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以下是含有拉丁美洲基金的搜尋結果,共164

  • 《基金》全球吹降息風,短天期目標到期亞債基金有賣點

    匯豐中華投信推出市場上年期最短的「目標到期新興亞債基金」,即日起開募至3月20日截止。該基金以3~4年為目標,投資地區有7成投資中國和香港市場;投資標的有7成在投資等級債。匯豐中華投信表示,該檔基金具有高殖利率和存續期間短的特質,並且因投資主要在亞洲,亞洲區利率有調降空間,屆時可望也有資本利得的機會。 \n 匯豐中華在亞洲債券投資績效表現良好,過去一年都沒有踩到地雷。而即日起推出的「目標到期新興亞債基金」,也有新台幣、美元及人民幣三種日幣別可以選擇。最低申購金額新台幣為10萬,美元為2萬元,人民幣為10萬元。 \n \n 匯豐中華投信董事長李選進表示,該項產品有別於市場同類型產品需要將資金鎖定較長的時間,該基金提前在第四年甚至是第三年即擁有出場結算的機制,且投資組合中,大部分的債券在基金到期日內到期,相對降低利率風險。 \n 匯豐目標到期新興亞洲債券基金經理人曾淼玲認為,亞洲市場擁有五大優勢包括多元機會、企業獲利成長佳、經濟成長動能、信用品質佳以及投資人結構穩定。全球外部不確定性仍高,利率處於相對低檔,資金仍持續流入新興市場,因此債券利率有機會持續往下(即債券價格表現上升),顯示現階段擁有目標到期債券基金便是不錯的選擇。目標到期債基金係針對當前經濟環境所設計,即委託基金經理人管理一籃子和基金到期日接近的債券,期間收取債券票息收入,並分配給投資人或滾入再投資。此外,只要在投資債券標的無違約的前提之下,隨著愈接近債券到期日,市場價格將趨近於債券面額,並於期末到期時將總淨資產返還。因此,在持有期間無需特別擔憂市場波動變化,有助於減輕經濟環境轉變對於投資組合的衝擊。由於本檔基金亦設計有累積或季配息兩種級別選擇,投資人可評估自身資金流運用情況,使得投資更具彈性。 \n 從違約率角度來看,亞洲高收益債的長期平均違約率僅1.6%,低於其他市場如拉丁美洲的4.5%以及新興市場的2.8%,若出現違約風險疑慮時,基金經理人也可隨時因應做最妥適的調整,想要掌握多元收益機會的投資人可選擇配置亞債,掌握亞洲市場成長並兼顧收益機會。 \n \n

  • 《基金》歲末交投清淡,近兩周全球股票型基金吸金動能收斂

    根據EPFR統計,近兩周全球股票型基金吸金動能皆見收斂之勢。上周僅新興亞洲和全球型新興市場這兩類型基金續受資金青睞,其中,新興亞洲基金以5.94億美元奪下全球股票吸金王寶座,全球型新興市場基金則以3.95億美元緊追在後,推升連續吸金周數進入第7周,惟兩地單周流入金額均較前一周明顯萎縮。拉丁美洲和歐非中東兩類型基金甚至已連續2周和3周遭到資金調節。 \n \n 至於向來流動性較佳的成熟市場,上周資金動能則更為疲弱,其中,美股基金再遭資金反手賣出9.69億美元,歐股基金亦連續兩周均失血逾7億美元。將時間拉長至全年來看,今年僅拉丁美洲基金有5.4億美元的淨流入,其餘主要股票型基金全面失血,特別是歐股基金,今年來累計淨流出金額直逼1千億美元大關,為2016年英國脫歐以來之最。 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,隨著揮別2019年進入倒數計時,正值歲末交投清淡之際,難免也牽動國際資金佈局態度轉趨保守,因此看到近期全球股票型基金資金動能明顯出現收斂。不過,伴隨全球景氣展望好轉,歐美企業獲利優於預期,配合不確定性逐步去化,有望為明年全球經濟擴張持續提供支撐,並為股票再添投資魅力。 \n \n

  • 《基金》上周逾32億美元湧入整體新興市場基金,近41周最大

    全球景氣展望好轉,歐美企業獲利優於預期,配合不確定性逐步去化,引領近期市場投資信心明顯出現回溫跡象。根據最新EPFR統計,國際資金上周全面回補新興市場,包括全球型新興市場、新興亞洲、拉丁美洲和歐非中東基金,為今年以來首見。 \n \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧說明,全球型新興市場基金已連續三周吸金,上周再流入12.59億美元,單周吸金改寫37周來之最;新興亞洲基金同樣亦已連三周擄獲資金關愛目光,上周吸金進一步擴大至17.72億美元,更一舉創下今年來最大單周吸金,總計上周逾32億美元湧入整體新興市場基金,創下近41周以來最大單周淨流入,反映一旦投資回歸基本面,擁有企業獲利撐腰的股市,往往能夠成為國際資金率先回補的標的。 \n 相對新興市場的好氣色,成熟市場上周資金動能則較為分歧,儘管歐股基金仍有15.32億美元的淨流入,連續吸金周數亦挺進至第四周,但美股基金資金動能則由正翻負,轉失血4.06億美元。 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,全球景氣展望近期似乎有好轉跡象,根據最新美銀美林經理人調查,看好未來12個月經濟將會改善的經理人數首度超過看壞的人數,為18個月來首見,這也通常暗示全球PMI可望回升到53-55的水準,全球企業獲利將成長3-5%。有鑒於對前景改善,本月份經理人現金水位的大幅下降,並來到2013年6月以來的低點。 \n 林雅慧進一步指出,伴隨投資氣氛好轉,經理人轉進股票的意願也跟著增溫。受訪經理人中有回答加碼股票的經理人比回答減碼的經理人多出21%,創下一年來新高,顯見市場氣氛在過去這段時間大幅好轉。 \n 除了經濟前景露曙光,美歐優於預期的財報數據也為近期市場走勢再添樂觀情緒,林雅慧表示,儘管歐洲企業第三季獲利年增率預估值為過去兩年最差,僅-4.7%,但隨越來越多企業正式發布財報,市場下修企業獲利趨勢已止跌反彈,有助於提振歐股表現。此外,預期自下季開始,歐洲企業獲利年增率可望由負轉正,市場目前普遍樂觀看待現階段歐企獲利表現已脫離底部。 \n 同樣地,林雅慧進一步表示,美股財報季也步入尾聲,儘管美中貿易紛爭遲遲懸而未決,導致投資氣氛過度悲觀,但企業實際獲利表現優於預期者超過七成,且持續獲得上修;其中,能源與原物料類股受供需面影響走弱、科技類股受貿易戰拖累,隨市場樂觀看待美中第一階段協議進展,預期2020年標普500成分股獲利成長達10.1%,有助延續大盤走勢,惟建議投資人仍應持續留意美中貿易協議發展。 \n \n

