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以下是含有多元報酬的搜尋結果,共53

  • 今年國內委託代操規模400億

     勞動基金今(110)年在國內外將持續投資布局,國內股市預計將至少辦理一批次絕對報酬型國內委託,規模約新台幣400億元;國外則以另類投資布局為主,規劃辦理「全球基礎建設有價證券型」及「全球多元資產型」委任,金額約40億美元、約新台幣1,100多億元。  勞金局副局長劉麗茹表示,雖然近期部分國家確診人數再度竄升,但在各國疫苗陸續施打以及各主要國家持續擴大財政政策,以及寬鬆貨幣政策支撐下,全球經濟可望持續復甦,有利風險性資產表現。  在國內股市方面,勞金局分析,受惠於全球貨幣政策寬鬆,資金動能持續推升台股指數,基本面亦有半導體供應鏈及5G商機支撐,整體企業獲利可望維持成長趨勢,台股中長線維持多頭格局可期。  不過,劉麗茹也強調,全球股市目前都處在滿高點位置,布局不宜過於積極,對未來行情採取審慎樂觀看法,國內投資布局多以台灣50成分股為核心,著重的是個股具有高殖利率題材,以避免因價格波動損害收益,操作方式採取「逢高出脫、逢低加碼」策略。  同時,勞動基金在規模逐年成長情況下,仍將持續辦理多元投資,在國內股市方面預計至少辦理一批次絕對報酬型國內委託,規模約400億元。

  • 美國公債ETF表現亮眼 今年平均報酬達12.60%

    櫃買中心今(23)日表示,截至109年9月22日止,96檔債券ETF今年以來平均報酬為6.10%,其中22檔上櫃美國公債ETF平均報酬達12.60%,表現最為亮眼;近期新冠確診人數持續增加,以及中美關係與美國總統大選的政經不確定性因素,顯見下半年全球市場風險波動可能加大,在面對市場諸多變數的衝擊之下,債券ETF提供投資人平衡資產配置與獲取穩定息收的選擇。 其中,全球產業投資等級公司債ETF投資標的產業布局多元且信用評級較佳,其平均報酬達6.54%,投資人可透過投資全球產業投資等級公司債ETF,分散產業投資風險與降低投資組合的波動,亦可利用定期定額維持投資紀律掌握市場趨勢。

  • 低利率環境 多元配置最安心

    目前全球情勢仍偏正向,美國兩黨於新一輪刺激政策協商雖陷入僵局,但美國總統川普透過行政命令發放每周400美元的臨時失業津貼,美國聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)表示,美國聯準會將調整政策框架為平均通膨目標架構,對通膨和失業率指標採取更寬鬆多元的標準,未來將允許通膨高於2%的目標。 投信法人指出,雖然鮑爾並未明述政策細節,但市場普遍預期美國聯準會將維持低利率更長的時間,低利率環境將持續推升風險性資產價格,尤其是科技股。投資人可以藉由多元配置,降低風險、提高報酬。 台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出,整體而言,金融市場的樂觀氣氛主要來自寬鬆的貨幣與財政政策,加上製造業PMI等經濟數據觸底反彈,8月全球製造業PMI由50.8上升至52.3,全球有71%的國家回至擴張區間,2021年企業獲利展望開始被上調,金融市場未來表現仍可期。 不過,短線較大風險來自於美國總統大選,隨著美國疫情受控,原本民調大幅落後的川普支持度開始回升,與拜登的差距顯著縮小,競爭激烈的選情將使股市波動度在未來二個月開始上升。在市場震盪加大下,建議採多元資產配置分散風險,並降低波動度。 在操作上,在資金行情延續下,股市表現可望優於債市,因此建議股債比7:3,股市方面持續看好美股,以大型科技成長股為主,並可逢低適度布局價值股;債市方面,建議逢高減碼公債、增加新興市場債。

  • 優高收債添翼 兼顧風險與報酬

    優高收債添翼 兼顧風險與報酬

     全球景氣最壞情況應已過去,低利環境和資金行情推動風險性資產表現,近一個月優先順位高收益債、全球高收益債漲幅都在2.2%以上,近一季漲幅更在一成左右,面對經濟前景不確定性猶存,市場劇烈波動相對高,布局加了保險的優先順位高收益債,有利兼顧風險與報酬穩健因應。  群益全球優先順位高收益債券基金經理人李運婷表示,利率環境走低,市場對高息債券需求不墜,引導資金持續流入高收益債基金,今年以來至6月底,淨流入金額近319億美元,超過2019年全年的淨流入188億美元。後市面對當前市場風險情緒轉佳、政策支撐、違約疑慮降溫及低利環境延續,具息收價值的優高收債和高收債仍具投資優勢,預料將續吸引市場目光。  台新優先順位資產抵押高收益債券基金經理人尹晟龢指出,美國優先擔保高收債績效表現亮眼,主要利基是疫情不確定性高,避險需求仍在,且聯準會(Fed)量化寬鬆(QE)壓低公債利率,避險資產收益不足。資金傾向在安全資產中尋找收益甜蜜點,優高收兼具防禦及收益兩項優點,成為債市寵兒。  安本標準2026到期新興亞太債券基金經理人李艾倫認為,亞債經風險調整後的報酬,普遍優於同類型美債和新興公司債,收益率佳且投資風險低於整體新興公司債。信評機構穆迪預期,亞債違約率將低於美高收債和全球新興公司債。從過去波動度來看,亞債已經與美國投資級公司債差異不大,低於整體新興同類型債券。  李運婷強調,全球優先順物高收益債具有息收價值,以最新數據來看,殖利率仍有近6%水準,與一般高收益債相當。且具擔保品、償債順序居前優勢,形同加了保險的高收債,及產業分布多元、能源債占比較低,波動度因而較小,更有助兼顧風險與報酬。

