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以下是含有曝險部位的搜尋結果,共102

  • 疫情攪局,頻頻踩雷… 國銀海外逾放授信破75億

    疫情攪局,頻頻踩雷… 國銀海外逾放授信破75億

     新冠肺炎疫情攪亂全球經濟一池春水,也讓國銀海外授信頻踩雷。據指出,國銀踩雷地區除大陸、東南亞,已遠至在英國籌組的中東地區聯貸案,一家叫作NMC HEALTHCARE的知名大型醫院機構集團已開始進行重整,目前已知該聯貸案是由大陸交通銀行、日本瑞穗銀行、Caixabank、Generale等主辦,台資銀行共有包括台銀、兆豐、一銀、彰銀、合庫等五家參貸。 \n 據了解,上述五家台資銀行對該集團的曝險部位約在1,500~3,000萬美元不等,合計超過1億美元,約占整個聯貸金額2.53億美元的接近一半,大部分的銀行是透過OBU參貸,倘若再合計印尼最大手機通訊商Tiphone Mobile Indonesia PT,及香港高銀金融集團在天津的「高銀天下」大樓聯貸案,以及位於美國紐約,彰銀、華銀有參貸的6千多萬美元的授信案,目前國銀海外發生逾放的授信部位合計已超過2.5億美元,等值新台幣75億元。 \n 其中印尼的Tiphone Mobile Indonesia PT聯貸案,據悉台資銀行參貸陣容包括中信、玉山、兆豐、一銀、合庫、台新、彰銀、上海商銀等八家,金額每家大致介於300~2,000萬美元,合計約6千萬美元。 \n 除了已向金管會通報上述個案,多家銀行也開始進行打呆。其中合庫、一銀均已分別在7、8月將Tiphone Mobile Indonesia PT的債權全數打銷。台銀則在7月底,全數轉銷NMC約2千萬美元的債權。 \n 至於彰銀主辦、對美國紐約Waterscape Resort旗下觀光飯店聯貸案,總金額6,300萬美元,彰銀、華銀各有3千萬美元部位,據了解上月初紐約已對該案擔保品Cassa Hotel提出約6,430萬美元的估價報告,華銀也採取先出清不良債權的作法,8月底前已先全數將3千萬美元部位轉銷呆帳,之後如擔保品處分可再回沖。 \n 銀行指出,疫情衝擊海外產業景氣急轉直下,包括印尼、中東等案的聯貸標的,都是當地在該領域產業具有代表性的機構,像是中東這家醫療集團還是「富比士成分股」,據悉隨著這家醫療集團破產,全世界有80多家銀行被倒帳,目前雖然還在營運,但已委託會計師進行重整規畫。

  • 美大選結果恐延後出爐?專家建議避險至12月

    美大選結果恐延後出爐?專家建議避險至12月

    高盛警告,今年受到疫情影響,美國大選結果可能會延遲公布,提醒投資人股市11月恐面臨高度波動,建議投資人避險到12月。 \nCNBC報導,高盛首席美國股票策略師David Kostin表示,因新冠肺炎疫情影響,人們無法親自投票,使用郵寄的選票數量可能會增加,將導致選舉結果延後幾周出爐。選舉對市場帶來的波動也將跟著延後。 \nDavid Kostin指出,期權市場的交易員似乎認為,選舉結果不會在預定的11月3日公布,且大選前後股市隱含的波動率與先前的周期相比非常高,雖然波動與疫情也有關係,但選舉前後隱含的高波動率表明市場預期選舉結果有很大的變數。 \n因此,他建議客戶為曝險部位避險至12月份,以防選舉結果不確定性帶來的投資風險。 \nKostin舉例,2000年前總統小布希(George W. Bush)和對手高爾(Al Gore)的總統大選競爭中,花了34天才決定選舉結果。 \n