  • 貿易談判正向 股票基金幾呈淨流入 其中美股最吸金

    中美貿易談判發展正向,且美國經濟數據表現佳,根據美銀美林引述EPFR統計顯示,全球股市幾乎呈淨流入狀態,其中美國股票基金淨流入資金逾60億美元,是前一周的6倍,反應投資人轉趨樂觀的情緒。 \n不僅美國股票基金強吸金,資金也大流入美國ETF,上周淨流入83.4億元。 \n安聯投信表示,中美貿易談判傳出有望分階段取消加徵關稅,加上美國經濟數據如10月非農就業數據和10月非製造業採購經理人指數都優於預期,市場投資氣氛轉佳,帶動使美股四大指數創歷史新高以及美國基金大吸金。 \n另據統計,已開發歐洲基金上周淨流入17億美元、亞洲不含日本吸金近5億美元、全球新興市場股票基金淨流入近3億美元。至於歐洲中東以及拉丁美洲股票基金上周則分別淨流出0.16億美元以及1.13億美元。

  • 總經數據疲弱 美歐股基金釀重災

     和平紅利激勵近期美股大漲,但是總經數據疲弱壓抑國際資金布局意願,上周除了拉丁美洲基金連續兩周有小幅流入外,其餘主要股票型基金皆難逃遭資金調節命運,其中,又以美股基金和歐股基金流出金額最大,上周分別失血62.16億美元和13.4億美元。 \n 將時間拉長至全年來看,歐股基金和美股基金同樣為兩大重災區,分別承受超過1,017億美元和592億美元的資金淨流出。 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,市場預期中美元首最快可於下月智利登場的APEC會談簽署第一階段協議,加上美方同時暫緩原定於本周將加徵的對華關稅。初步協議消息雖然提振市場情緒,中美股市與人民幣匯價均應聲走揚。 \n 近期另外一個觀察重點則為財報,林雅慧指出,美國企業近期適逢第三季財報發布高峰期,在地緣政治、貿易戰和景氣衰退等不確定性綜合影響下,現階對悲觀情緒持續蔓延,市場預期第三季標準普爾500指數企業營收增長將從4.7%下滑至3.6%,獲利增長甚至可能由3.2%跌入-2.7%。 \n 就經濟基本面來看,美國就業數據好壞參半,但溫和的薪資成長恐持續壓抑通貨膨脹於官方目標之下;此外,聯準會主席鮑威爾最新談話表達將擴大聯準會資產負債表,寬鬆的資金環境也讓風險性資產有表現空間,惟風險事件增添短線波動,也因此建議投資人可透過收益型資產來穩健參與市場。 \n 群益美國新創亮點基金經理人徐煒庠表示,隨著中美就貿易議題達成局部協議,市場緊張情緒獲得舒緩,另一方面,聯準會的寬鬆腳步亦未停歇,聯準會宣布將9月以來實施的回購計畫延長至2020年1月,有助市場重拾風險偏好,可望為美股表現帶來支持,但考量後續美中雙方仍有部分議題尚待協商,不確定性猶存之下,投資操作上建議採分散布局。 \n 富蘭克林證券投顧分析,中美貿易戰暫時休兵,加上市場揣測英國無協議脫歐風險降低,有利於提振市場情緒以及風險性資產表現,但是因為目前這兩大協議均缺乏細節,未來仍然將持續就內容進行討論,建議投資人現階段宜採取成長與防禦的多元配置。 \n 建議以美元複合債券、新興國家當地債和伊斯蘭債券型基金作為核心配置,並可增加與傳統股、債相關性皆低的另類投資對沖策略部位,股票可留意美國、全球及新興亞洲股票型基金投資機會、建議採取單筆區間操作及定期定額策略。

