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  • 群益投信私校退撫投資顧問團隊總召集人呂鴻德:聰明退休理財策略 報酬穩

    群益投信私校退撫投資顧問團隊總召集人呂鴻德:聰明退休理財策略 報酬穩

     2019年全球金融市場投資氣氛變化多端,美國聯準會(Fed)轉鴿派立場,全球股債市同步攀揚,許多股市紛創新高,群益投信私校退撫投資顧問團隊總召集人呂鴻德認為,展望2020年可接續今年大漲,聰明退休理財的全球基金投資策略是「把downside控制好,upside要參與到,以穩健步伐達成報酬目標」。 \n 呂鴻德表示,今年以來創新高股市包括費城半導體指數、NASDAQ指數、S&P 500指數、道瓊工業指數、巴西、瑞士、印度、加拿大、紐西蘭等,觀察全球經濟條件和企業獲利仍然穩健,對股市表現仍為偏多看法。 \n 2020年趨勢還是落在美國、歐洲等成熟國家,美國更連任領頭羊,因美股屢創新高的動能,來自強勁獲利支撐,布局美股可搭配生技產業。 \n 新興股市中則是相對看好亞洲,呂鴻德指出,由新興國家前景穩定,且題材多元豐富,長期向上趨勢不變,建議關注包括台灣、印度、大陸、日本在內的亞股基金,可採定期定額或是分批逢低進場方式進行布局。 \n 展望2020年基金退休理財規畫,原則仍不變,即善用複利力量。呂鴻德解析,退休理財長期規劃首要條件是穩健因應市況產品,提高複利效果,其次是堅持長期有紀律的投資,更應趁年輕就開始,「只要坡道夠長,起始點的雪球再小,也都能滾出一個巨大的雪球」。 \n 影響複利效果有三大關鍵,即投入時間長短、投入金額大小、理財工具選擇。呂鴻德說明,例如想在65歲累積到1千萬元,25歲開始每月應投入5千元,選擇投資報酬率達6%的理財工具。如果想在65歲要累積到2千萬元,25歲開始每月則應投入1萬元。 \n 台灣較具規模退休基金中,私校退撫儲金是第一個公辦民營退休金制度,也是唯一退休自選平台。呂鴻德強調,儲金透過自主選擇、自主管理、自主提撥運作,至9月底止,各投資組合今年以來報酬率為保守型5.75%、穩健型11.62%、積極型13.65%,均繳出優異成績,這代表退休理財投資如藉由專業投資機構的協助,將可創造事半功倍之效。 \n 呂鴻德提醒,隨著全民退休投資的議題發酵,基金就是最適合用來做為退休理財長期規劃的工具之一。目前市場推出為退休理財量身打造的退休基金,有別於一般基金只強調報酬,退休組合傘型基金則是以強化風險控管與穩定收益,做為基金投資策略的雙核心,搭配的子基金更區分為穩極、穩健、保守等不同目標風險,更能有效幫助投資人依據自身的理財目標及風險屬性,打造最適合自己的退休理財規劃,圓一個樂活享退的夢。

  • 專家傳真-如何讓金融科技 幫你準備退休

    專家傳真-如何讓金融科技 幫你準備退休

     隨著動盪的世局持續在全球金融市場引發陣陣漣漪,以及全球陷入低利率、甚至負利率環境,大家想從傳統資產裡準備理想的退休金,似乎顯得困難。然而,全球高齡化趨勢並未趨緩,為了讓民眾擁有更完善、更有效率的退金準備,歐美與亞洲主要國家已運用金融科技來解決此難題。 \n 主要國家運用金融科技做退休準備 \n 目前我們看到的作法中,已有國家在政府推動的養老金計畫裡,加入金融科技資產,如線上消費信貸資產,列為投資選項之一。線上消費信貸市場發達國家的英國Self-invested personal pension(自投資型個人養老金,是英國政府批准的個人養老金計劃),以及美國IRA(個人退休帳戶)、401K帳戶,可投資線上消費信貸商品;亞洲國家如新加坡、韓國、香港則開放消費信貸基金上架,作為機構法人與專業投資人資產配置的一部分。 \n 退休準備是項長期抗戰,過往常見的建議做法是透過股債配置的投資組合,來分散風險、維持投資組合表現穩健。然而,隨著股債連動頻率越來越高,打破股債低相關慣例;以及債市波動幅度加深,已使得想尋求股債配置達到退休金目標的任務,變得十分困難。 \n 還記得我們去年底「2019年更需要了解的投資資產」專欄曾統計,台灣晨星資料庫數據2018年截至10月31日,國內外52個債券基金組別表現,僅一個基金組別繳出0.88%正報酬,其餘均為負數。今年同樣截至10月31日的數據顯示,結果正好相反,國內外53個債券基金組別裡,僅有一個組別繳出負2.31%報酬,其餘皆是正報酬。 \n 股債連動起伏大 金融科技讓退休投資安穩添收益 \n 對於今年投資逆轉去年賠錢結果,投資人理應開心,可是,這亦顯示債券市場的不穩定,而且如果今年的獲利無法涵蓋去年的損失,或是當你需要提領退休金時遇到債券市場大跌,可就不是好事。 \n 這正是英國、美國開放個人退休計畫可投資非傳統資產,以及亞洲主要國家讓這類基金上架的原因,消費信貸低波動、與傳統資產低度相關、提供定期收益的特性,可解決上述的退休投資難題。 \n 摩根史坦利(Morgan Stanley)曾於今年5月提出一份線上消費信貸投資報告,運用了多項歷史數據與模型來檢驗它的投資特性。 \n 摩根史坦利模擬在2011年分別投入1000美元於美國線上消費信貸指數(Orchard US Consumer Online lending Index)、彭博巴克萊美國綜合債券指數、MSCI美國REIT指數,直到2018年3月,風險調整後的報酬,分別為約1600美元、1300美元、1400美元。 \n 這段期間市場共遭逢5次動盪:2011年二次經濟衰退、2013年QE縮減恐慌、2015年希臘脫歐、2016年美國大選、2018年2月股災,結果線上消費信貸指數、彭博巴克萊美國綜合債券指數、MSCI 美國REIT指數,分別繳出0.45%到3.03%、負3.67%到正3.52%、負7.94%到負18.44%。線上消費信貸是唯一在每次市場動盪裡,均維持正報酬的資產。 \n 此外,摩根史坦利數據顯示,線上消費信貸指數跟債券、REIT的相關係數為0.20、0.16;與股票則僅為0.03,幾乎不太相關。 \n 由此不難理解,為什麼消費信貸能彌補傳統投資工具的不足,讓人們的投資以及退休準備能藉由時間穩步累積想要的財務目標,不致大起大落導致結果不佳。 \n AI大數據優化風險管理 降低消費信貸風險 \n 有人擔心,線上消費信貸是無擔保產品,雖然每個月都能收回一部分利息和本金,遇上違約,也造成投資風險。確實,每樣投資工具都有風險,觀察點在於如何控制與預測違約風險。美國聖路易斯聯邦儲備銀行經濟學家埃爾達‧別塞伊托夫(Eldar Beiseitov, Business Economist, Federal Reserve Bank of St. Louis)今年7月撰文提出對線上消費信貸產業的觀察。 \n 他發現,由於大量運用科技以及收集的數據點越來越多,線上借貸公司收集資訊的能力也越來越好。10年前,線上借貸公司極度依賴傳統的信用評分FICO,但隨著數據量的增加和預測模型準確性的提高,依賴度日益下降。例如,2007年Lending Club評分與 FICO信用評分相關性高達80%,可是過去2年相關性已經下降至近30%。而線上借貸公司更把大數據信用風險模型充分運用在違約預測,提升風險控管。 \n 我們相信,對於退休準備而言,投資組合的多元化是有百利而無害。當其中一項投資損失,還有其他項目可彌補,如股債都大跌時,來自消費信貸的收益可降低損失。消費信貸的特性很適合作為核心配置、當成退休準備核心基石。台灣同樣面臨高齡化社會、退休準備困難問題,歐美與亞洲國家的作法,或許可作為參考。

