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以下是含有摩根資產管理的搜尋結果,共80

  • 深耕台灣有成 9家境外基金獲優惠

    深耕台灣有成 9家境外基金獲優惠

     「鼓勵境外基金深耕計畫」邁入第七年,今年有九家獲得金管會認證獲得優惠。金管會證期局副局長蔡麗玲26日公布符合「鼓勵境外基金深耕計畫」的有聯博、安聯、施羅德、景順、瑞銀、摩根、富達、富蘭克林、NNIP等九家資產管理集團,較去年名單新增景順、野村投信總代理的NNIP。

  • 境外基金深耕台灣 9家獲優惠

    「鼓勵境外基金深耕計畫」邁入第7年,2019年有9家獲得金管會認證獲得優惠。金管會證期局副局長蔡麗玲26日公布符合「鼓勵境外基金深耕計畫」的有聯博、安聯、施羅德、景順、瑞銀、摩根、富達、富蘭克林、NNIP等9家資產管理集團,較去年名單新增景順、野村投信總代理的NNIP,瀚亞投信則落榜。上述業者自10月1日起的1年期間,可享有1~2項優惠措施。

  • 專家:貿易戰引爆美股下修 堪比雷曼危機!

    美中貿易戰迄今未見降溫跡象,由於美總統川普的善變黑天鵝性格,讓人無法捉摸,使貿易戰牽引全球經濟下行風險,同樣向上升溫。源自金融大鱷羅杰斯警告:投資人需注意,一生中最糟糕的美股熊市,要來了!

  • 美降息態度 Q3投資短線有利風險性資產

    進入第三季,摩根投信認為,在全球貿易保護主義築牆、經濟成長放緩,以及美國聯準會轉向鴿派的環境之下,預期市場波動將會逐步攀升,但綜觀全球景氣與經濟表現,在各國央行轉向寬鬆之下,有利於延長這波景氣擴張循環,保持在穩健的軌道上,反映了年底前的風險性資產依舊值得期待,中長期投資人應逐步增加債券配置。 \n摩根資產管理亞洲首席市場策略師許長泰(Tai Hui)指出,若投資人想搭上第三季投資列車,又希望減緩全球貿易保護主義的衝擊,不妨將多重資產投資策略、高收益債、美國複合收益債等資產納入旗下投組中,中長期逐步增加債券配置,讓手中資產更為穩健,同時又能達到跟漲抗跌的效果。 \n許長泰(Tai Hui)認為,歷史經驗顯示,在聯準會首次降息後,主要資產將因經濟動能走向而有所差異,通常在美國ISM製造業指數低於50景氣放緩下,債券在降息後之表現多優於股票;反之若降息後經濟加速成長則股票表現將較為突出。以現階段聯準會及全球主要央行多採寬鬆貨幣及全球景氣放緩下,未來應相對較有利債市表現,股市則宜聚焦主動管理及選股能力,讓投資「顧本」兼「擁抱收益」。 \n隨著經濟處於不冷不熱的態勢,讓美國聯準會有意唱「鴿」來提振經濟,市場預期今年底前美國降息機率已高。不過,仍要留意國際市場的地緣政治風險,許長泰(Tai Hui)分析,邁入第三季度,除關注英國脫歐展延至10月31日的進度之外,中東地區美伊衝突是否加劇地緣政治風險,進而引發油價震盪亦需留意。此外,在保護主義變數下,投資品新訂單明顯放緩,意味著未來企業資本支出恐進一步下滑,增添實質經濟擴張不確定,且美國總統川普常言詞反覆,並以政治手段處理經濟問題,降低國際社會對於其協議及承諾的信賴感,都可能再造成市場動盪。 \n至於新興市場方面,摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧指出,亞洲、大陸與東協是第三季的投資亮點,特別是大陸不論股債市,未來仍具投資機會。不過,有鑑於中美貿易問題目前尚未完全有解,林雅慧建議,投資人亦可將眼光擴大至亞洲收益型股債資產,或是東協市場的投資機會。 \n總體而言,針對第三季的投資機會與風險,林雅慧認為,由於貿易保護主義的不確定因素仍存在,以及全球經濟成長力道不若過去強勁,第三季的投資更應該精選標的、分散布局。以現階段全球央行寬鬆貨幣及景氣放緩下,相對有利高收益債、美元計價新興債等債市表現,投資人也可以適度納入美國複合收益債等資產。