  • 美緩徵關稅 美股基金重返吸金王

     美國總統川普突然宣布延後對大陸3千億美元商品加徵關稅,隨著中美貿易衝突似乎再現轉機,使美股基金一反前周被當提款機的窘境,轉淨流入4.41億美元,重返全球吸金王。 \n 依據研究機構EPFR統計8月8~14日的基金資金流向顯示,股票基金仍呈現資金淨流出47億美元,除美國股票基金則轉為資金淨流入4億美元,國際股票基金遭資金淨流出6.72億美元,日本股票基金獲資金淨流入9億美元,歐洲股票基金遭資金淨流出17億美元。 \n 至於整體新興市場股票型基金為資金淨流出34億美元,主要流出全球新興股票型與亞股基金。摩根投信進一步表示,考慮到即將到來的聖誕假期採購季,為了不影響到耶誕節景氣,美國總統川普按下關稅暫停鍵,讓對市場投資人鬆了一口氣。 \n 但全球經濟衰退和地緣政治等問題盤旋不去,也讓其他市場股票基金買氣持續不振,像是今年一度累計吸金超過200億美元的全球新興市場型基金,已連續16周出現淨流出,上周再流出19.62億美元,使今年以來資金動能由淨流入翻轉為淨流出,淨流出16.53億美元,為自2016年以來首見。 \n 反倒是拉丁美洲基金有2.59億美元的資金淨流入,並且已連續兩周獲資金青睞,是值得投資人再觀察。 \n 安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶指出,觀察過去一周美股表現,除了因殖利率倒掛現象恐慌而下跌外,也因貿易戰部分商品延緩課稅而出現回彈,顯示市場情緒敏感,易因負面消息走跌,也會在利多的激勵快速回升。 \n 群益美國新創亮點基金經理人徐煒庠表示,上周美股三大指數持續走低,主要在於2年期美國公債收益率升至10年期公債收益率之上,被認為是經濟衰退信號,加上大陸和德國經濟數據表現不佳,中美貿易爭端未解、英國脫歐議題等因素干擾下,使得市場投資信心受到影響,進而引發賣壓。 \n 徐煒庠表示,在中美貿易衝突未見突破下,市場信心持續受其影響,加上年至今美股漲幅不小,技術面上也有修正壓力,短期美股維持區間整理的可能性較高,不過若聯準會釋寬鬆貨幣政策,資金面上亦有助提供股市下檔支撐,美股後市表現仍不看淡。

  • 美緩徵大陸關稅 美股基金上周轉吸金4.41億美元

    美國總統川普上周突然宣布延後對大陸3000億商品加徵關稅,隨著中美貿易衝突似乎再現轉機,上周,美股基金一反前周被當提款機的窘境,轉淨流入4.41億美元,重返全球吸金王。 \n依據研究機構EPFR統計,8月8日至8月14日的基金資金流向顯示,富蘭克林投顧和安聯投信均表示,股票基金仍呈現資金淨流出47億美元,但美國股票基金則轉為資金淨流入4億美元,國際股票基金遭資金淨流出6.72億美元,日本股票基金獲資金淨流入9億美元,歐洲股票型基金遭資金淨流出17億美元。 \n至於整體新興市場股票型基金為資金淨流出34億美元,主要流出全球新興股票型與亞股基金。摩根投信進一步表示,考慮到即將到來的聖誕假期採購季,為了不影響到耶誕節景氣,美國總統川普按下關稅暫停鍵,讓對市場投資人鬆了一口氣。但全球經濟衰退和地緣政治等問題盤旋不去,也讓其他市場股票基金買氣持續不振,像是今年一度累計吸金超過200億美元的全球新興市場型基金,已連續16周出現淨流出,上周再流出19.62億美元,使今年以來資金動能正是由正翻轉為負,轉流出16.53億美元,為自2016年以來首見。 \n反倒是拉丁美洲基金有2.59億美元的資金淨流入,並且已連續兩周獲資金青睞,是值得投資人再觀察。 \n對於美股基金再轉向淨流入,安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶指出,觀察過去一周美股表現,除了因殖利率倒掛現象恐慌而下跌外,也因貿易戰部分商品延緩課稅而出現回彈,顯示市場情緒敏感,易因負面消息走跌,也會在利多的激勵快速回升。「殖利率曲線倒掛」毋須解讀為熊市的來臨,而更像是經濟進入「牛步」,建議可配置多元資產接招。

  • 《金融》10年期美債跌破1.8%,債市成避風港

    聯準會雖如預期降息一碼,然主席鮑爾談話被視為鷹派降息,資金持續由股轉債,今天10年期美債跌破1.8%,債券市場成為市場避風港。 \n \n 富蘭克林證券投顧分析,美中貿易衝突意外升溫打壓市場情緒,增添風險性資產波動及回檔風險,短線留意股市季線或半年線支撐,惟美國總統川普強硬言詞下仍保留談判空間,未來須觀察雙方是否釋出善意訊號;倘若美中貿易情勢朝負面發展,預期債券表現將優於股票,相較已開發國家利率創低或負利率,較看好新興國家當地貨幣債券型基金的高息優勢,建議投資人現階段以收益型資產為核心,首選側重全球債券型及新興當地貨幣債券型基金,美元資產可靠攏美國複合債券型與伊斯蘭債券型基金,並靈活搭配防禦資產及積極型股票。 \n 富蘭克林坦伯頓伊斯蘭債券基金經理人莫海迪.柯弗表示,相對於歷史評價或是其他信用評級相當的資產,波灣國家債券的評價仍然非常具有吸引力,我們認為波灣有許多值得佈局的投資機會,此外,企業發行量的成長也令我們感到興奮,部分產業承壓導致拋售並創造了低接機會,藉由佈局波灣國家債券、我們能在投資組合中納入新的特質風險,這與完全由全球因素驅動的市場貝塔風險截然不同。 \n 過去一週債券型基金獲資金淨流入105億美元,各主要債券類型基金均獲資金青睞:以投資等級債資金淨流入金額57億美元最多,高收益債券型基金獲小幅資金淨流入1千萬美元,新興市場債券型基金獲資金淨流入23億美元。 \n 富蘭克林坦伯頓全球債券基金經理人麥可.哈森泰博指出,在拜訪東南亞、拉丁美洲、甚至歐美投資人的過程中,我們發現政治動向更趨極端、也更難取得中庸或妥協,政策方面的變動將牽動經濟政策與金融市場,政策及總體經濟動向值得後續關注。富蘭克林坦伯頓全球債券基金歷經多次市場多空考驗,經理團隊重視宏觀趨勢變化而起的機會並展現靈活彈性的操作策略,匯率上放空極低利率的歐元、轉向作多日圓以因應未來市場震盪風險,持續看好新興國家公債機會、但已對部份新興國家貨幣避險。 \n \n

