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以下是含有新興市場主權債的搜尋結果,共257

  • PIMCO揭密 2020年六大投資啟示

    PIMCO揭密 2020年六大投資啟示

    PIMCO董事總經理暨全球投資組合管理團隊主管Sachin Gupta 13日來台發表2020年PIMCO最新總經預測、六大投資啟示。他表示,相對三個月前現在比較樂觀,預期全球GDP落在2.25%到2.75%、通膨落在1.75%到2.25%之間,聯準會預期不會升息、要升頂多升一碼今年整體來說,較看好美國公債、金融機構公司債、房貸相關證券、部份新興市場本地債、部份新興市場美元債。

  • 中美貿易戰熄火 高收債後市看俏

     近期中美關係正向發展,市場風險偏好上升,債市延續貿易利多消息,讓高收債後市看俏。日盛中國高收益債券基金經理人鄭易芸表示,大陸中央經濟工作會議定調2020年穩增長、穩就業優先,政府以較低的經濟成長換取結構改革,經建目標6%左右,貨幣政策因應景氣而適度放水,市場預期第一季預期再降息,債市仍具投資價值。

  • 正面消息激勵 新興債行情熱

     貿易緊張情勢下降,市場風險偏好轉佳,美債殖利率溫和走升、大陸經濟進入階段底部,新興市場債後市看俏。日盛中國高收益債券基金經理人鄭易芸表示,大陸經濟進入階段底部區間,且中美達成第一階段經貿協議,實現加徵關稅由升到降的轉變,市場風險偏好轉佳,加上大陸高收益債的高票息收入依然吸引資金流入,後續行情持續看好。

  • 全球市場變數多 穩健收益成主流

    全球市場變數多 穩健收益成主流

     過去一年,全球金融市場大洗三溫暖,從貿易戰開打、全球經濟成長調降,到主要國家央行放寬利率政策,撒鈔票救經濟,股債市價格居高不下,皆讓投資人陷入進退兩難局面。未來一年,如何讓資產穩健長大,成了此時民眾心中最大疑問。 \n 現階段投資人心中痛點及需求,不外乎是對市場風險的恐懼及對穩定收益的渴求。為此,中國信託投信再次與台灣人壽聯手,推出「中國信託2026年到期新興優先順位債券基金」,連結投資型保單「台灣人壽鑫富88/鑫富100」系列商品,訴求在動盪年代下,滿足民眾追求穩健收益、增加投資掌握的需求。 \n 解方一 \n 布局聚焦優先順位債券 \n 資產防禦更安心 \n 中國信託2026年到期新興優先順位債券基金經理人房旼表示,基金布局以新興市場優先順位債券為主,也就是主順位債券;當企業發生違約時,相較次順位債及股票,具有優先求償權利,投資人可拿回的剩餘價值相對較高,甚至可優於已開發國家的優先順位債券,成為本基金強化資產防禦、穩健投資收益的解決方案主要原因。 \n 解方二 \n 嚴選新興企業債 \n 投組品質再進化 \n 房旼表示,根據Moody's統計1995年至2019年10月(如圖),新興市場企業債過去幾年違約率大幅降低,尤其近年違約率和已開發國家企業所發行之債券相近。「中國信託2026年到期新興優先順位債券基金」利用新興市場企業債相較新興市場主權債的存續期間短、收益高等優勢,協助投資人獲得較成熟市場同類型債券高的息收。 \n 同時,為了優化投組品質,該基金聘用在市場上有固定收益專家之稱,具有近百年經驗的資產管理公司─盧米斯賽勒斯做為海外顧問。其強調深耕研究的專業團隊,追蹤的債券標的超過兩千檔,涵蓋超過70個新興國家。回顧過去20年,市場歷經俄羅斯金融危機、網路泡沫、金融海嘯、歐債危機等大風大浪,擁有百年經驗及深耕研究的專業團隊,無疑讓投資人吞下一顆定心丸。

