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以下是含有多重資產基金的搜尋結果,共550

  • 境內基金首破4兆元 年增55%

     最新投信規模出爐。投信投顧公會15日公布2019年12月整體境內基金規模突破新台幣4兆元,較2018年成長55.71%。規模前五大投信分別為元大、國泰、群益、復華與富邦投信;就成長幅度分析,鋒裕匯理、大華銀、中國信託、凱基與新光投信排名前五。其中,中信投信的規模從2018年的第20名大幅成長461.78%,一舉成為第六大。

  • 看好電支平台發展 彰銀 爭街口多重資產基金保管行

     彰化銀行2019年10月31日新增保管「街口多重資產基金」,投信公司規劃「街口多重資產基金」納入電子支付平台代理收付款項的新台幣級別基金,為國內第一檔以電子支付客戶為主力對象的基金。彰銀主管說,接下來待電子支付平台推出方案後,有利彰銀的保管業務成長。

  • 美伊鬧僵 股七債三攻守兼備

    美伊鬧僵 股七債三攻守兼備

     美國空襲伊拉克首都巴格達,中東緊張情勢再度升溫,投信法人表示,隨著地緣政治風險升溫,投資人在布局上,除了做好防禦型的配置,也不妨趁著股市修正,加碼基期較低與趨勢型的股票型基金,讓資產攻守兼備。

  • 2020年三多行情 投信聚焦I.O.T.投資關鍵密碼

    今年受惠於景氣回溫、企業獲利增長及貨幣寬鬆環境等正面因子挹注,投信法人預期全球將迎接經濟面、產業面及資金面的「三多行情」,在市場氣氛轉佳下,建議投資應聚焦I.O.T.關鍵密碼──尋找收益(Income)、抓緊契機(Opportunity)、掌握主題(Theme)。

  • 投信基金 11月規模增近千億

     全球低利率環境籠罩,引導法人資金持續挪移,為投信基金再添活水,11月規模增加近千億元,達到3兆9,574億元,續創單月新高。投信法人指出,貿易戰干擾未除,全球通膨難見起色,利率水準將中長期偏低,建議投資人將資金轉進高息、趨勢成長兩大類資產,有機會帶來不錯的回報。 \n 第一金彭博巴克萊美國10年期以上金融債券指數ETF基金經理人王達榮表示,從美國最新利率意向點陣圖觀察,明年升、降息的機率都非常低,而且歐、日等國深陷負利率泥沼,整體利率中長期偏低的情形不易改變,將促使資金追逐風險性資產,因此未來布局應掌握「資產、時間分散」原則,定期定額分批進場。 \n 第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷建議,投資人不妨將資金轉進波動度相對穩定的收息型資產,及中長期趨勢向上的創新成長股票,前者如兼顧債信品質與息收的美元投資等級債、類主權債券,或水電瓦斯等公用事業基金;後者看好正步入成長起飛階段的AI人工智慧相關股票基金。 \n 台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出,美元於降息後陷入盤整,資金開始流往亞洲,可增持新興市場股票;債券方面,則看好具高息收、低波動優勢的優先擔保高收益債。 \n 富蘭克林證券投顧建議,2020年第一季建議採取「WISE」投資策略,「Wide廣納標的」及「Income收益機會」,指看好新興市場當地債及全球高收益債的高息優勢,並透過全球化多空操作的債匯市布局策略,以及強調靈活彈性的美國平衡型基金,網羅收益型資產的投資契機。 \n 日盛目標收益組合基金經理人林邦傑表示,面對市場諸多變數,在投資上仍建議透過組合基金多元分散布局。群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,建議採多重資產布局策略,穩健因應,權益型資產方面可配置息收較高且波動較低的特別股,以及科技、醫藥、必須消費、公用事業等類股,債券型資產方面,建議可適度配置投資級債和政府公債,以平衡波動風險。

