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  • 超級航運周不給力 航海王落難 他曝籌碼面好多狀況

    超級航運周不給力 航海王落難 他曝籌碼面好多狀況

    台股20日收盤重挫260.51點,收在17528.74點,航海王紛紛落難,貨櫃三雄長榮、陽明、萬海股價一度逼近跌停,都說本周是超級航運周,航運景氣好到不行,股價怎麼會這麼不給力?分析師指出,航運股的基本面的確非常好,但現在的籌碼面、技術面已經有所改變,短線極易遭遇賣壓襲擊,再看以往在關禁閉最後一天,股價幾乎都會衝高,想拚隔天恢復正常交易後的行情,但長榮這次卻沒有這樣的表現,顯示籌碼面真的出現狀況。

  • 人行逆回購放量 仍穩字當頭

     在全球通膨增溫之際,各界關注大陸貨幣政策走向。中國人民銀行在持續近4個月進行人民幣(下同)100億元逆回購操作後,24日突然放量展開300億元逆回購,相當於淨投放200億元。人行突然調整步調,引發討論,但專家認為,該操作是為穩定季末流動性,大陸仍維持「穩字當頭」的貨幣政策。  人行24日公告,為維護半年末流動性平穩,展開300億元逆回購操作,期限為7天,中標利率維持2.2%。由於24日有100億元逆回購到期,故人行實現淨投放200億元。這是人行自3月份以來,首度打破百億逆回購操作規模。  華爾街見聞報導,隨稅期擾動減弱,人行超預期的淨投放,使市場資金面鬆動。市場回購利率下行,隔夜利率大跌35個基點,重回約1.8%。  市場人士分析,受稅期等因素影響,市場資金面自18日以來略微收緊,貨幣市場利率小幅走高,較短期流動性波動更敏感的隔夜回購利率波動因此加大,但更具代表性的DR007則保持穩定。  報導分析,臨近2021上半年末,市場流動性供需收緊,人行流動性投放規模將會適時調整,以穩定季末流動性。過往每逢6月,人行都會以逆回購操作等工具加大中短期流動性投放,本次的逆回購操作並未明顯放量,凸顯貨幣政策「穩字當頭」訴求。市場預期,隨人行適時加大流動性投放,資金面平穩度過半年末應無懸念。

  • 《金融股》金雞群報喜 富邦金5月淨利續創高、前5月EPS7.32元

    富邦金(2881)公布5月自結稅後淨利108.64億元,較去年同期成長76%。累計今年前5月稅後淨利747.92億元,較去年同期大幅成長118%,每股盈餘(EPS)為7.32元。富邦金控5月單月稅後淨利、前5月稅後淨利以及每股稅後盈餘均續創歷史新高紀錄!子公司富邦人壽、富邦產險、富邦證券累計前5月獲利同步寫下歷史新高;富邦人壽、富邦產險5月單月獲利亦創下歷年同期新高。富邦金控5月底合併淨值8,330億,普通股每股淨值達74.19元。 截至5月31日,富邦金控已取得日盛金控54.86%股權,而富邦金於5月認列日盛金投資收益1.53億元。 富邦人壽2021年5月稅後淨利為77.43億元,較去年同期成長166%,累計前5月稅後淨利563.29億元,較去年同期大幅成長174%,主要受惠於投資收益表現亮眼,反映資本市場操作表現良好。5月中雖隨疫情升溫使國內股市震盪加劇,但台股基本面並無顯著改變,5月份大盤指數終以小跌作收,富邦人壽維持彈性操作並持續實現投資獲利,帶動人壽淨值逾5300億元,淨值比率高於10%,RBC初估超過300%,資本水準維持良好,以因應市場波動及投資組合配置彈性。債市投資方面,把握美債利率上升機會,持續配置債券部位,提高整體經常性收益。受惠於境內經常性避險成本(CS)市場維持低檔(10-30bp),仍可平衡與緩衝近期台幣升值之匯兌影響。累計前五月匯兌損益與避險成本,較去年同期改善。 台北富邦銀行2021年5月稅後淨利11.43億元,累計稅後淨利79.33億元,各項業務穩定成長,銀行核心業務存放款規模及外幣債券投資部位增加帶動利息淨收益較去年同期成長6%;財管業務受惠基金股權商品及投資型保單銷量強勁成長,AuM規模突破兆元,較同期接近雙位數成長;J卡及momo卡深受民眾喜愛,帶動信用卡流通卡數突破400萬卡,簽帳金額較去年同期成長14%。2021年5月底逾放比率為0.16%,備抵呆帳覆蓋率為762.8%,資產品質維持穩健。 富邦產險2021年5月稅後淨利7.26億元,較去年同期成長56%,累計稅後淨利33.55億元,較去年同期成長49%,富邦產險為發揮保險安定社會的力量,以防疫保險商品作為支持民眾於防疫期間的後盾,2021年5月因疫情所致相關業務大量進件,在兼顧公司風險胃納與經營穩定下,整體簽單保費收入46.65億元,較去年同期大幅成長21.0%,其中健康傷害險單月成長更高達155.0%,另在商業火險及新種險業務推動上亦有良好成效,單月成長率皆有超過20%亮麗表現;累計前5月簽單保費收入209.42億元,較去年同期成長8.2%,簽單市佔率24.9%,蟬聯市場龍頭。 富邦證券2021年5月稅後淨利4.25億元,累計稅後淨利27.94億元,較去年同期大幅成長181%。受惠台股量能持續熱絡,今年1~5月日均值近5千億元,富邦證券經紀、財管收入較去年顯著成長,另5月台股雖因疫情波動震盪,影響金融部位操作表現,惟累計部位損益仍較去年同期增加。