  • 摩根:貿易戰不和解 市場波動加劇

    摩根資產管理14日公布最新報告,中美兩國貿易問題短期內可能無法解決,市場波動恐將加劇。 \n香港信報報導,摩根資產環球市場策略師Kerry Craig表示,在美國,股票市場經常被用作經濟或政治成功晴雨表的政治工具。最近針鋒相對的關稅增加,使得2019年以來的市場收益被侵蝕的風險上升。 \n他認為,由於中美談判代表之間沒有明確的會議日程,市場可能會更加波動,投資者應該為更加動盪的市場做好準備。 \nKerry Craig又指出,避險資金流向日圓,瑞士法郎和政府債券收益率可能在澳洲等國家測試新低。

  • 摩根資管:美對陸採更強硬路線恐適得其反

    美國總統川普6日凌晨突然在Twitter上向中國發難,揚言在周五(10日)起將目前針對2,000億美元中國進口商品加徵的10%關稅提升至25%,並威脅對餘下3,250億美元尚未徵收懲罰性關稅的中國貨品開刀,短期內加徵25%關稅。 \n香港信報報導,摩根資產管理指出,川普提出提高中國出口關稅,以迫使北京作出更多讓步,這似乎反映美國政府正尋求更強硬的路線,以應對國內政治壓力,這種轉變可能適得其反。 \n摩根資產管理表示,短期內,投資者憂心因貿易戰揮之不去的威脅將對風險資產構成壓力。然而,從長期來看,鑑於川普對經濟和股市表現的不懈關注,市場回調可能會迫使其遏制言論,情況猶如11月底雙方願意停戰並進行談判。

  • 摩根大通:看好亞洲 加碼新興股票

    摩根大通資產管理公司首席全球策略師凱利(David Kelly)表示,在各類全球資產中,新興市場股票會是值得加碼的選擇。 \n香港信報報導,凱利指出,隨著美國股票變得更加昂貴,全球最大經濟體開始放緩,並且美元走軟,發展中國家的股票可望受益。 \n他續稱,如果中美達成貿易協議並且美元貶值,新興市場將是全球市場中表現最好的一個領域。從中國到泰國的亞洲股票較拉丁美洲股票將更具吸引力。

  • 外資巨頭搶灘 A股基金將大洗牌

    外資巨頭搶灘 A股基金將大洗牌

     大陸官方今年以來不斷釋出對境外資本准入鬆綁的訊號,此舉果然吸引國際資本大鱷相繼前來「搶灘」。根據公開資料顯示,目前不僅全球最大的資產管理公司貝萊德、摩根士丹利兩大外資巨頭準備闖關公募基金牌照,就連外資私募也在加速進軍大陸市場。分析師指出,外資進入大陸股市已成定局,隨著開放政策不斷深化,基金市場或將再度洗牌。 \n 事實上,2019年開年至今,大陸官方就不斷鬆綁對外資的限制,最明顯的例子就在3月通過了《外商投資法》,首度推動對外商投資實施「准入前國民待遇」及「負面清單制度」;上海更進一步推動「上海擴大開放100條」,率先試點取消證券、基金、壽險公司的外資持股比例,加上中美貿易戰對加速大陸開放持續施壓,以及A股市場在今年首季的表現亮眼等,多方因素加速了外資機構在今年前來大陸市場叩關。 \n 其中,全球最大資管公司貝萊德(BlackRock)目前正在洽購中金公司旗下公募基金公司的多數股權,貝萊德還與其他持有大陸公募基金牌照的本土基金公司密集磋商,有分析人士推測,貝萊德如此積極的動作,不排除在不久之後成立由其控股的公募基金公司。 \n 私募市場也開始騷動 \n 另一家大型外資投資機構摩根士丹利,最近也傳出成功買入其參股公司──摩根士丹利華鑫基金公司的5.495%股權,此舉顯示摩根士丹利有意將維持6年多的37.363%持股比例提升至42.858%,若上述股權變更成功獲批,則摩根士丹利將超越華鑫證券的39.56%持股比例,晉升摩根士丹利華鑫基金第一大股東。 \n 不僅公募市場出現變化,就連大陸的私募市場也開始騷動,近期,外資私募進軍中國市場正在加速。3月以來,繼博匯智投資、安聯寰通資產完成管理人登記後,德劭投資管理(上海)有限公司近期也來了,成為第19家進軍大陸市場的外商獨資私募證券投資基金管理人(WFOE PFM)。 \n 本土基金業挑戰嚴峻 \n 據了解,這家外資私募也來頭不小,其母公司德劭集團被稱為全球前十大知名對沖基金之一,其創辦人大衛‧艾略特‧肖(David Elliot Shaw)是個傳奇人物,在華爾街有「定量分析之王」的稱號。 \n 業內人士指出,大陸股市多年來的散戶交投比重仍高達8成以上,上述外資機構的進入,意味著未來大陸股市的生態或將逐步由「散戶盤」轉向「法人盤」,且外資機構對於後者的影響力將越來越大;其次,外資進入後,大陸的本土基金業者將面臨另一場洗牌戰,挑戰將更加嚴峻。