  • 明年充滿樂觀氣氛 富達國際:投資人宜更警慎

    2019年,各地央行釋出鴿派訊號,提高了市場流動性,推動股債市雙雙走強。然而富達國際則提警告,目前市場環境充滿樂觀氣氛,然投資人反而應更加審慎和警惕,但可以留意三大資產類別。 \n富達國際多重資產基金經理人George Efstathopoulos表示,隨著財政刺激措施的效果減退,美國經濟成長放緩的跡象日益明顯;雖然勞工和消費數據仍然穩健,但製造業轉弱的趨勢已逐漸浮現。此外,大陸的穩增長政策著力解決國內結構性問題,溢出效應不大,所以不能指望大陸解決全球問題。 \n展望2020年,George Efstathopoulos認為,投資人應審慎尋求多元化的增長和收益機會,投資部署方面,可關注以下三大資產類別: \n一、防禦型資產─在經濟周期後段,投資人若希望提升組合的穩健度,應投資於一籃子防禦型資產,如黃金、日圓及通膨連結債券等。此外,投資人亦可考慮在風險偏好及專業程度允許的情況下,投資於波動性策略,這可在市場氣氛轉差及波幅上升時發揮避險作用。二、新興市場本幣債券及亞洲高收益債券─投資人可留意新興市場本幣債券,因新興市場國家貨幣政策寬鬆、通膨偏低及經常性項目和匯率相對穩定,有助投資人獲得穩健的收益機會。高收益債券方面,雖然今年回報不俗,但鑑於信用利差已大幅縮窄,富達國際對於高收益債券整體看法更趨審慎,而傾向相對看好整體信用評級高於美國高收益債、風險收益比更具吸引力的亞洲高收益債券。 \n第三類是成長型股票─投資人應審慎選股以挖掘增長機會。值得一提的是,儘管能源股、MLP(Master Limited Partnerships;業主有限合夥)、部份金融股及優質亞股等成長型股票可提供不俗的投資機會,但投資人在選擇這些資產時,應密切留意企業資產負債表、市場估值和配息率等重要指標以提升安全邊際。 \n \n \n

  • 六大銀行財富管理大調查:2020投資前景不悲觀

     貿易戰紛爭不斷,全球央行持續採寬鬆之下,2019年股債在震盪中走高,大部份資產也交出不錯的投資報酬率。展望2020年,因投資變數不少,六大銀行財富管理對投資前景看法雖不悲觀,但最建議投資標的皆偏向固定收益產品以及多重資產基金。 \n 對於2020年全球經濟展望,國泰世華銀行表示,2019年股債雖創新高,但中美貿戰使企業投資持續減緩,企業獲利並未跟上,預估限縮2020年的全球經濟成長。玉山銀行表示,2020年存在景氣下滑風險,但貨幣政策與財政政策支持下,評估經濟衰退時點或可延後。 \n 北富銀表示,中美貿易戰持續對全球經濟產生負面的影響,因應成長放緩,美國聯準會除在2019年下調基準利率三碼,2020年仍可能持續降息一碼支持經濟成長,全球主要央行也將維持低率,整體而言,2020年全球經濟將溫和成長。 \n 中信銀指出,在2020年中美對抗、英國脫歐等事件恐難落幕,但全球景氣在央行營造低利環境應對下應可避免衰退。 \n 2020年11月進行的美國大選是2020年主要投資變數之一,北富銀認為,「美國總統大選將為金融市場帶來利多」。 \n 至於2020年資產配置建議,北富銀表示,因中美貿易戰尚未落幕,各國經濟與貨幣政策方向仍未明朗,建議仍以低波動、穩收益的投資等級債券基金、多重資產型基金及實質資產基金為主。較保守的投資人,可選擇以美元計價的投資等級海外債及投資等級特別股。 \n 國泰世華銀行表示,因美債利率下調空間有限,固定收益預期報酬將降低,信用風險將大於利差壓力,宜避開較差評等債券。匯市方面,美元空頭未至,可趁股市氛圍較佳之際兌換日圓及美元。 \n 玉山銀行也表示,2020年預期在全球經濟成長放緩及貿易局勢不確定性因素影響下,波動加大,且受惠寬鬆環境,前景不確定性高,仍有利於債市表現,建議配置同今年,多以穩健的債券型基金為主,包含新興市場債基金、高收益債基金及複合債基金。 \n 2020年投資配置,中信銀提出四大策略,一是信專業︰選擇全球多重資產配置的平衡基金或槓鈴配置的全球債及投資級債券基金;二是避風險︰選擇低信用風險的抗通膨債券及AAA-AA級高信評公司債或抵押債。三是重收益︰首重「優質」收益。四是順趨勢︰看好AI與5G串聯運算、聯結、資安與娛樂、智慧工廠題材及留意巨型經貿協議成型,能牽動區域「新經濟」長期發展之股票或連結此類股票的結構型產品。

