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以下是含有拉丁美洲基金的搜尋結果,共164

  • 川普減稅股漲 台幣升值蝕境外基金獲利

    市場期待美國總統川普減稅計畫提振經濟,激勵全球股債齊揚,但富蘭克林投顧指出,新台幣兌美1月升值2.32%,壓抑台幣計價報酬,2月以來境外基金平均下跌0.21%。 \n 富蘭克林投顧引述理柏資訊資料表示, 2月整體境外基金下跌,但新興國家股票型、債券型基金表現較佳,主要反映全球景氣改善及通膨升溫,吸引資金轉進新興市場,受到法國總統選舉不確定因素增溫,及英國退歐等衝擊,壓抑歐洲及新興歐洲股債資產表現敬陪末座。 \n 富蘭克林投顧強調,今年前兩個月多數市場累積漲幅已大,3月市場可能隨消息面波動,惟美國與歐元區2月Markit採購經理人製造業指數持續站穩50的榮枯分水嶺之上,美歐股市穩步復甦,可望支撐全球股市中長線多頭格局,有利資金流入股市及利差型債市。 \n 另外,3月聚焦美國財政政策進度、中國大陸 3月3日與3月5日政協與人大兩會、英國退歐進展及法國大選民調。 \n 擔心股市波動者,富蘭克林認為,可以高息資產當核心,透過美國平衡型基金及新興國家當地貨幣債券型基金,參與美國經濟成長及政策改革行情。 \n 此外,股票布局首選具備「政策作多」、「低基期」兩大主軸,包括美股中的金融、生技,及能源商品產業,而多數新興國家資產目前價位仍在歷史低檔附近,若再搭配政策作多或改革觸媒,資金回流下深具補漲潛力。可留意大中華、亞洲股市,及拉丁美洲股票型基金操作機會。1060301 \n

  • 《基金》基金界奧斯卡獎名單出爐,富達投信最風光

    素有基金界奧斯卡獎之稱的「晨星最佳基金獎(台灣)」暨「Smart智富台灣基金獎(晨星技術指導)」, 2017年度贏家名單正式出爐!富達投信是今年「晨星最佳基金獎(台灣)」及「Smart智富台灣基金獎」最大贏家,共有5檔基金獲獎。 \n 本年度晨星最佳基金獎(台灣)」共頒發6個組別獎項,且首度把獎項頒給ETF;「Smart智富台灣基金獎」則有3177檔主動基金角逐22個獎項,得獎機率為0.69%,較前一年度更低,堪稱是台灣資產管理業界競逐最激烈的基金獎項。此外,有鑑於指數股票型基金(ETF)受到市場青睞,今年也新增4個ETF獎項。 \n \n 2017年「Smart智富台灣基金獎」增設1個股票型組合式基金獎項。其次,近年ETF在國內蓬勃發展,占台股成交量日益擴大,「Smart智富台灣基金獎」2017年首度針對ETF進行評比。針對國內掛牌交易的62檔ETF邀請業者報名參賽,並頒出「年度原型(國內)」、「年度原型(海外)」、「年度期貨&槓反」及「年度創新」等4個獎項。 \n 主辦單位《Smart智富月刊》社長朱紀中指出,比較2017年與2016年主動式基金獎項整體績效,2017年有13個獎項的報酬表現勝過2016年同獎項的績效,顯示2016年度全球股、債市表現先蹲後跳,明顯優於前一年度。其中,又以2016年從缺的「拉丁美洲股票基金」表現最突出,今年績效為各類股票型基金總冠軍,獲獎的「安本環球拉丁美洲股票基金」年報酬高達31.17%。 \n 另外,在主動式基金頒發的22個獎項中,貝萊德和富達兩家投信獲獎最多,各自抱回3項大獎。至於4個被動式ETF獎項的最大贏家則為元大投信,共抱回兩座大獎。2017年「Smart智富台灣基金獎」股票型和固定收益型基金團隊研究獎,分別由台新投信、富邦投信勝出,兩家投信都是首度獲得團隊研究大獎。 \n 「晨星最佳基金獎(台灣)」方面,今年依舊頒發6個獎項。今年名單最大特色是在《Smart智富月刊》與晨星公司合作頒發基金獎10年來,首度有ETF獲此殊榮,最佳台灣股票基金由元大台灣卓越50基金得獎。此外,在晨星的6個獎項中,由富達投信獲獎最多,有包括富達歐洲大型企業基金及富達中國聚焦基金等2檔基金獲獎。 \n \n