  • 《國際金融》傳摩根大通將裁員數百人

    消息人士透露,在定期檢視人員配置後,摩根大通將遣散數百名資產和財富管理部門的員工。 \n \n摩根大通將減少整個單位擔任支援角色的職員,並解僱部分資產管理部門員工,且這項裁員行動將是全球性的。截至去年底,該銀行的資產和財富管理部門擁有近2.4萬名員工,較2017年增加4%。 \n \n該銀行發言人發布聲明表示,每年檢視公司人員配置以確保適當水準,並在必要時調整,是我們正常業務程序。我們將持續投資於事業和人才,包括聘請各關鍵市場的頂級顧問,以及拓展我們的產品和服務。

  • 摩根資產管理實力 理柏基金獎按讚

     摩根資產管理旗下基金與投資團隊今年深獲各大基金獎項肯定,在理柏台灣基金獎、Smart智富台灣基金獎和Benchmark<指標>年度台灣基金大獎中,總計囊括13項大獎,得獎基金投資區域涵蓋美國、新興市場以及亞洲等市場。其中,高收益債券基金同時獲得2019理柏台灣基金獎和2019 Smart智富台灣基金獎最受矚目;此外,摩根資產管理亦獲2019理柏台灣基金獎混合型團體獎殊榮,肯定摩根操作混合型資產類別的投資實力。 \n 摩根投信執行董事劉玲君表示,摩根資產管理投資經驗豐富,感謝各大基金獎評審團對摩根基金的肯定,因為今年得獎基金中,許多基金不僅是摩根在地研究團隊操作多年,亦獲台灣長期投資人肯定的口碑基金。 \n 劉玲君說,一般而言,基金成立時間若超過十年,往往可以看出是否經得起多空考驗,以摩根環球高收益債券基金為例,自2000年3月成立以來已達19年,歷經國際風險事件考驗,展現團隊堅強操盤實力,今年能同時獲得2019理柏台灣基金獎和2019 Smart智富台灣基金獎二大獎項肯定,對該檔基金來說,實至名歸。 \n 劉玲君指出,摩根在地研究團隊遍布世界各地,不僅頻繁實地拜訪公司高層、供應商和第三方,確保研究流程嚴謹,每周基金經理人也會和在地產業分析師會議,共同討論並決策對個股的看法與投資組合的建置,務求為投資人挑選出最具價值或最有成長潛力的標的。 \n 再者,摩根更是多重資產投資專家,劉玲君說明,摩根資產管理亦獲2019理柏台灣基金獎混合型團體獎殊榮,對摩根旗下諸多混合型類別基金來說,是相當重要的肯定。 \n 摩根自1979年便開始管理多重資產投資組合,2012年在台灣率先提出「多元收益」概念,並於2013年開賣摩根多重收益基金,開啟台灣基金市場的多重資產基金熱潮,因資產多元配置且波動度低而廣受國人高度青睞,發展迄今摩根旗下多重資產產品線相當齊全,包含全球型產品、亞太區域型產品、新興市場區域型產品和單一國家型基金,提供完整的多重資產型基金,供投資人選擇,是兼顧收益和風險的優質選項。 \n 展望今年,劉玲君說,由於市場預期今年聯準會將更為頻繁與市場溝通政策方向,加上外圍紛擾依舊,各資產間的輪動將更為快速,若有意搭上這波漲升列車,但又只有一筆資金尋求穩健投資的投資人,故建議投資人不妨以布局全球收益性資產的多重收益型基金,來為資產增添穩定度,同時又不會錯過全球上漲動能,讓一套資金產生最大效益。

