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以下是含有摩根策略總報酬基金的搜尋結果,共50

  • 5月熱銷境外基金 5檔新面孔

     根據晨星基金統計5月境外基金銷售排名,資金淨流入第一名還是安聯收益成長基金,但是前十大境外基金出現五檔新面孔。隨美中兩大經濟體的貿易關係日益緊張,影響到投資人持有共同基金意願,晨星基金說,股票基金於5月出現明顯淨流出,流出金額約新台幣1,057億元,但資金流量數據為估計值且資金淨流出入金額包含所有台灣核備銷售的基金級別,非僅計算台灣居民之買入及賣出。 \n 境外基金5月銷售排名,除安聯收益成長基金居冠,摩根士丹利環球機會基金、瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金、歐義銳榮靈活策略入息基金,分居二、三及四名,第五名則是新進榜的貝萊德新興市場當地貨幣債券基金。 \n 此外,瀚亞投資─M&G收益優化基金、施羅歐股基金、聯博歐股基金以及摩根投資基金─JPM策略總報酬基金都出現在前十大銷售基金名單。 \n 晨星基金表示,安聯收益成長基金連續三個月成為最受投資人歡迎的基金,且超過12個月為資金淨流入的基金。 \n 銷售前十名中還有三檔超過12個月資金淨流入的基金,分別是摩根士丹利環球機會基金、瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金和歐義銳榮靈活策略入息基金。 \n 至於5月各資產管理機構銷售情況,晨星基金說,國際基金品牌方面,安聯、摩根士丹利、施羅德是5月最受投資人歡迎的前三大品牌,分別吸金約325.13億元、108.23億元、103.35億元。 \n 本土投信也有三家資金淨流入進入前十名,分別為國泰投信、華南永昌投信以及兆豐投信,淨流入金額分別是59.16億元、22.38億元和14.18億元。

  • 《基金》去年台灣核備銷售,最火10檔基金出列

    2016年台灣核備銷售最吸金的10個基金品牌有那些?Morningstar統計,去年獲投資人青睞的前10檔基金包括:聯博-美國收基金、摩根投資基金-JPM策略總報酬、匯豐環球投資基金-環球高入息債券、聯博-全球高收益債券基金、貝萊德亞洲老虎債券基金、歐義銳榮靈活策略入息基金、貝萊德世界黃金、野村基金(愛爾蘭系列)-美國高收益債券基金、施羅德環球基金-歐元企業債券,及歐義銳榮高收益基金。 \n \n 產業股票型基金組別中,產業股票-貴金屬、產業股票-天然資源基金組別分別為2016年最受投資人歡迎的產業股票型基金組別;產業股票-貴金屬基金組別為連續11個月的資金淨流入,較2015年增加332.37億新台幣,反映出投資人避險情緒升溫,推升黃金等貴金屬價格,故此基金組別吸引更多資金進駐。以貝萊德世界黃金基金為例,去年吸金282億元新台幣。 \n 萊德投信認為,極度不明朗的全球市場狀況最終會提升黃金作為避險資產的優勢。美國利率前景已出現顯著變化,加上英國脫歐的相關影響未能確定,以及美國川普政策等,都增添投資的不確定性。 \n \n

  • 今年最賣 10檔境外基金 好賺

     雖然今年股票基金表現明顯轉佳,但是熱銷境外基金前十名中除了第一名的摩根策略總報酬基金是屬於平衡基金,清一色都是債券基金,這前十大熱銷基金今年績效也全都賺。法人表示,波動較低、收益穩的債券基金依然是投資人的最愛。 \n 摩根策略總報酬基金是今年來最吸金的基金,該基金產品經理黃慶豐表示,近期全球風險性資產表現強勁,衡量市場波動度的VIX波動指數更下降至相對低水位,反應市場投資氛圍明顯改善。 \n 不過全球經濟成長與獲利疲軟、油價低迷等挑戰仍在,美歐日公債殖利率處於極低水位,反映投資人對經濟前景仍持保守看法,加上最新RSI技術指標顯示,全球股市走勢已近超買水準,短線恐再震盪,未來VIX波動指數可能再次攀升。 \n 正因為市場波動明顯加大,使得投資人喜歡穩健配置的基金,這應是摩根策略總報酬基金受到投資人青睞的主要原因。 \n 高收益債基金淨值波動雖不小,但是高收益債基金價格逢低即會吸引買盤介入,因此,高收益債基金中時常出現在前十大熱銷基金如英傑華全球高收益債券基金;至於聯博美國收益基金績效和配息率都相對不錯,吸引買盤介入。 \n 至於PIMCO全球投資級別債券基金吸金原因,安聯投信產品首席陳柏基表示,PIMCO是全球債券基金的龍頭,正如在今年的長期展望中指出PIMCO最重要的是要將客戶的資金「留在安全地帶、保本第一」,主要是PIMCO認為目前市場所面對的風險不會消失。 \n 雖然一般市場認為今年聯準會升息速度應會放緩,但在低利率、負利率的環境下,資金仍有收益需求,預期全球資金持續流向入有多元收益的投資等級公司債券。