  • Fed鴿聲亮 美股基金買氣強

    Fed鴿聲亮 美股基金買氣強

     美國聯準會官員「鴿聲」陣陣,推升7月降息機率大增,在資金先行表態進駐拉抬下,近兩周美股基金資金動能明顯轉強,上周更一舉吸引53.33億美元資金進駐,單周買氣創下近四周之最,並已連續兩周穩居全球股市吸金之冠。 \n 不讓美股基金專美於前,歐非中東基金買氣也相當穩健,上周雖僅流入4.18億美元,但連續吸金周數已進入第四周,並推升全年累計淨流入金額達10億美元。 \n 另外,拉丁美洲基金資金動能也由負翻正,轉吸金2.26億美元,揮別連二周失血。相對歐股基金和新興亞洲基金上周資金動能則稍嫌疲弱,已分別連三周和連二周遭到資金調節。 \n 摩根多重收益型產品經理陳若梅指出,聯準會7月降息預期高漲,雖然帶動近期市場風險偏好明顯回溫,包括歐非中東基金和拉丁美洲基金等單一區域型新興市場基金上周都可看到小幅度的資金流入,惟中美貿易紛爭忽戰忽和,並持續牽動市場投資信心,導致新興亞洲和全球型新興市場型基金在此一隱憂下,上周遭資金淨流出。 \n 這股投資氣氛從最新的經理人調查也可嗅出。陳若梅說明,據7月美林全球基金經理人調查報告,貿易戰持續為經理人最擔憂的下行風險事件,第二大則為央行貨幣政策無效,且經理人對此擔憂較前月大幅增加。 \n 整體而言,投資氣氛從前月的恐慌中稍稍回復,現金水位從5.6%降至5.2%,但仍高於10年平均4.6%,顯示整體氣氛仍然謹慎,經理人目前小幅加碼股票,以科技、醫藥與消費為主要的加碼族群,但仍低於長期平均。 \n 現階段經濟成長動能與總經數據轉弱、企業獲利持續下修且集中在循環性產業,但受惠於基期低,2019年至今全球股票市場表現仍舊強勁;隨著獲利預估下調的幅度轉趨溫和,預期仍有許多好的投資機會;新興市場股票就評價面而言極具吸引力,美股在獲利前景較佳下亦具表現空間,英國則持續受政治不確定性拖累而較不看好。 \n 富蘭克林證券投顧分析,全球景氣進入循環末期、經濟成長放緩,加上中美博弈進入持久戰、增加不確定性,提供全球央行寬鬆政策的空間,除了歐美央行表態寬鬆資金意願外,今年以來印度、印尼、菲律賓、南韓、馬來西亞以及南非等新興國家也相繼降息,有助維繫經濟及金融資產表現。 \n 但未來兩周適逢超級財報週與央行利率會議期間,加上中東地緣政治情勢緊張,消息面恐牽動市場波動加大,建議投資人樂觀中仍應抱持風險意識,現階段投資策略以收益型資產為核心,首選側重全球債券型及新興當地貨幣債券型基金,擔心匯率波動者可留意美國平衡型、美國複合債券型與伊斯蘭債券型基金,並靈活搭配防禦資產及積極型股票。

  • 海外股票基金 績效放光明

     中美領導人將於G20峰會會晤且雙方將重啟談判,美歐央行政策態度鴿派、市場期待聯準會7月可能降息,鴿派態度激勵全球股市6月上揚。總計6月以來台灣金管會證期局核備的1,020檔境外基金(股、債均含)平均上漲3.16%;其中765檔股票型基金平均上漲3.97%。 \n 富蘭克林投顧分析,本周聚焦6月底G20習川會,由於雙方在許多議題上意見分歧,預期短時間內達成具體協議的可能性不高,較佳情境為中美領導人同意將持續協商、美國暫緩對3千億美元大陸進口產品加徵關稅,用時間換取空間,可望延續全球風險性資產漲勢,反觀若結果不如預期恐引發失望性賣壓。 \n 另一方面,美國與伊朗緊張情勢升溫,若雙方出現小規模軍事衝突將推升債市、油價與金價表現,股市短期承壓但中期影響可控。值此中美情勢未明、中東情勢緊張,以及科技戰對企業投資與產業供應鏈調整的負面衝擊已經浮現,金融市場波動仍大,所幸美歐央行政策轉趨鴿派下,資金寬鬆環境有助收斂下檔風險,建議投資人以收益型資產為核心,靈活搭配防禦資產並留意股市震盪買點,打造攻守兼備組合。 \n 以各類海外股票型基金表現來看,以泰國股票型、東歐股票型、拉丁美洲股票型與大中華股票型基金表現最佳,平均至少均有5%以上的報酬率。個別國家中,泰國5月企業信心指數由49.2攀升至50.1,軍方總理帕拉育於國會議員投票勝出、續任新任總理,泰股基金漲勢領先。 \n 印度央行利率會議如期調降息一碼至5.75%,但上季經濟成長率由6.6%放緩至5.8%、遜於預期,印度兩家企業連遭信評公司調降債信評等,且印度截至6月20日止的雨季雨量低於平均水準43%,引發投資人對印度經濟前景擔憂,印股下跌3.34%敬陪末座,也是6月唯一收黑的區域股市基金。 \n 摩根投資多重收益基金產品經理陳若梅認為,有鑑於現階段景氣來到擴張循環成熟期,又有全球貿易戰持續攪局,均將帶動市場波動率攀升,向長期均值靠攏,要再見到2017、2018年全球股債市波動率處於歷史低檔的可能性不高,此時投資人應該透過多重收益投資策略,在市場波動率攀升之際做好準備,建立更穩健的投資組合。 \n 富蘭克林投顧則強調,建議首選側重新興市場的全球債券型基金及新興當地貨幣債券型基金,看好新興國家體質改善、政策改革且高殖利率優勢,擔心匯率波動者可留意美國平衡型基金、美國複合債券基金,以及在海外動盪時反而可展現防禦特性的伊斯蘭債券型基金;防禦型部位側重公用事業及黃金產業型基金,積極型則留意亞洲中小型股票,搭配全球新興市場股票型基金。

