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以下是含有外資金融機構的搜尋結果,共280

  • 力挺碳減排 大陸推綠色金融

    力挺碳減排 大陸推綠色金融

     中國人民銀行(大陸央行)行長易綱20日出席博鰲亞洲論壇2021年年會「金融支持碳中和」圓桌會議時表示,人民銀行聯合相關部門不斷完善綠色金融頂層設計,未來將創設碳減排支持工具,激勵金融機構為碳減排提供資金支持,正研究對金融機構的壓力測試,除系統性地考慮氣候變化因素,也正在研究對金融機構開展綠色信貸、綠色債券等業績評價體系。

  • 方星海:歡迎外資進入 關切國外券商自營資金

    方星海:歡迎外資進入 關切國外券商自營資金

    大陸證監會副主席方星海19日出席博鰲亞洲論壇,提及金融開放與穩定、中美金融合作等見解。當大批外資會否影響大陸股市穩定?他表示證監會對此高度重視,會做好防範工作。他以滬港通、深港通為例,目前保持每日進、出的額度規範,當進來500億元(人民幣,下同),出去總額不能超過420億元。

  • 陸推新規 限縮外銀業務

     外銀透露,自2020年底起中國官方先後公布新規,包括設置跨國銀行將海外資金轉到中國市場的門檻、要求外資銀行減少放貸等,不僅提高了外銀開展業務的壁壘,也形同削減了外銀在中國的競爭力。

  • 中信躍泰國LHFG最大股東

    中信躍泰國LHFG最大股東

     看好泰國市場潛力,中信再拉高對泰國LHFG金融集團持股。中信金控財務長邱雅玲指出,中信金控及旗下子公司中信銀行董事會3月31日決議通過中國信託銀行以42億泰銖(約新台幣39億元)收購泰國LHFG金融集團23.3億股,交易後中信銀行將持有LHFG金融集團46.6%股權,成為LHFG第一大股東。本交易案待雙方完成簽署合約,取得相關主管機關核准後完成交割。

  • 打房仍是今年大陸官方工作重心

    打房仍是今年大陸官方工作重心

     中國銀保監會主席郭樹清2日表示,大陸房地產領域的核心問題還是泡沫化傾向比較強,是金融體系最大灰犀牛;他還指出,中國的影子銀行已得到有序拆解,規模較峰值壓降20兆元(人民幣,下同)。

  • PayPal搶下 陸首家外資控股支付

     國際支付機構PayPal加速布局大陸市場,近日成功將大陸支付機構國付寶資訊科技納入麾下後,不僅搶下外資控股支付機構的頭香,下一步即將和支付寶和微信支付正面對決。 \n 陸媒金融時報報導,資料顯示,國付寶近日更新股東訊息,PayPal全資子公司美銀寶信息技術收購從國富通資訊手中收購國付寶30%股權,加上先前美銀寶已持有的70%股權,等於100%控股國付寶,PayPal從而正式成為大陸首間全外資的第三方支付機構。 \n 報導稱,PayPal於2019年9月30日經中國人民銀行批准,進入到大陸支付服務市場。業內人士認為,PayPal全資控股國付寶後,意味著支付行業繼續落實對外開放,對提升大陸支付產業的服務水準,極具指標意義。 \n 不過,PayPal進入大陸支付市場後的下一步依舊充滿挑戰。報導引述信用卡資深專家董崢分析,首先是阿里巴巴旗下的支付寶和騰訊旗下的微信支付已有絕對市占,PayPal必須重新適應大陸市場。 \n 另一方面,大陸國內的支付服務收費相當低廉,僅約千分之5左右,遠低於國際間百分之1.5~2%的收費水準。

  • 陸證監會:擴大期貨市場雙向開放

     在當前全球大宗商品價格波動及環保碳排放等議題下,讓大陸日益關注期貨市場與全球連接程度。中國證監會25日表示,未來將推出一連串措施,擴大期貨市場雙向開放程度,並支持大陸期貨公司參股境外機構。 \n 21世紀經濟報導指出,針對2021年大陸期貨市場發展與開放問題,證監會發言人高莉25日在記者會上表示,將採取多措施並行,以此擴大期貨市場雙向對外開放。 \n 高莉表示,在「引進來」部分,將持續擴大品種範圍,提升境外投資者的參與度,同時研究境外執業資格的認證。在「走出去」方面,將支持境內期貨交易所與境外交易所就結算價展開授權合作,並支持符合條件的期貨公司透過向境外子公司增資等形式參股境外機構。 \n 報導稱,大陸2020年大幅放寬外資在金融機構持股限制,年內新增許多外資獨資金融機構,摩根大通期貨便在6月獲批成為大陸首家外資全資控股期貨公司。業內觀點認為,這有利提升境外投資者參與大陸期貨市場力度,而外資獨資期貨公司也會使本土期貨業者面臨更強力的市場挑戰。 \n 另據統計,在中國證監會積極推動下,目前大陸期貨期權品種共有90個,其中國際化品種有七個。證監會副主席方星海日前透露,在期貨新品種方面,生豬期貨即將在2021年1月上市,證監會還將加快推進天然氣、成品油、花生、20年國債期貨期權等新品種上市。 \n 鑒於環保議題為全球關注焦點,方星海表示,證監會將研究推出碳排放權期貨,推動大陸2030年減碳,及2060年實現碳中和等目標。

