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以下是含有德理投資的搜尋結果,共32

  • 附保證年金險不漲價 退休好工具

    附保證年金險不漲價 退休好工具

     受新冠肺炎疫情影響,日前金管會宣布將於今年7月調降壽險保單責任準備金利率,終身險或儲蓄險保費將漲價至少10%,很多民眾擔心儲蓄險變貴,著重低風險波動的退休規畫沒有合適的商品,其實仍有替代的工具,就是附保證的投資型年金保單。

  • 2020 理柏台灣基金獎:9家資產管理公司囊括5項以上大獎

    「2020 理柏台灣基金獎」6日正式公布得獎名單,獲獎的 32 家資產管理公司中,9 家資產管理/基金公司囊括 5 項大獎以上,其中摩根資產管理共獲得 13 項大獎,富達國際獲得 10 項大獎。團體大獎則由普信(盧森堡)管理以及富達國際管理奪得。另有8檔基金揮出全壘打,同時獲得三年期、五年期及十年期獎項基金。

  • 信貸市場承壓 高收益債風險溢價激升

     新冠肺炎疫情愈演愈烈,已對企業信貸市場造成威脅。這也促使高收益債的風險溢價在周二(25日)激升到2016年脫歐公投以來最高。 \n 根據Ice數據服務公司提供的相關指數顯示,美國垃圾債與公債殖利率利差,已從上周五的366個基點攀高到周二的418個基點,創下四年前英國脫歐公投後的最大連續兩天漲幅。 \n 分析師指出,受到近來肺炎疫情在全球快速擴散,不只股市崩跌,連帶垃圾債也出現拋售賣壓。 \n 東方匯理公司高收益債聯合董事莫漢根(Ken Monaghan)指稱,隨著疫情日益嚴峻,「市場已被重重打臉」。 \n 債券資產配置經理人透露,由於疫情對經濟衝擊的不確定性升高,美國企業在本周已暫停發債籌資腳步。 \n Lehmann Livian Fridson投資公司投資長佛理德森(Martin Fridson)也認為,在目前情勢不明下,企業發債意願大幅降低。 \n 雙線資本公司執行長岡德拉(Jeffrey Gundlach)表示,規模1.2兆美元的高收益債市,如今價格已跌破200天移動平均線的關鍵技術價位,預告未來市場波動還會進一步加劇。 \n 無獨有偶的是美國道瓊工業指數在周二(25)也摜破200天平均線。 \n 垃圾債的賣壓目前正被投資者與交易商密切關注,因為這些信債評級低的企業,通常在景氣反轉下滑時,最容易受到重創。 \n 周二垃圾債遭拋售多為整體性的,雖然受到油價續跌,導致能源公司債持續帶領垃圾債走跌。不過評等較高的公司債也無法倖免於難,包括汽車大廠福特、製藥公司Mylan與有線電視營運者ViacomCBS等債券價格均出現重跌。 \n 憂心經濟成長放緩,再加上近來股市和企業債市跌勢有加劇跡象,引發外界對聯準會將寬鬆貨幣政策的期待升高。CME的最新數據指出,交易商目前已提高聯準會將在6月降息一碼的押注。

  • 鉅亨好日子退休專案 積極型最受青睞

    鉅亨好日子退休專案 積極型最受青睞

     「鉅亨買基金」於今年8月推出「鉅亨好日子」退休專案,統計顯示,已申購投資人偏愛較積極型的投資組合產品,40歲以下的投資人近三成,「鉅亨買基金」認為,在國人對退休理財的認知日益提升下,執行退休理財規劃的年齡層有年輕化的現象,由於國人普遍長壽,因此更需要透過合適的理財商品,以有效率的方式累積退休金,才能讓退休生活過得舒適又安穩。 \n 退休議題近年持續延燒,「鉅亨買基金」今年推出「鉅亨好日子」退休專案,提供具資產配置概念的投資組合,主要由境外八大基金品牌,包括安聯、鋒裕匯理、貝萊德、富達、摩根、路博邁、瑞銀及法國巴黎等資產管理公司精選19檔優質基金,依預期報酬與波動度高低,提供「衝刺好日子」、「發展好日子」及「守護好日子」三種投資組合選擇。 \n 根據「鉅亨買基金」的資料統計,「鉅亨好日子」退休專案推出至今,以積極型的「衝刺好日子」的申購金額占比最高,超過整體銷售金額的53%,「發展好日子」的占比為28%,「守護好日子」占比則為19%。

