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以下是含有拆放利率的搜尋結果,共67

  • 人行未必降息或採降準寬鬆

    人行未必降息或採降準寬鬆

     美國聯準會(Fed)8月1日凌晨議息會議後,闊別10年首度宣布降息1碼(0.25個百分點),大陸是否跟進?中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示,中國人民銀行(大陸央行)跟進降息機率不高,他認為這次美聯準會的降息行動、幅度幾乎都在預料內,市場已反映消化;上海師範大學商學院副教授黃建中也說,從官方促進利率市場化改革與協助企業貸款角度上,人行調整政策工具等市場利率的可能性較高。

  • 陸資金寬鬆 回購利率創新低

     大陸銀行間資金利率全面走低,隔夜質押式回購利率2日最低成交降至0.7%,創下有統計以來新低。上海銀行間同業隔夜拆放利率(Shibor)2日更大幅降至0.914%,創下逾十年來新低。市場分析,在此寬鬆情況下,短期內官方下調存款準備金率的可能性也大幅下降。

  • 學者觀點-省思央行的利率政策

     本人在4月15日本專欄曾發表「台灣的過剩資金知多少?」一文,指出台灣由於資金供給相當充裕,而且銀行、家庭與企業欠缺適當的投資機會與資金運用去路,因此國內應該仍存在為數可觀的過剩資金。

  • 《類股》金融股布局挑雙高1低,首選4金釵

    考量2019年Fed升息步伐放緩下,美債殖利率及Libor美元拆款利率提升空間有限,整體金融業利差改善幅度減緩;又國內央行於年內應維持利率不變,預期2019年外幣部位仍是國銀淨收益的主要成長來源。在金融股方面,法人建議布局現金殖利率高或美元資產占比高之銀行股,及評價偏低體質穩健之壽險股,如兆豐金(2886)、中信金(2891)、國泰金(2882)、富邦金(2881)等。

  • 《大陸金融》人行今不開展逆回購,淨回籠700億人幣

    據上證報訊,人民銀行10日表示,目前銀行體系流動性總量處於較高水平,今日不開展逆回購操作。鑑於今日有700億人幣逆回購到期,人民銀行實現700億人幣淨回籠。

  • 陸14天回購利率漲幅 創5年新高

    陸14天回購利率漲幅 創5年新高

     臨近2018年年終,市場資金再度轉趨緊俏,融資利率也跟著水漲船高。根據統計,25日大陸銀行間的14天期回購加權平均利率(一般指銀行間質押債券的利率)跳漲148個基點,創下5年來最大漲幅,市場人士指出,回購利率的飆升,顯示在未來一段時間內,大陸銀行業資金面波動的問題將持續存在。 \n 事實上,近日以來,大陸銀行的回購利率波動相當劇烈,24日市場債券回購利率先揚後抑,上午漲勢十分明顯,當日午後則整體回落。到了25日,該利率再度大漲148點,創下5年最大漲幅,但26日又再度趨穩。 \n 銀行業者指出,從近兩日的行情來看,大陸的銀行間質押回購加權利率已開始下行。從上海銀行間同業拆放利率(Shibor)來看,銀行間隔夜拆款利率在25日已下行28.8個基點,7天拆款利率下行0.6個基點,兩種期限品種利差擴大至62.5個基點,而14天Shibor25日上行10個基點,7天與14天Shibor利差擴大至47.7個基點。 \n 市場人士指出,近日銀行間回購利率明顯波動,可能與年底市場資金面局部收緊有關,但由於人行已開始向市場「放水」,如26日公告開展300億元人民幣逆回購,讓市場資金面暫時得到舒緩,從而導致銀行間回購利率回落,預料在明年農曆春節前,類似這種利率起伏的狀態將會持續一段時間。

