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以下是含有拉丁美洲基金的搜尋結果,共164

  • 《基金》強勢美元不敵貿易戰,今年美股基金失血逾350億美元

    雖然今年整體新興市場表現遇亂流影響,包括美元轉強導致國際資金流動加速,股市走勢有別於去年強勢上漲,今年股市受貿易戰雜音干擾。整體來看,新興市場基金依然今年最挺得住,不論全球新興市場基金、亞洲(不含日本)基金,以及拉丁美洲基金等,年迄今仍維持吸金態勢,反觀美股與歐洲基金則雙雙失血。今年以來到上周(7月11日)止,全球新興市場吸金183.48億美元,而美股基金今年以來則是失血354.8億美元。 \n \n 摩根亞洲首席市場策略師許長泰(Tai Hui)表示,國際雜音加上美國經濟循環週期進入中後期,讓投資市場多了一層擔憂,不過檢視整體經濟成長表現仍佳,現階段投資宜以多元配置掌握景氣循環,並增加定期檢視投資組合的頻率,以平衡投組風險報酬表現。 \n 許長泰(Tai Hui)分析,透過利率、負債、油價等三項指標是否過高,可作為現階段研判美國經濟走勢是否仍在成長軌道。目前美國10年期公債實質利率僅約0.6%,而企業負債比例雖回到2008年水準,但企業盈餘增長強勁無虞,且家庭負債維持在相對低水位,加上國際油價受供給可能增加而壓抑,價格不至於大幅攀升,現階段對於美國經濟擴張仍抱持信心。 \n 展望未來半年,許長泰(Tai Hui)認為,市場風險仍存,包括貿易戰、中國去槓桿及波動、全球通膨預期等,但不代表市場沒有投資契機,機會點在於企業營收有利股優於債,建議投資人可透過多元分散的方式,掌握受益景氣擴張的循環類股及成長型股,同時,建議應定期檢視投組及提高再平衡頻率,有助於投資組合在風險與報酬中取得平衡。 \n 陳若梅認為,雖然貿易戰衝擊金融市場走勢,但整體而言尚未對實體經濟產生明顯影響,即使美國總統川普近期再加碼2000億美元對中國的徵稅商品清單,目前對中國加稅商品總額,接近2017年美國自中國進口總額一半,但對中國GDP的影響約0.2%,實質影響性不若想像中嚴重,全球經濟仍維持高於中長期趨勢之增長,未來一旦貿易戰風險緩解,股市有基之彈可期。 \n \n

  • 新興市場曝險部位破兆  千億台幣蒸發

    新興市場曝險部位破兆 千億台幣蒸發

    新興市場股匯遭資金撒出,熱愛投資新興市場的台灣人在這波下跌行情中,曝險金額有多少?哪個區域的投資人又需要特別留意? \n4月下旬,疲弱的美元指數陡然飆升,從89點左右一路上攻,6月20日來到95的高點價位,原本看似一片榮景的新興市場爆發資金出走潮,新興股匯市也應聲暴跌。光是6月18到21日,MSCI(明晟)新興市場指數就下跌2.97%、MSCI新興市場小型企業指數下跌3.27%。 \n新興市場股票是台灣人最喜歡投資的標的。根據境外基金觀測站資料,目前台灣人投資在新興市場股市的主動型基金總金額,就超過1兆元台幣,MSCI新興市場指數近3個月跌逾10%,背後隱含的意義,就是台灣基金投資人資產蒸發了1000億元台幣。 \n新興市場基金 近3個月跌1成 \n根據本刊整理,有13檔新興市場基金台灣人投資超過百億元,最多者為富達新興市場基金、摩根東協基金、富蘭克林坦伯頓拉丁美洲基金,但這3個檔近期都有2位數的跌幅。 \n個別市場中跌幅最深的巴西、阿根廷和土耳其,因政治因素干擾,股匯市在年初已陷低迷,再加上體質脆弱、不堪貿易戰議題升溫,近1個月該區域的股票型基金報酬率再跌逾2位數。產業結構與台灣類似的韓股,則遭到外資大賣超,加上三星集團醜聞纏身,最大權值股三星電子5月又進行股票分割,拖累韓股基金連月下跌,最近3個月報酬率為負7.3%。俄羅斯股市表現也不佳,雖有世足賽加持,卻也不敵美國貿易制裁,近3個月報酬率跌逾10%。 \n新興亞洲雖有經濟成長和人口紅利題材,但由於外資憂慮油價續漲,對大量進口石油的亞洲市場可能造成負面壓力,因此越南、泰國等股市雖於去年創新高,但也在4月由牛轉熊,東協國家股票型基金近3個月跌幅近10%。…【更多精彩內容,請見《財訊雙周刊》】