  • 私募監管新制 破除准入隱性壁壘

    私募監管新制 破除准入隱性壁壘

     大陸國家發改委與商務部近日公布《市場准入負面清單(2019年版)》明確對私募基金行業管理,這也是私募基金行首度被納入全大陸統一的市場准入體系。這意味過去私募基金被詬病准入難、特別是民營企業難以入門等問題將得到改善。 \n 尤其在新版准入負面清單下,各地工商部門與金融監管之間形成資訊共用和聯動機制,對私募基金市場准入標準進行統一、提升准入透明度。業界人士看來,私募行業負面清單制度的確立,將健全行業信用體系、發揮市場機制,為具備專業投資能力的優質私募機構塑造更有利環境。 \n 據《經濟參考報》報導,過去不少機構人士抱怨,不同地區監管部門對私募基金准入標準不一且流程不透明,動則出現工商註冊窗口開開停停;對民營私募機構存在歧視等市場准入壁壘。 \n 因此在新制發布下,對民企意味著私募股權基金的市場准入隱形門檻消失,行業朝「扶優限劣」發展,並要讓偽私募逐步出清。 \n 具體透過大陸工商總局數據觀察,登記名稱中包含「基金管理」、「投資管理」名稱的合夥企業共35.87萬家,但在中基協登記含基金管理人和基金產品在內的機構為2.84萬家。換句話說,目前納入中基協登記備案的機構僅占7.9%。 \n 清科研究中心董事總經理符星華解讀,這是大陸私募股權投資基金史的重大改革,市場與行業監管部門加大對打著私募基金管理旗號,卻不從事該業務的監管力道。舉例來說,未來非金融機構、不從事金融活動的企業,在註冊名稱和經營範圍原則不得使用「基金管理」名稱。

  • 群益投信私校退撫投資顧問團隊總召集人呂鴻德:專業與信任,投資人最在意的事

     一般人談到投資,直覺連結到股票或期貨,卻常常陷入追高殺低,簡單來說,就是只重視如何攻擊,卻忽略防守的重要性,多頭市場滿載而歸,一旦碰到空頭市場,可能全軍覆沒,群益投信私校退撫投資顧問團隊總召集人呂鴻德認為,「專業與信任,永遠是投資人最在意的事」,隨著全民退休投資的議題發酵,專業機構提供的退休理財顧問服務相形重要。 \n 綜觀台灣比較具規模的退休基金中,私校退撫儲金是全台第一個公辦民營的退休金制度,也是唯一退休自選平台。 \n 呂鴻德表示,私校退撫儲金透過自主選擇、自主管理、自主提撥奠定成功關鍵,至今年9月底止,各投資組合今年以來報酬率為保守型5.75%、穩健型11.62%、積極型13.65%,三種投資組合均繳出優異成績,身為投資顧問的一員,他備感驕傲,因為這就是他「downside控制好,upside參與到」投資哲學的最佳佐證。 \n 談到退休理財,要想達到理想的退休目標,就不能不善加利用複利的力量。呂鴻德指出,以退休理財長期規劃來看,首要條件是要能找到穩健且能因應市況的產品來提高複利效果,其次為趁早投入長期有紀律的投資,而且退休投資一定要趁年輕開始,只要坡道夠長,起始點的雪球再小,也都能滾出一個巨大的雪球。 \n 其中影響複利效果的三大關鍵,一為投入時間的長短,二為投入金額的大小,三為理財工具的選擇。呂鴻德說明,如果投資人想在65歲累積到1千萬元,那麼在25歲開始,就應該每月投入5千元,並選擇投資報酬率可達6%的理財工具。如果想在65歲累積到2千萬元,那麼在25歲開始,就應該每月投入1萬元。 \n 呂鴻德強調,隨全民退休投資的議題發酵,投資人藉由專業投資機構的協助可更事半功倍,像基金就是最適合用來做為退休理財長期規劃的工具之一。 \n 目前市場推出為退休理財量身打造的退休基金,有別於一般基金只強調報酬,退休組合傘型基金則是以強化風險控管與穩定收益,做為基金投資策略的雙核心,三檔子基金分為穩極、穩健、保守三種不同目標風險,能有效幫助投資人依據自身的理財目標及風險屬性,打造最適合自己的退休理財規劃,圓一個樂活享退的夢。

  • 沃旭首檔專業板新台幣計價外國債券 今上櫃掛牌

    全球離岸風電領導廠商沃旭能源公司之子公司丹麥商Orsted Wind Power TW Holding A/S為在臺建設離岸風力發電廠籌措資金,於今(19)日發行首檔專業板新台幣計價外國債券,在櫃買市場上櫃掛牌。 \n櫃買中心今日舉辦首檔專業板新台幣計價外國債券上櫃掛牌典禮,由櫃買中心總經理李愛玲主持。李愛玲指出,本次Orsted Wind Power TW Holding A/S共發行兩檔專業板新台幣計價外國債券,發行總金額計新台幣120億元。第一檔債券發行總額為新台幣40億元,票面利率為0.92%,發行期間為7年期;第二檔債券發行總額為新台幣80億元,票面利率為1.5%,發行期間為15年期。 \n該兩檔債券都以專業機構投資人為主要銷售對象,包含保險業、銀行業、證券業及基金等,除提供我國專業投資人更多的投資選擇及資金去化管道,也有助於擴大新台幣債券市場及綠色債券市場的深度與廣度;本次發行案共有多達12家承銷商參與。