  • 專家傳真-後脫歐時代的歐洲金融版圖

     陷於歹戲拖棚的脫歐劇碼,如今又面臨變種新冠病毒夾擊,情勢愈發詭譎難料。值此前景混沌未明之際,可確定的是此波疫情勢必再度重挫已經疲軟不堪的英國投資消費,若再加上無協議脫歐拖累英歐雙邊經貿,其慘狀恐非雪上加霜足以形容。特別是倫敦長期扮演全球金融中心的角色,各方關心是否會因為脫歐而被歐盟其他城市所取代?擔當英國經濟成長主力的金融服務業,是否自此一蹶不振? \n 對此,其實英歐迄今的談判主軸未把金融服務納入,金融業者關注的牌照通行權可確定暫時無法延續。換言之,在英國領有執照的金融機構,往後經營歐洲單一市場必須另行申請許可,無疑將增添營運成本。再者,目前諸多在倫敦交易的金融商品,可能面臨結算交割系統移轉到歐盟卻無法銜接的風險,對於以歐元計價的交易結算業務將產生影響。是以可預期,脫歐將若干程度削弱英國金融業影響力,以及倫敦在全球金融市場之地位。 \n 然而,倫敦畢竟是牌子老、信用好的金融中心,在金融發展水平、專業人才、監管政策、基礎設施、經商環境等各面向,歐陸諸國只能望其項背。更關鍵的是倫敦依舊匯集了全球金融客戶,所有需要籌措資金、理財服務、金融顧問的企業或個人,都能在倫敦找到相對應的服務提供者,此項優勢更非歐盟各城市所能比擬。尤其疫情蔓延導致各國需錢孔急,倫敦恰能提供必要協助,因此其金融中心地位短期內不會有重大改變。 \n 從實際數據來看,倫敦不僅長期穩坐全球金融中心指數 (GFCI) 的歐洲首位,在各金融商品交易市占比也具備絕對優勢,歐盟各國即刻迎頭趕上的機會恐怕不高。例如依據國際清算銀行 (BIS) 的統計,英國外匯交易量全球占比高達43%,遠高於美國的16.5%,遑論法國僅占1.64%,德國甚至1%不到;又如利率衍生性金融商品,英國佔有全球過半的交易規模,甚至以歐元計價者,更有超過85%以倫敦為交易中心。 \n 儘管英歐金融實力尚存差距,但歐盟各主要經濟體對於爭取金融中心的目標,並未就此兩手一攤直接放棄。隨著以美國投資銀行為首的幾家跨國大型金融集團,因應脫歐潛在衝擊防範未然,將部分資產、人員搬移到歐盟,以強化歐洲市場的經營。異動幅度雖未大到足以撼動倫敦地位,但對於遷入國家金融競爭力的提升已有助益,朝向歐陸境內小區域金融中心邁進。事實上,早從2016年脫歐公投通過後,諸如法國、德國、盧森堡等國,一方面積極對外招商,另一方面調整國內勞動、租稅法規,營造吸引外資金融機構進駐的有利環境,期盼能從歐洲金融中心的競逐中脫穎而出。 \n 當中,巴黎算是最積極的城市,連法國總統馬克宏都親自出馬招攬外資機構,只不過巴黎優越的文化氣質,似乎跟金融特質有點扞格不入。德國人的務實特質則反映在金融中心的競爭上,加上鄰近歐洲央行的地利之便,使法蘭克福的GFCI排名始終位居前茅。盧森堡一度因2014年的洩密醜聞重創金融業對它的信心,但歷經多年力圖振作已重獲市場青睞,最近一期的GFCI更躍升歐盟之冠,也讓它自詡為歐盟最佳金融中心所在。至於歐陸物流中心的阿姆斯特丹、與英國緊鄰的都柏林,也各有其支持者,惟當地金融市場仍欠規模,金融基礎建設亦略嫌未臻成熟。 \n 至於脫歐對台灣的影響?鑒於台資銀行在歐洲據點少,曝險部位也未特別突出,平心而論脫歐直接衝擊不大,但仍需密切關注談判與疫情動態,必要時採取避險措施以免受池魚之殃。至於是否效法歐美大型機構,赴歐陸增設據點,考量歐盟監管嚴格、法令遵循成本偏高,建議確認歐洲市場發展策略方向,營利與成本兩相權衡後再決定方為上策。