  • 美股基金 上周唯一吸金

     美股基金上周再吸金逾50億美元,自5月以來周周呈現淨流入,已成為全球股票基金唯一吸金王,至於新興市場股則連兩周出現全面資金淨流出,是近34個月首見。 \n 美國總統川普政策翻轉讓美股投資再受到重視,更排擠新興市場的吸金力道。根據最新EPFR資料顯示,美股基金近兩周成為全球唯一呈現淨流入的市場,反觀今年初時一致被看好的新興市場股票基金也跟著歐、日股基金出現淨流出,摩根投信表示,所幸新興市場股基金資金流失情況明顯減緩。 \n 統計今年以來至上周為止,新興市場股基金仍呈現淨流入233.51億美元,淨流入資金依然最多,第二名則是亞洲(不含日本)基金,第三名則是拉丁美洲基金,分別淨流入87.15億美元和19.71億美元,至於美股基金、歐股基金等成熟國家股票基金都呈現淨流出。 \n 美股基金近期的強吸金,法人認為川普的美國優先政策有機會再延續美股的漲勢。 \n 群益美國新創亮點基金經理人徐煒庠表示,美中貿易戰疑慮再起,使得市場投資氛圍趨於謹慎,美股三大指數震盪走低,上周周線全數收黑。儘管美國和大陸針對貿易議題的你來我往仍將對市場增添不確定性,但在美國景氣能見度和企業獲利表現仍正面、EPS成長率持續走升且維持雙位數水準,對美股後市表現仍不看淡。 \n 投資布局方面,科技、生技、金融等類股表現仍可持續關注。 \n 安聯收益成長基金產品經理胡韡耀表示,目前市場預期美國企業今明兩年的成長股獲利仍樂觀且本益比卻來到近兩年低點,價值面相對誘人。加上企業管理階層對企業展望樂觀程度來到11年高點,終端需求強近,均可望持續推升美國企業向上動能。 \n 摩根多重收益基金產品經理陳若梅指出,預期在這波貿易衝突未明朗前,市場依然存在波動,在波動攀升之際,建議透過配置多元資產、高息類股,鞏固核心資產,參與長期投資契機;在新興市場股中最看好的還是新興亞股。

  • 美股基金穩居吸金之冠

     在強勁空頭回補買盤挹注下,美元指數上周再創今年新高,連帶拉抬近期美股基金吸引力,根據統計,美股基金已連兩周獲得國際資進駐,且單周淨流入金額再較前周翻倍成長至91.22億美元,再登全球股票吸金之冠。反觀歐日股基金則續遭排擠,上周分別再流出6.44億美元和7.18億美元。 \n 而新興市場在歷經前周全面流出後,上周也開始見到資金回補潮,其中,拉丁美洲基金和亞洲(不含日本)基金都有超過3億美元的資金淨流入,全球新興市場基金和歐非中東基金流出金額也有收窄。就全年度資金動能來看,整體新興市場仍維持全面淨流入,且累計吸金逾551.34億美元。 \n 摩根多重收益基金產品經理陳若梅指出,市場喧囂多時的中美貿易談判上周正式落幕,會後雙方發表的聯合聲明達成六點共識,特別是雙方同意將採取有效措施,降低美國對中國貨物貿易逆差,並停止互相加徵關稅的共識,伴隨不確定性消弭,投資雜音可望跟著減弱,有助於股市後續揚升動能。 \n 安聯收益成長多重資產基金林素萍表示,根據歷史經驗,唯有10年期公債殖利率來到4%時,股市報酬才會明顯減少。因此,她認為,目前經濟基本面前景正向,市場波動回復常態,只要做好風險管理,美國資產仍有投資價值。 \n 保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠分析,觀察標普500指數,短線走勢仍未轉弱,若能守穩2670點反彈支撐區,則反彈力道可望持續,進而挑戰2800點,結合看VIX,指數波動幅度不大,換言之,標普指數短期應不致出現大幅下殺,建議穩健型投資人不妨以多元資產概念基金掌握美股行情,藉此降低承受的風險。 \n 新興市場方面,摩根新興雙利平衡基金經理人陳敏智指出,近期新興市場股市多因美元走強而有回檔,但主因皆來自於外在因素,非基本面走弱所致,加上美國財政赤字仍持續擴大,未來將面臨財政貿易雙赤字問題,輔以美元評價偏高,都將壓抑美元中長期走勢,也因此預期美元長線續強格局可能性偏低,反倒是新興市場可望在基本面支撐下續有表現。

  • 新興市場股 Q1吸金逾289億美元

     據新興市場投資基金研究公司(EPFR)指出,資金流出美股,新興市場股票基金卻相對吸金,今年以來資金淨流入已逾289億美元,成為今年第一季資金吸鈔機。 \n 摩根投信表示,繼不少股票基金1月吸金,並紛紛改寫單周歷史新高紀錄後,2月資金流進股票基金力道出現下滑。但新興市場股資金動能相對穩定,3月更再度吸引資金淨流入。 \n 摩根新興雙利平衡基金經理人陳敏智表示,由於OECD及IMF上調新興市場今明兩年經濟成長率,吸引國際資金進駐卡位,今年前3個月各類型股票基金,不論是亞洲(不含日本)、拉丁美洲還是歐非中東,皆深獲資金青睞,尤其拉美基金資金動能更是逐月擴大,全球新興市場基金僅首季就吸金逾289億美元。 \n 從短期資金流向來看,據EPFR統計,3月22日至28日股票型基金淨流出131億美元,已連續兩周資金淨流出,但資金主要是淨流出美股基金和歐股基金,淨流出金額分別為156億美元及47億美元,但新興市場股票基金資金則呈現淨流入逾4億美元,日本股票型基金也獲58億美元淨流入、為歷史第二高單周淨流入量。 \n 保德信新興趨勢組合基金經理人曾訓億說,新興市場股票基金連續第16周淨流入,從技術面來看,上周MSCI新興市場指數略跌破去年以來的上升趨勢,但結構並未轉空,可留意是否於此震盪後站回1,200點整數大關,上周低點1,159若可守穩,則有望開始反彈,目前新興市場主要國家的經常帳收支明顯改善,投資人本季還是可伺機錢進新興市場並掌握相關概念基金。 \n 富蘭克林坦伯頓金磚四國基金經理人伽坦‧賽加爾表示,鑒於全球經濟成長趨勢、新興市場相對成熟市場GDP差距擴張、及新興市場企業獲利上調等正面因素,預期今年新興市場表現將優於成熟市場;儘管今年市場波動加劇,新興市場今年預估獲利成長率約13%,可望連第3個年度獲利成長,依過去經驗,當獲利穩健成長時期,本益比也能持續擴張,有助於新興股市延續漲勢。

