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以下是含有日月光投控的搜尋結果,共595

  • 本周116家除息 大盤月K線拚收紅

    本周116家除息 大盤月K線拚收紅

     上周台股震盪拉回,7月來指數累計仍跌182點,本周聯發科、日月光投控等科技法說密集登場,加上國泰金、富邦金等116家除息;專家看科技法說正面、新冠防疫警戒降為二級及美股強勢等,盤勢震盪趨堅行情,大盤月K線有望收紅,看好IC設計、蘋果供應鏈、貨櫃三雄、二線塑化等題材類股。

  • 科技法說大秀 台股多空指標

    科技法說大秀 台股多空指標

     台股23日一度大漲百點,眾所矚目的貨櫃三雄出現止穩跡象、惟尾盤當沖撤退拉回,加上權值龍頭台積電不給力、終場跌1%,指數回到平盤。下周有包括聯發科、聯電等十餘家科技公司法說登場,還有台積電26日股東會,動見觀瞻,專家預估,指數將在月線、季線間震盪。

  • 航海王揚帆配合金蘋果紅 台股再度衝關萬八

    航海王今(15)日重新啟航,貨櫃三雄11點前後相繼鎖住漲停,配合蘋概股領頭漲,帶動電子股指數黑翻紅,以及金融股大漲創波段高,推升台股加權指數午盤過後再度站上萬八之上,最高來到18003點,但未過7月5日盤中高點18018點。

  • 《其他電子》訂單燒燙燙 迅得H2營運很樂觀

    IC載板市況火熱,各廠積極擴產,讓迅得(6438)IC載板設備訂單已排至明年第1季,半導體倉儲系統氣體填充相關設備亦有機會在今年第4季開始出貨,在PCB及半導體設備穩定出貨下,迅得總經理王年清表示,下半年很樂觀,全年營收成長幅度可望優於預期;法人預估,迅得今年合併營收將上調至45億元。

  • 《基金》台積電法說在即 台股掛牌半導體ETF暖身

    台積電(2330)法人說明會15日登場,將是下半年產業景氣的風向球,也是台股本周頭戲,包括第3季營運展望、供應鏈庫存與毛利率表現等7大議題是市場關注的焦點。台積電今收盤股價重現「6」字頭,站回季線之上。而台股的3檔半導體ETF也全數收紅,包括國泰費城半導體(00830)、信關鍵半導體(00891)、邦台灣半導體(00892)等。

  • 《半導體》日月光投控6月營收續雙升 Q2登次高

    封測龍頭日月光投控(3711)受惠封測業務暢旺,2021年6月合併營收續繳「雙升」佳績,帶動第二季合併營收同步「雙升」改寫歷史次高。展望後市,在封測接單強勁、全線稼動率滿載,配合電子代工(EMS)接單步入旺季,法人看好下半年營收可望逐季創高。

  • 打線封裝緊缺緩解 野村看日月光投控轉保守

    野村證券指出,儘管半導體封測產業尚未走弱,但已經看到打線封裝設備(wirebonder)至第三季有變得愈來愈充足跡象,研判在本次半導體產業循環中,晶圓代工的表現將優於封測,同時考量日月光投控(3711)股價凌駕大盤44%,降評「中立」。 野村過去基於日月光評價低廉,並發現打線封裝設備需求受惠聯發科、高通搶食海思半導體市占,以及在家工作需求而揚升,自2020年11月開始對日月光投控採樂觀態度。不過,隨股價上漲迄今,搭配產業變化,野村提出四大理由,判斷本波半導體循環中,優先看好晶圓代工勝過封測產業。 首先,生產至交貨周期縮短許多。儘管打線封裝出現前所未有緊缺,設備交期從平時的二個月拉長為半年,然第一波的需求於第二季獲得滿足,野村調查發現,一線的封測大客戶至第三季將獲得充足產能。其次,影響所及,打線封裝價格2021下半年至2022年的上升幅度應會受限。 再者,進入門檻降低,根據野村產業調查,日月光與矽品2021年合計可望增加5000台打線封裝設備產能,其主要競爭對手艾克爾(Amkor)增1300台、華天科技增千台、南通富士通微電子1500台。最後,與晶圓代工不同,封測產業不存在市場效率不足的問題。 不過,野村證券認為,日月光投控的IC ATM業務(包含矽品在大陸市場上升空間、來自京元電部分轉單)2021年將年增二成以上,在產能利用率提升與營運規模擴張加持下,毛利率將進一步擴大。換言之,野村對封測族群前景展望基於產能緩解調整,並非對日月光投控轉空看待。

  • 《半導體》外資降評砍價 日月光投控腿軟

    日系外資出具最新報告,認為封測業需求雖未見疲軟,但打線封裝設備供應已見初期紓緩跡象,預期下半年起打線封裝漲價空間有限。考量封測業結構較晶圓代工業弱,且股價漲勢已優於大盤44%,調降封測龍頭日月光投控(3711)評等至「中立」、目標價下修至120元。 日月光投控股價5月中下探93元的3個半月低點,隨後回升至111.5~120元高檔區間盤整。受外資降評砍價衝擊,今(28)日開低後在賣壓出籠下放量下跌4.68%至112元,終場下跌4.26%、收於112.5元,在封測族群中表現最弱勢。 日系外資表示,受惠聯發科及高通搶占海思市占率,以及在家工作推動PC、網通產品需求,自去年11月起看好日月光投控後市。不過,隨著股價表現優於大盤44%,加上產業狀況出現變化,認為在半導體產業循環周期中,封測業結構將遜於晶圓代工。 日系外資指出,儘管打線封裝出現前所未見的短缺,設備交期自2個月延長至半年,但預期首波設備需求將在本季獲得滿足。據調查顯示,一線客戶在第三季應有足夠的打線封裝產能供應,預期下半年及明年的打線封裝漲價空間有限。 其次,日系外資調查認為日月光投控今年估可增加5000台打線機,競爭對手產能增加亦多,顯示進入門檻較低。而與晶圓代工業不同,封測業沒有市場效率不足問題,將明年每股盈餘預期下修6.7%,將評等自「買進」降至「中立」,目標價自136元降至120元。 不過,日系外資認為,受惠矽品在陸業務成長及京元電部分轉單,日月光投控今年封裝業務營收將成長逾20%,稼動率提升及營運規模擴大將帶動下半年毛利率提升至近28%。併購AFG、非蘋果業務成長及電子代工業務動能復甦,旗下環電今年營收亦可望成長25%。 為預防明年需求下滑風險,日系外資指出,日月光投控正試圖與客戶簽署產能保障協議,但據調查顯示,部分一線客戶可能不會接受進一步漲價。預期日月光投控除了轉嫁持續上漲的載版及導線架成本,明年將不會進一步調漲後段代工服務價格。