  • 外資加碼大陸商業地產 Q1投資占比達五成

     外資加碼投資大陸商業地產的趨勢已從2018年延續至今,據世邦魏理仕統計,2019年第一季,大陸大宗物業投資活躍,交易金額超過人民幣(下同)530億元,其中外資占比提升至50%,為2016年以來單季最高。 \n 近年,外資看好大陸未來經濟發展勢態,更頻頻活躍在商業地產交易市場上。世邦魏理仕指出,截至2019年4月底,黑石、凱德、基匯等外資機構,在大陸大宗房產交易金額累計已逾400億元。 \n 新浪財經30日報導,外資在2018年悄然席捲大陸商業地產市場,統計顯示,2018年外資在大陸大宗商業地產投資總額年增68%,達850億元,創下自2005年來新高。在外資推動下,該年大陸商業地產大宗投資交易金額高達2,600億元,年增10%,也是歷年來最好成績。 \n 世邦魏理仕大陸區總裁李凌指出,2018年以前,外資投資僅占北京商業地產投資總量的5%至10%;但2018年,外資投資在北京商業地產市場的占比首次達到27%。他並預計,未來外資湧入大陸商業地產可創新高。 \n 李凌分析,如今全球經濟增長放緩,但大陸經濟在本輪全球經濟景氣週期接近尾聲之際,還保持著中高速增長,使投資人加大對大陸商業地產的關注。 \n 世邦魏理仕預測,2018至2027年,大陸經濟增長約為5.3%,位居全球主要經濟體第二位。其次,大陸的城鎮化、消費升級,以及產業升級在維持經濟增長的同時,也會釋放出大量商業地產的需求。 \n 值得注意的是,世邦魏理仕德調查顯示,2019年大陸首次超越日本和澳洲,成為亞太跨境地產投資首選目的,上海為投資城市榜首。

  • 機器人理財 理專弱化 專家:產品愈多元的財管銀行愈好

    機器人理財愈來愈夯,有了機器人看盤選股,投資人還需要理專嗎?專家指出,機器人理財時代,理專功能確實弱化了,理專「只要負責服務客戶」,對民眾來說,選擇財富管理銀行反而比較重要,「財管銀行產品愈多元化,愈好」。 \n \n機器人理財(Robo-Advisor)主要是透過演算法,運用電腦程式分析出最佳投資組合,快速、低價提供投資人更精準投資建議,被視為資產管理市場一大變革。 \n \n根據安侯建業預估,2020年全球機器人理財管理的資產規模將高達2.2兆美元。 \n \n不只是金融業者,擁有資訊業或金融科技背景的業者,競相申設投顧公司,投入機器人理財業務,金管會目前已經核准機智、商智及大拇哥等三家設立投顧公司。 \n \n商智投顧董事長石德隆表示,該公司智能機器人ROBOSIA,運用大數據、人工智慧和演算法等技術,將資產組合等金融投資理論,應用到資產配置與投資組合模型中,結合投資者個人財務狀況和風險偏好,為投資者提供最佳投資組合。 \n \n他指出,ROBOSIA曾成功預測到今年1月初和2月初台灣加權指數的兩次重大轉折,同樣的預測技術也可應用在美股、歐股等其他股市。 \n \n目前ROBOSIA機器人在兩岸都有成功的商業模式,在台灣是與王道銀行合作機器人理財;在大陸是與中國銀行合作。未來台灣還會有2家民營金融機構、大陸4家金融機構將導入ROBOSIA機器人理財服務。 \n \n很多人好奇,機器人看盤選股這麼厲害,投資人還需要理專嗎? \n \n對此,石德隆坦言,機器人理財時代來臨,民眾也不跑銀行,理專功能愈來愈弱化,不過,他強調,未來的理專,可以有更多時間,專注服務並了解客戶需求,看盤選股的專業,交給機器人,各自分工,反而是件好事。 \n \n對民眾而言,更要注意的是選擇財富管理銀行。石德隆說,透過機器人理財,可以按照投資人個人風險屬性,搭配出最適合的資產配置組合,但是,前提是,銀行要願意提供更多元化的商品,而不是只賣自家旗下投信推出的商品。 \n

