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  • 《國際經濟》韓央行:2020GDP萎縮1% 但景氣已見春燕

    韓國央行(bok)26日最新經濟成長數據,2020恰逢疫情元年,故經濟表現是過去二十年來最糟糕的一年。不過,由於出口呈現溫和復甦,韓國經濟似乎已慢慢回到成長軌道。 BOK對2020經濟成長(GDP)初步計算,韓國2020的經濟成長較2019相比,減少百分之一,這是自1998年以來最差一次GDP表現。22年前,韓國碰到亞洲金融風暴,當時整個國家經濟一度大衰退5.1%。 值得些許欣慰的是,此次BOK最新公布的數字雖為負成長百分之一,但優於先前預估值負的1.1%。上季,韓國經濟成長率為1.1%,且連續第二季出現成長。 受到出口溫和復復甦推動,韓國BOK在2020年11月將2020年經濟成長預估,向上調整為負1.1%,更早之前的預估值則是衰退1.3%。 展望未來,BOK樂觀預測,韓國2021年經濟可望成長3%,高於先前預估值2.8%。 坦白說,儘管出口復甦正向,但民間消費支出卻還是蠻疲軟的,也直接帶給就業市場壓力。 2020年12月單月份出口的年增率高達12.6%,為514億美元。不過,元月出爐的失業率受到疫情衝擊,出現自1999年12月以來最慘的一個月。在整個2020年,韓國市面上可選擇的工作數量急遽減少,並創下22年來最多的一年。上一次韓國工作數量暴減,也是受到亞洲金融風暴所致。

  • 伺服器回溫 台廠大進補

    伺服器回溫 台廠大進補

     2020年全球伺服器市場回復成長力道,也同步帶動了台系伺服器廠的出貨量及營收增揚。市場法人及研調單位多預期,2021年在雲端資料中心業者營運持續高速成長,加上新應用亦將帶來更多運算需求下,全球伺服器市場將進一步回溫、並於第二季起有感成長,將為台伺服器供應鏈包括下游廠廣達、緯穎、鴻海及散熱廠健策、上游零組件嘉澤與信驊等帶來利多。  依照市場週期及季度慣性,業界多預期今年第一季整體伺服器市場動能將較去年第四季走緩,以季減高個位數到一成的幅度回檔。法人則預期,第二季伺服器組裝量將以近兩成季增幅彈升、回復成長走勢後,下半年將持續增溫。  台系伺服器下游組裝在全球市占率高達九成,其中,廣達旗下雲達、緯創旗下緯穎,與鴻海旗下富士康三家業者,來自雲端資料中心業務的營收比重較高或達百分百,預期在客戶雲端業務及新應用帶來更多資料運算需求下,成長動能也將持續以優於產業水準續增溫。  法人指出,鴻海正積極從企業品牌代工走向白牌伺服器市場,組裝量亦自去年第二季起、受惠微軟與亞馬遜兩大客戶拉抬而明顯增加,緯創暨旗下緯穎亦受惠新客戶的新訂單挹注,支撐去年度組裝量穩定成長,至於廣達則受惠Google拉升供貨比重,組裝量逐季有感增加。  另一方面,英特爾新一代Ice Lake平台CPU即將於本季推出,預計隨CPU熱功耗設計趨勢向上、主流晶片業者持續走向大面積封裝,有利於均熱片業者健策長期受惠。  此外,5G應用逐步落地之際,支援相關應用的邊緣運算伺服器將開始成長,預期對BMC(伺服器管理)晶片廠信驊和CPU Socket供應商嘉澤來說,也皆將因高市占率、具長期競爭優勢及領導地位而受惠。  法人亦看好伺服器市場總量增長,對於台系組裝及零組件供應鏈營運帶來利多,包括下游組裝廠如英業達與神達,散熱業者如雙鴻、超眾、建準、泰碩等,則可望受惠伺服器CPU的散熱功耗設計提升與總量增加,直間或間接受惠產業拉抬營運動能。

  • 工商社論》主計總處上修經濟成長所透露的隱憂

    工商社論》主計總處上修經濟成長所透露的隱憂

     主計總處上周五召開國民所得評審會,將今年經濟成長由1.56%大幅上修至2.54%,讓主計總處上修的原因並非「投資大爆發」,也不是「消費大爆發」,出而是出口超乎預期,僅第三季出口就比預測高出60億美元。主計總處官員說:「這次GDP上修是因為輸出比預期好太多,而這又是電子資訊產品出口大幅成長所致。」  這話一點都沒錯,近年電子資訊業對台灣貢獻甚大,台灣今年經濟成長能居四小龍之首全拜其所賜,蔡總統每提及此事總難掩心中的喜悅,統計資料顯示,不論是經濟成長、出口或工業生產,台灣今年都優於亞洲鄰國,不過,這些數字終究是平均數,未必能代表所有人的感受。  讀過統計學的人都明白,當全體產業走勢一致時,平均數與多數人的感受應該相去不遠,但是當各業走勢歧異時,平均數就不見得能反映多數人的處境,這好比一班的平均成績七十分,有可能大家都落在七十分上下,也有可能有少數人考了一百分把成績硬是拉上去,今天的台灣正是後者,因此像此次經濟成長大幅上修,多數人是感受不到的。  以外貿為例,今年前十個月我出口年增率3.4%,優於南韓的-8.0%、新加坡-8.6%、香港1.0%、中國大陸0.5%,確實是亞洲表現最好的國家,然而這一切都是拜資訊電子業之賜,我們若把資通與視聽產品、電子零組件這兩類排除重新估算,前十個月的出口年增率馬上變成-10.1%,說明台灣絕大多數行業仍然辛苦,並不如官方所說的這麼好。  再者,今年以來新台幣大幅升值,以美元計算的出口表現與業者的感受也有不小的差距,前十個月以新台幣計價的出口較去年同期衰退0.9%,不像以美元計算還有正成長,而排除資訊電子之後的出口更大幅衰退13.8%,多數產業處境之淒涼,於此可知。  也許有人會說,光看出口不準,那麼我們再來觀察一下工業生產指數,工業生產指數裡最受矚目的是製造業生產指數,這項指數今年前十個月的表現也是令人嘖嘖稱奇,在全球經濟如此蕭條之下,我們仍有6.9%的高成長,然而這同樣是拜資訊電子產業之賜,排除資訊電子產業之後的製造業生產較去年同期衰退4.9%,換言之,傳統產業仍在景氣嚴冬。  這告訴我們,台灣目前所看到的經濟成長、出口成長、工業生產及外銷訂單等數字,之所以還有不錯的表現,全是仰賴少數產業所創造的,電子資訊業只有9,000多家,在16.1萬家的製造業廠商裡,占比不及6%,反觀處於低迷的傳統產業(非電子資訊業)所僱用的人數占製造業總僱用人數逾七成,由此可知經濟成長、工業生產、出口、外銷訂單表現得再好,對多數產業、多數就業者是無感的,真實的情況是多數國人仍處於疲困之中。  從總體經濟數據還可以發現,長期以來民間投資的高低也悉數取決於半導體產業,近兩年民間投資的起落和台商回台關係不大,和半導體大廠的設備採購關係密切,換言之,台灣今天總體經濟之所以表現的可圈可點,全在於電子資訊產業,電子資訊產業的廠商數量不到製造業的6%,卻占了出口總值的一半,占製造業投資的七成,雞蛋過度集中的情況日趨嚴重。  然而,我們這樣高度依賴資訊電子的產業結構是好是壞,是福是禍還很難說,2008~2009年全球金融海嘯,台灣經濟成長之所以在四小龍裡表現較差,原因也在於全球電子資訊產業景氣陷入谷底,而偏偏這又是台灣占比最大的產業,當年政府體認到把雞蛋放在一個籃子裡風險太大,產業結構應加以修正,然而十多年來這個向電子資訊產業傾斜的情況有增無減。今天我們搭著全球電子產業的順風車扶搖直上,自然是好事,但別忘了景氣是會循環的,昔日網路泡沫、金融海嘯重創電子資訊產業而導致台灣總體經濟衰退,並不是很遙遠的事。  南韓今年不如我們,千萬別太得意,觀察南韓的出口結構,他們均衡的分布在電子零組件、液晶面板、汽柴油品、手機、汽車及零組件、船舶,這個出口結構讓南韓不容易受單一產業循環的影響,當半導體產業景氣低迷,也許汽車、船舶景氣正好,而當汽車、船舶進入收縮期,也許手機、面板進入擴張期,也正是這個原因南韓出口始終比我們穩健,今年我們即使出口成長勝過南韓,但出口規模也僅是南韓的六成七。  主計總處這次上修經濟成長率,有喜有憂,喜的是台灣幸好有電子資訊產業,使得疫情蔓延下我們仍能成長,憂的是產業結構如此傾斜,經濟成長果實難以讓多數人分享,徒有經濟成長之名而人民沒有實際感受,更令人憂心的是,過度仰賴電子資訊產業將讓台灣難以像南韓這般的穩健,這也是執政當局今後產業發展政策必須正視的問題。