  • 下半年行家選股指南 發掘飆股不求人 下半場主動出擊

    下半年行家選股指南 發掘飆股不求人 下半場主動出擊

    四、五月以來隨著物價急遽高漲,全球貨幣政策已開始出現緊縮。根據美國銀行統計顯示,年初迄今共計有八次降息與十九次升息,其中後者以新興市場為主,包括俄羅斯、巴西與土耳其等央行。北歐的挪威央行為讓過熱房市降溫,已表態將在九月調高利率。而美國聯準會也暗示可能提前到二三年底就升息,且升息幅度可能達到二碼,一度引起股市大震盪。其實經濟好轉,原先各大央行放出來的錢回收是正常的,以便下一次在發生經濟危機時才有籌碼可用。當然市場資金寬鬆久了,遇到提前要收回部分資金,一定會逆向反映,近日道瓊就一度出現許久未見大長黑;像是對經濟成長尤其敏感的小型股。代表小型股的羅素二○○○指數過去一周跌逾四%,創下元月底以來最大跌幅。從過往紀錄來看,六月下旬向來不是美股有好表現的時候,所以不管是將受惠經濟重新啟動的消費或是科技股都可能有賣壓,一直到月底,震盪幅度都會較大。 航運股噴出後全面拉回 不過,市場預期企業獲利將上升,瑞士銀行研究指出,如果Fed停止每年約一.四兆美元的量化寬鬆(QE)措施,對標普指數的負面影響約三%。但基於預估上市公司未來兩年的獲利年成長率約十%,因此這股逆風對股市的影響不大。而華爾街分析師對標普成分股未來十二個月的盈餘預估將提高十七%,固然眼前遇到可能升息而影響市場,但是經濟朝好的方向走勢不變的。 最近美股表現較佳的是消費通路,如目標及梅西百貨,加上能源股,汽車股在晶片問題預期將解決後,福特、通用、福斯、豐田等姿態都不錯。表現最佳的行業就是航運以及能源。全球最大航商馬士基最新一期市場報告指出,持續的海上交通壅塞成為全球問題,去年底至今貨運量大增,港口成為海運瓶頸,衝擊全球物流鏈。在亞洲許多航線嚴重缺櫃是首要挑戰,尤其四○呎、四五呎櫃短缺,推估亞洲海運需求第三季將持續走強。目前跨太平洋即期運力下降、運價仍在上漲。 上海航交所SCFI貨櫃運價指數來到三七四八點再創新高,主要航線幾乎全面上漲,所以馬士基、韓進海運、中遠控股股價表現都還是四五度向上推升走勢。也刺激台股的海運貨櫃三雄長榮、陽明及萬海股價續創高,由於長榮及陽明都被分盤交易,近一周靠萬海衝高帶領,這股氣勢已擴散到二、三、四線的航運股;此外,連基本面稍好的散裝裕民、新興、四維航都跟漲,也擴散至有船隊的東鹼以及做貨櫃的榮運股價飆升。由於基本面太強,只要國際航運大公司股價未大幅拉回,三大指標股長榮、陽明、萬海輪漲不變(預期今年獲利將超過二五○○億元),一直到類股連續長黑破月線時才會結束。當然貨櫃三雄大漲,持有這三家公司的士紙(持有萬海二.九九萬張)、長榮鋼(持有長榮三.八萬張)、榮運(持有長榮二.五萬張)、台驊(持有陽明超過二萬張)等股價就有大震盪投機的空間。 下半年電子業出貨旺季 國際另一大強勢股就是能源股,最近國際油價已向七三美元(西德州)推升,主要是產油組織控制產量,且進入歐美解封以及夏季開車用油旺季,油價走升,包括艾克森美孚、雪佛龍、中國石油等股價姿態也是相當高,請參考產業動態分析。 至於原物料相關的鋼鐵及造紙,近期中國出重手打壓黑色系產品,包括鐵礦石、螺紋鋼等跌幅都相當重,分別較高點下跌十七.五%及二一.四%,不過較去年底還是上漲超過一成,鋼鐵股業績還是不錯,但未如先前樂觀。近期國內開出的鋼價大多以平盤居多。鋼鐵股是法人四月份買超最多族群,季底作漲或拉抬,之後仍要回歸國際盤,造紙亦同。 台灣強勢傳產股,與國際接軌,所以航運及塑化股價表現出色並不會太突兀。回過頭來看美股,雖有提前升息壓力,但畢竟是明年底的事,企業獲利拉升是短線比較重要的。技術上道瓊以長黑摜破季線三萬四千點後馬上反彈,再度站穩季線則可視為拉回結束,此區域成為短線多頭強弱與否關鍵所在。標普季線在四二○○點、那斯達克指數先整理相對較抗跌,月線一三八六一點,守穩之上就屬強勢整理。費半今年表現較弱勢,季線三一四○點是多空關鍵、半年線支撐則在三○七五點。 下半年將至,一般是電子業出貨旺季,若將美股道瓊、那斯達克及費半指數本世紀以來七月份表現拿來參考,可以發現道瓊上漲機率最高七六.二%、其次是那斯達克的六一.九%,費半最低為四七.六%,顯見七月份傳產及金融表現較活潑,但是科技股逐漸抬頭,到了八月份科技股上漲機率明顯就高過道瓊指數。 儘管第二季科技股表現不太好,但美國尖牙股─谷歌、臉書及微軟都創歷史新高,亞馬遜接近高點,只有蘋果稍微弱了點,統計今年來,谷歌與臉書等股價各自上漲四○%和二三%。亞馬遜上漲約九%,漲幅落後標準普爾。蘋果則是下跌逾五%;費半的輝達及類比IC的Marvell都創新高最強。而七月以後,電子股開始為推出新產品而忙碌,落後表現築底不錯的蘋果或有補漲機會。第三季蘋果新款iPhone 13將上市,將加速全球各地的5G的覆蓋率,七月份多頭主流是否將轉換是可以留意。另外,隨著疫情解封,學生重返學校上課,過去家家戶戶為秋季的開學季進行採買,對筆電及手機需求乃至於成衣都有一定買氣,較有利消費及科技股。 台股周線出現連續第五紅,不過外資賣多買少,本土法人亦是,外資現貨近一周賣超約七百億元,融資餘額攀本波反彈以來新高、達二六四八億元,籌碼面恐怕會再轉為凌亂。累計本波五月十七日反彈以來,融資餘額一口氣增加五百億元,增幅超過二三%,超越大盤漲幅十二.七%。法人參與度降低,震盪幅度可能加劇;倒是出口狀態還好,五月出口連續第三個月超過五百億美元,且進入下半年是手機等電子產品出貨旺季,央行預估今年雖受疫情影響,經濟成長率仍將超過五%,其他外銀也都預估台灣全年經濟成長率在五至六%,其中瑞銀認為台股企業亮眼的五月營收搭配出口創新高,強化了市場信心,已將今年獲利年增率由二六%,上調到更具信心的三三%。去年台灣上市櫃公司合計獲利超過三.一兆元,而預估今年將配發一.五六兆元股息,不但高於去年的一.三六兆元,也高於一九年的一.四三兆元、一八年的一.四一兆元,再創台股史上最高金額。同樣今年台灣出口成績大好,明年配息只多不少。 企業賺錢發放股利,有利台股低檔支撐。且進入七月份股東會召開,在延續台積電等重量級公司法說會,七月股市表現應會比較好。過去二一年台股七月上漲機率是五二.七%,雖不高,但其中還要扣掉除權息指數蒸發部分,若加計近期,台股有三分之二上漲機率,屆時台股會比較好操作。短線上台股技術拉回算是與國際同步(疫情影響倒不是很絕對),月線與季線在一六八五五點至一七○七六點,應具有一定支撐,不過短線日KD值交叉向下,需要三至五日整理,等待降至低檔,時間約在月底。一七五○○點以上明顯有壓力,還是要等台積電等半導體帶頭突破才可。 蘋果預計九月發表iPhone 13等四款機種,在歐美地區疫情趨緩,經濟快速復甦,有利於今年iPhone 13的銷售量,台股蘋果iPhone供應鏈第三季將迎來拉貨潮。供應鏈包括晶技、欣興、華通、景碩、穩懋、日月光投控、宏捷科、南電、玉晶光、台積電、和碩、鴻海等,都有表現機會。事實上,近一周中國的蘋果紅色供應鏈如瑞聲科技、立訊、高偉電子、舜宇光學股價走勢都不錯。 迎接除權息旺季 而一場疫情降臨後,誰能夠創新高?就是後面的主流,除了航運、ABF族群外,與汽車、通訊相關的第三代半導體相關股表現普遍不錯,貿聯KY、漢磊、強茂、晶技、加高、台半以及CIS相關的晶相光、同欣電也是一群;散熱的奇鋐股價領先創新高,雙鴻及健策表現也不錯,而因應未來資料需要大量儲存的相關個股如金像電也是可以注意。 被動元件龍頭國巨董事長陳泰銘親自上線主持,針對目前市況,陳泰銘表示,目前接單相當強勁,今年以來訂單出貨比(B/B Ratio)均在一.五以上,且利基型產品多是長達一至三年的長約,隨著營收比重拉升,產品結構改善,毛利率將持續向上。他強調,當前被動元件的供給量跟不上需求成長,特別看好電動車將成為未來汽車主流,包括一階(Tier 1)和二階車廠(Tier 2)都是國巨的客戶,國巨未來在電動車市場上絕對會扮演重要角色。先前國巨祭出庫藏股,買進四千張、均價在四六九.七九元,果然買進護盤有用,股價已上漲一成;另一家華新科也買進庫藏股,兩次均價平均在二二○元附近,也是可以參考。 國巨旗下的同欣電,受惠於合併車用CIS封測廠勝麗,加上營運成長,去年EPS八.一二元,但今年第一季就交出二.六八元佳績,隨著第二季營收可望超過三四億元以上創歷史新高,上半年EPS將挑戰五.五至六元,全年預估有機會挑戰十二元,含息五.五元,股價不到二四○元,是PE不到二○倍的成長股,股價突破站穩季線,有機會向歷史新高推升。 台股接下來進入年度除權息旺季,加上七月份各家召開股東會及法說會,在航運及能源股外,另一波電子主流股或將出現。 全文及圖表請見《先探投資週刊2149期精彩當期內文轉載》