  • 2018股優於債 中國基金當紅炸子雞

    2018股優於債 中國基金當紅炸子雞

     摩根投信近期訪問全台近千名銀行理財專員對2018年投資環境看法。未來6個月,理專們最推薦哪一類基金?本次股票型基金推薦比率都較前期有顯著成長,反觀債券基金推薦比率則呈現萎縮。股票基金部分,得票率最高的前3名基金類型依序為中國基金(49.56%)、亞洲基金(26.65%)、生物科技資金(14.32%),與前次調查相較,中國基金不僅連3度調查都蟬聯冠軍寶座,且與前期推薦比率相較,大幅成長27.79個百分點,堪稱目前股票投資的當紅炸子雞。 \n 至於債券基金,新興市場債獲得超過6成(69.27%)的理專推薦,高收益債券與亞洲債券也分別有34.14%和12.44%的推薦率,反映出在成熟市場利率持續正常化的環境背景下,具有較高票面利率的債券資產相對受理專青睞。 \n 富貴穩中求 \n 調查顯示,受到去年來全球景氣成長遍地開花、各地股市齊漲的提振,建議2018年上半年投資宜採「股先於債」配置的理專再較上次調查成長4個百分點,來到25.88%,惟鑑於資產表現輪動加快,高達34.8%的理專認為來年資產配置應該「股債各半」,較前期增加1.1個百分點,整體理專投資氣氛指向「富貴穩中求」。 \n 對未來半年市場可能的投資變數,逾5成(57.27%)理專們依舊最關心「川普政策落實的狀況」,與「成熟國家央行升息步調」和「美元及新興貨幣強弱」並列前3大最值得觀察變數。 \n 至於對於客戶投資報酬率預估,本次超過9成(96.8%)理專表示,去年客戶投資狀況有賺錢,近1成理專(9.8%)預估客戶獲利報酬率超過20%。展望2018年上半年客戶賺錢情況,同樣有逾9成(94.16%)理專表示相同的樂觀情緒,多數(69.49%)預估客戶獲利10%以下。 \n 施羅德投資集團執行長Peter Harrison指出,在低通膨及低利率的影響下,幾乎所有的資產都很貴。日本是少數有價值面吸引力的股票市場之一;在日本和歐洲,股票價格未來都有可能持續受惠於企業盈餘的上揚,相對於全球其他區域,這些國家的企業盈餘仍有迎頭趕上的機會。 \n 股票優於債券 \n 儘管通貨膨脹和利率在2018年都會上漲,但是很少有人預期它們會失控。然而,施羅德的一些投資專家認為市場對通貨膨脹的共識有過於樂觀之虞。在經歷了40多年來表現不佳的最長時期之後,便宜的價值股是目前股票市場中較具投資價值之標的,扭轉績效的催化劑可能是通貨膨脹和利率的上升。 \n 整體而言,施羅德對2018年抱持著謹慎樂觀的態度,儘管隨著時間的推移,謹慎可能會開始超過樂觀。面對2018年,在多元資產投資組合中仍相對偏好股票,但隨著保持降低風險承擔的彈性,以主動靈活的操作面對多變的一年。 \n 2017年全球市場集體揚升,保德信投信認為,投資人2018年可掌握5大心法:一、股票優於債券;二、利率偏低,收益仍不可少;三、資產價格偏貴,把握市場或產業「補漲輪動」的機會;四、增持原物料等抗通膨概念股;五、以多元資產因應盤勢波動。

  • 開陽集團薩爾瓦多設中美洲分公司

    隨同中華民國「2017年中美洲投資及採購商機訪問團」來薩爾瓦多的太陽能產業廠商「開陽集團」,於當地時間28日在薩國舉辦成立中美洲分公司記者會。 \n 中華民國駐薩大使謝妙宏、薩爾瓦多農業部長歐德斯、負責招商的經濟部次長羅德理格絲、外交部次長米蘭達、「出口暨投資促進局」局長雷耶斯等人應邀觀禮。 \n 開陽集團董事長蔡宗融並分別與薩國「社會住宅發展基金」主席查維斯及「信用銀行」(ProCredit)總經理柏艾修簽署合作協議。 \n 謝妙宏致詞時重申中華民國對強化台、薩兩國企業投資與經貿交流的承諾;「開陽集團」來薩成立中美洲分公司,具體落實總統蔡英文今年1月「英捷專案」訪問中美洲時所提出推動雙方企業交流,創造彼此互惠互利的商機,同時也展現台灣結合優勢產業,深化台薩雙邊合作與投資的具體成果。 \n 開陽集團為全球太陽能產業領導廠商之一,未來「台灣製造」(made in Taiwan)的先進科技及高品質產品將照亮薩爾瓦多這塊美麗的土地。 \n 薩經濟部次長羅德理格絲表示,很高興看到蔡總統訪薩不久後即有成果,像開陽集團這樣的國際性大廠選擇薩爾瓦多做為前進中美洲的灘頭堡,未來希望不但能將再生能源推廣至薩國各地,更可推廣到全中美洲。 \n 羅德理格絲也特別感謝中華民國政府對薩國在投資、貿易推廣與合作等領域的支持與信任。 \n 記者會中,開陽集團除簡介該公司組織及運作、海內外投資計畫,蔡宗融也指出再生能源的重要性,強調太陽能應用在住宅、工業及農業等層面更是目前的發展趨勢。他特別指出,該集團運用太陽能板在上層發電,下層進行農業栽種,增加農業附加價值的特殊技術,對於土地資源有限的國家,特別值得推廣。 \n 記者會計有薩國經貿、銀行界及政界代表及媒體記者等共約100多人到場觀禮及採訪。1060330 \n