  • 正基科技9日登興櫃

    正基科技9日登興櫃

     正基科技(6546)搶攻物聯網專業無線模組品牌市場,將於9日登錄興櫃交易,董事長陳明哲表示,疫情改變民眾生活模式,在後疫情時代下,遠端辦公、遠距教學商機將持續發酵,相關自動化產品可望有所成長,在WiFi 6運用拉高下,預估今年全年營運樂觀以待。  正基科技股本6.03億元,大股東正文科技(4906)原持股率74.88%,公司配合子公司興櫃釋股,釋出2,500萬股、每股定價52元,已經完成釋股認購作業,持股比重降至33.37%,貢獻正文每股純益逾2元。  受惠於IOT應用起飛,正基獲利也跟著插翅,今年上半年營收11.9億元,較去年同期的10.26億元,出現15.98%成長,但受惠於毛利率激增至19.88%,較去年激增逾12個百分點,連帶獲利也邁大步,經結算今年上半年稅後淨利1.1億元,以現有股本6.02億元換算,EPS 1.95元。法人預估,全年營收上看8,000萬美元(約新台幣23億元),較去年再增1,000萬美元,年增一成以上。  著眼於物聯網成未來趨勢,連網模組需求也與日俱增,特別是Wi-Fi 6產品自2019年底開始由企業端逐漸滲透至消費者端之趨勢,更助長了連網模組的商機,據正基估算2018年IOT模組的出貨僅6,175萬美元,2019年則來到6,957萬美元,今年估計可達8,092萬美元,其中IOT模組以車用、醫療、工業電腦的應用最廣,占25%、STB(機上盒)次之占20%,智慧音箱占13%,IP CAM及POS均占12%,家用設備占10%,平板5%,其他占3%,相比2019年,車用、醫療、工業電腦占比僅5%,足見此市場成長之快速。  為了追求進一步成長,正基於2019年8月取得速連通訊百分百股權,兩家公司可謂是各擅其場,正基的應用產品端現除平板、機上盒、POS機、IP Cam等消費性電子產品外,去年還成功跨入血糖計、血氧機等智能醫療產品,至於100%持股之子公司速連通訊則專攻工控、車聯網等高毛利特殊規格應用產品,就市場言之,正基幾乎都賣大陸客戶,速連則主攻歐美,至於產品設計部分,正基的產品線以SIP模組為主,體積小,速連則為標準插卡式,為標準介面,且已通過安規,所以進入客戶的時間點可以比較晚,但是正基的產品不同,客戶在設計時,正基就必須參與設計,簡言之,「二家公司的互補性很高」正基董事長陳明哲表示,不過因為雙方併購時間不長,陳明哲強調,現兩家公司還在謀合中,效應還未全部出來。

  • A-Lin代言業績成長百分百 開心續約吸金「很滿意」

    A-Lin代言業績成長百分百 開心續約吸金「很滿意」

    A-Lin2018年獲邀代言「老媽拌麵」,業績成長百分百,雙方將繼續合作,被問及續約價碼?A-Lin未透露,僅直呼:「很滿意。」她日前拍攝新平面廣告,一口氣連換3個造型,「真的很開心,讓我可以繼續拌麵給大家吃。」 而近來因新冠肺炎肆虐,A-Lin演唱會已確認延期27場,她趁空檔學打鼓、與演唱會的和聲們組樂團「Nature Look」,她擔任鼓手「冷冷」,大多時間在練團、寫歌創作,為籌備新專輯,並透露最近忙著減脂,「因為脂肪真的有一點頑固,最近有在面對它,目前就是靠運動。」 她近來和「部落Youtuber」Ponay合作,影片中大秀歌唱實力,及原住民風格趣味,他們以原民幽默方式,改編楊丞琳〈理想情人〉結合戴愛玲的〈我不離開〉,A-Lin當時緊握麥克風,一直唱不肯離開,最後A-Lin媽媽出現,大喊:「黃麗玲,幾點了,還不回家!」笑翻眾人。

  • 辦學績效成長 TOP20中金院4度入榜

    辦學績效成長 TOP20中金院4度入榜

     中信金融管理學院以產學合作特色辦學、培養金融專才、畢業即就業三大好評,入選《Cheers》雜誌「大學辦學績效成長Top20」,這也是今年榮登1111人力銀行「2020企業最愛大學」-企業最看好的年輕潛力大學排行榜首後,辦學成果再度獲得外界好評。  《Cheers》雜誌每年舉辦「大學辦學績效成長」調查,今年邀請148所大專院校校長互評,推薦心目中辦學績效明顯進步或成長的大學,成立五年的中信金融管理學院,不僅年年註冊率百分百,更以最年輕私立大學之姿,四度入榜「大學辦學績效成長Top20」學校。  校長們重點推薦的理由包括「與中信金控進行產學合作特色辦學,主攻培養金融人才,畢業即就業,為私校轉型典範」。《Cheers》雜誌總編輯盧智芳表示,這是一項即時呈現各校辦學績效的調查,學校如果辦得好,其他學校都會注意到。  中信金融管理學院校長施光訓表示,中金院希望成為含「金」量最高的商學院,不僅強化特色教學、協助學生畢業前取得9張金融全證照,並與30多所國際知名學府跨校結盟,安排學生暑期海外見習或微留學,並提供「個人海外研修」或「國際雙聯學位」多元方式,最重要的有中國信託產學合作夥伴當後盾,安排業師授課、更達成首屆畢業生就業媒合率百分百目標。  施光訓說,這呼應了《Cheers》調查,大學校長今年預計投入最多時間推動三大任務即是「系所特色」、「國際知名度」和「產學合作」,而這三大目標即是中金院成立迄今持續推動的重點教育工程。  因應大數據人才需求,中信金融管理學院成立全台第一個「人工智慧學系」,投入智慧金融跨域專才的培育,從大學各系課程中同步導入科技金融教學,讓Fintech成為學生內建DNA。  研究所方面,中信金融管理學院今年新設立「科技金融研究所」和「金融管理碩士在職專班招生」,強化金融實務與學術研究的「產學鍊」,及早養成科技金融的跨域能力,為臺灣產業界培養智慧金融人才。

  • 雄獅配3.8元 配發率超過百分百

     旅遊業者龍頭雄獅(2731)13日召開股東常會,通過2018年財報及盈餘分派案,決議配發每股現金股利3.8元,配發率超過百分百,現金殖利率約4.5%。  在集團全方位發展下,雄獅集團去年營收持續成長,2018年合併營收296.21億元創新高,年成長10.6%,歸屬母公司稅後淨利2.56億元,每股稅後盈餘3.66元。  展望下半年,雄獅旅遊董事長王文傑表示,「保守之中、保持樂觀」。

  • 雄獅股東會 董座王文傑表示下半年維持成長

    旅遊業者龍頭雄獅 (2731) 今(14)日召開股東常會,通過2018年財報及盈餘分派案,決議配發每股現金股利3.8元,配發率超過百分百,現金殖利率約4.5%。 在集團全方位發展下,雄獅集團去年營收持續成長,2018年合併營收創296.21億元新高,,較2017年成長10.6%,年增10.6%,歸屬母公司稅後淨利2.56億元,每股盈餘3.66元。 展望下半年,雄獅旅遊董事長王文傑表示,「保守之中、保持樂觀」。王文傑指出,大環境不可預測與變動性太多,由於貿易戰的影響和衝擊,外在條件相對是保守的,但長期來看,觀光產業的發展仍續成長,短期波動的影響有限。而雄獅因擁有獨特的核心競爭優勢,所以就能在保守的環境預期下,依舊擁有樂觀的態度,不受外界影響。 王文傑表示,雄獅集團佈局是以國際化、全方位的跨國發展為目標,在Outbound方面,逐步從台灣計劃性邁向美加、日本、東南亞全球各地,此外,也致力於在日本、美加、中國、東南亞、歐洲等國家和區域,鎖定Inbound市場發展目的地旅遊,雄獅已具備可從全世界其他國家或地區,將旅客送達至任一雄獅正在發展目的地旅遊的地底,未來雄獅也將透過國際競爭力跟全球化的不斷強化,抓住全球總體的Inbound/Outbound持續發展。 王文傑預期,今年全年雄獅的YoY仍能保持成長,雖然成長動能確實會受環境會趨保守,但雄獅上半年營收成有維持成長,下半年可望能繼續維持。