  • 牛氣沖天 2020新興債潛利大

     看好新興市場債券投資前景,瑞銀投信將與上海商銀合作,於12月30日推出瑞銀2023至2025機動到期新興市場債券基金,當基金滿三年起,只要年均報酬達5%,便啟動提前出場機制,讓投資人擁有更高資金調度彈性。 \n 瑞銀投信總經理焦訢指出,瑞銀集團其實早在2009年便於國際上發行目標到期債券基金,擁有逾十多年發行管理經歷,管理資產類型橫跨歐美到亞洲暨新興市場,主權債到公司債、投資級到高收益券,客戶從私人銀行客戶、法人到一般零售投資人皆有,操作管理資歷市場有目共睹。 \n 上海商銀資深副總經理林志宏表示,瑞銀是全球極具影響力的私人銀行之一,在財富管理領域已經累積豐富經驗,而瑞銀投信更是在集團當中扮演商品提供的重要角色;上海銀行則是超過百年歷史的績優銀行,擁有質優且精的優良客戶,兩家企業合作推出瑞銀2023至2025年機動到期新興市場債券基金,能各自發揮所長,為客戶提供所需要的理財商品。 \n 瑞銀2023至2025年機動到期新興市場債券基金經理人鍾君長表示,相較成熟國家經濟成長不到2%,新興國家成長動能4~5%,新興亞洲動能更是強勁,即使面臨經濟有下行風險,但通膨也下滑之際,有利新興國家央行降低利率刺激經濟。 \n 新興市場債券相對成熟國家誘人,相較於美歐投資級債券殖利率在0.4~2.9%間,亞洲和新興國家主權債則是3~5.6%,新興公司債券殖利率可達7.1%,而亞洲高收債收益率還可達7.2%。 \n 當前全球低利率、中美貿易戰暫歇,成熟國家負利率債券多達14兆美元下,2020年全球資金積極覓尋出處,新興債市牛氣沖天,鍾君長認為,2020年新興債券會是投資人不可或缺的核心資產之一。 \n 鐘君長進一步強調,隨著地緣政治風險減弱,中國經濟增速放緩止穩,以及全球寬鬆貨幣政策的遞延效應將傳導至需求側,全球經濟增長將在2020年初溫和加速。且偏低的美元借貸成本也預示著新興市場金融狀況將出現重大改善,這也將有利於新興市場債券的投資前景。 \n 鐘君長表示,該基金的一項特色,就是擁有提前出場的機制,在基金成立滿三年開始啟動,每半年便會檢視是否觸發機動到期機制;當基金達到特定價格目標(年均報酬達5%)時便會提前結算,而最長則為5.5年基金到期時結算出場,大幅提高投資人資金調度的彈性。

  • 利多頻傳 新興債後市看俏

     新興市場近期利多頻傳,最大經濟體大陸11月調降MLF利率5個基本點,小幅放水,加深市場對人行降息的預期,可望挹注市場流動性,此外,大陸11月財新製造業小幅上揚至51.8,增加投資人信心,加上中美可望達成第一階段協議,有助帶動經濟回溫及企業獲利上揚。 \n 台新新興市場債券基金經理人尹晟龢表示,土耳其方面,央行此波降息高達100個基本點,但同時通膨下滑至個位數,給予央行更多貨幣政策空間。南非年度會議上,總統自企業獲得240億美元的投資承諾,猶如給予南非經濟一劑強心針,有助降低失業率。 \n 整體而言,新興市場經濟正面消息不時激勵市場,進而帶動新興債表現,另一方面,新興債評價面及收益率相對成熟國家債券具吸引力,建議投資人可逢低增持部位。 \n 野村投信投資長周文森(Vincent Bourdarie)表示,預期全球央行將延續貨幣寬鬆政策,債券市場將持續受惠,且具備高殖利率優勢的標的為市場寵兒,建議優先布局短天期且殖利率較高的新興市場債及高收益債。 \n 日盛目標收益組合基金經理人林邦傑表示,美國維持貨幣寬鬆基調,尤其對升息指引較前次更為鴿派,有助新興債前景利好。隨新興景氣復甦、美歐央行維持寬鬆政策且資產負債表規模再度膨脹,預期資金將持續流向新興債,高收益邊境市場債與利率敏感度低企業債將優於主權債。 \n 若中美簽署第一階段貿易協議舒緩貿易戰擔憂,新興貨幣低估情勢可望扭轉,進而提振新興當地貨幣債預期報酬率。 \n 歐義銳榮新興市場債券基金總代理第一金投信指出,新興市場債與美國公債殖利率的反向關聯度相對高,相關係數約-0.9,因此在聯準會連續降息下,引導美債殖利率下跌,帶動債券價格走高,新興市場債表現自然優異。

