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  • 《業績-其他》廷鑫9月營收持穩高檔,Q4展望樂觀

    鋁合金廠廷鑫興業(2358)鋁錠/鋁合金客戶訂單回流、皮件業務穩定成長,9月營收維持高檔水準,第4季進入傳統旺季,營收可望維持成長。 \n 廷鑫指出,今年因中美貿易戰波及,台灣出口貿易下滑,因客戶多為外銷企業,作為上游原料供應商的廷鑫亦受到影響,隨著下游客戶的因應方案逐漸到位,鋁錠/鋁合金訂單回流以及回補庫存需求,公司8月起營收明顯拉升,並預期旺季效應將持續至年底。 \n 廷鑫9月合併營收1.96億元,與8月表現相當;第三季營收5.06億元,為今年單季最高,並較第二季成長35.12%;累計1-9月營收12.06億元,較去年同期減少18.57%。 \n \n 廷鑫在鋁合金扣件、煉鋼用鋁脫氧劑、鋼材貿易、皮件業務的穩定成長拉動下,今年廷鑫的跨業轉型效益初現,明年成效將更加明顯。 \n \n

  • 《業績-觀光》9月營收持穩高檔,六角Q3雙升創新高

    《業績-觀光》9月營收持穩高檔,六角Q3雙升創新高

    連鎖餐飲集團六角(2732)在「Chatime日出茶太」全球市占率持續提升下,2019年9月營收持穩高檔,帶動第三季合併營收雙位數「雙升」、創13.67億元新高。集團對下半年營運展望亦樂觀,預期獲利成長動能可望持續優於營收。 \n \n六角公布2019年9月自結合併營收4.36億元,雖月減4.45%、仍年增達21.14%,創同期新高、歷史第3高。第三季合併營收13.67億元,季增達10.66%、年增達24.36%,改寫歷史新高。累計前三季合併營收36.92億元,年增30.75%,續創同期新高。 \n \n六角表示,9月營收持穩高檔、續創同期新高,主要受惠主力茶飲品牌「Chatime日出茶太」全球市占率持續提升。「Chatime日出茶太」今年除在日、韓、菲律賓、印尼與馬來西亞等亞洲國家快速擴張外,亦在澳洲持續拓點,維持自體成長趨勢。 \n \n同時,憑藉全球首家進駐法國羅浮宮設點的華人品牌,「Chatime日出茶太」在歐美等白人市場亦拓展順利,目前在北美已有130家門市,歐洲亦插旗北歐冰島、南歐西班牙等國,目前門市已超過40家門市,在東南亞、大洋洲、北美及歐洲市場躍居手搖茶飲品牌龍頭。 \n \n六角指出,「Chatime日出茶太」在印尼、菲律賓市場的龍頭品牌效益持續發酵,除了來客數明顯增加外,飲品推陳出新亦推升客單價提高,帶動同店銷售顯著年成長,有助於公司權利金收入提高。由於權利金收入幾乎等同純利,預期可望顯著挹注整體獲利表現。 \n \n展望本季,「Chatime日出茶太」持續積極開拓版圖,年底前可望重返印度開出首店,日本受惠珍奶風潮及2020東京奧運商機,可望在年底前展店至35家。東協市場方面,印尼年底前展至300店的目標已提前在9月底達陣,菲律賓及澳洲亦雙雙目標展店至140家。

  • 《業績-半導體》雍智9月營收登次高,Q3雙升創新高

    《業績-半導體》雍智9月營收登次高,Q3雙升創新高

    IC測試載板廠雍智科技(6683)受惠旺季需求及新產品銷售增加,2019年9月合併營收續「雙升」改寫次高,帶動第三季合併營收雙位數「雙升」、創2.32億元新高。公司對下半年營運表現樂觀,預期可望優於上半年及去年同期表現。 \n \n受績優題材激勵下,雍智今早股價量增價揚,一度勁揚6.39%至216.5元,惟隨後調節賣壓出籠,使漲勢收斂至約2.5%。三大法人近期買賣超調節互見,上周合計買超717張,本周迄今則小幅調節賣超45張。 \n \n雍智受惠新產品銷售增加,2019年9月自結合併營收7498.2萬元,月增2.49%、年增達54.7%,續創歷史次高。帶動第三季合併營收2.32億元,季增23.04%、年增45.74%,改寫歷史新高。累計前三季合併營收6.13億元,年增26.27%,續創同期新高。 \n \n雍智先前法說時指出,由於客戶受中美貿易戰影響,加大對主力產品下單力道,拉抬7月營收創下8416萬元新高,且8、9月訂單能見度仍維持不錯水準,在三大產品線需求同步成長帶動下,預期第三季營運可望優於第二季。 \n \n雍智指出,上半年三大產品線以IC老化測試載板成長較強,IC測試載板、晶圓探針卡測試載板與去年同期相當。隨著相關新產品陸續完成驗證出貨,預期下半年IC測試、晶圓探針卡測試載板均可望有較顯著成長,IC老化測試載板需求亦持續樂觀。 \n \n展望後市,雖然時序步入產業淡季,營運成長動能趨緩,但雍智預期在新產品出貨挹注下,第四季營運表現仍可望優於去年同期。整體而言,認為下半年營運可望優於上半年及去年同期,並維持上半年成長趨勢,毛利率目標維持50%以上。 \n \n雍智規畫將IC老化測試載板持續拓展至更多相關應用領域,且下半年及明年均計畫擴充產線、添購生產與檢測設備,主要投資於晶圓探針卡及IC老化測試載板。在產品及產線擴充、配合客戶對5G相關需求逐步提升下,雍智對明年營運成長動能樂觀看待。

