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隨升息近尾聲,投信法人強調,投資布局仍以美國資產為主,其他市場為輔的全球收益成長策略,借重股票風格均衡化,掌握輪動機會策略,更顯重要。
美國聯準會(Fed)暗示將暫停升息,意味政策收緊暫告段落。法人建議,在波動時間尋求收益,可以多重資產為核心,側重成長主軸、聚焦優質趨勢以及搭配複合收益。
繼矽谷銀行與標誌銀行後,美國第一共和銀行也遭聯邦存款保險公司接管,兩個月內三家銀行倒閉,再掀區域型銀行拋售潮,KBW區域型銀行指數自3月以來已下跌3成,但同期間史坦普500指數卻仍逆勢上漲4%。投資專家表示,風險與機會並存讓投資人進退兩難,可攻可守的平衡型基金若再搭配穩定的現金流,更有助於在波動市場中穩住陣腳、進一步掌握上漲契機。
美國經濟數據顯示經濟成長放慢,加上銀行業危機仍存,及持續釋出財報訊息紛雜,全球股市持續震盪、資金情緒偏向保守。觀察過去一周全球股市資金流向,除全球新興市場股票基金迎來約4.15億美元淨流入外,其餘地區多呈淨流出,其中已開發歐洲市場淨流出幅度較大。
市場預期升息周期臨近尾聲,風險資產走揚。據投信投顧公會統計,3月跨國多重資產基金淨申購達5.16億元、總規模達1,875.31億元,其中有六家投信呈現淨申購。
人氣前十大境外基金出列,據境外基金資訊觀測站統計,2月境外基金淨申購金額前十大有1檔平衡型、4檔固定收益型與5檔股票型,其中股票主題多聚焦在科技、AI人工智慧等,另美股、亞股、新興市場債基金等主題也上榜。
聯準會官員發表鷹派談話,同時包括石油減產、地緣政治等紛雜的多空消息也對股市帶來影響,全球股市表現交錯。過去一周全球股票基金資金流向,包括亞洲(不含日本)、拉丁美洲及全球新興股市迎來資金淨流入,其餘地區股市則呈淨流出,資金流向也明顯分歧。
今年奧斯卡掀起全球對多重宇宙的討論熱度,過去一個月,金融市場也相繼因為美國聯準會的鷹鴿態度不定、美歐特定銀行出現危機等特殊事件,又陷入波動。法人指出,多重資產策略可在多變化下的市場追求成長,若再加上創新收益等設計,不但有助突圍市場混亂所帶來的不確定性、甚至更能駕馭顛覆式所帶來的創新機會。
升息循環即將來到尾聲,但聯準會鷹鴿不定的翻臉態度,讓全球股債市都陷入較大波動。法人指出,現階段宜聚焦多重資產,搭配有望抵禦波動的美國短年期非投資等級債,來應對市場波動,同時兼顧長期成長趨勢與收益率。
升息循環來到尾聲,伴隨通膨壓力與就業數字等多面向考量,美國聯準會態度鷹鴿不定,讓2月以來全球股債市場波動加大。法人指出,如何設定被動收入水準、找到財務上的安全感是主要關鍵。其次,被動收入當然還有很多種,所有收入愈多元愈好,尤其是投資應該要更加多元,不管是來自主動或被動都會增加安全感。
一般人都以為高資產族大多買固定收益基金產品,不過,基金界銷售主管表示,並不盡然,有些高資產族投資屬性相當積極,高科技基金、中國基金是近期高資產族明顯著墨的標的。
美國最新經濟數據使市場對經濟軟著陸希望上升、部分企業財報表現正向,市場情緒轉佳,股市迎來資金流入。回顧過去一周資金流向,除歐非中東地區股市資金呈微幅淨流出外,全球其餘地區股市普遍迎來資金淨流入。
放眼2023年第一季,隨著通膨降溫與景氣放緩、升息有望步入尾聲,法人建議,投資人可以美國強勢資產為主的多重收益成長資產,在波動、風險與機會中均衡布局。
今年11月以來,美國聯準會降息連續降息,重挫美股。不過,法人觀察,近期美國多項經濟數據表現亮眼,提供美股上漲動能,加上升息預期漸緩,且第四季傳統旺季即將來臨,同時,美股基金資金持續呈現正流入,多項利多提振美股基金表現,以晨星統計的美國股票收益基金為例,近一個月也繳出7%正報酬的好成績,長線買點浮現。
市場預估通膨高點已過、聯準會貨幣政策緊縮步伐也有望放緩。法人表示,觀察美股主要指數表現,雖近日來受到多空交雜的訊息影響略有波動,但四大指數自11月初至今全數收紅,其中以科技成長股為主的費城半導體指數漲幅更是逾14%,表現亮眼。
聯準會報告指出經濟成長放緩、釋出可能於明年初結束前置性激進升息訊息,市場投資情緒獲得喘息,部分股市資金動能恢復。根據最新統計顯示,過去一周雖如全球新興市場、亞洲不含日本及已開發歐洲股市續呈資金淨流出狀態,但包括歐非中東、拉丁美洲及美國等地股票基金則迎來資金淨流入,其中又以美股基金單周淨流入119.76億美元動能居全球之冠。
美國通膨數據持續偏高,對年底聯準會強勢升息可能性提供合理支撐,全球持續面臨經濟風險,股市持續呈動盪狀態。根據最新統計顯示,過去一周僅有美國及拉丁美洲兩地股票基金迎來資金淨流入,全球其餘地區股市資金則皆呈淨流出狀態。
美國聯準會官員持續釋出強調升息必要性的談話,全球股市投資情緒受到影響,震盪加劇。根據最新統計顯示,過去一周全球股票基金皆呈資金淨流出狀態,資金動能較前一周相比降溫,其中已開發歐洲股票基金從年初至今累計已流出約874.96億美元,為全球股市中幅度最大者。
美股今年來明顯下修,至9月6日止,SP500指數跌幅達18%,對於美股後市,法人認為,美股個股股價早已分道揚鑣,挑標的很重要。
美聯準會主席鮑爾近期在全球央行年會釋出放寬貨幣政策有風險,暗示可能繼續升息,並讓利率於高位保持一段時間以抑制通膨的偏鷹言論,壓抑市場情緒,全球市場也出現較大波動。法人建議,隨著資金效益逐步去化,建議投資人可掌握三心法「多重資產配置、成長型股票、主題式策略」,留意長線投資契機。