  • 瑞銀機動到期新興債券基金 第3年起年均報酬5%可出場

    瑞銀機動到期新興債券基金 第3年起年均報酬5%可出場

    瑞銀投信總經理焦訢24日指出,看好新興市場債券的投資前景,瑞銀投信將與上海商銀合作,於12月30日推出瑞銀2023至2025機動到期新興市場債券基金,當基金滿3年起只要年均報酬達5%時,便啟動提前出場機制,讓投資人擁有更高資金調度彈性。 \n焦訢表示,瑞銀集團其實早在2009年便於國際上發行目標到期債券基金,擁有逾十多年發行管理經歷,管理資產類型橫跨歐美到亞洲暨新興市場,主權債到公司債、投資級到高收益券,客戶從私人銀行客戶、法人到一般零售投資人皆有,操作管理資歷市場有目共睹。上海商銀資深副總經理林志宏則表示,瑞銀是全球極具影響力的私人銀行之一,在財富管理領域已經累積相當豐富的經驗,而瑞銀投信更是在集團當中扮演商品提供的重要角色,名聲卓著,而上海銀行則是超過百年歷史的績優銀行,擁有質優且精的優良客戶,相信我們二家企業的合作,推出瑞銀2023至2025年機動到期新興市場債券基金,必定能夠發揮各自所長,為客戶提供所需要的理財商品。 \n目前由於全球央行多採取寬鬆的貨幣政策,加上新興市場目前估值仍相當合理,這使得新興市場相關債券仍深受投資人追捧。 \n瑞銀2023至2025年機動到期新興市場債券基金經理人鍾君長表示,相較成熟國家經濟成長不到2%,新興國家成長動能4-5%,新興亞洲動能更是強勁,即使面臨經濟有下行風險,但通膨也下滑之際,有利新興國家央行降低利率刺激經濟。 \n此外,新興市場債券相對成熟國家誘人,相較於美歐投資級債券殖利率在0.4%-2.9%之間,亞洲和新興國家主權債則是在3%-5.6%,新興公司債券殖利率可達7.1%,而亞洲高收債收益率還可達7.2%。當前全球低利率、中美貿易戰暫歇,成熟國家負利率債券多達14兆美元下,2020年全球資金積極覓尋出處,新興債市牛氣沖天,鍾君長認為,2020年新興債券會是投資人不可或缺的核心資產之一。

  • 新光新興富域國家債基金1/6開募

     全球經濟數據轉佳,資金環境寬鬆,政策不確定性與貿易衝突負面影響遞減,有利於新興債市持續吸金,但新興市場匯率影響波動大,投資人2020年佈局新興債市,該如何趨吉避凶?新光投信引用NFA星級評等,為全球發債國進行基本面健檢,並精選新興富域國家擇優布局,強調進化版的「富域債券」不同於新興市場債,投資不僅獲取債券息收,更重視標的債券資本利得表現。 \n 近期美中第一階段協議露出曙光,全球政治不確定性淡化,新興市場債再度獲市場青睞。新光新興富域國家債券基金經理人李淑蓉認為,透過NFA星級評等,精選出NFA三星以上的新興富域國家,這些國家的主權債、類主權債及公司債,不同於一般新興市場債券,不僅財政體質強健,債券殖利率接近高息債券,且國家信用評等多為投資等級,違約機率相對低,更具長線投資價值,若透過基金進行主動管理,將有較佳的資本利得表現,總報酬勝出機率大。 \n 李淑蓉強調,受惠於經濟轉型計劃帶動下,富域國家債市的主權債或類主權債,2020年仍不乏投資機會。

  • 《基金》看好2020新興市場債,元大新興債ETF傘型基金開募

    2019年全球債市大放異彩,在市場低利環境延續的預期下,新興市場債擁有相對於成熟市場較高殖利率、高成長性兩大優勢,預期2020年更將為投資市場一大亮點,持續吸引更多資金投入,國內ETF龍頭元大投信看好商機,推出元大新興債ETF傘型基金,12月18日至12月20日展開募集。 \n \n 新興債市殖利率吸引人,雖然市場變數高於成熟市場,但透過投資組合配置,並謹慎控制下檔風險不僅能捕捉長線行情,更能降低波動度,以元大新興債ETF傘型基金為例,其所追蹤的ICE新興市場15年期以上美元主權債券指數及彭博巴克萊中國政策性金融債5年期以上債券指數過去數據顯示長期波動度低,投資人可利用新興市場美元主權債的潛在報酬成長空間,搭配中國政金債的抗震性質,建立更兼顧報酬表現與抗震的投資組合。 \n 在資產配置中,除了藉由股票型基金適度創造資產增值潛力外,也能透過債券型基金分散風險,對於著手退休準備的投資人,應隨退休時限遠近增加波動度低的債券型基金比重,提升個人資產抗震力。 \n 美元指數2018年以來震盪走升,未來在各國央行持續低利率下,仍有進一步上漲空間,選擇新興市場美元主權債,雖殖利率略低於新興市場當地貨幣主權債,卻能免去新興市場國家貨幣因風險事件而產生匯率波動之風險。尤其面對潛在市場變數,美元資產將成為資金避風港,新興市場美元主權債是投資人的較佳選擇。 \n \n