  • 市場多變 多元配置投資最安心

    市場多變 多元配置投資最安心

     面對投資環境仍充滿變數,投信法人建議,想要資產兼具抗風險與報酬的投資人,不妨以多元配置投資  台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出,2020年企業獲利衰退已成事實,本益比飆高也被投資人忽略,股市提早反映2021年的經濟基本面、企業獲利的好轉。由於政策作多力道不減,疫情、政治事件對大盤的影響性應屬有限,拉回反而是進場的時機。  目前關注的重點轉向公司未來展望,分析師普遍預期明年將呈現爆發性成長,在市場信心逐漸恢復,全球資金豐沛以及政府、央行積極救市下,各類資產都有表現機會,建議可採股債多元布局策略,建議股債比可採55:45,股市方面,看好經濟成長動能相對穩健的美股,債券方面,則看好受惠美國聯準會無限QE的美債與投資級債券。  日盛目標收益組合基金經理人林邦傑表示,美歐製造業指數連續兩個月強勁反彈、美歐央行重申將維持高度寬鬆貨幣政策,以及美國有望通過新一輪財政刺激措施,將延續市場樂觀情緒,惟美國疫情能否受控、川普於民調落後激進言論令不確定性猶存,因此建議秉持審慎操作策略,資產方面,美股、大中華股、投資級債、長天期國債、黃金等商品多元配置。  安本標準投信投資長彭炫通表示,全球經濟開始穩步復甦,預期美元將會走弱,並可望對原物料、新興市場當地貨幣債和新興市場貨幣等資產類別帶來支撐。經歷過先前的拋售潮後,由於大陸、南韓和台灣在遏止新型冠狀病毒疫情上,擁有較佳成果,而且在消費和科技等方面,其結構性成長的長期展望上也較理想,因此相對看好這些市場的股票。  第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷表示,全球每日新增確診病例持續增加,但隨著經濟重啟、下半年傳統旺季即將來臨,投資人已擺脫恐慌情緒,市場信心逐漸修復。以代表金融市場風險狀況的全球金融壓力指數為例,近期回落到-1.05,顯示風險性資產整體仍處於安全狀態。  華南永昌WE多重資產基金經理人吳策明表示,在現今零利率高波動下,傳統的「股債組合」已無法滿足多數人所需,投資人需要的是一個無論在何種情況發生下,投資組合能承受風險並維持穩健報酬的基金產品。不同於以股票、債券配置來做資產比重調整的一般多重資產平衡基金,這次最大亮點在於透過「策略資產」,創造長期低於市場波動、報酬優於市場之表現。