  • 權證星光大道-權證買凱基 財富聰明積 投信連四買 同欣電展望俏

     同欣電(6271)2日股價收在130元,上漲1元,漲幅達0.78%,籌碼面上,以投信買超最積極,2日投信買超906張,已經是連續四日買超,持股比例升至5.64%。市場特別看好同欣電醫療感測器將推升2020年的營運成長動能。 \n 同欣電受到中美貿易戰與氧化鋁陶瓷基板被EMC取代,陶瓷基板營收較去年同期衰退,其他部門則成長;整體第二季營收18.2億元,年增3.54%,第二季EPS為1.16元,累計上半年EPS為1.86元 \n 第三季為同欣電傳統旺季,第三季營收將較第二季成長個位數,第四季營收可望持續增加,整體今年成長性最佳的應用端為汽車與醫療感測器,其次為高頻無線模組,產品應用為低軌道衛星,CIS呈現持平到小幅成長,陶瓷基板則衰退較大。 \n 展望2020年,市場對同欣電最抱著期待是醫療感測器部分,目前展望樂觀,預計2020年上半年放量,未來此醫療客戶有機會成為公司第一大客戶。 \n *【權證投資必有風險,本專區資訊僅供參考,並不構成邀約、招攬或其他任何建議與推薦,請讀者審慎為之】

  • 葉獻文專欄-5G加持 第四季展望樂觀

     中美貿易戰為金融市場重要變數,自9月起中美雙方加徵關稅,演變成全面課稅,關稅問題影響市場信心,加上英國脫歐地緣政治未解,景氣下行風險疑慮影響全球股匯市。貿易戰影響全球經濟,也將可能抑制終端需求,為防止景氣下行,全球央行加入降息行列,因此資金面相對樂觀,也將為金融市場下方帶來強力支撐,短期內若無新的利空和預期心理,金融市場將回歸理性。 \n 短期內貿易衝突、中東地緣政治問題難解,貿易情勢主導盤面動向,市場對於日韓、中美貿易摩擦問題,香港返送中事件讓市場對這些股市感到疑慮,反觀台灣政治經濟情勢相對穩定,加上資金回流、高殖利率等優勢下,台股相對具有投資吸引力。 \n 近來全球5G應用需求增加與建設議題持續發酵,自中國5G提前商轉帶動下,美國與韓國也先後跟進商轉腳步,台灣也預計在2020年上線;目前華為、三星等手機廠陸續推出5G手機,預計明年將會有一波5G換機潮,台灣5G手機相關供應鏈者進入備貨旺季,營收獲利有望逐季創新高,台股第四季行情不看淡。 \n 再者,中美貿易戰加速中國去美化過程,近來台灣晶圓代工、封測和被動元件等供應鏈相對受惠。華為因5G基地台零組件,恢復對PCB採購,第三季如預期拉貨動能存在,甚至因為9月加徵關稅,部份PCB業者受惠於急單效應。整體而言,PCB族群在第三季有不錯表現。由於許多PCB大廠倚重手機應用,5G成為PCB產業的下一代應用顯學,許多台廠也往高階產品發展,調整經營步伐。 \n 當然,自美國9月起對大陸進口服飾加徵關稅後,也加速大廠品牌將生產基地持續性移出中國,由於台灣成衣廠商因生產基地相當分散,且大陸產能逐步下降,相較之下許多台廠為訂單移轉受惠者。2020年7月東京將舉行四年一度奧運,根據過去經驗,每次奧運前一年為運動相關廠商出貨旺季。 \n 有鑒於此,許多Nike、Adidas、Under Armour等大型品牌,因應奧運帶動需求,台灣鞋類代工廠已經領先開跑,於第二季提早布局,並且開拓高級鞋裁新領域,目前產能為滿載。近來Nike鞋類營收表現不俗,銷售連兩個季度達雙位數成長,也優於過去兩年表現, \n 此外,奧運期間機能服飾將再度成為賽場矚目焦點,主要係因許多台灣廠商以代工機能布料聞名。今年因美國許多重量級運動品牌庫存水位低,拉貨動能更為積極,紡織族群也進入傳統拉貨旺季,配合東奧題材發酵、美國零售服飾配件回補庫存等因素,紡織族群也可以留意。 \n 中美貿易撲朔迷離,台股因擁有強勁基本面,依然守穩萬點之上,整體市場認同度高,資金充沛與選舉行情利多,台股多頭氣勢不墜。以長期角度而言,第四季往往為基本面翻揚和資金發酵期,投資人可逢低分批布局後市展望佳之類股。