  • 外資買大陸股債 今年已破兆元

    外資買大陸股債 今年已破兆元

     全球經濟受疫情衝擊,中國資本市場在2020年一枝獨秀。中國雖作為首個疫區,隨疫情趨緩帶動經濟迅速復甦,外國投資者於2020年大舉購入價值超過1兆人民幣的中國股票和債券,其中大筆外資連接香港,以互聯互通的機制流入中國市場。 \n 專家分析,外資在2020年大舉購買中國股債是推升人民幣的重要原因。由於外資機構仍看好中國資產,預估人民幣在2021年將繼續走強。 \n 金融時報引述韋萊韜悅(Willis Towers Watson)亞洲諮詢投資組合部門主管科爾韋爾(Paul Colwell)表示,中國政府對經濟、貨幣與財政政策的應對措施頻繁,與全球其他地區不同,致使中國在新冠疫情的復甦道路上走得更遠。 \n 數據顯示,中國基準的滬深300指數(CSI 300)今年累計上漲約27%,與標準普爾500指數(S&P 500)相比,高出逾13個百分點。有1,500億美元資金連接境外投資者與香港,透過互聯互通機制流入中國股市,投資者看好這波漲勢很可能持續。 \n 此外,中國開放金融體系的改革措施與疫情應對,使中國債券市場對投資者產生強大的吸引力。中國景氣回溫使央行相較於各國,得以保持基準利率近乎不變。據統計,截至2020年11月,外資透過香港互聯互通機制持有中國政府債券額增長逾9,000億人民幣。 \n 德意志銀行宏觀策略師戈埃爾(Sameer Goel)指出,2020年外資購買中國債券規模超乎預期,進而推動人民幣匯率連六個月突破上漲紀錄。預計富時羅素(FTSE Russell)2021年的全球政府債券指數將納入中國債券,屆時會進一步推動購買風潮。 \n 外資大幅流入中國股債市場,為人民幣此波升值提供重要動力。自2020年5月底以來,人民幣兌美元匯率一路上揚,漲幅接近9%,離岸人民幣兌美元在12月9日一度升破6.5。人民幣在岸價22日收報6.548元,當日小升14基點。中間價當日報6.5387元,較上日升120基點。 \n 另一方面,針對外界認為新冠疫苗的普及可能削弱中國經濟競爭優勢的說法,瑞銀資產管理公司亞太區固定收益主管布里斯科(Hayden Briscoe)認為,中國對於疫情正面及負面的前景皆做足準備,境外資金流入中國的趨勢勢必會加速。

  • 宣導ESG 證交所有請外資大咖

     據了解,證交所將在18日和寬量國際合辦ESG線上研討會,其中尤引人矚目的是,此次研討會特別邀來在外資投票意向最具影響份量的Glass Lewis來台進行ESG相關專題演講。G.L.在多場公司經營權之爭所出具的評估報告,對外資意向一直有舉足輕重的影響力,和ISS並列為兩大最具影響力的外資評估機構。 \n 身為全球二大外資投票諮詢服務服務機構之一,據了解,Glass Lewis此次來台,將以2021年Glass Lewis的投票準則為主講議題,包括Glass Lewis團隊如何與企業互動,以及針對股東會議案該如何與他們聯繫,可說是吸引上市櫃公司的最大亮點。 \n 另外,參與外資機構投資人有Fidelity及BlackRock,這兩大外資機構目前是台灣前20大機構投資人。統計顯示,截至今年7月10日,Fidelity投資於台灣資本市場總金額達119.8億美元,BlackRock投資規模亦達329.5億美元。 \n 相關人士表示,上述的外資投票諮詢服務機構及外資機構投資人,都很希望將他們的投票準則、盡職治理投資重點及如何將ESG納入投資決策的具體作法,讓所有台灣與會的上市櫃公司清楚了解。 \n 金融圈人士指出,上市櫃公司較常接觸的都是外資機構負責投資的基金經理人,但外資機構負責股東會投票的卻是另外負責盡職治理及ESG的經理人,或是委外給ISS及Glass Lewis投票諮詢服務機構提供投票建議報告,顯示台灣上市櫃公司對外資機構的了解不僅多半片面,且在股東會期間爭取支持時,往往在外資間不見得能取得實際主導者的認同,這個盲點在多場公司經營權、股權之爭尤其被凸顯。