  • 牧德2月營收逆勢增 連33月成長

    牧德2月營收逆勢增 連33月成長

     即使目前市場正處傳統淡季,2月又有農曆年假導致工作天數較少,但牧德(3563)仍不受影響,繳出營收2.12億元、月增2.89%、年增14.2%的好成績,並維持連續33個月營收年成長的紀錄,同時前2個月營收總和更創下歷史同期新高。  牧德先前法說會上表示,全球景氣雖然深受貿易戰影響,今年市場不確定因素增多,不過牧德已經做好萬全的準備,將以縱向深度延伸及橫向新產業拓展為兩大主軸,為公司營運挹注正面成長動能。  縱向深度延伸指的是現有產品的市佔率擴大,例如與大陸設備廠合作,針對中小型陸資客戶進行開發、大中華地區以外的市場開拓,如由總經理陳復生親自操刀前往韓國設立分公司,這些都是去年沒有深度著墨的市場。橫向新產業拓展指的是COF、Smart camera及FPCB Assembly AVI的新產業方向的攻堅,以抵擋大環境不確定因素所造成的衝擊。  牧德分析,今年預估將有65億元的新商機挹注市場,包括大陸中小客戶10億、國際市場布局10億、COF市場約15億、Smart camera及FPCB Assembly AVI各20億,公司非常有機會從這五大領域中受惠。  其中FPCB Assembly AVI是針對軟板檢測痛點而開發的新品,目前已有小量訂單,COF在歷經長時間佈局後,今年也有望看到倍數成長,Smart camera的部分,牧德則已開發出更便宜、更精準的產品,有機會取代現有產品,目前已經在測試階段,預計第三季可以出貨。  展望今年牧德認為,2019年是詭譎多變的一年,不論是受貿易戰干擾或長假影響所致,短期內的營運難免會有波折,但放眼中長期,市場機會是留給強壯的公司,今年營收要像去年百分百的成長是有難度,但是維持年增率的穩定成長是非常樂觀的。

  • 陸投資前景無限 外商巨頭看好

    陸投資前景無限 外商巨頭看好

     隨大陸經濟崛起市場擴大,及十九大後的政策樂觀預期,7日正於廣州舉行的《財富》全球論壇上,各跨國企業巨頭紛紛看好中國的前景,作為百度股東之一的沃爾瑪董事會主席格雷格‧彭納指稱,近20年內中國發生了巨大的變化,快速的支付、快遞體系等,其他市場都在跟著學習,「肯定有不少投資機會」。  釀酒商百威英博集團首席執行官薄睿拓也稱,在10到15年前,公司開始專注發展中國的高端市場,這是因為中國的人口結構發生了重大變化,中產階級增加。  餐飲+娛樂 下波機遇  薄睿拓說,以餐飲市場來說,美團CEO向他表示,中國每天有1500萬人用他們的APP訂餐,美國可能僅有百分之幾,且隨經濟成長,餐飲加上娛樂,將是下一步的機遇。  私人股權投資公司KKR 聯合創始人亨利‧克拉維斯指出,中國過去曾以12%的經濟增速成長,目前降到6%多,但由於人口基數大,近年更注重金融體系的健康發展、保持社會和諧,經濟成長仍可以持續。  截至去年,沃爾瑪在中國189個城市開設了439家商場,今年2月與電商京東達成戰略合作,進行線上、線上零售整合。  對於中國經濟前景,清華大學中國與世界經濟研究中心(CCWE)主任李稻葵稱,近年民間投資放緩,主要是受到政府打貪後,對各政府與民間企業合作的投資規範更趨嚴格所致;十九大後,「政策出現了一些變化」,隨政府對金融體系和PPP項目改革,並積極為內外商創造開放、優質的投資環境,應會開始往上走。  李稻葵駁債務風險  不過,北京大學光華管理學院金融學教授邁克爾‧佩蒂斯則憂心中國經濟增速中的債務風險,更認為中國經濟增長率可能遭高估。對此,李稻葵李不認同,雙方在論壇上罕見唇槍舌辯。  李稻葵說,「中國的經濟是真的增長了」,並強調GDP代表的是經濟的活動、忙碌程度,而非僅有獲利。他說,這樣可以讓經濟能量活動起來,並穩定社會,同時美國紐約過去也曾有過類似的快速增長,「但經濟能量沒這麼大」。  李稻葵還稱,債務應和儲蓄率共同討論,中國的儲蓄率高達40%,是美國的2到3倍,但債務占GDP比重約25%,比儲蓄率同樣很高的日本(35%)低多了,「所以中國還應該增加債務」。

  • 《科技》Q2全球平板出貨量季增6.5%,鴻海仍是最大製造商

    根據IDC(國際數據資訊)全球硬體組裝研究團隊最新的平板組裝調查研究報告顯示,2017年第二季全球平板製造產業受惠於品牌客戶新產品上市以及旺季備貨等因素,出貨量較前季與去年同期呈現6.5%的成長,一掃先前連續兩年出貨量年成長衰退之陰霾。 IDC全球硬體組裝研究團隊資深研究經理徐美雯表示,2017年第二季全球普通平板製造(Slate Tablet ODM/EMS)產業在主要品牌客戶訂單成長,旺季需求備貨等因素的帶動下,出貨量大幅成長,其中亞馬遜(Amazon)更挾品牌之優勢以低價策略橫掃入門級之低價平板(Entry level)市場,連帶提升其之製造代工廠商的出貨量排名,但卻也直接衝擊其他以低價平板製造為主要業務的廠商之出貨表現。另外,在可拆卸式平板製造(Detachable Tablet ODM/EMS)方面,台系代工廠受惠於蘋果電腦(Apple)之新產品上架,出貨量較前季大幅提升。 在出貨量比重方面,2017年第二季台灣製造廠商在品牌廠商訂單成長的挹注下,出貨量約占全球普通平板製造總量的百分之38%;而大陸普通平板製造產業出貨量則受到白牌客戶出貨量下滑影響,占全球普通平板製造比重下滑至47%。在可拆卸式平板方面,台灣可拆卸式平板製造產業出貨量占全球製造比重大幅提升到七成以上;大陸製造廠商出貨量則下滑到兩成以下。 在個別廠商的表現方面,前四大製造廠商的出貨量排名,普通平板排名為鴻海(2317)、三星、仁寶(2324)、華勤;而可拆卸式平板排名為鴻海(2317)、愛高、其他等。其中除了三星是自製(In-houese manufacture)之外,其餘廠商均為製造代工廠商(ODM/EMS)。