  • 投資股債 掌握輪動漲升行情

     美國聯準會(Fed)擴表至少延續至2020年6月,ECB及BOJ購債則未設定時間表,2020年全球貨幣將維持寬鬆。投信法人分析,資金行情持續充沛,且大環境發展趨於正面,10月美國、歐洲及大陸三大經濟體PMI有止穩向上跡象,有利金融市場後續展望,股債皆有表現空間,採多元布局,可掌握輪動漲升行情。 \n 台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出,短線地緣政治風險降低,配合部分經濟數據與財報回溫,熱錢湧入風險性資產,看好第四季股市表現,建議股債比配置可採六比四,股票建議可布局美國成長股。 \n 另外,在美元於降息後陷入盤整,資金開始流往亞洲下,亦可開始增持新興市場股票;債券方面,則看好具高息收、低波動優勢的優先擔保高收益債。 \n 富蘭克林證券投顧建議,2020年第一季建議採取「WISE」投資策略,「Wide廣納標的」及「Income收益機會」,指看好新興市場當地債及全球高收益債的高息優勢,並透過全球化多空操作的債匯市布局策略,以及強調靈活彈性的美國平衡型基金,網羅收益型資產的投資契機。 \n NN投資夥伴投資長鈕浩森(Valentijn van Nieuwenhuijzen)表示,2020年建議保持審慎樂觀,相對看好美國以外的股票與周期性產業,債市則看好信用債,如投資級債、新興市場債與高收益債。 \n 第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷指出,投資布局上,具高股息特性的水電瓦斯等公用事業、REITs等資產,及兼具債信品質佳、收益率好的投資級債券,都能帶來源源不絕的現金流,具備抗波動優勢,仍舊是不可缺的核心資產。 \n 日盛目標收益組合基金經理人林邦傑表示,面對市場諸多變數,在投資上仍建議透過組合基金多元分散布局。 \n 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,後市來看,國際政經議題的不確定性仍需持續觀察,總經表現方面,各國家、區域的景氣概況表現分岐,未來經濟增長動能仍有待該國政策發酵而定。 \n 投資布局上,建議仍採多重資產布局策略,穩健因應,權益型資產方面可配置息收較高且波動較低的特別股,以及科技、醫藥、必須消費、公用事業等類股,債券型資產方面,建議可適度配置投資級債和政府公債,以平衡波動風險。

  • 債券ETF夯 今年來十檔漲 逾 兩成

     2019年愈來愈近尾聲,今年來在中美貿易議題不確定性,及全球主要央行寬鬆下,部分資金轉向固定收益型資產,推升債市買氣,連帶債券ETF表現也跟著走揚,統計投信發行債券ETF,今年來有超過八成都繳出正報酬,進入2020年新布局,可適當配置債券ETF,達到收益及波動管理目標。 \n 群益15年期以上電信業公司債ETF基金經理人張菁惠表示,美國投資等級公司債具高評等、違約率低優勢,殖利率較公債佳,適度配置有助捕捉市場增值潛力,並降低整體投資風險。 \n 產業方面,看好物聯網時代下,電信商陸續積極布建5G網路,預估2020年將是5G服務關鍵年,電信之成長看好,可透過電信債ETF介入,更有利掌握產業投資趨勢,並兼顧息收、資產配置多重投資目標。 \n 台新優先順位資產抵押高收益債券基金經理人尹晟龢認為,目前處於景氣擴張期的中後期,經濟放緩造就低利率環境,最有利高收益債發展,其中美國優先擔保高收益債相對看好。目前美銀美林全球優先擔保高收益債券指數的到期殖利率約6%,明顯優於美國公債,及負利率的日本與德國公債。 \n 目前美國高收益債發行企業的平均利息保障倍數為4.7倍,為2007年以來新高,顯示美國企業獲利足以支撐利息支出,長期償債能力應無虞,使得違約率維持低檔。 \n 法人指出,展望2020年債市,新興國家高收益債券違約率仍繼續維持低檔,在此環境下,新興高收債仍是有利選擇。主要因新興市場即便受全球景氣放緩影響,但全年景氣成長仍保持上揚趨勢,加上美國聯準會(Fed)今年三度預防性降息,新興市場通膨壓力仍低,更有利新興國家續採寬鬆政策。 \n 但建議投資人,持債國家宜多分散,可多關注受惠轉單效應的亞洲、拉美。

  • 《基金》華南永昌低波動多重資產基金,准募

    金管會證期局表示,核准華南永昌投信申報募集開放式多重資產型「華南永昌低波動多重資產證券投資信託基金」,總面額美元5億元整,由日盛銀擔任保管機構。此基金應於核准後6個月內開始募集,自募集日起30天內,至少募足最低淨發行總面額美元1000萬元。 \n \n證期局表示,此基金原則上自成立日起6個月後,投資於外國有價證券的總額,不得低於基金淨值的60%,且投資於外幣計價股票、債券、基金受益憑證、不動產投資信託基金受益證券、經金管會核准可投資項目,任一資產種類的總金額均不得超過基金淨值的70%。

