搜尋結果

以下是含有放款與投資的搜尋結果,共57

  • 安本標準前緣市場債基金 獲智富獎

    安本標準前緣市場債基金 獲智富獎

     來自英國的主動式投資領航者安本標準投資管理,今年以旗下安本標準前緣市場債券基金得到Smart智富台灣基金獎肯定,獲頒新興市場債券獎。安本標準投信投資長彭炫通表示,投資團隊布局新興市場債券已有超過20年之久,特別了解新興市場的投資機會與風險管理。

  • 第一金控2019年稅後淨利193.69億元 歷史新高

    第一金控(2892)於2月27日舉辦2019年第四季營運說明的法人說明會,會中公布第一金全年稅後淨利為193.69億元,較前一年同期成長11.8%,亦是歷史新高紀錄;子公司第一銀行稅後獲利190.18億元,盈餘較同期成長8.5%。

  • 智原、玉山金 法人按讚

     擔憂新冠肺炎衝擊電子業,台股17日跌破月線、季線,外資賣超42億元,盤面上法人看好ASIC設計服務廠商智原(3035)、金控股玉山金(2884)的今年營運。

  • 慶富案再爆疑點!先簽約再開常董會 慶洋貸款也可疑

    慶富案再爆疑點!先簽約再開常董會 慶洋貸款也可疑

    慶富案疑點一一曝光,本報取得高雄銀行4年前放貸給慶富關係企業「慶洋投資」8.3億元過程中,竟是先簽約、再開核貸常董會,程序完全倒錯,且韓國瑜上任後要求高銀內部調查,時任營業部張姓經理坦承,當時前經理王進安不顧內規、拿著慶洋申貸文件要求他火速簽核,事後回想,王疑似設計要他背黑鍋,背後共犯結構恐怕相當綿密。 \n \n高雄市長韓國瑜上任後,要求高銀內部重啟調查,現任董事長朱潤逢才首度啟動高銀內部針對慶富放貸的稽核機制,也找來律師調查授信貸款程序有無不法,調查結果提供高雄巿議會「慶富案調查專案小組」新的追查方向。 \n \n調查小組召集人林于凱表示,高銀在對慶洋投資授信8.3億元的過程中,出現2次的程序偷跑。最誇張的是,高銀與慶洋投資3月10號簽下8.3億元授信合約,事隔2天後才召開核貸常董會,程序完全顛倒及違法。 \n \n調查小組發現,慶洋投資授信案從一開始就有問題,3月5日高銀「授信處」先批准該申貸案,但負責審核的「營業部」卻6日才補上經理的簽核文件。此外,10日簽約放款,但12日高銀才召開核貸常董會做出會議結論,明顯違法。2次誇張的程序錯誤也成為金管會事後裁罰高銀800萬的重點。 \n \n本報掌握高銀內部調查結果,時任營業部張姓經理事後遭懲處,被指「督導授信業務未臻嚴謹」,被記申誡兩次,相當不滿,竟托出真相。張男強調,3月4日下午與時任營業部經理兼副總的王進安交接,王進安隔天竟直接拿著慶洋投資的申貸文件要他簽核。事後張男回想,此舉疑似就是要他背黑鍋。 \n \n張男還批,王進安要他5日就簽核,是為了9日將該案送「授信審議委員會」。但按照高銀內部規定,9日授審的案件最遲需於1周前就要送授信管理處審件,張男不爽為何王進安自己不處理,故意和他交接後、才要他簽核,張男更用「令人疑竇」一詞痛批慶洋一案的申貸程序瑕疵。 \n \n此案最誇張的就是簽約環節,10日慶洋投資法定代理人、陳慶男的妻子陳盧昭霞與高銀放款科長相約在慶富總部大樓7樓直接簽約,取得8.3億元資金。但核貸的常董會卻是在2天後才召開,會議記錄僅記載「慶洋投資申貸8.3億元,擬予同意」,最後決議又是「經主席徵詢出席常董無異議,照案通過」,與高銀對慶富相關放貸案會議結論相同。