  • 晶片廠擴產恐是雙面刃?長華董座揭未來隱憂

    晶片廠擴產恐是雙面刃?長華董座揭未來隱憂

    晶片荒衝擊全球供應鏈,許多半導體晶片大廠為因應超額需求,紛紛擴大產能,一方面緩解全球晶片短缺的境況,亦能擴張其市佔版圖,不過長華董事長黃嘉能表示,急於擴大產能也是個問題,在未來一定會出現調整,若供應趕上需求,就會面臨修正的風險。 為因應車廠、電子消費產品等供需失衡的短缺問題,許多晶片製造商積極擴大產能,不僅如英特爾、台積電這類晶片製造大廠,如南亞科、聯電也將計畫增設更多的廠房,但擴產也可能是一個雙面刃。 《日經亞洲》報導,黃嘉能指出,現在若不像其他同行一樣擴大產能,可能會失去提升市佔的機會,以及影響成長動能;但另一方面,若是擴大產能也可能會有存在著弊端,主要是未來市場肯定會出現調整,「一家好公司必須要有風險管理措施,以因應將來的任何調整,避免受到損害」。 長華科技是全球第二大導線架製造商,為德州儀器、英飛凌和恩智浦等半導體大廠的供應商,以及幾乎所有晶片封裝和測試廠的供貨商,包括日月光投控和力成。 儘管客戶需求激增,但黃嘉能表示,仍需要仔細衡量每一個要求,因為在供過於求的情況下,允諾多給一個客戶,可能就需要少給另一個客戶,「這很有趣,在正常情況下,買的越多就越便宜,但現在是買越多就越貴」。 除此之外,黃嘉能談及目前地緣政治的緊張局勢,他認為科技業必須去適應有兩條供應鏈的世界,分別為美國和大陸,「站隊的方式非常有挑戰性,我們都應該審慎評估地緣政治風險,制定兩個服務計畫,而不單只是賭誰輸誰贏」。