  • 元大新興債ETF傘型基金12/18~12/20展開募集

    2019年全球債市大放異彩,在市場低利環境延續的預期下,新興市場債擁有相對於成熟市場較高殖利率、高成長性兩大優勢,預期2020年更將為投資市場一大亮點,持續吸引更多資金投入,國內ETF龍頭元大投信看好商機,推出元大新興債ETF傘型基金,12月18日至12月20日展開募集。 \n新興債市殖利率吸引人,雖然市場變數高於成熟市場,但透過投資組合配置,並謹慎控制下檔風險不僅能捕捉長線行情,更能降低波動度,以元大新興債ETF傘型基金為例,其所追蹤的ICE 新興市場15年期以上美元主權債券指數及彭博巴克萊中國政策性金融債5年期以上債券指數過去數據顯示長期波動度低,投資人可利用新興市場美元主權債的潛在報酬成長空間,搭配中國政金債的抗震性質,建立更兼顧報酬表現與抗震的投資組合。 \n在資產配置中,除了藉由股票型基金適度創造資產增值潛力外,也能透過債券型基金分散風險,對於著手退休準備的投資人,應隨退休時限遠近增加波動度低的債券型基金比重,提升個人資產抗震力。 \n以臺灣50報酬指數搭配債券型商品進行投資組合*為例,統計2014/07/31至2019/10/31期間,若單純臺灣50報酬指數年化波動率為11.6%,若將其配置比重由100%調整為60%,另搭配ICE 新興市場15年期以上美元主權債券指數、彭博巴克萊中國政策性金融債5年期以上債券指數,占比各為20%後,年化波動率可再調降至7.5%。 \n顯示透過債券ETF搭配組合而成的投資組合,可望在股市較波動之際發揮防禦效果,有助提升投資理財組合的抗震度,適合做為退休資產投資策略之一。 \n美元指數2018年以來震盪走升,未來在各國央行持續低利率下,仍有進一步上漲空間,選擇新興市場美元主權債,雖殖利率略低於新興市場當地貨幣主權債,卻能免去新興市場國家貨幣因風險事件而產生匯率波動之風險。尤其面對潛在市場變數,美元資產將成為資金避風港,新興市場美元主權債是投資人的較佳選擇。 \n國內ETF領頭羊-元大投信看好商機推出新興市場債券商品,有助投資人資產配置多元選擇,元大新興債ETF傘型基金含元大15年EM主權債ETF(證券代號00870B)與元大中國政金債ETF(證券代號00871B),12月18日至12月20日募集。

  • 擁雙優勢 元大新興債ETF傘型基金 開募

    擁雙優勢 元大新興債ETF傘型基金 開募

     全球債市大放異彩,在市場低利環境延續的預期下,新興市場債擁有相對於成熟市場較高殖利率、高成長性兩大優勢,預期2020年更將為投資市場一大亮點,持續吸引更多資金投入,國內ETF龍頭元大投信看好商機,推出元大新興債ETF傘型基金,募集日期至12月20日。 \n 新興債市殖利率吸引人,雖然市場變數高於成熟市場,但透過投資組合配置,並謹慎控制下檔風險不僅能捕捉長線行情,更能降低波動度,以元大新興債ETF傘型基金為例,其所追蹤的ICE新興市場15年期以上美元主權債券指數及彭博巴克萊中國政策性金融債5年期以上債券指數過去數據顯示長期波動度低,投資人可利用新興市場美元主權債的潛在報酬成長空間,搭配中國政金債的抗震性質,建立更兼顧報酬表現與抗震的投資組合。 \n 在資產配置中,除了藉由股票型基金適度創造資產增值潛力外,也能透過債券型基金分散風險,對於著手退休準備的投資人,應隨退休時限遠近增加波動度低的債券型基金比重,提升個人資產抗震力。 \n 以台灣50報酬指數搭配債券型商品進行投資組合為例,統計2014年7月31日至2019年10月31日期間,若單純台灣50報酬指數年化波動率為11.6%,若將其配置比重由100%調整為60%,另搭配ICE新興市場15年期以上美元主權債券指數、彭博巴克萊中國政策性金融債5年期以上債券指數,占比各為20%後,年化波動率可再調降至7.5%。 \n 顯示透過債券ETF搭配組合而成的投資組合,可望在股市較波動之際發揮防禦效果,有助提升投資理財組合的抗震度,適合做為退休資產投資策略之一。 \n 美元指數2018年以來震盪走升,未來在各國央行持續低利率下,仍有進一步上漲空間,選擇新興市場美元主權債,雖殖利率略低於新興市場當地貨幣主權債,卻能免去新興市場國家貨幣因風險事件而產生匯率波動之風險。尤其面對潛在市場變數,美元資產將成為資金避風港,新興市場美元主權債是投資人的較佳選擇。 \n 國內ETF領頭羊-元大投信看好商機推出新興市場債券商品,有助投資人資產配置多元選擇,元大新興債ETF傘型基金含元大15年EM主權債ETF(00870B)與元大中國政金債ETF(00871B)自18日至20日募集。

