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  • 工商社論》自由貿易還是公平貿易?從張忠謀一席話談起

    工商社論》自由貿易還是公平貿易?從張忠謀一席話談起

     日前台積電創辦人張忠謀於亞太經合會(APEC)線上領袖峰會,表達了他對當前全球半導體供應鏈發展的憂心。他指出,近年各國基於國家安全,希望晶片能自給自足,然而即使投資數千億美元,所能得到的也只是成本昂貴的供應鏈,這樣做只會讓技術進步的腳步放緩。他直言:「追求自給自足的半導體供應鏈,結果相當可怕,只有基於自由貿易體系的供應鏈才是最佳的作法。」

  • 陸商務部:將精準審查外商投資 預防化解國安風險

    陸商務部:將精準審查外商投資 預防化解國安風險

    大陸商務部新聞發言人高峰表示,大陸去年12月發布《外商投資安全審查辦法》中,明確規定外資安全審查的範圍、程序等要求,商務部將精準審查影響或者可能影響國家安全的外商投資,有效預防和化解國家安全風險。

  • 美官方對加強劑看法保留 疫苗股多頭行情 前景不明

    美官方對加強劑看法保留 疫苗股多頭行情 前景不明

     有鑑於美國監管機關對於疫苗加強劑抱持保留態度,這使疫苗股能否持續多頭行情令人質疑,先前態度熱情的投資人若看見疫苗廠收入減緩,很可能就會無情離開。

  • 《金融》投資型類全委保單5月突破9千億 再創新高

    根據投信投顧公會統計自2015年至今,投資型保單類全委契約數量及有效契約金額,每年穩定同步成長。截至2021年5月止,有效契約金額突破9000億新台幣大關,來到9357億元,再創歷史新高,不僅較去年底的8137億元成長許多,跟2015年的4342億元相比,更是成長116%之多。在契約數量上,也從2015年的163件,增加至2021年的315件。 投資專家認為,透過投資型保單結合類全委帳戶來做資產配置甚至退休規劃,已經成為國內的投資趨勢之一,主因過去幾年金融市場長期處於低利率環境,讓許多人退休時須面對每月現金流需求。而類全委帳戶能依據保單需求來作客製化設計,一來帳戶多半會設計月撥回機制作為現金流來源;二來是交給投資專家做資產配置,將資金布局於全球金融市場,進而做到分險風散效果,較不會受到單一市場波動而對績效有大幅度影響。 瀚亞投資指出,類全委帳戶相當適合規劃退休需求之民眾,資產配置除了需要考量到現金流需求外,如何做好風險分散,提供資產下檔保護,都是操作團隊的優先考量。以瀚亞類全委操作團隊管理規模,自2015年底的26.61億元,一路增加至2021年5月的193.19億元,當中更包含規模破百億的類全委帳戶,顯示只要長線績效穩定,便獲得投資人青睞。

  • 民間參與公共建設規模破2000億元 高雄推案量6都之最

    民間參與公共建設規模破2000億元 高雄推案量6都之最

    財政部促參司今日表示,引導民間資金投入公共建設仍積極推動,預計今年到2022年上半年止,公共建設商機共計99案,規模可突破2000億元,規模及案件數將創近3年新高。 促參司表示,公共建設99案源中,依促進民間參與公共建設法(促參法)共計61案,規模有652億元,其中以社會及勞工福利設施包含長照、勞工育樂中心等14件;交通建設包含停車場、轉運站13件;文化設施包含創意產業文化創意產業園區、古蹟或歷史建築等12件,是案件數最多的公共建設類別。 而六都當中,高雄市的推案量為9件,金額高達430億元,有機會挑戰招商王,其中最具規模的招商案件為高雄市南區綠能發電示範廠BOT案,規模上看100億元;第二名則為台北市,雖然案件數只有5件,但是投資規模都相當大,整體投資金額達227億元,其中捷運系統萬大線莒光站及金城機廠用地土地開發案投資規模就有220億元。 新北市也有11件,投資規模也上看230億元,新北市也將推大案,為銀新未來城興建營運移案,該案規模也有65億元。 其他桃園市則有11件投資規模147億元、台中市10件投資規模115億元、台南市則僅推9件,投資規模74億元。 財政部進一步表示,因應嚴重特殊傳染性肺炎(COVID-19)疫情影響,在籌備今年招商行銷作業時,即考慮網路行銷與應用趨勢,採實虛併進之招商作業,以實體招商大會搭配線上招商地圖網站共同媒合商機。 促參司表示,歷年實體招商大會原則於7、8月份舉辦,今年將視疫情影響調整辦理方式,另特別增置招商地圖網站,設有投資懶人包、商機案源查詢、亮點案件專區等功能,以利投資人迅速瞭解各種民間參與公共建設相關規定及作業程序,並可搭載地理資訊系統圖像化方式查詢案件資訊,機關可以滾動更新案源資訊,讓投資人可隨時隨地獲取最新商機資訊,透過線上即時資訊及聯繫管道建立,加速有效媒合商機。