  • 2020淘金,五大銀行指引 固定收益+多重資產 錢景俏

     貿易戰紛爭不斷,全球主要央行採行寬鬆貨幣政策對應,2019年的股債同時在震盪中走高,多數資產交出不錯的投資報酬率。展望2020年,投資變數有增無減,五大財富管理銀行對於投資前景看法不悲觀,建議投資人投資標的偏向固定收益產品,搭配多重資產基金,在機會中謹慎創造財富。 \n 國泰世華銀指出,目前股債雖創新高,但貿易戰使企業投資持續減緩,企業獲利並未跟上,將限縮2020年的全球經濟成長;玉山銀也表示,2020年雖然存在景氣下滑風險,但在貨幣與財政政策支持下,經濟衰退時點或可延後。 \n 北富銀認為,貿易戰續讓全球經濟產生負面影響,聯準會2019年內下調基準利率3碼,2020年仍可能持續降息1碼支持經濟成長,整體而言,2020年全球經濟將溫和成長;中信銀指出,中美對抗、英國脫歐等紛擾事件恐難落幕,但低利環境下全球景氣可避免衰退。 \n 美國總統大選也是2020年主要投資變數之一,不過,北富銀認為,「這將為金融市場帶來利多!」 \n 資產配置部分,北富銀表示,以低波動、穩收益的投資等級債券基金、多重資產型基金及實質資產基金為主。較保守投資人,則可選擇以美元計價的投資等級海外債及投資等級特別股,使投資人的投資部位達到風險分散且收息穩定效果。 \n 國泰世華銀也說,美債利率下調空間有限,固定收益預期報酬將降低,信用風險大於利差壓力,宜避開較差評等債券。匯市方面,美元空頭未至,可趁股市氛圍較佳時,兌換日圓及美元。 \n 玉山銀強調,全球經濟成長放緩及貿易局勢不確定,但受惠寬鬆環境,有利債市表現,建議配置以穩健的債券型基金為主,包含新興債基金、高收債基金及複合債基金。 \n 對2020年投資配置,中信銀提出四策略:1、信專業︰選擇全球多重資產配置的平衡基金或槓鈴配置的全球債及投資級債券基金。2、避風險︰選擇低信用風險的抗通膨債券及AAA~AA級高信評公司債或抵押債。3、重收益︰首重「優質」收益。4、順趨勢︰看好AI與5G串聯牽動運算、聯結、資安與娛樂、智慧工廠題材及巨型經貿協議成型,能牽動區域新經濟長期發展的股票或連結此類的結構型產品。

  • 2020負利環境 找尋收益標的

    2020負利環境 找尋收益標的

     鋒裕匯理資產管理全球通路主管Christian Pellis近期來到台灣,他強調,在負利率環境中,投資人繼續找尋收益標的,因此2020年看好四大類的投資標的,包含新興債、全球高收債、策略收益債、美元綜合債。 \n Christian Pellis指出,2020年並不會出現市場大跌,但市況變複雜、波動度變大,因此更要慎選標的。其中,貿易戰預計2020年會有解決方案,英國不會硬脫歐,也因此不會出現全球不景氣,預計2020年美國持續作多。 \n Christian Pellis強調,台灣對於鋒裕匯理資產管理來說是相當重要的市場,台灣的基金市場潛力無窮,也因此鋒裕匯理資產管理在台灣不斷壯大,於2019年收購未來資產投信,而後更名為鋒裕匯理投信,而鋒裕匯理投顧也於4月1日合併至鋒裕匯理投信。 \n Christian Pellis強調,鋒裕匯理投信2019年在台灣募集完成二檔境內基金,最新一檔則於12月募集,境內基金規模從2019年3月底的新台幣15.87億元,到10月底已經快速成長至新台幣84.34億元。 \n 鋒裕匯理投信2019年募集完成二檔境內基金,分別為鋒裕匯理全球高收益債券基金、鋒裕匯理實質收息多重資產基金,接下來將在12月9日至13日,募集最新一檔鋒裕匯理新興市場高收益債券基金。 \n 鋒裕匯理資產管理新興市場複合債策略主管菅睿分析,隨著負利率的資產逐漸變多,也把投資人推向收益型資產,而當中,新興市場2020年的經濟成長情形將比2019年還要好,且新興市場涵蓋相當多國家,可以由專業團隊選出最好的國家及債券。 \n 以2020年的經濟展望來看,全球仍會持續寬鬆,而貿易戰最壞情形已經過了,接下來美國總統川普將面臨連任的壓力,預計美元將不會再往上走,將有利於新興市場貨幣。其中,大陸的人民幣貶值空間不大,預計中美將會有協議,大陸也不會讓人民幣貶值,人民幣兌美元預計將在七上下。 \n 菅睿說,由於新興市場投資範圍具多樣性,重點在於聚焦外部脆弱程度較低、財政和貨幣政策操作餘裕較高的國家。目前新興市場中,最為看好烏克蘭、埃及、巴西三國,亞洲中則看好印尼、巴基斯坦。 \n 鋒裕匯理資產管理在新興市場具有69位投資專家,管理資產規模高達498億美元,其中固定收益為369億美元,鋒裕匯理資產管理具有十個投資中心,值得投資人的信賴。