  • 程淑芬:2019步步驚魂步步高 2020穩中求小勝

    程淑芬:2019步步驚魂步步高 2020穩中求小勝

    台股創29年來新高,下一步該怎麼投資?國泰金控投資長程淑芬16日表示,2019年的台股是「步步驚魂步步高」,但隨著全球經濟進入復甦休息的低基期,2020年的台股應是「穩中求小勝」,會有類股輪動的機會,建議投資要有評價紀律,逢低拉回再布局,會比較安全。 \n程淑芬是在國泰台大產經合作團隊發布2020經濟氣候預測會上,表示以過去幾次經濟循環來看,這波復甦時間比較久,但目前看來也「未見疲態」,以投資台股的觀點來說,第一可能暫時不會有很大的風險,第二是要有繼續的動能,可能就是類股分散,不會再集中在某一檔或某一類產業,會進行類股輪動。 \n對於金融業來說,程淑芬預估2020年依舊是低利率環境,有四點要注意,第一是產品利率依舊很低,金融機構若在不同區域有業務,景氣有變化時,控管資產品質很重要;第二是全球趨勢下,國內外業務都要很重視永續議題,第三是放款與資上,無論是客戶的投資與金融機構自身部位的投資,2020年臨場機動性、彈性很重要,因為大環境雖未變差,但可能出現來回震盪,必須機動調整。 \n第四是投資的評價紀律,可保障安全,機動調整很重要,過去一段時間全球資金無論是被動投資在股票或債券,都是大量資金湧向相同類別、相同個股,仍在慢慢堆疊商品的榮景,但「資金會漲潮,也會退潮」,程淑芬說二年前就開始關心、邊走邊看,機動調整,現在仍未見很大立即的風險,即沒有要減碼的需求,但每多一年就會更墊高價格,要看基本面有沒有跟上,所以2020年仔細觀察基本面有沒有跟上,是很關鍵。 \n程淑芬說,在此環境下,金融機構也要小心提供給客戶的各式金融商品,要將大環境變動等因素考慮進去,不能「殺雞取卵」。

  • 受惠台商資金回流 兆豐銀美元存款大增

    受惠台商資金回流 兆豐銀美元存款大增

     台商資金回流加上匯銀龍頭指標作用,兆豐銀美元存款今年以來激增等值新台幣1,200億元的美元存款,對此,兆豐經營高層已拍定明年的策略計畫,將以此為基礎,明年在投資、房貸、海外放款等三大業務布局。 \n 根據兆豐內部最新統計,兆豐銀美元存下半年大量增加,截至11月底止,比起去年底的257億美元,現已增至296億美元,已淨增加約40億美元,等值超過新台幣1,200億元,約有15%左右的增幅,可說是近年來最高。 \n 對於美元存款大幅增加,兆豐銀高層分析,除了台商因為中美貿易戰衝擊而將資金轉為存款暫作觀望,兆豐銀身為外匯龍頭的指標讓台商有信心,另外適時提供存款優惠與時俱進,都是主要原因。 \n 這些新增美元存款擴大了兆豐銀可承作放款、投資等業務等基礎,尤其是擴張了承作房貸業務量的分母。兆豐銀經營高層亦對此拍定放款策略:「對外以承作外幣放款,新台幣的存款量則將以擴張房貸業務為主力」。 \n 由於兆豐金董事長張兆順向來反對金融同業殺價競爭,因此利率太低的企金案兆豐銀也不會承作,寧可把放款資金用於房貸。兆豐銀估計,至少還可再增加超過500~600億元的房貸業務量。 \n 兆豐主管說明,國內企金業務激爭太激烈,利差水準太低,許多大企業集團透過自貸案,利率水位已降到1.3%甚至更低,反觀房貸業務的利率還有1.6%,同時亦有擔保品,這使兆豐銀決定明年國內放款業務的擴張會以房貸為主力。 \n 至於企金則將以海外放款為主,兆豐銀高層進一步說明方向,由於中美貿易戰影響,未來銀行仍會兼從國家別、產業種類別兩大指標進行包括國際聯貸、自貸案等海外授信的把關。據了解,除了大陸、香港等相關的曝險之外,對於先前國銀積極布局的其他海外地區,例如南亞,兆豐銀也開始根據該二大指標,進行總量控管。 \n 若以存款結構來看,兆豐高層指出,目前美元的活存定存比重,定存占54%,活存占46%,可見美元的資金成本也在增加,因此,要透過外幣放款及海外投資的方式來去化美元定存,維持一定的利差收益。