  • 金管會:以發行股份10%為限

     境外資金匯回蔚為風潮,但在挹注金融市場活水的同時,可能的影響乃至炒作風氣,開始引起社會關注。金管會主委顧立雄表示,境外匯回資金投資國內有價證券,將採取控管措施,具體而言,投資任一公司的總金額,不得超過運用在國內有價證券總金額的20%,且不得超過該公司已發行股份總數的10%,避免投資過度集中影響個股股價。 \n 海外資金匯回專法上路滿三個月,朝野立委關切海外資金回台後的後續管理問題,是否淪為炒股、炒房,財委會18日將邀請金管會主委顧立雄等財金首長,報告海外資金回台的後續管理與因應策略。顧立雄在書面報告中指出,引導資金回台從事實質產業投資,除金融投資額度設有25%上限外,並採取三大控管措施。 \n 顧立雄表示,首先將要求境外匯回資金運用於國內有價證券,應分散投資,投資任一公司有價證券的總金額,不得超過運用於國內有價證券總金額的20%,且不得超過該公司已發行股份總數的10%。 \n 其次,顧立雄說,必須透過信託方式或證券全權委託投資方式,由信託業者或全權委託業者等專業機構管理運用,信託業法及證券投資信託及顧問法等相關法規有規範專業機構應以善良管理人的注意義務及忠實義務,本誠實信用原則執行業務。 \n 第三,避免資金屆滿年限大額提取影響市場波動,顧立雄說,設有分年取回機制,從事金融投資及其餘未從事投資而存放在外匯存款專戶的資金,應在屆滿五年後分三年取回,以減少資金解除控管後對市場的衝擊。 \n 財政部方面,關於引導境外資金回流挹注國內產業及金融市場,財長蘇建榮強調,有二大適用限制及四大投資運用規範,二大適用限制:一是應符合洗錢防制法、資恐防制法及相關法令規定;二是匯回的資金除經濟部核准用於興建或購置供自行生產或營業用建築物外,不得用於購置不動產。 \n 四大投資運用規範:一是,經濟部核准得提取資金,並從事實質投資;二是在5%限額內,得提取資金自由運用,但不得用於購置不動產或依不動產證券化條例所發行或交付的受益證券;三是在25%限額內,得提取資金,並存入信託專戶或證券全權委託專戶內從事金融投資;四是其餘未提取投資運用的資金,應在外匯存款專戶內存放達五年,自第六年起始得分三年各提取三分之一。

  • 沃旭子公司發行首檔專業板新台幣計價外國債券 11/19上櫃掛牌

    櫃買中心今(15)日表示,全球離岸風電領導廠商沃旭能源公司之子公司丹麥商Orsted Wind Power TW Holding A/S為在臺建設離岸風力發電廠籌措資金,將於11月19日(下周二)發行首檔專業板新台幣計價外國債券,並於櫃買中心上櫃掛牌。 \n櫃買中心表示本次Orsted Wind Power TW Holding A/S共發行兩檔專業板新台幣計價外國債券,發行總金額計新台幣120億元。第一檔債券發行總額為新台幣40億元,票面利率為0.92%,發行期間為7年期;第二檔債券發行總額為新台幣80億元,票面利率為1.5%,發行期間為15年期。 \n兩檔債券皆以專業機構投資人為主要銷售對象,包含保險業、銀行業、證券業及基金等,除提供我國專業投資人更多的投資選擇及資金去化管道,亦有助於擴大新臺幣債券市場及綠色債券市場的深度與廣度。 \n櫃買中心表示,本次發行案共有多達12家承銷商參與,而為慶祝首檔專業板新台幣計價外國債券上櫃掛牌,在發行當日將於櫃買中心辦公大樓11樓舉辦上櫃掛牌典禮,典禮預計邀請發行人、債券承銷商及媒體等貴賓蒞臨,一同共襄盛舉。

  • 《金融股》台新金前三季稅後淨利年增近6%,台新證業務佈局受關注

    台新金控(2887)今(6)日舉辦法人說明會,會中公佈今年第三季各項業務概況及獲利表現。該公司今年前三季累計稅後淨利119億元,年成長5.9%,每股稅後盈餘0.99元也較去年同期成長4.2%;在營收表現方面,受惠今年來國際主要金融市場表現佳,故該公司投資交易收入年成長達31.0%,另因財富管理、法金聯貸、信用卡等業務有不錯的表現,帶動手續費淨收入年成長6%。 \n \n 今日台新金控的法說會依例由該公司總經理林維俊、財務長賴昭吟、投資長簡展穎,以及子公司台新銀行總經理尚瑞強、法人金融事業總處執行長林淑真五人共同主持。林維俊表示,台新金控今年前三季各子公司業務表現穩健,核心子公司台新銀行在放款、存款、財富管理、信用卡等主要業務持續穩定成長。其中法金企業放款年增率達10.4%,推升總放款餘額較去年同期成長7.7%,且總存款餘額之年成長率也達12.1%。財富管理淨手續費收入之年成長率亦有8.1%;在信用卡業務方面,包括發卡量、特店家數、簽帳金額等各項指標均持續成長,特別是簽帳金額年成長達25.2%。 \n 在資本結構及授信資產品質方面,台新金控與子公司之資本結構持續穩健,今年第三季金控與銀行子公司之資本適足率分別為117.2%及 14.1%;另台新銀行逾放比及覆蓋率分別為0.17%及801.5%,授信資產品質亦維持良好。 \n 林維俊在今日的法說會中特別提到台新金控各方面表現持續獲外部專業機構肯定,今年以來累計獲獎數134項已創歷年新高,在FinTech、個金、法金,以及ESG(環境保護、社會責任、公司治理)等各面向都有優異的表現;其中受到全球專業投資機構關注的道瓊永續指數(Dow Jones Sustainability Index, DJSI)在9月中公佈今年的評選結果,台新金控蟬聯「世界指數」和「新興市場指數」雙榜;林維俊強調台新金控不僅致力各項業務的成長,也會持續在企業永續的推動上努力作為。 \n 為了擴大證券版圖,台新證券持續積極延伸佈局,除了專注推動各項業務,努力成為市場指標性的投資銀行外,更於昨(5)日與南京紫金集團完成非拘束性合作備忘錄簽署,雙方將就合資設立證券公司進行研商;倘獲致共識,台新證券實質投資將俟主管機關審核通過後才會進行。除了對外規劃投資大陸市場外,台新證券也與日本最大的金融科技新創公司Finatext合作,在國內領先業界首創專為年輕人設計的投資平台Necoin APP,並於昨(5)日正式推出;台新證券要藉Necoin APP邀年輕人多參與證券市場投資,也是為國內證券業數位化發展傾盡心力。 \n 針對近期持續受到關注的台商資金回流議題,林淑真表示台新銀行在台商境外資金回流專法正式實施前即掌握可能商機,透過結合集團旗下證券、投信、投顧及外部會計師事務所等資源成立專案團隊,為客戶提供即時的資訊說明與協助,專業的服務受到青睞,且已有多家台商就資金回台投資專案之金融服務需求選擇與台新合作。 \n 對於各家國銀積極投入的數位化及支付服務,尚瑞強表示,台新銀行持續推動數位化服務的廣度與深度,近期即進一步與全家便利商店合作推出「刷臉支付」服務,讓人臉辨識技術應用更貼近民眾日常生活;此外,受到市場關注的「台新街口聯名卡」也在日前正式推出,預期將會再帶動新一波的發卡高峰。 \n \n