  • 多重資產策略 亂世主軸

     近期全球股市在各國央行大吹降息風,以及中美貿易關係緩和下,展開新一輪的漲勢;然而,在股市漲聲背後,市場仍持續對全球經濟衰退提出警告,也對股市後續上漲動能有所疑慮,投信法人表示,雖景氣退風險降低,但預期事件風險仍將在明年持續干擾投資市場,建議投資人宜布局多重資產的策略來降低波動風險。 \n 保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠表示,中美貿易談判持續進展,但關鍵議題如技術轉移、工業補貼等結構性問題仍未解,根據經驗顯示,相關問題仍將隨時間起伏。因此,目前市場認為貿易問題將成為新常態,但市場風險情緒持續改善,目前美國各年期公債殖利率差皆已轉正且正利差擴大。 \n 換言之,自3月下旬以來,美國經濟放緩及衰退的擔憂已持續降低,這也代表美國聯準會採取三次預防式降息的效果正在發酵;如同1998年預防式降息後,收益率曲線再度轉正,並且成功避免衰退。 \n 歐陽渭棠認為,美國殖利率倒掛將結束,市場衰退風險降低,惟事件風險依然會主導市場情緒,建議以多元資產配置掌握投資契機,不僅能因應變化靈活調整配置,更能精準掌握市場趨勢,參與資產長期成長契機。 \n 「鉅亨買基金」認為,美國執行購債計畫至少持續至明年第二季底,加上Fed利率處於低位,在市場資金動能充裕下,股市仍將持續上漲,不過,需留意Fed的貨幣政策何時轉向以及美國明年底的總統大選這兩項變數。 \n 富達投信建議宜採多重資產進行配置,透過股、債及另類資產的彈性調整,以避開市場過度波動的風險,並利用高息的資產提高收益。

  • 「鉅亨買基金」雙11快閃活動登場 兩大優惠齊放送

    全球矚目的雙11購物狂歡節(11)日正式登場,基金銷售平台同步推出優惠活動共襄盛舉。「鉅亨買基金」今年推出「雙11」快閃優惠活動,除了全平台基金申購享零手續費外,另外再加碼,新增申購的金額累計達11萬元(含)以上,再送11次單筆申購零手續費的優惠。\t \n「鉅亨買基金」的「雙11」優惠活動已舉辦第三屆,今年推出的「雙11」快閃活動優惠期間從11月11日至11月17日,全平台基金無論是「單筆」、「天天選月月扣」、「鉅亨趨勢寶」與「好日子退休專案」都享有零手續費的申購優惠;另外,活動期間新增申購的金額累計達11萬元(含)以上,再加送11次單筆申購零手續費的優惠,11次單筆零手續費的使用期限至2020年3月31日。\t \n「鉅亨買基金」總經理張榮仁表示,近期投資氣氛回?,無論是股市或債市都有不錯的表現,由於全球央行持續進行寬鬆貨幣政策,低利率情況仍會維持一段時間,在市場資金充裕下,股債漲勢仍有望延續。而「鉅亨買基金」這次的「雙11」快閃優惠活動,全平台基金皆可適用,因此,投資人想買任何類型的基金,都可趁優惠期間進場佈局,除了掌握投資契機之外,也能為自己精省不少的申購成本。 \n近兩年政府積極推動金融科技(Fintech),加上基金銷售平台的大力推廣,國人已越能接受在基金平台上買賣基金。透過基金銷售平台進行投資,不僅開戶及申購方式更便利且自主,更重要的是申購費用較其他申購管道優惠。張榮仁指出,基金申購費用包括「信託保管費」及「申購手續費」,都由投資人另外負擔。由於基金銷售平台的款項收付交由臺灣集保結算所處理,因此,基金銷售平台免收信託保管費,手續費折扣幅度相對也較大。 \n張榮仁舉例說明,若以每年單筆100萬元連續投資10年,依目前銀行每年收取0.2%的信託保管費計算,在不考慮基金淨值對市值的影響下,10年下來投資人即需支付11萬元的信託保管費,透過「鉅亨買基金」交易平台投資,不僅不用支付11萬元信託保管費,若再加上手續費優惠的差異,投資人可省下的申購費用將更可觀。 \n「鉅亨買基金」推出多元化的產品線,包括具資產配置概念的投資組合產品,例如「鉅亨好日子」及「鉅亨趨勢寶」。張榮仁指出,中美貿易協議有機會朝向較樂觀的方向進行,加上全球央行持續以降息方式來挽救走弱的經濟,對風險性資產相對有利;不過,市場仍充滿難以預期的變數,因此,建議投資人持有風險性資產之際,可佈建多重資產基金及債券型基金,採更多元化的資產配置,讓投組更加靈活,能隨時因應市場的變化。