  • 《觀光股》逆風中拚守成,六福明年要轉盈

    《觀光股》逆風中拚守成,六福明年要轉盈

    六福旅遊集團(2705)去年啟動體質調整計畫,面對觀光業景氣近年冷風陣陣,董事長莊豐如坦言在價量齊跌狀況下,今年營運仍具挑戰。不過,已感受到政府對觀光產業的重視,今年將力拚守成、持續降低虧損,期望明年能正式轉虧為盈。 \n \n六福為國內唯一跨足飯店、遊樂園、野生動物園、餐飲、戲院等事業的觀光集團,目前旗下擁有六福客棧、六福村主題遊樂園、關西六福莊、六福居、六福萬怡酒店等事業體。而台北威斯汀六福皇宮因房東國壽另有規畫,於去年底熄燈謝幕。 \n \n在觀光產業持續不景氣、仍認列六福皇宮部分停業費用影響,六福2019年上半年稅後虧損4.59億元、每股虧損1.35元。董事長莊豐如受訪時坦言,在市場價量齊跌、大環境狀況不佳下,今年營運單單要守成便相當不易,今年將持續調整體質、力拚持穩守成。 \n \n在卸下六福皇宮的最沉重虧損包袱後,六福今年聚焦六福村、六福萬怡酒店營運績效改善,起家厝六福客棧則通過危老重建申請,未來規畫改建為20層樓以上的商用大樓。同時,集團規畫辦理減資45%彌補累計虧損,將實收資本額降至18.65億元,持續力拚體質改善。 \n \n莊豐如表示,市場大環境不佳,集團將致力將每個據點營運做好,盡可能降低受局勢變化衝擊。如六福萬怡酒店遭逢來台陸客減少的市場價量受挫衝擊,但受惠南港展覽館展會增加,商務旅客提升住宿及餐飲需求,配合下半年進入旺季,可望為住房率及餐飲業績進補。 \n \n展望後市,莊豐如認為每年都一樣要謹慎樂觀因應,交通部長林佳龍喊出「觀光立國」目標,預計年底將提出2030年觀光發展政策白皮書,朝來台國際觀光客達2000萬人次邁進。她認為,由此已感受到政府對觀光產業的重視。 \n \n莊豐如認為,市場對觀光產業的看法,已從吃喝玩樂轉向與所有生活息息相關的產業,認為這是很好的發展趨勢。不過,她也認為,在制訂經營及發展政策方面,無論是政府及業界都必須更有遠見,才能使觀光產業朝更正向健康的方向穩健發展。

  • 《半導體》8月營收寫次高,精材Q3營運樂觀

    《半導體》8月營收寫次高,精材Q3營運樂觀

    台積電轉投資封測廠精材(3374)受惠旺季季節性需求持續轉佳,2019年8月自結合併營收「雙升」至6億元,改寫歷史次高,並帶動前8月營收恢復成長,創近3年同期高點。公司對第三季營運展望樂觀,第四季營運狀況則有待觀察。 \n \n精材股價自5月底起走揚,7月26日觸及52.5元,2個月波段漲幅達67.73%,近期股價高檔盤整,於43~52元間震盪。今早股價開高穩揚,最高上漲2.57%至49.95元,領漲封測族群。三大法人近期偏多操作,近6日持續買超精材達1514張。 \n \n精材2019年8月自結合併營收達6億元,較7月5.3億元成長13.21%、較去年同期5.64億元成長6.3%,改寫歷史次高。累計1~8月合併營收27.17億元,較去年同期27.05億元小增0.42%,成長率由負轉正,為近3年同期高點。 \n \n精材董事長陳家湘先前法說時表示,延續第二季趨勢,下半年季節性需求轉佳,3D感測零組件封裝需求可望在第三季達到高峰,配合車用影像感測器封裝需求持續穩健成長,預期可望明顯推升第三季營收,帶動營運績效大幅改善,對第三季營運展望樂觀。 \n \n不過,由於中美貿易戰紛爭持續干擾,且全球經濟不確定性因素增加下,陳家湘坦言,第四季訂單能見度不高,對於精材第四季營運能否維持高稼動率、或有所變化,目前仍有待進一步觀察。 \n \n精材發言人林中安指出,今年影像感測器(CIS)封裝需求估較去年略減,明年可望略增。今年需求雖較少,但因產品組合優化,逐漸淡出手機應用,轉往車用、工業、醫療、高端消費應用發展,在產品均價(ASP)及差異性上均有較好競爭力,可望帶動營收成長。 \n