  • 過年紅包錢進何方 投顧說掌握3主軸

    拿到年終獎金或是過年大紅包,該如何理財?迎接農曆雞年,若透過基金理財,業者提出「金雞報喜」多頭3大主軸,包括美國優先、中國崛起、商品及利率趨勢向上。 \n 富蘭克林投顧指出,在上述3大主軸下,雞年基金理財,可以美元資產為核心,第1季鎖定投資金融及能源產業的美國價值型股票基金、美國生技產業型基金、美國平衡型基金,以及美國高收益債券型基金。 \n 包括中國大陸在內的新興市場方面,富蘭克林認為,不同於2013年美聯準會縮減量化寬鬆的情境,當前新興國家具備基本面改善與評價面便宜的優勢,尤其看好新興當地貨幣債、中國等新興亞洲股票型基金長線布局機會。 \n 在商品及利率趨勢向上格局中,富蘭克林建議,可考慮天然資源、黃金產業型基金,並可留意拉丁美洲股票型基金、新興國家當地貨幣債券型基金。 \n 富蘭克林評估,2017年全球景氣可望擺脫低成長、低通膨、低利率的3低環境,進入成長轉強、通膨增溫及利率上揚環境,有利資金流入股市及利差型債市。 \n 因此,在美聯準會延續升息循環軌道下,公債殖利率曲線轉趨陡峭,有利金融股等價值型股票表現,貨幣政策分歧,也將支撐美元比歐元及日圓強勢,看好商品出口國等新興市場貨幣。 \n 從產業面來看,可留意天然資源及黃金等通膨受惠族群,掌握景氣與政策轉折出現的獲利契機。 \n 此外,2017年歐洲許多國家將舉行選舉,歐美民粹主義及保護主義抬頭的潛在風險,消息面仍將增添金融市場波動。 \n 理財各有學家派系理論,富蘭克林強調,最好的不見得是最適合的,最適合的才是對自己最好,這些過程都需要花時間摸索,內化成為可長可久的理財方程式。 \n 富蘭克林分析,對於沒時間或是怕麻煩的人,基金理財自然是先從簡單的做法入手,尤其現代人生活繁忙,財務規劃講求效率,把每月穩定的收入依照目的或用途劃分,有助於掌握金流調度。 \n 因此,可按「每月生活支出」、「緊急備用金」、「定期定額或單筆基金理財」的簡單3分法,更可以簡馭繁,打理個人或家庭財務。1060201 \n

  • 收益穩定 高收債買氣不減

     投信投顧公會最新資料,11月在美國總統大選這個大變數影響下,市場投資信心備受打擊,使得不論是境外還是投信發行的高收益債和整體債券基金規模都較10月呈現縮水,不過將時間點拉長一點,從2016年下半年或是2016年以來的基金規模仍持續增肥,特別是境外高收益債基金規模下半年來更增胖近4%,反映出國人對高收益債券基金依舊青睞有加。 \n 摩根投信副總經理林雅慧指出,即便國際利空消息攪局,拖累2016年來整體投信和境外基金規模都同步出現下滑,然而受惠於布蘭特原油期貨價格強彈,以及美國經濟表現持續強勁,帶動高收益債投資氣氛轉強,激勵JP Morgan全球高收益債指數同步改寫歷史新高,以下半年來看,境外高收益債基金規模便成長了3.93%,投信發行高收益債基金規模增胖幅度更高達6.05%,也顯示高收益債券基金備受國人買盤青睞。 \n 除了今年來高收益債市止跌強彈,穩定配息機制也是推升高收益債券基金今年買氣不減的主要原因,林雅慧說明,國內多數投資人偏好投資成果能落袋為安,而多數高收益債基金又以配息為訴求,且高收益債又較一般債券型基金能受惠景氣復甦,剛好符合國內投資人的投資需求。 \n 而川普確定入主白宮,也為美國高收益債帶來不少投資契機,另外,摩根環球高收益債券基金經理人羅伯.庫克(Robert Cook)指出,相較於歐洲、亞洲及新興市場高收益債,目前美國高收益債提供較高的信用利差,代表未來利差收斂,上漲的潛力也高於其他區域的高收益債,也因此,川普當選總統後,美國高收益債料將有利可圖。 \n 富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金經理人麥可.哈森泰博表示,放眼全球,最看好新興國家當地貨幣債市的投資機會,尤其是拉丁美洲,目前基金在拉丁美洲貨幣比重已超過5成。 \n 哈森泰博認為,新興市場目前基本面和2013年夏季美國暗示將縮減量化寬鬆規模的狀況已經截然不同,不論就實質利率水準或經常帳盈餘,及匯率評價面均改善,面臨美國緊縮貨幣政策的防禦能力提高。

  • 元月行情蓄勢待發 美股及新興市場雙管並進

    聯準會如期升息一碼至0.5~0.75%,官員預估2017年可能升息三碼,推升美元指數升抵14年新高,但OPEC減產協議,推升油價月線上漲逾7%,帶動俄羅斯等商品出口國表現,美國十年期公債殖利率,逼近2.6%關卡後拉回整理,激勵多數債券收紅。 \n \n總計12月以來,金管會核備的1,038檔境外基金〈股、債均含〉平均上漲1.22%;其中791檔股票型基金,平均上漲1.25%,225檔債券型基金,平均上漲1.21%。 \n \n2016年以來境外基金呈現股債齊揚、平均上漲2.28%,其中股票型基金平均上漲2.27%,債券型基金平均上漲2.90%,新興市場、美國小型股,及美國高收益債券型基金平均漲幅超過一成。 \n \n富蘭克林證券投顧表示,2017年全球景氣可望擺脫低成長、低通膨,與低利率的3低環境,進入成長轉強、通膨增溫及利率上揚環境,有利資金流入股市及利差型債市。 \n \n元月份聚焦美國企業財報,及1/20川普政府就任,預期史坦普500大企業第四季獲利預估年增3.2%。而川普內閣團隊成員多來自商界,預期將積極推動減稅及放寬監管等政策。 \n \n加上元月下旬進入農曆春節假期,消費旺季也將增添多頭氛圍。建議投資人可樂觀看待元月行情,美元指數高檔休息,有利新興市場及商品類股表現空間,看好新興當地貨幣債券型基金、新興亞洲及拉丁美洲股票型基金表現。