  • 貿戰掀波 美股資金大退潮

     川普無預期提高大陸2千億美元進口關稅至25%,金融市場波瀾再起,國際資金上周大舉自美股基金撤出139.69億美元,創下今年1月底以來最大單周失血,歐股上周流出金額雖然見收斂,但累計連續失血周數已經進入第13周。 \n 貿易戰火升溫影響之下,除了成熟市場資金動能疲弱,新興亞股和全球新興市場基金買氣同樣不振,分別已經連三周和兩周遭到資金調節,僅拉丁美洲基金和歐非中東基金撐場,但單周淨流入金額皆不到1億美元。 \n 摩根多重收益型產品經理陳若梅指出,根據高盛證券先前預估,美國若全面提高關稅至25%,將推升美國境內通貨膨脹率超過0.2個百分點、拖累大陸GDP成長率減少近0.4個百分點,可謂是兩敗俱傷;在中美今年第八次談判未有進一步共識下,未來三至四周須密切關注雙方是否有善意釋出。 \n 摩根亞洲首席市場策略師許長泰(Tai Hui)指出,中美貿易談判的最新發展,可能會推遲貿易協商達成的時機,但預期兩國到最後還是非常有機會能夠達成協議,只是時機的問題而已。陸股雖然首當其衝,但有鑑於很多大陸企業的收入都是以內需為主,因此貿易戰對他們的直接影響應該也是相對的有限。 \n 陳若梅建議,在市場波動之際,不妨透過股、債、特別股、REITs、可轉債等皆可布局的多重收益策略,在持有標的分散且多元情況下,一來能靈活依照市場作投資組合調整,二來能有效降低資產波動度,根據統計,若以該策略投資,波動度僅有約5%,較新興市場債及高收益債來得低,僅為成熟股市的50%,更只有新興市場股市的三分之一。 \n 群益美國新創亮點基金經理人徐煒庠表示,中美貿易爭端再掀波瀾,但在雙方同意繼續磋商下,料最終仍將取得共識,加上美國基本面表現仍持穩,第一季企業獲利多數優於預期,且後續獲利狀況估將逐季增溫,因此整體而言對於美股後市仍未看淡。 \n 只是談判過程中,消息面上料為市場增添波動,因此操作上建議著重選股,在投資布局方面,現階段仍相對看好營運成長性較佳的軟體、FinTech、醫療設備、消費等相關族群表現。 \n 富蘭克林證券投顧分析,近期風險趨避心態恐加劇短線股市震盪,貿易紛爭升級情境不利中美與全球經濟前景,市場波動或將敦促兩國透過協商尋求解決途徑;因應談判過程期間波動,建議已進場者可續抱部位靜待情勢明朗、靠攏新興當地貨幣債及全球高收益債券型基金等高息核心資產。 \n 擔心短期波動者,可增加如公用事業類股或全球債券基金等防禦配置,中長期資金可採逢回加碼或定期定額策略,掌握股市危機入市加碼機會。