  • 《半導體》8月營收歷史第3高,力成填息逾77%

    《半導體》8月營收歷史第3高,力成填息逾77%

    記憶體封測廠力成(6239)受惠步入旺季的季節性需求回溫,2019年8月合併營收達60.69億元,回升至近1年高點、並創歷史第3高,公司對下半年營運樂觀看待。加上歐系外資同步讚聲,力成今早股價開高穩揚,截至10點最高上漲1.56%至84.5元,填息率達77.08%。 \n \n力成股東常會通過配息4.8元,8月1日以80.8元參考價除息交易,惟隨後一路走跌陷貼息窘境,8月15日下探71.8元。近期股價震盪回升,8月27日起上攻力道轉強,於9月6日重返填息路。三大法人自8月30日起轉站多方,近7個交易日合計買超6553張。 \n \n力成2019年8月自結合併營收60.69億元,較7月56.11億元成長8.16%、較去年同期62.01億元小減2.12%,創同期次高、歷史第3高。累計1~8月合併營收411.93億元,較去年同期454.49億元減少9.36%,仍創同期次高,衰退幅度較前7月的10.5%收斂。 \n \n力成總經理洪嘉鍮先前法說時表示,雖然仍有貿易戰及庫存調整等不確定因素影響,但下半年季節性需求回溫可望優於預期,預期力成在記憶體及邏輯產品均將受惠強勁需求成長,對下半年營運表現樂觀看待。 \n \n洪嘉鍮對力成DRAM、系統封裝及模組(SiP/Module)、邏輯業務第三季展望均樂觀,並認為Flash成長可望加速。力成財務長暨發言人曾炫章預期,第三季封裝稼動率可望提升至近80%,測試稼動率則估約60~70%,今年資本支出約100億元。 \n \n而力成對下半年營運釋出樂觀展望,3家外資陸續出具報告齊聲喊讚,認為力成第二季獲利優於預期,看好下半年營運可望受惠記憶體市況轉佳、貿易戰轉單效益,維持「買進」及「優於大盤」評等,目標價區間91~102元。 \n \n力成單月營收自7月起營收月增率明顯增溫,歐系外資認為,主要受惠行動裝置用DRAM、NAND Flash需求自6月底起持續改善,即使9月營收持平,預期第三季營收亦可望季增達2成,優於原先預期的中高個位數成長。 \n \n而第四季雖然智慧型手機需求將出現些微季節性衰退,但歐系外資認為在伺服器需求轉強挹注下,可使力成第四季營運不墜,認為今年是力成獲利近期最後谷底,將評等自「中立」調升至「優於大盤」,目標價自78元提升至102元。

  • 《業績-觀光》雲品8月營收續登同期高,Q3淡季審慎樂觀

    雲朗觀光集團旗下雲品國際(2748)受傳統民俗月影響,2019年8月營收降至近11月低點,但在併購效益加持下仍年增達88.27%,續創同期新高。公司對第三季淡季營運審慎樂觀,並對餐飲、住房雙箭齊發,打好第四季傳統旺季基礎,目標使全年營收維持高成長。 \n \n雲品2019年8月自結合併營收1.66億元,雖較7月1.75億元減少5.01%、降至近11月低點,仍較去年同期0.88億元跳增88.27%,改寫同期新高。累計1~8月合併營收15.41億元,較去年同期9.34億元成長達64.98%,續創同期新高。 \n \n雲品表示,今年傳統民俗月落於8月,屬餐飲宴會業務傳統淡季。不過,雲品旗下以宴會為主的頤品大飯店與全新婚宴品牌「頤璽」,因8月中辦理結婚採購節之故,當日參觀人次超過2000人,並透過「沉浸式無光宴會」推廣方式致使接單暢旺。 \n \n雲品指出,「頤璽」以全新硬體聲光設備吸客搶市,包括雙層LED升降舞台、包柱式LED螢幕與演唱會規格的電腦燈光效果,並同步增加頤品、頤璽、君品Collection宴會平台的下半年宴會接單契機,營運業績後市可期。 \n \n展望第三季,雲品維持審慎樂觀看法。除了君品酒店住房與餐飲穩定獲利外,日月潭雲品溫泉酒店則看好下半年國旅及政府補助秋冬遊方案,搭配加碼回饋專案優惠,可望使9月住房率繳出淡季不淡水準,為第四季傳統旺季打好基礎。 \n \n此外,雲品持續強化館外宴會事業布局,君品Collection婚宴平台繼續擴大規模,與海外頂級酒店集團簽約合作、與多館聯賣「嫁妝婚宴方案」,為新人提供一站購足的客製化婚宴服務,帶動下半年營運持續暢旺,盼使全年度營運維持高成長表現。

  • 《業績-觀光》六角8月營收登次高,H2展望樂觀

    《業績-觀光》六角8月營收登次高,H2展望樂觀

    連鎖餐飲集團六角(2732)受惠餐飲旺季及旗下「Chatime日出茶太」展店效益持續顯現,2019年8月營收連5個月站穩4億元以上高檔,以4.57億元改寫歷史次高,第三季營收有望再創新高。集團對下半年營運展望亦樂觀,預期獲利成長動能可望持續優於營收。 \n \n六角公布2019年8月自結合併營收4.57億元,雖較7月新高4.73億元小減3.35%,仍較去年同期3.71億元成長達23.22%,改寫歷史次高。累計1~8月合併營收32.56億元,較去年同期24.61億元成長32.26%,續創同期新高。 \n \n六角表示,8月除受惠旺季效應外,旗下「Chatime日出茶太」全球展店版圖持續擴張,持續在菲律賓、印尼等國展店,同步推升原物料銷售與加盟利金收入。此外,日出茶太8月在日本、北美、歐洲及紐澳等地區皆有斬獲,並首度前進北歐、插旗冰島。 \n \n六角表示,日出茶太除穩居東南亞地區手搖茶飲龍頭,目前在北美、紐澳均展店達130家,成為北美及大洋洲手搖茶飲龍頭。歐洲則在插旗羅浮宮帶動品牌外溢效益下持續搶盡新市場,未來將持續深化既有市場,並同步開拓新市場、尋求新經銷合作夥伴。 \n \n日本方面,由於珍珠奶茶引爆熱潮帶動市場蓬勃發展,且行銷與產品力亦強,六角指出,日出茶太單店最高銷售紀錄即在日本創下,配合已居領先地位的東南亞市場持續展店,同店銷售成長維持高檔,均推升8月營收成長動能。 \n \n六角透過推動「APEC亞太拓展計畫」策略,定調專注手搖茶飲發展,集團內的六角本體、澳洲Chatime、餐食子公司王座餐飲、策略結盟的杭州瑞里,上半年營收分別年增達71%、22%、12%及28%。 \n \n展望下半年,六角預期「日出茶太」在日本可望突破35店,成為日本最大手搖茶飲品牌,加上印尼朝300店里程碑邁進,北美、歐洲、紐澳市場的展店布局,可望推升日出茶太全球總店數突破千家、六角集團全品牌總店數達2600家,持續合併營收與獲利表現。