  • 金磚四國基金大翻身 法人看好中印俄

     今年來金磚四國股票基金績效大翻身,對於未來展望,各資產管理公司各有力挺的投資標的。其中多數受訪法人相對看好中印俄,巴西政經情況變數多,但仍是適合定期定額投資。 \n 根據晨星基金統計,截至10月30日,今年金磚四國基金、印度、巴西以及俄羅斯基金績效明顯翻轉,其中績效前七名全部都由俄羅斯基金包辦,第八名至第十名才由巴西基金、金磚四國基金接棒,而且前八名基金今年績效均逾20%。 \n 對於金磚四國展望,野村投信表示,目前相對看好印度與中國股市,不過俄羅斯與巴西亦具備長線投資題材。就印度股市來說,印度政府積極推動刺激經濟政策,自8月起財政刺激政策力道開始加大,除了對海外投資人暫緩課徵超級富人稅、向金融體系進一步注資、降低汽車購買費用等政策,並於9月進一步調降企業稅來促進國內經濟成長,因此第四季經濟成長樂觀看待。 \n 截至10月30日止,印度Sensex指數10月上漲3.58%,指數站上4萬點大關,群益大印度基金經理人林光佑表示,主因印度官方大釋政策利多所致,包括撤銷外資的超級富人稅與加強銀行放款能力、全面調降企業稅率,最新消息更傳出有望調整證交稅率與利息分配稅,提振市場投資氣氛。 \n 後市來看,在官方利多政策逐一兌現、發酵之下,加上印度央行貨幣政策重回寬鬆基調,有望進一步為企業營運帶來助益,並帶動經濟表現,吸引外資回流印度市場,後市表現仍可關注,產業部分,包括金融、民生消費、科技等可持續留意。 \n 瀚亞投資也相對看好印度則是維持著經濟成長在全球中名列前矛、基礎建設需求還有大幅成長空間以及政府逐步對國際資金做開放,在基本面加持跟國際資金後續可望流入,看好中長線印度股市。 \n 安本標準投資長彭炫通表示,由於印度政府降低企業稅的刺激,使得印度與越南、泰國的競爭環境趨於平等,可以吸引受到大陸關稅打擊企業的投資。此外,印度企業也擁有更多的流動資金,投入在資本和研發的相關投資,從長期角度來看,有助於增強企業出口競爭力

  • 《金融》8月外資匯出擴大,M2年增率降至3.35%

    央行今公布8月金融情勢,M1B及M2年增率分別為7.53%及3.35%,8月M1B年增率上揚主要是因活期存款成長增加所致,但M2年增率下降到3.35%,則是因外資匯出擴大,以及放款和投資成長減緩。 \n 8月底全體貨幣機構放款與投資年增率下降到3.93%,主要是銀行對民間部門債權成長減緩所致。 \n \n

  • 外資大逃殺 8月M2年增率 恐反轉下滑

     8月中美貿易戰局再度激化,引發外資大幅賣超台股逾1,200億元,並且淨匯出資金64.86億美元,如果連帶銀行放款與投資成長趨於下降,影響所及,中央銀行24日將公布的8月金融情況,M2年增率可能反轉下滑。 \n 第三季一向為台股現金股利發放高峰期,反應在代表散戶股市資金的證券劃撥存款餘額大增,動能相對強勁。根據券商估算,今年台股總計將發放逾1.43兆元現金股利,續創歷史新高,貢獻活期性存款大增,有利降低外資擴大匯出,對M2年增率的衝擊。 \n 另一影響M2的原因,為銀行放款與投資成長情況,如果活存成長趨緩,且企業偏向償還貸款,均不利M2年增率向上。但整體來看,國內資金結構仍維持高度充裕不變,尤其台股基本面佳,及股利殖利率居高之下,外資將維持一定的水準,當市場一有利多訊息,例如中美貿易談判正向進展,外資快速回流可期。 \n 外資大逃殺效應,預估8月外國人新台幣存款也將跟著減少,甚至跌破2,000億元大關,但就要看8月領取的逾6,500億元台股現金股利,總共匯出多少而定。 \n 儘管如此,預期8月M1B年增率仍會高於M2年增率,市場所謂的「黃金交叉」將續航,統計2018年2月以來至今年7月,已連18個月續航,充分顯示股市資金動能強勁不變。

  • 三路並進 臺企銀力挺中小企

     政府力挺中小企業,公股行庫積極推動小微、青創放款,臺灣企銀23日率先舉辦「中小企業創新轉型+世代傳承輔導講座」,包含二代接班、企業轉型、資金活水等議題,臺企銀董事長黃博怡亦指出,過去台灣面臨產業外移,中美貿易戰開打後,台灣要因應許多台商回台的發展機會。 \n 財政部部長蘇建榮強調,全國共有約140萬家中小企業,佔全體企業近98%,就業人口則有890萬人,佔80%的就業人口,中小企對台灣經濟相當重要。中美貿易戰、數位經濟發展、行動支付等等的崛起,讓中小企業面臨很大的挑戰,並面臨二代接班的問題,因此希望八大公股行庫與輸銀更應該善盡責任,除資金挹注外,更要積極輔導轉型。 \n 黃博怡指出,在公股行庫中,臺企銀雖然資本規模最小,但中小企業放款占總放款比重排名第一,中小企業融資家數排名第二,中小企業放款餘額排名第三。 \n 臺企銀今年響應政府政策,訂定「加強中小企業融資、投資與輔導發展計畫」,希望藉由銀行暨子公司齊力動員,以融資、投資與輔導三位一體的中小企業扶持發展方案,培育更多中堅企業。 \n 在融資方面,臺企銀針對資本額3千萬元以下中小企業的資金需求,推出貸款專案,結合信保基金,以「主動開發、簡化流程、快速審核、考核獎勵」的快速通關機制,希望達成「小微新創融資家數倍增、千億活水協助中小企業」的目標,也就是說,3年內,資本額3千萬元以下的融資客戶數,倍增至5萬戶(目前約2萬5千戶),並新增1千億元放款的資金。 \n 在投資方面,臺企銀已於2018年10月成立創投子公司,並於2019年5月由創投子公司推出「轉骨登峰投資專案」,透過創投股權投資,輔佐具潛力的中小企業創新茁壯。