  • 《盤前》台幣看貶 台電子股「暗爽」

    美FED(聯準會)於六月再度升息,且可能於九月啟動縮減資產負債表,加上市場仍預期,FED在下半年,仍將依原計畫或於今年第三度升息,使新台幣兌美元匯價承壓,短中期看貶格局隱然成型,該局面對台股短多雖構成負面心理壓力,不排除外資持續逢高調節,但外銷產業尤其是電子股將「暗爽在心內」。 業內人士指出,目前看起來,由於我央行短期利率仍將按兵不動,使新台幣兌美元在第二季將較首季適度回貶,致外銷居大宗的上市、櫃企業Q2財報,將完全呈現本業營運狀況,且不排除或有部分「小確幸」的Q1匯損回冲利得,因此,就盤勢波段回歸基本面來看,仍屬正向因子。 只是新台幣看貶,短期或影響外資對台股偏空看待,使盤勢在萬點之上趨堅架構承壓。惟政策面持續作多,及官股券商、公營法人等逢低護盤意願仍濃厚,使台股即便有回檔整理壓力,下檔也不必過分悲觀,而個股依題材領先盤勢表現,仍值持續追蹤。 據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考: (A)利多因子: 1.受惠於鴻海將於本週舉行股東會,以及麥格理資本證券將合理股價預估值調升至200元等雙利多消息,鴻海(2317)集團旗下GIS-KY(6456)、建漢(3062)、榮創(3437)等個股上週五(16日)拉出一波作帳行情,成為台股盤面焦點。 2.台塑集團6月1日啟動第二度交班計畫,王文淵、王瑞華、王文潮及王瑞瑜為首的家族成員退出「行政中心」,落實所有權與經營權分離模式。 據統計,王文淵等第二代接班10年來,台塑四寶合計發放現金股息9,532.19億元;市值從2007年2.53兆元攀升至2016年的2.76兆元新高,為股東增加2,314.22億元資本利得;合計股息、市值增幅,共為股東創造1.18兆元收益,交出亮眼成績。 3.台股上周的周線中止3連紅翻黑,但月線失而復得,萬點關卡有撐;本周有台指期結算、鴻海股東會、MSCI將宣布是否納入大陸A股等因素,投資專家看台股將維持高檔震盪格局,指數將在萬點到10,268點箱型區間震盪,看好低基期股、金融、股東會題材及集團股等有表現機會。 4.PC市場今年以來出現逆勢回溫跡象,兩大PC平台陣營競爭也不斷白熱化,英特爾第八代處理器Coffee Lake支援USB 3.1 Gen2態勢仍不改變;AMD則是在AM4平台上全面支援3.1 Gen2,兩大廠確立USB 3.1 Gen2生態系持續堅定立場。 法人指出,USB 3.1 Gen2發展趨勢不變,USB 3.1概念廠商祥碩(5269)、創惟(6104)及鈺創(5351)業績都將持續進補。 5.路透報導,富時羅素指數(FTSE Russell)預定周五(6月23日)進行年度調整,估計科技股在成長指數中所占權重的調升幅度最大,其中蘋果將再度成為百分百成長型股票。 6.證交所統計至今年5月底,第一上市的KY公司成交值年化周轉率達192%,遠高於全體上市公司平均的67%,不僅投資人偏好交易KY股的熱度不墜,專家指出,由於KY股除息算在海外所得,迎來7、8月除息旺季,受資金追捧程度可能更熱絡。 7.由於第3季進入傳統旺季,加上車用MLCC、晶片電阻交期從2個月延長到6個月,日商將產能轉往車規,導致第3季缺料成定局,第2季漲幅節制的通路商,恐跟進製造商於8月加入第2波調漲的行列,被動元件步入賣方市場。 8.傳產業熱門族群紙類股後市看好,包括工紙價格處在高檔帶動業績成長,及加碼海外布局創造新的成長引擎,近5日在榮成(1909)股價漲幅近6%、寶隆(1906)股價漲逾7%等個股領漲下,帶動類股指數上漲2.9%,達225.24,6月以來漲幅達8.6%。 其他大型紙廠紛紛調整企業體質與市場布局,從兩岸擴及東南亞,例如正隆(1904)、永豐餘(1907)等;同時間,隨國內紙品市場需求持穩,華紙(1905)也專注特殊紙產品研發及市場開發,優化整體營運競爭力。 9.根據顯示器研究機構DSCC調查,2017年第1季顯示器市場資本支出達45億美元,季增8%、年成長更高達106%。整體設備市場產值季增6%,年增93%。DSCC執行長Ross Young表示,顯示器產業投資增長,來自OLED面板以及10.5代廠兩大投資。 10.看好電競可為持續下滑的PC市場注入暖流,電腦品牌大廠莫不鎖定單一區域最大、需求成長最快速的中國大陸搶進。宏碁及微星更為強化在大陸電競主流市場的市占,量身打造專賣電競機,力拚今年在大陸市場的高成長表現。 11.食品業進入暑期及夏日旺季後各擁題材,飲料大廠統一(1216)、黑松(1234)、泰山(1218)在新茶飲助威下,營運將步入高峰期;此外,中元節也即將到來,雞肉、豬肉需求轉趨旺盛,尤其毛豬價格近半年來看回不回,持續維持高檔,卜蜂(1215)、大成(1210)營運看俏。 12.證交所統計5月全體證券商獲利22.38億元,月增159%,其中綜合證券商盈餘20.79億元,專業證券經紀商盈餘1.25億元,期貨兼營證券商盈餘0.32億元,累計前5月全體證券商獲利89.94億元,較去年同期增加近4成。 13.台灣兩大矽智財供應商攜手合作,專注於高速傳輸矽智財的円星(M31)及嵌入處理器核心矽智財晶心科(6533)共同宣佈,晶心科的 AndesCore N705 CPU經由採用円星獨特的低功耗矽智財與電源管理套件(Power Management Kit,PMK),已成功建立了極低耗電的CPU實體設計,這將有助於系統單晶片(SoC)設計公司進行物聯網與相關低功耗產品的晶片開發。 14.電池材料大廠康普材料(4739)上周五欣逢25周年,展望未來集團旗下三大事業體發展,康普董事長何基丞昨(18)日表示,除了康普15日遞件申請轉上市外,旗下天弘化學未來5年也將朝上櫃布局,恆誼化工將繼續專注在農用複合肥料,及電子級硫酸等方面。 因電動車電池材料需求逐年擴大,康普已投入600萬美元,在頭份增設第3條電池材料-硫酸鎳生產線,月產能由目前的1,200噸,再增至2,700噸,預定今年第3季投產,剛好配合客戶下半年的出貨需求。 15.國際資金上周經修正賣壓調節後,轉向加碼台股,外資連兩日買超31億元,帶動指數領先美股轉強。專家指出,可留意基本面營運有撐,籌碼面也有外資買盤加持的瑞儀(6176)、神達(3706)等,並依照自身條件篩選適當權證,參與個股成長題材。 16.零售業第三大通路量販店,近年來在超市大幅拓點擠壓下,逆勢積極推動百貨式商品舖貨與溫暖貼心服務,使得整體業種今年仍有正成長空間。 量販龍頭家樂福台灣總經理貝賀名指出,大型量販店據點難尋,今年會聚焦便利購與電商商品增長,估今年整體成長率會優於去年的6%。 17.汽車零組件大廠東陽(1319)5月自結稅前淨利2.43億元,較去年同期成長3%,創同期新高。展望今年營運表現,法人預估,若排除新台幣匯率以及原物料價格等因素,東陽今年本業獲利可望較去年成長10%到20%。另外,和大工業(1536)5月營收創歷史同期新高,較去年同期成長12.4%,表現出色。 18.創櫃板再添生力軍,國內生產製造薄膜模具領導廠商宏泰工業公司(7518),將於今(19)日登錄創櫃板。 19.證交所最新公告,修正「證券商內部控制制度標準規範」以及「期貨商經營證券交易輔助業務內部控制制度標準規範」內容,並自即日起實施,主要是針對違約客戶即應重新徵信的標準,以強化證券商對客戶的風險控管。 20.裕隆大陸汽車事業-東風裕隆汽車(簡稱「東裕」)營運體質大改造,兩岸股東取得「人才市場化」的共識,將不再對東裕派出駐員(總經理、財務長除外),人事權由東裕自主,依據未來體制、需求,自行從市場上覓才。 東裕並積極進行財務優化,雙方股東將共同增資改善財務結構,同時推動「510計畫」,運用雙方股東平台資源,在5年內開發10款納智捷品牌新車。 21.金融時報報導,亞馬遜(Amazon)日前斥資135億美元買下美國連鎖有機超市Whole Foods,對手沃爾瑪(Walmart)也投資3.1億美元買下線上服飾商店Bonobos,使雙方市場更加重疊,也突顯零售業開始採取線上及實體通路混和策略,來擴大版圖。 22.證交所表示,群益投信於上周五遞件申請道瓊美國地產指數(Dow Jones U.S. Real Estate Index)的認可,而這也是投信公司今年第10件ETF標的指數資格認可申請案。 23.櫃買中心表示,是方電訊(6561)、沅聖科技(6638)以及欣耀生醫(6634)等3家公司,已在16日送件申請登錄興櫃股票。 24.台股上周五(16日)站回月線,市場跌破萬點危機暫解,但法人提醒,美科技股未止跌回穩前,盤面仍有可能出現大幅波動,在操作上須相對警慎,不妨可關注如聯合(4129)、神盾(6462)等5月及前5月營收雙雙繳出雙位數成長的個股,並善用權證槓桿特性,以較少投資金額,賺取更高報酬。 25.MSCI的6月20日大考逼近,A股將第四度叩關。市場多數認為,A股納入機率較去年提高。例如:高盛預估A股今年納入MSCI機率約60%,瑞士銀行認為納入「可能性高」,摩根士丹利報告則稱機率超過50%。 26.受到滯留鋒面與西南氣流影響,全台各地近來天天都在下雨,影響民眾出門意願,連帶亦使飯店餐廳與樂園、戲院生意受到影響,不過有提供外送服務的麥當勞、達美樂等速食連鎖業者,以及「吉野家」丼飯連鎖、「貳樓」美式餐廳,以及「點點心」港點專店與「蘇杭小館」等與Foodpanda等電商外送平台合作的各式主題餐飲業者,都因為下雨使外送業績成長了10%至20%。 27.電競正夯、藍天集團旗下的大陸資訊賣場「百腦匯」也大變身,百腦匯上海徐匯店在轉型為「百腦匯4.0」示範店之後,加大了「體驗」成分,設立一整個樓層的電競專區,包括雷神、戰神、未來人類和機械師等四大大陸本土品牌齊聚,台灣的華碩和微星也積極爭取進駐。 28.六角國際公司旗下大阪王將餃子專門店,南下插旗,首度進駐高雄夢時代,不僅成為高雄第一家門市,而且成為全台第四家分店。王座國際餐飲總經理林子恒表示,下一個開店據點瞄準台中,今年展店目標為6~7個店。 29.東元電機16日舉行股東大會,東元董事長邱純枝表示,106年發展主軸,朝向客製化與系統性產品銷售,並且持續致力於智能化、自動化生產設備及相關產品,全面提升產品競爭力,全年營收將力拚500億。 (B)利空消息: 1.正當國內不少產業大老表明不願意返台投資之際,身兼藍天、群光和宏匯集團董事長的許崑泰卻逆勢操作,陸續拿下新北市和北市共3件BOT案。 許崑泰表示,他有心投資台灣,也願意承擔BOT案長達50年間可能發生的自然災害和外在風險,但無法認同政府竟逕自提高稅率,導致旗下新莊BOT案的房地稅竟高達30%、比美日的10%和大陸的12%高出近2倍,「這是世界奇觀」。 2.新修正洗錢防制法28日正式上路,行政院會周四(22日)將聽取洗防辦對法制籌備情形。其中加強客戶審查「重要政治性職務之人」名單出爐,預計26日公告。 包括總統、副總統、五院院長、中央部會正副首長,相當13職等國營事業董總座,直轄市正副首長及6都議會正副議長,估加強審查核心範圍至少5、600人,地方議員將列下一波優先檢討範圍。 3.洗錢防制法新法即將上路,除金融機構外,律師、會計師、公證人、銀樓、地政士、不動產經紀業等6大洗錢高風險非金融行業都納入適用,要加強對可疑客戶查核,留下金融軌跡。 惟非金融業可豁免50萬元以上大額申報。至於記帳士、記帳及報稅代理人,將延至7月再研議「指定」納入適用。 4.王文淵日前接受本報獨家專訪指出,創辦人的行政中心、管理中心接班規劃,是讓台塑集團近十年能夠穩健不亂的重要關鍵。惟自己接班十年的感觸是,最大挑戰不在企業競爭,而是台灣社會變遷、民粹氛圍對家族、集團的誤解,讓自己深感無奈。 5.法新社報導,印度的太陽能電價最近跌至谷底,但對於電力需求極高的印度並不一定是好事,因為電價暴跌不僅傷害投資者信心,更挫傷該國推動再生能源政策的努力。 6.TRF風暴不僅投資企業戶受害,現在連公股行庫都被拖下水。多家大型行庫高層不約而同指出,近來的確有不少客戶的財務困難是由於買了其他民營銀行的TRF所引起。 甚至這些銀行還迫使客戶「投資損失轉貸款(loan)」,進而藉此參加該企業與其他行庫的一般授信往來債務協商,排擠行庫的債權保障,這種情況可說前所未見,也讓行庫大為不滿。 7.TRF受災戶損失,至少超過一半以上透過「轉貸款(loan)」而「地下化」,大型行庫預期,影響所及,今年下半年恐將還有一波中小企業倒閉潮,金管會、經濟部最好能跨部會合作來處理即將引爆的災情。