  • 《美股》財報、展望皆美,戴爾盤後大漲逾9%

    因個人電腦(PC)銷售強勁,彌補了伺服器在中國市場的銷售乏力,戴爾科技(Dell)上季營收獲利均超出市場預期,且全年獲利展望樂觀,激勵其周四盤後股價大漲9.07%,報51.01美元。 \n \n戴爾第二財季(截至8月2日)營收年增1%,為234.5億美元,優於分析師預測均值233億美元。淨利為45.1億美元,遠優於前一年同期的虧損4.61億美元。經調整後每股盈餘為2.15美元,超出分析師預測均值1.5美元。 \n \n企業商用電腦升級至Windows 10作業系統的需求帶動PC銷售。戴爾PC部門上季營收年增5.8%,而商用PC營收更大幅成長12%。惟伺服器部門營收年減7%,降至86億美元。 \n \n戴爾將本年度調整後每股盈餘預測由介於6.05美元~6.70美元調升為介於6.95美元~7.4美元,超出市場預估的6.42美元。此外,戴爾副董事長克拉克(Jeffrey Clarke)表示,公司正在考慮調漲部分產品價格,以緩解美國自9月起對中國商品加徵關稅的衝擊。

  • 《觀光股》H2營運有望復甦,美食觸底反彈

    經營85度C的美食-KY(2723)受2019年第二季、上半年獲利不佳影響,26日股價下探137元、創近4年4個月低點。不過,由於下半年營運已見復甦曙光,近期股價觸底回升,今早股價跟隨大盤開高穩揚,盤中上漲3.42%至151元,位居觀光股漲勢前段班。 \n \n美食股價反應營運復甦速度低於市場預期,自2月中245.5元高點一路震盪走低,合計半年來跌幅已達44%。不過,隨著第二季營運估落底,本周已見觸底反彈跡象。三大法人本周迄今仍賣超1133張,但昨日轉為買超81張,終止連13賣。 \n \n美食截至6月底全球共1143家門市,季增4家。其中,中國大陸自605家減至600家,台灣自450家增至455家,美國自57家增至59家,澳洲、香港各增1家至18家、11家。觀察上半年各地營收占比,為中國大陸59%、台灣16%,美國、澳洲及香港共25%。 \n \n美食2019年第二季合併營收58.1億元,季增1.82%、年減5.42%。毛利率創60.04%新高,但營益率降至6.54%,創4年半低點。加上業外明顯轉虧,歸屬母公司稅後淨利2.15億元,季減32.21%、年減58.51%,創近4年低點,每股盈餘僅1.2元。 \n \n累計美食上半年合併營收115.17億元,年減6.21%,仍創同期次高。毛利率創60.01%同期新高,但營益率降至7.16%的近4年低點。加上業外轉虧,歸屬母公司稅後淨利5.32億元,年減47.72%,為近4年同期低點,每股盈餘2.96元,較去年同期5.66元幾乎腰斬。 \n \n投顧法人指出,美食第二季美國營收年增24%,成長動能強勁,惟受新中央工廠投產影響,營益率反降1個百分點至10.3%。中國大陸則受閉店20家、認列費用影響獲利,但在推出創新產品奏效下,營運狀況已見好轉,同店營收成長(SSSG)衰退幅度持續收斂。 \n \n美食7月自結合併營收19.39億元,月增2.02%、年減4.4%,仍創同期次高。在中國大陸同店營收成長(SSSG)持續改善下,使整體營收年減幅縮減至5%以內,為近1年來最佳。累計1~7月合併營收134.67億元,年減5.89%,仍創同期次高。 \n \n展望後市,美食規畫下半年在美國新展10店,較上半年倍增,法人認為配合中央工廠自動化效應發酵,營利率將回升。中國大陸同店營收最遲9月可望恢復成長,且下半年展店數將高於閉店數,全年仍可望淨增5家店,在旺季及閉店數減少下,營益率可望回升。 \n \n投顧法人認為,美食近期股價一路探底,主因第二季獲利不如預期,全年每股盈餘估未達1股本。不過,預期下半年營運將逐步好轉,明年在規畫美國新展15店、中國大陸新展20店下,營運展望將更樂觀,維持「買進」評等,目標價則自240元下修至190元。

  • 《汽車股》明年展望樂觀,聯嘉飆漲停

    聯嘉(6288)法說會對2020年營運看法樂觀,股價今天反映法說會展望,盤中拉上漲停。 \n 美國汽車市場今年前7月衰退1.5%,乘用車市場衰退9%,但皮卡成長2.1%,再加上Tesla Model 3的上半年出貨較去年同期增加382%,而聯嘉前7月營收達23.89億元,年增24.5%,超越整體車市成長率。聯嘉持續受惠滲透率持續增加、新專案包括美國SUV及皮卡專案及歐洲3新車款推出,有望帶動下半年至2020年營收成長動能。 \n \n 另外,聯嘉亦有多個廠區即將於年底投產,台灣總部2019年底前完成2條新設模組產線;大陸東莞廠2019年底前完成2條新設模組產線與一條精密製件產線;聯嘉也擴大美國投資,避開懲罰性關稅影響,由當地直接供貨,美國密西根新廠2019年底前完成2條新設模組產線,今年裝設尾燈生產線,2020年初建置一條智慧型車頭燈,未來隨訂單增加逐步擴充產線。新產能明年投入後,預估可增加10~15億元的產值,以因應目前在手訂單。 \n 法人推估公司今年每股盈餘將超過1元,而公司自2017年以來每年獲利皆有成長,且營收成長率也優於同業,但本益比則相對同業為低。 \n \n