  • 理柏台灣基金頒獎 富達國際、聯博大贏家

    \n \n「2019理柏台灣基金」今頒獎。在理柏台灣基金獎競爭激烈,共有6檔基金揮出全壘打以及2檔基金連續8年拿下同一獎項。另外6家資產管理/基金公司囊括5項大獎以上,分別是安聯投信、施羅德投資管理、富達國際、復華投信、普信管理、摩根資產管理,其中富達國際與聯博共獲得10項大獎。 \n「2019理柏台灣基金獎」在13日晚上頒獎,該基金獎是由《Money錢》雜誌與Refinitiv集團旗下的理柏(Lipper)共同舉辦,得獎名單在今日公布。 \n理柏亞太區研究區研究總監馮志源表示,截至2018年12月31日為止,所有在台註冊可銷售的基金(主基金)共達1,797檔,共157大類理柏環球分類,2019理柏台灣基金獎總共頒發35大類別,95個分類大獎,其中三年期共35個,五年期共34個,十年期共26個,以及4個團體大獎(股票、債券、混合及整體),共計65檔基金,32家資產/基金管理公司獲獎。 \n在經嚴格評選之後,千餘檔基金只有6檔基今年度同時獲得三年期、五年期及十年期獎項,分別是:台灣股票型的安聯台灣大壩證券投資信託基金,美國中小型股票的普信美國小型公司股票型基金A美元,歐洲中小型股票的霸菱歐洲精選信託基金A歐元配息,新台幣靈活混合型的復華傳家二號證券投資信託基金,歐洲新興市場股票的施羅德環球基金系列-新興歐洲(歐元)A1-累積,以及美元債券的聯博-美國收益基金 A 美元。 \n獲獎的32家資產管理/基金公司獲獎中,6家資產管理/基金公司囊括5項大獎以上,分別是安聯投信、施羅德投資管理、富達國際、復華投信、普信管理、摩根資產管理,其中富達國際與聯博共獲得10項大獎。至於團體大獎則頒發4家資產/基金管理公司,分別是獲得債券型團體獎的美盛集團、股票型團體獎的利安資金管理、混合型團體獎的摩根資產管理,以及整體團體獎的聯博投信。 \n2019理柏台灣基金獎今由金管會副主張傳章、台灣證券交易所副總經理陳麗卿、中華民國投信投顧公會理事長張錫、中華民國退休基金協會理事長王儷玲,以及前摩根富林明資產管理台灣區負責人、前匯豐資產管理台灣區負責人、現任社會福祉及社會企業循環基金創辦人宋文琪等擔任頒獎人。