  • 金管會祭六招 擴大台股市場吸引力

     台股30日高檔震盪,終場加權指數收在11,380.28點,上漲46.41點,續創29年半新高。金管會主委顧立雄日前表示,不會對台股指數做預測,但整體來看,台股資本市場是具有吸引力的,像是現金股利殖利率高、法規財報透明、基本面良好等等,金管會為了持續營造友善的投資環境,也陸續祭出六大措施。 \n 營造友善的投資環境六大措施,一是增訂多元上市櫃條件,包括新增無獲利企業上市條件、淨值與營收、現金流量達一定條件(上櫃),證交所、櫃買中心在去年3月時就公布了無獲利企業上市櫃條件,讓獲利能力尚無法達成上市櫃要求之企業、但營運績效已顯現且具成長性的企業也可進入資本市場。 \n 二是引進基石投資人制度。也就是科技事業及大型無獲利企業之承銷金額達新台幣20億元以上者,得採詢價圈購辦理承銷及洽專業機構等基石投資人認購股分,讓具發展潛力的公司可提高IPO成功率。 \n 三是縮短IPO審查時間,由8~13周降至六周;四是設置專責服務台商窗口及提升英文資訊揭露;五是放寬股票集保彈性,科技事業及大型無獲利企業股票集保領回時間,從滿一年得領回1/2放寬為滿半年得領回1/4;六是上櫃新增電子商務產業類別。 \n 據資誠聯合會計師事務所與英國經濟學人雜誌智庫合作發布的「全球資本市場2030趨勢報告」指出,受訪企業選擇上市地點三大關鍵是流動性、估值及上市成本,金管會指出,台股成交值周轉率為7.54%,本益比16.38倍,申請上市費用1.6萬美元,相較其他歐、美、亞洲主要股市相對具吸引力。

  • 降息下 債券ETF配置教戰

     針對各國央行為刺激景氣、振興經濟,而調降利率的措施,富邦投信為協助投資人因應對策,10月下旬起,富邦投信Happy Fund講堂舉辦「降息循環下的債券ETF配置策略」系列講座,邀請國際級機構法人與富邦投信專業講師,講述債券ETF投資大趨勢。 \n 「降息循環下的債券ETF配置策略」系列講座場次:10月29日高雄場,分別邀請富時羅素董事李孟竹、富邦投信量化及指數投資部基金經理人洪珮甄主講;11月5日台北場,邀請彭博指數服務公司指數與投資組合分析台灣區業務林君穎、富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益主講;11月19日台中場,分別邀請彭博指數服務公司指數與投資組合分析亞太區總監凃志聰、富邦投信量化及指數投資部基金經理人簡鈺蔓主講;12月3日台北場,分別邀請富時羅素董事李孟竹、富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益主講。「降息循環下的債券ETF配置策略」系列講座的詳細資訊及報名事宜,可至報名網頁(https://bit.ly/2IXjB0Z)查詢。

  • 富蘭克林:對沖策略基金 穩健布局首選

     受益於全球央行提供的龐大流動性,使得資產表現出現扭曲,並讓傳統投資組合中的股債互補性出現缺口,這個時候投資人更需要配置與各種資產相關性皆低的對沖策略配置,另類投資中的對沖策略與股、債市的相關性分別約為0.34及0.38,和大宗商品相關性約為0.22,適度搭配於投組中,能提高投組的分散及多樣性,並降低下檔的波動風險。 \n 富蘭克林證券投顧表示,根據2000年來統計,相對股債的消長互見,對沖策略有八成時間表現居中,而這也符合對沖策略追求”低波動和長期表現穩健”的策略目標,調查顯示,專業機構投資人在投組中,配置對沖策略基金的比重以一至兩成居多,而自2008年以來,對沖策略基金的規模成長超過一倍,目前規模達到約3.1兆美元,可以看見投資人對另類投資的重視度及需求。 \n 富蘭克林坦伯頓多空策略基金經理人布魯克斯‧里奇指出,過往對沖策略因資訊相對不透明,使用過高的槓桿及進入門檻高,高風險的印象讓一般投資人望之卻步且不得其門而入,但隨著採用對沖策略的共同基金出現,不僅資訊揭露更為透明、及時,並強化了風險管理層級,讓一般投資人也能放心參與投資更為專業的對沖策略,追求低波動和穩健報酬的投資目標。 \n 布魯克斯表示,目前也能看見越來越多投資人,開始提高對沖策略基金的配置,尤其是偏好低波動和布局側重債券資產的保守投資人。