  • 抗降息波動 瞄準美元資產

     聯準會日前宣布降息一碼,為2019年第三度,激勵美元股、債等資產的表現。法人觀察,自1970年代以來,聯準會共有八次降息期間,美股與美國投資等級債在降息後三個月、六個月及一年皆有亮眼報酬。 \n 國泰投信指出,無論升、降息,或是遭遇特殊金融事件,美國多重收益平衡資產表現相對穩定,適合作為核心配置。甫開募的國泰美國多重收益平衡基金,及國泰US短期公債ETF(00865B),分別是收益穩健的多重收益平衡基金,及適合資金短期停泊的美國短期公債ETF,投資人可依本身的中長期投資或短期資金需求,靈活選擇二種不同期間的投資標的。 \n 國泰投信指出,美國市場股債展望俱佳,國泰美國多重收益平衡基金具備平衡型基金進可攻退可守優勢,是值得長期持有投資標的。就美股部份,各國寬鬆貨幣政策對市場的刺激效果遞減,股市回歸基本面,美股在本次循環中,憑藉其創新與競爭力,領先全球股市。近期市場追尋風險時,美股漲勢相對較強;市場風險趨避時,美股相對抗跌。 \n 就債券部分,美國投資級債券則長年有穩定資金流入,表現平穩;而美國高收益債8月違約率為2.54%,遠低於長期平均的3.46%,且美國企業獲利仍佳、信用償債能力穩健,高收益債券違約率可望維持低檔。 \n 國泰投信建議,有短期資金停泊需求的投資人,則可選擇以美國短期公債指數為追蹤標的國泰US短期公債ETF(00865B)。 \n 國泰投信量化投資部經理人鄭立誠表示,過去全球經濟幾次發生系統性風險來看,美元資產展現最佳抗震力,如今雖然看似烏雲飄散,但黑天鵝何時來誰也不知道,美元短期公債ETF風險低,兼顧收益,加上具備ETF低手續費優勢,最適合做為短期投資標的,市場不明朗時先進行資金短期停泊,一旦市場好轉訊號出現,可以快速轉進好標的。

  • 鉅亨買基金:多重資產基金多些風險防護

    鉅亨買基金:多重資產基金多些風險防護

     美國聯準會(FED)10月30日如市場預期,調降聯邦基金利率一碼至1.5%-1.75%的區間,此為今年內第三度降息,FED同時表示未來利率變化將取決於經濟數據的好壞,暗示今年底前暫緩降息。看似中立且對經濟有信心的發言,是否意謂FED有機會重回升息軌道?「鉅亨買基金」總經理張榮仁認為,依FED主席在記者會上的談話,FED未來降息機率仍遠大於升息機率,建議投資人可布局多重資產型基金,讓資產配置以更彈性的方式因應當前的投資局勢。 \n 「鉅亨買基金」投資研究部分析,FED主席鮑威爾對於是否有可能重回升息的問題,在記者會上表示需看到物價年增率顯著上揚時,才會考慮回到升息循環。至於美國物價年增率是否會上升,觀察重點在「房租」,因為無論是消費者物價年增率或是FED主要參考的個人消費支出平減指數,「房租」都是其中的重要組成分項。觀察1997年以來,房租年增率與薪資年增率的走勢相仿。但觀察近幾年,房租年增率屢屢超過薪資年增率,且薪資年增率下滑機率高於升高,房租難以保持目前的速度繼續成長。 \n FED今年連降三次息,且於10月重啟的購債計畫,至少持續到2020年第二季。張榮仁建議投資人可以多重資產型基金做為佈局的核心,藉由股票、債券及另類資產的靈活配置,多些彈性與風險防護,更能因應瞬息萬變的經濟情勢。