  • 美股失血139億美元 創1月來之最

    受到川普無預期提高大陸2,000億美元進口關稅至25%影響,金融市場波瀾再起,國際資金上周大舉自美股基金撤出,高達139.69億美元淨流出,創下今年1月底以來最大單周失血,歐股上週流出金額雖然見收斂,但累計連續失血周數已經進入第13周。 \n在貿易戰火升溫影響之下,除了成熟市場資金動能疲弱,新興亞股和全球新興市場基金買氣同樣不振,分別已經連三周和兩周遭到資金調節,僅拉丁美洲基金和歐非中東基金撐場,但單周淨流入金額皆不到1億美元。 \n摩根多重收益型產品經理陳若梅指出,根據高盛證券先前所做的預估,美國若全面提高關稅至25%,將推升美國境內通貨膨脹率超過0.2%、拖累大陸GDP成長率減少近0.4%,可謂是兩敗俱傷;在中美兩國今年第8次談判未有進一步共識下,未來3~4周須密切關注雙方是否有善意釋出。 \n摩根亞洲首席市場策略師許長泰(Tai Hui)指出,儘管中美貿易談判的最新發展,可能會推遲貿易協商達成的時機,但預期兩國到最後還是非常有機會能夠達成協議,只是時機的問題而已。陸股雖然首當其衝,但有鑑於很多大陸企業的收入都是以內需為主,因此貿易戰對他們的直接影響應該也是相對的有限。 \n陳若梅建議,在市場波動之際,不妨透過股、債、特別股、REITs、可轉債等皆可布局的多重收益策略,在持有標的分散且多元的情況下,一來能靈活依照市場作投資組合調整,二來能有效降低資產波動度,根據統計,若以該策略投資,波動度僅有約5%,較新興市場債及高收益債來得低,僅為成熟股市的50%,更只有新興市場股市的三分之一。 \n群益美國新創亮點基金經理人徐煒庠表示,雖中美貿易爭端再掀波瀾,但在雙方同意繼續磋商下,料最終仍將取得共識,加上美國基本面表現仍持穩,第一季企業獲利多數優於預期,且後續獲利狀況估將逐季增溫,因此整體而言對於美股後市仍未看淡,惟在談判的過程中,消息面上料為市場增添波動,因此操作上建議著重選股,在投資布局方面,現階段仍相對看好營運成長性較佳的軟體、Fintech、醫療設備、消費等相關族群表現。 \n富蘭克林證券投顧分析,近期風險趨避心態恐加劇短線股市震盪,然貿易紛爭升級情境不利中美兩國與全球經濟前景,市場波動或將敦促兩國透過協商尋求解決途徑;因應談判過程期間波動,建議已進場者可續抱部位靜待情勢明朗、靠攏新興當地貨幣債及全球高收益債券型基金等高息核心資產,擔心短期波動者可增加如公用事業類股或全球債券基金等防禦配置,中長期資金可採逢回加碼或定期定額策略,掌握股市危機入市加碼機會。

  • 富達團隊 基金獎大放異彩

    富達團隊 基金獎大放異彩

     富達資產管理投資團隊在為投資人追求收益最大化的同時,也更嚴格控管風險,使得旗下基金在今年《指標年度台灣基金大獎》、《理柏台灣基金獎》、《 Smart智富台灣基金獎》以及《晨星台灣基金獎》等各大基金獎項中大放異彩,共有13檔基金贏得17座基金大獎。 \n 富達資產管理投資經驗豐富,今年得獎基金涵蓋全球各區,成熟市場包括歐洲及日本股票基金,新興市場則受惠景氣成長最強勁新興亞洲股票、題材十足的中國股票及大翻身的拉丁美洲股票基金類別。 \n 富達投資強項不只是在股票基金,旗下債券基金系列在基金獎項中也所向無敵。 \n 富達亞洲高收益基金今年獲《理柏台灣基金獎》亞太強勢貨幣債5年期獎及《指標年度台灣基金獎》亞洲固定收益獎項等雙料冠軍;富達美元高收益基金贏得《理柏台灣基金獎》美元高息債10年期獎;富達新興市場債券基金稱霸《指標年度台灣基金獎》新興市場固定收益獎。 \n 在不確定因素頻繁,仍造成全球金融市場波動相對加大下,有愈來愈多投資人透過定期定額方式來投資基金,以降低投資風險。富達旗下即有三檔基金-歐洲小型企業基金、日本基金及富達境內發行的台灣成長基金獲《指標年度台灣基金獎》最佳定期定額基金獎。 \n 另外,還有一檔四年內分別奪得不同機構的歐洲股票基金桂冠─富達歐洲動能基金,包括:2019《理柏台灣基金獎》3年期、5年期與2018 3年期最佳表現獎;以及2016《指標年度台灣基金獎》最佳定期定額基金大獎。 \n 隨著市場難測,進可攻退可守的平衡型基金不但成投資亮點,受投資人青睞,然要達到令人滿意的報酬,靈活調整更顯重要。 \n 富達全球成長與收益基金在今年獲《理柏台灣基金獎》環球美元平衡混合型基金三年期獎,顯示經理團隊操盤能力卓越,能靈活應對市場多空環境,更是富達全方位資產管理能力的最佳例證。

  • 美中談判獲進展 全球新興市場基金上周吸金3億美元

    美中貿易談判持續捎來正面進展,加上美國升息立場轉趨鴿派,皆為新興市場注入新氣象,並吸引國際資金回流,根據EPFR最新資料,全球新興市場基金今年以來吸金動能穩健,不僅連續淨流入周數進入第七周,全年累計吸金更已突破200億美元。至於亞洲(不含日本)、拉丁美洲和歐非中東等單一區域新興市場基金,資金動能則較為反覆,僅拉美基金全年仍力守淨流入。反觀美股和歐股基金,今年來買氣則相對萎靡不振,特別是美股,自去年底來已連續12周失血,兩地全年分別失血逾285億美元和193億美元。 \n \n摩根多重收益型產品經理陳若梅指出,美國和中國間貿易協商持續進行,中國國務院副總理劉鶴率領的代表團延長訪問時間,顯示雙方討論似乎出現進展,美國總統川普亦釋放願意延長休戰期的善意訊息;加上美國升息態度轉向溫和,連動美元走升趨勢趨緩,均為新興市場注入新氣象,並為新興市場股票基金的投資增添吸引力,即便上周資金布局腳步普遍稍事休息,卻無礙全球新興市場基金上周再流入3.23億美元,成為上周唯一獲資金青睞的股票基金類型。 \n \n若將時間拉長一點來看,陳若梅進一步指出,受惠國際資金熱情力挺,全球新興市場基金今年開年迄今,周周吸金,累計吸金於上周更一舉突破200億美元大關來到212億美元,不但完勝其他類型股票基金,吸金力道更已超過去年全年146億美元淨流入金額;反觀亞洲(不含日本)、拉丁美洲和歐非中東等單一區域新興市場基金,今年來買氣則相對受到壓抑,僅拉丁美洲基金力守7.27億美元的淨流入。 \n \n陳若梅分析,近期市場投資氣氛有利於新興市場發展,不過,僅全球新興市場持續受惠,多數投資單一區域的新興市場基金的資金動能則相對反覆,究其背後原因,主要為不少法人預估今年市場波動加劇,加上諸多不確定性尚存,故即便看好新興市場的價值面優勢,在降低波動前提下,多數基金經理人仍偏好選擇透過全球多元佈局的方式參與新興市場。 \n \n不同於新興市場備受青睞,成熟市場基金今年來持續淪為資金提款機,陳若梅表示,根據美銀美林二月全球經理人調查,經理人對貨幣政策的擔憂雖大幅下滑,但貿易戰持續困擾投資氣氛,貿易戰持續蟬聯未來最大下行風險;此外,經理人加碼全球股票的比率下降至2016年9月以來最低,加碼現金比率也上升至2009年1月以來高點,反映經理人仍維持保守謹慎態度,在估值偏貴且全球不確定仍高的情況之下,美股基金自然淪為國際資金提款的主要標的。 \n \n因應現階段市場機會與風險並存,跟漲抗跌的多重收益策略有望勝出,陳若梅說明,由於市場預期今年聯準會將更為頻繁與市場溝通政策方向,加上外圍紛擾依舊,各資產間的輪動將更為快速,若有意搭上這波漲升列車,但又只有一筆資金尋求穩健投資的投資人,故建議投資人不妨以佈局全球收益性資產的多重收益型基金,來為資產增添穩定度,同時又不會錯過全球上漲動能,讓一套資金產生最大效益。