  • 金融挺產業 國銀在新南向授信破1.1兆

    國銀在新南向國家授信突破1.1兆元!金管會主委顧立雄6日在行政院進行「金融挺產業推動成效」報告,報告中指出金管會在105年11月23日訂定「獎勵本國銀行加強辦理於新南向政策目標國家授信方案」後,4年來國銀在新南向的授信金額逐年成長至108年4月已突破新臺幣1.1兆元! \n報告中指出,金管會力推「金融挺產業」兵分四路,包括:提供企業融資、協助企業籌資、透過創投與直接投資挹注企業、推動金融科技。其中,企業融資部份,包括中小企業放款、五加二新創產業放款、新南向政策等。 \n據金管會統計,103年國銀在新南向18國授信總額僅5,751億元,在105年推出獎勵方案後,106年已成長到9,084億元,107年首度破兆來到1兆479億元,而108年4月則來到1兆1096億元,顯示國銀積極提供當地企業及台商投資或拓展業務需資金,成為有力的後盾。 \n在國內中小企業放款部份,金管會自94年7月起持續推動「本國銀行加強對中小企業放款方案」,截至108年4月底止,國銀對中小企業放款餘額達新臺幣6兆4,633億元,其占全體企業放款之比率已達61.7%,顯示已有效引導銀行信用配置於中小企業。 \n至於五加二新創產業放款國銀也都達成預期目標。第1期從105年9月底至106年12月底止,國銀對新創重點產業放款餘額較增加3,676億元,目標達成率204.22%;第2期從106年12月底至107年12月底止,放款餘額增加2,011億元,目標達成率100.58%;第3期至108年12月底止,訂定預期目標值為新增2,000億元。

  • 英脫歐效應 倫敦房價跌 新壽認列18.2億減損

     英國脫歐意外拖累壽險海外不動產投資。新光金控25日公告,認列英國不動產的資產減損18.2億元,主要就是因為英國公投脫歐後,英鎊大幅貶值、倫敦不動產價格下跌,造成新壽在2015年投資的天恩寺街大樓必須在今年底有獲利時先認列約27%的減損。 \n 新光金表示,這次認列新台幣18.2億元的不動產投資減損,匯率占極大一部分原因,因為英鎊這二年貶值逾兩成,加上當地不動產價值也出現減損,所以趁有獲利時一次認列,但若未來英鎊升值或不動產價格回升,也可再認列獲利。 \n 據了解,新壽這次認列減損有一部分也是因為金管會要求,新壽是以不動產投資的模式,直接投資英國倫敦的天恩寺大樓,2015年11月底宣布以1.36億英鎊(當時約新台幣68.4億元),之後新壽是以現金流量法估算不動產市價,因為都是滿租,所以價值一直未變動,但金管會金檢時提出意見,強調英鎊在脫歐公投後已大幅貶值,投資不可能都不認列減損。 \n 同時間,如國泰人壽在倫敦也投資二棟大樓,總投資額8.95億英鎊(當時約新台幣450億元);富邦人壽則在倫敦投資三棟大樓,共6.84億英鎊(約新台幣345億元),但二家公司都是透過特殊目的公司(SPV)投資英國不動產,即算是股權投資,另外一部分則以授信方式在英國方面有助節稅和增加投資收益,兩種組合認列方式與新壽不同。 \n 國泰人壽表示,如放款部分,匯率因素每期都會認列,另外在SPV投資是算股權投資,但其匯率因素也會認列在股東權益的匯兌影響數,英鎊貶值的部分早已每期認列入損益,並不存在一次認列減損的問題。 \n 新光金25日同時公告風控長儲蓉退休,由副風控長林劭杰升任,林劭杰之前在南山人壽任職,是政治大學的風管博士,半年前轉戰新光人壽。儲蓉是2008年新光金重金挖角的風控人才,也替新壽在金融海嘯後重建相關風控模型。