  • 外資走人 半導體雙雄變雙〝熊〞

    外資走人 半導體雙雄變雙〝熊〞

     半導體股熊出沒,三大法人21日鎖定半導體股大賣,尤其雙「熊」台積電以及聯發科大提款約202億元,各以583元大跌3.32%及918元大跌4.87%作收,拖累半導體指數跌3.29%收在400.53點,400點關卡岌岌可危,而光是這二檔就拖累指數達187點,等於是指數大跌255點就「貢獻」了73%。  外資21日賣超台股集中市場336億元,對櫃買市場也賣超17億元,致三大法人對集中市場及櫃買市場各賣超390億元及8.76億元,其中,法人對半導體股提款最力。  凱基投顧台股策略分析師張明祥指出,近來半導體晶圓就開始存有庫存的雜音出現,使得台積電股價在600元附近整理,而造成台股半導體台積電股價重挫主因有二個:一是美國費城半導體指數上周五(18日)重挫2.44%,另一個是上周五摩根士丹利調降台積電評等至中立;不過,半導體晶圓的庫存時間約會落在第四季一個季度,且基本面仍然好,問題是之前股價漲很多。  統一投顧董事長黎方國也表示,半導體基本面沒有變壞,而是營運出現趨緩,造成市場資金轉入較有獲利成長動能的航運股等傳產原物料股。  黎方國及張明祥都認為,外資大提款、單日賣超336億元,主要是跟著美股走,由於近來美元指數強彈,造成亞幣貶值,在匯率變動因素下,國際資金有回流美國的壓力,今年來外資在台韓等以科技為重心等地,都大舉賣超,並強調,外資持續逢高賣超,並不足以影響台股,在內資資金充沛下,不用太擔心指數會重挫。  據統計,三大法人21日賣超張數前華邦電、台積電、聯電最多,都各達二、三萬張以上,南亞科也賣超逾1萬張,旺宏、京元電子都各賣5000張以上,日月光投控、菱生、聯發科也各賣超3、4000張。  若以賣超金額來看,台積電遭外資合力提款168.5億元,其次為聯發科33.8億元,聯詠。華邦電、聯電都各逾10億元,南亞科、日月光投控、群聯、環球晶、天鈺、京鼎、旺宏、京元電子及威剛等,都遭到外資大賣2~8億元以上。

  • 15檔大戶進貨 行情暖身

    15檔大戶進貨 行情暖身

     2023年升息等消息衝擊美股18日走跌,但受惠全球經濟數據強勁,台股指數6月以來,雖外資反手賣超,仍繳出上漲1.47%,漲幅達250.11點的成績。市場專家表示,大戶回補為推升台股最大的力道來源,即將進入第三季電子業傳統旺季,可參考大戶進貨情況,搭配營收表現,包括日月光投控、合晶、景碩等15檔大戶進貨股,可做為選股的參考依據。  台新投顧副總黃文清指出,外資5月及6月均對台股減碼,但台股經歷5月股災後V型反轉,從最低點15159.86點,反彈至18日盤中最高17417.50點,大漲2257.64點,靠著的就是有實力的大戶、公司派、投信、壽險及政府等資金力挺,投資人此時投資,可先留意重量級大戶布局台股的痕跡。  根據法人建議,挑選6月以來大戶持股增加、三大法人買超、5月合併營收呈現年增且月增的個股,依序有日月光投控、旺宏、台積電、億光、金像電、超豐、漢磊、合晶、景碩、矽格、台光電、智原、南茂、凌陽、台表科等15檔個股。  德信證券自營部副總吳文彬認為,第三季進入傳統電子出貨旺季,由於歐美各地經濟明顯成長,對台灣電子業的下單強勁,研判國內大戶提前在6月布局電子股,也屬合理,顯然開始要為第三季的電子股行情暖身。  統一投顧懂事長黎方國表示,近期雖然國內遭遇新冠肺炎疫情的衝擊,但從半導體的供應鏈調查顯示,產能不但滿載,還有漲價空間,代表歐美地區追單很旺。  觀察6月大戶布局且5月業績走揚的個股,主要集中在晶圓代工、IC風測、PCB、ABF載板、銅箔基板(CCL)、記憶體、矽晶圓等領域。  日月光投控受惠於全球半導體產能吃緊,第二季封測接單強勁,產能利用率全線達滿載運作,加上EMS接單開始進入旺季,營運成長持續加速。合晶因外資看好矽晶圓市場將由賣方掌握,預估下半年可望再漲5~10%,獲利具有想像空間。景碩供應的ABF載板訂單,法人看好訂單已達年底,且均是重量級客戶簽訂的長約,目前客戶已開始議定2022及2023年的產能。