  • ETF系列專題報導—槓桿反向ETF特性及風險(上)-提供避險及短期交易需求

    ETF系列專題報導—槓桿反向ETF特性及風險(上)-提供避險及短期交易需求

     我國ETF市場歷經17年發展,商品類型不斷多元化,除了以一籃子股票或債券來追蹤標的指數表現、適合納入中長期理財規畫或定期定額的傳統原型ETF之外,隨著槓桿型與反向型ETF問世,也為有短期交易或避險需求的投資人提供了便利的工具。 \n 槓桿反向ETF \n 基本架構和投資標的 \n 槓桿型ETF為每日追蹤標的指數報酬正向倍數的ETF,反向型ETF則為每日追蹤標的指數報酬反向倍數的ETF,報酬型態與傳統原型ETF有很大的差別。 \n 我國自2014年開放發行槓桿兩倍及反向一倍的ETF,其操作目標是讓單日報酬率盡可能貼近相對應指數報酬率的正向兩倍或反向一倍。例如,某日台灣加權指數若上漲1.2%,則連結台灣加權指數正向兩倍的ETF,在不考慮相關費用下,當日淨值應上漲約2.4%,而追蹤台灣加權指數反向一倍的ETF,當日淨值則約下跌1.2%。因此,判斷台股將迎來一段急漲行情的投資人,可能買入加權指數正向兩倍的槓桿型ETF來提高短期獲利;而當台股漲到高點時,想要保護下檔風險的投資人,則可能買入加權指數反向一倍的ETF。 \n 國內現有44檔槓桿反向ETF,所追蹤之標的指數,除了國人最熟悉的台股外,也擴及美國、日本、中國、香港、印度等股票市場,以及債券、匯率、商品等多種資產類別,不論投資標的為何,只要是槓桿型ETF,證券代號最後一碼都是L,而反向型ETF則是R。 \n 槓桿反向ETF兩大特性 \n 1.每日重新平衡機制(Daily Rebalancing) \n 槓桿反向ETF主要運用期貨來達成基金所需的曝險,例如正向兩倍ETF會買進期貨契約,使總曝險達到ETF淨資產價值的200%,而反向一倍ETF,則賣出契約價值與ETF淨資產價值相當的期貨,以獲取反向一倍的曝險。 \n 然而,由於槓桿反向ETF的報酬目標是針對單日來設計的,每天隨著指數的漲跌,ETF淨資產價值及總曝險也會改變,為使次日能繼續追蹤指數正向兩倍或反向一倍的表現,經理人必須檢視、調整期貨部位,使ETF投資組合的整體曝險重新貼近淨資產價值的200%或-100%,這就是所謂的每日重新平衡機制。 \n 以台灣加權指數單日正向兩倍ETF為例,2020年6月12日當日加權指數下跌0.92%,其持有的期貨多頭部位價值與淨資產價值也隨之下降,估計使ETF曝險占淨資產價值的比重升至約202%,因此,經理人賣出6月份台股期貨,讓曝險額占淨資產比重降至200%左右,以盡可能維持兩倍曝險。 \n 投資人若要觀察ETF持倉的變化,可至發行人網站ETF專區查詢每天揭露的申購買回清單及資產內容。 \n 2.每日複利效果(Daily Compounding) \n 由於槓桿反向ETF的倍數報酬及反向報酬,都是以單日為基準,若持有的時間超過一天,在每日複利計算的影響下,正向兩倍ETF的累計報酬率,往往會偏離原型指數在同一期間內累計報酬率的兩倍,而反向一倍ETF的累計報酬率也不會等於原型指數累計表現的-100%。 \n 舉例來說,假設原型指數連續兩天均上漲10%,指數從100漲到121,累計漲幅為21%,直覺上容易認為正向兩倍ETF累計報酬率是42%(21%x2),實際上,因為複利效果,正向兩倍ETF累計報酬率會來到44%(1.2x1.2-1);同樣的,反向ETF累計報酬率也並非-21%,而是-19%(0.9x0.9-1)。 \n 由此可知,當趨勢明顯時(例如指數連續上漲),槓桿反向ETF實際累計報酬,會優於原型指數累計報酬率的正向或反向倍數,但反之,若市場處於無明顯趨勢、來回震盪的盤整期,則不利於槓桿反向ETF的表現。(台灣證券交易所提供,呂淑美整理)

  • 金控對新南向國家曝險 續增

     金控集團積極落實新南向政策。據金管會統計,今年首季金控集團對新南向18國曝險金額增加新台幣618億元(以下皆以新台幣計算),其中投資增加482億元、放款增加394億元,但也因為投資評價減損增加240億元,所以淨曝險金額只增618億元,僅次於美國及英國單季曝險增加金額。 \n 若與去年第一季相比,則這一年來,金控集團對新南向18國的曝險金額增加2,958億元,投資增1,467億元,放款或拆存增1,595億元,合計數僅次於美國曝險額增加的9,166億元,而金控集團到今年3月底對新南向18國的總曝險金額,達2.35兆元,若以新南向全區合計的曝險金額僅次大陸,可排上金控海外曝險第三大區域。 \n 金控集團對大陸加計香港、澳門的西進曝險額,到今年3月底近3.58兆元,比去年第一季增加949億元,主要金控集團近一年來增加投資大陸部位近1,300億元,但大陸放款一年來則減617億元;對香港地區則是投資減少近50億元,但放款增加近516億元。 \n 整體上來看,金控集團主要是壽險子公司加碼美國方面的投資,造成對美曝險額不斷增加,但放款增加的部位,則主要在香港、東協等地區,對大陸方面,則是因中美貿易戰等因素,投資及放款波動較大。 \n 由於政府鼓勵金融業轉進新南向國家,也協助當地台商取得金融服務,到今年3月底的近一年來,金控集團對新南向18國中,放款曝險增加最多的是馬來西亞,有近398億元,其次是澳洲增加放款及同業拆存曝險367億元,第三是越南增加357億元,柬埔寨增251億元排名第四,菲律賓則是增215億元,排第五。 \n 若是看投資部位,則是印尼增669億元排名第一,第二是馬來西亞增338億元,澳洲則以增加投資306億元排名第三,第四及第五則是新加坡增255億元、泰國增249億元。