  • 期交所取得QCCP認可

     台灣期貨交易所25日取得主管機關金融監督管理委員會認可,為合格集中結算交易對手(Qualifying Central Counterparty, QCCP),對於金融機構遵循新版巴賽爾資本協定三(Basel Ⅲ)相關國際規範及我國銀行資本適足性及資本等級管理辦法,從事我國期貨交易之交易暴險資本計提,及擔任期交所結算會員之交割結算基金暴險資本計提,皆可適用較低的風險權數,有利於資金及成本效益。 \n 金管會為使銀行維持適足資本及我國銀行資本適足率之計算能與國際一致,修正發布「銀行自有資本與風險性資產計算方法說明及表格」。其中,修正重點之一為強化衍生性金融商品交易之交易對手信用風險控管,明定金融機構為集中結算交易對手(CCP)之結算會員時,必須提列交易暴險風險資本及交割結算基金暴險風險資本;金融機構為結算會員之客戶時者,則須提列交易暴險風險資本。 \n 在前揭規範下,若其往來之CCP未經主管機關認可為QCCP,亦即非合格集中結算交易對手(Non-Qualifying CCP, N-QCCP)者,則前揭風險資本計提須大幅增提。 \n 期交所表示,本次獲金管會同意認可為QCCP,對於銀行、外資等金融機構從事我國期貨交易,不僅可減輕其擔任期交所結算會員之交易暴險與交割結算基金暴險資本計提,對於金融機構為結算會員之客戶者,交易暴險衡量得比照結算會員適用最低之風險權數(2%)規定辦理,降低其資本計提,有利於增加金融機構對於我國期貨市場信心及資金運用效率,吸引更多外資和機構投資人參與我國期貨市場交易,對強化我國期貨市場國際化之發展,提升市場競爭力具有非常積極的意義。

  • 《期貨》期交所市場業務取得主管機關認可為QCCP

    臺灣期貨交易所宣布,日前於11月25日取得主管機關金融監督管理委員會認可為合格集中結算交易對手(Qualifying Central Counterparty, QCCP),對於金融機構遵循新版巴賽爾資本協定三(Basel Ⅲ)相關國際規範及我國銀行資本適足性及資本等級管理辦法,從事我國期貨交易之交易暴險資本計提,及擔任期交所結算會員之交割結算基金暴險資本計提,皆可適用較低的風險權數,有利於資金及成本效益。 \n \n 金融監督管理委員會為使銀行維持適足資本及我國銀行資本適足率之計算能與國際一致,修正發布「銀行自有資本與風險性資產計算方法說明及表格」,其中修正重點之一為強化衍生性金融商品交易之交易對手信用風險控管,明定金融機構為集中結算交易對手(CCP)之結算會員時,必須提列交易暴險風險資本及交割結算基金暴險風險資本;金融機構為結算會員之客戶時者,則須提列交易暴險風險資本。在前揭規範下,若其往來之CCP未經主管機關認可為QCCP,亦即非合格集中結算交易對手(Non-Qualifying CCP,N-QCCP)者,則前揭風險資本計提須大幅增提。 \n 期交所本次獲金融監督管理委員會同意認可為QCCP,對於銀行、外資等金融機構從事我國期貨交易,不僅可減輕其擔任期交所結算會員之交易暴險與交割結算基金暴險資本計提,對於金融機構為結算會員之客戶者,交易暴險衡量得比照結算會員適用最低之風險權數(2%)規定辦理,降低其資本計提,有利於增加金融機構對於我國期貨市場信心及資金運用效率,吸引更多外資和機構投資人參與我國期貨市場交易,對強化我國期貨市場國際化之發展,提升市場競爭力具有非常積極的意義。 \n \n

  • 金管會 擬推永續金融分類

    金管會 擬推永續金融分類

     讓投資人看見具投資價值的台灣之光。金管會主委黃天牧24日表示,已與環保署合作,預計在2021年底前確定台灣產業結構中「真正的綠色與永續」定義,而不要有漂綠或洗綠的疑慮,黃天牧強調自己最在乎的就是永續金融,因為台灣在這一塊有相當的可發展空間,有機會成為未來的台灣之光,在國際間被看見。 \n 杜絕「漂綠」或「洗綠」 \n 「真綠」定義明年底拍板 \n 這代表金管會有意跟進歐盟今年上路的永續金融分類,即上市櫃公司、金融業會被要求揭露統一定義的永續環境活動,供國際投資人參考、投資;金管會也將建立永續金融整合平台,統計投資、放貸、保險及金融商品等數據,作為後續辦理永續金融評鑑,以促進金融機構積極推動永續金融相關業務。 \n 黃天牧強調,透過綠色金融2.0與公司治理3.0等要求,讓企業及金融機構落實ESG與永續金融,相信會得到更多外資的肯定及資金投入。 \n 工商時報24日主辦「氣候韌性金融產學大聯盟」座談會,與會的開發金控副總張立荃認為,氣候變遷風險管理不只是永續議題,對於金融業的投資、融資案之選案、評估、決策及管理等更具實際效益。為協助金融業加強氣候變遷帶來的風險,開發金控籌組「氣候韌性金融產學大聯盟」,以橫跨產金學的聯盟形式,對接金管會提出的「綠色金融行動方案2.0」,致力發揮金融影響力。 \n 張立荃指出,「金融業的全新ESG切入點,就是不可迴避的氣候戰」,希望透過平台的整合與建置,協助企業強化氣候變遷韌性,透過影響力金融加速產業低碳轉型,因此和台大、中華電信與安永會計師的三方合作,希望找出氣候變遷下金融業的「痛點」,推動橫跨產業、金融、學術界的四方合作,鏈結專業與實務。 \n 開發金控希望利用台大在國內最具科學基礎及公信力之氣候變遷風險管理資料庫平台,透過中華電信將平台雲端化的先進數位技術,開發金控和安永將以金融及產業的實務經驗,透過平台分享給金融同業甚至其他產業,產業界不必重複投入資源,即能更精準地與現行風險管理架構有效對接,並協助加速低碳轉型,發揮金融影響力。