  • 美股基金大選以來 首見資金淨流出

    美股道瓊工業指數雖屢創新高價位,惟指數面臨2萬點關卡仍有近關情怯的心理面壓力,加以年底假期前部分投資人離場,多數股票型基金均見到資金淨流出,根據研究機構EPFR基金資金流向統計,美股基金過去一周遭到資金淨流出8.95億美元,為總統大選之後首見資金淨流出,終結連續6周淨流入趨勢。 \n \n富蘭克林潛力組合基金經理人格蕾絲.赫菲表示,時序來到2016年底,美股與全球股市普遍呈現交投清淡局面,展望2017年美國經濟溫和成長與企業營運動能轉佳,搭配殖利率攀揚趨勢下,預估部份資金將由公債市場轉入股市,看好美國相對穩健的經濟基本面,有望成為資金偏好標的,其中殖利率攀揚趨勢成形有利價值股表現,尤其歷史經驗顯示在通膨預期上揚期間,包括金融、能源及工業類股表現均有望較大盤強勢,三大類股2017年獲利年增率預估將較2016年明顯改善,可留意相關產業的投資機會。 \n \n再觀察整體新興市場部份,新興股票型基金也淨流出37.85億美元,主要為全球型新興市場與亞洲股票型基金遭資金流出,各類型基金僅有拉丁美洲與歐洲股票型基金獲資金買盤青睞。 \n \n富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金暨拉丁美洲基金經理人馬克.墨比爾斯指出,部分新興市場大國如巴西、俄羅斯等,經濟萎縮幅度正在縮小甚至有機會轉為正成長,對整個新興市場的成長將有顯著影響。同時,許多投資人所擔憂的大陸經濟成長也有穩定跡象,而且相較其他大型經濟體,仍在強勁地成長當中。預期新興市場基本面改善的趨勢可延續至2017年,並可預見新興市場企業在2017年營收與盈餘的亮麗前景。

  • 美股基金旺 升息前淨流入2百億美元

    美國聯準會利率決策會議前一週,美股表現氣勢如虹,道瓊連 7紅,帶動資金流入美股基金,研究機構統計,光是美國聯準會升息前的8日到14日有202.26億美元淨流入美股基金。 \n 依據研究機構EPFR統計美國升息前的8日到14日的基金資金流向顯示,美股基金過去一週再獲大額資金流入202.26億美元,為大選後一週流入306億美元後再次見到逾百億美元流入,連續六週獲資金淨流入累積達660億美元。 \n 另外,歐股基金則獲5.25億美元資金淨流入,整體新興市場股票型基金淨流入8.84億美元,包含亞洲、歐非中東與拉丁美洲等三大新興市場均有資金流入。 \n 富蘭克林潛力組合基金經理人格蕾絲.赫菲表示,聯準會升息意謂肯定經濟擴張,未來川普提出的減稅及提高基礎建設支出等刺激政策若能落實,且於貿易政策上著重於爭取對美國較有利的貿易協定、而非引發貿易戰,將有利於提振美國經濟、內需及企業獲利。 \n 美股基金連六週資金流入,雖不排除美股短線可能出現技術性回檔,但看好美國經濟及企業獲利成長動能加速有助美股延續多頭格局。 \n 赫菲同時看好金融類股後續補漲潛力。她說,美股大盤指數雖屢創歷史新高價位,但觀察 S&P 500金融類股距離2007年高點卻仍有 3成上漲空間,加上川普新政府可望放鬆對於金融業的嚴格監管、聯準會升息牽動利率上揚趨勢,有助於金融類股獲利表現。1051219 \n

  • 川普黑天鵝降臨 千檔境外基金平均下跌1.25%

    總計11月以來,台灣金管會證期局核備的1,039檔海外基金(股、債均含)平均下跌1.25%;其中793檔股票型基金平均下跌0.95%,225檔債券型基金平均下跌2.44%。 \n \n 川普當選美國總統後,美元升值帶動資金回流,讓美股屢創歷史新高,富蘭克林投顧協理梁珮羚表示,因美元升值,新興國家股債匯市隨之走跌,加上市場預期聯準會12月將升息,使得美債殖利率月線上揚47個基本點至2.3%,多數債券基金則呈現跌勢,僅有美國高收益債券型基金逆勢收紅,而跌幅最大為新興市場當地貨幣債11月份跌即逾6%、歐債基金跌4%、新興市場強勢貨幣基金也跌3.8%。 \n \n 至於在境外股票基金方面,11月份呈現正報酬的區域基金績效前三名分別為美國中小型基金上漲9.5%、美股基金漲4.79%、全球股票基金平均上升了1.07%。至於拖累股票基金績效即是拉丁美洲股票基金、印度、韓國以及新興市場股票基金等平均月跌幅分別為10.55%、9.68%、4.54%以及4.16%等。

  • 《基金》印巴基金今年來漲18%,11月仍光輝

    據統計,投信發行印度、巴西相關基金共有23檔,今年來平均逾18%,其中群益印巴雙星基金是唯一一檔涵蓋兩個強市的基金,其他都是單一市場基金,以今年來績效排名來看,瀚亞巴西、元大巴西指數、野村巴西、保德信拉丁美洲、群益印度中小-人民幣、群益印巴雙星、匯豐拉丁美洲這7檔績效都有超過2成,表現出色。 \n \n 今年以來新興股市表現優於成熟股市,其中以印度、巴西平均3.13%、2.66%的漲幅,居冠、亞軍表現最佳。群益投信表示,統計2000年以來,每年11月全球主要股市平均表現,前10名依序為印度3.13%、巴西2.66%、韓國2.63%、深圳綜合2.17%、費城半導體2.14%、印尼1.96%、德國1.95%、日本1.81%、上海綜合1.37%、NASDAQ指數1.11%;其中以印度與巴西平均漲幅表現最佳,整體表現而言,前四名都是新興股市包辦。 \n 群益印巴雙星基金經理人洪玉婷指出,巴西股市一甩去年頹勢,今年來隨著原物料價格反彈走揚,上漲48.35%,而印度股市下半年也展開一波反攻,指數今年以來也上漲6.98%。由於印度與巴西的優勢產業剛好涵蓋科技、消費、原物料、以及能源,更同時 擁有人口紅利、內需擴張以及豐富的天然資源及強大的軟體科技的各種能力,綜合印度與巴西的產業互補性與股市的慣性,兩個國家一起投資可收進可攻、退可守之效果。 \n 群益印度中小基金經理人林光佑指出,印度還是持續看好,因為無論是在企業投資或是內需消費方面,印度皆擁有相當大的成長潛力。再從經濟成長角度來看,包括世界銀行、IMF、瑞士信貸、德意志銀行等研調機構皆看好印度經濟,給予未來兩年經濟成長超過7%的正面展望。因此建議投資人在印度部位可以繼續持有。 \n \n