  • 籌碼面、技術面選股 短波操作翻倍賺

    籌碼面、技術面選股 短波操作翻倍賺

    股市顯微鏡蔡司擅長短波操作,以籌碼面及技術分析選股,從幾十萬開始,在股市獲利數百萬,他沒有財經背景,靠著自學的功夫,磨練出一套投資方式,很適合小資族參考。 蔡司原本是名工程師,入社會時薪水不高,剛好母親有在操作股票,便跟著一起看盤學習。 當時他在國巨上班,國巨股價還在八、九元徘徊,了解自家公司的研發、產能,便買進人生的第一檔股票國巨,上漲之後賣掉賺了幾千元,讓他初嘗股市的甜頭。 「原來點點滑鼠就可以賺錢」,他開始鑽研技術分析,除了第四台股市名師的解盤之外,也買書回來進修,勤作筆記,母親看他這麼熱中股市,便資助他一筆資金進場操盤。 初入股市小賺幾千元 賠掉一百萬 二○一一年,宏達電火熱,彼時股價從一千三百元腰斬到六百元,震盪幅度很大,他心想,「如果漲二十元,等於一天賺二萬,買二張,就賺四萬,比一個月的薪水還多」,於是拿著積存的薪水及母親的資金,約莫六十萬元進場。 進場後,宏達電開始一路狂跌,幾乎賠掉一半的薪水,根本沒心情上班,「當時沒有停損的觀念,每天期待它反轉,跌到四百元,真的受不了,才認賠殺出」。 賣出後,宏達電從四百多元重新站回六百多元,又從六百多元跌回四百多元的區間震盪,他覺得是一個機會,再以四十萬元進場,看看是否有機會再站上六百元。 沒想到宏達電再一次腰斬到二百元,這一次連他母親都受不了,催促他趕快賣掉,兩次投資重傷八十萬,加上另一檔宸鴻TPK從四百多元跌到三百多元,深怕宏達電的噩夢重演,也是認賠殺出,總共賠掉一百萬。 「當時不太會看技術線圖,現在回頭看,才知道買在這麼糟糕的位置」,蔡司回憶說道,「對於一個社會新鮮人,賠掉一百萬,不知何時可以賺得回來,人生頓時陷入低潮」。 會賺錢的股票就是好股票 往後的一年,籠罩在賠錢的陰影下,他幾乎不敢買股票,只是看書進修、做模擬交易。 但是對於股市迷來說,模擬交易怎能滿足賺錢的慾望,二○一四年,他重回股市,測試一年來的學習,二○一五年,以權證操作同致(3552),奠定往後在股市獲利的基礎。 蔡司觀察同致的K線走勢,每每循著月線走,於是他大膽設定,「股價壓回月線就進場或續抱,跌破月線二%就出場,重新站回月線,再進場買回來」,來來回回操作好幾次,三十萬資金進場,最後獲利翻三倍,另一檔為升(2231),也有一倍的報酬。 問他學到什麼?他說,第一,停損,無論如何,股價跌破月線二%,一定停損;第二,股價重新站回月線,可能比前一波高價,過去他不會進場,這一次他突破障礙,重點在於是否有轉強訊號,而非高價;第三,會賺錢的股票就是好股票,賣出之後,還是會觀察是否有做下一次波段的機會,來回操作獲利。 蔡司說明,權證是槓桿操作,獲利翻倍,當然虧損也會翻倍,因此,嚴格落實停損機制,上漲時沒辦法預估最佳的賣點,所以分批賣出,「賺錢時慢慢賣,跌破時一次全部出場」,再尋找下一次波段行情,進場來回操作,就是他獲利的秘訣。 地緣模式、庫藏股 抓主力動向 蔡司是以籌碼面和技術分析來選股,主要分為四方面,首先,一定要是多方趨勢,股價在月線之上,而且「每一次回檔的低點,都要比上一次回檔的點高」,就是進場時機,他說自己較不喜歡做深跌反彈的股票,因為有可能會反彈之後轉成空方,一路下探。 其次,觀察有沒有關鍵主力在買,特別是與公司所在地相同的分點,留意他的買賣狀況。例如,某家位於桃園的公司,最近凱基大園大量買進或賣出,就可能是主力在出手,以「地緣模式」,抓出主力進出場的動向。 另外,從「庫藏股」也可以找出主力動向,假設A公司在某一段時間實施庫藏股,他會找出是哪個分點在買、實際買回多少張,有可能是公司派的護盤,下一次在進出時就會留意該分點主力進出的狀況。 值得一提的是,如果股市閃崩,像是去年三月新冠肺炎爆發,或是今年五月疫情擴大造成大盤急跌的現象,很多個股跌破(月)線,明明已經跌停,還是有人進場加碼,就可能是主力所為,一般散戶遇到閃崩,肯定是觀望,不敢進場,主力一定是有情報才會有所動作。 第三,觀察法人動向,蔡司認為,如果主力買超,而法人頻頻賣超,也會壓抑股價上漲的動能,因此,法人要站在買超或連續買超的位置,才是多方、適合進場的股票。 短波獲利 當年的主流股不能錯過 「要在短波獲利,當年的主流股一定要做到」,他每天都會閱讀新聞,找出近期內較熱門的族群,比方說,二○一五年車用族群輪動,今年航運股、鋼鐵股就相當看好,也是他選股的參考點。 除了月線以外,蔡司很少參考技術指標,他認為,技術指標的計算來源都是股價,股價會呈現在K棒上,包括最高價、最低價,他會直接觀察K棒的組合情況,作為進出場的依據。 他舉例,股價跌破月線之後,拉回再重新站回月線之上,此時出現帶量紅K棒,或是本來就在月線之上,漲多拉回守住,出現下影線的T字線、十字線或帶量紅K棒,多方力道強勁,就會介入作多。 相反的,如果是上漲的紅K趨勢,突然有一根黑K摜破前一日紅K低點,或是突然紅K爆量四、五倍,出現長長的上影線,代表上漲過程遇到空方力道阻撓,就會打檔、分批出場。 有時K線會跟月線糾結一段時間,多空不明朗,就會等明確的帶量紅K棒出現再進場。再來,如果股價站上月線,前一日帶量紅K棒被當天的黑K跌破,代表站上月線失敗,就會考慮出場。 蔡司從工程背景進入股市,有一段慘賠的血淚史,他以自己的經驗觀察,一般新手最大的痛點是不知道要停損。今年上半年,股市行情熱絡,很多新手加入,追買航運股或鋼鐵股,沒有停損的概念,結果大盤五月十二日閃崩,指數從一萬七千點跌落一萬五千點,目前還有很多人套牢,而事實上,大盤在五月十一日跳空下跌時,已經有轉空的跡象,就應該做出停損的動作。 他建議新手,進場之前,一定要做好停損機制,「如果現在買進,打到多少要停損?會賠多少錢?」金額全部寫清楚,才能在緊急時提醒自己踩煞車。 「千萬不要有僥倖的心態,覺得會反轉,一直空等待,結果賠更多」,二○一四年,他操作股票,雖然賺的次數多於賠的次數,整年度結算下來還是虧錢,事後檢討才發現,停損時猶豫太久,虧損的幅度太大侵蝕獲利。 套牢的股票 先執行停損 當然,有些人會反駁,這是因為大盤下跌,不是公司基本面或技術面出問題,有一天還是會再彈回來,蔡司不否認這樣的說法,他解釋,不確定會花多久時間彈回來,停損不代表放棄這檔股票,出場之後,還是可持續觀察進場的時機。 台股指數截至五月二十五日,大盤收在16595點,日K線走勢還在月線之下,很多個股都呈現月線下彎的型態,蔡司建議想要進場的朋友,等大盤日K站上月線,多方趨勢明確之後,再挑選個股進場,若是套牢的股票,建議在個股站回月線之後,重新調節出場或減碼,「先處理傷口,比買新個股更為重要」。 本文作者:蔡武穆 (本文摘自《理財周刊1083期》)