  • 全美暴動危機 我金融曝險逾8兆

    全美暴動危機 我金融曝險逾8兆

     美國暴動愈演愈烈,40個城市實施宵禁、23州出動國民兵,金管會緊盯。金管會2日公布,截至2020年4月底,我國金融業對美總曝險達8兆2,856億元,今年來已增加3,809億元,其中國銀曝險1兆4,340億元、保險業曝險6兆7,357億元、證券期貨業曝險為1,159億元,金管會表示,已透過紐辦表達對當地金融業的關心及密切關注。 \n 銀行局副局長莊琇媛表示,國銀在美國紐約、芝加哥、洛杉磯、西雅圖四個城市的據點,目前所有行員都平安,辦公場所等銀行營運也沒有受影響,目前洛杉磯因有宵禁,有些銀行辦公大樓不開放,員工已改為居家辦公,金管會已請駐美分行員工要注意自身安全,主管機關也都有表達關心之意。 \n 莊琇媛分析,今年以來銀行業對美國的授信、投資都增加,截至4月底為止,銀行業對美總投資金額為9,829億元、授信總額為4,511億元,各較去年底增加831億元與548億元,合計增加1,379億元;與去年同期比較,投資也增加1,704億元、授信增加1億元,合計曝險增加1,705億元。 \n 保險業方面,因主要海外投資配置在美元部位、美債不少,因此金額居三業之冠。保險局指出,截至4月底為止,總曝險金額達6兆7,357億元,較去年底增加2,132億元、較去年同期增加2,168億元。 \n 證券期貨業方面,證期局指出,由於美國是強勢貨幣,只要是美元計價的資產都會計入曝險,今年來增加的原因亦是美元存款增加的因素。截至今年4月底,在美曝險金額達1,159億元,今年來增加298億元、較去年同期增加374億元。

  • 《金融》美示威動亂 台金融業總曝險8.28兆元

    《金融》美示威動亂 台金融業總曝險8.28兆元

    「佛洛伊德之死」引發美國多地示威抗議,由於規模擴大且傳出動亂,引發外界關注金融業對美國曝險狀況。據金管會統計,截至2020年4月底止,我國金融業對美國總曝險金額達8兆2856億元,較去年底增加3809億元,後續將密切關注發展狀況。 \n \n美國明尼蘇達州的非裔公民佛洛伊德(George Floyd),5月25日遭白人警察壓頸暴力執法致死,使全美各大城市掀起一波波反警暴示威浪潮。由於抗爭動亂事態擴大,已有至少23州出動國民兵、40個城市實施宵禁。 \n \n截至4月底,國銀對美國總曝險金額達1兆4340億元,較去年底增加1379億元、較去年同期增加1705億元。其中,授信總額4511億元,較去年底增加548億元、較去年同期增加1億元。投資總額9829億元,較去年底增加831億元、較去年同期增加1704億元。 \n \n銀行局副局長莊琇媛表示,目前國銀在美國紐約、芝加哥、洛杉磯、西雅圖4個城市的所有分行與子行員工均安,營運未受影響。其中,洛杉磯因實施宵禁,部分銀行辦公大樓不開放,員工改以居家辦公方式上班,金管會已請駐美分行員工注意自身安全。 \n \n保險業方面,截至4月底對美國總曝險金額高達6兆7357億元,較去年底增加2132億元、較去年同期增加2168億元,總鋪險金額高居金融三業之冠。保險局說明,主要由於海外投資美債部位較高所致。 \n \n證券期貨業方面,截至4月底對美國總曝險金額為1159億元,較去年底增加298億元、較去年同期增加374億元。證期局說明,因美元為強勢貨幣,採美元計價的資產都會計入曝險,今年曝險增加主要由於美元存款增加所致。

  • 美大暴動金管會緊盯 我金融業曝險逾8.28兆!

    美國大暴動愈演愈烈,40個城市實施宵禁、23州出動國民兵,金管會緊盯!金管會2日公布,我國金融業對美曝險截至2020年4月底,我國金融業在美總曝險高達8兆2856億元,今年以來已增加3,809億元,其中,國銀曝險1兆4,340億元、保險曝險6兆7,357億元、證券曝險1,159億元,金管會表示對當地金融業已透過紐辦表達關心並密切關注。 \n銀行局副局長莊琇媛表示,國銀在美國紐約、芝加哥、洛杉磯、西雅圖四個城市的據點,目前所有行員都平安,辦公場所等銀行營運也沒有受影響,不過,洛杉磯因有宵禁,有些銀行辦公大樓不開放,員工已改為居家辦公,金管會已請駐美分行員工要注意自身安全,主管機關也都有表達關心之意。 \n莊琇媛分析,今年以來銀行業對美國的授信、投資都增加,截至4月底為止,銀行業對美總投資金額為9,829億元、授信總額為4,511億元,各較去年底增加831億元與548億元,合計增加1,379億元;與去年同期來看投資也增加1,704億元、授信增加1億元,合計曝險增加1,705億元。 \n在保險業方面,因主要海外投資配置在美元部位、美債不少,因此金額居三業之冠,保險局指出,截至4月底為止,總曝險金額高達6兆7,357億元,較去年底增加2,132億元、較去年同期增加2,168億元。 \n在證券期貨業方面,證期局指出,由於美國是強勢貨幣,只要是美元計價的資產都會計入曝險,今年來增加的原因亦是美元存款增加的因素。截至今年4月底,在美曝險金額達1,159億元,今年來增加298億元、較去年同期增加374億元。 \n5月25日美國明尼蘇達州的非裔公民佛洛伊德,遭到白人警方壓頸暴力執法致死,在全美各大城市掀起一波又一波的反警暴示威浪潮,規模創1968年黑人民權運動領袖馬丁路德金 (Martin Luther King, Jr) 遇刺以來首見,至今已有逾40地方已實施宵禁,紐約州長 (Andrew Cuomo) 週一也宣布宵禁,舊金山市長宣布無限期延長宵禁,嚴防情勢惡化。