  • 歐美股資金 轉進新興市場

     風水輪流轉,資金明顯從歐美流出轉向新興市場股票基金。投資人雖樂觀期待中美貿易協商,基期較高的美股與政治紛擾的歐股基金持續遭資金淨流出,明顯流向新興市場股票基金。 \n 依EPFR統計2月7至13日,股票型基金遭資金淨流出近70億美元,但主要集中在成熟市場國家,如美股、日股基金遭資金淨流出6億美元、3億美元,而歐股基金更淨流出59億美元、為有紀錄以來第二大單周淨流出金額。 \n 新興市場股票基金則持續獲得資金青睞,新興市場股票基金淨流入15億美元。至於三大新興市場股票基金中,除歐非中東股基金淨流出0.14億美元外,亞洲不含日本股票基金和拉丁美洲股票基金都分別淨流入1.53億元以及0.7億美元。 \n 從今年以來各股票基金資金淨流出入情況,可感受到全球投資風向球明顯從成熟國家吹進新興市場國家,摩根多重收益型產品經理陳若梅表示,在價值面優勢撐腰下,全球新興市場基金今年來累計吸金已來到168億美元,不但完勝其他類型股票基金,吸金力道更已達去年全年淨流入金額的逾九成,一掃去年資金動能疲軟的陰霾。 \n 富蘭克林證券投顧表示,今年來全球風險性資產反彈強勁,除聯準會釋出鴿派訊號,溫和通膨環境也讓大陸、印度等新興國家央行得以採取寬鬆貨幣政策,有助維繫全球景氣與投資信心。 \n 安聯投信表示,大陸公布進出口數據優於預期,元月以美元計價出口年成長9.1%,比原預期衰退3.3%還佳;而印度去年12月工業生產年增2.4%,同樣優於預期及前期,使得新興亞股基金仍持續出現淨流入。 \n 保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠指出,隨著美國聯準會放緩升息步伐,新興貨幣止貶回穩,今年以來MSCI新興市場指數上漲逾6.7%,儘管如此,估值仍落在歷史低檔,因而吸引國際資金持續進場撿便宜,估值回升行情大有可為。 \n 陳若梅指出,投資應著眼於長線結果,目前全球總體經濟環境走勢,有利於風險性資產表現,且受惠於全球需求增溫以及商品價格回穩,目前市場預估未來12個月新興國家企業獲利將超越成熟市場和全球,搭配美元走勢趨緩,帶動新興市場資產反彈,均有利新興市場資產後市。

  • 投資情緒回溫 資金持續流入新興股票資金

    儘管MSCI新興市場指數則因漲多上周出現小幅拉回走勢,新興亞洲股仍續漲,統計過去一周資金流向,新興市場股票基金持續獲得資金青睞,上周即淨流入15億美元,居股票基金之最。 \n \n除了新興市場股票基金淨流入15億美元之外,EPFR資料顯示,截至2月13日為止,歐股及美股票基金分別淨流出,分別是59億美元、6億美元;至於三大新興市場股票基金,歐非中東股基金淨流出0.14億美元、亞洲不含日本股票基金淨流入1.53億元以及拉丁美洲股基金也淨流入0.7億美元。 \n \n安聯投信表示,中國大陸公布進出口數據優於預期,元月以美元計價出口年成長9.1%,比原預期衰退3.3%還佳;而印度去年12月工業生產年增2.4%,同樣優於預期及前期,使得新興亞股基金仍持續出現淨流入。 \n \n安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,近期國際情勢主要是延續中美貿易談判進展偏向樂觀以及美國政府關門事件已取得兩黨的短期共識,讓市場認為雖然景氣展望未特別明朗,但最差狀況已過,所以吸引部分資金於此時進場布局,以致資金面和信心面有回溫跡象。 \n \n針對近期盤勢,廖哲宏表示,近一周美股、亞股漲勢回溫,雖因短線漲多面臨拉回,但整體氣氛仍偏多。