  • 2020基金投資搶先報 法人:風險債、高息股 漲相佳

     各大資產管理機構11月起,將陸續發布對2020年投資展望及資產配置建議。由於2020年變數仍多,且大部分地區股市漲幅不少,對於2020年投資配置,法人多半樂觀偏謹慎,認為風險債、高息股及多元資產配置是較佳投資標的。 \n 安本標準即將公布「2020年投資展望」,拉開各大資產管理機構2020年投資展望說明會序幕。安本標準表示,世界正經歷巨大動盪,包括地緣政治的不確定性、貿易保護主義,且全球民粹政治方興未艾,另一方面,政治人物與企業都必須面臨氣候變遷的壓力,這些都使得未來的投資環境充滿挑戰。 \n 安本標準說,當環境變得不太有利時,投資者應跨出傳統資產類別只有股債的投資思維,增加投資組合的多元化,如布局在另類投資或是相關性較低的資產,才有能獲得潛在的報酬機會。 \n 富達多重資產基金經理人George Efstathopoulos表示,由於已步入經濟週期後段,他建議投資人者採取防禦性為主的配置策略,並看好高評級債券資產和防禦性較高的高息股。 \n 對於2020年投資策略,安聯投信表示,在全球主要央行利率愈走愈低的環境下,許多成熟國家並不容易找到足夠的收益機會。然而市場對於收益的需求卻有增無減,安聯投信產品首席蔡明潔表示,相較其他債券資產,高收益債因能提供較高殖利率,將會更受市場資金青睞!此外,受惠中美貿易帶來的轉單和備胎轉正胎等效益,加上降息帶來資金效應,台股表現應會有撐。 \n 台新投信則認為,雖然市場變數多,但全球央行持續寬鬆量化,豐沛的資金行情對金融市場仍是一大利多,因此,2020年股債皆有表現空間,不過貿易戰未正式落幕,預期2020市場仍將是震盪的格局。基金操作上,具高息收、低波動、產業具前瞻性、低基期優勢產品可優先布局,看好高息、低波動、具產業前瞻以及低基期的基金,如美國REITs、優質高收債券、智慧生活主題產業及低基期如A股等基金。

  • FED暗示暫緩降息 多重資產型基金配置更靈活

    美國聯準會(FED)(30日)如市場預期,調降聯邦基金利率一碼至1.5%-1.75%的區間,此為今年內第三度降息,FED同時表示未來利率變化將取決於經濟數據的好壞,暗示今年底前暫緩降息。看似中立且對經濟有信心的發言,是否意謂FED有機會重回升息軌道? \n「鉅亨買基金」總經理張榮仁認為,依FED主席在記者會上的談話,FED未來降息機率仍遠大於升息機率,且極端低利率的環境可能延續更長一段時間,建議投資人可佈局多重資產型基金,讓資產配置以更彈性的方式因應當前的投資局勢。 \n「鉅亨買基金」投資研究部分析,FED主席鮑威爾對於是否有可能重回升息的問題,在記者會上表示需看到物價年增率顯著上揚時,才會考慮回到升息循環。至於美國物價年增率是否會上升,觀察重點在「房租」,因為無論是消費者物價年增率或是FED主要參考的個人消費支出平減指數,「房租」都是其中的重要組成分項。觀察1997年以來,房租年增率與薪資年增率的走勢相仿,且房租年增率大多低於薪資年增率。但觀察近幾年,房租年增率屢屢超過薪資年增率,且薪資年增率下滑機率高於升高的情況下,房租難以保持目前的速度繼續成長,美國的物價年增率便缺乏顯著升高的理由,更難成為支持FED升息的條件。 \n至於FED採取低利率政策,是否真能讓美國避開經濟衰退?「鉅亨買基金」認為,過去30幾年來,每次遇到經濟危機,FED只要透過降息,讓實質利率下降,的確能夠刺激企業、消費者或政府增加花費,並進而推升經濟成長率。不過,政府舉債不可能永無上限,且一味降低利率,不代表債務就能持續擴張。根據國際清算銀行統計,美國目前各部門債務加總佔GDP比重來到250%,遠高於1950年代的120%,因此,降低利率刺激經濟成長的空間相對有限。 \n此外,從日本採取低利率政策的案例來看,美國這次似乎也很難藉由低利率政策及低物價年增率,刺激美國經濟大幅成長。日本自1990年開始,即不斷透過降息、資產購買計畫,來壓低實質利率。1996年至2011年,日本平均實質利率為1.7%,平均經濟成長率為0.9%,2011年至今,日本實質利率已降低至-0.2%之負利率,平均經濟成長率也僅微升至1.1%。因此,FED若不改變極端的低利率政策,美國未來經濟成長率可能都維持在0%至3%的低度成長。 \nFED今年連降三次息,且於10月重啟的購債計畫,至少持續到2020年第二季,在極度寬鬆的貨幣政策下,大量的資金成為風險性資產的護身符。不過,由於考量到全球經濟成長仍處於衰退的風險下,張榮仁建議投資人可以多重資產型基金做為佈局的核心,藉由股票、債券及另類資產的靈活配置,多些彈性與風險防護,更能因應瞬息萬變的經濟情勢。