  • 受益人增四倍 ETF前進新興債

     國內債券ETF數量、規模急速成長,檔數超過百檔,規模突破兆元,截至11月受益人數成長到4.3萬人,較去年底9,287人大增4倍,說明在業者積極推廣下,認同存債的投資人快速成長。 \n 國內ETF龍頭業者元大投信再精選兩檔債券ETF,雙債組合可望增加資產抗震力,作退休收益規劃。 \n 在地區選擇上,元大15年EM主權債ETF投資新興國家15年期以上主權債券不含中國,而元大中國政金債ETF主要投資中國5年期以上政策性金融債,投資人可申購兩檔完整布局全球主要新興債市投資機會。 \n 元大15年EM主權債ETF所追蹤ICE新興市場15年期以上美元主權債券指數,最新指數殖利率4.02%,投資優勢為「美元計價主權債券」:布局新興市場,不用承擔新興貨幣匯率風險;「投資國家分散」:指數目前主要包含阿烏地阿拉伯、印尼等,單一國家權重低於10%;「息值有助價格長期往上」:相對高息值讓指數長期呈現走揚。 \n 元大中國政金債ETF追蹤彭博巴克萊中國政策性金融債5年期以上債券指數,目前該指數殖利率3.63%,具三大投資優勢,第一、殖利率、信評佳,三大發行銀行由標準普爾給予A+信評,與中國國債相當,且殖利率優於中國國債。 \n 其次,享有兩年免稅,自2018年11月7日至2021年11月6日止,中國境外機構投資境內債券市場取得利息收入免徵企業所得稅和增值稅。 \n 第三、緊扣中國經濟戰略,由國家提供信用支持政金債受外資青睞,2016年來規模成長近1.5倍。 \n 回測近五年由兩指數各50%權重得出的組合,如善用新興市場美元主權債,搭配中國政金債,可建立兼顧報酬與下檔風險投資組合。

  • 元大新興市場主權債ETF 18~20日募集

     買東西講究「CP值」,將成本(COST)與性能(Performance)兩者都納入考慮,找出最划算的買賣,讓每一分錢花得很有理;投資時要考慮的則是「報酬風險比」,把報酬表現與價格波動度都合併觀察,才能找到心目中最踏實的投資標的。元大投信12/18~12/20募集元大15年EM主權債ETF(本基金有一定比重投資於非投資等級之高風險債券),提供退休理財優質元件。 \n 根據回測2003年至2019年,比較標普500、全球股市、新興市場股市、美國公債、美國投資等級債及新興市場美元主權債表現,發現新興市場美元主權債的年化報酬風險比(年化報酬(%)/年化風險(%)),表現較全球股市、新興市場當地貨幣債等主要資產更佳,適合納入退休資產配置規劃。 \n 新興市場市由於容易受到外資流動影響,一般給人家股債匯市波動較大的印象,但是為何新興市場美元主權債報酬風險比表現優於其他資產,有幾個原因: \n 1.為主權債:主權債券是指由政府支持的機構發行,屬於利率債,跟國家利率政策有關,不像企業債容易受產業、景氣影響。統計過去35年,投資新興市場債券若聚焦投資等級新興主權債,面對的違約風險相對有限。 \n 2.美元計價:美元資產為資金避風港,新興市場美元主權債雖殖利率略低於新興市場當地貨幣主權債,卻能免去匯率波動之風險。 \n 元大投信金招牌,搭配精選指數ICE 新興市場15年期以上美元主權債券指數,推出元大15年期以上新興市場主權債ETF(本基金有一定比重投資於非投資等級之高風險債券)。該指數採曝險國家分散策略,單一國家權重不超過10%,有效降低各國政經變數的影響,同時投資高收益債權重不超過15%,避免承擔過高風險,希望在風險、收益間取得最佳平衡,提供投資人更好的債券投資選擇。