  • 富達 各大基金獎桂冠得主

    富達 各大基金獎桂冠得主

     富達基金在今年各大基金獎中再度放異彩,除了在SMART智富台灣基金獎項中得到全球股票組合基金獎外,還在湯森路透理柏台灣基金獎以及指標年度台灣基金大獎中贏得6檔基金、拿到8項大獎。 \n 在2017年股債齊揚之際,富達今年獲獎基金同樣股、債基金皆有,股票得獎基金橫跨全球、大中華、歐洲、拉丁美洲各區域;在最受國內投資人青睞的高收益債基金中,富達亞洲高收益基金、富達美元高收益基金都各得到兩大獎項。 \n 富達國際表示,為投資人追求最大投資報酬、低波動為該投資團隊的使命,因此,研究團隊歷經超過40年的穩健經營,強調第一手研究資訊以及遵循獨到選股策略,由超過400位來自全球各地的投資專家建構網絡,為基金經理人提供既廣且深的投資建議,並發掘每個投資機會。 \n 富達分析師對每項投資標的都會深入且廣泛的分析。富達國際指出,在投資過程中,投資團隊不但親自訪查目標公司的管理階層、辦事處及廠房,也會拜訪其供應商、經銷商及顧客。綜上種種資訊,得以為每個標的公司發展出360度全方位投資模型,縝密分析真正的投資潛力。 \n 因此,富達旗下基金可以年年在各基金獎中持續奪得桂冠。 \n 富達不僅是股票基金專家,債券投資同樣也是富達的強項。其中,亞洲及美國更是強棒,包括:富達亞洲高收益基金分別獲得理柏亞太區強勢貨幣債券基金獎以及指標年度台灣基金大獎中亞洲高收益債的最佳表現基金獎;富達美元高收益基金也得到理柏基金美元高息債券基金五年期及十年期兩座大獎。 \n 除了富達境外基金績效表現出色之外,值得一提的是,富達投信的境內基金也漸漸嶄露頭角,富達卓越領航全球組合基金是富達投信旗下年年得獎的國內基金,該基金從2015年以來已得到3大基金獎6座基金大獎肯定,今年再度脫穎而出,奪得Smart智富台灣基金獎中全球股票型組合式基金獎,更加證明該基金是全球組合基金中的佼佼者,無論是年化報酬與資訊比,均打敗同類型基金。

  • 投資級企業債、新興債 雙雙吸金

     歷經前一周三大債市全面資金淨流出,上周主要債券基金資金動向迅速回穩,投資級企業債與新興市場債皆立即負翻正,單周吸金金額分別為34億美元與15億美元,一甩之前失血窘境,反而是深受國人喜愛的高收益債持續失血,上周再淨流出18億美元,累計今年來失血金額達233億美元,為三大債市唯一淨流出的債券基金類型。 \n 摩根新興市場本地貨幣債券基金經理人皮耶(Pierre-Yves Bareau)指出,在數據、政策等多方因素影響下,市場逐步調高升息幅度預期,也讓債市近期大幅震盪,甚至出現股債齊跌的特殊狀況。 \n 皮耶(Pierre-Yves Bareau)表示,近期的股債齊跌走勢並非常態,回顧過去5年,美股及美債殖利率走勢多屬同向,僅有在2013~2014年間的減債恐慌,以及2016年下半年川普當選時,才出現了美股與美債殖利率反向表現。 \n 皮耶(Pierre-Yves Bareau)建議,投資人不妨適度持有新興債,由於2018年新興市場國家GDP成長率達到4.9%的水準,與已開發國家間差距將持續擴大,有助於企業獲利表現;再者,新興市場國家公債殖利率高於已開發國家,更能因應升息環境,建議投資人瞄準BB與B評級的新興市場債券,這類券種與美國公債收益率變動相關係數低,不必過度擔心美國升息風險,還能掌握新興市場投資契機。 \n 富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金經理人麥可‧哈森泰博指出,美國公債殖利率走揚對新興國家的影響不同,主要可分為兩類別,其一是低殖利率的貨幣可能承壓較重,或是體質脆弱如土耳其貨幣將有壓力;再來是高殖利率或有經常帳盈餘國家,這類貨幣受影響可能較輕,美國公債殖利率彈升1或2個百分點,並不至於明顯影響這類新興國家,目前在拉丁美洲看到比較多的投資機會。 \n 安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪表示,觀察整體信用債市場,美國升息為今年市場面對的主要風險之一,高收益債以及新興市場債利率敏感度相對於公債以及投資級公司債較低,而且提供較高殖利率,有助於抵禦升息所帶來的利率風險。