  • 「2019理柏台灣基金」今頒獎  富達國際與聯博是大贏家 共獲10項大獎

    「2019理柏台灣基金」今頒獎 富達國際與聯博是大贏家 共獲10項大獎

    「2019理柏台灣基金」今頒獎。在理柏台灣基金獎競爭激烈,共有6檔基金揮出全壘打以及2檔基金連續8年拿下同一獎項。另外6家資產管理/基金公司囊括5項大獎以上,分別是安聯投信、施羅德投資管理、富達國際、復華投信、普信管理、摩根資產管理,其中富達國際與聯博共獲得10項大獎。 \n \n 「2019理柏台灣基金獎」在13日晚上頒獎,該基金獎是由《Money錢》雜誌與Refinitiv集團旗下的理柏(Lipper)共同舉辦,得獎名單在今日公布。 \n \n 理柏亞太區研究區研究總監馮志源表示,截至2018年12月31日為止,所有在台註冊可銷售的基金(主基金)共達1,797檔,共157大類理柏環球分類,2019理柏台灣基金獎總共頒發35大類別,95個分類大獎,其中三年期共35個,五年期共34個,十年期共26個,以及4個團體大獎(股票、債券、混合及整體),共計65檔基金,32家資產/基金管理公司獲獎。 \n \n 在經嚴格評選之後,千餘檔基金只有6檔基今年度同時獲得三年期、五年期及十年期獎項,分別是:台灣股票型的安聯台灣大壩證券投資信託基金,美國中小型股票的普信美國小型公司股票型基金A美元,歐洲中小型股票的霸菱歐洲精選信託基金A歐元配息,新台幣靈活混合型的復華傳家二號證券投資信託基金,歐洲新興市場股票的施羅德環球基金系列-新興歐洲(歐元)A1-累積,以及美元債券的聯博-美國收益基金 A 美元。 \n \n 獲獎的32家資產管理/基金公司獲獎中,6家資產管理/基金公司囊括5項大獎以上,分別是安聯投信、施羅德投資管理、富達國際、復華投信、普信管理、摩根資產管理,其中富達國際與聯博共獲得10項大獎。至於團體大獎則頒發4家資產/基金管理公司,分別是獲得債券型團體獎的美盛集團、股票型團體獎的利安資金管理、混合型團體獎的摩根資產管理,以及整體團體獎的聯博投信。 \n \n 2019理柏台灣基金獎今由金管會副主張傳章、台灣證券交易所副總經理陳麗卿、中華民國投信投顧公會理事長張錫、中華民國退休基金協會理事長王儷玲,以及前摩根富林明資產管理台灣區負責人、前匯豐資產管理台灣區負責人、現任社會福祉及社會企業循環基金創辦人宋文琪等擔任頒獎人。

  • 保德信投信投資長唐雲益 注入正向改變力量

     保德信投信投資長唐雲益縱橫投資圈逾30年,2016年3月加入保德信投信後,除建立更佳團隊文化,更向國外總公司爭取改變評價績效標準,不盲目追求排名,與研究團隊一同締造更好績效,投資圈長青樹持續發揮在資產管理業的正向改變力量。 \n 唐雲益自1987年便進入金融相關行業,隨後出國攻讀碩士、考取會計師執照,進入台灣與香港的怡富財富管理公司(摩根資產管理前身),便與資產管理業結下不解之緣,近年則接連獲惠理康和投信、柏瑞投信,以及目前任職的保德信投信,延攬為投資長一職。 \n 唐雲益因與資本市場連結深厚,對總體經濟、台股產業動向、資產管理業的發展都有深入且獨到見解。針對台灣資產管理業的未來,唐雲益說,資產管理業要蓬勃發展,得靠三大支柱:主動型基金、ETF與對沖基金(hedge fund)。 \n 對沖基金 \n 為業界帶來更多可能性 \n 台灣最早由主動型共同基金帶起國人投資基金旋風,近年來交易成本較低的ETF崛起,然相較國外,台灣的對沖基金較不盛行,唐雲益認為,其實台灣有資金、有人才,對沖基金有基本的發展條件,若政府能夠以更開放的角度,同時做最嚴謹的管理,採取「低門檻、管制嚴謹」的方針,相信能替台灣資產管理業注入更多可能性。 \n 唐雲益還點出台灣投信業者的兩個困境,第一,台灣其實不少投信業者各有績效極佳、極具競爭力的產品,若能獲政府法規協助,幫助這些投信業走出台灣,將產品掛在香港、新加坡甚至其他國家販售,有助台灣投信業提升國際化格局。 \n 第二、台灣較盛行且與以企業為投資標的之ETF產品,多鎖定中大型權值股,相較之下,中小型股較缺乏關注,法人中也只有投信研究團隊投注較多心力。台灣若可以鼓勵業者發行中小型股的ETF,不只可收到資產管理業者茁壯,以及台股中小型企業獲得資金利多,理財相關產品豐富,也能吸引台商資金回流,可謂「一箭三鵰」。 \n 回歸市場最關心的行情後市,他剖析,美股近期已掀起一波大反彈,然而,就算是這次談判有較圓滿結局,研判也只是短暫的利多,要是雙方談不出共識,將再帶給市場利空衝擊。 \n 唐雲益說,美國的盤算不是只針對關稅與貿易問題,而是大陸崛起對美國帶來的威脅,因此,本次中美雙方能不能在進退之間取得平衡,仍有一定難度。 \n 布局新興市場 \n 看好大陸股市 \n 其次,是基本面的隱憂逐漸浮現。法人圈目前對美股企業獲利成長估計是年增8%,不過,隨貿易戰帶來部分影響,加上景氣表現不像前幾年那麼強勁,以及蘋果iPhone的銷售弱化,有可能會逐季遞減。 \n 從投資新興市場布局角度切入,包括巴西、俄羅斯等開年以來都不差,連去年最弱勢的上證A股,今年也吹響反攻號角,這其中,唐雲益相對看好大陸股市。 \n 除了去年表現落後、基期相對低是一項優勢外,雖然面臨中美貿易戰衝擊,但要是總體經濟下滑,預料大陸一定會做出更多刺激政策,加上今年MSCI明晟將調高上證A股於MSCI新興市場指數納入比重至20%,評估將吸納人民幣4,000億元的被動式資金。