  • 港國安法表決在即 台金融業對港曝險大降逾300億

    港國安法表決在即 台金融業對港曝險大降逾300億

    \n「港版國安法」周四將表決,美國揚言將取消香港特殊貿易待遇,恐影響香港國際金融地位。金管會26日公布台灣金融業在香港曝險金額,截至2020年4月底止,我國銀行、保險、證券對港曝險已從去年的1兆元降到9,348億元,已到今年以來新低水位。 \n對於香港動盪加劇,台灣是否可進一步提高籌資中心的地位?金管會主委黃天牧指出,金管會能做的是做好金融穩定、給一個好的發展環境、好的監理機制,金管會的改革不針對特定地區與國家,會不斷精進制度、讓我國金融業競爭力更強。 \n香港是我國金融業布局的重鎮,以國銀來說,所有海外分支據點當中,來自香港的獲利比重就占逾五成,也因此,2019年香港反送中運動開始後,金管會就緊盯我國金融業對港曝險變化。 \n據金管會統計顯示,我國金融三業對香港曝險部位,從2019年6月底的高峰1兆282億元開始下降,到了7月底,降至兆元以下來到9934.96億元,至去年底止降至9,654億元,而至2020年2月底續降到9,507億元、3月底微幅回升至9,537億元,但是4月僅一個月明顯大減189億元,來到9,348億元創下今年新低水位。 \n就銀行業部分,至4月底止,國銀對港曝險金額為6,877億元占淨值比17.16%,其中,授信總額為5,270億元,投資總額為1,607億元,都是今年以來新低。 \n保險業部分,至4月底止,在香港曝險金額為1,725 億元占淨值比0.64%,其中壽險業為1712億元、產險業為13億元。 \n至於證券業(包括事業投資、有價證券投資等),至4月底止,在香港曝險金額為746億元占淨值比12.73%,也是今年以來新低。

  • 元石油正2曝險比例未達200% 元大投信:避免超額損失

    國際油價大幅波動,市場傳出元大SP石油正2 ETF(00672L)調整契約內容,引發外界關注,元大投信23日也緊急在官網重大公告回應,說明近期曝險比例未達200%及轉倉至遠月期貨等操作策略,是基於有效保障基金資產,避免造成超額損失,在符合法規範圍內進行彈性調整。 \n針對市場疑慮,金管會也提出,須對外公告元石油正2的操作策略、理由與追蹤誤差及風險管理等四大措施。對此,元大投信提出四點說明:一、截至4月22日止,本基金規模為22.08億元,持有西德州輕原油期貨口數3,066口, 曝險比例為121%。 \n二、依元石油正2期貨信託契約相關規定,期貨信託公司應採用指數化策略, 將本基金儘可能於扣除各項必要費用之後,以追蹤標的指數績效為目標。為了達成操作目標,本基金自上市日起,投資於標的指數成分期貨契約及與標普高盛原油超額回報指數或標普高盛原油日報酬正向兩倍 ER指數具相關性之有價證券或期貨的整體曝險部位將儘可能貼近基金淨資產價值200%,並透過每日重新平衡機制進行整體曝險部位調整。 \n惟本基金得同時考量市場或法規因素可能使基金無法全數依指數權值比例建置交易部位,或預期不同交易所、不同規格的原油相關期貨契約可能達到較佳收益等因素,或基於基金流動性風險或資產管理考量,將本基金資產部分比例交易非標的指數成分期貨契約或投資有價證券,以達成追蹤標的指數績效表現之目標者,其交易部位亦得併入前述基金淨資產價值200%整體曝險部位計算。 \n另依本基金信託契約 第16條第1項第4款規定,原則上應於成立日起60日內完成上市作業,自上市日起,投資於標的指數成分之原油期貨契約價值不得低於基金淨資產價值100%。因此,根據上述規範,元石油正2得視市場狀況,彈性於100%~200%間進行曝險調整。 \n針對轉倉部分,元大投信說明,近期西德州輕原油期貨市場波動驚人,4月20日晚間5月西德州輕原油期貨甚至出現負值,依照指數編製規則,本基金應持倉2020年6月合約,但由於目前交易所保證金水位過高,單口原始保證金高達9,350元美金,若以4月22日結算價13.78美元估算,一口西德州輕原油6月份合約之市場契約價值僅為13,780美元, 就目前原始保證金計算,其槓桿倍數即僅有1.47倍,已無法達到基金原始設計的2倍曝險。 \n此外,由於CME交易所在4月20日聲明,原油期貨可用負值進行交易,導致近月期貨價格瘋狂崩跌,國際各大原油ETF如USO皆將持倉合約移往次近月或遠月合約,以規避異常市況衝擊。 \n元大投信強調,槓桿型ETF管理運作需審慎考量,若發生單日行情下挫達50%以上,因曝險過高,恐將發生超額損失(Over Loss)風險,依4月21日市況,6月合約盤中最大跌幅高達68%,若未進行相關緊急作為,恐已發生超額損失,本公司基於善良管理人責任,已在管理基金資產上恪盡心力。 \n第四、元大投信在4月21日將本基金持倉9,335口的6月西德州輕原油期貨,轉為3,025口的7月及774口的12月西德州輕原油期貨,曝險為117.84%,再將 3,025口的7月與774口的12月西德州輕原油期貨庫存,轉為3,066口的12月期貨,曝險部位為121%,主要原因是為了有效保障基金資產,避免面臨超額損失風險,且所持有部位仍符合信託契約相關規定。