  • 《金融》日股買氣連旺12周,美股基金續失血

    上周全球市場迅速回神,在不安投資情緒退去後,今年來買氣最暢旺的日股基金,上周再吸金31.18億美元,連續吸金周數推進至12周,累計今年來吸金金額達235.56億美元,同時,企業獲利大幅好轉的歐洲市場也同步受青睞,歐股基金上周獲29.59億美元買盤挹注,僅美股基金持續失血30.37億美元,惟淨流出金額相較前一周縮減。 \n \n 不僅成熟市場資金動能向好,新興市場基金上周也幾乎都呈現樂觀態勢,大獲資金買盤加持,特別是全球新興市場基金吸金35.8億美元,推升今年來累計吸金金額來到232.83億美元,僅次於日股;區域型新興市場基金中,則以亞洲(不含日本)基金表現最佳,上周獲7.66億美元資金進駐,而拉丁美洲基金上周吸金5.2億美元,則為39周(2017年5月18日當周)以來最大單周吸金金額。 \n 摩根多重收益基金經理人邁可.施厚德(Michael Schoenhaut)指出,目前全球資金皆關注美國聯準會(Fed)的升息動作,其中又以美國資產首當其衝,由於近期市場認為聯準會態度轉為鷹派,使得美股出現較大震盪,也讓美股基金成為成熟市場基金中,唯一失血的市場,年迄今淨流出金額達208.69億美元。 \n 相較之下,歐日股市仍維持寬鬆環境,又有企業獲利大幅成長支持,帶動相關基金買氣不墜,施厚德(Michael Schoenhaut)表示,雖然去年歐洲企業獲利受到歐元兌美元升值所衝擊,自第二季起市場持續下修歐洲企業獲利預估值,不過隨著貨幣升值趨勢緩和,去年第四季起開始逆轉勝,歐洲企業獲利年增率預估值高達16.9%,且自今年開始,在經濟增長續強及歐元匯率升勢放緩之下,市場開始轉為上修歐洲企業獲利。 \n 另外,施厚德(Michael Schoenhaut)分析,歐洲經濟基本免也給予歐股一大優勢,據J.P. Morgan預估,歐元區今年GDP成長率有望達2.9%水準,傲視三大成熟市場,勝過美國的2.5%,更大幅高出日本1.6%的成長幅度。 \n 至於日本方面也值得期待,施厚德(Michael Schoenhaut)說明,日本企業財報已幾乎公布完成,去年第四季日本企業獲利年增率預估值高達17%,其中有62%的企業財報結果優於市場預期,帶動日股持續彈升;再者,日本經濟已經連8季走升,改寫歷史最長走升紀錄,且今年日本企業的獲利預期依舊樂觀,配合日本勞動市場大幅改善,都有助於日股持續表現。 \n 就投資價值面來看,歐日股市的投資吸引力皆勝過美國股市,施厚德(Michael Schoenhaut)解釋,歐、日企業獲利年增率均高於美國,且相較於美股本益比的17.5倍,歐、日股本益比僅分別為14.5倍及13.7倍,皆低於長期平均水準,潛在漲幅更值得期待。 \n \n

  • 《基金》巴西政治未爆彈拆除,拉美蓄勢攻

    巴西上訴法庭24日一致同意維持對前總統魯拉貪汙及洗錢罪名成立的判決,恐讓民調領先的魯拉無緣今年的大選,法人分析,由於魯拉偏向左派,從全球化角度來看,較不被市場歡迎,右派勢力可能會崛起,短線上,巴西政治未爆彈解除,國際資金可能加碼進駐巴西,但考量巴西仍有「年金改革」尚待推進,建議投資人放眼拉丁美洲股票型基金,擁抱行情。 \n \n 根據Morgan Stanley去年底的預估,拉丁美洲各國於2018年經濟增長動能可望增強,當中以巴西復甦狀況最佳;此外,預估區域內通膨壓力也持續減緩,有利於央行實施寬鬆貨幣政策,經濟朝正向發展。 \n 保德信拉丁美洲基金經理人高君逸指出,操盤上,巴西短線政治風險消弭,評價已從「中立」調整為「加碼」;巴西另一問題是年金改革,兩黨協調陷入膠著,如果拍板定案,股市還有上漲空間;目前在國家布局上,相對青睞智利、秘魯、阿根廷、哥倫比亞,這些國家的政經風險相對巴西、墨西哥穩定,其中,哥倫比亞股市和油價連動性高,而智利則和金屬價格連動性高,後市可期。 \n 高君逸認為,MSCI拉美指數走出谷底,不想追高的投資人此時布局拉丁美洲股票型基金堪稱「得時」,在操盤上,他偏好產業龍頭,投資組合以大型股為主,涵蓋當地知名品牌、官股企業,因其率先受惠外資流入,輔以利基型中小型股,增添上漲爆發力;產業配置上,則側重金融和原物料,回顧歷史經驗,相關類股在多頭波段表現都贏過大盤,讓投資組合的上漲動能更強勁。 \n 高君逸提醒,政治風險一直是困擾拉美股市的重要變因,墨西哥7月將舉行大選,以民主革命黨推出的人選民調領先,一旦他出線,恐增加墨西哥退出北美自由貿易協定(NAFTA)的機率,墨國經濟勢必受衝擊;至於巴西,10月大選將登場,巴西民眾對於政府貪汙舞弊十分反感,未來參選人將是市場關注焦點。 \n \n