  • 台積電站回6字頭領漲半導體 賺飽季底行情紅利

    台積電站回6字頭領漲半導體 賺飽季底行情紅利

    台積電除息,帶動半導體族群的IC設計、驅動IC、無線通訊IC及記憶體等族群上漲,而五月營收創新高電子股也分進合擊;原先強勢的航運三雄續強,指數頗有挑戰高點企圖,正值季底,法人認養股也有所表現,台股呈現高檔傳產及電子輪動格局。 最近美股充滿中小型股炒作風潮,且國際原物料價格今年累計大漲,正值聯準會將開會,原先市場預期縮表或是QE可能提前結束或進行,但科技股轉強,四大指數中除了原先最強的道瓊拉回外,標普又向上推升創高,那斯達克距離高點不遠,費半也攻上所有均線;而原油價格站上七○美元,傳產股表現也不錯,大致上強勢股包括能源、鋼鐵、汽車、零售通路(如目標百貨、梅西百貨)及生技股的葛蘭素、可口可樂等;科技股谷歌、臉書最強先創新高,蘋果、亞馬遜築底盤堅;網路設備大廠思科創高很強;半導體大多整理,但輝達最強領先創高,其他則是Maxim、MRVL以及Microchip走勢較佳,代表MCU、類比IC及網路通訊晶片業績可能較好。 台股再創新高僅差臨門一腳 美國四月CPI拉升至四.二%,一度震驚市場,認為聯準會將有收縮資金動作。但是這些年,美國印了大量鈔票,但都沒有達到通膨目標值二%,儘管數據顯示通膨率已是二○○八年以來最快速度成長,但美國十年公債殖利率仍創下一年以來最大跌幅,通常會導致利率飆升,給高估值的股票帶來麻煩。相反的,那斯達克指數最近十一個交易日漲多跌少,平均上漲一.七%,只是十年期公債殖利率下跌令價值股壓力較大,原本強勢的銀行股普遍下跌較多,但幅度不大。債市下跌,市場解釋為因聯準會決心保持低利率,因此通膨不足為懼,所以科技股才能加入上漲行列。其實科技股自三月起就開始整理,主要是反應可能升息。不過隨著Google、臉書、輝達股價創新高下,後續觀察跟進者是否增加,果如此將替科技股打開另一條上漲之路。標普指數率先創高,包括那指及費半只要站在十日線上都屬強勢。 國際股市依然是多頭走勢,歐洲正朝向解封前進,歐盟各國領袖對於復甦基金規模敲定為七五○○億歐元,歐洲央行(ECB)在十日貨幣政策會議維持利率水準與購債規模不變,並表示繼續以「大幅快於第一季的速度購買債券」,歐洲央行總裁表示,歐元區的經濟展望比三個月前樂觀。暫時性的供給限制帶來物價壓力,但通膨預期仍維持在受控制的水準。同時調高經濟成長與通膨率預測,今年成長率從四%調高至四.六%,明年從四.一%調升至四.七%,歐元區今年通膨預測由一.五%上修至一.九%。顯示歐盟也不認為通膨嚴重,只有中國四月PPI高達六.五%,企業受成本提高之苦,所以股市較弱。而歐洲以德國及法國帶頭,其他歐盟國家股市都在輪流創高,瑞士上升角度更陡。亞洲除中港股市外,韓股本周創歷史新高、日股則是逼近三萬點,股市展開另一段多頭。深受疫情之苦的印度股市更是創歷史新高,所以說全球股市是朝著好的方向走。 台股端午節前雖出現賣壓,但主要是投信及官股銀行減碼,外資反而較積極買進,使得指數收高,周線出現四連紅。節後股市再上漲,距離歷史高點一七七○九點已不遠。只要成交量維持在四五○○億元以上,較有利多頭邁向歷史新高點。此外,隨著確診人數降至二百人以下,雖然疫情依然嚴峻,但總是從高峰下滑,而台積電十七日除息二.五元,股價已提前反映站穩六百元,主要是宣布下一次除息將提高至配息二.七五元,台積電走強,帶動聯電、華邦電等上漲,有利股市多頭走勢。自從台灣進入三級警戒已一個月,期間也傳出科技公司員工染疫,但是上市櫃五月營收還是有一二八家創歷史新高,總體合併營收達三.一九兆元,年增十七.二三%,創史上最強五月;內需雖被打趴,但顯示外銷狀況還好;事實上,五月台灣出口年增高達三八.六%,為連續十一個月正成長,是二○一○年八月以來第二高增幅、僅次於今年四月,展望六月將續紅,估計六月出口年增率約二七~三一%。第二季台灣的出口可能破千億美元,這又是新的里程碑,也就是台灣外銷基本面還是很好。法人估算,整體上市櫃第二季獲利約有望突破九千億元,略低於首季九八○○億元,上半年獲利仍可望達一.八兆元,還是非常好。 風向變了 電子股靜極思動 而正當國人因慌張的時候,高盛集團給台股目標價上看一九○○○點,認為有台灣企業七二%營業額來自海外,疫情不會造成經濟太大的影響,而五月經濟數據也出奇的好。此外,企業盈利增長全球最佳,今年不計台積電的盈餘成長率達四七%;三是台股很便宜,不計台積電,本益比只有十二.二倍,台股的股價淨值比、股東權益報酬率,都是亞太區最高,外資終將回補。 儘管國內因為施打疫苗,雜音不斷,但是經濟還是朝著好的方向走,這次疫情來得又急又快,算是給原先自滿嚴控疫情的政府一次教訓。隨著美日疫苗逐漸到位,七月以後有機會朝向解封。 正如歐美在大規模施打疫苗控制疫情後,報復性消費出籠,零售商趕著補貨,進口貨物種類愈來愈多元、出貨量持續擴大,偏偏需求量增加,卻碰上缺船、缺櫃、塞港難題無解,全球船公司運力吃緊,在供需失衡情況未改善前,貨櫃航運長期多頭走勢不變。