  • 《電腦設備》H2營運動能續旺,安勤飆逾3年新高價

    工業電腦廠安勤(3479)2019年上半年營運動能暢旺,獲利創近3年高點,在美國投票機出貨挹注下,下半年成長動能持續看俏。利多激勵安勤近期股價一路攀高。今早開高後持續勁揚5.73%至79.4元,創2016年6月中以來3年2個月新高價。 \n \n截至10點,安勤維持逾5%漲幅,領漲工業電腦族群。安勤此波股價自7月初起漲,8月初短暫盤整後再度上攻,近2月股價漲幅已逾60%。三大法人亦持續偏多操作,7月迄今累計買超安勤達3917張,其中上周買超1571張、昨(26)日買超71張。 \n \n安勤在美國投票機持續出貨、ODM訂單集中出貨拉抬帶動下,2019年第二季營收顯著躍升,歸屬母公司稅後淨利1.05億元,季增達67.69%、年增達78.45%,改寫歷史次高,每股盈餘1.52元。 \n \n累計安勤上半年合併營收26.78億元,年增14.47%,創同期次高。毛利率26.22%、營益率8.65%,雙創近3年同期高點。歸屬母公司稅後淨利1.67億元,年增達59.58%,亦創同期次高,每股盈餘2.43元,優於去年同期的1.53元。 \n \n由於美國投票機新標案已確定提前於第三季開始出貨,安勤7月自結合併營收5.29億元,月增4.17%、年增達38.36%。累計1~7月合併營收32.07億元,年增17.82%,雙創同期新高。在訂單能見度暢旺下,帶動營運展望轉趨樂觀。 \n \n法人認為,隨著美國投票機新標案確定提前出貨,為安勤第三季營運動能增添柴火,預期單月營收有機會持穩5億元以上高檔,帶動第三季營收持穩高檔,有望續戰新高。同時,訂單能見度已達第四季,若新專案能順利出貨,第四季營運動能亦不看淡。

  • 《生醫股》聯合林延生:歐、美、陸H2展望樂觀

    聯合骨科(4129)今日參加櫃買業績發表會,董事長林延生說,歐洲市場今年度表現很好,未來展望仍樂觀,現正布局愛爾蘭、比利時及義大利;美國市場經銷商更換干擾因素消除,上半年成長15%,預期未來業績將往上;在大陸市場方面,上半年衰退主因是銷貨庫存,未來將會漸漸好轉。 \n 聯合骨科上半年歐美業績表現出色,上半年呈現雙位數成長,美國去年因經銷商更換造成衰退,但上半年成長15%,未來可望漸漸推升業績向上。歐洲市場因法國市場新產品受到歡迎,整體成長率高達46%,未來業績可望持續揚升,現階段著手布局愛爾蘭、比利時及義大利。 \n \n 在大陸市場方面,聯合於2015年底與大陸山東新華集團合資成立的山東新華聯合骨科器材,超過20項產品由年底開始申請註冊,從時程推估,會在2020年第四季陸續獲准,2021展開銷售。未來在大陸當地生產會將介入較低價的市場,進口品則會深耕高端市場。 \n 聯合子公司冠亞主要產品為脊柱產品,預計第三季申請公開發行,今年年底登興櫃。 \n \n

  • 權證星光大道-中國信託證券 Q3旺季 卜蜂展望樂觀

     飼料及肉品大廠卜蜂(1215)受惠內需市場暢旺及非洲豬瘟影響,2019年以來獲利亮眼,較2018年同期大增六成,展望後市,法人認為,第三季有中元節、中秋節食品需求帶動,對業績抱持樂觀態度,營運表現可期。 \n 法人表示,卜蜂上半年稅後盈餘6.31億元,年增60.76%,EPS 2.36元,優於去年同期的1.41元,創下歷史同期次高紀錄,主要原因來自於豬、雞市場價格不錯,在整體飼料、肉品及加工等事業也呈現平均發展,公司也強化智能化效率管理,帶動整體營運成長。 \n 卜蜂7月營收17.45億元,月增6.26%,累計前七月營收119.31億元,小幅低於2018年同期的1.55%,市場預期,隨著第三、四季旺季需求顯現,可望帶動營收增幅轉正,21日股價反彈上漲0.86%,成功站回70元整數關卡,以70.7元收盤。 \n 另外,卜蜂持股五成子公司台灣愛拔益加處分不動產,估計貢獻卜蜂EPS約1.3元,預計第三季入帳,業內外獲利進補,今年全年度整體營運將優於去年。 \n *【權證投資必有風險,本專區資訊僅供參考,並不構成邀約、招攬或其他任何建議與推薦,請讀者審慎為之】