  • 多重收益、資本利得 取代單純股債配置

     近期美國零售銷售數據低於預期,美國12月升息機率由49%降至42%,9月升息機率僅18%,持續激勵風險性資產價格上揚。 \n 野村多元資產動態平衡基金經理人黃家珍表示,美企第2季財報雖仍為負成長但優於預期,短期市場風險並不高,升息預期續降有利新興股債市後續表現,歐日將維持寬鬆,建議逢回擇機布局。 \n 黃家珍指出,美股目前有價值面偏高疑慮,成熟國家公債也多為負利率,加上油價反彈,國際資金明顯回流新興市場,基金已靈活調高新興股市配置,債市仍看好投資等級債的表現。 \n 宏利亞太入息債券基金經理人王建欽指出,脫歐公投後亞幣明顯升值,且亞洲投資等級債券信用利差隨美債殖利率下滑,顯見亞洲投資等級債券市場在這波變動中,成為良好的避險工具,需求上升明顯。 \n 日盛金緻招牌組合基金經理人李家豪表示,投資除了訴求分散降風險,並期望能透過多元布局爭取合理的預期報酬。 \n 摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐建議,投資人可以買進基本面佳,且波動低的美國醫療保健防禦類股,在美股勁揚行情下,基金可從中獲利。另一方面,放空美國股票指數,在企業獲利前景不明環境下,提供下檔風險保護,透過更多元的投資工具,在股債資產外,靈活運用衍生性金融商品,同時進行多空策略操作。 \n 富蘭克林華美多重收益平衡基金經理人王棋正表示,保守性資產收益率大受衝擊下,若想維持原有的收益水準,就必須廣納報酬機會,以多重收益及資本利得取代過去單純的股債配置。 \n 華南永昌策略報酬基金經理人呂大偉表示,隨著大數據科技的發展,全面性的市場量化分析更能準確預測市場趨勢及篩選個股,提升整體報酬。 \n 群益金選報酬平衡基金經理人張俊逸表示,金融風暴以來黑天鵝事件頻傳,因此投資人需要的是即便在系統性事件發生前進場布局,隨後表現也能相對優異的投資方式。

  • 7月境外基金規模 直逼3.1兆元

     根據投信投顧公會統計,7月境外基金規模較上月成長1.92%來到3.09兆元,不同於6月各類基金規模普遍縮水,7月股票型基金規模較6月增加170.37億元來到1.23兆元;債券基金規模增長力道更不容小覷,大增368.34億元重返1.49兆元,創下近8個月的規模高點。 \n 高收益債基金及新興債基金更是扮演推升整體境外基金規模回溫的最大主力。摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐說明,新興債基金青睞度持續增溫,增胖趨勢令人另眼相待,7月增幅高達4.01%,一舉向上衝破1,940.8億元,改寫15個月來新高紀錄。 \n 至於高收益債基金規模也較上個月大增216.47億元,重新站回9,016.52億元。 \n 整體而言,7月國際主要股市「漲升」響起,激勵市場投資改善,也帶動國人投資態度有向風險性資產靠攏的趨勢,法人指出,高收債和新興債買氣可望再上一層。 \n 摩根新興市場債券基金經理人皮耶(Pierre-Yves Bareau)指出,新興國家跟已開發國家經濟成長率的差異自去年起開始反轉拉大,今明兩年差距將更進一步擴張,在實質經濟基本面撐腰下,新興債今年來強勢走升。 \n JPMorgan新興美元債指數漲幅高達14.68%、新興本地債指數更強漲18.30%,遠優於MSCI世界指數4.1%的漲幅,加上新興國家近年積極調整財政體質,評價面優勢浮現,引爆新興債資金熱潮,不僅國際買盤連續八周搶進,台灣投資人投資熱度也持續升溫。 \n 群益金選報酬平衡基金經理人張俊逸表示,聯準會升息預期降低,投資人在追求收益考量下,資金仍將大量流入新興市場債。雖然今年以來資金轉趨流入新興債市,但相較往年的流入金額仍少,在資金尚未全面回流下,新興市場美元計價債券指數已來到高點。 \n 在各國多數央行立場寬鬆下,資金流動性有利於金融市場,若資金再進一步回流債市,則後續漲勢仍可期待。 \n 不讓新興債專美於前,高收益債基金7月規模較上個月大幅增加216.47億元,法人表示,多國央行續行寬鬆,驅使資金在低利環境中持續尋覓高收益資產,高收益債基本面受惠油價反彈而回穩,美國高收益債到期殖利率甚至高達7.5%,穩穩稱霸各大債市,搭配信用利差仍位於近年高點,深具收益優勢,加上多數高收益債具有配息機制,切合投資人落袋為安的投資需求,造就高收益債基金買氣高漲。

  • 英國脫歐衝擊淡化 7月境外基金規模直逼3.1兆

    英國脫歐衝擊淡化 7月境外基金規模直逼3.1兆

    據投信投顧公會表示,7月境外基金規模較上月成長1.92%,直逼3.1兆元大關,規模甚至超越英國脫歐前水位(5月規模3.08兆元),顯示英國脫歐對國人投資信心的衝擊已逐步淡化。 \n \n不同於6月各類基金規模普遍消極,摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐表示,除貨幣市場基金外,7月全數基金類型規模同步長胖,其中,股票型基金規模較6月增加170.37億元,來到1.23兆元; 債券基金規模增長力道更不容小覷,大增368.34億元重返1.49兆元,創下近8個月的規模高點。 \n \n而高收益債基金及新興債基金,更是扮演推升整體境外基金規模回溫的最大主力。 \n \n黃慶豐說明,新興債基金青睞度持續增溫,增胖趨勢亦令人另眼相待,7月增幅高達4.01%,一舉向上衝破1,940.8億元,改寫15個月來新高紀錄。高收益債基金規模也較上個月大增216.47億元,重新站回9,016.52億元。 \n \n整體而言,7月國際主要股市「漲升」響起,激勵市場投資改善,也帶動國人投資態度有向風險性資產靠攏的趨勢,高收債和新興債買氣可望再上一層。

  • 7月投信基金規模連2縮 指數型大失血

    根據投信投顧公會最新資料,七月投信基金規模再較前月回落0.22%至2.22兆元,摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐分析,近年來投信基金規模多由新募集基金所驅動,雖然七月有七檔新基金募集,但不敵指數型基金規模較前月減少161億元,是造成整體投信基金規模下滑的主因。 \n \n黃慶豐指出,雖然指數型基金規模下滑,但反觀股票型或債券型基金的七月規模分別較六月增加1.51%和4.6%,顯示股債皆出現跌深反彈行情。 \n \n進一步來看,債券型基金規模單月增加97.14億元,其中,僅高收益債券基金規模便較前月大幅增胖77.3億元,不難看出國人在低利環境下對高收益債的情有獨鍾。