  • PIMCO插旗大陸 完成私募備案

    PIMCO插旗大陸 完成私募備案

     海外資管巨頭進軍大陸市場,據中國基金業協會近日數據顯示,品浩海外投資基金管理(上海)公司近日已完成備案,由品浩投資管理(亞洲)公司(PIMCO Asia Limited)全資控股。由於PIMCO全球資產管理規模高達2.02兆美元,這也意味大陸的固定收益市場或將進一步迎來外資巨頭的挑戰。 \n 大陸從近年大幅開放外資金融機構後,目前已有32家證券類外資私募完成備案登記。今年新增9家外資私募分別為羅素投資、弘收投資、威廉歐奈爾投資、鮑爾賽嘉、邁德瑞投資、柏基投資、首奕投資、韓華投資、潤暉投資。 \n 但與其他外資進軍大陸市場備案的證券類私募不同,PIMCO備案類型為「其他類私募投資基金管理人」,相較證券和股權類私募,其他類私募分類龐雜、以債權性質產品為主,並涵蓋除證券和股權之外的所有私募基金類型。 \n 據中國基金業協會指出,品浩海外投資基金管理(上海)公司在11月9日完成私募基金備案,註冊資本250萬美金且為外商獨資企業。 \n 據券商中國指出,PIMCO又稱太平洋投資管理公司,原本是太平洋保險公司投資部門,如今是全球最大債券經紀公司。最初由「債券之王」比爾‧格羅斯創建。從1987年格羅斯成為PIMCO旗艦基金「總回報基金」操盤人,20年間基金年化回報率高達9.4%。 \n 另透過官網數據顯示,目前PIMCO管理包含中央銀行、主權財富基金、養老基金、公司、基金會和捐贈基金、全球個人投資者等類型資產,截至今年9月底的管理資產規模高達2.02兆美元。

  • 中資偽裝外資 金管會擬防堵

     擔心中資化身外資,分批匯入投資上市櫃公司,金管會將設法防堵。金管會主委黃天牧9日透露,目前證期局正研究方案,如何對外資投資上市櫃公司10%以下,即「財務性投資」部分,進一步確認「本質」,尤其是分批進來,累計可能逼近10%的部分,希望釐清背後是不是中資。 \n 黃天牧表示,會同時考量不過度影響外資投資,且能符合國人對中資投資上市櫃公司的疑慮,作適度的監管,且可能不是金管會單方出手,會再與經濟部投審會等商議,共同合作。 \n 黃天牧是在回應日盛金大股東建群投資大股東陳銘達,與大陸明天系創辦人肖建華關係時,表示這次是金管會主動邀約陳銘達,以了解金控最終受益人,陳銘達強調自己是台灣人,且與肖建華沒有關係,但金管會會再要求陳銘達繼續提供後續證明資料,且會持續安排會見建群其他二位加拿大籍的最終受益人。 \n 除了中資投資金融機構,金管會可透過最終受益人申報來把關,在外資投資上市櫃公司部分,黃天牧說,10%以上投資是投審會審查,10%以下是財務性投資,會研究「是否有必要進一步確認本質」。 \n 黃天牧表示,以往對同一被投資公司,只注意外資單筆投資是不是超過10%,若沒有太大筆即不會額外注意或審視,但外資可能出現分年、分筆匯入,對同一被投資公司累計可能超過10%的問題,這部分要如何加強把關,目前正在研究。 \n 僑外資FINI制度是金管會負責監管,目前是投資人要申報並非陸資,及保管銀行的相關了解客戶(KYC)程序,黃天牧表示,有些上市櫃公司股權較分散,10%投資可能已有極大影響力,且外資若分批進來,金管會可能就比較注意不到,證期局正在研究方案,是否與投審會聯手,對於一些外資、尤其是分批匯入累計投資上市櫃公司達一定數量的外資,如可進一步確認背後資金的本質,釐清是否是中資的疑慮。