  • 澎湖縣政府尖山村里座談會

    澎湖縣政府在湖西鄉尖山社區活動中心舉辦第4場村里座談會,縣長陳光復親自到場主持,他表示,縣府財政雖然困窘,但只要鄉親或長者有任何需要,歡迎提出意見,縣府團隊會盡全力,協助鄉親解決問題。 陳光復表示,去年所有縣市大陸觀光客來台人數都減少,但只有我們澎湖觀光人數成長到百分之12,多了11萬多觀光客。他說,雖然大陸客來澎遊玩人數減少6萬多人,但是台灣觀光客來澎湖人數多了17萬人次出來,也就是去年的全年遊客數還多成長了11萬人,達到108萬人之多,這是澎湖有史以來的新高記錄。 因為遊客數大增、旅遊業蓬勃發展,連帶的返鄉設籍人數也成長1300多戶、人口增加1800多人、新設立的公司行號多了500家左右,民宿增加80間,人口回流,人潮即代表錢潮,顯示澎湖經濟上正在向上成長。 會中村民發言踴躍,包括爭取設置17號道路鋪設完整,18高地周圍整理、爭取建設2號大排散步道或自行車道,提供居民休閒空間、1號大排和2號大排間道路限重,以維民眾安全、回饋金公平性等問題;對於民眾所提出的需求建言,陳光復均一一回覆,並要求相關單位做成紀錄攜回追蹤辦理,會盡力協助民眾解決。 與會人員有議員蔡清續、民政處長許啟川、建設處長洪棟霖、環保局長蔡有忠、社會處長蘇啟昌、工務處副處長林文藻、湖西鄉公所秘書許聖章、尖山村長王經邦等,也都在場為鄉親發聲和聽取意見。

  • 遠百週年慶板橋接力 千萬刷手現身

    百貨週年慶戰火猛烈,遠東百貨 5家分店今天首日起跑,化妝品業績遙遙領先,板橋大遠百出現2位千萬刷手,預估5店首日總營業額可望較去年成長3%左右。 遠百全台有10家分店,包括板橋大遠百、寶慶店、嘉義店、高雄店及花蓮店今天宣布加入週年慶,活動檔期將持續到11月15日止。 遠百營運長林彰豐表示,統計截至今天下午5時,5個分店的首日業績較去年約成長3%左右;預計全台遠百分店週年慶營業額目標將挑戰117億元、成長率為3%。板橋大遠百週年慶首度搭配22家指定銀行卡祭出17%的高回饋率,首日業績衝出好成績,突破5.8億元、預估成長約1成,其中以家電類居冠,其次為化妝品和運動休閒用品。 另外,今天也出現2位千萬刷手,以及超過15位以上的百萬刷手,成功鞏固VIP頂級顧客,預計接下來的連續假期可望帶動整體來客數成長約15%。 桃園遠百今天各樓層也湧現搶購人潮,化妝品組數首日就銷售破萬組,像是SKII大容量青春經典組、抗皺精華組及資生堂東京櫃抗老保濕組,都是一開店就秒殺完銷商品,首日化妝品業績成長應可超過8%,週年慶首日整體業績上看4億元。 遠百寶慶店週年慶首日也是以化妝品表現最佳,SKII專櫃銷售業績突破億元,另外包括男女童裝、家用鍋具、小家電也都有明顯成長,首日業績預估2.55億元,較去年同期成長4%,整檔業績目標7.2億元達標有望。 美麗華百樂園週年慶則將預備進入最後倒數,除了全檔期持續推出滿千送百活動外,即日起至30日止,百貨服飾下殺1.5折起,化妝品、內睡衣區平均折扣6折,促銷火力全開。1051027