  • 投資價值浮現? 多家金控Q3加碼南韓

     金控集團第三季對南韓曝險額暴增1,666億元,銀行局副局長王立群昨(20)日表示,多家金控都有增加南韓的授信與投資,如第三季銀行對南韓放款增加577億元,金控集團增加投資南韓債券達693億元。 \n 王立群解釋,不僅是國內金控集團增加對南韓放款與投資,某在台外商銀行第三季也增加對南韓科技公司的放款,一增就是新台幣50億元。 \n 金管會先前公布金控集團海外曝險額,其中對南韓部分單季增加1,666億元,整體曝險金額達4,148億元,躍升國內金控集團第九大海外曝險地,其中金控集團,主要是金控子銀行對南韓放款9月底餘額為670億元,一季增加585億元,但要扣掉提存呆帳9億元左右,因此放款實際曝險是單季增加約577億元;另外還有拆存南韓金融機構金額有104億元,也是增加約55億元。 \n 金管會分析,金控集團對南韓曝險額大增主要還是投資部分,單季增加1,031億元,同時因為投資評價回升3億元左右,因此整體投資實際曝險是增加1,034億元,有約693億元是投資南韓債券,即約67%,剩下則是直接投資與股票投資。 \n 金控集團9月底海外曝險額共16.7兆元,其中第一大是美國占29%,大陸仍是第二大曝險地、占16%,若加上第四大曝險的香港,則對大中華市場的曝險占率有21%以上;第三大是英國,占5.7%,南韓則從6月底占1.54%拉高到2.48%,增加快近1個百分點。

  • 前7月存款餘額 飆38.3兆新高

     台灣人的錢真的超愛放在銀行。銀行局4日公布,到今年7月底,本國銀行存款餘額達38兆3,559億元,再創新高;同時前7月國銀存款已增加9,340億元,也是近年同期最大量,銀行放款增加速度遠趕不上存款,到7月底國銀存款與放款的差額達10兆4,866億元,也是新高。 \n 銀行吸收民眾存款給予利息,要從放款、投資、手續費等賺回來,否則銀行就會出現虧損,但近年國人存款增加速度遠大於放款,造成銀行廣義「爛頭寸」不斷增加,到7月底國銀放存比再降為72.66%,是5個月來新低。 \n 今年7月底國銀放款總額為27兆8,692億元,月增640億元,銀行放款已連續17個月增加,今年以來更是增加近8,130億元,比去年同期放款增加量再成長92.9%,代表景氣回溫,企業與民眾資金需求的確增加。但儘管銀行放款已積極增加,仍追不上存款成長的速度,造成銀行存款餘額還是遠高於放款,差額達10兆4,866億元。 \n 銀行局表示,10兆多元的差額,銀行有些會作流動準備,有些則會拿來投資,賺取資本利得。 \n 今年因為美國升息,國銀的外幣放款利息收入增加,加上國銀財務投資收益今年也增加,前7月國銀稅前獲利達2,124.8億元,比去年同期成長11.7%,其中以國內分行獲利1,443.7億元、成長15.7%最多,國際業務金融分行(OBU)的獲利則為451.7億元、衰退1%,對銀行的獲利貢獻度也降為21.3%。 \n 另外,7月因為人民幣貶值,及國泰世華銀大陸分行升格為子行,呆帳提存率由台灣要求的1.5%,提高為大陸要求的2.5%,費用增加,造成國銀大陸分行7月稅前虧損新台幣4.2億元,是19個月來首見大陸分行單月虧損。 \n 但累計前7月大陸分行仍賺進新台幣23.6億元,成長24.6%,是成長幅度最高的地區。國銀前7月來自大陸分行、其他海外分行及OBU的獲利共681億元,占全行稅前獲利的32.1%,略低於去年同期的34.4%。

  • 學者觀點-台灣的房貸潛藏銀行危機嗎?

    學者觀點-台灣的房貸潛藏銀行危機嗎?