  • 後疫情時代投資關鍵 可採領航策略

    展望第三季全球投資市場,華南永昌投信表示,在各國央行寬鬆的貨幣政策下,迎來巿場的資金行情,利空鈍化,再加上今年底有美國總統大選,預計川普為了連任,將會持續推出利多政策,對股巿形成支撐,故下檔空間有限,上檔則視接下來經濟復甦的力道。 不過,中美貿易爭端及解封後疫情二次擴散的風險仍將為市場帶來不確定性。儘管基本面的疑慮未解,但是資金行情將得以持續發酵,經濟解封也有助於長期利多,第三季市場將在不確定性中震盪後緩步墊高,因應市況多變,應將具靈活的「多重資產」納入配置,達到報酬佳、波動風險少的投資效益。 華南永昌投信總經理黃時彥分析,當前投資人面臨的一大問題是,面對低利率環境能提供合理收益的理財產品越來越少,如何能輕鬆面對波動的市場又能兼顧報酬。 原則上,投資不再只是股債資產配置,最好的投資策略是要因應不同市場狀況,善用多元資產策略操作,當市場在走跌時,達到控制波動較市場低、相對跌少的效益,當市場走升時,上漲復原力夠強,如此長期累積,可望創造豐厚超額報酬。 投資人需要多元資產分散投資並保持投資組合的彈性;若只依賴單一資產提供收益,會讓整體資產報酬的不確定性增加,舉例來說美國10年公債殖利率從1999~2000年的6%,歷經次級房貸與金融危機,到今年最低曾在3月13日達0.394%,當市場波動常態化加上單一資產報酬率不穩定性大增,真的確實要以多重資產投資來累積財富,多重資產具有分散投資、風險較低兼顧報酬等優勢,以增加抵禦市場波動的防護力並顯示出資產配置的重要性。 從重點股市觀察,華南永昌投信投資長呂靜怡表示,美股方面,美國聯準會(Fed)與美國政府分別祭出方案以提高市場流動性、減緩企業與民眾在疫情期間各層面的衝擊,未來疫情的發展將是左右近期經濟數據表現與後續復甦的主要關鍵。 雖有二次疫情隱憂,經濟解封重啟仍可望持續改善經濟狀況,但近期股市已反彈至相對較高評價,預期短期將在高檔區間震盪;長期趨勢較佳類股仍較有機會表現。 而台股分面,基本面在大陸有序復工後業績回升,但庫存回補結束後得視歐美各國消費回復力道。加上歐美央行推行無限額購債計劃,解決流動性以及信用風險,巿場資金浮濫,資金行情推升股巿。著重聚焦產業以科技防疫概念股的伺服器、筆電、5G、自動化、電動車(含車聯網)、傳產科技防疫概念股的食品與生技、去他國化受益的供應鏈的受惠中美貿易與疫情而造成的產能移轉為主。 歐股方面,歐洲解封後預期經濟數據反彈,但在股市已提前反映利多下,目前股市本益比偏高,預期股市將在區間震盪,投資建議為中立。 另外,大陸股市整體而言,預計下半年GDP逐季回升,隨年中財報揭露,市場將檢視個股基本面,個股分化將加大,下半年股市預期仍處震盪走高格局。 呂靜怡表示,債市觀察重點,自3月反彈以來,全球信用債券殖利率或利差已有顯著收斂,隨著第二波疫情、景氣動能疲弱和地緣政治衝突再起的擔憂,恐將壓抑信用債券的漲升空間,而在各國央行延續低利率寬鬆政策,市場資金依舊充沛,有助收斂資產下行風險,惟疫情或市場避險情緒升溫時,調降高收益債與新興市場債的比重,資金轉向美債或投資等級債。 後市來看,在市場波動和低利率並行的環境下,呂靜怡說,後疫情時代建議可採「領航策略」,利用不同資產負相關性策略交易,達到控制投資組合下檔風險的效果,並透過趨勢性選股策略,發掘最大投資商機,篩選最具潛力的投資標的,以創造較市場指數超額報酬的表現,且會因應市場變化,掌握各類資產投資機會,不偏股或偏債操作,靈活調整各類配置比重,操作更具效率。 如果需求是想要累積財富並維持穩定報酬,又不想投資一檔隨著市場波動而上下擺盪的基金,華南永昌WE多重資產基金網羅各種資產類別,運用領航策略控制波動、創造報酬,是投資人長期核心配置的首選。

  • 金融市場資金充沛 多元配置投資最安心

    為了提振市場信心,各國政府顯示出對應疫情與經濟衰退的決心與行動力,金融市場資金充沛,支撐風險性資產行情。不過,全球金融市場漲多,易受到消息面影響而拉回,未來需留意中美衝突隨著香港國安法通過與美國總統大選選情似有增溫跡象,此外,由於美國第三輪財政刺激方案推出的額外失業保險金將於7月底到期,後續發展亦將干擾盤面。投信法人建議,面對投資環境仍充滿變數,想要資產兼具抗風險與報酬的投資人,不妨以多元配置投資 台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出,2020年企業獲利衰退已成事實,本益比飆高也被投資人忽略,股市提早反映2021年的經濟基本面、企業獲利的好轉。由於政策作多力道不減,疫情、政治事件對大盤的影響性應屬有限,拉回反而是進場的時機。 目前關注的重點轉向公司未來展望,分析師普遍預期明年將呈現爆發性成長,在市場信心逐漸恢復,全球資金豐沛以及政府、央行積極救市下,各類資產皆有表現機會,建議可採股債多元布局策略,建議股債比可採55:45,股市方面,看好經濟成長動能相對穩健的美股,債券方面,則看好受惠美國聯準會(Fed)無限QE的美債與投資級債券。