  • 政治風險減 拉丁美洲基金喊衝

     巴西上訴法庭24日一致同意維持對前總統魯拉貪汙及洗錢罪名成立的判決,恐讓民調領先的魯拉無緣今年的大選,投信法人分析,由於魯拉偏向左派,從全球化角度來看,較不被市場歡迎,右派勢力可能會崛起,短線上,巴西政治未爆彈解除,國際資金可能加碼進駐巴西,但考量巴西仍有「年金改革」尚待推進,建議投資人放眼拉丁美洲股票型基金,擁抱行情。 \n 保德信拉丁美洲基金經理人高君逸指出,操盤上,巴西短線政治風險消弭,評價已從「中立」調整為「加碼」;巴西另一問題是年金改革,兩黨協調陷入膠著,如果拍板定案,股市還有上漲空間;目前在國家布局上,青睞智利、秘魯、阿根廷、哥倫比亞,這些國家政經風險相對巴西、墨西哥穩定,其中,哥倫比亞股市和油價連動性高,而智利則和金屬價格連動性高,後市可期。 \n 高君逸認為,MSCI拉美指數走出谷底,不想追高的投資人此時布局拉美基金堪稱「得時」。 \n 日盛目標收益組合基金經理人李家豪,現階段巴西經濟持續自谷底復甦,IMF於22日上修今、明2年巴西經濟成長率至1.9%及2.1%,主要為全球金融情勢好轉與大宗商品價格上漲,資金今年仍持續湧入巴西,加上弱勢美元環境,市場氣氛偏向樂觀,有助巴西金融商品多頭行情延續。 \n 宏利資產管理指出,經濟力量從已發展市場轉移至新興市場,有利全球股票投資組合策略性重整,以顯著增加新興市場股市的比重,而主要基準指數目前對新興市場的配置甚低。 \n 第一金全球大趨勢基金經理人唐祖蔭表示,全球經濟、企業獲利成長與資金動能依舊充沛,股市未見泡沫化跡象,在通膨未見大幅飆升的前題下,股市多頭將碎步前行,並吸引更多資金流入跨國型股票基金,因此,投資策略應維持「股優於債」。 \n 富蘭克林坦伯頓新興市場研究團隊資深副總裁伽坦.賽加爾(Chetan Sehgal)指出,受新興市場經濟逐步轉佳已邁入第三年,基本面也不再只倚賴傳統的出口與商品價格表現,新興市場指數的組成來看,原物料類股與能源類股一步步交棒給科技類股,為新興市場帶來更多投資機會。

  • 基本面改善 拉美高收債最靚

    基本面改善 拉美高收債最靚

     美國聯準會啟動縮減資產負債表,以及地緣政治不確定性等因素讓多數追求收益的投資人趨向亞債偏安,然而,法人認為,若是要看未來成長動能的話,具有基本面支撐、又有降息題材的拉美高收益債更值得逢低布局。 \n 宏利新興市場高收益債券基金經理人張瑞明指出,國內有多檔新興市場高收益債券基金,但多數基金主要布局以新興亞洲為主,因為基金公司的研究資源集中在亞洲,且亞洲債券表現又相對平穩,然而,若要看未來成長動能,拉美債券更具有投資潛力。 \n 以宏利新興市場高收益債券基金而言,擁有奠基於波士頓與倫敦的專業團隊,包含18位信用分析師,深入掌握新興債券市場狀況,因此投資範圍涵蓋新興亞洲、拉丁美洲與歐非中東,可以享有較多具潛力的投資機會,也能分散風險;在看好基本面持續改善下,特別偏重拉丁美洲。 \n 張瑞明表示,宏利新興市場高收益債券基金從2017年第2季開始,就將拉美債券比重由4成拉高到5成以上、亞債與非洲債券只占7到8%、歐債占4%,主要有二大因素,一是拉美地區基本面轉佳幅度最明顯,二是部分國家還有降息題材,可望帶動債市價格上漲。 \n 張瑞明分析,拉美地區整體的GDP在2016年為負0.8%,但2017年預估將由負轉為正1.7%,2018年更預估可達2.6%,比市場預期還要好,而且各國政府財政赤字狀況也大幅改善,貿易經常帳赤字轉為盈餘,經濟基本面明顯復甦。 \n 張瑞明尤其看好阿根廷、巴西。他指出,阿根廷的GDP在2016年為負2.2%,但2017年預估可達2.9%、2018年預估3%,隨著經濟基本面的改善,可望吸引更多資金流入。而巴西總統泰梅爾大幅提升做完任期到2018年底的機率,他所推動的改革法案像是完成國營企業民營化和退休年金改革,有助減輕政府財政赤字,提升企業經營效率。 \n 張瑞明表示,巴西的GDP也有好轉,2016年負3.6%,2017年預估有0.9%、2018年預估2%。尤其巴西的通膨也從去年的6.3%降到今年的3.0%,央行有更大的降息空間,預估今年底前還有二次降息空間。他也指出,除了巴西,阿根廷、智利、祕魯、墨西哥也都具有降息題材,有利債市表現。