  • 不只龍巖 令人難過的漲停股還有這檔

    不只龍巖 令人難過的漲停股還有這檔

    台股今(27日)盤中一度跌逾200點,除了航海王乘風破浪,有眼尖網友發現,生命禮儀服務業的龍巖竟然飆漲停,立即引發網友熱議,分析師表示,其實這種令人難過的漲停股還不只龍巖,同產業的天品一樣早早攻上漲停板,另外一檔相關的龍邦也有6.51%的漲幅。 本土疫情居高不下,且死亡人數也在增加,在台股盤中下挫時,龍巖的逆勢漲停,立即引發網友熱烈討論,網友直言「太毛骨悚然了吧」,也有網友留言表示,「台股是洩題了嗎?」、「看這樣就知道疫情有多嚴重了」。 摩爾投顧分析師鐘崑禎表示,今日盤中龍巖的討論度很高,撇開網友的猜測,龍嚴第1季賺0.97元,保守以未來3季持平來估算,全年可以賺4元,今日漲停價54.5元,股價確實不貴,有上漲的空間,且龍巖也有投資大陸相關的生命產業,以股票分析來說,是具有基本面的。 鐘崑禎指出,其實今日股價漲的不只龍巖,同樣產業的還有天品,兩家在不同宗教禮儀上各有擅場,天品今日股價也是早早就攻上漲停板17.3元,而另一檔相關的龍邦股價也來到18元,漲幅有6.51%。 對於生命產業,鐘崑禎坦言,這類公司的營收不好拿捏,因為既不屬於景氣循環股,也不屬於趨勢成長股,短線的話題性超過基本面,就題材面來說,這也不是好事,反而是令人難過的事,如果真的想買,較適合短線操作,僅龍巖具基本面,較具投資價值。

  • 基本面、獲利面、評價面支持 印度股市中長期仍可為

    近期印度新冠肺炎疫情惡化,引發各界關注,也令印度股市近期波動放大,但中長期來看,在經濟復甦趨勢不變,加上印度企業今、明兩年獲利表現預估強勁,同時評價面在亞太股市中並未顯貴,印度股市仍具備投資吸引力,中長期表現仍不看淡。 投信法人表示,現階段印度疫情仍嚴峻,在疫情未自高峰下滑前,市場震盪難免,不過隨著當地部分地區已實施防疫封鎖措施,疫情要進一步惡化的可能性也有所降低,官方也加速疫苗接種進度,也有助遏止疫情蔓延。 群益印度中小基金經理人林光佑指出,雖然近期印度疫情再度升溫,可能對當地經濟活動恢復帶來干擾,也使得近期股匯市表現震盪,不過在印度政府不願全境封城下,讓市場跌幅受到抑制,加上相關管控措施出台,有助平緩疫情。再者,考量低基期因素,市場預估今年印度經濟成長動能將顯著回升,包括亞洲開發銀行(ADB)、IMF皆預估,印度今年的經濟成長率有望超過10%。 企業獲利方面,根據高勝的預估,印度股市EPS年增率今年可達27%,明年也預估有20%,及近期公布的企業財報與未來展望,仍屬審慎樂觀,成本上升對利潤率的影響似不大,可望對股市表現有正面助益。 林光佑認為,就評價面來看,儘管從絕對估值角度,印度股市位於相對偏高水準,然相對亞太股市來說,仍處在相對低估水準,甚至處在2004年以來的長期平均水準而已。且從印度股市滾動報酬來看,三年與五年滾動報酬仍處在長期均值水準以下,股市仍存在上漲空間。 綜合基本面、獲利面及評價面來看,對印度股市中長期表現仍不看淡,但近期投資操作上仍需謹慎看待,待疫情控制後,主流股可望回到循環性類股及中小型股,表現可持續關注。