  • 美將升息 新興亞股、高收益債有看頭

    美將升息 新興亞股、高收益債有看頭

     美國聯準會將於11月1~2日舉行利率會議,由於美國總統大選將於11月8日舉行,市場普遍預期聯準會本次會議將按兵不動,等到12月會議再升息,根據10月27日聯邦基金利率期貨顯示,市場預估11月會議升息機率為17.1%,12月會議前升息機率為72.5%,自9月底的59.3%攀升,顯示市場已逐步反應12月升息預期。 \n 受到美歐政治與政策不確定性影響,新興股市10月漲勢領先成熟股市,投資人樂觀看待巴西改革前景,推升拉丁美洲股票型基金10月平均漲幅近1成,印度、大中華等新興亞洲股市連續第3個月漲幅居前,反應亞洲經濟與企業獲利改善及資金回流利多,歐元相對美元強升2.9%,帶動歐洲股票型基金美元避險股份表現亮眼,惟韓國股票型基金受三星手機Note 7問題衝擊而表現墊底。 \n 美國12月估升息1碼 \n 富蘭克林證券投顧表示,民調顯示11月美國總統大選由希拉蕊勝出,國會由兩黨分峙的機率較高,預期在此情境下聯準會12月將升息1碼,選後不確定性解除加上市場對聯準會升息預期已多有反應,後續市場表現可望回歸基本面,建議投資人可積極進場布局,以高收益債券及新興當地貨幣債券型基金為核心配置,股市部位建議以美國生技、科技與能源產業以及新興亞洲股票型基金為首選,掌握企業獲利前景改善、評價回升的投資契機。 \n 富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金暨亞洲小型企業基金經理人馬克‧墨比爾斯指出,以股東權益報酬率來看,新興市場企業的獲利能力開始回升,重新超越成熟國家企業,然而,新興股市的評價面仍相當便宜,MSCI新興市場指數相較MSCI世界指數的股價淨值比折價30%,本益比折價20%至25%,目前仍然是進場布局的好時機。 \n 現階段三大區域中最為看好新興亞洲國家積極改革有助於強化經濟成長趨勢,包括中國供給側改革、印尼推行刺激方案與開放外資投資限制、印度統一全國GST消費稅制,而泰國也通過新憲法將加速民選國會選舉,看好金融、能源等循環股可望優先受惠景氣回溫利多。 \n 利差型債券有看頭 \n 市場對於美國年底前升息已具高度共識,雖然利率走升不利於債券表現,但收益率較高的利差型債券,較能力抗升息所帶來的負面衝擊,如高收益債、新興債等。 \n 摩根環球高收益債券基金經理人羅伯‧庫克(Robert Cook)說明,美國升息是立基於美國經濟維持成長基礎上,因此,受惠景氣復甦的高收益債,當然是債市投資首選。庫克認為,即使美國進入升息循環,全球其他央行仍續行寬鬆,高收益債在收益率保護與利差收斂優勢下,具有緩衝並抵消美國利率回升風險,又可參與美國經濟成長動能,未來表現最值得期待。

  • 10月績效 新興股票基金大獲全勝

     10月全球市場受多項因素干擾表現震盪,但仍有不少基金大展「抗震力」,根據統計,10月以來前十強基金類型,可說新興市場大獲全勝,其中,就屬巴西與拉美股票型基金漲勢最亮眼,平均分別大漲11.2%與8.14%,同為資源國的俄羅斯基金也進榜,10月迄今上漲1.43%。 \n 印度、印尼、大陸中小型等亞股相關基金表現也不遑多讓,摩根投信副總林雅慧指出,這三類基金10月來漲幅在1.4~2%,反應出亞股底子好,即使遇到市場波動,仍能吸引國際資金買盤青睞,進而推升股市走升。 \n 摩根環球天然資源基金經理人奈爾‧葛瑞森(Neil Gregson)指出,近日石油輸出國家組織表示將考慮小幅減產,消息一出推升國際能源價格走升,今年商品市場走勢穩健,然從經驗來看,各商品板塊常出現輪漲趨勢,投資人若看好商品市場長線走升契機,建議不要重押單一原物料,應分散投資能源、基本金屬及貴金屬等板塊,才能更全面掌握天然資源市場的反彈契機。 \n 復華新興市場高收益債券基金經理人汪誠一表示,全球低利率環境持續,加上目前有近4成全球債券陷入負利率,使得殖利率較高的高收益債及新興市場債,成為市場追求收益的標的,此外,油價回升帶動能源類債券走勢,加上新興市場經濟基本面回溫讓新興債市翻多,為信用債市增添資金面動能。 \n 汪誠一認為,OPEC具體減產措施預期要等待11月底才有明確結果,預估在此之前召開的各式會議應有助於短期油價在相對高位盤整,油價回升也有助於新興國家貿易條件的改善,尤其是拉丁美洲、俄羅斯與南非等原物料生產國家。 \n 安聯收益成長基金產品經理蔡明潔表示,在油價上漲帶動之下,今年美國能源企業債也已經重振旗鼓;此外,油價近日因減產而復甦,也使能源企業的違約率降低。 \n 蔡明潔認為,美國高收益債在基本面的支撐下,目前仍具投資價值。不過美國大選在即,從今年6月英國脫歐事件來看,選舉結果難以預料,建議投資人應以股債平衡方式參與,才能在領取收益之餘,也能參與到美國的成長動能。