  • 拉美勇闖3千點 Q4吸金

    拉美勇闖3千點 Q4吸金

     拉丁美洲龍頭巴西指數日前歷史新高,法人分析,比起2011~2015年資金連續流出5年,國際資金已經回流拉美股市,MSCI拉美指數去年漲幅達27.92%,今年來也續漲超過27%,預料後市持續可期。 \n 保德信拉丁美洲基金經理人高君逸分析,近期巴西股市高檔震盪,主因是總統遭控收賄,為港口物流商打造有利法案,然而整體而言,拉丁美洲指數仍維持強勢上攻,MSCI拉美指數最近有機會勇闖3,000點整數大關,投資人欲把握「資金轉捩點」行情,拉丁美洲股票型基金堪稱不錯的選擇。 \n 高君逸指出,歐盟執委會近日公布「貿易政策報告期中檢討文件」,強調「亞洲和拉丁美洲是未來增長的引擎」,可見先前因能源、金屬等天然資源的價格修正,連累拉丁美洲股票型基金,隨著景氣回暖、中國大陸去產能成效顯現,原物料價格反彈可期,拉丁美洲也可望重返榮耀。 \n 瀚亞股票投資暨研究部海外組主管林元平表示,巴西股市最近的熱絡表現,主要是現任總統Temer發起的57件國有資產民營化計畫所致,包括出售公營事業、授權機場和輸電線路及公民營合作,希望藉由此舉減輕目前政府財政赤字問題。 \n 林元平認為,雖然巴西政經環境變數很多,但短期內還不到被市場檢視成效的階段,因此市場投機氣氛濃厚。目前巴西股市估值偏高,資金流已位於歷史高檔,再評價空間有限,因此儘管短線投資人可偏多操作,但中長期仍須審慎。 \n 安聯四季成長組合基金人莊凱倫表示,拉美在巴西降息、政局回穩以及原物料價格上漲等利多帶動下出現彈升,MSCI拉美今年以來上漲逾3成。 \n 展望後市,巴西退休金改革審議在即,歐美貨幣政策不確定將增加拉美貨幣波動風險;且巴西CPI降幅高於預期,市場未完全反應年底前加碼降息預期,第4季可望持續反映好消息。但目前拉美估值偏貴,且鐵礦砂價格再度強彈不易,政治發展仍具變數,因此投資人仍應做好多元資產布局,降低資產震盪。

  • 資金強勢重返 拉美Q4可期

    拉丁美洲龍頭巴西指數上周創歷史新高,不僅站上75000點大關,本周持續向76000點挺進,儘管政治亂流仍存,但股市反應已不若五月時反應之激烈,法人分析,彭博資料顯示,比起2011到2015年資金連續流出五年,國際資金已經回流拉美股市,MSCI拉美指數今年也大漲超過27%,預料後市持續可期。 \n \n保德信拉丁美洲基金經理人高君逸分析,近期巴西股市高檔震盪,主因是總統遭控收賄,為港口物流商打造有利法案,然而整體而言,拉丁美洲指數仍維持強勢上攻,MSCI拉美指數最近有機會勇闖3000點整數大關,投資人欲把握「資金轉捩點」行情,拉丁美洲股票型基金堪稱不錯的選擇。 \n \n高君逸指出,儘管市場期待巴西總統泰梅爾將端出有利市場的改革,為巴西股市挹注更多動力,讓今年以來巴西聖保羅指數的外資參與率大致維持在50%左右,但投資人仍不宜押寶單一國家,而應鎖定拉丁美洲蘊含豐富能源、礦產的國家,考量人口紅利背後的消費潛力。 \n \n值得注意的是,歐盟執委會近日也公布「貿易政策報告期中檢討文件」,強調「亞洲和拉丁美洲是未來增長的引擎」,高君逸解讀,先前因能源、金屬等天然資源的價格修正,連累拉丁美洲股票型基金,隨著世界景氣回暖、中國去產能成效漸漸顯現,原物料價格反彈可期,拉丁美洲也可望重返榮耀。 \n \n高君逸認為,拉丁美洲今年前2季總體經濟均呈正成長,而巴西退休金改革法案、國營企業民營化也有機會順利通過;在操盤上,將側重多頭波段領先大盤的金融、原物料類股,結合計量工具,尋找遭低估的潛力股,目前預計配置70%到80%在國營石油、國營電力、鐵礦商、當地金融集團等大型股;20%到30%精選具特殊利基的飛機製造商、輸電網公司等中小型股。 \n

  • 國人持有超標基金 再添一檔

     基金銷售通路最新公告,「天達環球能源基金」因國人投資比重接近50%上限,該基金自2017年9月6日起暫停申購及轉入。這是今年第3檔境外基金因國人投資比重已接近法令規定上限,因而遭暫停交易。 \n 今年因類似情況而遭暫停交易的另2檔境外共同基金分別是富達東協基金(106.2.24起)及景順東協基金(106.4.25起)。 \n 銀行通路表示,天達環球策略基金-環球能源基金自9月6日起暫停該基金轉入交易暨所有新申購申請包含單筆申購或者定期定額申請。至於原來已定期定額者扣款的投資人還是可按原訂契約繼續扣款,但不可變更原投資交易條件或原約定申購金額。 \n 遭暫停交易的境外基金並非每一檔都是境外基金的「明牌」,受訪的銀行理專表示,天達環球策略基金-環球能源基金近年來績效似乎沒有那麼搶眼,台灣投資人持有比重高的原因可能是投資人被套牢沒有出脫,或者境外的投資人贖回的金額大,使得台灣投資人持有該檔基金比重大大提高,並接近主管機關規定的比重。 \n 根據鉅亨網的資料,截至9月4日為止,天達環球策略基金-環球能源基金今年來含息報酬率下跌17.64%,近一年跌幅為9.49%,在同類型基金中贏過了50%、43%。 \n 由於能源基金淨值波動大,安聯全球油礦金趨勢基金經理人林孟洼建議,投資人要分散投資風險可以同時結合其他能源與原物料商品共同投資,一方面可跟隨景氣復甦的輪動機會,一方面也可望適度降低重押單一商品的投資風險。 \n 至於被停止交易的境外基金,在台灣投資人持有比重回落到5成之後即可以恢復交易。根據銀行通路的資料顯示,105年恢復交易的境外基金有霸菱亞洲增長基金、富坦全球拉丁美洲基金等2檔境外基金可以重新上架;今年來恢復交易的境外基金也有3檔分別是摩根東方小型企業基金、聯博新興市場成長基金及先機新興市場債券基金。