     今年是全球金融海嘯屆滿10周年。在金融海嘯肆虐期間,各國以強烈寬鬆的貨幣政策救經濟,雖然有效地重振經濟生機,但也留下了許多地區股價與房價大幅上漲之後果,令世人憂心資產泡沫是否再起,進而衍生出銀行危機。 \n 台灣的房價在前幾年也曾飆漲,是否也潛藏銀行危機?此一問題值得討論。 \n @資金過剩與金融性信用擴張衍生資產泡沫與銀行危機 \n 總體經濟理論以及各國的實例告誡世人:「過多的貨幣追逐有限的物品或資產,必然導致物品價格或是資產價格上揚」,意即貨幣供給成長過速、資金過多,必然會使消費者物價或資產價格二者中的至少一項上升。一位英國經濟學者Richard Werner曾進而提出一套信用數量說的說法,指出若信用擴張速度長期超過名目GDP,或是供非生產性、與GDP之產出無密切關係的資產交易與金融性交易使用的信用(以下簡稱為金融性信用)占總授信的比率太高,即會產生資產泡沫,進而在泡沫破滅後爆發銀行危機。他以愛爾蘭、西班牙、葡萄牙與希臘等歐債危機四國,以及日本1980年代的實際資料與經驗,印證了他的理論。 \n 對台灣自1980年代以來的經驗進行檢視。以貨幣機構(不含中央銀行)總放款、短期票券市場發行餘額與債券市場發行餘額三者之和,作為國內總授信之衡量。此一總授信占名目GDP比率的變化,如圖1所示。此圖清楚顯示此一比率在1986~1994及2002~2012兩段期間快速上揚,隱含在該期間總授信成長率超過名目GDP成長率。而此一比率的快速上揚,為台灣的股市與房地產營造了飆漲的溫床,其後果具體顯現在1986~90的股市與房地產泡沫,以及2009~2015的房價飆漲(尤其是在大台北地區)。 \n @台灣目前的疑慮 \n 台灣的房價在快速上漲數年之後,自2015年起陷入盤整下修,但是大台北都會區的房價以及房價所得比依然偏高。依內政部公布的最新統計,2018年第1季的全國房價所得比為9.08倍,台北市則高達15.0倍。此外,以下三項數據引人憂心:台灣的銀行是否可能因不動產授信過多,而潛藏銀行危機? \n 1.圖1顯示台灣的總授信占GDP比率,在2017年已達214%,此一比率在國際間屬於偏高水準。又對比日本的Credit/GDP比率(指所有部門對民間非金融部門之總授信占GDP比率)在1989年超過200,即導致資產泡沫破滅,以及美國的Credit/GDP比率於2007年接近170,即引爆次級房貸風暴,台灣的此一比率值得警惕。 \n 2.不動產放款屬Werner所謂金融性信用之範疇,其占總授信比重過高易導致資產泡沫與銀行危機。而台灣的銀行不動產放款占總放款之比重,如表1所示自2013年起逐漸上升,2017年已達47.36%;此不僅有助長房價上揚的作用,而且也潛藏著銀行的放款風險過於集中的風險。 \n 3.中央銀行之金融穩定報告刊載,全體金融機構新承做購置住宅貸款的平均貸放成數(簡稱新房貸成數)自2016年3月央行放寬房貸信用管制後,即緩步上升,在2017年底已高逾71%。 \n 以上三點顯示台灣的總授信占GDP比率、銀行的不動產放款比重,以及新房貸之成數,三者都是偏高的。若是房地產價格受到國內外因素的不利影響,持續下探,或房貸戶的還本付息能力下降,抑或國內利率反轉上升(此為目前幾乎可確定之未來調整方向),難保銀行不動產放款之壞帳不會快速增加,引發國內的銀行危機。 \n @宜有的因應 \n 台灣的總授信占GDP比率偏高,主管機關對此現象應有所警惕。又銀行的不動產放款占比偏高,而且新房貸成數超過七成,顯示銀行的放款與風險過於集中在不動產業,央行與金管會對此二比率較高的銀行應提出警訊,進而予以節制。此外,「房地產只會漲,不會跌」的神話已逐漸被打破;在台北都會區之房價偏高的情況下,政府也宜提醒購屋者房價下跌與利率上調的風險。 \n 又,銀行偏重於不動產放款,應該也是身處國內的不利經營環境,所做出的無奈選擇。台灣的儲蓄率一向極高,國人又習於將大部分儲蓄以存款方式保有,故整個銀行體系存款充斥。然而,由於國內投資環境惡化,民間投資意願不振,以致生產性、實質投資之放款需求疲弱。銀行在欠缺實質投資性放款需求之情況下,只好將過剩的存款資金,或所謂的濫頭寸,退而求其次地用於不動產放款。因此,銀行的不動產放款占比高,主要應是國內資金充沛,但是民間投資意願低落的結果,不能全歸咎於銀行。 \n 欲降低銀行的不動產放款比率,治本之策應在改善國內的投資環境,以提高民間投資意願,進而提升對銀行的實質投資放款需求。此一治本之策除了有助於國內諸多經濟問題之解決,對降低銀行的不動產放款比重、防止房市泡沫與銀行危機亦有助益? \n 然而改善國內投資環境,障礙極多;另一個較簡單易行、且可收立竿見影之效的因應策略,為縮減銀行的過剩資金。其具體作法一為中央銀行加強沖銷,以擴大發行長天期定期存單等方法,收回銀行的過剩資金。此作法可紓解銀行為消化濫頭寸,而不得不承做不動產放款等高風險性放款之壓力。另一作法為容許國內無適當投資去處的過剩游資適度外流,對外進行直接或金融性投資。此作法不僅可消化社會上的過剩資金,緩和房價上漲壓力,還可收到賺取海外較高的投資報酬率之好處。此外,適度的資金外流,對長年來鉅幅經常帳順差所帶來的新台幣升值壓力,也可產生紓解的作用。 \n (本文摘錄自作者於8月10日在劉大中紀念基金會所主辦「金融危機再起?」研討會上之講稿)