  • 《大陸金融》人行今操作500億人幣逆回購

    據上證報訊,人民銀行21日公告稱,考慮到央行對金融機構法定準備金付息可部分對沖中央國庫現金管理到期等因素的影響,為維護銀行體系流動性合理充裕,今日以利率招標方式開展500億人幣逆回購操作。其中包括300億人幣7天逆回購,以及200億人幣14天逆回購,中標利率不變,鑑於今日有1200億人幣國庫定存到期,按全口徑計算,人民銀行實現700億人幣淨回籠。 \n \n 本週人民銀行共開展6000億人幣逆回購,流動性投放下短期資金價格明顯降溫,但跨年資金還是有些邊際趨緊。從上海銀行間同業拆放利率(Shibor)來看,隔夜Shibor報價昨日下行8.7個基點,7天Shibor下行1.4個基點,而14天和1個月期Shibor分別上行3.1個基點和6.5個基點。 \n 從回購市場利率來看,前期非銀機構的資金面緊張態勢已經得到緩解,但年內和跨年資金價格不均衡的現象仍然存在。存款類機構質押式回購DR007加權平均利率昨日下行3.52個基點,代表全市場的7天回購R007加權利率下行19.75個基點,但14天期限對應回購利率則分別上行20至30個基點。 \n \n

  • 《大陸金融》流動性合理充裕,陸人行續停逆回購

    據大陸人民銀行今日公告,目前銀行體系流動性總量處於合理充裕水平,今日不開展逆回購操作。鑑於今日無逆回購到期,人民銀行實現零投放、零回籠,下周有1200億人幣國庫定存到期。 \n 昨日各期限資金利率延續前期特點,隔夜資金利率繼續下行,上海銀行間同業拆放利率(Shibor)隔夜下行11.26個基點,報1.978%,7天、14天、1個月期限的Shibor都保持在2.6%左右的水平,3個月期Shibor上行0.3個基點報3%,與1個月期Shibor的期限利差進一步擴大。 \n \n

  • 《大陸金融》人行暫停公開市場操作,今淨回籠600億人幣

    人行27日公告稱,考慮到季末財政支出推動銀行體系流動性總量處於較高水平,可吸收人行逆回購到期、政府債券發行繳款等因素的影響,今日不開展公開市場操作。鑑於今日共有600億元(人民幣,下同)逆回購到期,人行實現淨回籠600億元。 \n 昨日受到人行淨回籠影響,貨幣市場利率都有所上調,7天回購R007加權利率的反應較為敏感,上調13.51個基點報2.9548%,存款類機構質押式回購DR007加權平均利率與25日基本持平,上海銀行間同業拆放利率(Shibor)方面,受到國慶假期影響,14天Shibor上調8.8個基點,而其他期限Shibor上調幅度均在2個基點以內。 \n \n

  • 港雙率同升 股市、樓市承壓

    港雙率同升 股市、樓市承壓

     在上周四(9/20)匯豐銀行帶領香港銀行業全面調升定存利率後,各期港元銀行同業拆放利率也出現同步上升,利率的提升導致港元貶值壓力緩解。業內人士分析,利率及匯率同步抬升,意味著流動性收緊和最優惠貸款利率調升已經箭在弦上。隨著資金借貸成本提升,預期香港股市和房地產市場即將面對資金面的嚴峻壓力。 \n 市場普遍認為,將在27日凌晨2時公布利率決策的美國聯準會篤定升息,聯邦基準利率將上調到2%至2.25%區間。此前,匯豐在香港宣布提高港元、美元、人民幣定期存款利率,被視為香港金融市場對於美國升息的提前反應。瑞銀預計,因為匯豐調升定存利率,所以香港按揭(抵押)利率將上升50至75個基點。 \n 香港資金面不樂觀 \n 有分析指出,這次中國人民銀行(大陸央行)應該依然不會跟隨美國升息,頂多上調一定幅度的中期借款便利(MLF)的利率。現在人行的政策方向還是進一步維持市場利率的穩定,不排除未來人行繼續降準,或者釋放MLF注入流動性的可能。目前美元強勢結束,匯率風險解除,人行跟隨美元升息變得越來越沒有必要。 \n 事實上,香港的資金面近半年來一直不樂觀。首先,美國升息導致港美息差擴大,資金外流;其次,港元匯率走弱,資金流向強勢美元;第三,港股市場IPO大年,增量新股大幅消耗市場存量資金;第四,南下資金自4月以後逐漸呈現回流趨勢。 \n 港元貶值壓力緩解 \n 《中國證券報》報導,香港地產行業人士表示,隨著港元升息步伐加快,流向香港房地產行業的資金出現迅速放緩。根據房產代理的最新資料顯示,7月成交量1740宗,月減15%;8月上半月,新公寓僅成交711宗,預計8月整個月將再月減18.3%。 \n 據香港地產公司推算,假如9月香港銀行進一步上調最優惠貸款利率0.25至0.5個百分點,香港的供樓負擔比率將由7月的65%增至約70%。 \n 招商證券最新研報表示,港元的貶值壓力會隨著利率提升而緩解,但是進入上升通道的利率將對股市和房地產市場構成較大壓力,最優貸款利率可能上調,資金借貸成本提升,房地產將面臨較大調整。對於股市而言,利率提升使港股估值承壓。 \n 有分析建議,港股投資者可留意港匯走向,若港匯轉強,則反映港元市場吸資,一定程度上有利港股。