  • 《基金》7月境外基金平均漲2.25%,股優於債

    總計7月以來台灣金管會證期局核備的1046檔境外基金(股、債均含)平均上漲2.25%;其中801檔股票型基金平均上漲2.71%,224檔債券型基金平均上漲0.76%。 \n 據統計,7月國內核備之主要股票型基金績效排名前5名分別為:拉丁美洲股票型;台灣股票型;新興市場股票型;印度股票型;及大中華股票型等基金。 \n \n 富蘭克林證券投顧表示,進入財報公布高峰期,財報消息及歐美央行政策動向將主導盤勢,大盤指數高檔震盪難免,將回歸個別市場及個股表現,建議投資人靠攏有政策作多及低基期的市場,包括中國、印度、拉丁美洲等新興市場及美國生技產業,布局首選新興國家當地貨幣債券型基金、新興亞洲小型股票基金及美國生技基金,積極者可留意黃金產業型基金區間操作機會。 \n \n

  • 《基金》巴西爆黑心肉,減碼核心消費股、加碼金融、原物料股

    南美洲的巴西出現黑心肉醜聞,巴西是全球最大雞肉供應國,占全球出口比重約4成,但近日傳出巴西肉商行賄,讓受汙染肉品出口販售,包括大陸、南非、墨西哥等多國暫時限制進口巴西肉品;法人建議,投資人挑選拉丁美洲基金時,宜關心各類股的配置比重,建議此刻可先減碼核心消費類股,同時加碼金融、原物料類股。 \n \n 保德信投信指出,除了黑心肉事件,從歷史經驗拉看,核心消費類股在拉丁美洲股市多頭期間往往較為弱勢,譬如2003年到2008年6月,MSCI拉丁美洲指數大漲621.08%,但MSCI拉丁美洲核心消費指數只漲261.09%,反觀拉丁美洲的金融、原物料類股分別漲了739.21%、883.50%;進一步觀察2016年以來拉丁美洲的漲勢,MSCI拉丁美洲指數上漲42.4%,MSCI拉丁美洲核心消費指數只漲12.03%,金融、原物料類股分別漲了61.98%、72.29%。 \n 保德信拉丁美洲基金經理人高君逸指出,自4月7日美國對敘利亞發射戰斧飛彈以來,地緣政治面不確定性成為主導短線市場情緒的關鍵之一,美股期貨多單大幅下滑及恐慌指數VIX的上揚,反應觀望心態的轉強,MSCI拉丁美洲指數近一周修正幅度達1.61%,市場波動不失為投資人分批進場的良機。 \n 高君逸認為,自3月中以來股債輪動整理之際,投資人風險意識並未全面轉空,拉丁美洲股市去年從底部反彈,上漲機會大於下跌風險,短線整理後,拉丁美洲基金有續強空間;在操盤上,高君逸透露,將挑選拉丁美洲當地各產業的龍頭公司,整體布局以大型股為主,除了大型股較容易受到外資法人青睞,更有機會能受惠外資流入的資金行情,目前看好類股為金融、原物料類股,反觀核心消費類股則較保守看待。 \n \n

  • 安本得獎數 名列前茅

    安本得獎數 名列前茅

     根據晨星暨Smart智富台灣基金獎在2008~2017年所有得獎名單統計,安本資產管理名列得獎數最多的基金公司前五大。其中,安本環球新興市場股票基金和安本環球亞洲小型公司基金並列入得獎數相同之基金常勝軍前六名。 \n 2016年獎項從缺的拉丁美洲股票基金,今年由安本環球拉丁美洲股票基金贏得。同時,安本環球拉丁美洲股票基金並贏得2017湯森路透理柏台灣基金獎拉丁美洲新興市場股票五年期基金獎獎項。 \n 截至今年2月底止此基金一年、二年和三年的績效分別為56.22%、8.28%和-3.77%,且表現超越同類基金平均。 \n 安本環球拉丁美洲股票基金經理人費歐娜.曼寧(Fiona Manning)表示,隨著資金的流入,可見投資人對此資產類別重拾信心。伴隨著拉丁美洲多數國家將會隨著降息而刺激經濟增長,企業在成本控制下的盈餘增長,基金後市可期。 \n 安本扎實的研究基本功,講究長期投資紀律,並著重風險管理,以團隊決策的投資流程,充份運用全球在地的研究資源,專心致志資產管理。 \n 安本投顧總經理馬文玲表示,十年得獎基金常勝軍的榮譽是長期穩健投資的最好印證。安本投顧並將會持續引進優質基金,提供國內投資人更多優質選擇。