  • 國人加碼 首選股債平衡基金

    國人加碼 首選股債平衡基金

     根據摩根資產管理針對定期定額投資人加碼基金類型的最新調查,分析投資人願意加碼的基金類型,「多重資產或股債平衡基金」再度蟬聯國人加碼首選,中國基金投資熱度雖略見降溫,仍以10.40%拿下加碼亞軍,高收益債人氣也以6.36%擠進前段班。 \n 多數法人建議,投資人下半年宜以平衡型基金因應市場多變。 \n 摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐表示,受美國聯準會今年來暫緩升息及全球央行可望進一步加碼寬鬆激勵,國際投資氣氛轉趨樂觀,激勵多國股市紛紛吹起多頭號角,但考量第3季種種不確定性因素與市場雜音,如何在報酬與風險中取得平衡的難度攀升,因而推升投資人加碼股債平衡型基金的意願。 \n 考量未來美股仍將波動,傳統策略僅能藉由減碼風險性資產配置,來減低波動風險,但摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐指出,「進化版」平衡型基金可透過更多元的投資工具,在股債資產外,靈活運用衍生性金融商品,像是買進基本面佳,且波動低的美國醫療保健防禦類股,在美股勁揚行情下從中獲利,再同步放空美國大型股票指數,在企業獲利前景不明環境下,提供下檔風險保護,靈活運用多空策略,降低波動,掌握多元獲利來源。 \n 群益亞太新趨勢平衡基金經理人沈宏達表示,今年以來全球主要股市中仍以亞洲表現最為突出,不論是東協市場、或者近期大幅反彈的印度股市,都是投資市場的焦點。整體來看,由於市場在經過數年的多頭行情後,目前不少國家股市都來到相對高點,投資風險攀升下,若擔心股票市場波動較大,不妨採用平衡基金作為佈局的方向。 \n 瀚亞全球策略收益平衡基金經理人方定宇表示,股票與債券的動態配置,是傳統平衡型基金的操作方式,但在成熟國家公債幾乎進入負利率的情況下,安全性資產只剩下價差,卻沒有收益;這反而會讓安全性資產不再安全、進而難以替投資人控制波動。所以透過高殖利率資產來控制波動風險,反而成為平衡型基金經理人的首要任務。 \n 方定宇說,沒有控制波動風險,配息收益與資本利得也就失去意義,現階段的最佳平衡策略,還是集中在成熟市場的收益型資產。例如在股票上還是以美國高股息股為主,一來美股波動比新興市場低,二來高股息股票的波動也較一般成長股低,在控制波動的前提下,高股息股票的股息優勢才能發揮。

  • 新興市場 走俏

     美股S&P 500再創新高,歐股主要指標道瓊歐洲600指數上周小漲,日本也因可望加碼刺激經濟政策,全球股市多數收紅,但成熟股市基金卻呈現淨流出,資金卻轉進全球新興市場基金,該類型基金上周淨流入55.29億美元,居各類股票基金吸金之冠。 \n 富蘭克林投顧資深協理盧明芬表示,股票基金近周僅新興市場股票基金獲得資金淨流入,為12個月來最大流入規模,但其他區域均淨流出,以歐股基金流出63.17億美元最多,為歷來最大流出,且歐股基金已連續第24周遭資金淨流出,美股基金也遭資金流出30.31億美元、日股基金則淨流10.54億美元。 \n 摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐說,就全年度資金動能來看,全球新興市場基金累計淨流入102.35億美元,已稱霸其他股票基金類型,同時扭轉過去兩年資金淨流出的窘境,在2014年和2015年新興市場股票基金各淨流出87.66億美元和264.21億美元,今年全球新興市場股票基金可說「鹹魚翻生」。 \n 資金再次回流新興市場股市,主要還是價格便宜!富蘭克林坦伯頓新興國家小型企業基金經理人馬克‧墨比爾斯表示,目前新興股市股價淨值比約1.4倍,處於歷史低檔水位,具評價面投資吸引力,可望持續吸引資金進駐。看好基本面較為強勢的新興亞洲且相對看好小型企業受惠於當地內需消費增長企業股票。 \n 凱基新興市場中小基金經理人陳沅易也表示,目前新興市場股價淨值比(P/B)已接近金融海嘯時低點,輔以企業獲利開始調升,有利於新興市場股市表現。另外,因受到原物料價格回溫及利率相對高未來具降息空間,所以他也看好新興歐非中東及新興拉美股,尤其看好俄羅斯。 \n 安聯投信安聯目標多元入息基金經理人許家豪表示,因美國經濟數據依然穩健,在全球緩成長、高波動與低收益下,優質美國資產仍是布局首選。