  • 5G正夯 元大全球未來通訊ETF 10月28日 開募

     5G將創造12.3兆美元的全球經濟產值規模!根據國際專業機構分析,「5G」將形成四大趨勢,國際資產管理業者也爭相推出5G相關投資商品,台灣則以元大投信拔得頭籌,搶先推出國內首檔聚焦未來通訊5G營收主題ETF-「元大全球未來通訊ETF」,預計於10月28日至11月1日募集。 \n 全球最具權威的IT研究機構Gartner在最新科技趨勢報告中提及,未來的十大科技只會朝向透過合併多種趨勢的組合式效果,來創造新商機,並以突破式的創新不斷顛覆舊有趨勢。在日新月異的科技持續推出之下,可預見有三個核心關鍵技術AI(人工智慧)、IoT(物聯網)及5G。 \n 市場預期「5G」將在未來3年進入高成長期,台灣ETF最大發行商-元大投信看好5G商機,再度與全球創新指數先驅洲際交易所(ICE聯手合作,攜手打造「元大全球未來通訊ETF」(證券代號00861),為首檔聚焦未來通訊5G營收主題ETF,未推出在市場便已有高詢問度。 \n 法人也指出,國際間積極發展「5G」建設,全球各地也有許多資產管理業者搶先布局,推出5G相關投資商品,建議投資人可跟隨5G四大趨勢成形之際,趁早逢低布局、把握5G最佳投資機會。 \n 趨勢一、5G網路數據設備需求引爆 \n 根據麥肯錫的調查分析指出,有92%的營運商將在2022年之前,完成大規模5G布局。 \n 趨勢二、智慧手機及行動寬頻需求升級 \n 在技術的進步下,得以透過安裝新軟體來快速升級網路以支援5G服務,根據Ericsson Mobility Visualizer ,2024年5G相關服務將覆蓋全球近65%的人口,而行動門號用戶數也將達到88億,其中約95%是行動寬頻用戶。 \n 趨勢三、5G應用服務首重影音流量 \n Ericsson Mobility Visualizer 指出,2018 年到 2024 年間5G應用服務首推高畫質影音,行動數據流量將以每年30%速度成長,並以視訊流量為主,估計全球每台智慧手機每月數據流量於2024年將逼近20GB,遠高於2018年約5.5GB流量。 \n 趨勢四、創新服務迎接未來黃金十年 \n 根據MarketsandMarkets、IEK Consulting工業技術研究院數據顯示,5G基礎設施市場2020年至2026年的複合年增長率將為50.9%,在2023年技術市場則可達到1,054億美元商機。

  • 專家傳真-台灣發展證券型代幣市場的生態剖析

    專家傳真-台灣發展證券型代幣市場的生態剖析

     隨著虛擬通貨的蓬勃發展,發行證券型代幣(Security Token Offerings, STO)的募資平台,已成為各國在拓展數位金融市場的重點發展領域。STO是建構在區塊鏈技術上的融資途徑,雖然其財務面本質類似發行證券(或債券)融資,但從區塊鏈技術所發展的數位金融生態,卻與傳統資本市場的運作特性不同。 \n 首先,STO主要的募資對象,應該是已透過虛擬通貨買賣不同代幣(例如比特幣)的投資人,或稱為「幣圈」的投資者。這群投資者在缺乏各國政府的監理下,仍信任交易相關資訊以及本身持有虛擬通貨的價值。信任的基礎,建構在運用區塊鏈技術加密編碼的分散式帳本機制。在心態上,幣圈投資者並不依賴各國政府金融法規的保障,他們也願意承擔較高的風險。雖然與STO不盡相同,但參考近年國際的市場交易資訊,各種吸引幣圈的首次虛擬代幣發行(Initial Coin Offerings, ICO),大多僅透過網站上的營運計畫書,就在缺乏完整財務報表揭露與營運成果的情況下,獲得幣圈資金投入。參考資誠聯合會計師事務所的報告,近三年重量級ICO的發行紀錄中,前10大募資金額的ICO案,幾乎都屬於金融科技、區塊鏈應用或物聯網等高技術含量的募資計畫(募資案金額約介於1.5億美元到40億美元之間)。幣圈投資者願意忍受高風險,也傾向相信本身判斷技術價值的能力,在投資偏好上與創業投資(Venture Capital)或天使投資人(Angel Investor)相近。 \n 其次,在傳統首次公開發行(Initial Public Offerings, IPO)市場,承銷商聲譽對投資大眾具有一定程度的參考性。透過具有高信譽的承銷商輔導,通常代表定價相對合理,以及後續還有上漲潛力及流動性。然而,在STO的發行市場,承銷商的影響相對有限。一方面因STO尚處於萌芽階段,法規面還未完善,傳統大型證券商尚處於觀望階段。另一方面,STO長期成敗有賴廣大幣圈投資者的參與,才能維持證券型代幣在市場上的流動性。由此角度出發,大型國際虛擬通貨交易所反而較具有指標意義,因為這些交易所才是幣圈投資者聚集與信任的重心。換言之,最後能在具有充沛流動性的虛擬通貨交易所掛牌,才是STO能夠順利募資的關鍵因素。 \n 基於以上對虛擬通貨市場特性的觀察,我們可回頭檢視當前STO的政策方向。在今年九月中,櫃買中心提出了台灣具證券性質虛擬通貨的管理規劃。在現有框架中,櫃買中心直接監管的對象為「交易平台業者」。由於STO未來可能需要面對複雜的金融監理與具備輔導承銷知識,這裡所提的交易平台業者,櫃買中心很可能預設為具有投入意願的「證券商」。現有證券商進入STO市場最快的作法,應該是與掌握區塊鏈底層技術的虛擬通貨交易平台業者聯盟。這種結盟策略,除了能讓證券商降低建置區塊鏈底層平台的成本、強化資安風險管理,也能接觸交易平台現有的幣圈投資者。 \n 然而,在目前的規劃中,卻有幾個值得深思的問題點。對於募資者,目前要求僅能透過單一平台募資。若要符合「低度監管」的豁免資格,STO募資金額不得超過新台幣3,000萬元(若超過此額度,則需要進入「金融監理沙盒」,不確定性高)。募資者也僅能發行「分潤型」或「債權型」的STO,尚未開放「股權型」STO。在投資人方面,交易帳戶需採「實名制」管理,並僅能採用新台幣結算。投資人資格還必須符合「境外結構型商品管理規則」所定義的專業投資人;自然人身份在每個STO投資案的參與上限為新台幣30萬元,法人則不受限。雖然這些規範出自保障投資大眾的美意,但可能反而抑制了台灣STO的發展潛力。 \n 由於幣圈投資者願意承擔高風險,偏好參與高技術含量、具有發展潛力的新創投資,若低度監管的STO募資上限僅為新台幣3,000萬元,在財務上應該難以扶植起具有國際競爭力的新創事業。對於專業的機構投資者,這個額度缺乏足夠誘因。若透過私募,反而不受投資金額限制,並可直接以股權形式參與。更重要的是,若採實名制並限制只能以新台幣結算,將無法接軌國際大型的虛擬通貨交易所。國際幣圈的投資者將受重重限制,難以直接參與在台灣發行的STO。對於需要後續流動性的STO募資案,這或許才是最大的挑戰。