  • 榮獲三大獎 柏瑞投信:景氣轉佳 印股續看升

    榮獲三大獎 柏瑞投信:景氣轉佳 印股續看升

     2017年湯森路透理柏台灣基金獎公布得獎名單,柏瑞今年共獲得三項大獎的殊榮,分別是「柏瑞拉丁美洲基金」獲得「拉丁美洲新興市場股票三年期」、「柏瑞環球基金-柏瑞策略債券基金」獲得「環球債券五年期」,以及「柏瑞環球基金-柏瑞印度股票基金」榮獲「印度股票三年期」等大獎的肯定(資料來源:湯森路透理柏,2017年3月)。 \n 隨著廢鈔效應逐漸淡化,印度經濟近期重拾成長力道,包括1月製造業PMI和通膨數據都出現好轉跡象,印度官方更預測,新財政年度(2017年4月到2018年3月)經濟成長率可望維持6.5%到7.5%之間,依然是全球經濟相對高成長的國家之一。柏瑞投信表示,歷經廢鈔改革的陣痛期後,印度經濟開始觸底反彈,加上近期公布擴大基礎建設和減稅的財政政策加持,印度經濟今年的基本面依然看好,開年來一路領漲的印度股市將持續看升。 \n 印度財政部近期公布新財政年度總預算案,不但把赤字目標比重提高到占國內生產毛額(GDP)的3.2%,更祭出擴大基礎建設以及部分個人及企業的減稅計畫,進一步為經濟發展和內需消費提供支撐。印度財政部表示,由廢鈔改革所導致的現金緊縮情況已經結束,大部分產業活動也逐漸恢復正常,印度扮演全球經濟成長引擎的角色並沒有改變。 \n 柏瑞投資印度股票投資團隊主管胡薩法‧胡辛(Huzaifa Husain)表示,印度股市去年底雖因廢鈔事件衝擊而修正,但隨著廢鈔利空的鈍化、經濟數據的回升以及財政政策的支持,再配合目前仍處於相對寬鬆的貨幣環境,為印度股市營造出樂觀的投資氛圍。此外,從政府減稅及擴大支出的政策方針來看,除基礎建設產業外,相關的消費、製造、金融、房地產等產業都有望受惠,有利股市後續表現。 \n 由於近期印度市場利多不斷,投資人信心也跟著回籠,帶動資金回流印度股市。此外,柏瑞投資印度股票投資團隊主管胡薩法‧胡辛(Huzaifa Husain)表示,雖然印度央行2月的利率決策會議沒有降息,並將貨幣政策立場轉為中性,但實際上印度利率仍位於6年來低點,為歷史上相對寬鬆的環境。而在美國總統川普未來可能實施貿易保護政策,以及歐洲政局存有高度不確定性的考量下,印度央行此舉也可保留貨幣政策的彈性運用空間。 \n 柏瑞印度股票基金投資團隊表示,今年將維持偏向積極操作的策略,以由下而上的選股模式為主,依據企業獲利、評價、股價動能及流動性為條件,篩選出合適的投資標的。目前相對看好工業、資訊科技和原物料與消費等景氣循環性類股,以及未來可望受惠於財政政策的相關類股。柏瑞投信建議,投資人在評估自身風險下可適時進場布局,以掌握印度股市未來上漲契機。

  • 《金融》富蘭克林:FED升息,美股中多延續

    富蘭克林潛力組合基金經理人格蕾絲.赫菲表示,美國經濟基本面穩健、潛在的稅改政策有利於提升美國企業獲利,有利美股延續中期多頭格局,建議以側重金融及能源產業的美國中小型股票型基金及美國平衡型基金搭乘川普政策行情。 \n 升息反應的是聯準會對於美國經濟的肯定,鑒於美國經濟表現強勁,失業率持續下降且薪資成長反彈,過去幾年拖累經濟的設備投資亦出現好轉跡象,景氣動能增溫有利美股延續漲勢,尤其,金融類股為升息環境及潛在稅改政策下的受惠者,此外,許多美國大型銀行持有不少超額資金,金融監管逐步鬆綁提供銀行提高股利配發及股票回購的空間,金融類股評價有望再向上提升。 \n \n 富蘭克林證券投顧表示,聯準會維持今、明年各三碼的升息幅度預估,較市場預期鴿派,加上歐洲政治疑慮降溫,資金寬鬆及風險偏好回升有利全球股債市重拾漲勢,美元指數利多出盡有利先前承壓的新興市場及商品市場反彈,搭配基本面改善及評價面便宜的雙重優勢,補漲潛力深值期待。富蘭克林證券投顧建議首選新興國家當地貨幣債券型基金,股票配置首選大中華股市、新興亞洲及拉丁美洲股票型基金。 \n \n

  • 景氣連動 新興債表現領先

     第1季全球投資市場沈浸在對美國川普總統新政的期待行情中,加上各地經濟數據報喜的加持,市場樂觀情境推升風險性資產表現。儘管因此引發聯準會升息擔憂再起,美歐成熟公債表現後繼無力,但與景氣較有正向連動的利差型債市仍表現亮眼,並以新興市場債的表現領先。 \n 根據理柏資訊統計,截至3月10日,美元計價、台灣核備226檔境外債券型基金今年以來平均上揚1.27%,其中以環球新興市場當地貨幣債券基金平均的3.7%領先,高於環球高息債券基金平均的1.68%。新興當地債券個別基金中,則以富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金5.53%漲幅領先。 \n 聯準會升息擔憂引發近期主要債市震盪,然而根據EPFR統計截至3/8,新興國家債券型基金單周再流入21億美元,過去10周有9周流入。 \n 摩根大通證券表示,聯準會升息動態乃近期要留意的主要風險,儘管新興債評價面已不是特別具吸引力,但仍值得列入全球資產配置中的一環。 \n 新興國家公司債評價面偏貴而維持減碼建議,但看好高殖利率債市如巴西、哥倫比亞、俄羅斯及南非,就區域別,建議加碼拉丁美洲。富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金經理人麥可‧哈森泰博近期受訪時表示,美國川普總統新政策將刺激已處於景氣循環末段的美國經濟,未來一至兩年會有成長再增及通膨高漲的環境,預期風險性資產還有表現空間,特別看好拉丁美洲的轉機題材,伴隨高債息、經濟復甦、甚至通膨下滑的有利背景,成為2017年債市的投資亮點。

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