  • 零利率時代財富乘風破浪 多元配置投資最安心

    全球遭逢新冠肺炎之疫情風暴,不僅衝擊全球資本市場,造成經濟成長呈現大幅萎縮局面。對此,各國紛紛加碼貨幣、財政政策穩定經濟。美國聯準會(Fed)持續「放鴿」,預期零息環境將延至2022年。投信法人建議,面對投資環境仍充滿變數,想要資產兼具抗風險與報酬的投資人,不妨以多元配置投資並加入領航策略,一來分散投資風險,二來也增加投資組合彈性,待市場情況穩定後才能掌握反彈的契機。 華南永昌WE多重資產基金經理人吳策明表示,現今市場的不確定性高,在不同的經濟環境下,或者每當有不同的事件發生時,單一類型資產的表現都大不相同,有些可能大好,有些則可能大壞。若擁有產品類型越多,在面臨不同市場情況時,就需要有各種不同的因應方式,以確保投資成效能達到我們期待的結果。從資產配置的角度來看,時序進入下半年,可考慮提高多重資產部位來因應,可分散布局,有助減低市況不穩時資產價格大幅波動的影響。 面對目前收益變低、波動增大、前景不明的市場,想要資產兼具抗風險與報酬是投資的一大難題,投資關鍵加入領航策略,可以規避市場波動、長線又能累積可觀報酬,將可以解決眾多投資人的煩惱。透過「策略資產」運用多元策略資產交易,能在不同市場下,掌握各類資產類別的投資契機,是目前市場環境下投資人最佳的投資對策。 吳策明分析,在現今零利率高波動下,傳統的「股債組合」已無法滿足多數人所需,投資人需要的是一個無論在何種情況發生下,投資組合能承受風險並維持穩健報酬的基金產品。華南永昌投信這次推出的新型態多重資產基金,有別於市場上一般多重資產以收益息收為主,可解決投資人問題。不同於以股票、債券配置來做資產比重調整的一般多重資產平衡基金,最大亮點在於透過「策略資產」,運用二策略有效協助控制投資組合波動風險及市場系統性風險、一策略創造超額報酬Alpha,來創造長期低於市場波動、報酬優於市場之表現。 WE多重資產基金與市面上已有的一般多重資產平衡基金相比,一般多重資產平衡基金投資組合普遍以高收益債為主,以賺取債息收入進行配息,輔以股票配置,以賺取資本利得的機會,部分會投資選擇權;華南永昌WE多重資產基金則是運用獨特的領航策略,聚焦策略及配置,利用不同資產負相關性策略交易,達到控制投資組合下檔風險之效果,並透過趨勢性選股策略,發掘最大投資商機,篩選最具潛力的投資標的,以創造較市場指數超額報酬之表現,且會因應市場變化,掌握各類資產投資機會,不偏股或偏債操作,靈活調整各類配置比重,操作更具效率。 華南永昌WE多重資產基金為全球多重資產型基金,基金網羅各種資產類別,運用領航策略控制波動、創造報酬。

  • 法人:布局多元資產 進可攻退可守

     全球各國經濟陸續開放,推升股債資產持續走揚,法人表示,未來投資環境依然充滿變數,透過多元資產布局是「進可攻退可守」投資標的。代表市場恐慌情緒的VIX指數,近來也從3月中旬超過82的歷史高點回落至近期的30以下,不過還是高於長期平均值20之上。  對於後市仍充滿不確定因素,如解封後是否會再出現第二波感染的風險、經濟放緩及中美貿易紛爭等,法人指出,預計市場波動風險可能還是存在。  投資布局上,建議透過多元資產分散配置,平衡風險與報酬;經驗顯示,透過多元資產布局,在每一個年度雖然不見得是表現最好的資產類別,但也可望避開是表現最差族群。值此多空消息交錯的環境下,建議透過分散配置,參與後續市場的回升機會。  安本標準投信360多重資產收益基金經理人劉向晴表示,成熟市場國家較新興市場國家樂觀,因為成熟國家貨幣政策幾乎進行無上限的量化寬鬆,尤其財政政策有可能持續再推出更多的刺激方案等,因此,投資人對經濟衰退無須過度擔憂。預期美國基本面長期前景較佳,因此看好美元表現,而日圓通常在市場轉為風險趨避時轉為強勢,因此在投資組合中可達到分散風險的效果。  此外,有的多元資產基金還布局另類投資,劉向晴說,部分受到政府長期支持的社會基礎建設,以及風力和太陽能發電廠等再生能源基礎建設,由於收益來源相當穩定,在目前低利的環境下,另類投資不失為另一種追求收益的好選擇。

  • 《基金》陳若梅:美國證券化商品 報酬多元、風險分散

    美國聯準會閃電連降六碼,並祭出無上限QE,史無前例的大動作寬鬆,引發其他國家央行群起效尤,伴隨利率不斷迫降,也讓固定收益商品投資魅力大增。摩根投信指出,全球主要央行正在上演利率迫降戲碼,許多投資人開始擔心固定收益產品的息收受到侵蝕,因此,建議投資人善用證券化商品與其他股債資產負相關的優勢,除讓報酬多元化之外,亦適度分散風險,掌握波動時刻的致勝關鍵。 美國聯準會承諾無限量買進美國公債及機構不動產抵押證券(Agency MBS),且QE金額無上限,不僅史無前例,寬鬆規模更超過金融海嘯時期,加上各國央行接力寬鬆穩市,持續為市場注入大量流動性,可望推升美國公債及機構不動產抵押證券(Agency MBS)價格上揚。 摩根環球債券收益基金產品經理陳若梅指出,固定收益商品除了大家熟知傳統債券,也包括MBS(不動產抵押證券)和ABS(金融資產證券)這類證券化商品。由於證券化商品在多年發展後已趨於成熟,不僅能提供多元的報酬,又和高收益債及股市維持負相關,加上流動性高,轉換容易,因此近年來深受機構投資人喜愛,基金若能納入證券化商品,將有助於提升整體投組的防禦力。 陳若梅表示,市場恐慌情緒及主要央行接連降息,壓低公債殖利率,高收益債及新興市場債等信用債因信用利差擴大而備受打擊,反觀證券化商品近期表現相對平穩,究其背後原因,主要為證券化商品債信品質較高,且存續期間較短,因此,信用利差擴大和債券殖利率彈升帶來的衝擊也較小。 陳若梅強調,從中長期投資的角度來看,較低的利率環境壓低現金的吸引力,全球過多的現金仍需要找到出口,無論從持有價值還是資本利得空間來看,美國公債未來上漲空間將相對有限,反觀具有相似債信評等、且收益率較高的美國證券化商品,將會是更佳的替代選項。