  • 新興富域債 投資新焦點

     2020年全球債市將面臨殖利率長期走低困境,投資債券不能只重「收益」,還須考量「資本利得」空間 。法人預估,新興市場經濟表現,受到低基期因素,將較成熟國家出色,新興債市仍不乏投資機會,尤其是受惠經濟轉型計劃帶動的SARQ等富域四國,預估這些國家主權債、類主權債、及公司債,信用利差收斂空間較大,將有較佳的資本利得表現。 \n 新光新興富域國家債券基金經理人李淑蓉表示,所謂富域國家,根據IMF所提出的淨外國資產(NFA)分析機制為基礎,選擇一國在淨外國資產占GDP比重優於負50%者,目前全球主要富域國家,主要集中在中東石油輸出國、天然資產出口國,或具國際收支盈餘的新興國家。 \n 李淑蓉強調,富域國家中,特別是沙烏地阿拉伯、阿布達比、俄羅斯、卡達等「富域四國」,這些國家長期以來,致力經濟改革及財政紀律,企圖發展多元經濟收入,轉型經濟計劃帶動下,富域四國的主權債或類主權債,殖利率接近高息債券,信用評等多為投資等級,違約機率相對低,具長線投資價值,2020年有機會躍升新興債市當紅炸子雞。 \n 凱基1至5年期新興市場(中國除外)美元債券ETF基金經理人郭修誠表示,J.P.Morgan預測,2020年全球GDP成長率估達到2.5%,而新興市場經濟體動能強勁,預估明年新興市場國家GDP成長率可望高達4.3%。 \n 宏利投信認為,儘管存在地緣政治問題和持續的貿易爭端,新興債仍有基本的利差空間與息收。若中美貿易談判能趨和緩、通膨受到控制,以及各國央行能在全球經濟成長不確定下持續展現寬鬆的政策態度,結合新興市場國家的良好基本面,則將更有利於明年新興債市。 \n 其中,新興市場高收益債券違約率仍繼續維持低檔,在此環境下投資新興市場高收益債仍是有利選擇,可關注受惠於美國移轉貿易至其他拉美、亞洲等地區。 \n 歐義銳榮新興市場債券基金總代理第一金投信指出,進入2020年,全球總體經濟環境有三大因素有利於新興市場主權債、公司債表現,一是經濟較今年回溫,並維持低速增長;二是通膨溫和,各國央行維持寬鬆政策;三是市場對貿易戰反應淡化,並逐漸適應恐慌,與新興債呈反向關係的美元指數,順勢回落。

  • 新興市場美元主權債 適合納入退休理財規劃

    買東西講究「CP值」,將成本(COST)與性能(Performance)兩者都納入考慮,找出最划算的買賣,讓每一分錢花得很有理;投資時要考慮的則是「報酬風險比」,把報酬表現與價格波動度都合併觀察,才能找到心目中最踏實的投資標的。元大投信12/18~12/20募集元大15年EM主權債ETF,提供退休理財優質元件。 \n根據回測2003年至2019年,比較標普500、全球股市、新興市場股市、美國公債、美國投資等級債及新興市場美元主權債表現,發現新興市場美元主權債的年化報酬風險比(年化報酬(%)/年化風險(%)),表現較全球股市、新興市場當地貨幣債等主要資產更佳,適合納入退休資產配置規劃。 \n新興市場市由於容易受到外資流動影響,一般給人家股債匯市波動較大的印象,但是為何新興市場美元主權債報酬風險比表現優於其他資產,有幾個原因。 \n1.為主權債: 主權債券是指由政府支持的機構發行的債券,屬於利率債,跟國家利率政策有關,不像企業債容易受到產業、景氣影響。統計過去35年,投資新興市場債券若聚焦投資等級新興主權債,面對的違約風險相對有限。2.美元計價: 美元資產為資金避風港,新興市場美元主權債雖殖利率略低於新興市場當地貨幣主權債,卻能免去新興市場國家貨幣因風險事件而產生匯率波動之風險。 \n元大投信搭配精選指數ICE 新興市場15年期以上美元主權債券指數,推出元大15年期以上新興市場主權債ETF。該指數採曝險國家分散策略,單一國家權重不超過10%,有效降低各國政經變數的影響,同時投資高收益債權重不超過15%,避免承擔過高風險,希望在風險、收益間取得最佳平衡,提供投資人更好的債券投資選擇。 \n觀察2014年來ICE新興市場15年期以上美元主權債券指數(含息總報酬)表現,經歷美國轉升息預期、2018年聯準會貨幣政策緊縮、中美貿易債等市場變數,修正後總能在殖利率吸引力及新興國家轉型助攻下,展現投資價值恢復向上走勢。

  • 新興美元主權債 報酬風險比按讚

     2019年全球股債齊揚,針對未來投資方向,法人建議將「報酬風險比」列入考慮的重要因素之一,把報酬表現與價格波動度都合併觀察,才能找到最踏實的投資標的,元大投信將於18日至20日募集元大15年EM主權債ETF,提供退休理財優質元件。 \n 根據回測2003年至2019年,比較標普500、全球股市、新興市場股市、美國公債、美國投資等級債及新興市場美元主權債表現,發現新興市場美元主權債的年化報酬風險比,表現較全球股市、新興市場當地貨幣債等主要資產更佳,適合納入退休資產配置規劃。 \n 新興市場由於容易受到外資流動影響,普遍讓投資大眾有股債匯市波動較大的印象,但是在兩大原因支撐下,使得新興市場美元主權債報酬風險比表現優於其他資產,第一,主權債券是指由政府支持的機構發行的債券,屬於利率債,跟國家利率政策有關,不像企業債容易受到產業、景氣影響。 \n 據統計,過去35年投資新興市場債券若聚焦投資等級新興主權債,面對的違約風險相對有限。 \n 其次,美元資產為資金避風港,新興市場美元主權債雖殖利率略低於新興市場當地貨幣主權債,卻能免去新興市場國家貨幣因風險事件而產生匯率波動風險。 \n 元大投信搭配精選指數ICE新興市場15年期以上美元主權債券指數,推出元大15年期以上新興市場主權債ETF,該指數採曝險國家分散策略,單一國家權重不超過10%,有效降低各國政經變數影響,同時投資高收益債權重不超過15%,避免承擔過高風險,希望在風險、收益間取得最佳平衡,提供更好債券投資選擇。 \n 觀察2014年來ICE新興市場15年期以上美元主權債券指數表現,經歷美國轉升息預期、2018年聯準會貨幣政策緊縮、美中貿易戰等市場變數,修正後總能在殖利率吸引力及新興國家轉型助攻下,展現投資價值恢復向上走勢。