  • 《業績-電腦設備》藍天Q2獲利季增261%,H2三大業務齊步揚

    藍天電腦(2362)公告第二季合併營收43.2億元,稅後淨利2.52億元,季增261%。累計上半年合併營收為90.9億元,稅後淨利3.22億元,每股稅後盈餘0.5元。展望下半年,中國將進入消費旺季,藍天旗下三大業務:NB、百腦匯、群百廣場均能受益。電競熱潮推升買氣,NB出貨下半年持續升溫。 藍天第二季NB出貨30.1萬台,年增率雖僅1.2%,惟電競產品比重大幅增加,帶動整體平均銷售單價(ASP)大幅提升,致NB部門第二季營收因此年增17%。第二季向來為NB產品之相對淡季,時序進入下半年傳統旺季,下游庫存水位仍低,在國際顯示晶片大廠與NB品牌推出新品,且伴隨中國暑假消費旺季與接續的十一長假及雙十一購物節登場,市場需求預期在下半年顯著升溫。受惠於電競熱潮,中國地區的NB出貨近年成長三級跳。今年上半年中國出貨年成長仍超過四成,占藍天整體出貨比重達到三成,超過美洲、歐洲、亞太之外獨立形成一個主要的重點發展市場。藍天積極配合當地品牌客戶搶攻商機,中國市場對藍天的貢獻成長持續可期。百腦匯徐匯店9月全新開幕-擴大自營項目,搶攻消費者荷包。 藍天近年持續將旗下100%持有的百腦匯商場轉型為結合IT、餐飲、時尚的複合式商場,並進一步重新定位IT為連結消費者與智能生活新科技的重要平台。百腦匯上海徐匯店為配合當地商圈轉型,升級成為服務、體驗的智能生活旗艦店,第三季下旬將以全新面貌重新開幕,迎接十一長假的高消費商機。此次轉型的深度將超越以往,在優化既有IT、移動式裝置及周邊產品的基礎上,大幅增拓展體驗專區,包括:潮流趨勢的智慧家居、高新科技、健康美容環保、電子競技產品,搭配新品發表或體驗活動,要為消費者帶來顛覆以往、更升一級的購物體驗及樂趣。 百腦匯去年底由商場營運,跨入自營品牌進入商場設櫃銷售產品。第一個自營品牌「樂之」(JSpot),在去年底以店中店形式進駐廣州百腦匯,主要銷售物聯網、高新科技,智能生活、健康管理、美容家電和創意設計等周邊商品,帶動廣州店日均人流量大幅成長。今年四月樂之再將親子互動的溫暖元素帶入百腦匯,新增子品牌「樂之堡」,打造專屬兒童體驗館並附設玩具維修中心,進一步將來客群擴大到家庭範圍。樂之的成功營運模式將在徐匯店盛大開幕中同步啟動,並將增加餐飲及電競體驗館等更多元業態的自營專區,直接搶攻消費者荷包。  藍天轉投資30%的群百廣場,走高端精品的百貨路線,鎖定中國高消費族群,現有武漢及成都二館,其第二季營收持續成長,業績續創歷史新高。武漢和成都群百分別於2003年及2010年開幕,期間不畏景氣起伏,均步入營運軌道,透過在地化的耕耘,穩紮穩打在當地市場占有一席之地。挾累積多年的高端消費者服務經驗,群百廣場明年將新增西安店,並借力百腦匯於洛陽、錦州、汕頭展店,預計在今年第四季、明年上下半年陸續開幕營運,以期營運綜效之更大發揮,加深市場耕耘。

  • 迎春節商機 全家Q1獲利拚逾2億

    迎春節商機 全家Q1獲利拚逾2億

     全家(5903)積極發展高毛利率的鮮食事業,同時,轉投資、持股逾18%的中國全家則持續展店,獲利貢獻度逐季成長,法人推估,今年首季,全家在跨年、農曆春節商機利多下,營收有機會逾135億元,獲利力拚逾2億元,可望較去年同期大幅成長15%。  全家去年營收577.9億元,年增3.07%,符合市場預估,不過,由於全家在上海辦公室遷址衍生費用,造成第四季的獲利貢獻恐會扭轉前三季榮景,Q4中國全家獲利貢獻極有可能盈轉虧,因此,法人推估,全家去年Q4表現恐不如預期地好,去年全年獲利約落在12.75億元,EPS約5.68元。  據調查顯示,全家便利店在2004年進入中國大陸市場,目前已在上海、蘇州、廣州…等地設門市,去年總店數約1500店,營收年增率逾2成,較前年的年成長率高,主要成長動能除了同店營收比有增加外,展店也淨增了220家。中國全家規畫,今年將再開300店,明年增350店,有助推升營收逐年成長 。  此外,全家這幾年積極強化鮮食事業,營收占比約20%,前年鮮食業績首度突破100億元,去年約在110~150億元,今年有座位的新店型占比將達到百分百,門市也加裝低溫貨架,且現煮咖啡與日本UCC合作,業績成長1成多,鮮食營運可望逐年成長,法人推估,今年全家鮮食有機會上看125億元。  法人報告指出,由於今年首季適逢農曆春節,預購年菜、年節禮盒商機爆發,首季營收有機會衝到135億,獲利逾2億元的實力,雖然較第四季衰退,但,較去年同期可望成長逾2成之多。今年全年營收上看600億元,EPS挑戰6元。昨(1)日股價平盤,收在200.5元。

  • 超商雙雄搶春節財 1月營運俏

     受惠暖冬、耶誕、跨年等節慶,推升國內超商雙雄12月營收,統一超(2912)達178.7億元、年增7.27%,全家(5903)為46.8億元、年增5.56%。累計去年合併營收,統一超2,055億元、全家577.9億元,年增率分別為2.52%、3.07%。  法人分析,超商雙雄持續展店、調整店質,有助營收成長,全家持續展大店,今年新店型比例可望達百分百,推估今年統一超合併營收有機會挑戰2,100億元,全家達600億元的高點。  統一超表示,去年12月營收月增6%多,一方面因轉投資的菲律賓7-ELEVEN店數增加貢獻營收,另一方面,旗下統一速達因年節送禮宅配需求量增加,營收也成長約10%;康是美受惠冬季保養與耶誕節交換禮物節令商機,營收成長約13%。  本業部分,統一超12月掌握暖冬效應,並針對耶誕節、跨年需求推出行銷活動,帶動冷藏、常溫飲品、CITY CAFE等商品業績成長逾10%,鮮食商品也成長10%~20%;年菜預購的鍋物、手工湯圓業績年增3成。  全家12月表現與11月持平,全家表示,以蔬菜、沙拉成長最多,高達5成,加熱型三明治、鍋物發動,掌握溫轉商機,帶動相關商品銷售業績成長1至2成。此外,因暖冬溫度偏高下,冷藏飲料和包裝水成長均超過15%。  今年1月進入農曆春節的採購旺季,統一超、全家的年菜預購進入最後衝刺,均提出與年節相關的生活商品促銷,可望帶動業績成長。