  • 綠能建設 外商來台搶商機

     綠能建設政府未投資先轟動,國內外廠商已秣馬厲兵搶食8年1.8兆元的海上風電和光電商機,業者提出申請計畫已逾10GW,遠超過2025年海上風電裝置規劃容量3GW(相當300萬千瓦)。 \n 其中,外商以丹麥Dong Energy投資3,700億元申請2.2GW最大,德商英華威、澳洲麥格理私募基金、加拿大北方電力都提出申請,綠金產業一時成兵家必爭之地。 \n 行政立法政策協調會今天將向綠委報告《前瞻建設特別預算條例》,政委陳添枝今天也會完成審議,提周四院會通過。特別預算財源全用舉債,特別條例年度預算籌編排除舉債上限15%限制,但8年流量平均不逾公債法15%上限,債務餘額總存量明訂不逾40.6%,宣示遵守財政紀律。 \n 綠能建設內容今天可望率先對外揭露,8年政府投入總規模逾4,000億元,放入特別預算只約300億元,預計帶動3,000億元國營事業,及1.8兆民間大投資。政委吳政忠說,2025年政府要以綠能占20%取代核能,台灣可望成亞洲綠能研發重鎮,政府主要投入台南沙崙科學城研發及離岸風電碼頭基建設施。 \n 蔡政府宣示2025年再生能源占20%,取代核能,外商最近絡繹不絕,紛紛選定台灣為綠能亞洲投資基地。以海上風電為例,2025年裝置容量為3GW(相當3,000MW百萬瓦),日前小英接見全球最大海上風電開發商丹麥Dong Energy就提出申請裝置容量2.2GW,大手筆投資3,700億元。 \n 除丹麥商外,其他外商不遑多讓,在台有諸多陸域風機實績的德商英華威也申請2GW,投資約3,600億元;國內企業上緯與澳洲麥格理私募基金合作,申請1GW投資約1,800億元,加拿大北方電力也是申請1GW;國內廠商包括台電、中鋼、永傳、亞泥,都提出申請,總數已逾10GW,遠超過2025年所需的3GW。 \n 離岸風場適合風場位新竹以南至雲嘉西部海域,2025年預計興建千座以上風機。申請供過於求怎麼辦?能源局說,會依業者通過環評情況,審查較優者排入每年裝置容量,超過部分,在2025年之後,在下階段計畫納入。 \n 「我們擔心外商帶太多外資來台」,吳政忠說,政府希望國內銀行及保險等金融業能參與綠能產業投資。

  • 經濟不確定性指數 史上最高

     受到聯準會開啟升息循環以及政治不確定性影響,全球市場波動加劇。知名衡量市場波動的「經濟政策不確定性指數」甚至於2016年飆至歷史新高,目前持續於高點。一般認為,未來市場的高波動恐怕成新常態,因此在投資方面,投資人莫不尋求新的投資策略,以求兼顧收益以及抗波動。 \n 統計2015年年底聯準會開啟升息循環以來,台灣共成立了54檔新基金,其中強調股債多元布局策略基金就有23檔,佔了將近一半。但值得注意的是,另有業者推出「目標到期型」債券基金,採「持有債券至目標到期日」的創新手法,試圖幫助投資人力抗震盪。 \n 自2015年年底聯準會升息以來,特別是2016年,全球市場歷經英國脫歐公投、川普當選美國總統兩重大政治事件,經濟政策不確定性飆升。以衡量市場震盪的全球經濟政治不確定性指數來看,甚至飆至其1997年成立以來最高點!施羅德投信表示,該指數分別參考媒體報導、央行動態以及市場對經濟前景的態度等量化指標,綜合編列。而不只過去一年,展望未來,仍有許多經濟政策未定的情況下、該指數可能會維持高點,全球市場將進入「大波動」時代,投資人必須要有心理準備。 \n 而為了力抗種種不確定性,投資人心態趨於保守,資產管理業者莫不積極因應。大多業者多推出混合資產類別、也就是股債兼備的基金為主,佔了將近一半,其中又分成全球、亞洲等以不同市場為主。 \n 但可以看到的是,於去年八月,施羅德投信推出以「目標到期債券投資策略」的基金產品,為台灣首見。這種採用直接訴諸債券「還本付息」的本質,也就是投資人雖透過基金投資債券,然而經理團隊直投債券、並持有債券至到期日。這個好處是:一般而言,若無信用風險發生,持有的債券價值會隨著到期日接近而趨近面額,也就是以擁抱債息的策略來避開市場波動。 \n 就結果而論,這檔施羅德推出的基金也較受青睞、甚至改變投資人習慣。根據理柏的資料顯示,2016年共有50檔新基金成立,統計至2016年11月,平均規模縮水約26.5%,而施羅德投信發行的這一檔基金,規模僅小幅下滑3.5%。 \n 對於此,施羅德投信業務行銷長謝誠晃認為,沒有人能百分之百預測市場,但卻可以做好準備、迎戰市場 。預期這類幫助投資人力抗波動的產品,會成為市場主流。