  • IMF:巴西經濟接近跳出井底

    國際貨幣基金今天公布最新「世界經濟展望報告」,維持巴西國內生產毛額今年將縮水3.3%和明年成長0.5%的預估不變。 \n 相較於今年4月的報告,國際貨幣基金(IMF)認為巴西持續面對重要挑戰,但情況有所改善,且國家正接近走出衰退。 \n 報告指出,「巴西經濟持續衰退,但隨著大宗商品期貨價格偏低、官方調整公共服務價格和政治不穩定的衝擊效應揮散,經濟活動似已接近跳出井底。」 \n 國際貨幣基金強調,巴西和土耳其、俄羅斯等其他新興國家一樣,國內通貨膨脹率持續高於中央銀行制定的目標上限6.5%,但隨著巴西幣貶值的效應減小,物價指數將逐漸回落。 \n 國際貨幣基金對巴西今、明兩年通膨率的預估分別為7.2%和5%。 \n 巴西投資人、企業家和消費者的信心指數似已停止下降,且呈現回升跡象,但國際貨幣基金報告稱「有必要透過政治意願的不懈努力,更大程度的改善各項信心指數;經濟政策的公信力因政權交替前的種種劇變受到重挫。」 \n 在這樣的情況下,採取擴大公共支出上限和保障中期性鞏固稅源的有力工具,都是向市場和投資人傳遞政治責任的有力跡象。 \n 國際貨幣基金建議巴西改善商務環境和提高投資的其他措施還包括,減少貿易壁壘、簡化稅制和解決基礎建設瓶頸。 \n 國際貨幣基金預測巴西就業市場將持續惡化,失業率應從2015年的8.5%升至2016年的11.2%、2017年的11.5%。 \n 至於經常帳赤字占國內生產毛額(GDP)比重,應由2015年的3.3%降低至今年的0.8%,2017年可望提高至1.1%。 \n 因巴西和委內瑞拉等國衰退的緣故,國際貨幣基金對拉丁美洲地區今年經濟預估為縮水0.6%,2017年恢復成長1.6%。委內瑞拉今、明兩年的經濟應分別衰退10%和4.5%。1051005 \n

  • 美國基金 買氣奪冠

     美國經濟數據偏多,帶動美股漲勢再起,標普500指數5月頻創波段新高,使得美國基金銷售熱度也跟著增溫,根據最新投信投顧公會資料顯示,5月買氣最高的境外股票型基金,由美國基金以75.64億元的淨申購金額稱冠;另在原物料價格回升帶動下,新興拉美基金5月逆勢崛起,以35.4億元淨申購金額僅追在後。 \n 摩根投信副總林雅慧表示,英國脫歐公投成定局,國際資金簇擁進美元避風頭,DXY美元指數單日漲幅高達2.5%,市場不確定性仍高,加上美國經濟穩健成長,短線美元可望維持強勢地位,資金偏好美元資產趨勢可望一路延續,美股後市令人期待,不過,林雅慧提醒,美股屢攀高峰後的上檔空間相對有限,不宜以大幅上漲的過度期待。 \n 林雅慧強調,美元走強對經濟表現是兩面刃,持續的強勢美元將對美國大型出口業者的盈餘形成壓力,因此,須留意美元走強對美國企業獲利的衝擊。 \n 保德信多元收益組合基金基金經理人李宏正分析,英國脫歐出乎市場多數預期,堪稱今年上半年最大隻的黑天鵝,首當其衝的是英國經濟,然而,GDP雖在全球國家排名第5大,但占全球GDP的比重僅約4%,即便因為脫歐後,英國經濟成長率下滑,對全球衝擊有限,全球經濟不至於出現衰退疑慮。 \n 李宏正建議,英國脫歐對全球經濟所造成的心理衝擊應高於實際影響,投資人不妨以「多元收益」策略創造被動的現金流,避免重押單一資產;若國際股、債市出現較大波動,建議選擇著重布局投資等級債的多元收益型基金,預計可大幅降低淨值受市場風險的影響程度。 \n 另外,新興拉美基金5月淨申購金額創下2011年5月的近五年來單月最大量,而拉丁美洲國家中又以巴西話題最豐富,摩根新興雙利平衡基金經理人陳亭安指出,巴西結構性問題並未改善,政治雜音不時干擾市場表現,原物料供需問題也尚未獲得實質解決,即便短線油價回穩,投資人仍須留意波動風險。