  • 產經解析-ESG投資漸露曙光 逐步擁抱長期贏家

     ESG(環境、社會與治理)投資理念近年來備受全球市場關注,投資者開始將企業在ESG表現納入投資決策中,然而ESG投資能否在中國大行其道,我們的看法是儘管一切還在起步階段,但已經有積極進步的跡象。 \n 今年初亞洲公司治理協會選擇北京作為ESG年會舉行地點,會中的報告提到,中國境內的投資人與資產所有權人,在投資決策時一併納入ESG因子的方面,還有待學習。 \n 主因當然是因為散戶投資人仍然主導著A股交易,他們依據動能進行買賣,著眼於固定的短期收益,無意積極參與企業ESG議題。而這對許多公司決策者傳達的信息是,下一季度的財務業績非常重要,企業並未深刻了解到ESG報告納入風險管理盡職查核的意義與真諦,也未領略到企業治理改善的策略規畫與長期助益。此外,中國的持股制度不但複雜而且過於集中,涉及合夥企業結構及公司間交叉持股的情況,引起了對利益衝突的嚴重關注。 \n 不過,隨著監管法治變革,加上資訊揭露與參與漸有改善,中國的ESG投資也慢慢出現曙光,像是中國證券監督管理委員會(CSRC)宣布修訂公司治理法規,強化保護小額投資人,以及賦予董事會更正式的職權。企業對於股東參與及考量股東權益的意願,明顯有所提升,有助於改善投資人與企業之間的溝通。上海證交所也意識到ESG投資背後興起的全球趨勢,正積極改善其資訊揭露表現。 \n 投資中國如何選股不選市,ESG投資又該如何落實在哪些面向上?首先在公司治理的部分,了解公司的業務結構、家族關係與管理階層有其必要性,像是經營團隊的背景、在哪里工作、如何晉升,以及是否捲入任何公司醜聞,並且仔細檢查任何有關的交易。甚至,考察董事會和管理團隊,評估他們的能力,性格和承諾。 \n 再來環境的因子,中國是世界上最大的二氧化碳排放國,環境惡化不僅會對經濟增長帶來制約,也會對國民健康造成威脅。減少對煤炭發電的依賴已成為政府的首要任務,中國的大型企業逐漸意識到其碳足跡,由於環境意識逐年提升,在這方面能夠捕捉的投資機會,遠勝於風險。尤其中國政府完全支持增加再生能源的使用,在政府補貼的幫助下,以太陽能或電動汽車等相關業務為主的企業表現了強勁的增長,在某種程度上,中國也是全球再生能源和公路運輸電氣化的最大投資國。 \n 相較之下,關於社會因素(例如公司如何與員工,供應商和社會進行更廣泛的互動)的準則還不夠完善。社會問題會帶來商業風險,不過如果公司支持員工的福祉和堅持公平的勞工原則往往可以提高勞動生產率,勞工政策與公司策略息息相關,以長遠來看將有助於替企業創造價值。其他社會問題包括供應鏈管理和建立供應商行為準則。我們還將檢查健康和安全政策,以了解公司採取了哪些保護措施來防止生產力下降。 \n 隨著A股提升在MSCI指數的比重、外資加速進入中國市場,ESG投資在A股的影響力有望越來越大。當中國ESG投資逐漸落地,專業投資機構有機會篩選出具有強大治理能力的公司,提高投資長期贏家的機會,並避免公司倒閉和醜聞。

  • 教師樂退 守兩關鍵

     教師節剛過,隨全民退休投資的議題發酵,投信、銀行與保險業者近期紛紛針對教師理財提出具體建議與方案。專家建議教師應掌握越早開始和選對投資工具兩個存退休金的關鍵,同時參考金融保險機構過去的投資績效或本身財務狀況,可替退休理財計畫再多架起保護傘。 \n 專業機構所提供的退休理財顧問服務相形重要。在台灣比較具規模的退休基金包括新舊制勞退、國民年金、勞保、公保、私校退撫儲金等,其中值得一提的是,私校退撫儲金是全台第一個公辦民營的退休金制度,也是唯一退休自選平台。 \n 私校退撫儲金透過自主選擇、自主管理、自主提撥奠定成功關鍵,至今年8月底止,各投資組合今年以來報酬率為保守型6.34%、穩健型12.59%、積極型14.24%,三種投資組合均繳出優異成績,而目前私校退撫儲金投資顧問由群益投信擔任。 \n 台北富邦銀行執行副總郭倍廷建議,退休規劃應秉持「低波穩酬」原則,選擇波動度低且能提供穩健收益的投資標的為核心,搭配其他不同屬性的投資工具來分散風險並提高可能報酬。 \n 北富銀今年特別針對教師族群推出「富樂退」專案,即是透過專業投資團隊,從全球投資標的中精選出最適合退休配置的保險、基金、ETF及海外債單品,再根據客戶年齡及收益需求設計出四種不同的組合套餐和自由配方案。 \n 已經連續兩屆獲選擔任私校退撫儲金管理會專業投資顧問的群益投信,則在「好享退」全民退休投資專案中,也參考私校退撫儲金的成功投資經驗,為投資人量身打造包含了保守、穩健、積極三種不同的目標風險,提供投資大眾在退休理財規劃上,更合乎需求的投資工具。 \n 群益全民退休組合傘型基金經理人林宗慧表示,隨著全民退休投資的議題發酵,投資人藉由專業投資機構的協助可更事半功倍,像基金就是最適合用來做為退休理財長期規劃的工具之一。 \n 目前市場推出為退休理財量身打造的退休基金,有別於一般基金只強調報酬,退休組合傘型基金則是以強化風險控管與穩定收益做為基金投資策略的雙核心,穩極、穩健、保守三種不同目標風險,能有效幫助投資人依據自身的理財目標及風險屬性,打造最適合自己的退休理財規劃。 \n 投資人初期可憑藉目前收入水準評估投入金額,未來再隨著年齡及收入的增長,逐步放大投入金額,生活品質不受影響。 \n 元大人壽表示,去年7月起軍公教年金改革後,隨著退休金制度的轉變,老師們想要優雅退休已不是理所當然的事,紛紛尋求金融工具以維持退休後的生活品質。 \n 建議老師可運用多元的保險商品組合,及早規劃退休現金流與風險保障,打造「生活」與「醫療照護」兩本存摺,強化自身經濟與健康保障,減緩對未來的不確定感。