  • 市場樂觀期待中美貿易協商 資金青睞新興市場

    市場樂觀期待中美貿易協商,但基期較高的美股與政治紛擾頻仍的歐股基金持續遭資金淨流出,新興市場股票型基金受資金青睞,淨流入16億美元。 \n \n依據研究機構EPFR統計2月7日至13日基金資金流向顯示,股票型基金遭資金淨流出69億美元,美國股票型基金淨流出6億美元,日本股票型基金淨流出3億美元,歐洲股票型基金更大幅淨流出59億美元、為有紀錄以來第二大單週淨流出金額,反觀整體新興市場股票型基金獲資金淨流入16億美元,主要流入全球新興市場與亞洲股票型基金。 \n \n富蘭克林證券投顧分析,2019年以來全球風險性資產反彈強勁,除聯準會釋出鴿派訊號外,溫和通膨環境也讓大陸、印度等部分新興國家央行得以採取寬鬆貨幣政策,有助維繫全球景氣與投資信心。中美貿易緊張情勢舒緩並非宣告解除,美國進口汽車232調查報告亦將出爐,加上美國兩黨政治對立、3月底英國脫歐等政治紛擾猶存,後續仍須防範震盪風險,建議做好股債均衡配置,單筆投資首選側重拉丁美洲的全球債券型基金、新興當地貨幣債券型基金與美國平衡型基金,股票部位可採取定期定額及震盪加碼策略。 \n \n富蘭克林坦伯頓成長基金經理人海樂.安諾指出,若大陸採取寬鬆的貨幣與財政政策,下半年經濟有機會改善,加上如果中美貿易紛爭舒緩甚至獲得解決,全球經濟應能溫和成長。由於2018年全球股市修正後評價面已反映多項利空,尤其美國以外的股市蘊藏投資機會,風險部分需留意景氣循環末期的經濟成長動能終將放緩、貧富差距擴大背後潛藏的政治風險、全球化浪潮退燒,以及龐大的全球政府債務。

  • 美中貿易協商干擾新興股續吸金

    儘管中美貿易協商進度與全球景氣疑慮仍壓抑市場信心,然而具低基期優勢的新興市場股票基金持續吸金,依據研究機構EPFR統計1月31至2月6日基金資金流向顯示,股票型基金獲淨流入43億美元,新興市場股票基金獲淨流入32億美元,且主要以全球新興市場與拉丁美洲股票型基金。 \n \n富蘭克林證券投顧分析,全球風險性資產歷經元月亮麗漲勢後,目前主要股市多面臨上檔技術面壓力,加上美中貿易談判、景氣展望、美國預算與英國脫歐等不確定性猶存,預期2月行情震盪整理機率高。所幸聯準會政策轉趨鴿派,歐日英央行延續低利寬鬆政策,有助維繫經濟與風險性資產表現。 \n \n富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜.德賽指出,儘管美國政府部分關門將導致第一季度國內生產總值(GDP)增長略微疲軟,但多數的動能可能遞延到第二季而出現較強的增長,目前美國經濟基本面依然強勁,雖然FOMC一月會議顯示聯準會基調已轉趨鴿派,但美國經濟堅實環境下,今年至少將有兩次升息,市場預期聯準會今年將完全不升息是誤導性看法。

  • 全球新興市場基金 連5周蟬聯全球股市吸金

    美國聯準會升息態度由鷹轉鴿,搭配美元走勢轉弱,提供國際資金重返新興市場的完美理由,其中,全球新興市場基金上周再以31.3億美元,連續五周穩居全球股票型基金的吸金冠軍;儘管拉丁美洲、歐非中東和亞洲(不含日本)等單一區域型基金開年來資金動能反覆,仍無礙整體新興市場基金今年來累計吸金突破163億美元,已達去年整體新興市場全年淨流入金額的逾七成,顯示新興市場2019年以來資金動能有轉強盛的趨勢。值得一提的是,歐股基金在歷經20周資金淨流出窘境後,上周終於轉吸金2億美元;美股基金隨已連十周遭到資金提款,惟失血金額也大幅收斂,反映近期市場對股票的投資信心持續回溫。

  • 富蘭克林:聯準會偏鴿派 新興市場續吸金

     媒體報導聯準會可能比市場預期更快結束縮表、美元走貶,具低基期優勢的新興市場股債型基金持續獲資金淨流入,依據研究機構EPFR統計2019/01/17-2019/01/23基金資金流向顯示,股票型基金為小幅資金淨流出5億美元、流出幅度大幅趨緩,美國股票型基金則遭資金淨流出22億美元、今年以來資金持續流出美股,日本股票型基金獲資金淨流入14億美元,歐洲股票型基金為資金淨流出25億美元;整體新興市場股票型基金獲資金淨流入31億美元,主要流入全球新興市場股票型基金,各新興區域則以拉美市場最吸金。 \n 富蘭克林證券投顧分析,今年以來全球金融市場反彈強勁,股價上演利空鈍化或利空出盡走勢,實因先前過度悲觀,展望全球經濟成長放緩但不至陷入衰退,美歐日三大央行可望放慢貨幣政策正常化速度,惟後續仍需觀察美中貿易協商進展、科技股財報、央行政策與景氣展望;建議現階段應做好股債均衡配置,核心部位建議側重拉丁美洲的全球債券型基金及新興當地貨幣債券型基金,可搭配多空操作策略型或公用事業類股等防禦型部位,股票則看好新興股市表現,首選大中華與新興亞洲中小型股票。 \n 富蘭克林坦伯頓股票團隊投資長史蒂芬‧多佛指出,美中貿易衝突不僅僅是貿易問題,而是更廣泛複雜的長期地緣政治議題。

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