貨櫃三雄長榮、陽明、萬海預估獲利越來越高,今年每股都可賺超過三○元,連帶使得其他航運周邊相關的台驊投控、海陸、捷迅、慧洋KY、四維航股價都噴出,儘管航運股占大盤每日交量比重高達三至四成,但若以本益比換算,貨櫃三雄不到六倍,所以一直吸引當沖人氣。而貨櫃海運股全球同業都大發利市,所以下單買船動作不手軟,也讓造船業者接單接到爆,一掃過去兩年市場低迷,業者並提高船舶價格以因應鋼價大漲。根據倫敦海事數據公司VesselsValue資料顯示,今年前五個月的新貨櫃輪訂單二○八艘、一六三億美元,幾乎是一九、二○年的二倍,韓國與大陸的造船廠為最大贏家。重點是造船業反映鋼材價格大漲同步調價,但海運公司並不在乎,此舉對於台灣的台船將是利多,股價在底部可注意。 另一項原物料石油,近期也是頻創近一年多來新高,正式登上七○美元,此舉對於塑化業是利多,尤其是台塑四寶,市場預估今年獲利將超過二千億元,果如此相較於去年只賺七五二億元,可說是大大成長,對於明年配息絕對有加分作用,所以股價低檔有限。對二線塑化廠尤其是台聚集團加上聯成及國喬,基本上上半年獲利幾乎都將大於或等於去年全年獲利,再加下半年,全年獲利將是本世紀以來最好,絕對有利今年填權息表現。台聚、華夏、聯成具指標性。 電子股第二季搶資金搶輸傳產及金融,不過近期已開始有所轉變,當然還是比不過航運,但是像是半導體有台積電將除息及調升股息利多而拉抬,股價站上六○○元之上,IC設計的IP、驅動IC、無線通訊IC以及記憶體等族群一併上漲,該族群幾乎超過三分之二股價周KD值都交叉向上,代表有利時間波反彈,半導體族群三月就開始整理,如今指標轉趨有利,若營收能配合創高者將是優先注意標的,包括驊訊、原相、通嘉、聯陽、菱生、捷敏、瑞昱、偉詮電等。 其他個股部分,像是石英元件,日本大真空今年以來股價表現非常強,從二六五三日圓起漲,本周已來到四四四○日圓,累計漲幅為六八%。隨著物聯網(IoT)進展、帶動智慧音箱等新產品需求增加,加上期待5G商轉、電動車需求增加,業績十分看好,國內石英元件廠商相關的就是晶技及加高股價漲幅明顯落後,今年累計漲幅分別是五六%及四二%。事實上,晶技首季EPS二.○一元是歷史最好,過去該公司一季能賺○.八元就算好很,但是今年卻是以倍數跳升。以四、五月合計營收已達三○億元,逼近近五年單季最高的三三.一億元,預估第二季營收將挑戰四五億元,將是非常好的成績,EPS跳升幅度將很大,若是上半年有機會賺超過五元以上,全年挑戰十二元,那麼現在低於一二○元股價算是邊低。且日周KD值才交叉向上,有利多頭表現。 加高五月營收三.二五億元,創歷史新高,單季歷史新高營收是八.四六億元,但是四、五月合計營收已達六.二億元,全季有機會向十億元推進,而第一季EPS為○.七六元,單季營益率創高達十三.二五%,預估上半年EPS有機會挑戰一.八元以上,全年近四元,以不到四五元股價來看,PE也不高。 加高幕後大股東就是日本大真空,持股五○.四六%,籌碼相當安定。而大真空股價已大漲,加高有機會跟進;此外,持有MEMS麥克風晶片鈺太二.八五%股權,價值四.六億元,相當於每股四.五元,也算是金雞母。 錫價大漲 昇貿是黑馬 今年以來原物料漲幅最大其實是錫,漲幅超過四成,台灣較有關係是以錫球為主的昇貿(3305),受惠產品報價走高、加上遠距應用需求大量湧現,五月營收六.六三億元創新高,月增二四%,年增五八.一%,且六月接單仍然強勁,今年第二季營收可望改寫十年來單季新高,向十九億元挑戰。昇貿目前產能滿載,且大量訂單湧現,公司挑選高毛利訂單為主;同時,昇貿目前應用於太陽能面板的十二條鍍錫銅帶生產線,接單狀況也佳。最重要的,昇貿同時也供應半導體應用錫膏,屬於高階產品,有利毛利率向上,已打入日月光投控、頎邦等供應鏈,估今年半導體應用占比將成長,推升今年高階產品占比達三○%。 就錫的期貨報價來看,每公噸三.一萬美元,距離一一年歷史高點三萬二僅一步之遙。中國原本是產錫大國,但經過十幾年的濫採後,現在已變成進口國了,而昇貿在桃園有一座錫熔煉廠,相對具有優勢。第一季EPS達一.○三元,創歷史佳績,第二季營收預估年增超過二六%、季增十二%,單季EPS有機會向一.四元以上挑戰,法人預估全年坐五望六,創歷史紀錄。相對目前不到六○元股價是偏低,何況還含息一.五元。 儘管挖礦熱潮在第二季未有走弱跡象,但顯卡市場依舊供不應求,挹注台灣三大板卡廠華擎、技嘉及微星板卡業務維持高檔。另一方面,WFH、線上學習需求延續,全球筆電供訂單能見度已至年底,供貨缺口比例卻仍有兩位數,亦將帶動台廠PC業務持續增溫。最重要看看GPU供應商輝達股價不斷領先費半其他個股創新高價,顯見這方面還是很熱。微星及技嘉五月營收皆有逾四成的年增幅,各自站上歷年同期新高,及單月歷史第三高的表現。另全球主板前兩大的技嘉,除了板卡出貨皆維持高檔,在伺服器業務加持下,今年來除二月外,單月營收站上百億元以上,五月合併營收年增近五二%、達一一六億元刷新歷史新高。三大板卡廠前五個月累計合併營收,皆同步創下歷年同期新高。且諸如技嘉含息五元、微星六.一元、華擎八元,都是具有相當值利率保護,逢低可注意。 全文及圖表請見《先探投資週刊2148期精彩當期內文轉載》