  • 美元指數 可望連漲3周

     受美國聯準會(Fed)年底升息預期增溫,美元對一籃子貨幣的美元指數將朝連3周周線收漲邁進。 \n 根據聯邦基金利率期貨市場最新數據顯示,投資者押注聯準會(Fed)年底升息機率已經攀揚至75%。 \n 加上紐約聯邦準備銀行總裁杜德利(William Dudley)對升息的鷹派談話,以及美國大選終辯川普未能扳回一城,都為美元引發新一波漲勢。 \n 美元指數周五盤中上漲逾0.2%至98.754,創下8個多月高點。歐元則因歐洲央行(ECB)總裁德拉吉(Mario Draghi)粉碎縮減購債傳言,導致該貨幣兌美元貶破1.09美元關卡至1.0916的4個月低位,歐元預計將連3周收跌。 \n 法國東方匯理銀行分析師在給客戶報告中指出,在ECB周四例會後,歐元深受重擊。該銀行指出德拉吉談話使得ECB將逐步縮減或調整量化寬鬆(QE)的揣測成為空穴來風,對歐元造成打壓。它還表示市場普遍認為德拉吉言論偏向鴿派。 \n 東方匯理銀行還指出,投資者目前正轉向利差交易,也就是利用美元與其他貨幣之間逐漸擴大的利差來獲利。它說在G10貨幣的利差交易捲土重來下,讓歐元成為融資貨幣而遭拖累。 \n 另外過去3個月來兌美元已暴貶兩成的英鎊,面臨美元走強也處於守勢。 \n 英國首相梅伊(Theresa May)首次以首相身分參加歐盟峰會,不過歐盟官員對英國脫歐的強硬談話,卻不利英鎊走勢。 \n 法國總統歐蘭德(Francois Hollande)警告,若英國政府執意進行「硬脫歐」,歐盟與英國之間的談判恐將非常艱難。英鎊本周來大多持穩,周五兌美元走貶0.1%至1.2241美元。

  • 施羅德兩基金 晨星雙料贏家

     施羅德投資今年備受肯定,囊括兩項晨星最佳基金獎與一項理柏台灣基金獎,特別是在今年晨星基金獎項數目銳減下、還能有如此傑出的好成績,顯示施羅德集團儘管面對動盪的投資環境,依然能交出漂亮的成績單。 \n 今年晨星最佳基金獎評選方式尤其嚴格,施羅德投資分別以施羅德環球亞洲優勢及施羅德環球債券兩支基金,奪得亞太區股票與全球債券兩組別大獎,為晨星基金獎最大贏家。 \n 施羅德投資表示,施羅德環球亞洲優勢基金成立至今已超過20年,在選股方面,由下而上精選高成長和價值被低估標的,且配置靈活彈性、不受參考指標限制,並謹守風險控管流程,因此受到肯定。 \n 全球債券部分,施羅德環球債券基金結合施羅德全球各地上百位債券分析師的研究資源,並配合200多個量化指標以掌握全球債市布局契機。資產分布除近50%布局於政府公債,另有最高20%可彈性投資於高收益債,並針對主要市場匯率、殖利率曲線進行多空交易策略,力求超額報酬。 \n 此外,施羅德今年再度以施羅德環球新興歐洲基金這支得獎常勝軍,勇奪理柏歐洲新興市場股票基金十年期獎項。施羅德環球新興歐洲基金自2012年起,已連續第五年獲得基金獎的肯定。 \n 施羅德投資表示,該基金除聚焦俄羅斯、並找尋新興歐洲中部及東部股價合理且具成長潛力的股票,另採彈性配置,可同時投資大中小型股,以求為投資人爭取資本增值機會。

  • 《證交所》證交所、櫃買中心、麥格理合辦台灣投資說明會

    台灣證券交易所、櫃檯買賣中心與港商麥格理證券三方合作在新加坡及香港舉辦台灣投資說明會,證交所董事長李述德率隊參加香港場次,總經理林火燈參加新加坡場次,並邀集國內近40家優質上市櫃公司同行。證交所統計,截至今年10月,外資持股占集中市場的市值比重已達38.67%,是台股市場重要的投資者,顯見證交所引資工作已有相當的成效。 \n \n 新加坡及香港為亞太金融中心,亦為各基金經理人匯集之地,即便總部在歐美基金公司,其亞洲地區投資決策中心亦以星港為主。參與此次星港投資說明會的上市櫃公司涵蓋各產業,包括金融、電子、醫療、紡織等。說明會安排星港專業投資機構代表與上市櫃公司代表進行一對一會談共計近500場次,出席機構投資人超過200名,藉由上市櫃公司介紹台灣產業前景與優勢及個別公司的競爭力,讓更多國外資金投資台灣。 \n 說明會期間,港商麥格理證券除安排隨行上市櫃公司與星港的機構投資人面談外,亦邀請多家星港地區的大型機構投資人參與證交所與櫃買中心的午餐演講,共約有110人出席。 \n \n

  • 台灣6成理專 重回大陸A股懷抱

    下月美國可能升息,讓不少投資人身處理財的十字路口;根據保德信投信的「理專調查」,近6成5理專曾經在第3季時,勸投資人遠離A股,不過隨著大陸市場回穩,風向也悄悄轉變,當初「勸離」的理專,又轉向看好大陸,讓大中華地區獲得76.72%的支持率,遠高於排名第2的歐洲、第3的美國。