  • 《盤前》馬習光環罩頂 台股安步當車

    馬習會後,市場普遍給予共同戮力「和平紅利」的認同與肯定,且美FED(聯準會)在12月幾篤定升息,加上証所稅改革案箭在弦上,使台股在總統大選前的波段「驚驚漲」格局,或仍安步當車行進。 據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考: (A)利多因子: 1.台積電7日舉行2015年度運動大會,董事長張忠謀指出,全球經濟成長變緩慢,半導體產業今年將是「零成長」,不過台積電今年仍可成長百分之十,加上庫存消化符合預期,樂觀看待明年表現。此外,他也向員工預告今年紅利會比去年高,且明年4月還是會依慣例加薪。 張忠謀強調,台積電早已自組供應鏈組成大聯盟,達到無人可比的規模經濟,近年台積電更擴大提供了創新永續供應鏈平台,強化與供應鏈的夥伴關係,絕對比紅色供應鏈更強。 2.馬習會後兩岸和平紅利效應,廖繼弘、陳奕光、黎方國等三名師看台股攻堅走高,指數上檔挑戰9,000點及年線(約9,077點)關卡,看好十三五、亞投行等相關政策受惠股、汽車零組件與車用相關題材類股。 3.2016年總統候選人將由國民黨候選人朱立倫、民進黨候選人蔡英文,及親民黨候選人宋楚瑜角逐,接下來政策牛肉也會開始一盤盤端出,目前已經出台的政策主要集中在生技、節能,以及兩岸與南海合作三大族群最受惠,不僅是短線上的題材,也是中長線的發展方向。 4.金屬機殼廠可成第3季財報亮眼,單季營收約214.05億元,創歷史新高,另外在匯兌收益挹注之下,稅後淨利81.54億元、也同創新高,每股盈餘10.58元。可成對後市展望樂觀,第4季營收還有兩位數成長,明年第1季還會維持高產能運轉。 5.馬習會為兩岸和平紅利添加動能,十三五規劃內的生化健康產業最具漲相,吸引國內生醫業搶搭橋!蘇州中化、杏輝、F-龍燈和F-金可卡位在地化生產商機;而F-太景、健亞和智擎則享有新藥開發法規大鬆綁優勢;另外,F-麗豐、F-康聯則以通路布局取勝。 此外,隨著大陸資本市場的活絡,F-合富、大江和安成藥也爭相佈局在大陸掛牌。 6.受惠產能回復貢獻,台塑四寶10月合計營收月增6.7%;其中,台塑化(6505)業績月增16.2%表現最佳;台塑(1301)、台化(1301)各有3.6%、0.4%增長,南亞(1303)因大陸十一長假下游加工休假停產,業績小跌2.6%。 台塑四寶認為,中國經濟結構從製造轉向消費,有助帶動石化產品需求轉強,搭配聖誕節歐美購物旺季,第四季營運可望淡季不淡,營運持穩推進。其中,台塑化更因今年石化上游原料乙烯利差價格擴大,全年獲利期許力拚歷史次高。 7.受惠於非蘋陣營智慧型手機進入備貨旺季,加上開始認列立錡(6286)營收,IC設計龍頭聯發科(2454)6日公告10月合併營收衝上222.37億元,月增11.0%並創下歷史新高。法人預估,聯發科11月及12月營收只要維持220億元水準,就可望達到財測高標。 8.受惠於蘋果iPhone 6S/6S Plus內建記憶體封測訂單加持,加上美光20奈米新產能逐步開出,記憶體封測廠力成(6239)公告10月合併營收達39.65億元,為40個月以來新高。 同時也是單月營收歷史第三高。力成認為第4季營收仍將溫和成長,法人預估今年每股淨利有上看5元實力。 9.舉世關注的「馬習會」7日在新加坡舉行,外資指出,馬英九總統「不失分」表現有利於短線台股、長線總體經濟(貨貿),台股短線有挑戰9,000點實力。 重要的是,中國針對兩岸政策亮出「九二共識、一個中國」底線,已讓民進黨候選人蔡英文「保持現狀」說法無模糊空間。 10.軸承與底座大廠信錦(1582)公布第3季財報,在毛利率提升、匯兌收益挹注之下,信錦上季獲利2.76億元,季增58.6%、年增15%,創下單季獲利新高紀錄,每股稅後純益1.84元。 累計前3季每股稅後純益為4.06元,信錦今年達成年初的法人預估值應無虞,今年每股稅後純益至少站穩5元。 11.生醫產業步入年底旺季,10月營收表現亮麗,製藥、原料藥、保健食品和醫材族群同步高歌,精華(1565)、佰研(3205)、中天(4128)、F-康友(6452)改寫新高,太醫(4126)創下歷史次高,法人預期旺季效應可延續,並激勵後市股價走勢。 12.隨著台北資訊月及12月歐美感恩節、耶誕節陸續登場,全球消費重頭戲接踵登場,F-TPK、橘子等15檔雙加持受惠股,被法人大買超,6日檔檔逆勢上揚遠強過台股,利多題材十足,多頭最強捍衛軍。 13.統一企業轉投資持股70.52%的統一中控,6日公告前三季獲利達到9.15億人民幣(約合台幣47.25億),較去年同期大幅成長1.6倍,創下歷史同期新高,且幾乎追平歷年獲利高點。 14.大陸十三五計畫政策陸續出台,已確定將改變人口政策,在地就學及全面二孩將成為未來主要方向。 以幼教為營運主體的F-大地(8437)董事長程釱坤昨表示,新政策實施後,大陸小區配套幼兒園成長潛力十足,F-大地希望未來三年獲利每年至少成長20%,三年後全面二孩政策發酵後,可望為獲利帶來更大的成長空間。 15.台股6日重挫156點,所幸基本面仍為台股強力後盾,包括佰研、安成藥、瑞基、驊訊等14檔,最新公布的10月營收月增率達6%~48%,年增率更逾12%~308%,成長力道「雙高」令人驚豔,6日吸引買盤湧入,檔檔逆勢上漲,佰研、F-jpp更強鎖漲停,成為台股多頭特攻隊。 16.立法院預計周五(13日)處理證所稅修法,國民黨主席暨總統候選人朱立倫昨接受本報專訪時明確表示,對投資方而言,稅制「愈簡單愈好」,他支持逕予廢除證所稅,僅課徵證交稅千分之3,並於提案說明內含證所稅,黨團執行長賴士葆表示,會在朝野協商時調整。 17.馬習會確認九二共識,並拉高服貨貿通過機率以及台灣參與亞投行與一帶一路空間,外資法人昨指出,球已經丟回台灣這邊,台股若要避免被邊緣化危機,應擴大陸資參股半導體產業,方能全面提升投資價值行情(re-rating)、降低後蘋果時代缺乏新產品週期的風險,有利於指數再衝萬點。 18.投資大師巴菲特的公司柏克夏海瑟威上周五公布第3季財報,淨利締造史上新猷,主要是受益於食品大廠卡夫與亨氏合併帶來的投資利潤。 柏克夏海瑟威第3季淨賺94.3億美元,是去年同期淨利46.2億美元的一倍多,刷新公司史上最佳季度淨利紀錄。 19.寒冬將盡?據兆豐金高層指出,兆豐金暨銀行董事長蔡友才日前領銜兆豐銀經營團隊觀測OBU進出口業務的最新動向,已看到景氣復甦的契機,景氣谷底將落在明年1月,最快明年2月起可望回溫,景氣寒冬即將告一段落。 20.大陸紫光集團旗下同方國芯6日公告將定向增資籌措人民幣800億元,其中37.9億元將用來認購台灣記憶體封測廠力成,600億元將用於投資記憶體廠。 由於DRAM及NAND Flash專利都掌握在國際大廠手中,大陸無能力自建記憶體晶圓廠,因此,業界人士均認為,紫光這筆錢應會用來投資入股美國記憶體大廠美光(Micron)。 21.華爾街日報報導,美國9月信用貸款大幅增加,反映在低汽油價和強勢美元之下,美國人對經濟前景的信心愈來愈高,而增加他們的消費意願。 22.中國財政部上周五(6日)表示,目前全球經濟面對2009年以來最嚴峻局勢,或許可以考慮調整目前各國慣用的3%赤字率與60%負債率紅線。此舉使得市場猜測中國官方將在未來數年內積極擴張財政政策,貨幣政策也有望進一步放鬆。 23.中國大陸本土投行龍頭:中國國際金融(中金)公司,將於今(9)日正式在港股主板上市,該公司已將承銷價定為每股10.28港元(下同),預計募資約62.73億元;中金公司的IPO(首次公開募股)吸引眾多大陸央企、國企參與認股。 24.倫敦金融時報報導,美國與德國的債市殖利率利差擴大是助漲美元走升的主要推手 一,反映市場預期美國下個月就會啟動升息。美德指標公債利差最近已創下近10年新高,為美元新一波漲勢再添油料。 25.在人民幣納入特別提款權(SDR)一籃子貨幣的評估前夕,美國重申,如果人民幣滿足國際貨幣基金組織(IMF)的現有標準,美國將會支持其納入SDR。 26.金融時報報導,美國10月就業報告強勁,使得美國下月升息幾成定局,這也讓聯準會(Fed)內部的討論焦點,將從首次升息時間轉向後續的升息步調。 27.瑞銀證券6日發布2016年台股展望研究報告,點出受到全球經濟復甦腳步不明朗、缺乏強力產品週期、兩岸關係難跨大步等三大變數影響,台股明年合理指數高點預估值僅由8,850點上修至9,200點,評估全年指數走勢將「先蹲後跳」,靜待起漲引擎加溫。 因應明年台股布局,瑞銀證券看好台積電(2330)、可成(2474)、研華(2395)、遠傳(4904)、國泰金控(2882)、統一(1216)、網家(8044)等7檔;建議避開宏達電(2498)、瑞昱(2379)、世界先進(5347)、上銀(2049)、豐泰(9910)、仁寶(2324)、健鼎(3044)等7檔。 28.中國大陸證券市場誕生亞洲足球第1股!上周五(6日),阿里巴巴集團參與投資的廣州恒大淘寶足球俱樂部(恒大淘寶),正式在大陸「新三板」(如同台灣興櫃市場)掛牌上市,成為亞洲第1家股票上市的足球俱樂部。 29.紫光集團董事長趙偉國前兩周旋風來台,引爆願攜手聯發科打高通的議題、激勵了聯發科股價攻上漲停價位,也讓各界開始關注政府開放陸資投資IC設計的態度。 緊接著,紫光旗下IC設計公司展訊執行長李力游,也將在本周抵台參與GSA(全球半導體聯盟)年度論壇,業界內預期他與趙偉國角色不同,來者不善、踢館意味濃厚,其發言是否引起聯發科股價波動、也成本周投資人高度關注的焦點。 30.市場調查機構IDC初步數據顯示,第3季全球智慧型手機出貨量為3.55億支,比去年同期增加6.8%,是史上第二高出貨量,而三星仍以8,450萬支居冠。 蘋果、華為則分別以4,800萬支、2,650萬支出貨量穩居亞軍、季軍,華為更受惠於在中國大陸與歐洲銷售長紅,第3季繳出年成長率高達60.9%的成績單。 31.小米近年藉由與台系供應鏈的合作,積極拓展多種產品線,其中與影像息息相關的「運動相機」和「安控攝影機」,都由國內數位相機大廠華晶科(3059)獨家代工生產。 法人傳出,小米賴以起家的智慧型手機,也有可能導入華晶科的雙鏡頭設計,以迎戰可能提前推出的蘋果iPhone 7。 32.F-材料(4763)11月9日將以每股72元掛牌上市,成為第一家回台股票第一上市的山東台商。除既有香菸濾嘴產品之外,F-材料也將衝刺中國面膜及家用濾水器過濾材料市場,以凝聚營運持續成長新動能。 33.汽車零件普遍第3季財報佳,第4季動能強,和大(1536)、劍麟(2228)各擁利多,上周五(6日)獲得法人買超強力收平盤抗跌,權證認購將可布局。 (B)利空消息: 1.PC產業將再洗牌,IDC指出,隨著人類對運算的需求移往行動終端, PC汰換期將被拉長至4.5~5年,預估未來2年內,10大PC品牌除了前4大不動如山,餘下6家業者恐有2家退出市場,依目前市佔率來看,宏碁、華碩、東芝、三星、富士通、清華同方,都被列入這危險名單之中。 2.受外需疲軟影響,中國大陸10月份外貿表現持續負增長,出口降幅擴大,進口降幅則小幅收窄,兩數據均低於市場預期。與此同時,當月的貿易順差再創新高。分析認為,在外貿表現不如預期下,寬鬆政策仍將持續。 3.房仲業者統計實價資料發現,今年第3季雙北市無論新成屋或中古屋,房價均較去年同期下滑,北市市中心年跌6.8%、郊區跌2.1%;新北市中心年跌5.1%、郊區跌1.8%,不僅市中心蛋黃區有領跌跡象,且新成屋房價下修幅度比中古屋還大。 4.受大陸車市成長趨緩、金雞母東風日產汽車獲利貢獻銳減衝擊,加上人民幣重貶認列金融評價損失拖累,裕隆日產汽車第3季獲利較去年同期重挫45%,單季EPS僅2.85元,創近5年單季新低紀錄。 裕日車累計前3季EPS為10.89元,不如預期,法人原先預估今年將賺逾兩個股本的預測,面臨下修壓力。 5.據華爾街日報報導,由於國際穀物價格連續三年下跌,農業化學公司面臨獲利壓力,紛紛尋求合併機會,可能造成近10年來的最大市場重組活動。 6.華爾街日報報導,歐元今年春夏的反彈行情恐走到盡頭,主要是聯準會(Fed)可能在12月升息,歐洲央行(ECB)又示意不排除加大刺激力度,美歐貨幣政策背道而馳的利空消息,讓投資人又開始看衰歐元走勢。 7.排放廢氣醜聞不斷擴大的德國汽車大廠福斯(Volkswagen),陸續對歐洲與美國受到波及的車主提出補償。 繼上周末表示將代替歐洲車主繳納額外的稅金之後,本周將宣佈美國車主的補償,據悉可能發放價值相當1250美元的現金卡(逾台幣4萬元)。另外,一名福斯員工赴美遭沒收護照的新聞曝光後,福斯主管已視美國公差為畏途。 8.摩根士丹利證券等外資法人指出,以中國為首的新興市場需求仍持續疲弱中,加上競爭激烈程度有增無減,中國樂視(LeTV)所推出的Le1S價格已在量產BOM成本之下,因此,預期智慧型手機產業整併風才剛開始,接下來會有更多小廠退出這塊市場。