  • 易綱:減少人民幣跨境使用限制

    易綱:減少人民幣跨境使用限制

     中國人民銀行行長易綱24日表示,要統籌推進金融服務業開放、人民幣匯率形成機制改革和人民幣國際化。其中,人民幣國際化要堅持市場主導,監管部門要減少對人民幣跨境使用的限制,而人民幣匯率形成機制改革要增強人民幣匯率彈性,更好發揮匯率在宏觀經濟穩定和國際收支平衡中的「自動穩定器」作用。 \n 2020年以來,人民幣匯率經歷新冠肺炎疫情、香港「反送中」事件、美元指數走弱、大陸景氣回溫等因素劇烈波動,大陸國家外匯管理局副局長王春英日前指出,當前人民幣匯率波動率從過去長期低於2%成長到5%,反應出人民幣彈性增強。 \n 2020年來,人民幣兌美元已升值4.5%,最高價和最低價的波動幅度達7.5%,與主要貨幣表現基本一致。 \n 新浪財經報導,第二屆外灘金融峰會24日上午在上海舉行開幕式,大陸國家副主席王岐山、易綱、大陸證監會副主席方星海、阿里巴巴創辦人馬雲等大咖出席並進行致詞或主題演講。由於26日即將召開的中共第19屆五中全會將制定「十四五規劃」,市場格外關注上述關鍵人物談話內容。 \n 針對金融業,易綱進行線上主題演講時表示,大陸國家主席習近平提出建構新發展格局的要求,而進一步擴大金融業開放是建構新發展格局的必然要求。對此,他提出三點未來規劃。 \n 第一是要全面實施准入前國民待遇加負面清單管理制度,推動開放理念和模式的轉變。易綱表示,外資在機構准入和展業限制解除後仍面臨不少操作性問題,說明大陸金融業向負面清單管理的轉變還有不少工作要做。 \n 其次是要統籌推進金融服務業開放、人民幣匯率形成機制改革和人民幣國際化。易綱表示,新形勢下的人民幣國際化可在堅持市場主導的基礎上,進一步完善對本幣使用的支持體系,為市場作用的發揮創造更好的環境和條件。 \n 第三則是在加快開放的同時防範風險。易綱指出,要加強宏觀審慎管理,提高金融監管的專業性和有效性,建好各類「防火牆」,提高防範和化解重大風險的能力,使監管能力與開放水平相適應。 \n 另值得注意的是,人行前行長周小川在會上提到,2019年底大陸儲蓄率占GDP比重降到44.6%,未來或進一步下降,但有助於「雙循環」中的內循環更暢通。

  • 陸敞開大門 啟動金融霸權戰

    陸敞開大門 啟動金融霸權戰

     當川普政府正希望全球金融從大陸撤軍之際,大陸卻不斷敞開金融市場大門,積極舖上紅地毯,迎接外資機構加入投入大陸資本市場的懷抱。一場由大陸主導的金融霸權戰正在上演。 \n 中美對峙越趨激烈,從貿易戰到科技戰,金融戰也蠢蠢欲動。不過,大陸戰略上很清楚知道要靠加大加速對外金融開放,才能一定程度牽制住美方,並提升自身金融領域實力。 \n 大陸今年以來在金融開放的力度也是空前,自2020年1月1日起,銀保監會對合資壽險股比限制正式取消,外資持股可達100%;2020年4月1日,正式取消對證券公司、公募基金管理公司的外資持股比例限制。其中,對於證券公司限制取消還比原計畫提前了8個月。 \n 外資進入大陸股債市場限制也大幅取消。2019年9月,外管局取消QFII和RQFII投資額度限制;2020年5月,又簡化境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理要求,允許合格投資者自主選擇匯入資金幣種和時機;最近又進一步開放,允許更多外資戰略投資A股上市公司。 \n 大陸金融市場不斷加大開放力度,敞開大門,外資用腳投票,今年1至8月購買了將近2000億美元的大陸股票及債券外,全球資管巨頭貝萊德(BlackRock)在大陸設立的獨資公募基金管理公司最近正式獲批,瞄準的就是當前超過25兆美元的大陸個人資產管理市場大餅。