  • 指數化商品 添2新兵

     台灣指數公司自3月30日起,計算發布「台灣指數公司特選價值成長報酬指數」(簡稱特選價值成長報酬指數)與「台灣指數公司特選台灣上市上櫃FactSet 5G報酬指數」(簡稱台灣5G報酬指數)盤中即時指數,期能增加指數化連結標的多元性,豐富國內被動式投資商品,以呼應投資理財的多元需求。  「特選價值成長報酬指數」以證交所產業分類中「金融保險類」、「建材營造類」以外所有上市普通股,考量流動性與規模等條件後再運用成長價值指標排序,並採用等權重加權方式,挑選出符合條件的30檔指數成分股,建構兼具成長潛力與內在價值的投資組合。  「台灣5G報酬指數」以證交所上市與櫃買中心上櫃普通股股票為指數成分股採樣範圍,採用FactSet的Revere Business Industry Classification System(RBICS)產業分類中,屬「5G技術硬體與服務」與「無線通訊服務提供商」的公司,通過流動性檢驗後,再選取自由流通市值前30大成分股建構投資組合,以表彰台灣5G產業股票組合之投資績效表現。  根據ETFGI研究,截至2020年1月止,全球交易所交易產品(ETP)資產規模約6.3兆美元,且今年已吸引近671.5億美元的資金淨流入,顯示全球指數化投資的趨勢仍持續增長。台灣指數化應用發展伴隨國際資本市場的步調,陳列豐富的ETF、ETN、指數基金、指數權證等選項,簡化投資人參與指數化金融商品的投資交易。

  • 價值成長報酬及5G報酬二檔即時指數 即日發布

    台灣指數公司自今(30)日起,計算發布「特選價值成長報酬指數」與「臺灣5G報酬指數」之盤中即時指數,期能增加指數化連結標的之多元性,豐富國內被動式投資商品,以呼應投資理財的多元需求。 「特選價值成長報酬指數」以證交所產業分類中之「金融保險類」、「建材營造類」以外之所有上市普通股,考量流動性與規模等條件後再運用成長價值指標排序,並採用等權重加權方式,挑選出符合條件的30檔指數成分股,建構兼具成長潛力與內在價值的投資組合。 「臺灣5G報酬指數」以證交所上市與櫃買中心上櫃普通股股票為指數成分股採樣範圍,採用FactSet的Revere Business Industry Classification System (RBICS)產業分類中屬「5G技術硬體與服務」與「無線通訊服務提供商」的公司,通過流動性檢驗後,再選取自由流通市值前30大成分股建構投資組合,以表彰臺灣5G產業股票組合之投資績效表現。 指數公司表示,根據ETFGI研究,截至2020年1月止,全球ETP資產規模約6.3兆美元,且今年已吸引近671.5億美元的資金淨流入,顯示全球指數化投資的趨勢仍持續增長。台灣指數化應用發展伴隨國際資本市場的步調,陳列豐富的ETF、ETN、指數基金、指數權證等選項,簡化投資人參與指數化金融商品的投資交易。

  • 《基金》莊凱倫:主動式投資2020不愁沒機會,掌握M.I.T大方向

    2020年是非常政治的一年,包括中東最近的緊張局勢、美中兩國貿易談判的後續發展、英國與歐洲未來的貿易關係都將會受到市場關注。也因此,全球市場料將處在經濟緩和成長、且又有非經濟面因素等不確性的干擾下起伏前進。安聯投信基金經理人莊凱倫表示,由於市場面臨基本面和政治面環境的雙重挑戰,主動式投資人在2020年仍將不愁沒有機會,策略上可以基本面、主動管理及多元配置作為投資哲學,並以尋求正報酬市場及擇時買賣方式,進一步搭配三階段風險控制機制,以期達到長期資本增值以及穩定的風格調整後收益的雙重策略目標,穩中求進。 莊凱倫表示,2019年股票漲幅主要來自本益比的擴張,放眼今年,許多跡象顯示,全球經濟增長放緩有望觸底反彈,整體衰退機率低。其次,全球央行政策,決策保持寬鬆,但大幅降息空間有限,多數國家以財政政策接軌貨幣政策。全球企業獲利下修情況亦漸趨穩定。 至於如何在資產配置上做到「穩中求進」、「優享退」?莊凱倫表示,可掌握以下M.I.T三大方向:一是「M」:Multi Asset、聚焦多元資產,同時掌握高息債、投資等級債、全球股、區域股及高息股等各類機會,不只資產類別多元,標的風格也多元。 其次「I」:Income First,以高息股債為核心,優先聚焦較高配息能力的標的,穩定投資組合的收益能力,以因應低利率、收益資產荒的大環境。 第三是「T」:Taiwan、選擇在地團隊、由台灣團隊直接管理,彈性和效率更高;並將投資標地涵蓋具成長性的台股基金納入投資組合。 展望後市,莊凱倫表示,隨著美中貿易趨於緩和,推升全球股市指數,以致開年以來全球股市均面臨較高的基期風險,而中東地緣政治風險再起,亦加深投資人獲利了結賣壓,然而近期並未觀察到基本面具顯著變化,預期中東局勢趨緊或短暫造成金融市場波動,但無損全球景氣復甦步調。