  • 《國際經濟》小摩:政府關門太久,執行長們恐取消投資計畫

    摩根大通資產和財富管理部門執行長艾德斯(Mary Callahan Erdoes)在達沃斯世界經濟論壇上表示,如果美國政府關門持續太久,企業執行長們可能很快就會開始取消投資計畫。 \n \n她表示,如果華盛頓交戰的各派人馬無法解決這次的政府關門,美國企業執行長的信心很快就會開始下滑。她並表示,政府關門目前使美國國內生產毛額(GDP)每周減少約15億元。 \n \n她表示,很多投資計畫已經推遲,有些投資計畫拖了一段時間後就會取消。不過,她也表示目前為止美國整體經濟表現仍然穩健,並沒有太多領域需要擔心。

  • 新型態金融科技資產管理平台 出頭天

    金融市場生態快速變化,以金融科技(fintech)為核心的新型態資產管理平台,開始浮上檯面,甚至對市場形成影響力。 \n \n金融專家分析,有兩大因素開啟這般趨勢,其一,市場以及投資者,渴求新型態財富管理與新資產,以因應來自變動市場的挑戰;其二,金融科技能改變資產管理產業,提供更有效率、更低成本的服務。 \n \n亞洲資產管理雜誌今天揭曉「2019香港最佳財富管理平台獎」,由香港新創事業亞盟金融(FinExAsia)獲獎,與諸多大型金融業如摩根資產管理、HSBC並列。 \n \n亞盟金融領有香港證監會資產管理公司牌照,專司於固定收益、另類資產和私募股權投資。管理團隊在風險管理、私募股權、資產管理相當專業,特別的是,科技技術方面亦以專業訴求。 \n \n該公司表示,在這個金融科技資產管理平台上,方便亞洲專業與機構投資人相互連結,目前是全球第一個,能讓符合條件的亞洲投資者獲得最佳的投資決定。