  • 把風險降到最低 老行庫因應疫情 四招應對

     老行庫因應疫情,推出四招應對,包括針對大陸暴險風險趨避、加強KYC、定期追蹤及審視營運狀況、提供相關貸款協助。 \n 臺企銀董事長黃博怡強調,一定會遵循從寬、從速、從簡原則,響應政府紓困政策,特別是針對具有稅籍登記且未開立統一發票的小規模商家,會傾全力力挺中小及小微企業度過疫情難關。 \n 老行庫主管強調,現在最重視的是現金流跟還款能力,要重新檢視核給的授信條件妥適性,而對尚具發展潛力的企業,則要積極協助其安度困境。 \n 彰化銀行主管指出,首先在針對大陸暴險風險趨避方面,就是逐步風險趨避,審慎篩選屬大陸暴險對象的授信戶,因此在疫情爆發前,對大陸的曝險部位占銀行淨值已逐步降低。 \n 其次則是加強KYC,由第一線的各營業單位主動瞭解受疫情影響較大暴險對象的授信戶資金使用情形,切實掌握其營運狀況,以利適時採取因應措施。 \n 再來則是定期追蹤及審視營運狀況,彰銀對受疫情影響的授信戶,審慎評估其產業鏈組織、營運管理與經濟等外在風險,實際了解其營運狀況及因應之道,重新檢授信條件。 \n 最後則是提供相關貸款協助,針對國內受創較深的觀光產業、小型企業以及個人貸款戶等提供紓困貸款、展延還款期限等過度措施。 \n 第一銀行指出,先前已要求國內及海外營業單位持續掌握借戶營運動態,若借戶屬於易受疫情衝擊的產業,或是因主要進、銷貨廠商直接受事件衝擊,恐有「斷鏈」危機等,就會主動關懷。 \n 同時,於辦理授信申請(含條件變更)時會註明借戶營運是否受疫情的影響,倘受影響者應進一步說明影響程度及因應措施等,並請營業單位善用各種紓困方案,以減緩營運及產能衝擊。

  • 因應疫情 台金融業授信將趨嚴

    因應疫情 台金融業授信將趨嚴

     受新型冠狀病毒疫情影響全球供應鏈,擴大兩岸台商經營風險,資誠(PwC)聯合會計師事務所4日指出,台灣較大衝擊產業包含旅遊運輸、餐飲零售、電子等。為降低金融業風險,資誠企管顧問公司金融產業服務副總經理陳念平建議,應評估曝險並調整風險容忍,透過如監控授信與投資部位變化、掌控資金與流動性風險缺口來因應。 \n 另據金融研訓院4日發布2月BEI(銀行高階主管指數)報告指出,大陸最新公布2月製造業、服務業PMI分別大跌至35.7及26.5,經濟較市場預期更嚴峻,預估台灣金融業者海外分行授信將趨謹慎,放款意願受影響,將以風控為第一優先。 \n 實際上,台灣金融業從去年就對大陸授信政策有所調整,2019年底銀行業者對陸授信減少1124億元,曝險占淨值比重降至46%。 \n 針對金融業自身風險,陳念平表示,金融業應審慎評估曝險及調整風險容忍(risk tolerance)管理策略。第一點像監控授信與投資部位品質變化,例如依產業、地區清查曝險名單與金額,尤其重大曝險或占公司淨值比1%以上對象列入觀察名單等,同時監控表外部位動用變化。 \n 第二點則為掌控資金與流動性風險缺口,面對疫情帶來的短期流動性風險衝擊,應對資產、負債及表外項目等管理與建立預警指標;第三點則建議執行壓力情境模擬測試。 \n 資誠金融產業服務副營運長李潤之也提醒,由於疫情不確定性持續發酵,金融業面臨日常業務運作難題。由於主要業務執行仍需到企業或指定地點。一旦如總管理部門、集中作業部門,或大陸分子行出現疑似感染案例,將導致營運作業風險。