  • 連續51日逆回購操作 人行貨幣政策 採穩字訣

     中國人民銀行12日於公開市場進行人民幣(下同)100億元的7天期逆回購(附賣回)操作,也是人行連續第51個交易日維持此番「迷你」操作。儘管仍有意見憂慮5月有地方債發行、可能影響流動性水位,但從市場資金價格持穩來看,人行「以不變應萬變」調節得當,預期仍將延續一段時間。  路透報導,有別於以往人行曾連續多日暫停公開市場操作,人行自3月份開始採用小額、短天期的逆回購操作進行調節,市場也將其視為人行「靜默期」新招。  由於5月是傳統匯算清繳階段,企業繳稅增加,財政存款會出現上升,再加上5月份地方債發行量上升等因素,部分投資者原本擔憂5月市場流動性可能邊際收緊,導致利率波動性增強。但從目前資金利率維持平穩來看,顯然是多慮了。  報導引述建設銀行市場研究處分析認為,年內迄今地方債發行節奏較緩,5月地方債發行量約在8,000億元左右,小於市場預期的1兆元。最重要的一點,貨幣政策並未發生變化,無需擔憂資金面收緊,短期內人行料將延續此番迷你操作。  另可關注的是,人行11日公布的第一季貨幣政策執行報告中也明確指出,「珍惜正常的貨幣政策空間,處理好恢復經濟和防範風險的關係」。分析認為,這代表貨幣政策仍以穩字為先,輸入性通膨等風險因素可控下,貨幣政策不會出現太大動作。

  • 人行等量續作MLF

     中國人民銀行15日公布進行人民幣(下同)1,500億元的中期借貸便利(MLF)操作,規模基本對沖到期金額。  市場分析,在基本面持續回暖與隨之而來的通膨壓力下,人行MLF的幾近持平操作,除了不希望市場過於寬鬆,也持續釋放穩健貨幣政策的訊號。  人行15日公告,為維護銀行體系流動性合理充裕,開展1,500億元一年期MLF操作,包含4月15日到期的1,000億元MLF和4月25日到期的561億定向中期借貸便利(TMLF)的續作,換算下來,等於淨回籠僅61億元。另外,人行同日還進行100億元7天期逆回購(附賣回)操作,不僅等量對沖到期金額,也是連續33個交易日逆回購維持在百億元規模。  路透報導,中信證券固定收益首席分析師明明分析,人行之所以維持幾近持平操作,主要是市場資金相對寬鬆。事實上,人行貨幣政策司司長孫國峰12日才表示,雖然4月份面臨地方債大量發行和大規模稅款入庫,都會減少銀行體系流動性,但由於第一季末財政支出較多,可在一定程度上吸收其影響。  明明解釋,2月和3月人行的MLF操作都是等額對沖,4月操作也是接近等額對沖,符合市場的預期。  報導指出,面對海外施打疫苗逐漸普及、全球需求卷土重來,通膨也成為外界關注話題。上週金融委會議意外提及要保持物價基本穩定,特別是關注大宗商品價格走勢,勢必成為人行調整貨幣政策的重要指標。  明明認為,從目前上游資產價格來看,依舊存在通膨壓力。尤其4、5月份可能會出現通膨的高峰期,所以人行的操作也會更加謹慎。他表示,人行不止要面臨國內通膨壓力,還得面對海外部分經濟體對大陸的打壓,要維持宏觀經濟穩健復甦,人行必須慎用手中銀彈,預料短期內將堅守穩健中性政策、維持流動性穩定,並視復甦情況,或再加碼推出支持經濟舉措。

  • 《盤後解析》再創天價 柯孟聰:技術面2隱憂

    台股今天受到台積電(2330)下挫影響,指數盤中在百點區間震盪,原物料及航運等族群表現強勁,支撐台股人氣,尾盤在台積電強拉5元助攻下,加權股價指數收上史上新高,以17158.81點作收,上漲82.08點,漲幅0.48%,成交金額4244.96億元。今天收周線,周線連四紅,上漲304.71點。  資深分析師柯孟聰指出,台股重回所有均線後,重回多頭主升段架構,不過,技術面觀察,日KD有背離訊號,加上這個月是8523點第13個月,面臨大轉折的月份,4月上半月台股表現強勢,接下來觀察下半月會不會失控。  柯孟聰表示,指數一直創歷史新高,主要資金狂潮要找地方宣洩,股市成為資金堆疊的地方,指數會跑到哪裡並不清楚,且戰且走不預設高點。若創高拉回先看10日均線有無跌跌破,亦或再發生帶量長黑、向下跳空缺口或者出現頭部現象,另外通膨隱憂,都是要留意的方向。  3月外銷訂單預期即將在近期公布,觀察2月外銷訂單在全球景氣復甦,遠距設備、宅經濟及新興科技應用需求熱絡,帶動科技類貨品訂單續強,加上國際原材物料行情走揚,整體金額425.9億美元,年增48.5%,主要貨品接單多呈二位數成長,3月外銷訂單預期在工作天數恢復正常下,預期整體金額將落在545至560億美元,年增35.4%至39.1%,預期3月與今年第1季訂單金額,都有望創下歷年同期新高,因此,即便短線籌碼有風險,但在基本面無虞下,逢低仍可偏多操作。