  • 理財案例-七年級理財 虧損基金拚止血 重整資產搏翻身

     賀名榮夫婦今年年底迎接第二個小生命出生,經濟負擔似乎愈來愈大,因此,他和太太想請教理財專家如何投資可以快快存買房頭期款、甚至可以存未來退休金。 \n 因為我太太又懷孕了,第2個小生命預計今年年底會報到,我和太太正在作財務規畫,但現在我們還在存買房頭期款,為了不想額外再支付租屋費,所以,我和太太決定暫時搬回去跟爸媽同住,如此不但可以省租金、在太太生老二時,我們家的老大可以讓爸媽先幫忙帶,讓我們較無後顧之憂。 \n 我們夫妻都在工作,工作很忙,因此之前都投資共同基金來存購屋頭期款和退休資金,不過截至目前為止,共同基金的投資報酬率很不理想,尤其是5年前單筆買進的礦業基金、黃金基金、資源基金、拉丁美洲基金,幾乎檔檔慘賠,雖然今年這些市場大幅反彈,仍彌補不了之前的虧損。 \n 因此,我太太就相當灰心,她跟我說「投資專家不是常說長線持有就是贏家?」為何我們這些基金已投資5年,卻不見任何投資成效,還讓我們購屋頭期款大大縮水,如此下去,更遑論要存退休金。不過,5年前,我們倆人看好亞洲市場,當時定期定額扣款的新興亞洲、亞太基金,以及單一國家的印度、東協基金,至今表現相對比起單筆進場得好上許多。 \n 近幾日我細算了一下,我們夫妻倆共同出資單筆進場的總資產縮水至50萬,定期定額總資產約100萬,現階段我想請教理財專家該該如何整理手上的基金資產?是否不用持有那麼多檔基金?至於單筆投資應該認賠出場嗎?

  • 併購活動 基本面佳 全球中小基金可布局

     近期全球股市出現震盪,訴求爆發力強勁的全球中小型股也出現修正,7檔基金近一周績效平均下跌了1.5%,法人分析,修正應屬短期現象,若拉長至三個月,基金還是有不錯的表現,正是因美國啟動升息循環後,中小型股價表現均優於大型股,在併購活動、基本面兩大利多加持下,投資人不妨逢低布局全球中小基金。 \n 根據大摩(Morgan Stanley)最新報告,預估今年全球中小型股獲利增長達17.9%,增長動能不僅高於大型股,與去年相比,也回升至雙位數增長;從區域上來看,除日本呈現衰退,今年中小型股獲利最值得期待的區域,前三強依序為:拉丁美洲、亞洲(除日本)以及歐陸(西歐)。 \n 保德信全球中小基金經理人高君逸分析,多數國家央行降息救經濟,歐洲、日本甚至採用較為極端的負利率,資金派對中,好標的爆發力可期;在低利時代,企業利息成本壓力減輕,有利於改善企業獲利,進一步推動公司股價,刺激中小企業併購,但目前中小型股的市場關注度遠不如大型股,卻更有機會找到股價尚未充分反映公司價值的股票。 \n 在投資策略上,高君逸指出,由於今年金融市場波動加大,近期持股將逐漸增加與全球經濟增長關聯性較低的防禦型企業,並持續尋找具有良好企業營運模式、管理階層及在產業具有獨特性地位的企業;建議可鎖定全世界市值小於100億美元以下的中小型公司的股票,提前分批布局具長期成長潛力的中小型企業,以掌握其蛻變為大型企業的契機。 \n 安聯四季成長組合基金經理人許豑勻表示,在油價止跌反彈、美國聯準會升息態度偏向鴿派的趨勢下,市場的風險胃納度提升,具有成長題材的中小型股受到資金青睞,尤其是有內需、創新技術驅動成長的族群,可望表現相對較佳。 \n 不過在高波動已成為新常態的環境下,追求成長的同時,風險也必須留意。 \n 隨著資金輪動速度加快,將加劇中小型股的波動程度,建議透過全球股票組合基金擴大區域布局,可靈活彈性配置中小型股基金,同時以大型股做為防禦部位,是當前環境下較佳的投資策略。 \n 群益亞太中小基金經理人李忠翰表示,在當前資金寬鬆的環境下,中小型股因具有創新能力及成長性,有望獲得市場法人關注。以亞洲市場來看,除了受惠於低利環境所帶來的資金潮外,個別區域包括中國、印度、東協也都有政策和題材面優勢支撐,有助提升企業獲利成長潛力,因此對於上述市場的中小型股後市表現持續看好。

  • 富蘭克林 基金獎再蟬聯 新興市場基金二度上榜

    富蘭克林 基金獎再蟬聯 新興市場基金二度上榜

     基金獎揭曉,對投資人來說,一年一度的獎項名單雖然具備參考價值,但有鑒於基金理財乃是長期投資,與其觀察單一年度,不如再追溯過去數年的得獎名單,其中,晨星及Smart智富台灣基金獎獎項少、獲獎率極低,出線的得獎基金又能蟬聯,就都頗具指標意義。 \n 綜觀兩大基金獎成立以來,經常榜上有名的基金極為有限,國內投資人相對熟悉的富蘭克林股債基金就是其一,顯示其股債經理團隊操盤的穩健實力。 \n 今年富蘭克林總代理之股債基金,在已公佈的晨星、Smart智富台灣基金獎及傑出基金金鑽獎中大有斬獲,囊括4大獎項,包括富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金連續3年獲得金鑽獎「環球已開發市場債券基金十年獎」肯定,近年受投資人高度青睞的科技生技產業,富蘭克林坦伯頓科技、生技領航基金亦一舉奪得兩獎座,印證富蘭克林股債研究團隊操盤的績優能力。 \n 值得一提的是,獲得金鑽獎「環球新興市場股票基金三年期」的富蘭克林坦伯頓新興國家小型企業基金,也在Smart智富台灣基金獎連續兩年名列榜上,印證富蘭克林坦伯頓新興市場研究團隊的投資佈局實力。 \n 回顧晨星與Smart智富台灣基金,富蘭克林坦伯頓新興市場型基金一直是得獎焦點,幾乎連年有基金獲獎肯定,包括富蘭克林坦伯頓亞洲成長、亞洲小型企業、拉丁美洲都稱得上是基金獎的長青樹,富蘭克林坦伯頓新興國家小型企業基金也同樣由新興市場教父馬克.墨比爾斯領軍操盤,該檔基金因選股策略奏效,近兩年獲獎連連,績效也擊敗同類型基金,成為積極型投資人的新寵。