  • 德盛安聯:6成理專看漲大中華

     德盛安聯最新全台理專大調查發現,儘管陸股、港股和台股經過六月劇烈修正,七月調查仍有近六成理專認為,大陸及大中華下半年最有上漲潛力,且超過五成理專表示大陸及大中華市場仍是目前客戶最多的投資部位,但是有高達八成理專認為,大陸和大中華可能是下半年波動最劇烈的市場。 \n 德盛安聯全台理專大調查主要探討當前理專對下半年投資風險、各個投資市場的看法,調查時間為七月中旬至七月底,有效樣本為全台25家銀行(含22家本土銀行及3家外商銀行)共554位理專。 \n 訂9月2日展開募集的德盛安聯中華新思路基金經理人許廷全指出,調查發現,大陸和大中華市場仍是理專心中下半年最有飆漲潛力的區域,就現有投資部位來看,大陸和大中華也是理專客戶最大部位。 \n 不過,儘管認為大陸和大中華市場還有上漲空間,大部分理專仍推測也是下半年最為波動的區域,因此在客戶推薦上,最多理專推薦歐洲股市(63%)、大陸和大中華則是第二多理專推薦的市場(58%)。 \n 許廷全表示,理專看好大陸及大中華市場的看法沒錯,只是經過第二季末起大幅修正,大陸和大中華市場同步拉回,凸顯目前投資人面臨三大難題:A股波動太大、H股不知何時補漲、台股則大盤溫吞,找超額報酬難度提高。 \n 因此,許廷全建議,此時大陸和大中華投資應把握市場相通、策略變通、團隊互通三大原則,精選A股、H股、台股及海外掛牌大陸企業,不要設限個別市場投資比重,同時也要適度採取股票期貨避險、ETF避險或是選擇權避險,攻守兼備才是當前投資大陸和大中華市場最新思路。

  • 六成理專 壓寶大中華最會漲

     今年陸股堪稱全球表現最戲劇化的市場,經過6~7月A股修正,今年來上證綜合指數仍上漲18%、深圳A股指數仍上漲逾50%,據德盛安聯最新全台理專大調查發現,7月調查仍有近6成理專認為大陸及大中華下半年最有上漲潛力,且有超過5成理專表示大陸以及大中華市場仍是目前客戶最多的投資部位,但是有8成理專認為,大陸和大中華可能也是下半年波動最劇烈的市場。 \n 德盛安聯全台理專大調查主要探討當前理專對下半年投資風險、各個投資市場的看法,調查時間為7月中旬至7月底,有效樣本為全台25家銀行(含22家本土銀行及3家外商銀行)共554位理專。 \n 9月2日展開募集的德盛安聯中華新思路基金經理人許廷全指出,根預調查發現,大陸和大中華市場仍然是理專心中下半年最有飆漲潛力的區域,就現有投資部位來看,大陸和大中華也是理專客戶最大的部位。 \n 儘管認為大陸和大中華市場還有上漲空間,大部分理專仍推測也是下半年最為波動的區域,因此在客戶推薦上,最多理專推薦歐洲股市(63%)、大陸和大中華則是第二多理專會推薦的市場(58%)。 \n 許廷全表示,年初陸股大漲,帶動投資人對於大陸及大中華整體投資市場的興趣,今年上半年投信募集成立中國股市相關基金,類型即橫跨大陸和大中華市場。 \n 他指出,事實上,理專看好大陸及大中華市場的看法沒錯,只是經過第2季末起的大幅修正,大陸和大中華市場同步拉回,凸顯目前投資人面臨的三大難題:A股波動太大、H股不知何時補漲、台股則大盤溫吞找超額報酬難度提高。 \n 許廷全進一步指出,陸股在政策大力支撐之下,中長線向上趨勢不變,只是今年國際市場不確定性因素多,大陸本身經濟仍在打底,預計A股波動大將為常態;若把投資視野拉高,可發現大陸全力推行的政策改革、區域整合、投資市場作多和內需消費提振所產生的投資機會,背後都有中、港、台三地供應鏈的影子。 \n 許廷全建議,此時大陸和大中華投資應把握市場相通、策略變通、團隊互通三大原則,精選A股、H股、台股及海外掛牌的陸企,不要設限個別市場的投資比重,同時也要適度採取股票期貨避險、ETF避險或是選擇權避險,才能攻守兼備。

  • 6成理專 推薦中國及大中華

    德盛安聯最新全台理專大調查發現,儘管陸股、港股和台股經過6月的劇烈修正,7月調查仍有近6成理專認為中國及大中華下半年最有上漲潛力,且超過5成理專表示中國及大中華市場仍是目前客戶最多的投資部位,但是有高達8成理專認為,中國和大中華可能也是下半年波動最劇烈的市場。 \n \n今年陸股堪稱全球表現最戲劇化的市場,經過6月至7月A股修正,今年來上證綜合指數仍上漲18%、深圳A股指數仍上漲逾50%。 \n \n德盛安聯全台理專大調查主要探討當前理專對下半年投資風險、各個投資市場的看法,調查時間為7月中旬至7月底,有效樣本為全台25家銀行(含22家本土銀行及3家外商銀行)共554位理專。 \n \n德盛安聯中華新思路基金經理人許廷全指出,調查發現,中國和大中華市場仍是理專心中下半年最有飆漲潛力的區域,就現有投資部位來看,中國和大中華也是理專客戶最大的部位;不過,儘管認為中國和大中華市場還有上漲空間,大部分理專仍推測也是下半年最為波動的區域,因此在客戶推薦上,最多理專推薦歐洲股市(63%)、中國和大中華則是第二多理專會推薦的市場(58%)。