  • 力抗市場震盪 2019年投資靠「A.I.R.心法」

    回顧過去一年全球經濟動能強勁,消費與企業皆處於成長軌道,整體投資環境相當健康,摩根投信指出,進入2019年,如何強化資產「抗震度」,將是投資人要面對的新課題,因為市場波動將上升,資產報酬率變化也會擴大,投資人除了關注經濟基本面後勢發展,亦宜善用「A.I.R.」投資術,替資產打造強健的保護網。 \n \n摩根資產管理亞洲區首席市場策略師許長泰(TaiHui)指出,自2018年下半年起市場波動加劇,預期在全球主要央行開始緊縮貨幣政策,屆時各市場與資產可能出現更為分化的走勢,加上外部景氣成長放緩、中美貿易戰爭、川普政策反覆、殖利率曲線變化、英國脫歐等國際變數,都可能讓市場波動度持續上升。 \n \n不過,許長泰(TaiHui)強調,即使波動度增溫將貫穿今年整體投資主軸,但不代表經濟衰退會馬上來臨,風險性資產仍有許多投資機會,只是投資人需留意經濟成長放緩、貿易紛擾與貨幣政策正常化等阻力,將使市場震盪相較過去更為明顯。 \n \n因此,展望2019年,許長泰(TaiHui)認為,今年不妨善用「A.I.R.」投資術,也就是提升資產的「靈活度(Agility)」、「收益(Income)」、「穩健能力(Resilience)」,透過強化資產靈活度、廣納更多收益標的,並追求資產穩健能力等,核心布局多重資產、高息股、高收益債等收益型標的,以增加資產穩健度,再輔以國際市場、亞洲等股債平衡配置,穩健中追求收益,不錯過參與中長期新興市場的成長契機。

  • 力抗市場震盪2019年投資靠「A.I.R.心法」

    回顧過去一年全球經濟動能強勁,消費與企業皆處於成長軌道,整體投資環境相當健康,摩根投信指出,進入2019年,如何強化資產「抗震度」,將是投資人要面對的新課題,因為市場波動將上升,資產報酬率變化也會擴大,投資人除了關注經濟基本面後勢發展,亦宜善用「A.I.R.」投資術,替資產打造強健的保護網。 \n \n摩根資產管理亞洲區首席市場策略師許長泰(TaiHui)指出,自2018年下半年起市場波動加劇,預期在全球主要央行開始緊縮貨幣政策,屆時各市場與資產可能出現更為分化的走勢,加上外部景氣成長放緩、中美貿易戰爭、川普政策反覆、殖利率曲線變化、英國脫歐等國際變數,都可能讓市場波動度持續上升。 \n \n不過,許長泰(TaiHui)強調,即使波動度增溫將貫穿今年整體投資主軸,但不代表經濟衰退會馬上來臨,風險性資產仍有許多投資機會,只是投資人需留意經濟成長放緩、貿易紛擾與貨幣政策正常化等阻力,將使市場震盪相較過去更為明顯。 \n \n因此,展望2019年,許長泰(TaiHui)認為,今年不妨善用「A.I.R.」投資術,也就是提升資產的「靈活度(Agility)」、「收益(Income)」、「穩健能力(Resilience)」,透過強化資產靈活度、廣納更多收益標的,並追求資產穩健能力等,核心布局多重資產、高息股、高收益債等收益型標的,以增加資產穩健度,再輔以國際市場、亞洲等股債平衡配置,穩健中追求收益,不錯過參與中長期新興市場的成長契機。 \n \n許長泰(TaiHui)解釋,「靈活度(Agility)」是指動態調整資產以因應基本面變化,隨著經濟週期邁入成熟期,整體投資氛圍將更趨謹慎,資產表現亦將更為波動,然而,提升靈活度的重點並非要投資人自行掌握進出市場的時機,而是密切觀察總體經濟數據與趨勢的改變,並據此動態調整資產配置。因此,若經濟基本面於2019年進一步放緩,投資人可能需要重新審視偏好風險性資產的策略,並改為更均衡、甚至側重防禦的投資組合配置。 \n \n許長泰(TaiHui)也說明,「收益(Income)」代表穩定的現金流將成為投資關鍵,過去在牛市中,豐厚的資本利得常讓投資人忽略收益的重要性,隨著2019年資產預期報酬率可能不如過去幾年來得亮眼,債券與高息股等資產所提供的穩定現金流,將扮演投資組合報酬中更為重要的角色。 \n \n最後是「穩健能力(Resilience)」,許長泰(TaiHui)分析,若要強化資產抗跌,可透過多元配置以發揮此效益,由於市場波動預期加大,投資人應著眼於追求投資組合的穩健能力,除了調高債券比重以外,多元配置的效益也不可忽視,運用股票與債券低相關性的特點,搭配另類投資佈局與多空操作策略,皆能提供投資組合有力的下檔保護。