  • 《金融》上周新興市場吸金55.29億美元,逾3年半最高

    美日超級央行周本周登場,市場觀望其最新貨幣政策動向之際,國際資金關愛目光也跟著出現大轉彎,上周三大成熟市場全面失血,資金轉進新興市場趨勢成形,並持續聚焦在全球新興市場基金,上周爆大量湧入55.29億美元,創下自2013年1月初逾三年半來單周最大淨流入,並順勢登上全球股票基金吸金之冠;而拉美基金則受到奧運題材激勵,也有0.22億美元的進帳,為過去12周連續淨流出畫下休止符,是上周全球股市吸金兩大亮點。 \n \n 摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐指出,美日股市歷經一波資金行情後,逢高調節壓力不小,加上兩國央行本周將舉行自英國決定脫歐以來的首次貨幣政策會議,使得過去五周穩定吸金的日股基金上周轉流出10.54億美元,創下近12周最大賣超;正值第二季企業財報旺季的美股基金,儘管股市屢創歷史新高,但財報好壞參半也影響資金動能反覆不定,上周轉為失血30.31億美元。而歐股基金在英國脫歐的拖累下資金動能持續疲弱,上周大幅流出63.17億美元,連續兩周創下歷史最大單周賣壓。根據美銀美林證券7月全球基金經理人調查,摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐表示, \n 看好新興市場經濟數據持續改善以及全球性風險逐步減弱,經理人在基金投資組合中配置新興市場相對於成熟市場的比重,今年以來似乎有直線攀升的趨勢,反映投資人風險偏好逐漸升溫,而這從近期全球股市資金流向的趨勢也可一窺端倪。 \n 全球新興市場股票基金上周淨流入55.29億美元居股票吸金之冠,摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐說明,就全年度資金動能來看,全球新興市場基金累計淨流入102.35億美元,更完全制霸其他股票基金類型,不僅扭轉其2014年和2015年全年分別失血87.66億美元和264.21億美元的窘境,更約為2013年全年度吸金的2.6倍之多,全球新興市場今年來買氣可稱得上鹹魚翻身。 \n 儘管全球新興市場上周扮演搶錢急先鋒,不過,多數投資單一區域的新興市場基金卻仍持續失血,摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐分析,新興市場資金動能向來深受市場氣氛所左右,憂心英國脫歐對國際經濟可能帶來的衝擊,還有土耳其政變以及歐陸恐怖攻擊等地緣政治風險,目前基金經理人持有的現金部位已來到5.8%,創自2001年11月來的近15年新高,因此,即便看好新興市場的低廉價值面和低基期優勢,但在降低波動前提下,多數基金經理人選擇透過全球多元佈局的方式參與新興市場。 \n \n

  • 《金融》美股基金上周狂掃128億美元,全球買氣之冠

    美國經濟數據佳音頻傳,景氣擴張趨勢再次確立,美國道瓊工業指數連漲六天表態,並和標普500指數上周聯袂刷新歷史新高,大大提振投資信心,且因市場高度預期全球央行將進一步寬鬆因應英國脫歐衝擊,在國際資金強力助陣,帶動美股基金連兩周強勢吸金,上周再狂掃128.68億美元,創下自2016年9月以來42周之最大單周淨流入,居全球股票基金買氣之冠。至於日本在首相安倍晉三勝選後,表示將推出新一輪財政刺激計畫,支撐資金連續第五周挺進日本;反觀歐股基金卻單周失血59.82億美元,創史上單周最大賣壓,連續淨流出周數亦長達23周。 \n \n 值得注意的是,全球新興市場基金自今年3月扭轉資金動向後,上周國際資金大量湧入24.5億美元,金額創下2014年7月底來的100周之最,不僅連續兩周買氣旺盛,今年來累計資金淨流入高達47.06億元,穩居今年來吸金王,出現超歐趕美日的難得現象。 \n 摩根策略總報酬基金經理人泰利博.謝克(Talib Sheikh)指出,美國近期經濟數據頻頻傳來優於市場的捷報,不僅6月非農就業數據表現強勁,上周公布的6月零售銷售已連續三個月成長,6月工業生產數據也在汽車製造業和公用事業產出大幅成長的推動7月增0.6%,創下2015年7月來最大增幅,且6月核心CPI年增率高達2.3%,持續高於聯準會2%的目標,顯示美國第二季經濟成長持續增加馬力,激勵標普500指數及道瓊工業指數聯袂突破歷史新高,而美股應聲走揚之際,國際資金上周也大力助陣128億美元。 \n 美股強勁反彈,市場氣氛轉趨樂觀,後續市場關注第二季企業財報結果,若實際財報結果無法超越市場預期,恐為股市後續表現增添壓力。摩根策略總報酬基金經理人泰利博.謝克(Talib Sheikh)表示,美國上周正式進入企業第二季財報旺季,受到能源產業拖累,預估美國S&P500指數企業每股盈餘將較去年同期衰退4%,所幸仍較第一季的-8%改善。若排除能源,第二季企業盈餘將較去年同期衰退2.5%,而消費品及醫療保健產業獲利增幅領先。 \n 全球新興市場基金上周吸金功力一流,單周吸金更寫下近兩年來之最,摩根新興雙利平衡基金經理人陳亭安表示,為因應英國脫歐後續衝擊,市場高度預期全球央行將加碼寬鬆備戰,使得全球市場近期開起資金派對,而相對於美股股價淨值比已來到2.7倍,呈現12%溢價,向上空間有限,新興市場盤整多時,股價淨值比已回落到1.4倍,還比過去十年平均值折價22%,正因為估值便宜吸引資金關愛目光,今年以來股市漲幅11.08%。再者,新興貨幣今年來止貶反彈,表現穩定且波動度趨緩,亦有助於資金回流和落後補漲行情。 \n 摩根新興雙利平衡基金經理人陳亭安指出,新興市場企業的獲利能力持續改善,特別是俄羅斯企業盈餘過去三個月遭上調8%,過去一個月上調幅度更有一成水準,盈餘上修幅度在新興市場中最高,再者,俄股過去大幅修正盤整後,即便股市已歷經一波強漲,評價面仍處歷史長期底部,仍是最便宜新興市場,下檔空間有限,綜合企業盈餘上調和估值便宜來看,新興市場中相對看好俄羅斯。 \n 摩根日本(日圓)基金經理人水澤祥一(Schoichi Mizusawa)指出,日本首相安倍晉三帶領的自民黨在參議院大選贏得強勢勝利後,市場預期安倍經濟學政策方針可望延續,果然,日本首相安倍晉三日前表示將推出新一輪財政刺激計畫,吸引外資連續五周進駐肯定,上周再淨流入5.66億美元,帶動日經225指數上周強勢走揚,連續五日收漲,單周漲幅高達9.21%,在國際資金持續湧入下,看來日股漸有回春跡象。 \n 另外,市場關注本月日央會議,期待進一步寬鬆政策出籠,摩根日本(日圓)基金經理人水澤祥一(Schoichi Mizusawa)表示,由於通膨預期持續下滑,加上經濟下行風險,市場預期日央在7/29會期將推出進一步寬鬆政策,預期日本央行將進一步調降利率20個基點、公債購買量由80兆日圓上調到100兆日圓、日股ETF投資金額由3.3兆日圓上調到6兆日圓、而J-REITs購買金額從900億日圓上升至2000億日圓。 \n \n