  • 《半導體》精材Q3營運樂觀,Q4能見度不明

    《半導體》精材Q3營運樂觀,Q4能見度不明

    台積電轉投資封測廠精材(3374)今日受邀舉辦法說會,展望下半年營運,董事長陳家湘表示,在季節性需求回升下,可望明顯推升第三季營收、帶動營運績效大幅改善,但第四季因全球不確定性因素高,訂單能見度不高,營運能否維持高稼動率仍有待觀察。 \n \n回顧上半年營運,陳家湘表示,首季向來為傳統淡季,今年受客戶調整庫存影響,轉淡狀況尤其劇烈,3D感測零組件封裝需求急遽減少、比預期還嚴重,直至第二季才回溫,致使上半年合併營收仍年減8.09%。 \n \n不過,由於3D感測零組件、車用影像感測器(CIS)產品銷售比重增加,精材今年上半年產品組合轉佳,加上去年提列12吋產線減損,使上半年稅後虧損顯著縮減至3.65億元。陳家湘指出,若排除12吋產線減損影響,去年上半年稅後虧損為5.59億元。 \n \n展望下半年營運,陳家湘表示,延續第二季趨勢,下半年季節性需求轉佳,3D感測零組件封裝需求可望在第三季達到高峰,配合車用影像測器封裝需求持續穩健成長,預期可望明顯推升第三季營收,帶動營運績效大幅改善,對第三季營運展望樂觀。 \n \n不過,由於中美貿易戰紛爭持續干擾,且全球經濟不確定性因素增加下,陳家湘坦言,目前第四季訂單能見度還不高,對第四季營運能否維持高稼動率、或有所變化,目前仍有待進一步觀察。 \n \n精材發言人林中安指出,今年CIS封裝需求估較去年略減,明年可望略增。雖然今年需求較少,但因產品組合優化,逐漸淡出手機應用,轉往車用、工業、醫療、高端消費應用發展,在產品均價(ASP)及差異性上都有較好競爭力,可望帶動營收成長。 \n \n至於長線發展上配合客戶合作開發的相關新產品及專案,陳家湘表示,目前均按客戶開發進度順利進行中。不過,仍要等到明年產品上市,才能知道進入量產時程、並估算何時對營收帶來實際貢獻。 \n \n精材去年第二季對12吋封裝產線提列9.74億元資產減損,並規畫支援既有客戶預建庫存至今年6月底。林中安表示,目前12吋產線已如期在6月底停產。陳家湘則表示,由於產線設備昂貴,目前對設備後續處置上無明確想法,將尋求能否跟客戶做其他運作。 \n \n至於晶圓級後護層封裝(WLPPI)的光學指紋辨識,林中安表示,精材2017年與既有客戶合作開發,去年有些許出貨,但最終未獲終端手機客戶大量採用,今年此產品基本上停滯,沒有任何專案進行。 \n \n至於開發氮化鎵(GaN)通訊用高頻功率元件加工服務專案方面,林中安表示,主要鎖定射頻功率放大器(RF PA)應用,目前跟客戶合作順利,但預期最快要明年下半年、甚至2021年才會對精材營收產生貢獻。另一個重要應用則是電源。目前客戶需求尚不明朗。

  • 《興櫃股》乾杯H1每股賺1.34元,H2營運可望轉佳

    《興櫃股》乾杯H1每股賺1.34元,H2營運可望轉佳

    連鎖餐飲集團乾杯(1269)受體質調整及匯損影響,2019年第二季營運轉虧,拖累上半年稅後淨利腰斬,每股盈餘1.34元。展望後市,公司在台聚焦精實體質,預計第四季推出新品牌,海外則維持穩健展店,在旺季到來、汰弱留強接近尾聲下,對下半年展望轉趨樂觀。 \n \n乾杯2019年上半年合併營收15.44億元,年增19.73%,創同期新高。但毛利率52.94%、營益率6.17%,低於去年同期53.18%、7.73%。加上業外虧損增加,稅後淨利0.24億元,年減達54.73%,每股盈餘1.34元,低於去年同期3.27元。 \n \n其中,乾杯第二季合併營收7.61億元,季減2.8%、年增17.98%。但毛利率39.65%、營益率5.07%,較首季65.87%、7.24%及去年同期42.59%、7.12%明顯下滑。加上業外虧損擴大,稅後虧損709.8萬元、每股虧損0.39元,較首季1.73元及去年同期1.48元明顯轉虧。 \n \n乾杯表示,集團上半年於兩岸持續展店,合計新開7家店,加上去年12月開出的深圳老乾杯與乾杯,共同拉抬上半年營運成長。不過,因同步汰弱留強調整體質,關閉獲利不佳據點認列閉店損失,加上美元與日幣強升致使匯損增加,拖累第二季及上半年獲利表現。 \n \n乾杯目前旗下共6個品牌、55家據點,包括台灣44家、中國大陸11家。台灣方面,包括16家乾杯、8家老乾杯、7家黑毛屋、1家和牛47,以及子公司代理經營的10家宮武讚岐烏龍麵、2家KUA`AINA。中國大陸則有6家乾杯、4家老乾杯及1家黑毛屋。 \n \n展望下半年,乾杯在台灣聚焦精實體質、放緩展店腳步,7月開出「黑毛屋」微風北車店,並聚焦研發活用牛肉的新品牌,預計第四季登場。同時,將資源投入海外市場、維持穩健展店步伐,中國大陸預計再展3家燒肉業態據點,並持續積極籌備全球市場。 \n \n隨著暑期旺季到來,乾杯7月自結合併營收2.71億元,月增2.24%、年增12.06%,創歷史第3高。累計1~7月合併營收18.22億元,年增9.07%,續創同期新高。由於連假節慶多,且品牌汰弱留強進入尾聲,對獲利影響程度減少,集團對下半年營運樂觀看待。