  • 新興亞股 搶眼

     市場風險意識高漲,加上美歐日財報好壞參半,驅使國際資金選擇先行獲利了結漲幅已大的成熟市場,轉進基期較低、動能回溫的新興市場,三大成熟市場上周合計失血逾121億美元,反觀亞洲資金動能翻正、拉丁美洲連兩周吸金。 \n 新興市場中以亞太(不含日本)吸金力最強,上周大陸境內基金更是淨流入4.64億美元;成熟市場中今年來周周失血的美股基金賣壓最重,歐股基金賣壓更擴大至46.39億美元,創下2014年10月下旬以來最大單周淨流出,也一舉翻轉歐股今年累計資金動能由正翻負;日股基金也連三周遭資金調節。 \n 摩根策略總報酬基金經理人艾略特(James Elliot)指出,美銀美林2月經理人持有現金比重已來到15年來最高,超越金融海嘯水準,對全球經濟樂觀程度明顯下滑,加上石油輸出國家組織上周僅決議凍產不減產,油價前景堪憂,全球經濟展望疑慮高居不下,歐日央行近期刺激措施效果更遭市場質疑,驅使國際資金對成熟市場獲利了結賣壓出籠。 \n 不過,艾略特(James Elliot)指出,經理人維持加股減債的策略,顯示股市投資前景仍優於債券,且據統計,當經理人現金比重高於歷史平均值4.5%時,往往是股市良好買點,目前股市投資價值已浮現,歐股更是經理人目前選擇加碼比重最高的市場。 \n 富蘭克林證券投顧表示,市場期待歐洲與日本央行可望擴大寬鬆政策,充沛資金可望重返市場找尋過去一段時間遭錯殺的投資機會,建議可利用市場震盪期採取定期定額方式分批布局,首選具成長潛力的美股或科技產業型基金、以及具高息優勢的原幣新興債券型基金。 \n 安聯四季成長組合基金經理人許豑勻表示,綜觀新興亞股,東協歷經去年疲弱的走勢後,今年以來表現相對較佳,主要是價經過先前修正,價值面浮現,加上印尼自去年至今持續推出振興經濟方案,已帶動同盟國跟進,並有利區域氣氛正向發展。

  • 逢低布局中美股市 掌握反彈

    逢低布局中美股市 掌握反彈

     2016開年以來,多項利空因素匯聚,全球經濟前景疑慮、大陸股匯市齊跌、油價探底、中東與北韓地緣政治緊張情勢升溫,引發市場恐慌情緒蔓延,全球股市與利差型債市聯袂下跌,資金移往公債市場避險,推升美歐亞債券型基金上漲。 \n 1月以來,以新台幣計價統計至25日,台灣金管會證期局核備的1027檔海外基金(股、債均含)平均下跌5.14%;其中777檔股票型基金平均下跌7.04%,226檔債券型基金平均上漲0.72%。 \n 歐日央行釋出可能擴大寬鬆的訊號,美國聯準會亦可望放緩升息步調,加上中國農曆新年以及3月兩會將至,有機會釋出更多利多政策及加速「十三五」計畫細節的釋出,可望提振投資信心、帶動全球景氣回溫,為風險性資產醞釀反彈行情。 \n 風險性資產醞釀反彈 \n 富蘭克林證券投顧建議,積極型投資人可靠攏在加碼成長型產業的美股基金或科技產業型基金,以及能受惠農曆春節行情與政策利多的中國股票型基金,以掌握反彈契機。 \n 大陸製造業相關數據仍表現疲弱,人民幣貶值亦牽動港幣兌美元匯率貶值至2007年來低點,引發資金外逃,拖累大中華股票型基金敬陪末座,拉丁美洲與東歐等新興市場股票型基金亦受油價下跌拖累而大跌。 \n 大陸A股市場大幅震盪令全球投資者不安。瑞銀財富管理投資總監辦公室策略師Roger Xie表示,新年伊始,A股市場就因為巨幅震盪而兩次提前閉市,波動性上升使市場前景更顯複雜,但由於股票價格大幅下挫,一些股票的價值已開始顯現。 \n 此外,受充裕的流動性帶動,且其他資產類別的收益率下降,瑞銀認為A股投資者有望在今年上半年獲得相對較好的回報,但這依然是選股者的市場,投資者需要保持謹慎並選擇估值合理的成長型股票。 \n 在別人恐懼時貪婪 \n 瑞銀表示,此時贊同股神巴菲特的名言:在別人恐懼時貪婪,在別人貪婪時恐懼。股市下跌的主要原因是大陸經濟放緩以及投資者的恐慌情緒。由於銀行業和重工業在A股市場中的比重較大,預計今年A股上市公司的整體盈利可能略微負成長,但估值倍數有望小幅提升,從而可抵消盈利下滑。中產階層崛起、消費實力攀升,已經從根本上改變了大陸的消費格局,投資於這些新成長引擎可能帶來長期資本增值。 \n 今年以來,全球股市大震盪,MSCI新興市場指數跌幅將近1成,在近1周,新興市場尚未完全回神,歐美股則出現反彈,保德信投信認為,歐、美成熟市場溢價幅度較歷史平均低,投資價值浮現,目前聯準會(Fed)緩步升息,中小型股股價活躍,優於大型股,建議投資人可把握「以小勝大」的投資哲學,重新布局。