  • 5月投信基金規模 11年新高

     最新消息顯示,投信投顧公會公布5月份投信基金規模高達2.29 兆元,為連續第三個月增胖,不但成功挑戰金融海嘯前高點,並且創下近11年來(2005年7月以來)新高水位;統計今年以來增長達4.37%,其中股債兼具訴求對抗市場震盪的平衡型基金規模達903億元,再創今年新高。 \n 摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐指出,5月整體股票型基金規模較前月增加2.6%,單月大增128億元;反觀固定收益型基金規模月減0.66%,顯示伴隨市場投資氣氛轉趨樂觀,資金對風險性資產需求增溫,帶動國人的資金配置也開始加股減債。 \n 儘管第2季以來市場整體投資氣氛大為改善,但黃慶豐分析,面對6月諸多國際投資變數,擔心金融市場轉瞬風雲變色,股債兼具的平衡型基金和組合型基金買氣也直線上升,5月份平衡型基金規模再創今年來新高,月增3.98%來到903億元,5月組合型基金也月增2.51%來到1,358億元,寫下近6個月來的新高規模。 \n 黃慶豐表示,儘管投資氣氛2月以來大為改善,增添風險性資產魅力,股市重拾漲勢,也吸引資金回流股票型基金懷抱,但市場因美國升息時點、英國脫歐等投資風險攀升而波動加劇,5月來全球多數市場出現拉回,在追求收益且降低波動度的前提下,兼具多元資產的平衡型基金自然易獲國人青睞,高漲買氣促使5月平衡型基金規模締下今年來新猷。 \n 近期市場行情越是上下震盪,反倒提供投資人逢低進場的投資契機,投信法人建議投資人應著眼於長線結果,目前全球總體經濟環境微溫增長,建議投資人可以選擇透過新一代平衡型基金,或是多重資產基金來涵蓋股債與REITs等多重資產的投資組合,動態追求收益機會,並調控風險。 \n 群益亞太新趨勢平衡基金經理人沈宏達指出,在當前低利率、高波動的環境下,加深投資布局的難度,投資人有將資金移往安全標的的趨勢,因此追求穩定成長報酬的股債平衡基金,在投資人的資產配置上扮演一定的角色,不僅可因應市場趨勢調整,把握股市上漲契機,透過基金在股、債、匯市等多重資產的組合布局,也有助分散單一市場的投資風險。 \n 今年以來全球金融市場表現動盪,市場輪動快速,股債平衡基金的確是投資人不錯的選擇,區域別方面建議可多留意經濟成長潛力佳的亞太地區。

  • 投信基金規模 創11年高

    根據投信投顧公會統計,截至5月底止,投信基金規模達新台幣2.29兆元,創下2005年7月以來新高,其中,光是5月就增加121.22億元。 \n 進一步檢視5月各類型基金規模消長,股債不同調,呈現「股胖債瘦」情況;摩根投信策略總報酬基金產品經理黃慶豐指出,整體股票型基金規模較4月增加2.6%,單月大增128億元,不論是國內投資或是跨國投資均有超過2%的成長;反觀固定收益型基金規模月減0.66%,顯示伴隨市場投資氣氛轉趨樂觀,資金對風險性資產需求增溫,帶動國人的資金配置也開始加股減債。 \n 黃慶豐分析,面對6月諸多國際投資變數,擔心金融市場轉瞬風雲變色,股債兼具的平衡型基金和組合型基金買氣也直線上升,5月平衡型基金規模再創今年來新高,月增3.98%來到903億元,5月組合型基金也月增2.51%來到1358億元,寫下近6個月來的新高。1050616 \n