  • 外資上周買超彰銀9.95萬張 賣超群創6萬張

    證交所統計,上周外資在集中市場買超1.65億元,其中,買超彰銀(2801)9.95萬張最多,另賣超群創(3481)6.09萬張最多。 證交所表示,上周外資在集中市場小幅買超1.65億元,另統計今年初至6月11日止,累計賣超為3,615.53億元,外資總持有股票(包括原始股東持股及自集中市場買進之持股)市值為23.22兆元,占全體上市股票市值的44.12%,周市值增加1,676億元。 就個股方面,上周外資自集中市場買超最多的前三高股為:彰銀99,474張、日月光投控27,390張、旺宏20,785張;賣超前三高股為:群創60,939張、友達58,315張、華航50,853張。

  • 《證交所》上周外資買超1.65億元 3檔最吸金

    上周外資在集中市場買超1.65億元,其中買超前三名為彰銀(2801)、日月光投控(3711)及旺宏(2337),賣超前三名為群創(3481)、友達(2409)及華航(2610)。 根據證交所統計,上周(6月7日到6月11日)外資在集中市場買超1.65億元,其中買超前3名上市公司分別為彰銀(買超9,9474張)、日月光投控(買超2,7390張)及旺宏(買超2,0785張);賣超前3名上市公司分別為群創(賣超6,0939張)、友達(賣超5,8315張)及華航(賣超5,0853張)。 累計自2021年初至6月11日止,外資賣超為3615.53億元。外資總持有股票(包括原始股東持股及自集中市場買進之持股)市值為23兆2201.21億元新台幣,占全體上市股票市值的44.12%,較6月4日的23兆524.77億元新台幣,增加1676.44億元。

  • 16檔業績強 法人抱股過節

    16檔業績強 法人抱股過節

     本土疫情延燒,市場對台股短線將呈現區間震盪有共識,端午連假後的投資策略,法人表示,盤面上包括日月光投控、長榮、台積電等16檔個股,因前五月營收年成長、後市展望佳,6月以來吸引法人青睞持續進駐,11日放連假前持續買超,有機會擔起節後行情突圍的重任。  美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議即將登場,加上台股當沖佔成交金額比重仍高,兩大因素讓法人資金出現觀望跡象,上周三大法人買賣超金額都下滑,外資全周僅小幅買超1.47億元、投信買超11.11億元、自營商則轉為賣超20.20億元,合計賣超台股7.63億元。  保德信高成長基金經理人葉獻文指出,本周適逢端午假期,加上16日FOMC會議即將登場,由於上周公布的美國5月CPI數據創下2008年8月以來最大增幅,市場對於聯準會(Fed)可能於FOMC會議開始溝通縮減QE預期心理提高,加上指數已來到相對高檔,又有端午連假效應,法人偏向保守操作。  值此之際,11日當天,仍有日月光投控、長榮、台積電、億光、智原、華新、華泰、華邦電、台泥、陽明、漢磊、四維航、集盛、東森、台達電、台光電等16檔個股,吸引法人力挺,準備抱股過節。  富蘭克林華美投信指出,台股受到5月營收公布與消息面影響,持續橫向盤整。此時的投資布局,可留意5月營收成績表現較佳的產業,主要包括半導體、IC設計、鋼鐵和航運等,從中尋找業績好、法人樂於擁抱的個股。但短線操作仍應留意分散風險,大盤區間整理,表現好壞全視個股而定,可觀察第三季旺季有表現機會的科技類股,或已經修正後的低價股,從中尋找適合的投資標的。當然,近期疫情是否能控制下來,更是影響下半年經濟表現的重要因素。

  • 個人信託規劃 張虔生申讓日月光、宏璟持股

     日月光投控董事長張虔生為執行信託規劃,將個人資產依法納入所設之信託中,於11日申報,以逐筆鉅額交易方式出讓個人名義持有的日月光投控及宏璟建設股票。日月光投控表示,張虔生此舉為個人信託規劃行為,並未有出售或釋出持股,交易前及交易後,張虔生最終持有的日月光投控及宏璟股份總股數維持不變。  日月光投控董事長張虔生為執行信託規劃,向台灣證交所申報,將個人資產依法納入所設之信託中,以逐筆鉅額交易方式出讓個人名義持有的日月光投控股票4,836,678股,以及宏璟建設股票40,159,864股,在申報完成後,自6月14日起一個月的期間內執行。  張虔生同時將透過其百分之百持有的價值投資有限公司(Value Tower Limited)於集中市場中,主要透過鉅額交易方式,依市場價格購入相同股數的日月光投控股票4,836,678股,以及宏璟股票40,159,864股。  日月光投控表示,張虔生此舉乃個人信託規劃之行為,並未有出售或釋出其所持有的日月光投控及宏璟股份的計畫,且上述所有股份轉讓及交易皆符合相關法令並依法如實申報。交易前後,張虔生最終持有的日月光投控及宏璟股份總股數維持不變。  在此交易後,張虔生透過香港商微電子及Value Tower Limited共持有日月光投控股數為949,352,706股,占該公司總發行股數約21.68%。

  • 半導體2022年價量齊揚

    半導體2022年價量齊揚

    基期決定成長力,去年疫情爆發全球經濟活動按下暫停鍵,除了WFH再家上班商機一枝獨秀外,其他產業全都不支倒地。正因去年營運停擺,營收及獲利都大幅縮水,隨著歐美解封及政府政策刺激,今年全球經濟重啟動能,各產業營運均較去年回溫。非WFH商機產業更拜去年超低基期所賜,今年營運年增幅出現驚人的大噴發表現,尤其原物料相關產業,又遇上嚴重的航運缺櫃問題,市場供需失衡導致漲價潮,成為營運再上層樓助力,進而吸引多方資金搶進帶動股價改寫新高。 今年高成長成為明年高基期 凡事都有一體兩面,去年的低基期造就今年的高成長,但今年的高基期卻可能導致明年的低成長,這點從去年高基期、今年低成長的WFH商機供應鏈表現就可驗證此邏輯,同理可證今年高成長(高基期)的非WFH商機產業,明年低成長的機率就相對提升。在現階段股價高檔及明年營運成長動能趨緩的預期下,未來面臨股價逢高調節賣壓就是可預期的結果。 隨著全球航運運力及缺櫃問題在下半年逐步緩解後,運費漲價潮也將告段落,行業回到過去「貨暢其流」的狀態只剩時間問題,原先因缺櫃導致供需失衡的原物料報價也將自高檔反轉,連帶相關供應鏈營運就無法再受惠漲價效應,推進明年營運向上動能也就少了一具引擎。 資金高出低進尋找新出海口 航運、鋼鐵、銅、能源、農糧、造紙…等原物料產業,明年營運都會面臨營運成長趨緩的挑戰,今年股價提早到頂就是大概率的結果,近期股價已出現較大的波動,不排除就是資金開始撤離的徵兆。考量低利率環境資金找機會的背景條件不變,這些從漲多的傳產抽離的資金,勢必會再尋找下一個出海口。 相對於股價高檔且明年營運低成長,就是股價低檔且明年營運高成長,從前者流出的資金流向後者應會是很合理的策略調整,先前受傳產股資金排擠效應致股價漲幅相對落後的電子股,自然就有機會變成資金新出海口的候選標的。其中,股價回檔已深的半導體產業,有望獲得資金青睞以反映產能早已供不應求的市況。 半導體產業六月初又遇上馬來西亞封城,當地封測廠縮減人力(全球封測市佔率約一○%),全球測試龍頭台灣封測廠京元電(2449)也因移工染疫意外停工,供需失衡可說是雪上加霜。由於台灣封測廠打線產能已經全線滿載,東南亞疫情的不確定性,恐讓全球半導體封測排程卡關好一陣子。 設備出貨創高 已預告廠商營運將旺來 目前受疫情影響的MCU及電源管理晶片等廠商仍處在漲價循環,業者已表示若第三季成本再墊高,還是會向客戶反映,加上供應鏈持續緊俏,預期客戶接受漲價的意願高。此次半導體廠的疫情利空,反而成為廠商順勢漲價的利多,或將成為吸引資金轉進的觸發誘因。 受限封測產能嚴重不足,廠商已積極擴充打線機台及測試設備,目前已有二.七五萬台打線機的日月光投控(3711),今年打線機預計採購量上修到近三千台,超豐(2441)也預期二○二二年中完工的頭份新廠將繼續新增約八百台打線機。驅動IC(DDI)封測業者南茂(8150)、頎邦(6147)也擴充TDDI (觸控暨驅動整合晶片)高階測試機台。 ※全文未完,完整內容請見《理財周刊》第1085期 2021.06.11出刊 本文作者:高適 (本文摘自《理財周刊1085期》)