  • 疫情升溫衝擊企業 資誠:金融業注意流動性風險

     隨新冠肺炎疫情持續升溫,我國旅遊、運輸、餐飲與實體零售業首當其衝,其次則是工具機製造業。資誠(PwC)4日指出,金融業也會受衝擊,業者應從監控授信、掌控資金與流動性風險缺口、壓力測試等三面向因應。 \n 資誠(PwC)會計師事務所指出,製造業供應鏈停工所造成的缺料問題,短期尚能靠安全庫存以及生產基地轉移因應,若疫情短時間無法控制,無可避免地將連帶影響第二、三季的營運表現,特別是經營體質不佳、營運資金不夠充沛的企業將會面臨違約風險,應收帳款無法回收與信用違約事件亦會對資本市場造成影響,假使狀況擴大或期間延長,恐會進一步造成金融業流動性風險。 \n 資誠(PwC)企管顧問公司金融產業服務副總經理陳念平指出,金融業首要目標是監控授信與投資部位品質變化,應觀察資產品質惡化、授信業務衰退與壞帳金額提高所引發之連鎖效應。 \n 舉例來說,金融業應檢視疫情較嚴重地區的曝險狀況,列出曝險名單與金額。只要企業曝險額或占公司淨值比1%以上,陳念平建議應列入觀察名單、列追蹤事項。 \n 金管會也下達三大因應措施,要求我國公股行庫全面檢視中國大陸曝險狀況,有情況就需要即時回報且即時打消呆帳,並嚴格執行貸後管理,避免呆帳暴增。 \n 陳念平指出,我國金融業對中國大陸曝險對象主要以台資企業為主。根據金管會公布數據顯示,2019年底我國銀行業者對中國授信大減1,124億元,整體對中國曝險占淨值比重也已降至46%,可見其成效。 \n 然而,陳念平認為,金融業還是要在適當期間內廣泛評估資產、負債及表外項目之管理與建立預警指標,也就是掌控資金與流動性風險缺口。 \n 陳念平舉例,金融業應積極管理流動性風險曝險、融資需求、承諾、保證與擔保品等,還有妥善運用前瞻性壓力測試,調整流動性風險管理策略、政策及部位,制訂出緊急應變融資計畫。

  • 金融業對陸曝險 月增218億元

    金融業對陸曝險 月增218億元

     富貴險中求還是來不及反應?金管會27日公布,1月底銀行對大陸曝險金額達新台幣1兆6,618億元,較去年底增加165億元,主要是投資部位增加,同時間壽險業對大陸投資亦增加20億元、證券業增加33億元,等於銀行、保險及證券元月共加碼投資大陸218億元左右。 \n 據保險局統計,今年1月底壽險業對大陸曝險金額為新台幣2,623億元,比去年12月底增加20億元;產險業則為44億元,沒有變化;證券業對大陸曝險金額元月底是187.36億元,比去年底增加33.05億元,主要是加碼債券投資,銀行、保險及證券三業今年1月底對大陸曝險金額共計新台幣1兆9,472.77億元。 \n 在金管會對曝險金額占淨值以80%為警戒線,及有新生逾放立即要以獲利打消下,銀行對大陸曝險金額及淨值占比不斷下降,到2019年12月為新台幣1兆6,453億元,占淨值比的46%,創下近年新低。 \n 但這個逐月下降的趨勢在今年1月出現「反轉」,據銀行局公布,1月國銀對大陸曝險金額達新台幣1兆6,618億元,即比去年12月底增加165.18億元,但在放款與同業拆存上都是持平,主要還是銀行投資部位增加,金額看來應有165億元。 \n 壽險業1月亦增加20億元左右的大陸曝險金額,1月底曝險餘額達新台幣2,623億元,比去年同期增加188億元,保險局解釋,主要是保險業增資大陸子公司或參股公司,如中壽去年增加對大陸建信人壽參股金額新台幣54億元,但受到人民幣貶值影響,折算回新台幣後,去年參股及直接投資金額只增加46億元;另外壽險業的人民幣存款亦增加134億元。 \n 證券期貨業今年1月亦增加對大陸曝險金額33.05億元,主要是投資人民幣債券,1月底證券業對大陸曝險金額達新台幣187.36億元,若與去年同期相比,則增加65.18億元。 \n 不過,大陸的新冠肺炎疫情是農曆年假才大爆發,之後開工也只有二個交易日,金融業是逢低加碼還是來不及反應,仍要看2月的曝險情況變化,才能有定論。

  • 富貴險中求?金融投資大陸元月增近218億元

    富貴險中求?金融投資大陸元月增近218億元

    富貴險中求還是來不及反應?金管會27日公布,1月底銀行對大陸曝險金額達新台幣1兆6,618億元,較去年底增加165億元,主要是投資部位增加,同時間壽險業對大陸投資亦增加20億元、證券業增加33億元,等於銀行、保險及證券元月共加碼投資大陸218億元左右。 \n據保險局統計,今年1月底壽險業對大陸曝險金額為新台幣2,623億元,比去年12月底增加20億元,產險業則為44億元,沒有變化;證券業對大陸曝險金額元月底是187.36億元,比去年底增加33.05億元,主要是加碼債券投資,銀行、保險及證券三業今年1月底對大陸曝險金額共計新台幣1兆9,472.77億元。