  • 《大陸金融》人行今開展1000億元逆回購,淨投放300億人民幣

    人行周二重啟公開市場操作。6月12日,人行開展1000億元(人民幣,下同)逆回購操作,具體為500億元7天品種、200億元14天品種和300億元28天品種。鑒於今日有700億元逆回購到期,實現淨投放300億元。 \n 目前資金面整體均衡,跨季資金需求開始增加。周一,上海銀行間同業拆放利率(Shibor)多數上行。隔夜Shibor和能夠跨季的1個月Shibor分別上漲1個基點和2.9個基點,分別報2.573%和4.083%。存款類機構質押式回購利率也普遍小幅上行。 \n \n

  • 《大陸金融》央行連2日暫停逆回購,單日淨回籠200億人民幣

    人行連續第二個交易日暫停公開市場操作。據人行公告,目前大陸銀行體系流動性總量處於較高水準,可吸收人行逆回購到期等因素的影響,2018年6月11日不開展公開市場操作。當日有200億元(人民幣,下同)逆回購到期,實現淨回籠200億元。 \n 本周公開市場上共有2400元逆回購到期,無中期借貸便利(MLF)或國庫現金定存到期。回顧上周,按照全口徑統計,人行累計淨回籠3350億元。在擴大MLF擔保品範圍的基礎上,上周人行超額續作4630億元MLF,對沖2595億元到期量後MLF餘額新增2035億元。 \n \n 上周資金面保持均衡偏松,資金利率多數下行。上海銀行間同業拆放利率(Shibor)利率短端下降、長端上升。Shibor隔夜、7天利率分別下行23.8個基點和12.5個基點,1個月、3個月利率分別上行8.8個基點和1.2個基點。存款類機構質押式回購利率全面下行。 \n \n

  • 利率市場化 陸將兩軌併一軌

    利率市場化 陸將兩軌併一軌

     中國人民銀行(大陸央行)11日晚間發布《2018年第1季度中國貨幣政策執行報告》,從內容看,利率市場化未來或將成為人行的施政重點。報告強調,將繼續深化市場化改革,包含讓存貸款基準利率、市場利率向「兩軌」合成「一軌」邁進,並結合國際基準利率改革的經驗,進一步完善Shibor(上海銀行間拆放利率)等基準利率體系,健全人行市場化利率調控和傳導機制。 \n 人行官員指出,目前大陸的存貸款基準利率和市場利率「兩軌」並存,存在存款「搬家」現象,一定程度上讓銀行負債短期化、同業化,資金穩定性下降,成本上升。 \n 加強影子銀行監管 \n 因此,人行在本次的季度報告中,明確給出了下一步利率市場化的方向:即推動利率「兩軌」逐步合「一軌」,趨向市場化的方向。健全銀行內部轉移定價機制。結合國際基準利率改革的經驗和教訓,進一步完善Shibor等基準利率體系,進一步健全中央銀行市場化的利率調控和傳導機制。 \n 同時,加強對理財產品及其他影子銀行的監管,按照「實質重於形式」的原則,統一監管標準,強化資本、流動性和其他審慎約束,消除定價扭曲。 \n 值得注意的是,在人行行長易綱此前多次提及目前利率的雙軌制、市場利率定價自律機制機構成員召開會議,討論關於放開商業銀行存款利率自律上限的事宜後,人行此次的季度報告再度強調此事,市場預期大陸的利率市場化或將有望加速快跑。 \n 明年所有同業存單納MPA \n 另外,4月人行宣布定向降準之後,下一步貨幣政策走向更成焦點。報告中也強調穩健中性貨幣政策方向不變,近期降準釋放的資金多數用於償還MLF(中期借貸便利),剩下部分資金與4月企業繳稅形成對沖,整體銀行體系的流動性總量,基本上沒有出現變化。 \n 此外,伴隨今年把銀行同業存單納入MPA(宏觀審慎評估體系)同業負債占比指標,為調控銀行體系對同業融資依賴,防範流動性風險,報告也透露2019年第1季將進一步評估把資產規模5000億元(人民幣,下同)以下金融機構所發行的同業存單同樣納入MPA考核,顯見人行對於銀行流動性嚴監管的態勢仍將持續。