  • 7年級理財案例-港股、台股基金 如何汰弱留強

    7年級理財案例-港股、台股基金 如何汰弱留強

     7年級生的衛斯理在科技業擔任工程師,為了趕快存到買屋頭期款,他選擇了以港股為主的境內大陸基金和兩檔台股基金,不過近期兩個市場受到亞股表現拖累。因此,他想請教專家接下來該如何投資,投資組合該如何汰弱留強。 \n 我在新竹科技業擔任工程師,與女友交往穩定,目前我們在新北市板橋租了1間公寓,每日我搭乘高鐵往來台北和新竹,此外還有每月房租約兩萬元的花費。為了將來成家,我很早就開始定期定額買大陸基金和台股基金,希望趕快存到買房頭期款。 \n 目前我手上有1檔大陸基金,基金月報顯示是以香港的國企股和紅籌股為主。原本選擇港股為主的基金,就是擔心大陸市場不透明。我不是投資專家,不敢投資自己不懂的市場,對於政策主導的陸股一直不是很放心。 \n 沒想到,今年陸股大漲,我的大陸基金因為以港股為主,跟漲翻了的A股幾乎毫無關聯。6月上證綜合指數一路重跌到7月,港股不但沒有比較抗跌,反而跟著一起跌,有時候還跌得比A股更慘。 \n 至於台股,我手中有兩檔基金,一檔是投資10年以上的一般型台股基金,表現穩定,我定期定額扣款,平均每年都有10%左右的報酬率可以獲利了結。另一檔台股基金是中小型股,當初投資是因為理專推薦,說想要追求更高的爆發力,不妨透過中小型股來投資。可是投資結果一直不是很理想,已經定期定額3年了,不只沒有停利機會,目前報酬也來到-10%。 \n 所以我想請教專家如何汰弱留強。我還是希望投資港股與台股,但該怎麼調整投資組合比較好?我想我還年輕,投資也可以積極一些,希望可以爭取20%到30%的年報酬率,盡早存到頭期款。 \n ◆理財健診-適度納入A股與避險策略 \n 德盛安聯中華新思路基金經理人 許廷全: \n 衛斯理的問題可以分基金投資和市場兩部分來看,首先是市場,定期定額的前提是用在趨勢長期向上的市場,目的是為了分散市場的波動風險,解決投資人的選時難題,因此通常定期定額適用於波動大且長期成長的市場。就此角度來說,衛斯理選擇大陸股市和台股,本身就是屬於長期趨勢向上的市場,但是陸股、港股和台股各有各的投資挑戰。 \n 陸股波動太大,雖然漲得很快,但很多投資人經過6月一波大跌應該都有了切身的感受。港股雖然擁有較多體質優良的大陸企業,但容易受到國際市場氛圍影響,以至於前一陣子希臘危機拖累亞股,資金不能從陸股抽離,港股就成了主要提款機。而台股的問題,則是在於受亞股表現不佳拖累,加上庫存去化、紅色供應鏈議題,目前大盤表現欲振乏力,個股不好挑。 \n 考量各市場的投資難度,基金本身的選股和操作就成為爭取回報的關鍵,因此投資大陸和台灣,投資團隊本身有沒有豐沛的研究資源,過去基金操作的軌跡如何,就是很重要的參考指標。最簡單的方式,就是挑選基金獎常勝軍及其研究團隊,或是本身集團在亞太區有豐沛的研究資源,可協助投資團隊深入市場了解個別公司,找出投資的鑽石。 \n 從市場的角度來看,雖然衛斯理偏好港股,但若要積極的追求每年20%的報酬,我會建議投資組合也要適度地納入A股,以補足爆發力的部分。 \n 當然衛斯理對大陸市場的擔心也是對的,目前大陸經濟還在打底階段,短期的波動恐怕難免,考量分散風險,選擇同時布局陸、港、台的大中華基金,一來是陸股還有爆發機會,二來是港股已經來到了相對低點,價值誘人,最後是台股本身表現在3個市場中最為沉穩,適度納入投組中具有平衡波動的效果。 \n 至於台股基金,則跟基金本身底部選股的能力更有關係。衛斯理的一般型台股基金表現穩定,顯現的是經理人操作具有一致性,並有不錯的選股能力,衛斯理可持續定期定額該檔基金。不過台股大盤表現不好,本不利於中小型股的表現,定期定額超過3年,若基金仍是負報酬,也可能與經理人本身選股有關,建議轉換或是停損,轉投入原本的一般型台股基金,可視為解決方案。 \n 最後要提醒衛斯理,今年仍是相對震盪的年分,不論是什麼投資,一定要有避險策略。特別是大中華基金,不論是股票期貨避險,或是透過ETF和選擇權保護資產,如此攻守兼備,掌握港滬台一票通,相信衛斯理也可以透過積極的區域基金爭取更好的報酬表現。