  • 優先順位債加持 目標到期3優策略 收益添保障

     今年下半年受到美中貿易戰持續擾市外,香港一連串的反送中抗議行動與中東紛爭等,持續加劇金融市場波動。全球經濟成長速度減緩,市場風險也逐漸升溫,在不確定的市況下如何挑選投資標的,成為投資人的難題。為解決投資人痛點,台灣人壽第三度攜手中國信託投信,推出連結「中國信託2026年到期新興優先順位債券基金」之投資型保單,並由永豐銀行擔任保管銀行,在不確定的時代,提供民眾「波動少一點、收益確定一點」的解決方案。 \n 中國信託2026年到期新興優先順位債券基金經理人房旼表示,根據彭博統計1987年至2018年,優先順位擔保債券在面對違約情況時,具有較高的違約回復率。且新興市場優先順位企業債券的回復率又優於已開發國家,除了顯示整體新興市場企業債體質提升外,更證明了新興市場優先順位債券的投資價值。 \n 此外,根據Moody’s統計1995年至2019年10月,新興市場企業債過去幾年違約率大幅降低。房旼表示,「中國信託2026年到期新興優先順位債券基金」同時利用新興市場企業債相較新興市場主權債存續期間短且收益高等優勢,協助投資人獲得較成熟市場同類型債券高的息收。 \n 3優策略 強化資產防禦力 \n 「中國信託2026年到期新興優先順位債券基金」擁有3優特色:第一、優先順位、強化資產防禦力:低利率環境下,新興市場債的息收較高於成熟市場,投資組合聚焦新興市場債優先順位債券,若遭遇違約時,相較於次順位債及股票等,具有優先求償權利,提升資產防禦力。第二、優化收益、嚴選新興企業債:目前新興企業債與主權債收益率相當,但新興企業債每單位承受風險低、存續期間較短,享有更優質的收益!第三、優質專家、投組品質再進化:完備的投研團隊提供領先市場信評預測,進化投組品質,為投資風險層層把關,達到追求風險與報酬的絕佳平衡。

  • 元大新興債ETF傘型基金18日開募

     2020年新興市場債市崛起!債券擁有息收特性,向來具有一定投資吸引力,而相對於成熟市場,新興市場更因擁有相對高殖利率、高成長兩大優勢,已成為國際投資機構鎖定標的,預期2020年將有更多資金湧向新興市場債市;元大投信近期也將推出元大新興債ETF傘型基金,預計18日至20日展開募集。 \n 法人說明,現階段主要新興國家如印尼、墨西哥、俄羅斯等,市場皆預期貨幣政策傾向寬鬆,並有可能於明年採取降息,以刺激經濟成長,整體環境有利新興市場債的表現;新興市場資產亦會受美國聯準會貨幣政策影響,目前市場預期明年聯準會仍會採取偏向寬鬆的貨幣政策,甚至不排除有進一步降息的可能,有助支撐債市多頭。 \n 且觀察歷史數據,美國2015年起進入升息循環,但期間內JPM新興市場債券指數仍呈上升走勢;過去該指數面臨回檔有三種情境,第一、初期面對美國可能快速且連續升息風險,資金信心動搖出走;第二、2016年川普當選美國總統,投資人擔憂美國升息步調可能加快;第三、2018年展開的國際貿易戰衝擊新興市場基本面。 \n 不過,新興市場債市即便回檔,但在低利還境中仍突顯出殖利率優勢,重返多頭走勢,或如2019年年初美國暫停升息應對全球景氣放緩風險後,資金便大舉湧入,而新興市場債也受到資金浪潮推動,行情跟著水漲船高。 \n 但投信業者也提醒,新興市場債雖兼具息收與報酬風險比雙高優勢,但因匯率波動相對較高,投資人仍應謹慎,避免匯損侵蝕獲利、息收;建議評估新興市場債券標的時,優先選擇美元計價的主權債券,美元匯率相較於新興市場貨幣匯率穩定。  預期2020年新興市場債將大放異彩,國內ETF領頭羊-元大投信也看好商機推出新興市場債券商品,有助投資人資產配置多元選擇,元大新興債ETF傘型基金含元大15年EM主權債ETF(0870B)與元大中國政金債ETF(00871B),預計18日至20日展開募集。