  • 中高收債價值不減 資金、經濟面無虞

     近期上海銀行間同業拆放利率(Shibor)報價多數下跌,顯示資金面延續寬鬆,根據EPFR統計,截至5月2日當周,大陸債券基金吸引資金量,觸及11周高位,觀察最新公布4月製造業表現平穩,經濟略回溫,加上離岸人民幣債與美債相關性較低,走勢相對穩定,中高收投資價值有撐。 \n 日盛中國高收益債券基金經理人鄭易芸表示,油價上行提高通膨預期,使得市場對美國聯準會(Fed)今年升息四次預期加強,十年美債殖利率突破3%大關,短線技術面主導,預期仍將在高檔震盪,若盤整後逐步回穩,將使債券價格跌深反彈;中國債券以內資買家為主,且離岸人民幣債與美債連動性低,表現相當持穩。 \n 群益中國高收益債券基金經理人李運婷指出,大陸政策面金融去槓桿基調延續,貨幣政策穩定,後續操作需持續留意金融收縮和企業景氣變化。近期中高收隨美高收修正,但中高收具較低的Beta級相對較高殖利率,仍具投資價值,配置建議著重存續期間較低,及基本面穩定改善契機標的。 \n 宏利中國高收益債券基金經理人陳培倫認為,大陸總體經濟穩定,資金成本較低的降準取代作為融資工具,可望對銀行與企業融資都帶來實質助益。由於陸債市實質殖利率較高,今年人行有望再度透過降準持續置換中期借貸便利,使陸債潛在空間可期。 \n 最新公布大陸4月製造業PMI指數保持景氣擴張點之上,出口有機會平穩增長;鄭易芸強調,上市公司年報公布完畢,上海及深圳交易所統計,整體公司淨利潤都有約 成增長,企業基本面維持一定增速。 \n 在經濟及企業基本面皆穩健,以及人民幣債券指數與美國及歐洲資產關聯程度低的前提下,將有利於提供真正分散風險的優勢,中高收後市表現不看淡。

  • 資金面偏緊 人行逆回購600億人幣

    資金面偏緊 人行逆回購600億人幣

     周二,大陸人行連續第2天小幅收緊資金,22日,人行以利率招標方式開展了600億元(人民幣,下同)逆回購操作,但是有700億元逆回購到期,實現資金淨回籠100億元,這是人行連續第2日在公開市場實現資金淨回籠。 \n 本周至今人行小幅收緊流動性,市場情緒有所趨緊,跨月資金再度緊俏。上海銀行間同業拆放利率(Shibor)整體上揚,Shibor隔夜利率上行1.27個基點,報2.8482%,其他各期限漲幅均未超過1個基點。 \n 對於本周公開市場操作,業內人士認為或將繼續保持資金淨回籠格局。申萬宏源固收研究團隊指出,本周隨著繳稅因素弱化以及月末財政支出釋放流動性,預計公開市場操作的方向主要體現為「削峰」,資金面將穩中向好。資金面原來表現較強的季節性鬆緊特徵或將在這樣的操作模式下有所弱化,而人行的持續靈活操作和市場預期的逐步穩定,也將令資金面利率整體較上半年有所下降。 \n 值得注意的是,同時受到多項經濟指標有所回落、7月M2增速繼續下滑以及超儲率可能走低的影響,對於未來的貨幣政策選擇,市場再次出現關於是否存在降準必要性的探討。但業內人士表示,未來貨幣政策操作將更加注重引導流動性預期保持穩定,降準可能性則不大。