  • 股債雙拼+複利 拚出穩健正報酬

    股債雙拼+複利 拚出穩健正報酬

     投信業者建議「股債雙拼」套餐佐以「時間複利」醬料,為自己的夢想或無憂的退休第二人生,積極存募更為穩健夢想基金。  摩根多重收益型產品經理陳若梅指出,觀察由1950年至2018年這69年間,如果投資人百分百只投資股票一年就退場,得到的報酬可能天差地別,這段期間,短暫一年投資股票的報酬,不是送你到天堂(最好時可賺47%)、就是帶你進套房(最慘時賠了39%)。如果是百分百全部重壓債券,雖波動小一點,最好時雖可賺到43%,但一不小心仍有可能慘賠8%。  不過,值得一提的是,如果把投資期間拉長到5年、10年、甚至20年,便可以發現,股票投資報酬從「大好與大壞」,變成「頗好與小好」(逐漸遠離套房、變成正報酬)。更好的是,若能透過股債各半的方式投資,只要累積投資超過5年,就從未出現負報酬。  此外,陳若梅表示,面對人生的10年或是15年以上的長期目標,特別像是退休,更應善用「複利效益」來累積財富,提早以充裕的時間、較佳的期望報酬率,逐步累積夢想金。  她解釋,投資複利的概念,簡單來說,就是「投入的本金」,加上「投資賺到的收益」,產生「更多的總報酬」,以此繼續投資後,賺到「更多的收益」,累積「更多的總報酬」,一種類似「用時間幫你賺錢」的概念。從股債平衡的投資試算中發現,只要投資期間拉長到5年以上,複利的魔力會愈加明顯。  舉例來說,現在起每月撥出1萬元來投資,持續5年後,可以累積多少夢想金?陳若梅說明,如果投資的標的年報酬率為2%,最後本利和達63萬多元,持有期間報酬率其實高達5.3%;若年報酬率為5%,本利和可進一步攀升至68萬多元,持有期間報酬率可進一步來到13.8%,這一前一後的報酬差異,就是「複利」居中借力使力幫大忙!對於還有十幾、二十年、甚至更久之後才要退休的你我而言,提早準備退休金,可享受到的「複利」效果比想像中更驚人。  總結來說,陳若梅強調,雖然市場可能會在某期間表現不如大家預期,但根據歷史經驗,只要把投資眼光放遠,分散投資並持續持有,投資報酬率的波動幅度較低、報酬較穩定,穩定的報酬仍是樂觀可期的。

  • 蘋概股迎旺季 富邦證ETN買氣熱

    台股蓄勢挑戰前波高點,大型權值、蘋概股扮演主攻要角,富邦證券兩檔指數投資證券「特選大蘋果報酬指數」ETN(020000)及「存股雙十等權重報酬指數」ETN(020001),於4月30日分別於證交所及櫃買中心掛牌,自6月下旬起兩檔富邦ETN商品頻創單日成交量及流通在外張數新高,近期兩檔富邦指數投資證券ETN市占率規模多日突破五成,買氣增強。 據統計,15日富邦特選大蘋果報酬指數ETN規模達到26.33%,富邦存股雙十等權重報酬指數ETN規模亦占24.6%。 富邦「特選大蘋果報酬指數」ETN由十檔具代表性之台灣上市蘋概股標的組成,組成股包括大立光、台達電、台積電、日月光控股、可成、鴻海、廣達、國巨、和碩及光寶科等標的;富邦「存股雙十等權重報酬指數」ETN由具有穩健與成長雙重優勢之20檔組成股所組成,包括統一、台塑、南亞、台化、光寶科、仁寶、國巨、台積電、廣達、南亞科、友達、可成、元大金、兆豐金、中信金、統一超、大立光、遠傳、中租及寶成,兩檔富邦ETN皆採取低訂價策略,提供市場投資人進行多元策略性投資配置選擇。 富邦證券表示,指數投資證券ETN表現直接連結所對應報酬指數,無追蹤誤差且配息直接滾入指數再投資的特性,投資報酬一目了然且具節稅效益,投資人只要以現有證券帳戶加簽風險預告書後即可直接在次級市場上買賣。