  • 投資人關係論壇 9月19日 登場

     由證交所主辦,投信投顧公會協辦的「強化機構投資人盡職治理與上市公司投資人關係論壇」,將於19日舉行,證交所指出,期望藉由此次論壇,協助上市公司提升投資人關係效能,也加強機構投資人盡職治理,建立良好的溝通管道,促使上市公司強化公司治理。 \n 近年來責任投資趨勢的興起,機構投資人除了股東報酬的要求以外,也開始關注上市公司在ESG(環境、社會與治理)的績效表現。 \n 「新版公司治理藍圖」亦將促進股東行動主義列為五大計畫項目之一,希望透過機構投資人之監督力量,促使上市公司重視公司治理,進而提升整體資本市場品質。而此次論壇也借鑑國外重要機構投資人在盡職治理的實務做法,將有助強化我國盡職治理水平。 \n 證交所表示,近幾年積極推動機構投資人與上市公司的互動,並推出多項友善投資人措施,包括相關規範的修訂工作,如規定舉辦法說會、提升英文資訊揭露等,希望驅動更多上市公司重視投資人關係,並促進上市公司與機構投資人加強互動。 \n 證交所並說,機構投資人在落實盡職治理的目標下,對於責任投資相關的議題也更加重視,主動向上市公司議合的機會因此大幅增加,使投資人關係工作變得更加多元且重要。 \n 此次論壇將由證交所代表說明「新版公司治理藍圖之重要措施」,並邀請到專業機構投資人貝萊德投信盡職治理團隊(BlackRock Investment Stewardship)成員、以及上市公司東元電機投資人關係代表,分別以機構投資人與上市公司角度,就「機構投資人如何落實盡職治理實務」、「IR與機構投資人互動提升公司價值」為主題進行專題演講。 \n 此外,也邀請到勞動基金運用局及投資人關係顧問機構Ipreo by IHS Markit、上市公司貿聯控股代表,共同與專題演講講者進行一場專題對談,與談人將以「雙向對談共創公司最大價值」為主軸,交換多元觀點與思維,使與會者更全面性瞭解上市公司投資人關係及機構投資人盡職治理的最佳實務,讓未來機構投資人實行盡職治理活動時,上市公司與機構投資人雙方能夠產生良好對話與互動,進而共創雙方最大的利益。 \n 證交所期望藉由此次論壇,協助上市公司提升投資人關係效能,也加強我國機構投資人盡職治理,並透過雙向對談的機會,瞭解雙方需求並建立良好的溝通管道,進而使機構投資人善盡盡職治理責任,促使上市公司強化公司治理及資訊透明度,創造企業長期價值,並達成永續經營的目標。

  • 盡職治理與投資人關係論壇 9/19登場

    由證交所主辦,投信投顧公會協辦的「強化機構投資人盡職治理與上市公司投資人關係論壇」,將於本周四(19日)於證交所舉行。 \n近年來責任投資趨勢的興起,機構投資人除了股東報酬的要求以外,也開始關注上市公司在ESG(環境、社會與治理)的績效表現。 \n證交所表示,近年積極推動機構投資人與上市公司的互動,並推出多項友善投資人措施,而機構投資人在落實盡職治理的目標下,對於責任投資相關的議題也更加重視,主動向上市公司議合的機會因此大幅增加,使得投資人關係工作變得更加多元且重要。 \n此次論壇將由證交所代表說明「新版公司治理藍圖之重要措施」,並邀請到專業機構投資人貝萊德投信盡職治理團隊成員、以及上市公司東元電機投資人關係代表,分別以機構投資人與上市公司角度,就「機構投資人如何落實盡職治理實務」、「IR與機構投資人互動提升公司價值」為主題進行專題演講。 \n此外,也邀請到勞動基金運用局及投資人關係顧問機構Ipreo by IHS Markit、上市公司貿聯控股代表,共同與專題演講講者進行一場專題對談,與談人將以「雙向對談共創公司最大價值」為主軸,交換多元觀點與思維,使與會者更全面性的瞭解上市公司投資人關係及機構投資人盡職治理的最佳實務,讓未來機構投資人實行盡職治理活動時,上市公司與機構投資人雙方能夠產生良好對話與互動,進而共創雙方最大的利益。

  • 外資私募湧A股 卻說牛市未到

    外資私募湧A股 卻說牛市未到

     外資素有「聰明資金」之稱,大陸證券類外資私募公司近期再度積極布局A股,可以解讀為市場見底的信號嗎?據私募排排網的調查結果顯示,82.35%的私募業者認為外資私募積極布局A股僅為正常的資產配置,近年來外資私募入華速度有所加快的主因正是中國資本市場開放力度的加大所致,與市場底部或者說牛市啟動行情並無太大關係。 \n 厚石天成總經理侯延軍表示,外資在今年踴躍布局中國市場只是A股市場處於底部區域的特徵之一,並不能攜帶過多的市場含義。他並解釋,之所以這半年來外資持續進入中國資本市場,主因之前他們進不來。任何專業的機構投資人都追求資產配置,如果條件允許就會做全球資產配置,這樣即增多了投資的機會,又可進行資產對沖規避單一市場風險。 \n 政策面對外資私募寬鬆 \n 雷根基金也表示,外資布局中國主要由於政策面對於外資公司有所寬鬆,因此各家都積極進軍中國市場。 \n 也有17.65%的外資證券類私募業者表示,外資機構投資更加理性,此時加碼布局中國市場,正是A股低估值的魅力所在。萬霽資產董事長牛春寶就指出,外資私募作為投資理念較為成熟的機構,一般善於反向投資。目前中國經濟遇到暫時性困難,此時正是抄底中國的最好時間。並且與美國相比,目前中國市場的估值更為便宜,向上的彈性更大。外資此時加大布局,正是明智的選擇。 \n 截至目前,已有21家外資證券類私募業者進軍中國,除了安聯寰通、德劭投資、霸菱投資、野村投資暫未發行產品外,17家外資私募共計發行51檔產品,其中惠理投資備案產品數量最多,為7檔,元勝投資以6檔緊隨其後。 \n 私募備案產品與日俱增 \n 從2017年以來,外資私募備案產品的數量與日俱增,截至8月底,近3年備案產品數分別為5檔、20檔、26檔。從私募排排網統計的資料來看,在2017年僅有瑞銀資產、富達利泰、英仕曼發行產品,富達利泰當年備案3檔,分別是「富達中國債券盈收一號」、「富達中國股票一號」、「富達中國債券一號」,瑞銀資產和英仕曼分別備案「瑞銀中國股票精選私募基金一號」和「英仕曼宏量1號」。2018年雖然只有新成立的6家外資私募,但備案產品達到20檔,僅惠理投資和元勝投資在2018年就分別備案了4檔產品。 \n 2019年下半年以來,外資私募再度加快對A股市場的布局,僅8月就有8家私募備案了9檔產品,今年內備案產品更是達到26檔,僅前8個月的備案產品數量就已經超過2018年全年,施羅德與瑞銀資產更是在8月發行旗下首檔FOF基金(組合型基金)。