  • 神山再起 台積艦隊跟著衝

    神山再起 台積艦隊跟著衝

     「護國神山」台積電5月營收續創同期新高,且有上調首季股息金額題材,穩定市場軍心,11日股價回神站穩600整數大關,以602元登上近一月高峰,推升創意、精材以及日月光投控等周邊供應鏈同步走高。  群益投顧董事長蔡明彥指出,台積電目前產能利用率維持滿載,加上蘋果新機進入拉貨階段,5月營收應該已經有一部分貢獻,若以先前第二季展望推算,預估6月成長動能將更為顯著,整體表現不看淡,配合歐美解封需求,下半年出貨力道續強。  此外,台積電董事會通過逾2,555億元的資本支出預算案,聚焦建置及升級先進製程產能,進一步強化競爭力,顯示在大數據、物聯網等新科技趨勢下,對未來半導體產業前景持續看好,周邊供應鏈業績動能可望「雨露均霑」。  反映在盤面表現,台積旗下IC設計服務廠創意11日漲勢最為強勁,盤中一度攻抵400元整數大關,終場漲幅略有收斂,上漲6.43%,精材漲幅達4.38%,續創波段新高。  分析國際資金動向,法人認為,美CPI數據公布後,並沒有對美股造成太大衝擊,費半指數更是上漲逾1%,帶動國際資金回流台科技股。且電子旺季行情開始加溫,有助於科技股持續吸納人氣,除了台積電連兩日重返外資買超金額榜首之外,在基本面正向的期待下,買盤已有往周邊擴散的現象。  觀察台積電近期股價表現,近期反彈過程雖然不比先前「一夫當關」的漲勢猛烈,但仍發揮穩定市場信心的重要作用,回歸基本面看待,加上台積電宣布首季配息調高為2.75元,全年股利合計11元,若以600元計算,股利殖利率為1.83%,超越美10年期公債殖利率,預料也是中長期資金重返布局台積的原因之一。值得一提的是,台積電11日成交張數僅2.49萬張,而三大法人合計買超張數就達1.15萬張,換算占比接近五成之多,顯示法人籌碼有持續增溫跡象,另對日月光投控買超張數也超過1萬張,支撐股價向上表態。

  • 日月光投控績優 締造最強5月

     封測龍頭大廠日月光投控封測接單暢旺且產能滿載,10日公告5月封測事業合併營收265.24億元,創下歷史新高紀錄,加計EMS電子代工事業的5月集團合併營收422.67億元,亦為歷年同期新高。由於封測事業及EMS事業接單回升,法人看好下半年接單進入旺季,集團合併營收將逐季創下新高。  日月光投控10日宣布,子公司日月光半導體董事會決議通過向關係人宏璟建設購入K25新建廠辦大樓,雙方議定未稅交易金額為新台幣23.62億元,K25新建廠辦大樓主要設置打線封裝及覆晶封裝製程之生產線,以因應其高雄廠區未來產能擴充所需。  因應擴產 砸23.6億買廠辦  日月光投控10日公告5月封測事業合併營收月增4%達265.24億元,較去年同期成長14.5%,創下歷史新高紀錄,累計前五個月封測事業合併營收1,258.01億元,較去年同期成長12%,為歷年同期歷史新高。日月光投控加計EMS事業的5月集團合併營收月增2.3%達422.67億元,與去年同期相較成長18.1%,為歷年同期新高,累計前五個月集團合併營收達2,030.70億元,與去年同期相較成長20.6%,亦為歷年同期新高。  由於全球半導體產能吃緊,日月光投控第二季封測接單強勁,產能利用率全線達滿載運作,加上EMS接單開始進入旺季,營運成長持續加速。日月光投控預估第二季封測事業生意季對季成長率將與去年第二季相仿,EMS事業生意量與去年第三季相仿。法人預估日月光投控第二季集團合併營收將較第一季成長8~10%,較去年同期成長約20%,並創下季度營收歷史次高。以日月光投控6月接單情況來看,封測事業營收將續創歷史新高,集團合併營收為今年新高,第二季集團合併營收可望達到預估上緣。  日月光投控受惠於5G手機晶片、高效能運算(HPC)、車用晶片等封測接單暢旺,打線封裝產能至年底都將供不應求,加上蘋果新一代iPhone及MacBook的系統級封裝(SiP)訂單在下半年進入旺季,有效挹注EMS事業營收,法人樂觀預估日月光投控第三季集團合併營收將創歷史新高。

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