  • 《業績-電腦設備》安勤Q2、H1獲利飆高,Q3營收續戰新猷

    工業電腦廠安勤(3479)受惠營收規模擴大、產品組合轉佳,2019年第二季歸屬母公司稅後獲利繳出雙位數「雙升」佳績,以1.05億元改寫歷史次高,每股盈餘1.52元。累計上半年歸屬母公司稅後淨利1.67億元,年增近6成,亦創同期次高,每股盈餘2.43元。 \n \n安勤2019年7月自結合併營收5.29億元,月增4.17%、年增達38.36%。累計1~7月合併營收32.07億元,年增17.82%,雙雙改寫同期新高。法人預期,隨著美國新投票機訂單確定提前出貨,安勤第三季營收有望持穩高檔、續戰新高,第四季亦不看淡。 \n \n安勤2019年第二季合併營收創14.55億元新高,季增19%、年增25.55%。毛利率27.78%、營益率10.58%,雙創近7季高點。歸屬母公司稅後淨利1.05億元,季增達67.69%、年增達78.45%,改寫歷史次高,每股盈餘1.52元,優於首季0.91元及去年同期0.85元。 \n \n累計安勤上半年合併營收26.78億元,年增14.47%,創同期次高。毛利率26.22%、營益率8.65%,雙創近3年同期高點。歸屬母公司稅後淨利1.67億元,年增達59.58%,亦創同期次高,每股盈餘2.43元,優於去年同期的1.53元。 \n \n法人指出,安勤受惠美國投票機持續出貨、配合ODM訂單集中出貨拉抬,帶動第二季營收動能顯著躍升,在訂單出貨量增加、比較基期較低下,使上半年營收繳出雙位數成長佳績。隨著營收規模擴大、配合產品組合轉佳,帶動獲利成長動能優於營收。 \n \n展望後市,由於美國投票機訂單步入尾聲,安勤原先對第三季營運相對趨守,但除了既有博弈、醫療、POS等產品長單撐盤外,新接的美國投票機標案已確定提前於第三季開始出貨,帶動7月營收續繳「雙升」佳績,訂單能見度暢旺,帶動營運展望轉趨樂觀。 \n \n法人認為,隨著美國投票機新標案確定提前出貨,為安勤第三季營運動能增添柴火,預期單月營收有機會持穩5億元以上高檔,帶動第三季營收持穩高檔,有望續戰新高。同時,訂單能見度已達第四季,若新專案能順利出貨,第四季營運動能亦不看淡。

  • 《電子零件》欣興Q3旺季仍樂觀,謹慎觀察貿易戰影響

    IC載板暨印刷電路板(PCB)大廠欣興(3037)昨(13)日召開法說會,展望下半年營運,公司預期隨著手機應用需求轉強,對下半年營運維持樂觀看法,預期仍有旺季效益,但因貿易戰等國際紛爭持續,仍需謹慎看待未來整體經濟環境變化。 \n \n欣興財務長暨發言人沈再生表示,上半年IC載板稼動率仍相當滿,與去年下半年的季節性差異相對較小,有助產品結構優化。同時,台幣匯率相對有利,且呆滯提列僅約9300萬元,較去年同期3.2億元大幅減少,均帶動上半年毛利率較去年同期大幅改善。 \n \n以產品別營收觀察,欣興上半年占46%的IC載板年增17%,占33%的高密度連接板(HDI)年減約3%,占16%的PCB營收年增24%,軟板(FPC)約占5%。 \n \nIC載板方面,欣興上半年覆晶球閘陣列載板(FCBGA)占57%,晶片尺寸覆晶載板(FCCSP)、傳統晶片尺寸載板(CSP)合計占42%,其中FCBGA、FCCSP營收均年增逾2成。 \n \n以應用別營收觀察,欣興上半年PC及NB年增40%,消費性電子及其他跟去年同期相當,通訊則年減13%。其中,隨著手機應用需求轉佳,第二季PC及NB季增21%,消費性電子及其他季增10%,通訊季增37%。 \n \n展望後市,沈再生表示,上半年IC載板稼動率與去年下半年無太大變化,第二季稼動率維持75~80%,達實際生產的近滿載水準。由於上半年稼動率已較高,因此下半年雖仍有旺季效益,但載板營收增加相對有限。 \n \n沈再生指出,今年載板雖有投資新設備,但多數為因應未來先進製程而預作準備,對今年成長貢獻不大。第二季稼動率均低於80%的PCB及HDI,隨著旺季手機應用需求增加,第三季稼動率估可各自提升至逾80%、85~90%,成為帶動下半年營運成長的主要動能。 \n \n資本支出方面,沈再生指出今年約92.7億元,其中台灣約41億元、中國大陸約49億元,合計約6成投資於IC載板。明年則預估跳增至約161.8億元,其中台灣約100億元、中國大陸約40億元,合計約140億元投資於IC載板。

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