩定,有助於營益率回溫趨勢可持續到下半年,且資本支出增加確立明年成長題材、且不僅蘋果這家客戶,因此建議旗下客戶將資金部位由鴻海(2317)轉至和碩。 \n 巴克萊資本證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師楊應超表示,儘管近期國際機構投資人對於iPhone6S下單狀況有所質疑,但從和碩釋出第三季通訊產品營收成長率可逾30%來看,應可釋疑,顯示iPhone6S下單動能仍如原先所預期般強勁。 \n 持續看好和碩,給予合理股價預估值115元的德意志證券科技產業分析師張家福則預估,若將新款iPhone6S加進去,和碩第三季與第四季iPhone出貨將分別為1,800與2,500萬支、季成長率分別為20%與39%,因此,佔整體iPhone訂單比重則由攀升到31%至35%。

  • 聯發科今法說 外資:難逃下修

     聯發科(2454)將於今(31)日舉行法說會,目前外資圈所預估的第三季與第四季平均成長率仍分別「高達」27%與3%,實際數字可能更低,因此,法說會來自外資圈的獲利預估值調降潮,可能會讓股價進行最後一波修正,屆時將是真正底部所在。 \n 儘管聯發科日前已針對下半年營運展望預先「消毒」,但外資圈尚未完成獲利預估值調整,因此,即便近期股價已由波段底點317.5元開始反彈,外資圈認為,還是得先經過第二季法說會的震撼教育。 \n 先前一路看空聯發科股價走勢、目前看來得到驗證的港商野村證券半導體分析師鄭明宗表示,部份國際機構投資人對聯發科基本面仍存有不切實際的預期,例如認為第三季晶片出貨將會成長,及毛利率將在第三季觸底,今天法說會將會說明一切。 \n 根據港商德意志證券半導體分析師周立中的預估,聯發科第二季每股獲利為4.52元、略高於外資圈預估平均值的4.41元,但關鍵是第三季與第四季營收成長率預估分別為19%與-4%、低於外資圈預估平均值的27%與3%,背後原因包括下列幾項: \n 一、3G/4G晶片ASP持續走跌;二、展訊持續從聯發科手中拿走3G晶片市佔率,因為展訊預估第三季與第四季3G晶片出貨將分別達2,000與3,000萬套,佔聯發科3G晶片出貨比重30%與39%,算是相當高。 \n 周立中認為,國際機構投資人對今天聯發科法說會感興趣的議題包括:一、今年下半年至明年的毛利率與營益率走勢;二、在今年第四季20奈米X20量產後,20奈米可降成本的4G解決方案的推出時間點(目前預估為後年第二季至第三季);三、16奈米4G晶片量產時間表(目前預估為後年第四季);四、Cat.10推出時間表(目前預估為後年下半年)。 \n 將聯發科合理股價預估值由345元調降至314元的周立中,認為短線走勢仍將區間盤整的原因,包括下列利多與利空:一、2015與2016年現金收益率仍分別為6.4%與6.4%;二、2015至2017年3G晶片市佔率將分別降至30%、25%、16%;2015至2017年4G晶片市佔率將分別升至19%、26%、29%。

  • 外資:和碩合理股價調升至110元

     和碩昨(7)日公布第1季財報,包括6.2%毛利率、3.2%營益率、2.48元每股獲利等3項主要財務數據,全數遠優於外資圈預期,外資評估今年每股獲利與合理股價調升預估值,可望分別向10元與110元挺進,給予主力競爭對手鴻海相當大的壓力。 \n 巴克萊資本證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師楊應超指出,儘管和碩第2季淡季效應難免,但有5%現金收益率作為支撐,仍是未來幾個月蘋果概念股的首選標的之一,投資評等仍為「加碼」。 \n 儘管與台積電、面板雙虎法說會內容相同,和碩對第2季營運展望略低於外資圈預期,但美系外資券商分析師認為,考量到第1季獲利表現相當亮麗,及近期股價在台股衝萬點之際並未有太過突出表現等因素,今(8)日股價應該會以中性偏多反應。 \n 美系外資券商分析師認為,台股近期之所以陷入盤整,主因以半導體族群為首的第1季法說會內容欠佳,但外資圈原本就預期下游硬體製造族群應該「沒那麼糟糕」,和碩所繳出的成績單也印證這項看法,不但可帶動企業獲利向上調升動能,更有機會扮演台股指數再度挑戰萬點的角色。 \n 歐系外資券商分析師指出,和碩第1季毛利率、營益率、每股獲利分別為6.2%、3.2%、2.48元,較外資圈預估平均值的5.7%、2.7%、1.38元要高出許多,目前看來,第2季營益率可望維持在2.9%的水準,第3季與第4季高於第1季的3.2%問題也不大,因此,今年每股獲利極有機會挑戰1個股本、也就是10元大關,合理股價預估值可望上調至110元。 \n 歐系外資券商分析師認為,和碩第1季獲利表現亮麗的原因包括下列4項:一、營運效率提升;二、蘋果iPhone訂單比重攀升;三、組裝良率拉高;四、營業費用減少;預估第1季光是人工就較去年第4季減少30%以上,惟中國上海地區工資開始調漲,第2季能減少多少營運費用,將牽動獲利表現。 \n 和碩第1季獲利大躍進,已給予主要競爭對手莫大壓力,歐系外資券商分析師指出,目前外資圈對於鴻海第1季營益率與每股獲利的預估平均值分別為3.06%與1.9元,要如何追上和碩的3.2%與2.48元,恐怕很拚,更何況和碩第1季若扣除掉海外可轉換公司債(ECB)轉換計價損失的2.39億元,本業每股獲利其實已來到史上次高的2.57元。