  • 分析師看好亞股明年翻身

    亞股在2018年走勢震盪,陸股、日股與韓股今年料將收黑,但摩根大通表示,受到美元可能由升轉貶、企業獲利穩健等利多因素支撐,亞股看來相當具吸引力。另外,摩根士丹利也認為亞股已觸底,中國擴張貨幣政策將帶動經濟成長,亞股2019年可望翻身。 \n \n 摩根大通資產管理公司亞太與新興市場分析師曾珍納(Janet Tsang,音譯)表示,「亞股面臨的風險逐漸平息,基本面仍然強勁,我們認為亞股2019年表現更佳。」 \n \n 無獨有偶,摩根士丹利亞洲及新興市場首席股票策略師郭強盛(Jonathan Garner)也認為,亞股在10月底、11月初已「觸底」,他對亞洲股市「非常樂觀」。

  • 全球波動再起 多重資產策略靈活配置 強化投資穩定度

    今(25)日全球股市再次受美股大跌拖累,昨日美國S&P500指數、道瓊工業指數與那斯達克綜合指數分別重挫3.1%、2.4%、4.4%,S&P500與道瓊更是回吐今年以來漲幅。摩根投信指出,10月以來全球金融市場波動明顯加劇,包括殖利率走升、義大利預算、沙烏地阿拉伯記者謀殺案等事件影響,導致市場壓力沉重。但事實上,整體財報數據仍反映基本面強健,並未出現轉壞跡象,此時投資策略宜慎選資產類型、區域、風格等更為分散,且主動靈活管理的多重資產資,以因應當前資產價格波動升高的環境。 \n \n摩根多重收益基金產品經理陳若梅指出,除國際雜音外,近期適逢美國超級財報週,不巧部份美國個別企業財報表現不如預期,加重市場壓力,10月以來原物料、非必須消費、工業、科技等循環性類股,以及受油價走低影響的能源類股,修正幅度最為嚴重,導致美股回吐今年來漲幅,也明顯衝擊全球投資信心,更讓投資人憂心是否市場即將反轉。 \n \n但是,陳若梅分析,回顧1980年以來4次熊市狀況,都是宏觀經濟條件出現問題,包括經濟衰退、大宗商品價格暴漲、美國聯準會過度激進的緊縮政策、市場估值過高等因素,但目前為止全球經濟仍處於成長軌道,聯準會也維持溫和的升息步伐,並同步觀察市場對升息的反應,再者,現階段國際原物料價格相對穩定,各國市場亦未有估值過高問題,甚至拉回後普遍僅來到長期平均水準,新興市場股市更是如此。 \n \n \n整體而言,陳若梅說明,近期市場的憂慮主要是受到殖利率快速攀升影響,且目前S&P500指數本益比再度回落至5年均值之下,但相對地,市場對於2018、2019年全年企業獲利預估值持續上修,顯示目前股價的修正多來自情緒面引發的壓力。 \n \n陳若梅認為,美中間的貿易摩擦對於全球展望影響甚鉅,且短期難有解答,仍有待美國選舉等關鍵時間點及其後之發展以釐清,加上目近期消息面的不利因素,對經濟的影響需要時間去印證,但整體財報數據仍反映基本面的強健,建議投資人謹慎看待風險性資產表現,並以多重資產策略靈活因應市場變化,以強化投資穩健度。

  • 第一金投信公告 尤昭文擔任董事長

    第一金控子公司第一金投信公告,由前摩根投信台灣區總經理尤昭文擔任董事長,舊任者為第一金控總經理兼第一金投信代理董事長林謙浩,新任生效日期為10月15日,此人事案依第一金投信10月15日第11屆董事會第5次臨時會議推選。 \n \n第一金投信董事長原為薛淑梅,薛淑梅於8月1日退休後,由林謙浩代理,之前市場就已經傳出過,第一金投信董事長將由前台北縣長尤清次子尤昭文接任。 \n \n尤昭文於2012年加入摩根資產管理,他長期服務各種法人客戶,加入摩根資產管理之前,曾服務於香港曼氏投資(Man Investment),擔任對台業務主管。 \n \n尤昭文學歷為淡江大學、紐約佩斯大學(Pace University)投資管理碩士學位,並擁有特許另類投資分析師(CAIA)證照。

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