  • 陸經濟下滑 國銀大陸曝險淨值比續創新低

    國銀對大陸曝險持續破底創新低!金管會4日公布本國銀行在大陸曝險部位,截至108年12月底止,國銀對大陸曝險金額占淨值比大降至46%,不只是連續六季下降,比重也再創歷史新低,目前國銀大陸地區的授信、投資及資金拆存總曝險已降至1.645兆元。 \n銀行局副局長莊琇瑗指出,由於大陸經濟下行,國銀對大陸曝險降低已成為一個趨勢。她分析,由於中美貿易戰已持續談判逾一年,影響到大陸的經濟發展、大陸經濟結構也面臨調整中,都會造成台資銀行在做授信時會更謹慎,尤其現在武漢疫情延燒,影響產業層面甚廣,現在有許多金融機構、研究機構都下修大陸經濟成長率預估,國銀自然更會審慎評估。 \n據銀行局統計,國銀108年對大陸光是在「授信」的曝險就已逐季下降,第二季較上季減少50億元、第三季減少296億元、第四季減少797億元。而108年底較107年底相比,國銀對陸的授信減少1,124億、資金拆存減少27億、投資減少243億,整體曝險減少1,299億元(扣除風險性移轉的部分)。 \n據法令規定,國銀對大陸曝險金額不能超過淨值的1倍,對於個別銀行若超過淨值80%,金管會就會列警示。但自從108年以來,對陸曝險淨值比就逐季下降,從第一季的51.2%下降到第二49.9%、第三季48.7%、第三季46%,就個別銀行來看,去年起就已經沒有銀行超過80%,至於超過70%的銀行,去年第1季有五家,第2季已降至三家,第3季再降至二家。 \n銀行局統計,目前曝險總額度占決算後淨值比達70%的有中國信託商銀、台北富邦銀,曝險額分別為1,926億元、1,252億元,曝險總額度占決算後淨值比達60%的有台新銀、凱基銀。

  • 我金融業對港曝險部位逾兆元

    我金融業對港曝險部位逾兆元

     針對香港抗爭轉烈,台灣金融業因在港設點眾多,金管會也因而緊盯。金管會6日公布,截至6月底台灣金融業對香港曝險的1兆282.54億元,比4月的9,839億元增加443億元,金管會指出,目前台資金融業銀行、證券、保險都未傳回有受影響,金管會將密切關注。 \n 銀行局表示,截至6月底止,國銀對港授信金額達5,647億元、投資達1,705億元,共新台幣7,352億元,目前為止,沒有國銀通知香港分行、子行營運有受影響。 \n 證期局指出,證券業不含基金投資部位,對香港曝險達779.54億元;保險局則表示,保險業曝險金額2,151億元,占可運用資金0.84%,其中以壽險的曝險金額較高,達2,134億元,產險僅17億元;整體金融機構併計之後,台灣金融業對香港曝險金額直逼兆元。 \n 除了關注金融業是否受海外事件影響,金管會也緊盯台股。由於中美貿易戰延燒,台股8月開市至今,三個交易日就跌掉400點,尤其6日台股加權指數一開盤就重挫逾240點,讓投資人嚇傻。 \n 證期局指出,儘管台股受到政經情勢不穩影響,6日收盤下跌28.66點、跌幅0.27%,上市股票成交量1,453億元,但相較其他亞股算是穩健。證期局表示,同日日本股市下跌0.65%、韓股跌1.51%、新加坡股市跌0.64%、港股下跌0.67%、上海跌1.56%,台股相對穩健。 \n 證期局表示,台股目前體質良好。據統計,6月底上市公司營收較去年同期成長0.51%,現金殖利率達4.09%,據主計總處公布今年台灣第二季GDP從2.19%上修2.41%,而財政部公布的出口數字也持續成長,6月底出口達283.9億美元、較去年同期成長0.5%,基本面良好,金管會將持續追蹤。 \n (相關新聞見A12)