  • 金融霸權追逐戰 陸按下啟動鍵

    金融霸權追逐戰 陸按下啟動鍵

     Covid-19仍在全球上空傳遞著不確定,政治與科技的脫鉤卻已經像潑出去的水,再難收回。我不知道美國會不會在總統大選前又做出什麼驚世駭俗的動作,但我清楚知道,資本市場正在歷經一個由大陸主導的金融霸權追逐戰。Covid-19爆發後的2020年,我看見BlackRock搶到建立大陸基金業務的頭香;Vanguard決定亞洲總部遷往上海;JPMorgan Chase斥資10億美元收購其大陸業務的控股權;全球的基金經理下手購買了將近2000億美元的大陸股票和債券。我相信華爾街對大陸的興趣已經不是短期的貪婪,它們反映的是一個長期的賭注,那就是全球金融的重心正向東方移轉。 \n 台灣觀點 \n 不能否認,西方資本市場,尤其是美國的資本市場,仍然在全球金融市場舉足輕重,也因為這樣,美國總統川普才會趾高氣昂的斥責大陸企業應該從NYSE下市。但如果你問我,有什麼是中美對峙中,正在扭轉且可能豬羊變色的,那絕對就是大陸在金融領域實力的與日俱增。 \n 最明顯的就是香港正掀起的一波大規模IPO,隨著螞蟻集團的成為全球有史以來最大的IPO,我相信華爾街和其他國家的機構投資者都將摩拳擦掌湧入大陸的資本市場浪潮中。 \n 金融改革 即將到來 \n 這個情況在我隔離結束進到辦公室後感受更深,我看見上海灘的金融圈早就把Covid-19拋諸腦後,我看見我的外資圈朋友對地緣政治的緊張局勢避而不談,但每個人對於大陸即將到來的金融改革都處在一個興奮的狀態。 \n 多年來,美國政府一直想方設法呼籲大陸盡快向外資開放,但大陸一直避左右而言他的在拖延腳步。突然,這些角色一下子被顛倒了。川普政府希望全球金融從大陸正式撤軍,但大陸卻正敞開大門,積極鋪上紅地毯希望外資金融機構投入大陸資本市場的懷抱。 \n 其中資金的流動最為驚人,截至6月底,外資持有的大陸股票和債券分別比2019年增加了50%和28%。其中一些反映了不能免俗的資本規則,例如MSCI增加了中國A股在其指數中的權重,這讓被動跟蹤這些基準的全球基金只能積極加大在大陸配置的資金。不僅如此,大陸還讓外國投資機構進入門檻變得更加容易,其背後的戰略思維,我相信都根植於資本的逐利特性,以及大陸能夠提供的兩個獨特吸引力:GDP的可持續增長,以及大陸市場的有利可圖。 \n 這是一個聰明的戰略,就像大陸人行前行長周小川說的,來自國外的競爭幫助了大陸成為世界的工廠,今天同樣的開放一定可以提升大陸的金融發展。另外,大陸監管機構也希望企業透過發債和股票來籌集更多的直接金融資金,以擺脫對銀行間接金融的過度依賴,而大陸的監管放鬆又與外國金融機構的獲利追求相吻合。 \n 歸根究柢,大陸市場這麼大,誰又能夠輕易忽視它的發展潛能。就像美國顧問公司Oliver Wyman發表的:大陸個人客戶的可投資財富預計將從2018年的24兆美元,增加到2023年的41兆美元,這絕對是一塊全球資產管理與投資銀行機構饞到流口水的大餅。 \n 但外國機構還將在競爭激烈的環境中與大陸本土機構展開一番激烈戰鬥,國營企業仍會將最好的交易保留給大陸銀行,政府也正在構建一個大陸所謂的「航空母艦」投資銀行來抵禦外國金融機構。而且,海外資產管理機構仍然只能透過大陸銀行和科技平台來分銷金融產品。 \n 但我相信,全球金融機構已經為美國對中國採取強硬路線做了兩手準備,說到底,地緣政治對金融部門的影響不同於工業部門,工廠需要大量的固定資產投資和精心配置的供應鏈管理,相比之下,對大陸債券或股票的投資更容易做好相應的風險管理。 \n 金融進擊 勢在必行 \n 無論如何,大陸在貿易戰中,吸引華爾街的能力顯示出了它的資本市場影響力,但要成為金融超級大國,仍然需要建立自己的全球金融和支付基礎設施,並使人民幣能夠更自由地兌換。大陸頭部企業在國外的發展仍處處受限,且大陸大部分貿易仍以美元計價,這使其隨時可能受到美國的制裁。 \n 想要建立一個能夠替代美國的金融霸權依然艱難,不但需要數年時間,可能還需要大陸政府持續的推動資本市場改革,儘管如此,貿易戰與Covid-19仍然給了中國採取資本市場改革的強烈動機,這將是未來十年全球金融發展最精彩篇章。 \n 作者簡介 丁學文 \n 台大經濟系畢業,美國康乃爾大學財務金融碩士,歷經海內外銀行、資產管理及股權投資產業。現為金庫資本管理合夥人兼總經理,專注於全球產業資本整合平台的搭建與投資,投資區域涵蓋大陸、台灣、印度及東南亞地區。目前旗下共管理7檔產業投資基金,整合的產業投資人超過30家,涵蓋整車供應鏈、電池產業以及車聯網等。已投資企業則在全球超過40家,管理總規模超過百億新台幣。