  • 《金融》美升息估暫緩,資金搶灘新興市場

    市場高度預期美國本周FOMC會議將按兵不動,吸引國際資金先行大舉回補新興市場開香檳慶祝,激勵全球新興市場基金連兩周吸金,上周更以11.62億美元的資金淨流入,順勢登上全球股票吸金冠軍寶座,也成為上周全球股市唯一吸金亮點。而中國境內基金則受到A股納摩指題材激勵,上周也有0.85億美元的進帳。 \n Fed恐不升息,成熟市場資金動能明顯受抑,歐股基金更在英國脫歐疑慮持續升溫下遭遇沉重賣壓,上周再淨流出23.04億美元;美股基金資金動能也由正轉負,失血17.76億美元;隨美國升息預期回落,不僅為日圓帶來升值壓力,也拖累日股資金動能,上周資金對日股基金再轉為調節0.21億美元。 \n \n 摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐指出,美國就業數據大幅下滑,搭配葉倫上周談話釋出鴿派訊息,根據最新彭博的聯邦基金利率期貨(截至6月10日),美國聯準會6月升息機率已降至0%,直至年底升息機率始突破五成,連帶近期美債利率與美元也同步走低,新興市場坐擁低估值高成長優勢,自然吸引國際資金關愛目光,全球新興市場基金上周趁勢吸金11.62億美元,榮登上周全球股票吸金王寶座。 \n 摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐分析,Fed今年上半年暫緩升息,美元升勢趨緩,油價強力反彈,上周更一度飆破每桶50美元大關,新興市場獲得喘息空間,連帶今年來投資風向球轉往新興市場趨勢鮮明,以全年度資金動能來看,全球新興市場累計資金流入高達15.98億美元,也穩居全球主要股市吸金之冠。 \n 不同於成熟股市資金動能轉弱,新興市場股市在沈寂多時後,終於得以在今年再展雄風,摩根新興雙利平衡基金經理人陳亭安分析,MSCI新興市場指數的股價淨值比已回落到1.4倍,還比過去十年平均值折價22%,價值面具投資優勢,加上新興市場今年不確定因素大幅減少,全球市場風險偏好上升,搭配企業獲利轉上調,重新點燃投資人信心之虞,自然吸引國際資金回心轉意搶便宜。 \n 摩根中國基金經理人沈松指出,儘管近期發布的多項經濟數據透露中國經濟持續承壓,未來仍面臨明顯的不確定性,但本周MSCI將決議是否把A股納入MSCI新興市場指數,市場預期中國政府將公布深港通施行內容,尤其總理李克強強調今年啟動深港通的決心,目前市場預估細節將於第三季初公布,年底開始實施,雙重利多為近期陸股點燃一波資金行情,A股也出現了6周來首度資金淨流入。 \n 摩根中國基金經理人沈松說明,中國身為全球第二大國,也是經濟增速最快的國家之一,經濟影響力已非同日而語,因此,中國A股納入MSCI新興市場指數是勢在必行,只是時間早晚的問題。若本次A股正式被納入MSCI新興市場指數,跟隨MSCI指數進行資產配置的法人或機構,料將重新調整投資比重,投入資金前進A股,將為陸股長線行情增添柴火。 \n 摩根環球股票收益基金產品經理陳若梅表示,英國脫歐議題持續發酵,引發市場對歐洲經濟恐產生的不確定感到憂心,進而拖累歐股近期資金動能和股市表現,不過,歐元區基本面向好,製造業景氣已連續35個月高於50擴張水準,花旗經濟驚奇指數也顯示歐元區近期實際經濟數據多優於市場預期,加上首季GDP年增率1.5%,整體經濟規模回升至金融海嘯前水準,反映出歐央維持加碼寬鬆,成效已逐步顯現於歐元區景氣復甦上,一旦不確定性消弭,歐元區經濟三大亮點有望支撐歐股歇了再上。 \n 摩根環球股票收益基金產品經理陳若梅分析,即便美國六月不升息,但美國總體經濟穩健增長,聯準會亦表明維持漸進式升息步伐不變,今年下半年升息機率仍高,為美元匯價帶來支撐,但升息時點不確定,料將導致美元維持高檔震盪,加上近期英國脫歐公投和中國經濟降溫的交相影響,短期波動恐將升高,致使近期市場觀望氣氛濃厚,從全球經理人提高債券比重也可一窺端倪。 \n 摩根環球股票收益基金產品經理陳若梅指出,鑒於今明兩年全球各區域EPS成長率預估均呈現正增長,尤其是明年,不論是全球、成熟、或是新興市場企業獲利增長均上看兩位數,預期干擾事件落幕後,市場重新聚焦獲利動能,目前不失為一個趁機布局的好時機,眼見全球低率趨勢不變,建議投資人若想逢低進場承接,可透過高息股來伺機介入。 \n \n

  • 理財健診-核心+衛星布局 分散風險

     摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐: \n 賀先生與賀太太的投資組合有一個許多投資人犯了但不自知的缺點:表面上基金數量多,好像有達到分散風險的目的,但事實上,因為基金類型過度集中,並未真正達到分散風險效果。例如賀先生夫婦單筆投資的基金,清一色與原物料行情有相當高的連動性;而賀氏夫婦定期定額扣款的基金,投資區域則全部集中在亞洲地區,風險分散功能不佳。 \n 一個好投資組合,應該分為核心與衛星資產兩大部分,從案例來看,賀先生與賀太太應該屬於積極型投資人,在核心資產可以環球股票收益基金為核心,因為全球高息股通常具有較佳的公司治理,屬於高品質企業,多頭時能跟漲,震盪時可發揮抗震防禦性,且長期表現常勝過大盤,又有股息收益保護。 \n 如果賀先生希望投資更穩健,能多空靈活操作的策略總報酬基金也相當適合納入核心資產,除了基金除了能投資股票、債券與匯率,更運用選擇權、期貨等衍生性商品,在充斥諸多投資不確定性的大環境下,能配合策略來動態多空操作,除了可掌握多元獲利機會,更可降低投資組合波動度。 \n 另外,賀先生應該依據短、中、長期不同理財目標決定投資標的,目前有兩個理財目標:中期購屋頭期款與長期退休金。通常中期理財目標的投資年限,通常落在5至8年,此時適合選擇具有成長性的標的,如亞洲、大中華、東協、美國等基金,並採取定期定額方式投資,就賀氏夫婦目前的投資組合來看,每個月定期定額扣款的基金相當適合,但如果想減少投資基金支數,可在新興亞洲與亞太基金中擇一,或是選擇如亞太入息基金這類具有收益性質的亞洲基金。 \n 至於退休金規畫,因為投資期限長達20至30年,建議可以將資金分別布局在積極型與穩健型兩大標的,但積極型不適合重壓單一產業或單一國家,最好以區域型分散布局,像是亞太入息基金、東協基金就相當適合,部分資金再投資於穩健型標的,如多重收益基金、策略總報酬基金。而整體退休金的理財規畫,應隨著接近退休年齡,逐步將積極部位調整至穩健保守部位。 \n 對於手中持有的黃金、礦業、資源、拉美等基金,因仍未見到完全翻多訊號,因此建議逢反彈適度調節。