  • 專家傳真-ESG投資的回報與挑戰

     據法盛投資管理(Natixis Investment Managers)所做的調查報告指出,有越來越多投資人知道通過ESG(環境、社會責任及公司治理)策略選擇投資標的可望帶來超額回報,應用ESG投資策略的頻率也不斷上升;但對專業投資人來說,資料彙報和評測仍是ESG投資的一大挑戰。 \n 該交叉調查報告囊括了四項法盛全球性調查,收集了專業金融人士、散戶、機構投資者以及專業基金買家的看法。調查結果顯示,有近六成(59%,亞洲亦同)的金融專業人士、57%(亞洲81%)的專業基金買家和56%(亞洲63%)的機構投資者認為,ESG投資存在超額回報,同時可以減少傳統分析中未能捕捉到的公司治理風險和社會風險。56%(亞洲61%)的個人投資人認為,誠信度較高的公司會比沒有誠信的公司表現得更好。另有近三分之二(61%)的亞洲專業投資者(57%全球)認為ESG投資對社會及環境更有益處。 \n 機構投資者則是繼續引領ESG投資策略的風潮。接近三分之二(65%,亞洲72%)認為ESG投資在未來五年會成為標準運作方式,高於2017年的60%。目前已採行ESG策略的投資者中,43%(亞洲52%)認為此一分析策略的重要性,和傳統的基本面分析策略不相上下。 \n 然而調查結果也表明,ESG投資需要更完善的資料彙報和評測。大於三分之二(68%,亞洲亦同)的金融專業人士表示,如果有更好的數據資料和報告可用,他們或許會更樂於推薦ESG投資產品。 \n 「身為主動投資經理人,我們將ESG視為長期與主動投資策略的要素。ESG策略現在已獲認同,不再侷限於過去採負面篩選的狹隘作法。市場對ESG投資策略的需求也已超越了供給。隨著投資應用益趨廣泛,投資人更需要清楚了解ESG投資策略的定義,像是如何實行這樣的策略,以及ESG對投資績效會帶來什麼好處。」法盛投資管理執行長Jean Raby說,還需要有一些明確的作法,包括制定更好的分類和標示基準,與氣候變遷和ESG相關資料的彙報也需要更透明化。 \n 專業投資者帶頭 \n 各機構在整合廣泛的ESG投資策略時,最常使用的就是將ESG要素納入基本面分析。65%的基金買家表示ESG是他們投資操作的一環。就亞洲來說,較少數的專業基金買家會依賴主動式投資(5%,全球7.5%)以及ESG整合(10%,全球18%),但多數人同時採用「影響力投資」(24%,全球10%)和「產業最佳」選股投資策略(29%,全球10%)。 \n 法盛投資管理亞太區執行長Fabrice Chemouny認為,與投資界大多數創新一樣,機構投資者一直在引領ESG投資的發展。超過一半(53%)的亞洲機構投資者已經把ESG投資融入到他們的投資組合,且絕大多數(58%)預計會在2019年增加相關的資產配置。由於面臨更多的資料彙報需求,他們會越來越依靠業界提供必要的評測和彙報,這其實也有利於全行業的投資者。」 \n 價值觀影響ESG投資 \n 相對於較年長的投資人,大部分(56%)的千禧世代投資者以及近半數(48%)的X世代投資者認為他們的投資可以對世界產生正面影響。只有41%的嬰兒潮世代和30%的沈默世代投資者持相同看法。 \n 調查結果顯示,各類型投資人都認同投資結合價值觀的重要性——尤其是對個人投資者來說更是如此;五分之四(81%和亞洲84%)認為,能夠客製化投資來滿足個人價值觀,對他們而言是很重要的;但這並不代表他們肯為此犧牲投資回報,大約一半人(50%和亞洲41%)表示不願為了讓資產匹配價值觀而放棄投資績效。接近五分之三(59%和亞洲61%)的機構投資者和大於一半(52%和亞洲57%)的專業基金買家,將這種把投資策略和組織價值觀結合的需要,視為整合ESG元素投資的主要原因。 \n 對全球的專業投資者來說,環境因素仍是ESG投資的主要考量。當被問到投資策略中最關注的因素時,超過四分之三(76%和亞洲75%)的機構投資者選擇了環境因素,其次是公司治理(70%,亞洲亦同),然後才是社會責任(61%和亞洲的67%)。這也反映在專業基金買家身上,有五分之四(80%和亞洲79%)將環境視為主要因素,其次是公司治理(73%和亞洲79%)與社會責任(65%和亞洲36%)。

  • 基金自行質借上路 合庫搶下頭香

     在銀行買的基金可拿來質借了。金管會銀行局27日指出,已在23日核准合庫辦理基金自行質借業務,成為國內首家獲准開辦基金自行質借業務的銀行,目前還有五家銀行申請中,除了民營銀行還有外銀,預計9月就可上路。 \n 銀行局表示,為協助民眾資金調度,增加特定金錢信託之委託人(兼受益人)資金使用的靈活性和流動性,及於同一受託銀行辦理質借之便利性,金管會4月22日開放銀行得向金管會申請辦理自行質借業務,其中,新台幣的基金就可質借新台幣、美元基金則可質借外幣(美元、澳幣等)。 \n 銀行局表示,為避免委託人過度擴大財務槓桿並確保銀行債權,金管會已就自行質借業務擬具配套控管機制。有意願開辦自行質借業務之銀行,於完成其資訊系統調整、相關內部控管機制訂定後,即可向金管會提出申請。 \n 金管會今年3月7日宣布拍板開放基金自行質借案,投資人透過信託投資的基金、債券等,可向同一家銀行質押借款,取得資金成數最高五成,對象限專業投資人,可藉此提高資金運用效率,並有助挹注台股,先試辦三年,再視情況開放到一般投資人。 \n 辦理基金質押對象,初期先有限制對象,包括專業機構投資人(總資產超過新5千萬元以上的法人或基金),自然人為財力達3千萬元或單筆投資逾300萬元以上;可辦理質借的基金以信託財產運用於具高度流動性與次級市場之投資標的(囊括外國股票、不具槓桿或放空效果之指數股票型基金、外國債券及境內外基金等)。

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