  • 北京磁場強 上半年新設外企590家

    北京磁場強 上半年新設外企590家

     作為大陸唯一的服務業擴大開放綜合試點城市,北京對外資的「強磁場」效應越來越明顯。新冠肺炎疫情暴發後,北京在抗擊疫情的同時,也在不斷優化營商環境,吸引外企落戶。今年上半年,北京新設外資企業590家,實際利用外資72.1億美元,特別是服務業擴大開放重點領域效果顯著。 \n 隨著開放改革舉措的加速落地,北京對外資金融機構的吸引力正與日俱增。疫情發生後,北京克服疫情的影響,建立金融服務快速回應網路,持續加大對外資金融機構支持力度。 \n 今年3月,中信保誠資產管理有限責任公司在北京完成註冊,標誌著英國最大人身險公司保誠集團的合資資產管理公司正式落戶。從獲得批復到完成註冊,這家合資公司用時不到4個月。去年12月中信保誠資產管理公司獲得銀保監會開業批復後,北京相關部門克服疫情影響,提供一對一管家式精準服務,協助公司順利完成工商註冊。 \n 今年上半年,全球知名投資管理公司橡樹資本的全資子公司也在北京完成工商註冊,這是疫情期間在京落戶的第一家頂尖美資私募機構。 \n 「橡樹在此時點積極布局投資成立北京子公司,是基於我們對大陸經濟和資本市場的長期樂觀態度。」橡樹資本相關負責人表示,儘管大陸經濟短期正在經歷來自新型冠狀病毒疫情的衝擊,但橡樹資本更加關注長期基本面的成長方向,短期因素的擾動不會改變其對於中國經濟長期向好的看法。 \n 北京市地方金融監督管理局相關負責人介紹,橡樹資本落戶北京,表明外資金融機構對中國長遠發展的信心,對北京的信心,對於進一步擴大開放、吸引外資來中國和北京發展具有標誌性意義。 \n 今年4月,高盛宣布已獲大陸證監會核准,將其在高盛高華證券有限責任公司的持股比例從33%增至51%,成為繼瑞銀證券之後,北京第二家增持合資證券公司股權以實現控股的外資金融機構。 \n 「這是我們在華業務發展的重要里程碑。」在談到獲證監會核准時,高盛亞太區(除日本外)聯席總裁李廉說:「獲得多數股權後我們可以著手準備重組在華業務的實體結構。我們將尋求盡快把所有在北京高華證券運營的業務及管理部門遷移整合為單一公司實體──高盛高華。同時,我們也將尋求盡早實現100%的所有權。」 \n 近年來,北京金融營商環境持續優化,金融支援政策不斷提升,金融開放力度領先大陸。自2018年以來,已有標普、惠譽、穆迪三大評級機構及VISA、MASTER、SWIFT等30多家國際知名金融機構落地北京。 \n 除了金融領域,北京還聚焦科技、醫療養老、互聯網資訊、教育等服務業擴大開放重點領域,分別推出系列措施,並於去年啟動開放改革三年行動計畫。

  • 陸外資獨資公募基金 貝萊德搶頭香

    陸外資獨資公募基金 貝萊德搶頭香

     大陸金融市場加速對外開放,證監會網站29日公布的資訊顯示,全球資管巨頭貝萊德(BlackRock)設立公募基金管理公司申請正式獲批,這意味著該機構最快將在6個月後正式在大陸境內發行公募基金產品,這也是第一家在大陸實現100%外資(美資)控股的公募基金。 \n 4月1日,大陸證監會官網公布,同為美資機構的貝萊德與路博邁已提交了公募基金管理公司設立資格審批申請,為第一批遞交申請的兩家外資機構。 \n 《第一財經》報導,就在4月1日,大陸金融市場開放迎來新里程碑,當日起,大陸正式取消對證券公司、公募基金管理公司的外資持股比例限制;5月19日,富達國際也正式向證監會提交了外商獨資公募基金牌照申請。截至目前,貝萊德是最早獲得批覆的機構。 \n 除了公募基金,貝萊德還瞄準了在大陸籌建「理財孫公司」。22日,大陸銀保監會副主席祝樹民表示,最近銀保監會批覆了建信理財和貝萊德、富登公司設立合資理財公司,後續還會有更多的國際知名金融機構進入中國市場。 \n 不過,外資開拓大陸資管市場並非易事,也無捷徑。「又做公募基金,又做理財孫公司,這兩者之間如何分工?」多位業內人士表示,要打開大陸的市場通路,做出真正有競爭力的產品並不容易,大陸本土競爭已經非常激烈,公募基金的激勵機制也很完善。 \n 目前,貝萊德全球資產管理規模近7兆美元,主要得益於金融危機後的ETF(股票指數型基金)放量和金融科技優勢,貝萊德躋身華爾街一線資管巨頭。

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