  • 理財健診-適度納入A股與避險策略

     德盛安聯中華新思路基金經理人  許廷全: \n 衛斯理的問題可以分基金投資和市場兩部分來看,首先是市場,定期定額的前提是用在趨勢長期向上的市場,目的是為了分散市場的波動風險,解決投資人的選時難題,因此通常定期定額適用於波動大且長期成長的市場。就此角度來說,衛斯理選擇大陸股市和台股,本身就是屬於長期趨勢向上的市場,但是陸股、港股和台股各有各的投資挑戰。 \n 陸股波動太大,雖然漲得很快,但很多投資人經過6月一波大跌應該都有了切身的感受。港股雖然擁有較多體質優良的大陸企業,但容易受到國際市場氛圍影響,以至於前一陣子希臘危機拖累亞股,資金不能從陸股抽離,港股就成了主要提款機。而台股的問題,則是在於受亞股表現不佳拖累,加上庫存去化、紅色供應鏈議題,目前大盤表現欲振乏力,個股不好挑。 \n 考量各市場的投資難度,基金本身的選股和操作就成為爭取回報的關鍵,因此投資大陸和台灣,投資團隊本身有沒有豐沛的研究資源,過去基金操作的軌跡如何,就是很重要的參考指標。最簡單的方式,就是挑選基金獎常勝軍及其研究團隊,或是本身集團在亞太區有豐沛的研究資源,可協助投資團隊深入市場了解個別公司,找出投資的鑽石。 \n 從市場的角度來看,雖然衛斯理偏好港股,但若要積極的追求每年20%的報酬,我會建議投資組合也要適度地納入A股,以補足爆發力的部分。 \n 當然衛斯理對大陸市場的擔心也是對的,目前大陸經濟還在打底階段,短期的波動恐怕難免,考量分散風險,選擇同時布局陸、港、台的大中華基金,一來是陸股還有爆發機會,二來是港股已經來到了相對低點,價值誘人,最後是台股本身表現在3個市場中最為沉穩,適度納入投組中具有平衡波動的效果。 \n 至於台股基金,則跟基金本身底部選股的能力更有關係。衛斯理的一般型台股基金表現穩定,顯現的是經理人操作具有一致性,並有不錯的選股能力,衛斯理可持續定期定額該檔基金。不過台股大盤表現不好,本不利於中小型股的表現,定期定額超過3年,若基金仍是負報酬,也可能與經理人本身選股有關,建議轉換或是停損,轉投入原本的一般型台股基金,可視為解決方案。 \n 最後要提醒衛斯理,今年仍是相對震盪的年分,不論是什麼投資,一定要有避險策略。特別是大中華基金,不論是股票期貨避險,或是透過ETF和選擇權保護資產,如此攻守兼備,掌握港滬台一票通,相信衛斯理也可以透過積極的區域基金爭取更好的報酬表現。

  • 高收益債券 逾3成投資人想減碼

     金融海嘯以來投資人最愛的高收益債券,在美國升息議題下,現在已成台灣投資人、理專最想拋售的資產;施羅德投信昨公布全國投資意向調查顯示,有高達33%投資人想減碼高收益債券,與先前投信機構第1季調查,高收債券是銀行理專最建議減碼的標的相互呼應。 \n 施羅德投信分析,除了美國升息議題外,高收益債的多頭行情長達7年之久,漲多的壓力下,自然後續難有上升空間,讓投資人、理專都想減碼。 \n 東南科技大學管理學院助理教授廖學茂則認為,高收益債炒作太久,現在只是回歸基本面,以保險公司投資來說,較不偏好這種風險較高的債券,就怕經濟變動、一夕成了「垃圾債券」。 \n 展望未來投資,施羅德指出,台灣投資人最看好美國經濟前景,有高達40.2%投資人對美國深具信心,最被看好,新興亞洲緊追在後,與美國不分軒輊的是新興亞洲,有39.6%的投資人看好,另有14%受訪投資人看好歐洲。 \n 對於未來投資人最想加碼的基金類型,新興市場股票基金居首位,平衡、多元資產基金居次,已開發市場股票基金則居第3。 \n 雖然台灣投資人對債市存有疑慮,但柏瑞投信認為,目前美國經濟動能呈現緩步上揚、通膨未有明顯提升,加上高收益發債企業體質健全,償債能力相對穩健,即使聯準會於下半年開始升息,基準利率呈現緩慢上揚格局,但對債市表現影響仍有限。

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