  • 元大新興債ETF傘型基金18日展開募集

    2020年新興市場債市崛起!債券擁有息收特性,向來具有一定投資吸引力,而相對於成熟市場,新興市場更因擁有相對高殖利率、高成長兩大優勢,已成為國際投資機構鎖定標的,預期2020年將有更多資金湧向新興市場債市;元大投信近期也將推出元大新興債ETF傘型基金,預計18日至20日展開募集。 \n法人說明,現階段主要新興國家如印尼、墨西哥、俄羅斯等,市場皆預期貨幣政策傾向寬鬆,並有可能於明年採取降息,以刺激經濟成長,整體環境有利新興市場債的表現;新興市場資產亦會受美國聯準會貨幣政策影響,目前市場預期明年聯準會仍會採取偏向寬鬆的貨幣政策,甚至不排除有進一步降息的可能,有助支撐債市多頭。 \n且觀察歷史數據,美國2015年起進入升息循環,但期間內JPM新興市場債券指數仍呈上升走勢;過去該指數面臨回檔有三種情境,第一、初期面對美國可能快速且連續升息風險,資金信心動搖出走;第二、2016年川普當選美國總統,投資人擔憂美國升息步調可能加快;第三、2018年展開的國際貿易戰衝擊新興市場基本面。 \n不過,新興市場債市即便回檔,但在低利還境中仍突顯出殖利率優勢,重返多頭走勢,或如2019年年初美國暫停升息應對全球景氣放緩風險後,資金便大舉湧入,而新興市場債也受到資金浪潮推動,行情跟著水漲船高。 \n但投信業者也提醒,新興市場債雖兼具息收與報酬風險比雙高優勢,但因匯率波動相對較高,投資人仍應謹慎,避免匯損侵蝕獲利、息收;建議評估新興市場債券標的時,優先選擇美元計價的主權債券,美元匯率相較於新興市場貨幣匯率穩定。 \n預期2020年新興市場債將大放異彩,國內ETF領頭羊-元大投信也看好商機推出新興市場債券商品,有助投資人資產配置多元選擇,元大新興債ETF傘型基金含元大15年EM主權債ETF(0870B)與元大中國政金債ETF(00871B),預計18日至20日展開募集。

  • 低利環境投資趨勢 元大推新興債ETF傘型基金

    2020年,新興市場債市崛起!債券擁有息收特性,向來具有一定投資吸引力,而相對於成熟市場,新興市場更因擁有相對高殖利率、高成長兩大優勢,已成為國際投資機構鎖定標的,預期2020年將有更多資金湧向新興市場債市;元大投信看好商機,近期也將推出元大新興債ETF傘型基金,預計12月18日至12月20日展開募集。 \n法人說明,現階段主要新興國家如印尼、墨西哥、俄羅斯等,市場皆預期貨幣政策傾向寬鬆,並有可能於明年採取降息,以刺激經濟成長,整體環境有利新興市場債的表現;新興市場資產亦會受美國聯準會貨幣政策影響,目前市場預期明年聯準會仍會採取偏向寬鬆的貨幣政策,甚至不排除有進一步降息的可能,有助支撐債市多頭。 \n且觀察歷史數據,美國2015年起進入升息循環,但期間內JPM新興市場債券指數仍呈上升走勢;過去該指數面臨回檔情境有:一、初期面對美國可能快速且連續升息之風險,資金信心動搖出走;二、 2016年川普當選美國總統,投資人擔憂美國升息步調可能加快;三、2018年展開的國際貿易戰衝擊新興市場基本面。 \n然而新興市場債市即便回檔,但在低利還境中仍突顯出殖利率優勢,重返多頭走勢,或如2019年年初美國暫停升息應對全球景氣放緩風險後,資金便大舉湧入,而新興市場債也受到資金浪潮推動,行情跟著水漲船高。 \n不過投信業者也提醒,新興市場債雖兼具息收與報酬風險比之雙高優勢,但因匯率波動相對較高,投資人仍應謹慎,避免匯損侵蝕獲利、息收;建議評估新興市場債券標的時,優先選擇美元計價之主權債券,美元匯率相較於新興市場貨幣匯率來的穩定。 \n預期2020年新興市場債將大放異彩,國內ETF領頭羊-元大投信也看好商機推出新興市場債券商品,有助投資人資產配置多元選擇,元大新興債ETF傘型基金含元大15年EM主權債ETF(證券代號00870B) 與元大中國政金債ETF(證券代號00871B),預計12月18日至12月20日展開募集。

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