  • 聯博 掌握多元收益機會

     美國聯準會(Fed)貨幣政策轉趨鴿派,然強勁美國勞動市場持續推動經濟成長腳步,在通膨仍低於目標下,聯博集團指出,聯準會將保持利率穩定,預估有利於整體債市發展。  聯博為滿足投資人對收益需求,1997年推出聯博全球高收益債券基金,期間歷經亞洲金融風暴、全球金融海嘯、歐債危機、能源價格大跌及中美貿易戰等事件考驗,該基金表現不負期待。分析成功關鍵,就在於深諳債券特性與市場輪動道理,該基金成立20多年來,堅持高度分散、動態調整的「全方位高收益策略(Multi-sector Income)」,讓基金與時俱進,渡過市場考驗,並獲得投資人信賴與託付的支持力量,使該基金躍居台灣最大債券基金。  聯博全球高收益債券基金成立初始,即採用全方位高收益策略,鎖定全球各地高收益債券、投資級公司債、強勢及當地貨幣新興市場債、房貸收益證券等券種,藉由高度分散布局與靈活動態配置,降低違約風險,以實力為投資人掌握多元收益機會。  聯博觀察到各類債券報酬依不同信用循環有所更迭,表現最好及最差債券資產排名幾乎年年不同。另一方面,也觀察到債券主要報酬來自債息收入,在不違約情況下,只要耐心持有,債息可望持續挹注基金,即使短期債券價格因市場變化有所起伏,雜音消除後,相對有機會在較短時間內回歸常態,因此經理公司選債能力格外重要。  聯博集團固定收益投資團隊遍布全球,包括投資組合經理人、信用分析師、經濟學家、計量專家及交易員,共計超過上百位固定收益專家。每一天團隊成員們緊密聯繫、24小時監控全球固定收益市場,以豐富的操盤經驗與投資紀律,不斷領先市場,以各種角度發掘收益機會,建構基金投資組合,這也是該基金能夠掌握長期投資成果的主要關鍵之一。  為在極度複雜與快速變化的全球政經環境下追求超額報酬機會,投資團隊必須更快速且有效率地發掘流動性、即時比對投資機會、評估資產價格、以及預測未來流動性變化,人工智慧、自動化科技與預測分析技術,為資產管理帶來全新面貌。在聯博,研究團隊致力於運用最尖端科技與工具,為投資人追求更優異表現。聯博指出,基本面投資與研究並不會被科技所取代,它將融合人工智慧與資料科學,隨著科技發展與時俱進,更加進化。聯博引入先進的人工智慧科技「Abbie」,改寫固定收益投資團隊工作模式,有Abbie協助,建立大規模債券投資部位,不再曠日廢時,只需數小時便可大功告成。科技結合與精進,讓聯博站在一個更有利位置。

  • 多元布局策略 風險、報酬兼顧

    多元布局策略 風險、報酬兼顧

     2019年第一仍將持續面臨諸多財經大事的考驗,中美貿易爭端90天停火到期、英國脫歐、大陸兩會等,市場波動延續,但全球景氣維持擴張未轉衰退,風險性資產仍有表現契機,僅投資操作更不易,投信建議取多重資產配置策略,降低單一投資標的風險,達到風險、報酬兼顧的穩健投資目的。  群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,後市震盪風險未除,投資難度提升環境下,多重資產配置策略應是穩健操作上選,且若進一步選擇具長期總報酬領先優勢,及收益、風險控管兩者兼顧的股債組合,如成熟市場潛力股、可轉債、特別股、高收益債等資產加以靈活調整,更有助掌握資產增值契機。  日盛目標收益組合基金經理人林邦傑指出,2019年第一季布局,考慮中美貿易戰等不確定性猶存,緊縮幅度預期相當溫和且漸進,投資市場仍是高波動的一年,透過組合平衡型基金配置,將是降低資產波動的優選。  群益環球金綻雙喜基金經理人葉啟芳強調,觀察後市走向,儘管目前主要地區總經動能表現仍合乎預期,但面對美中貿易爭端尾端風險上升、地緣政治問題的情況下,後續仍須留意變數的干擾。操作建議著重風險分散,透過股、債、匯多元資產布局方式,掌握不同市場輪漲契機,同時也能透過收益部位獲得息收保護,以兼顧報酬和波動管理。  投信法人強調,全球景氣並沒有陷入衰退的風險,不論從經濟數據、企業獲利或GDP成長率來看,全球經濟基本面仍健康且穩定,並沒有景氣反轉的跡象,但非經濟因素將牽引市場震盪加劇,因此建議調整投資策略為股債均衡,透過增持債券來強化抗震力、增加收益穩定性,同時提高操作靈活度,伺機承接跌深且估值便宜的股票。

  • 本金不夠 多元布局反拉低報酬

     財富布局除了獲利回報的期待,管理風險是另一大目的,許多人以為,投資標的多元化是最好的避險作法,根據銀行財管部門調查發現,沒有「本」的多元布局,反而是理財投資報酬率下降的原因。  花旗銀行指出,國人的理財投資產品偏好,前五大依序為股票、儲蓄型保單或外幣保單、共同基金、房地產或土地投資,以及債券,這樣的大分類幾乎富裕族群都會普遍布局。  然而,銀行主管額外發現,現在會透過投資來增加退休收入的民眾,在金融商品的挑選上,沒有邏輯可言,一般大約每人平均投資產品數目在4個以上,把手上的現金流都放到這些十分相似的金融商品上,沒有弄懂是配置在新興市場的債券?或美國科技新創股票?或MSCI中國A股配息?結果出現市場大好、投資卻虧損的慘狀。  花旗銀行和匯豐銀行都提醒,財富管理是一項專業,考量的因素很多,應由專屬理財顧問及環球團隊,提供客製化的財務檢視服務,能協助適時地調整投資組合,提早邁向財富目標。