  • 境外基金總代理 野村獲利王

     去年境外基金規模成長趨緩,淨申購金額不如境內基金多,多少影響到境外基金總代理獲利水準,但有些境外基金總代理還是保有一定獲利水準,野村是境外基金獲利王,安聯、瀚亞及摩根年獲利都達3億元以上。瑞銀、施羅德去年獲利成長率,甚至以倍數計。 \n 儘管野村投信在境外基金總代理中依然境外基金總代理的獲利王,去年稅後盈餘是6.65億元,但比103年時8.09億元減少17.8%,該公司去年獲利明顯受到NN資產管理公司旗下高收益基金流失的影響。 \n 境外基金總代理排名第二、三名分別是安聯投信以及摩根投信,兩家公司去年獲利保有103年水準,分別是4.51億以及3.29億元。 \n 摩根投信去年獲利甚至較103年成長163%,值得一提的是,摩根投信今年因為摩根策略總報酬基金等基金大熱賣,摩根今年元月資產規模已經衝到第二名。 \n 安聯投信又是一個逆勢成長品牌,由於安聯投信的安聯收益成長基金,安聯歐洲高息股票基金受到相當多的投資人青睞,在境外基金資金大流失之際,安聯投信的境外基金卻是大吸金,一整年資金淨流入高達千億元。 \n 除了NN高收益債大流失,另一家明顯受到高收益債基金流失影響獲利者是路博邁,路博邁近2~3年靠著高配息率高收益債基金在台灣境外基金市場中快速竄起,甚至擠入境外基金排名的前十五大,然而正因高收益債基金去年流失了百億元,也使得路博邁投顧公司獲利也較前一年度少了5成。 \n 境外基金銷售去年大不如前,但仍有境外基金總代理去年獲利在逆勢中大成長,包括施羅德、瑞銀以及霸菱等,3家公司去年獲利成長率都在2.4倍以上。其中施羅德投信104年獲利是2.51億元,然在103年才0.6億元,獲利成長主要原因就是總代理收入淨增加2.64億元,讓該公司營業利益率從11.46%提高至31.7%;瑞銀投信在去年總代理收入也淨增加近1億元,同樣讓瑞銀投信稅後盈餘從103年的1,945萬元提高至6,613萬元。 \n 造成施羅德和瑞銀投信獲利大翻轉的原因就是因兩家資產管理公司旗下基金出現幾檔熱銷基金,如施羅德環球股息及歐洲股息基金、瑞銀生化股票基金以及瑞銀中國精選股票基金等都在去年帶來好銷售成績。

  • 十大熱銷基金 固定收益占半數

     根據晨星最新出爐的全球十大熱銷基金報告,摩根策略總報酬基金今年首季買氣紅不讓,以449.81億元新台幣的壓倒性淨流入金額,高居全球最熱賣基金霸主;施羅德歐元企業債和貝萊德世界黃金基金則分別以133億元和119億元的分居亞軍和季軍。 \n 另外,固定收益基金也占了五檔,貨幣市場基金也搶下一席,其餘則為黃金、高息股等避險和收益型股票基金,顯示市場不確定性愈高,資金愈是傾向追逐穩定收益。 \n 摩根策略總報酬基金黃慶豐分析,國際主要央行競行寬鬆,造成當前利率持續探底,傳統收益來源已無法滿足多數投資人的需求,加上國際黑天鵝不時過境導致股市波動升高,驅使投資人理財需求從追求高成長高回報,轉為要求能提供穩定收益,強調動態多空靈活操作,追求絕對報酬的基金,不但能抵抗市場亂流,還能兼顧穩健收益和資本增值機會,自然成為現階段全球資金追逐的焦點。 \n 黃慶豐指出,現階段投資人靜待歐企財報出爐,一般傳統策略僅能藉由減碼歐股配置,來減低波動風險,但絕對報酬策略看到的是多空投資機會。 \n 安聯收益成長基金產品經理蔡明潔表示,隨著能源與大宗商品原物料價格反彈回升,加上美國聯準會延後升息的預期,市場氣氛已從年初悲觀轉趨正向;不過由於全球經濟緩成長、低利率的環境,延續波動加大的趨勢,收益下滑、價格震盪促使投資人收益需求有增無減。 \n 展望後市,由於美國溫和復甦與緩步升息步伐,將有利美元資產表現,仍是因應波動應具備的核心資產,建議可透過美國成長股、高收益債、可轉債等三大美元資產均衡布局,增加收益也可作為抵銷波動的緩衝。

  • 理財健診-靈活操作RR3等級基金 養胖資產

     摩根策略總報酬基金產品經理人黃慶豐: \n 投資的本質就是「承擔一定的風險以追求報酬」,高風險不見得帶來高報酬,但想要獲取高報酬就需要承擔短期波動的風險,這是投資前必須了解的金律。 \n 因此,如果了解投資沒有穩賺不賠的道理,那麼,子棋就可以選擇用最適合自己風險承受度的產品,追求資產增值的機會。建議參考中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會公布「基金風險報酬等級分類標準」,目前所有基金的風險報酬等級從最低到最高,可區分為RR1到RR5五個等級。子棋認為定存利率過低,因此歸類在RR1者為貨幣基金,不符合投資目標。 \n 考慮子棋目前年齡正值青壯年加上工作穩定,風險承受能力較高,若願意為賺取更高的報酬,投資更高風險的基金,則可考慮風險報酬等級RR3的摩根策略總報酬基金,除了可拿到高收益債、新興債產生的債息,還一舉囊括了高息股、特別股、可轉債、與匯率等收益型商品,收益來源多元化,讓投資人時時有利可圖,加上多元分散的投資組合有助降低單一市場風險,不必擔心市場翻轉。 \n 最重要的是,不同於傳統股債基金僅能藉由減碼風險資產或增持債券等配置,因為摩根策略總報酬基金能配合策略來動態地多空操作,更可靈活運用選擇權、期貨等衍生性商品調整與股債市連動度,在充斥諸多投資不確定性的大環境下,能配合策略來動態地多空操作,調整與股債市連動度,因此,除了可掌握多元孳息收入機會,更可降低投資組合波動度,並因應市場環境適度追求資本利得空間,持續在市場震盪環境下繳出優於純股純債的資產配置的好成績,稱得上是低利環境下不可多得的投資利器。 \n 面對過去一年多來國際雜音紛沓,今年來包括中國、印度、印尼、紐西蘭等國家紛紛降息因應,而成熟市場繼歐日央行祭出負利率,美國聯準會3月宣布暫緩升息,在國際央行接連寬鬆的競賽中,台灣央行也難以置身事外,3月也跟著再度鳴槍降息,雖然短線台灣加入負利率行列不高,但將最新通膨年增率考慮進來,目前台灣實質利率早淪為負值,對倚賴固定存款利息的投資人來說傷害著實不小,眼見微利浪潮來勢洶洶,為避免資產價值縮水,建議投資人可核心配置能多空靈活操作的摩根策略總報酬基金,滿足低利時代的收益需求。 \n 在微利時代,市場焦點常侷限於通膨與需求疲弱前景,及企業財報遭下修所帶來的負面影響,卻忽略了從全球角度與基本面層面來看,應運而生的潛在多空投資機會。儘管近期全球股市上演絕地大反攻卻依舊相當波動,可以將基金轉至以追求絕對報酬為目標的摩根策略總報酬基金,除了能降低單一市場波動風險,強化資產配置穩定度,同時保持資產配置的高度彈性、靈活掌握各區域市場脈動的機會,相當適合作為投資人過年調整資產的標的。 \n 總結來說,薪資收入是辛苦工作賺取而來,應該做審慎布局,「養胖」自己的資產,為了降低市場波動帶來的風險,不妨以摩根策略總報酬基金作為核心配置,在充斥諸多投資不確定性的大環境下,能配合策略來動態地多空操作,調整與股債市連動度,善用投資來為自己加薪。