  • 陸港觀盤-大型藍籌A股指數 將重啟上攻走勢

     自從2021年農曆春節以來,陸股出現一波較明顯的修正,部分龍頭股迎來「壓力測試」。比如典型代表股王貴州茅台,春節後開始出現震盪式下挫,自波段高點以來跌幅約有25%。但檢視其基本面,並未出現明顯變化,推測此波股價調整主因機構獲利了結以及融資籌碼鬆動,再加上外圍市場反映美債殖利率飆高所致。  而過去兩周,蘇伊士運河塞船、美國晶片龍頭Intel宣布將投資200億美元在美國亞利桑那州興建新廠,強化晶片自製等訊息影響下,陸港股中之航運股、晶片相關個股亦開始承壓,陸股主要指數走勢仍以橫盤為主,但在2月份CPI、PPI等物價指數回升,市場預測3月官方製造業PMI將由上月的50.6續升至51.2的背景下,信心出現回復。主要之藍籌股A50指數,從年內低點約16,850點開始,已經連續三天拉出紅棒,最新指數點位約來到17,500點。  中國股市在春節過後迅速的修正,主要反映A股中藍籌股估值位於較高區間,進而引發估值的調整,而非基本面轉差。觀察年初迄今,大陸境內A股基金募集的資金龐大,漲多後面臨贖回,進而出現調整持股需求,也形成盤勢壓力。  惟整體而言,2021年預計中國大陸PMI值將在溫和擴張區間波動,顯示總體經濟仍持續朝復甦方向邁進;此外,就資金面來說,大陸2020年獲得的國外直接投資(FDI),更首度擠下美國成為全球最大FDI流入國,資金流入方向不變,預期大型藍籌股回到支撐價位後,投資價值將再重新展現。  此外,幾個著名的大型藍籌A股指數,近期亦迎來了質變。主因富時羅素(FTSE Russell)指數公司,於上月宣佈了加入中國科創板之個股,納入其一系列的A股市場股票指數之中,未來如中國A50、中國A150等指數,皆開始可能涵蓋上海科創板之相關個股。由3月份甫公布的富時中國A150指數季度審核結果來看,共新增了24支A股,其中傳音控股、金山辦公、中芯國際、瀾起科技、康希諾等即來自科創板,此舉使得主要市值型指數中的科技股含量得到提升,有利其未來在捕捉新經濟、新能源等A股題材時的全面性。  政策面上,3月11日閉幕的中國「兩會」訂出2021年GDP成長目標為6%以上,力求平穩銜接,而「十四五」(2021~2025年)期間的經濟成長率亦有一定要求,強調宏觀政策「不急轉彎」,消費提振上總體表述為「穩定和擴大消費」,較過去兩年更為積極。  貨幣政策方面則提及,貨幣供應量和社會融資規模增速與名義經濟增速基本匹配,保持流動性合理充裕,故預期結構性寬鬆將延續,不會驟然緊縮。  在科技創新上,則指出將提高製造業貸款比重,擴大設備更新和技術改造投資。其「政府工作報告」中調強將深化數位化發展、包括工業互聯網、5G網路和千兆光網等,皆是發展重點。  回歸到操作面,雖前期美債殖利率快速攀升導致股市震盪,但近期市場對利率波動的反應已逐漸趨於鈍化,預期A股的發展亦將逐步由流動性驅動轉為由盈利驅動,企業獲利的基本面將更受到市場重視。而2021年因低基期優勢,大型陸企的獲利動能預料將十分強勁,而官方在地方財政、貨幣政策上的支持力度延續下,各項優質題材股,如白酒與電動車等皆有表現機會,可透過分批佈局方式,運用上述藍籌型A股指數或其相關投資工具,做為長期參與A股投資的核心部位。

  • 人行連續16日進行百億元逆回購

    中國人民銀行22日公布,為維護銀行體系流動性合理充裕,開展人民幣(下同)100億元7天期逆回購(附賣回)操作,利率繼續持穩於2.2%。這是人行連續第16個交易日維持100億元的操作規模,且仍然是完全對沖當日到期,也就是實現零投放零回籠。 路透統計,本周(3月22日~26日)逆回購到期規模為500億元,每日均為100億元。 光大銀行金融市場部分析師周茂華分析,從人行自農曆春節後的公開市場操作節奏與投放量看,人行對資金面採取精準調控、穩字當頭,通過小量多次平抑資金面,穩定市場預期。 人行行長易綱20日在2021年中國發展高層論壇上才表示,有較大的貨幣政策調控空間。強調貨幣政策始終保持在正常區間,工具手段充足,利率水準適中,並將保持政策的連續性、穩定性和可持續性。

  • 人行連二月等額續作MLF

     中國人民銀行15日宣布,開展人民幣(下同)1,000億元中期借貸便利(MLF)操作和100億元逆回購(附賣回)操作,完全對沖到期資金,這也是人行連續兩個月等額續做MLF。市場分析,人行近期公開市場多半維持「零投放」操作方式,明確傳達穩健中性的貨幣政策基調。  中新網報導,人行公告,上述操作是為維護銀行體系流動性合理充裕,一年期MLF利率連續第11個月持平於2.95%;7天期逆回購利率亦繼續持穩於2.2%。由於3月僅有一筆到期的MLF,規模為1,000億元,人行等於是等量續作,延續近期中性偏緊的資金環境。  人行從2020年8月起連續五個月超額續做MLF。在進入2021年後,人行資金投放明顯更加謹慎,1月中旬小幅縮量續做MLF,2月則是等額續作2,000億的MLF。  進入3月以來,人行在公開市場交易日的逆回購規模都鎖定在100億元,基本與到期規模等量對沖。鑒於本次MLF操作利率繼續持平,市場普遍預計,3月貸款市場報價利率(LPR)也將繼續按兵不動。  路透報導,華泰證券固收團隊分析,人行近日可維持「零投放」等量操作,得益於財政資金投放,近期資金面相對寬鬆。該團隊稱,3月歷來是財政支出大月,在狹義流動性偏鬆的背景下,MLF沒有加量投放的必要,這也繼續傳遞出了貨幣政策中性信號。  中信證券固定收益首席分析師明明指出,「兩會」結束以後,接下來地方債將加速發行,勢必對流動性造成影響;同時,3月臨近季末監管考核,資金面波動預計有所增大,第二季MLF可能會適當加量操作以對沖地方債發行,如同2020年8月起人行開始增量操作MLF。但他強調,在整體寬鬆政策趨於收斂的背景下,市場對增量幅度不應抱有過高期待。