  • 多元資產配置 長期報酬優

    多元資產配置 長期報酬優

     台灣人口愈來愈傾向老年化、少子化,使退休理財議題日益重要。「資產配置」是影響長期報酬率的關鍵,退休理財規畫除了要提早準備,更應持之以恆透過多元資產配置策略執行。法人指出,退休金的準備不容失誤,在變化快速的投資環境下,準備退休金應該交由經驗豐富的專家團隊,並且建構多元資產配置組合,多方考量不同資產類別的行情趨勢與報酬變化,同時兼顧分散風險,才是最有效的解決方式。  宏利資產管理投資組合方案管理事業群主管Nathan Thooft指出,根據宏利資產管理在亞洲進行「熟齡亞洲」系列研究,發現亞洲區人口退休年齡與壽命間失衡現象擴大,益加突顯退休金準備充足性的重要。然而,退休金準備屬於長期投資規畫,如何進行資產配置,是理財目標最終成敗的關鍵。  Nathan Thooft指出,所謂資產配置(Asset Allocation)是指因應投資者個別的情況和投資目標,把投資分配在不同種類的資產上,例如股票、債券、房地產及現金等,在不同市況下根據客戶要求的報酬風險屬性動態調整各類型資產的配置組合,除了有機會可獲取較高報酬,更可把投資組合風險降低。  透過資產配置投資組合,有機會緩和投資組合所面對的市場風險,也可以在不同國家,為客戶量身訂做客製化的解決方案。  尤其,近年全球政治、經濟事件頻傳,市場對風險偏好的態度變化迅速,驅動資金流動加速以致各類資產行情波動幅度劇烈,一般投資人要投資獲利、達成理財目標的難度升高。退休金規畫應交由具有豐富退休金管理經驗的專業團隊,建構動態調整的多元資產投資組合商品以創造持續收益,以支應退休後的長期生活需要。  Nathan Thooft指出,宏利資產管理的投資組合解決方案管理事業群團隊(PSG)團隊從1995年成立以來,至今已有40人以上,在多倫多、蒙特婁、香港、倫敦等全球都有研究團隊,具有豐富的在地研究資源,全球管理資產達1,100億美元。在投資配置上,不只是國家、產業分散,在資產類別上也含括股票、債券、另類投資。  Nathan Thooft表示,PSG團隊會先了解客戶設定的目標和風險偏好,考量範圍廣泛的資產類別、最新的數據模型,透過嚴謹審慎的風險管理程序,進行計量分析與基本分析,務求建構一個符合投資人需求的效率解決方案。而PSG專注在退休金管理,因此特別注重收益的穩定性。

  • 收益多元分散 黑天鵝也無懼

    收益多元分散 黑天鵝也無懼

     富達全球入息基金是富達這5年來的主力產品,國內投資人也相當捧場,截至去年底,國人持有比率超過7%,可說是股票收息產品中的核心標的之一,今年贏得首屆2016指標年度最佳表現基金大獎。  該檔基金無論是質化及量化分析,均獲得指標基金評審委員們青睞的原因,在於2016年歷經英國脫歐、義大利公投等黑天鵝事件,報酬與波動的表現都相當卓越。  該基金的特色在於不受限於對比指數,追求以股息收益及成長為基礎的總報酬,而且著重維護資本。不僅股息收益多元分散,且若以業務經營地區來看,也相當分散。(對比指數=摩根士丹利綜合世界指數)  基金經理人丹尼爾‧羅柏斯(Daniel Roberts)會計師出身,又領有特許財務分析師執照,在總報酬中,股息是不可或缺的要素。但不會為了追求高股息而犧牲總報酬,在挑選標的時,會分析所投資資產的長期本質,較不著重短期的業績,重視的是企業長期或跨景氣周期的潛力。此外,企業的股息發放需實質成長,且下檔風險低。  投資組合中約有57檔個股,每檔個股的比重介於1%到4%之間。投資組合的股息收益率來源相當分散,並非集中在少數個股,因而能產生穩健的收益。在股息收益的配置上,約有24%的持股股利率在2.5~3%,約22%的持股股利率在3~3.5%,股利率超過5%的比重約有14%。  從基金持股的註冊地來看,美股占近3成5,新興市場只有3%。但從註冊地看容易被誤導,如果從基金持股的業務經營地區來看,則是美國及加拿大、歐洲與新興市場分別為38%、41%及21%。  整體來說,羅柏斯看好的企業業務模式簡單且容易理解,獲利回報水準強且可預測性高,現金轉換的能力強,財務狀況穩健,財務報表要透明公開,資本配置合理。符合這些條件,才能為股東創造長期穩健的股息收益。

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