  • 外資賣超台股百億 瑞信:多頭未死

    外資賣超台股百億 瑞信:多頭未死

     美股走跌,台股被掃到颱風尾,國際資金昨(9)日賣超金額擴大到107億元,然瑞信證券等外資法人認為,這僅是美股頻創新高後的合理獲利了結,整體多頭架構未遭破壞,更何況台股還有「股東報酬率(ROE)走揚」、「資金成本(COE)走跌」、「投資價值不貴」3利多題材加持。 \n 外資昨天賣超台股107億元,創下今年來最大賣超,引發外界「外資恐腳底抹油落跑」疑慮,事實上,外資自歐洲央行(ECB)宣佈將實施貨幣寬鬆(QE)來,已買超台股逾2,000億元,一旦反轉趨勢成形,對台股潛在衝擊可想而知。 \n 瑞信證券台股策略分析師許忠維提醒,儘管今年指數高點預估值仍維持1萬點不變,但去年台股領先亞太區股市的企業獲利調升動能,近期已出現趨緩現象,不但今年以來調升幅度僅有5%、低於去年的24%,且調升幅度已高於長期平均值1個標準差。 \n 許忠維認為,台股企業獲利調升動能仍在,但近期調升對象已集中在少數族群與個股,都是國際機構投資人在考量是否大舉布局台股時的重要參考。 \n 許忠維指出,歷經一波調升後,今年台股企業獲利成長率已來到兩位數、也就是12%(去年為28%),但2季至第3季的3~4%,需等到第4季才會回到18%的水準,按歷史經驗,台股走勢向來與企業獲利成長率呈正相關。 \n 許忠維建議現階段抱持「審慎樂觀」態度,在合理指數仍上看萬點的前提下,主要佈局標的為:一、瑞信證券所預估的今年獲利遠高於外資圈平均值者,如中信金、南亞、義隆、鴻海、亞泥;二、瑞信證券獲利預估值低於外資圈平均值,未來幾個月有調升空間者,如廣達、華固。

  • 蘋果組裝股王之爭白熱化 鴻海、和碩尬股價

     蘋果股價續創新高,激勵蘋果鏈氣盛,在摩根士丹利與港商德意志證券將合理股價目標價分別調升至92與90元的激勵下,和碩昨(12)日股價大漲3.81%收84.5元,與鴻海收盤86.2元之間的「蘋果組裝股王」之爭轉趨白熱化。 \n 美系外資券商主管指出,值得注意的是,鴻海盤中股價一度被和碩追到只差0.2元時,鴻海便開始出現急拉,從昨天國際資金賣超鴻海1.6萬張、買超和碩5,388張的操作來看,鴻海盤中買盤應非國際資金所為,是否係公司派進場拚場值得注意。 \n 美系外資券商主管認為,這意味著和碩股價要超越鴻海的難度會比預期要高,和碩與鴻海昨天收盤價差剩1.7元,成為今(13)日台股封關重要戲碼。 \n 歐系外資券商分析師指出,從大立光1月營收內容已透露出部份端倪,「iPhone6下單量增加、iPhone6 Plus下單量減少」的結果,完全反映在和碩與鴻海1月營收表現上,前者優於預期、後者則低於預期。 \n 根據德意志證券科技產業分析師張家福的了解,中國與其他新興市場(尤其是亞洲與東歐)的iPhone6需求比預期要強勁許多,預估和碩在農曆年以外期間的產能利用率大多能維持在85%至95%的水準,進而帶動營收與淨利將分別達2,620與39.6億元。 \n 根據摩根士丹利證券科技產業分析師陳星嘉預估,受惠於iPhone6的穩定需求,和碩今年第一季營收應該只會較去年第四季下滑20%、優於外資圈預估平均值的下滑26%,營益率則上看3%、遠優於去年同期的2.3%,營業獲利則可維持在83億元的水準。

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