  • 7檔台股基金火熱 近一季報酬逾15%

    7檔台股基金火熱 近一季報酬逾15%

     美國長債殖利率走揚,股市拉回整理,台股技術線型進入多方修正格局,短線股市震盪,但長線無礙多頭格局,統計近一季一般型台股基金有七檔交出15%報酬率,勝過大盤的上漲11.6%,觀察現階段經濟進入復甦期,主要央行貨幣寬鬆及財政刺激持續,大趨勢並未改變,可正面看待股市表現,有利逢低進場布局台股基金。  日盛精選五虎基金經理人陳思銘表示,主計處今年2月上修台灣GDP至4.64%,創七年最高,為全球相對優質的經濟環境。且財政部公布2月出口年增9.7%,前二個月出口年增23.2%,主因有二大利多,一是半導體、面板需求強勁,二是國際原物料價格翻揚,穩住傳產出口。在經濟強勁成長下,加上資金面動能佳的態勢不變,可望支撐台股持續維持高檔表現。  群益創新科技基金經理人黃俊斌指出,台股後市因資金持續寬鬆、景氣復甦趨勢不變,預期全球經濟活動可望於一至兩個季度內步入正軌,產業面國際科技大廠不論財報結果或營運展望均正向,可望持續推升國內外電子族群續強。即基本面、資金面及題材面全具支撐,台股表現仍不看淡。  但操作上須持續關注美債殖利率走勢、中美關係演變、全球疫情發展等,建議仍以選股為主,產業方面以基本面展望佳、成長趨勢明確的電子族群,仍是關注重點,包括晶圓代工、IC設計、5G供應鏈、電動車等。  富蘭克林華美台股傘型之高科技基金經理人郭修伸認為,目前市場仍維持整理格局,短線經濟復甦基本面不變,科技業並無表現不良,反而訂單與銷售需求仍在,但台灣科技股仍受美國股市影響偏整理格局。  目前全球市場關注的焦點,仍在美債殖利率與美元走勢,將左右後續市場表現,短期台灣經濟復甦基本面不變,投資仍應偏向樂觀審慎態度。

  • 15檔法人悄悄買

     台股12日開盤大漲逾百點,惟逢周五賣壓及2月26日的向下跳空缺口壓力,盤中指數翻黑,高低震盪逾130點。由於指數位處高檔、美股震盪加劇,在多數個股技術面已漲多之際,包括台新金(2887)、正新(2105)、華新(1605)等在技術面上有醞釀下一波攻勢的潛力,法人上周也悄悄買超。  群益投顧董事長蔡明彥指出,從技術面來看,短線上操作這波翻多,技術指標相對低檔者,可再進一步搭配量價指標,如量價遞增,表示買盤已開始積極介入,後市可望有表現空間;此外,由於指數來到高檔,能勝過大盤約2.6~2.8%的殖利率,已是不錯的表現。  包括台新金、正新、華新、中華電、新興、裕隆、長興、偉詮電、遠東銀、東森、合庫金、和潤企業、再生-KY、台肥、喬山等15檔,目前股價在月、季線之上,與月、季線相距幅度均在3%以內,各均線相距不遠,尚未出現末段發散之虞,5日成交均量皆達千張水準,法人上周買超538~9,089張不等,產業別上明顯由傳產、金融為大宗。  而若以目前公司公告之股利,進一步觀察上述個股殖利率,如華新目前約4.78%,中華電約3.88%、偉詮電約3.40%,具殖利率優勢。  保德信高成長基金經理人葉獻文表示,近期台股類股輪轉走勢相當鮮明,以上周為例,在美股尚未反彈前,台股資金明顯轉往傳產、原物料、金融等去年未有表現的族群,相對使得電子股黯然失色,不過當市場風險偏好度又提升時,資金則再度回到電子族群,特別是這波修正已多的半導體等,指標股股價也再度回到600元大關之上。  然近期已不再是電子股獨強,葉獻文認為,預計指數未來將呈現溫和上漲。有鑑於台股基本面佳、企業獲利成長,且在全球股利率名列前茅,都是吸引資金進駐的優勢,每逢台股回檔反而是投資人的逢低買點,預期第二季台股依然是電子傳產輪動的輪漲行情。

  • 基本面展望佳,長線多頭續衝 股利優 台股物美價廉

    基本面展望佳,長線多頭續衝 股利優 台股物美價廉

     多空交雜下,全球股市近期震盪加劇,台股高檔技術性修正後再站回「萬六」,統計3月以來中小型股及電子指數皆出現2%以上跌幅,凸顯今年以來經濟進入復甦期、貨幣及財政極度寬鬆,趨勢並未改變,但股市回檔陷牛市技術性修正,建議逢低或定時定額布局台股基金穩健因應。  日盛精選五虎基金經理人陳思銘表示,根據經濟合作暨發展組織(OECD)報告,全球經濟前景轉趨樂觀,上修全球今明兩年經濟成長預測至5.6%與4%。主計總處2月上修台灣GDP至4.64%、創近七年最高,仍為全球優質經濟環境。且全球流動資金寬鬆,台股股利約3.26%、優於其他股市,在低利時代,更具吸引力及較低的本益比,彰顯台股物美價廉。  群益創新科技基金經理人黃俊斌認為,國際科技大廠不論財報結果或營運展望均正面,可望持續推升台股電子族群續強,綜合基本面、資金面及題材面支持下,台股表現不看淡。不過操作上須持續關注美債殖利率走勢、中美關係演變、全球疫情發展等,建議選股為主,產業看好基本面展望佳、成長趨勢明確的電子族群,包括晶圓代工、IC設計、5G供應鏈、電動車等。  富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄指出,台股短期內偏震盪,但仍維持看好的方向不變,因全球產業發展趨勢,仍以創新科技與必需性消費類股為大宗,部分受疫情影響的周期消費循環股,可望因疫苗逐漸施打與普及後,營收有所恢復,後續表現可期。  陳思銘強調,根據研究機構統計,台灣上市櫃公司企業獲利今年可望達2.64兆元,相較於去年的2.41兆元,年成長9%;再就基本面觀察,半導體受惠製程領先,產能供不應求,年初順利漲價後,帶動1月出口再創歷史新高,預期資金面及基本面均佳態勢下,台股有望持續上攻。