  • 生技、醫療、電信 Q2漲相佳

     根據統計過去五年第2季最「飆」股票基金類型,由有旺季題材加持的生物科技和醫療保健二大族群分別囊括冠、亞軍,其中,生技基金平均漲幅逼近4%,醫療保健基金也有2.63%的好成績,而具有寡占特性的電訊服務基金也以2.44%漲幅獲得季軍。 \n 摩根策略總報酬基金經理人黃慶豐指出,第2季向來是全球企業發放現金股利的旺季,而醫療生技和電信服務這類防禦性類股,產業特性使得其業績較不受大環境起伏影響,企業多具備穩定的營運能力和豐沛的現金收益流,往往能配發較高的股利,加上發完股利後股價回檔,低接買盤進場承接,投資人除了可以坐享股息收益,還有機會賺取除權息行情,因此,不僅助漲這類族群股價表現,相關基金第2季績效也相當亮眼。 \n 此外,在傳統旺季題材加持下,醫療生技類股第二季填權息動能強勁,黃慶豐指出,第2季至第3季向來是許多全球重要醫療生技展覽或年會召開的旺季,像是美國癌症研究學會年會、美國芝加哥臨床腫瘤學會年會,產業或個股的利多消息有望陸續釋出,並激勵股價上揚,根據歷史經驗顯示,年會期間及前後,往往能挹注生技股向上發展動能,因此這段期間醫療生技類股都有一波行情可以期待。 \n 保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔分析,從評價面來看,生醫基金的投資價值浮現,以美國醫療類股來說,本益比自2011年下半年開始擴張,但今年初以來的股價大幅修正,全球整體醫療類股本益比回到2013年水準,建議平衡布局生技、製藥、醫療器材、醫療服務業四大次產業,可望有效降低下檔風險。 \n 群益全球關鍵生技基金經理人沈宏達指出,今年來醫療生技類股出現超跌現象,從評價面來看,醫療生技族群評價更為合理及具吸引力,第1季回檔形成不錯的中長線買點,此外,S&P500大企業中,醫療生技類股今年的成長性居各產業之冠。因此,持續看好醫療生技產業中長期表現。 \n 整體而言,在人口老化及醫療需求持續攀升的基本面支撐下,醫療生技產業相對其他產業更能對抗景氣波動,產業長線成長趨勢不會改變,建議投資人可採取分批進場或定期定額的方式,逢低布局生技醫療基金,掌握後市行情。

  • 絕對報酬基金熱賣 投資人新寵

    絕對報酬基金熱賣 投資人新寵

     全球低利率、低通膨、低成長等「三低」成為投資市場新常態,市場流動性充沛使得資金持續追求收益,而究竟哪類資產最獲資金青睞呢? \n 根據晨星最新的全球熱銷十大基金統計資料顯示,2月摩根策略總報酬基金以逾176億元新台幣淨流入奪下銷售冠軍寶座,瑞銀瑞銀(盧森堡)歐元基金和貝萊德世界黃金基金則分別以87億元和80億元的分居亞軍和季軍,而向來為資金短暫停泊的貨幣型基金更占逾半數。 \n 進一步檢視,不論是以近3個月、6個月或是近1年淨流入金額來看,摩根策略總報酬基金更分別以320億元、408億元、443億元等壓倒性的金額穩居台灣核備銷售且全球熱銷基金排行榜之冠,反映出投資人在歷經去年以來金融市場非常態的劇烈波動,偏好以能多空靈活操作,多元布局收益資產的新常態基金來應戰。 \n 分析摩根策略總報酬基金之所以躍升為投資人新寵,摩根策略總報酬基金黃慶豐說明,相對傳統股債平衡基金只能「單向」投資股票和債券,和股債連動度高,在市況不好的環境下,頂多只能降低波動,跌得比參考指標少,絕對報酬基金因能「動態多空雙向」操作,故除了在市場走多頭行情之際,可透過提高股債連動度來強化獲利表現;並在市場震盪時,亦可透過衍生性金融商品來降低對市場連動性,並同步挖掘潛在報酬機會。 \n 儘管多數投資人覺得2016年全球景氣難以捉摸,但黃慶豐強調,全球金融市場持續大幅震盪,沒有人能正確預知市場接下來的走勢,但投資人卻可透過布局追求「絕對報酬」投資策略的基金,以更多元的投資工具,來靈活轉化市場危機為投資轉機,並嚴控風險管理波動,以追求絕對報酬。

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