  • 《大陸金融》人行開展1400億人民幣逆回購,淨投放400億元

    今(28)日人行在公開市場繼續保持淨投放。7月28日,人行以利率招標方式開展1400億元(人民幣,下同)逆回購操作。其中7天品種1000億元,14天品種400億元,中標利率分別為2.45%和2.6%,均與前期持平。鑒於今日有1000億元逆回購到期,故實現淨投放400億元,是近期以來人行連續第二日在公開市場淨投放。 \n 按逆回購口徑計算,本周人行在公開市場累計淨投放2800億元。此外,本周有1385億元中期借貸便利(MLF)到期。下周將進入8月,全周面臨7500億元逆回購到期,無MLF到期。 \n \n 臨近月末,市場短期流動性偏緊。昨日,上海銀行間同業拆放利率(Shibor)短端利率繼續上行。隔夜利率大幅上行6.1個基點,報2.7860%。7天和14天利率分別上行1.36個基點和0.33個基點。長期利率也小幅上揚。 \n 不過,在中國業內人士看來,近兩日人行公開市場操作重回小額淨投放,加上月末財政投放,跨月資金面基本無需擔憂。 \n 招商證券固收研究團隊認為,從近期召開的人行分支行行長座談會來看,人行的貨幣政策基調相對之前並沒有發生很大變化,不過值得注意的是,當前政策利率很可能已基本調整到位,上升的空間非常有限,下半年針對實體經濟的貨幣政策邊際上可能會有所寬鬆。而匯率逆向調節因數則為人民幣匯率提供了一層防護,即使下半年美聯儲再度加息,也很難通過影響匯率導致中國國內政策利率跟隨調整。 \n \n

  • 美市場基準利率 改採美公債質押附買回利率

     華爾街日報報導,美國政府號召15家銀行周四投票,決定以美國公債質押附買回利率,取代已被貼上遭操控標籤的倫敦銀行同業拆放利率(LIBOR)成為新市場基準利率。 \n 美國替代存款利率委員會(ARRC)發表聲明,以新市場基準利率取代LIBOR是強化金融體系的重要一步。 \n 新市場基準利率是根據即時和實際交易等資料,由紐約聯邦準備銀行跟美國財政部金融研究辦公室(OFR)合作公布,以減少被操縱的風險。 \n 參與投票的銀行去年已把取代LIBOR的選項縮小至2個,即美國公債質押附買回利率,與隔夜銀行融資利率(OBFR)。最後投票結果由前者勝出。 \n ARRC發言人表示不會公開15家銀行的投票選擇。 \n 在這15家銀行裡,有幾家銀行幾年前遭控告聯手操縱LIBOR,讓LIBOR失去公信力。 \n 爆發LIBOR被操控醜聞後,儘管英國主管機關致力針對LIBOR做出多項改革,但許多國家揚言要以新基準利率來取代LIBOR,像ARRC明確決定要取代交易透明度不夠而容易被操縱的LIBOR。 \n 因此促使美國政府出面召集這15大銀行,選擇新市場基準利率來取代LIBOR,為金融體系裡價值數百兆美元的衍生工具和其他借貸交易等,做為市場參考的新基準利率。 \n 在ARRC公布新市場基準利率的工作報告後,預計從明年開始美國金融機構將以自願方式,逐步採用這新基準利率。 \n LIBOR過去在金融市場植根數十年,除了衍生工具外,也是民眾、企業和各國政府在舉債時所參考最重要的市場利率基準,在盤根錯節的金融市場裡,是無法用一刀切的方式放棄使用LIBOR。 \n 法律事務所Mayer Brown合夥人杜夫菲(David Duffee)說,ARRC必須有周詳計畫去鼓勵市場採用新市場基準利率。