  • 股市頻創新高 法人:防禦性配置是上策

     在股市頻創新高之際 法人反而告訴投資入要有危機意識─防禦性策略是上策。安本標準360多重資產收益基金經理人劉向晴表示,中美貿易局勢的不確定性仍然主導全球經濟波動,短暫的和平不一見得能持續到2020年。此外,愈來愈多的數據也顯示很多區域經濟已經出現放緩的跡象,出口和製造業首當其衝,在這種背景下風險仍在。 \n 她建議,以防禦性的投資組合布局,捕捉市場錯位帶來的機會,同時多元分散在股票、債券和另類投資以更好地平衡風險。 \n 富達多重資產基金經理人George Efstathopoulos認為,當前經濟周期正步入後段,控制下檔風險與獲取收益應並重。因此,建議投資人應維持防禦性為主的配置策略,現今較看好高評級債券資產以及具防禦性的高息股;另外,在高收益債中則相對看好亞洲高收益債,至於美國高收益債券今年來雖表現強勁,但在考慮到風險回報比例,富達則對這類資產的前景看法較保守。 \n 安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶認為,經濟以及企業獲利在目前雖仍維持正成長,惟成長力道減弱,但聯準會鴿派論調有助於金融市場表現且今年仍有降息空間,所以依然會三頭併進股票、可轉債以及高收益債。 \n 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華‧波克則表示,儘管近期中美貿易出現較好的進展,但中美貿易角力已然是長線議題,因此,在中長期的市場都充滿許多不確定性,投資團隊目前配置債高於股。 \n 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,國際政經議題的不確定性仍需持續觀察,因此建議仍採多重資產布局策略,穩健因應,權益型資產方面,配置息收較高且波動較低之特別股,以及科技、醫藥、必須消費、公用事業等類股;債券資產方面則建議可適度配置投資級債和政府公債,以平衡波動風險。

  • Fed會議在即 股市資金觀望

    全球經濟數據逐漸放緩,但在中美貿易衝突趨緩與各國央行寬鬆調性的刺激下,市場信心持穩。法人指出,根據美銀美林引述EPFR統計顯示,全球股市資金上周除歐洲外多呈淨流出狀態,面對即將在10月底舉辦的美國聯準會(Fed)FOMC會議,資金整體仍偏觀望。 \n安聯投信表示,美國企業從10月初起陸續公布第三季財報,觀察已公布的重要企業表現雖好壞交錯,但標普500企業中財報表現優於預期者仍占多數,加上在美中貿易近來走勢趨緩的前提下,美股四大指數單周皆收紅,其中標普500指數在上周五收盤時再次突破3000點大關,來到歷史次高點。在歐洲方面,即將卸任的歐洲央行(ECB)行長德拉吉在其主持的最後一次政策會議中宣布利率不變,同時維持偏向鴿派的前瞻指引,激勵道瓊歐洲600指數單周收漲。 \n安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶指出,雖然全球經濟下行壓力逐漸浮現,但美國仍是全球經濟體中基本面較佳國家,觀察Markit最新公布的美國10月製造業採購經理人指數(PMI)來到51.5,不但優於市場預期與前值,且為5月新一波貿易爭端爆發以來較佳水平,加上仍然處於歷史紀錄低檔的失業率表現,美國相關資產仍是相對穩健且保有成長潛力者。 \n觀察美國各式資產,除帶領股市持續創高的標普500指數外,包括美國高收益債指數年初至今也已上漲約12.08%,表現亮眼;故謝佳伶建議,投資人當前可同時布局用包含美國股票、高收益債券及可轉換公司債等強勢資產,不但可藉由股票掌握成長契機,也可藉由高收益債的息收報酬及可轉債的緩衝效果為投資組合帶來跟漲抗跌的表現,不論市場如何轉向皆可有效應對。

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