  • 貨幣緊平衡 人行大幅抽水2,600億人民幣

    貨幣緊平衡 人行大幅抽水2,600億人民幣

     春節假期後首個交易日,中國人民銀行18日雖在公開市場進行中期借貸便利(MLF)和逆回購(附賣回)操作,但扣除到期規模,18日單日仍大幅回籠人民幣(下同)2,600億元。人行如此大規模向市場「抽水」,在近年節後操作實屬罕見,市場普遍認為貨幣政策已正式轉向「緊平衡」。  華爾街見聞報導,人行18日公告開展2,000億元MLF操作,利率維持在2.95%不變。人行同日進行200億元逆回購操作,利率持平於2.2%。由於春節期間到期資金順延至工作日,因此18日有2,000億元MLF及2,800億元逆回購到期。18日等於人行實現淨回籠2,600億元。  儘管人行按慣例在春節後回收過剩流動性,但單日如此大規模淨回籠,可說近年罕見。事實上,春節前人行在公開市場操作已展現出穩健風格,不僅跨節投放力度小於預期,節前當周(2月7~10日)甚至出現淨回籠1,000億元操作。  向市場釋出緊縮訊號  值得一提的是,人行已連續兩個月沒有超額續作MLF。在此之前,人行從2020年8月起連續五個月超額續做MLF。中信證券認為,繼1月縮量續做MLF之後,人行在2月等量續做MLF,代表2020年12月相對寬鬆的貨幣政策已逐步向中性回歸,明確向市場釋出偏緊訊號。  市場對於人行的緊平衡操作也有心理準備。  從18日上海銀行間同業拆放利率(Shibor)報價來看,雖然隔拆利率上揚41.6個基點報2.341%,但7天期利率下降0.4個基點報2.213%,1個月期利率也下跌0.1個基點報2.753%。  中信證券研究所副所長明明認為,節後資金面預計維持緊平衡,資金利率中樞價格或小幅高於7天逆回購操作利率。同時,貨幣政策仍以「穩」為主,尚不需擔憂貨幣政策大幅轉向,而應關注短期調整節奏。  就地過年 提現需求降  人行旗下的中國金融新聞網18日晚間撰文指出,節後操作規模之所以和往年差異甚大,主要是「就地過年」政策下,民眾提現需求下降,且提現高峰與1月財政繳稅高峰錯開,人行無須投放過多資金。  人行還強調,若過度關注人行操作規模,可能會對貨幣政策取向產生誤解。關注重點應放在公開市場操作利率、MLF利率等政策利率指標,以及近期市場基準利率的運行情況。

  • 元月營收亮眼 訂單滿到Q3 致伸欣銓 營運喊衝

    元月營收亮眼 訂單滿到Q3 致伸欣銓 營運喊衝

     台股大盤封關日收在所有均線之上,證券分析師陳杰瑞指出,台股多頭行情不變,惟短線難以突破前高16,238點。操作上則建議可同步關注「台股月均線」、「美元指數」兩大重點,以隨時應變。金牛年首周投資組合前兩大為高端疫苗(6547)、致伸(4915),再選入欣銓(3264)、金居(8358)與亞信(3169)。  台股封關前最後一周重新站回月均線之上,多頭行情不變,惟短線要突破前高16,238點難度較高。農曆年過後,預期台股將是高檔震盪格局,於大盤月均線不破之前,仍建議挑選強勢股操作。  就技術面觀察,大盤封關日收在所有均線之上,惟月均線扣抵值將扣高,恐形成壓力。因此,若農曆年後開紅盤的日均量無法衝上4千億元之上,大盤將會出現量價及指標背離。預期台股仍會在15,000~16,238點區間震盪一段時間,惟只要萬五不破,代表台股長多格局未變,可留意強勢股買點。  資金面而言,美國聯準會(Fed)及歐洲央行(ECB)維持低利率及購債規模,亞洲貨幣仍維持強勢,台股長多格局不變。不過,投資人近期應密切關注美元指數,一旦突破92,月KD指標恐於低檔出現交叉向上,屆時美元指數將會走一波短多行情,衝擊全球股市資金面,漲多個股恐面臨回檔,建議保守操作。  選股方面,IC設計指標股聯發科,受惠5G晶片需求強勁推升下,有望挑戰千元。IC設計相關個股仍是盤面重點,看好致伸、欣銓及亞信持續創高。

  • 法人點火 13檔價量齊揚

     台股2日飆漲近350點,但是三大法人只買超98億元,而且官股券商也賣超19億元,內資主力大戶及散戶再度扮演重要推手,隨著5日農曆年關封關將近,投資專家建議,操作最好跟著法人腳步走,尤其若要抱股過年,更要慎選基本面優異股。  三大法人2日操作不同調,外資買超近93億元、投信也反手買超7.85億元,證券自營商避險部位也買超8.4億元,但證券商自營部位則賣超11.2億元;而近來現股當沖依然盛行,1日當沖占比衝高至39.45%,近期均維持在35%以上高檔,顯示市場不願留倉的態度。  據統計,2日股價大漲3%以上,同時成交量較前一日增加2成以上,並且獲得三大法人買超千張以上的個股,計有友達、長榮、陽明、中壽、正新、百和、晶技、全新、凌通、華泰、南紡、日月光投控、萬海等13檔,其中最受關注的就是貨櫃三雄,同步放量獲得法人加碼,另百和、凌通及華泰等中型股更爆量2~3倍,顯示有特定資金大舉湧入。  上周外資才狂賣,本周2個交易日又快速回頭買超,投資專家指出,外資分為美系、歐系、主動式基金、被動式基金、避險基金等,通常避險基金操作以短線居多,歐系資金多以長線投資為主,也就是說,外資圈操作有人作長、有人作短,整體來看,在農曆年前隨著指數強彈700多點後,仍有可能呈現高檔震盪,建議投資人操作宜以具有獲利基本面及漲價題材股為主。