  • 金控海外曝險 Q2增9,442億元

     富貴險中求,金管會最新公布的金控曝險統計,第2季金控集團海外曝險增加新台幣9,442億元,其中主要是投資增加7,504億元;若以地區別來看,美國依舊是最大投資加碼地區,第2季增加投資近2,051億元,第二大是對大陸增加投資847億元,若再加上港澳,則對大中華地區投資增加1,117億元。 \n 另外,第2季金控集團對許多地區都加碼投資逾百億元以上,如對英國、法國、德國、荷蘭合計增加投資1,314億元,增加加拿大投資384億元、澳洲加碼244億元、南韓230億元、墨西哥148億元、智利213億元,對中東油源國家也加投逾522億元,都算是投資增加較多的地區。 \n 但也因為全球資本市場波動,到6月底整體金控集團對外投資金額達新台幣11.92兆元,若用市價評估,淨值面6月底減損664億元,比3月底再多出442億元的減損,664億元也是金管會公布金控曝險金額以來,投資減損金額最大的一次。 \n 投資減損金額最大地區來自大陸,投資金額1兆3,144億元,到6月底有新台幣241億元的減損;第二大地區是開曼,投資505億元,減損就逾58億元,損失比重最高;第三大地區則是英國,投資8,523億元,減損近53億元。 \n 金控集團對美國投資金額共4兆2,598億元,到6月底仍是認列利益近123億元,也是金控集團曝險前十大地區中,上半年仍有投資評價利益的地區。 \n 國內金控集團對海外曝險金額包括投資與放款、拆借,曝險金額第一大是美國,其中89%是投資,拆借與放款約5,275億元;金控對大陸曝險金額占海外第2名,投資1.3兆元,約占47%,主要是放款有1.53兆元;香港排名曝險第四大,也是放款占比較大,占曝險額逾6成,6月底投資金額3,030億元,則較第1季底增加251億元。 \n 金控曝險前十大地區中,第2季都各增加逾百億元的曝險量,僅排名第七大的日本,曝險金額僅增加4,800多萬元,但金控對日本的投資其實有增加63億多元,主要是放款減少58億元。

  • 引金融資金活水到產業 金管會5方向出招

    金管會主委顧立雄今(31日)表示,金融業擁有充足資金動能,截至5月底止,本國銀行體系約有10.1兆元的超額儲蓄,另保險業可運用資金總額超過23兆元,目前金管會已有包括對銀行、對保險、創新創業資金、5項措施引導資金支持實體經濟發展。 \n \n顧立雄今早出席行政院國家發展基金產業創新轉型基金諮詢輔導服務啟動儀式暨記者會,致詞中提到,金融業主要功能是市場資金仲介與提供各類金融服務,透過吸收存款及收取保險費等,金融業因此擁有充足資金動能,如果將資金引到產業,將能為台灣產業創新與轉型提供很大幫助。 \n \n金管會措施分為5大方向:銀行方面,已研議放寬銀行投資5+2產業的程序與持股限制、檢討銀行法有關排除放款額度限制適用範圍,以及公共建設以證券化方式募集資金的方式,另將研修不動產證券化條例,以簡化募集程序、放寬投資標的。 \n \n保險方面,放寬保險業投資長期照顧服務機構等福利事業董監事席次限制,檢討保險業投資新創重點產業的差異化誘因,以及降低保險業透過私募股權基金投資國內公共投資的風險係數,以期在3年內達到新增國內投資5+2產業金額1,500億元的目標。 \n \n另外,證券金融周邊單位於106年3月共同捐助2.7億元成立「創新創業基金」,以5+2、數位國家創新經濟、文化科技、晶片設計與半導體產業等重點扶植產業為優先投資對象,截至目前為止,已投資2家新創產業,金額達3,925萬元。 \n \n為協助綠色產業取得資金,也持續推動綠色債券發行,至今年6月底,已發行17檔綠色債券,發行金額共計440億元;另將研議開放外國發行人來臺募集發行新臺幣計價外國債券,以投資綠能產業。 \n \n金管會並開放國內證券商、投信事業轉投資創業投資事業及私募股權基金,首家申請案於2017年10月經金管會核准,規劃首檔私募股權基金投資標的包括以投資臺灣再生能源、循環經濟為主的公共建設及5+2產業,金額規劃約80億元。