  • 日股買氣衝雲霄 美股黯然

     美國聯準會將於本周開會,在升息預期不確定性以及油價跌跌不休下,資金持續流出美股,美股連續第三周呈現淨流出52億美元;資金轉進日本和歐洲避寒冬,使得歐股單周淨流入近4億美元,日股更在上周單周淨流入資金額逾30億美元,蟬聯全球股市周吸金冠軍。 \n IMF持續下修全球經濟成長,導致新興市場資金動能再陷泥淖。儘管資金上周微幅流入拉丁美洲基金有0.88億美元,但市場瀰漫恐慌情緒,亞太不含日本基金再遭資金調節10.39億美元,創下近8周來最大淨流出,拖累整體新興市場賣壓擴大。 \n 摩根策略總報酬基金經理人艾略特(James Elliot)表示,日本政府正透過經濟加速成長與稅收增加來達成振興經濟與減少公共債務的目標,如日本內閣已通過2016財政年度支出總預算逾95兆日圓,創下新高,也通過的稅改法案減輕低收入消費者壓力,對於日本經濟與企業獲利有相當助益。 \n 富蘭克林坦伯頓日本基金經理人史蒂芬‧多佛指出,在日本通膨水準偏低加上新興市場經濟放緩的拖累下,日本央行仍有機會擴大寬鬆政策規模來支撐經濟維持復甦,尤其是可受惠政策利多、內需成長的消費股以及具全球競爭優勢的出口股,預期這兩大類股股價將有較突出的表現。 \n 法人對於歐美股市展望並不悲觀,尤其是歐股。安聯歐洲成長精選基金產品經理黃俊苔表示,雖然歐股今年以來受到國際因素干擾,走勢較為震盪,但歐股基本面並未受到影響,且經過一波修正後,歐股平均本益比已降至14倍,價值面更具吸引力,只不過,選股良窳決定投資歐股基金未來績效,具結構成長、高品質與價值的優質公司還是首選,主動出擊基金會貼近指數被動基金(ETF)較有表現空間。 \n 保德信全球中小基金經理人高君逸也指出,歐洲央行總裁德拉吉曾表示未來一次會議將重新檢討目前的貨幣政策,激勵風險性資產止跌反彈,本周聯準會(Fed)將召開利率決策會議,考量近期全球金融市場變化劇烈,預期Fed可能也將在會後聲明中表達關注並保留未來政策彈性,歐股有機會延續上周的反彈動能。

  • 《基金》日股上周蟬聯全球股市吸金王

    歐日央行加碼寬鬆呼聲高,激勵日股基金買氣連七旺,上周狂掃30.29億美元,創下自2015年9月來的近16周最大單周淨流入,再度蟬聯2016年全球股市吸金王,至於一度遭資金獲利了結的歐股上周再現錢潮,淨流入3.96億美元;反觀美股基金,在油價跌跌不休拖累,和美國聯準會本周升息預期不確定性干擾下,資金已連續第三周呈現淨流出,資金調節縮小至52.27億美元。 \n \n IMF持續下修全球經濟成長,導致新興市場資金動能再陷泥淖。儘管資金上周微幅流入拉丁美洲基金0.88億美元,但市場瀰漫恐慌情緒,亞太不含日本基金再遭資金調節10.39億美元,創下近8周來最大淨流出,拖累整體新興市場賣壓擴大。值得一提的是,中國境內基金上周卻轉為淨流入3.56億美元。 \n 摩根策略總報酬基金經理人艾略特(James Elliot)分析,國際油價持續疲軟,搭配IMF一年三度下跌全球經濟成長,造成市場缺乏投資信心,恐慌情緒再度增溫,VIX指數已連續12個工作日持穩於20的恐慌水準之上,導致全球股市資金動能再受重挫,除了日股和歐股仍撐起大局,多數市場均呈現資金淨流出狀況,特別是美股,在聯準會本周可能升息預期發酵下,再遭國際資金調節52億美元。 \n 艾略特(James Elliot)指出,日股在政策與企業獲利的加持下,基本面本來就不差,且經濟持續穩健復甦,但開年來卻在國際恐慌情緒壟罩拖累而走勢疲弱,眼見日本央行本周可望考慮擴大貨幣寬鬆舉措,加上指數已回落至具吸引力的進場水位,自然吸引資金上周大舉進駐應援,不僅創下近16周最大單周淨流入,也推升資金淨流入周數挺進至第7周。 \n 儘管歐央上周如預期維持基準利率於0.05%不變,但艾略特(James Elliot)進一步指出,歐央行長德拉吉暗示下次3月10日會議可能重新評估貨幣政策,包括擴大量化寬鬆措施(QE),或採取新的刺激措施,市場對此樂觀期待,激勵歐股應聲走揚之際,更吸引國際資金回心轉意,上周回補近4億美元。 \n 艾略特(James Elliot)認為,受到新興市場成長趨緩影響,歐元區去年12月消費者物價指數(CPI)年增率0.2%,油價下滑使通膨增速低迷,與歐央設定的通膨目標2%相去甚遠,顯示歐元區經濟下行風險增加,歐央確實仍有擴大QE壓力。 \n 艾略特(James Elliot)說,儘管今年「加股減債」的投資主軸不變,可以衛星配置不論是企業獲利和景氣能見度都相對較高的歐日股市,但面對2016年詭譎多變的國際金融市場,艾略特(James Elliot)建議,投資人應該以多元配置且追求絕對報酬的基金作為核心佈局,方可讓投資組合持盈保泰。 \n \n

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