  • 離岸人民幣貶破6.97大關 創歷史新低價

    離岸人民幣貶破歷史新低!人民幣外匯市場一早在岸人民幣中間價開出6.9495,先貶33個基點,最後續貶收在6.9549、貶幅0.07%;而離岸匯價28日更是貶破6.97大關,一度最低來到6.9738,創下歷史新低價位。 \n \n而伴隨人民幣流動吃緊,據彭博28日報導,大陸上海銀行間同業拆放利率(Shibor)1個月期漲逾1個基點,報價3.2945%,除創2015年7月2日以來高位、連漲35個交易日外,更是2006年有記錄以來最長連漲周期。而3個月Shibor也同樣上漲0.80點,報價3.2592%,飆到去年6月26日以來高點,連漲50個交易日也是2010年底以來最長連漲周期。 \n \n在離岸拆放利率部分,依路透指出,香港銀行同業拆息(CNH HIBOR)28日不同期限利率也都大幅上漲,其中隔夜拆息飆升861個基點,拉到15.18333%,再創今年9月19日以來新高點,預料可繼續壓制離岸人民幣空頭勢力。

  • 錢緊升級 滬銀行拆放利率創新高

    錢緊升級 滬銀行拆放利率創新高

     12月20日,上海銀行的同業拆放利率(Shibor)連續第6個交易日集體上漲,隔夜拆放利率上漲0.1%至2.345%、7天期拆放利率上漲0.125%至2.3575,均創約1年半以來新高,業內人士指稱,部分金融機構資金融通出現明顯收縮,恐造成市場「錢緊」,後續幾周可能越演越烈。 \n 由於大陸今年來持續「去槓桿化」,限制金融機構的流動性風險,交通銀行發展研究部高級研究員陳冀就表示,今年年末商業銀行面臨兩項「殺傷力」比較大的考核,是造成市場資金收緊壓力的主因。 \n 陳冀指出,兩項考核分別是MPA考核和流動性覆蓋率考核,其中MPA將表外理財納入考核,希望遏止短債長投的流動性風險,使部分商業銀行的基金贖回壓力大增,另外,根據中國銀監會的《商業銀行流動性風險管理辦法(試行)》,也要求商業銀行需要有合格的優質流動性資產。 \n 為保持銀行體系流動性充裕,據《財新網》報導,大陸央行12月20日累計淨投放流動性已達1450億元人民幣,上周對19家金融機構進行的中期借貸便利(MLF)操作共3940億元人民幣。方正證券首席經濟學家任澤平認為,預計年末資金將持續緊張,未來幾周央行加大公開市場操作可能成為一個常態。

  • 美升息干擾 陸資金利率狂飆

    美升息干擾 陸資金利率狂飆

     美國聯準會(Fed)宣布升息1碼,儘管中國人民銀行(大陸央行)接連釋放千億人民幣流動性,但市場利率依舊一路走高。 \n 「上海銀行間同業拆放利率」(Shanghai Interbank Offered Rate,Shibor)16日公告的隔夜拆款利率就上升0.019個百分點至2.33%,創2015年4月以來新高。 \n Shibor是指銀行間市場的短期拆借利率,反映銀行資金的鬆緊程度;按照往例,當市場資金充足時,Shibor就會出現下跌,反之則上漲。這段時間以來,在美國升息疑慮下,Shibor不斷走高,而15日美國確定升息後,Shibor更是連兩日上漲。 \n 數據顯示,16日Shibor隔夜拆款利率已上漲至2.33%,創近20個月以來新高;而7天期Shibor情況也差不多,同步上升0.014個百分點至2.519%,處於高點位置。其餘中長期利率品種也分別出現不同程度的上漲。 \n 根據《第一財經日報》報導,有市場人士認為,由於美國2017年再度升息機率高,加上人民幣走貶和資金外流的壓力,引發大陸匯市劇烈波動。展望未來,該人士認為,當前歲末物價持續上漲,且美國升息效應持續,預計直至明年農曆春節前夕,大陸資金恐持續緊張。

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