  • 15檔漲價題材熱 法人買不停

    15檔漲價題材熱 法人買不停

     繼傳產的航運、鋼鐵、塑化股之後,電子族群也陸續向客戶通知漲價,專家認為,漲價帶動公司營收、獲利成長,兼具題材面、基本面優勢,然操作布局仍需搭配籌碼面與技術面,統計目前包括聯電、長榮等15檔個股,挾漲價題材,本周獲法人買超且技術面續強,續航力可期。  國泰證期顧問處經理蔡明翰表示,在全球疫情緊繃下仍調漲報價,顯示產業供需吃緊,而後續隨產品漲價,營收獲利也看增,特別是吃緊狀況短期無法舒緩者,相關公司不僅營運看好,且極具想像空間。惟因公司漲價動態不一,產業情況也不能一概而論,加上股價反映時點不易掌握,通常在漲價訊息出現時,股價可能已大漲一段。  專家建議,當產品報價喊漲時,可持續觀察供需吃緊情況延續多久,而當趨勢確立,有望大幅增加股價續航力,例如先前的半導體產品漲價潮。蔡明翰則指出,報價喊漲是基本面,而切入點則可搭配技術面與籌碼變化,以降低追高風險,當然技術面轉弱時需特別提高警覺,以貨櫃族群為例,雖然報價持續上揚,但在籌碼面凌亂、短多調節下快速拉回,讓看好漲價題材追高者當場套牢;此外,技術面若跌破月線也被視為趨勢轉弱訊號,簡言之,操作漲價題材應謹記操作紀律,需停損時應果斷執行。  綜觀具漲價題材、且本周獲法人青睞者,電子族群包括聯電、華邦電、世界、旺宏、南茂、日月光投控、頎邦、矽格、義隆、富采、宏捷科、超豐等;傳產族群則由長榮、中鴻、力麗雀屏中選,本周各獲法人累積買超5,575~202,218張不等。  統一投顧董事長黎方國也認為,當產品漲價,可預期廠商獲利將增加,但須深思漲價背後原因。若非僅因為短線缺工、缺料,而是長線需求暢旺、產業供需態勢調整,則行情可望延續,近期轉為賣方市場的晶圓代工業就是一例。  德信證券台股策略分析師林信富指出,傳產族群2020年第三季挾漲價優勢漲了一波後回檔,即使漲價題材仍在,但因近期資金偏愛電子族群,讓行情表現相形失色不少,應緊盯資金流向,隨輪漲節奏操作,預期傳產股後續仍有表現機會。

  • 資金需求減 人行縮量續做MLF

    資金需求減 人行縮量續做MLF

     中國人民銀行15日開展人民幣(下同)5千億元中期借貸便利(MLF)操作,規模雖高於當日3千億元的MLF到期量,但低於本月的MLF和TMLF(定向中期借貸便利)總到期量5,405億元。  分析指出,人行縮量續做是因為銀行間對MLF資金需求有所減弱,預期20日公布的貸款市場報價利率(LPR)可望維持不變。由於人行已經連續五個月針對流動性超額續做,且在2020年11月曾兩度進行MLF操作,本月底前是否還再釋出中長期資金,受到市場關注。  人行官網15日公布,為維護銀行體系流動性合理充裕,開展5千億元MLF操作和20億元逆回購操作,合計投放5,020億元,為對15日到期的3千億元MLF和25日將到期的2,405億元TMLF進行續做。其中,5千億元MLF中標利率依然為2.95%,為連續第9個月持平,期限為1年;20億元逆回購中標利率為2.2%,期限為7天。  此前連續五個月,人行每月均進行MLF超額續做,為市場保持資金面的寬鬆,尤其2020年12月15日更開展9,500億元天量的MLF操作,不僅遠超過當月6千億元的MLF到期量,單日操作規模更創下歷史新高。  分析人士指出,本次人行一改此前連續按月超額續做MLF的狀態,主要是在同業存單利率低於MLF後,銀行間對MLF這種長期資金需求有所減弱。  市場人士認為,目前市場流動性充裕,1月份人行全面降準的機率不大,未來一段時間政策利率調整的可能性也很小,人行的貨幣政策將持續處於「觀察期」。且由於本次MLF中標利率依舊保持在2.95%不變,意謂著20日公布的LPR很可能維持不變,即1年期LPR為3.85%,5年期以上LPR為4.65%。  光大銀行金融市場部宏觀分析師周茂華表示,此前人行已對2021年全年貨幣政策定調,貨幣政策不會急轉彎、要以穩字當頭,本次人行續做小幅縮量,主要是目前市場流動性保持合理充裕,人行本月底前是否還再釋出中長期資金,市場持續關注。  中信證券研究所副所長明明表示,目前貨幣政策表現為MLF放量操作+引導市場利率圍繞政策利率運行的預期,預計未來MLF操作將頻次更高、規模更大。預計春節前仍然有多次MLF操作,並維持前期淨投放的趨勢,短期內貨幣政策將維持中性或偏鬆,MLF利率將逐步發揮對國債收益率的定價功能,十年期國債收益率將逐步向MLF利率靠攏。

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