  • 金控挺新南向 Q1曝險額增逾千億

     金融業真的很配合政府政策。據金管會17日公告的金控曝險額統計,今年首季金控對新南向18國新增曝險額,共達新台幣1,051億元,其中放款及拆存增加721億元,投資也增加近330億元。 \n 到今年3月底,國內16家金控集團對新南向18國的總曝險額已突破新台幣2兆元,但仍低於對大陸曝險額新台幣2.55兆元,若大陸加上香港、澳門,則總曝險額近新台幣3.56兆元。 \n 金控對新南向18國曝險額最大的是澳洲6,073億元,主要是投資金額有4,338億元,不過今年首季對澳洲曝險額增加,主要來自放款增加100億元,投資增加近29億元,首季增加曝險額121億元,在新南向18國中僅排名第四。 \n 今年首季金控對新南向18國曝險額增加最多的是印度,增加260億元,主要還是因為放款及拆存印度金融同業,共增加240億元,投資僅增20億元,而金控對印度總曝險金額2,065億元,可排名18國中的第四高。 \n 若以東南亞國家來看,金控對印尼總曝險額最高,達2,990億元,今年首季放款也增加145億元,雖然首季投資有減碼49億元,但整體投資曝險額還是達2,023億元,而印尼也排名金控第11大曝險地區。 \n 東南亞曝險金額第二大是新加坡的2,812億元,今年首季也增加174億元,主要是投資部位增加179億元,放款則是減少;第三名是越南有1,632億元,首季放款增加80億元,投資則減少,第四則是泰國的曝險額1,107億元,首季投資及放款共增197億元,則是曝險額增加最多的東南亞國家。

  • 美股跌太凶 對沖基金建議可逢低買進

    美股近來潰不成軍、上周還締造10年來最大單周跌幅,不過善於危機入市的Appaloosa對沖基金公司創始人泰普(David Tepper)認為,在美股歷經大幅回檔後,現今是逢低「少量買進」的時機。另一個重量級對沖基金集團Leuthold投資長波森(Jim Paulsen)也表示,美股12月慘跌其實有助它在2019年再創新一波漲勢。 \n \n 泰普接受CNBC專訪時聲稱,雖然市場依然艱峻,投資人仍須謹慎曝險部位,不過經過美股上週狂瀉,週一又再度下跌,已給他少量買進股票的機會。泰普目前管理的基金資產規模約為140億美元。 \n \n 根據GuruFocus前10大持股資料顯示,今年第三季,泰普5大持股部位分別是美光、臉書、Allergan、阿里巴巴與谷歌母公司Alphabet。 \n \n GuruFocus指出,其中泰普持有美光3600萬股,約占其資產配置的29.03%。自從他在2016年第四季建立該部位後,迄今該投資回報率仍處損益平衡。另外泰普持有臉書330萬股,占比重為9.68%,報酬率預估為1%。 \n \n 據內情人士透露,今年第三季過後,泰普的Appaloosa已賣出蘋果股份,如今該部位僅剩10萬股,價值約2230萬美元。 \n \n 常在危機中賺取高報酬的泰普,因為在2009年金融危機後買進金融股,讓公司大賺70億美元,他也在當年成為賺最多的對沖基金經理人。 \n \n 另一名對沖基金大咖波森則認為,美股遭遇近來大幅慘跌已逐漸逼近谷底,他預期充斥於市場的悲觀氣氛應該很快就會結束。 \n \n 他指出,未來經濟數據料將轉趨疲,這可望說服聯準會(Fed)、債市交易商與投資者有關利率不會再度攀升,他甚至預期Fed在明年恐都不會升息,有助負面氣氛一掃而空,激勵標普500明年上半年再度回到歷史高位。不過他也警告這波牛市只剩最後一波漲勢就將畫下句點。

  • 《金融》金融業對東協曝險約1.34兆元,占比未達2%

    《金融》金融業對東協曝險約1.34兆元,占比未達2%

    印尼盾近期重貶,引發市場憂心是否再度爆發新一波亞洲金融風暴。金管會對此表示,我國金融業對東協十國的整體曝險金額目前約近1.34兆元,占整體金融資產比重未達2%,即使加計國人投資基金金額為1.53兆元,仍遠低於對美國、中國大陸的12兆元。 \n \n金管會指出,截至6月底,銀行業對東協十國的曝險總額約8200億元,包括授信餘額6128億元、財務投資餘額1873億元,以及直接投資199億元。保險業對東協十國的曝險總額約4815億元,包括財務性投資4403億元、直接投資412億元。 \n \n至於證券業截至7月底對東協十國的總曝險金額為368.81億元,包括投資有價證券230.83億元、直接投資137.98億元。此外,國人透過投信基金及境外基金持有的東協十國曝險部位,分別為371.98億元及1548.49億元,各占其基金淨值1.46%、4.36%。

  • 高盛資料 共同基金減持尖牙股

    MarketWatch報導,共同基金不斷避開備受關注和持續飆漲的個股。像去年最受矚目的尖牙股(FANG),今年來就不斷被基金經理人減碼以降低曝險部位。由於臉書和網飛急跌而陷入技術性熊市,基金因減持而沒有遭受衝擊。 \n \n根據高盛資料,共同基金不斷降低其尖牙股的曝險部位。市場一般把臉書(FB)、亞馬遜(Amazon)、網飛(Netflix)和谷歌(Google)母公司Alphabet列為尖牙股。 \n \n尖牙股已領漲大盤好幾年,但近期表現低迷,臉書和網飛等股價,更因為第2季財報不佳而急挫,前者從今年高點下跌到現在累計跌幅逾20%,後者累計下跌近19%。 \n \n高盛指出臉書股價7月崩跌,只要共同基金在這之前有減碼,就能逃過一劫或降低損失,這有助提升投資績效表現。

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