  • TPP最大贏家 越南

    TPP最大贏家 越南

    越南將會是TPP(Trans-Pacific Partnership)協議中的最大贏家,據Eurasia Group全球最大風險評估中心分析指出,TPP正式上路後,越南的人均GDP將會在2025年成長百分之十一,讓越南政府現賺三百六十億美元。 自越南從經濟危機的泥淖脫身後,這國家儼然已成為中南亞經濟成長最快速的國家。因為近幾年中國勞工基本薪資的調漲,越南已經變成外資在亞洲的最佳選擇,致使其今年頭九個月的工業成長平均為6.5個百分點。 越南的紡織、服裝製造、製鞋業的全球銷售將因TPP的實施而至少成長百分之五十。因為TPP放寬了政府對外國企業在協定經濟圈內的投資標準,以及保留了當地政府對勞工保護法的協商空間,讓人力成本便宜的越南得以吸引許多外國企業到越投資。 經濟學家丹尼爾‧馬汀(Daniel Martin)表示,出口的強勁增長和外來資金的大量投入是全球化下,國家發展經濟的重要因素,因此早已在近幾年全球進出口貿易量中表現亮眼的越南,會因為TPP的加持而在國際經濟體中綻放光芒。 但許多越籍貿易專家擔心TPP會使越南的農牧業無法與澳洲競爭,在國內造成一波失業潮。但越南經濟部長表示,一系列對農業畜牧業補助措施將會被實施,好幫助國內的農牧產品與國外產品競爭。 目前越南有許多成衣製造集團在境內設廠,包括最大成衣出口商晶苑集團(Crystal Group)。

  • 台積大聯盟強過紅色供應鏈

     台積電昨(7)日舉行2015年度運動大會,董事長張忠謀指出,全球經濟成長變緩慢,半導體產業今年將是「零成長」,不過台積電今年仍可成長百分之十,加上庫存消化符合預期,樂觀看待明年表現。此外,他也向員工預告今年紅利會比去年高,且明年4月還是會依慣例加薪。  近期大陸半導體投資新產能消息頻傳,張忠謀昨日則為台積電立足台灣生產製造打了一劑強心針。張忠謀強調,台積電早已自組供應鏈組成大聯盟,達到無人可比的規模經濟,近年台積電更擴大提供了創新永續供應鏈平台,強化與供應鏈的夥伴關係,絕對比紅色供應鏈更強。  張忠謀昨日與夫人張淑芬參加運動會,與台積電員工共同展現活力、熱情,會場聚集來自竹科、中科、南科各廠員工,並由兩位共同執行長劉德音、魏哲家率領眾副總點燃聖火,張忠謀在台上受熱情員工啦啦隊感染,一開口即向台下萬名員工高喊:「我愛你們」,並給予多個飛吻,為運動會掀起高潮。  張忠謀致詞時表示,全球經濟成長緩慢,所有產業都受影響,半導體產業今年的成長是零;雖然大環境如此,但好的企業會有好的發展,而台積電就是這樣一個好企業,就以今年而言,台積電的營收、獲利,以新台幣計算都有百分十的成長,今年平均員工分紅也會比去年更多,他還強調台積電不裁員、不放無薪假,且明年四月將照常調薪。  張忠謀在台上向員工放利多,台下記者會也釋出好消息,由於今年第三季晶圓庫存狀況符合預期,預料今年底庫存將可順利去化完成,對明年持樂觀看法。張忠謀也強調,到大陸設廠目前正積極考察中,但要去大陸設廠是很大的事情,不給團隊預設時間表。

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