  • 銀行放款成長 6月M2年增率18個月新高

    中央銀行公布6月金融情況,M1B年增率下降為5.90%,主要因活期存款成長減緩所致,M2年增率上升為4.10%、創18個月新高,主要是銀行放款與投資成長增加,且M1B年增率高於M2,代表股市資金動能續強,台股當月日均量突破1,500億元大關,創逾9年新高。 \n \n央行官員表示,6月銀行放款增加,主要是進出口成長表現良好,加上企業繳稅借款需求,政府投資增加,公債及國庫券發行,銀行持有量能也上升,使得M2年增率續為增加。M1B年增率下滑則是受到活存轉定存,及上市櫃企業發放股利,還有償還借款的結果。至於1至6月M1B及M2平均年增率分別為5.26%及3.70%。 \n \n外匯存款方面,雖然6月期底數較5月減少,但日平均數還是走高。央行官員說明,由於美元仍走強的效應,當月日平均數為5.92兆元,高於上一月的5.88兆元,月增371億元或9.9%。其中包括企業的資金配置,及自然人戶(散戶)觀光及理財效應,外匯存款仍延續增加。 \n \n再就台股6月盤整下修,小跌38點,外資也偏向賣股,但並未全部匯出。央行官員指出,外資賣超台股資金,暫時停留在帳上,反應在外國人新台幣存款月增86億元。再看代表散戶資金的證券畫撥存款餘額大減385億元,主要也是因為成交值大幅上升,反應股市波動度加大, \n \n另6月超額準備大增至686億元,較5月增加213億元之多,央行官員強調,由於超額準備中外銀占比高達7成左右,因預期當月外匯資金移動的波動度偏高,及不確定性擴大,偏向保守操作,保留較高部位的結果。相較之下,本國銀行的資金運用大多達到最有效率化,因此在超額準備的占比低了許多。

  • 中美貿易角力 平衡基金突圍

     美中貿易衝突將對金融市場造成壓力,然而,風險性資產經過先前修正已逐步反應悲觀情緒,評價面已降至低檔區,法人建議,已進場者續抱,空手者靜待市場回穩後的低接機會,建議可透過母子基金法策略,透過單筆投資債券基金,再將配息金定期定額投資股票型基金,建構進可攻退可守的投資組合。 \n 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克表示,儘管美國貿易保護主義措施都可能影響經濟成長,進一步推升消費者成本。但伴隨美國聯準會漸進升息,有利美債殖利率上揚及美元資產的走升。 \n 良好的企業獲利動能和當前偏低的違約率持續對高收益企業債的表現提供支撐,基金目前聚焦美國,配置六成在美國景氣循環產業,有助在全球市場震盪之際兼具降低風險及追求收益之效。 \n 安聯收益成長基金產品經理胡韡耀表示,美國仍是全球經濟領頭羊,中美貿易談判持續角力,雖再度成為擾亂市場信心的主要因素,美股出現波動,但目前看來,亮眼的財報和復甦的基本面,仍是主要支撐。 \n 胡韡耀表示,美國企業財報表現良好將可持續帶動美股表現,只是高檔波動難免,為降低波動,建議投資人應透過以「收益」輔助「成長」的方式,投資於結合股債的收益成長組合,貼著美國大行情走。 \n 就策略考量上,因採取均衡布局股票、高收益債券及可轉換公司債等三大美元多重資產,有助於同步掌握持續現金流收益、資本成長機會、緩和利率風險等三特性,在多空環境中發揮收益成長追漲抗跌特質,更有助於因應當前市場變化和投資需求。 \n 宏利特別股息收益基金預定經理人鄧盛銘表示,特別股由於具備股息收益固定的特性,近期也受到投資人的青睞。 \n 除此之外,受惠於景氣復甦,帶動消費支出上升與放款市場升溫,再加上企業減稅利多,金融股的表現也受激勵。且在高點震盪的時局中,特別股表現相對較為優異。

  • 今年已提前達陣 金管會擬拉高綠色金融目標

     金管會5日將向行政院長賴清德報告「綠色金融行動方案」推動進度。金管會官員透露,截至4月底,綠色金融的三大項目放款、綠色債券與綠能投資,累計餘額為1兆1,322億元,已經提前達成今年設定的1.1兆元目標。金管會主委顧立雄昨天也表示,對綠色產業授信、投資、綠色債券的發行等指標都要再拉高,且要努力達成。 \n 顧立雄表示,自2017年開放綠色債券掛牌以來,當年就有九檔綠色債券掛牌,實際發行金額共計約206億元;另外,截至2018年5月底,今年來也已有七檔綠色債券掛牌,實際發行金額共計215億元,累計兩年已有16檔綠色債券掛牌,合計421億元。 \n 行政院去年11月6日核定「綠色金融行動方案」,由金管會、經濟部、國發會、財政部等跨部會推動,短期目標是協助綠能業者,尤其是太陽光電與離岸風電發電業者,取得營業發展相關資金。 \n 金管會表示,綠色金融主要分為三大項目,截至2018年4月,金融業對綠能產業「放款」的累積餘額為1兆872億元,金融業發行的「綠色債券」有394億元,對保險業所核准投資綠能產業的「投資餘額」有56億元,合計金額達1兆1,322億元,已經達標。 \n 至於中長期目標是在2025年累計金額要達3兆元,將以具體行動推動金融挺綠能。 \n 金管會昨日也公布國銀最新獲利,截至2018年5月底,稅前盈餘1,455億元,比去年同期增加11.7%,其中大陸地區分行前五月獲利增一倍,5月單月獲利更暴增1,461%。銀行局指出,主要原因是利息淨收益增加,也就是放款業務成長,去年基期較低也是原因之一。

回到頁首發表意見