  • 國銀數位理財 疫外倍數成長

     各家銀行力拚數位金融發展,碰上今年本土疫情增溫民眾多居家防疫,推升數位理財業務翻倍成長。銀行業者表示,防疫期間客戶理財行為有明顯轉變,較過去更專注投資市場的變化,且運用網路理財的意願大增,推升數位理財業務明顯成長。  玉山銀行表示,疫情期間觀察到顧客的理財行為有明顯轉變,不論是自主使用或是理專引導數位服務,皆明顯成長。及至6月中旬,顧客自主使用數位通路進行理財買賣的比率為86%,相較5月初增加16個百分點,月增速為以往的八倍。  玉山銀除了持續運用多元通路與顧客溝通數位服務推廣,實體分行的引導動能也有顯著的成長,理專透過數位通路引導VIP顧客遠端完成資產配置,引導比例增加5個百分點,月增速為以往的五倍,讓高端顧客在家仍可享有理專專業且溫暖的服務。  北富銀則因主打讓客戶在居家辦公(work from home)期間也能安心bank from home,奈米投亦把握數位優勢,在今年4月調降投資門檻為35美元,讓客戶可以35美元輕鬆入手全球ETF「護台灣,投全球」,實際成果絕佳,整體表現有明顯上升,累積投資人數較去年同期成長92%,再投人數成長64%、整體資產管理規模大幅成長161%。  北富銀表示,疫情期間投資人最關注的就是投資風險的異常波動,奈米投利用布局全球、多元投資的方式,有效分散風險,投組平均年化報酬率達12.5%。  適逢奈米投問世兩周年,北富銀特別提供新申購客戶享「信管費二個月二折」優惠,鼓勵客戶拉長投資期間;另針對本行不同客戶屬性與投資偏好,提供客製化的優惠禮,如奈米投舊戶獨享首月信管費免費,一個月後無正報酬,享接續一個月免信管費、特定理財會員享信管費六個月五折優惠、小富翁帳戶享信管費三個月七折優惠等,為奈米投客戶提供專屬VIP投資體驗。  銀行業者表示,近年來數位金融積極發展,正好可望在防疫期間展現效益,滿足投資人線上理財的各種需求。若再加上陸續可望推出的優惠方案,更可能加速智能理財業務的推展,成為今年「疫」外大幅成長的業務項目。

  • 台股黃金年代投資術 「元大五小福」擔大任 投信推台股基金懶人包 讓投資人存好股!

    台股黃金年代投資術 「元大五小福」擔大任 投信推台股基金懶人包 讓投資人存好股!

    台股表現優異,帶動台股基金申購熱潮,但類型、操作策略十分多元,投資人該如何選擇?對此,基金業者推出台股基金懶人包,涵蓋經貿、高科技、中小型成長股、大型績優股等不同題材,不僅讓投資人選擇基金投資更容易,同時也協助投資人掌握類股輪動契機,根據需求搭配自己的台股投資組合,定期定額存好股! 從美中貿易衝突到新冠疫情,轉單效應到半導體缺貨潮,”Taiwan can help”詮釋了台灣在全球供應鏈中無可取代的地位,推升經濟成長率表現亮眼,台股「黃金年代」的到來,帶動國內台股基金投資熱度急速升溫。 為了協助投資人貼近類股上漲輪動,國內基金業龍頭元大投信推出由五檔台股基金組合成的「元大五小福」,包括元大經貿基金、元大卓越基金、元大多福基金、元大2001基金、元大高科技基金,讓投資人可以一站購足,投資台股產業最精華的高科技、經貿、中小型成長股以及大型績優股題材,堪稱是目前市面上最完整的台股基金投資策略。而且該五檔基金績效表現也十分亮眼,今年以來累計報酬率約21%至逾30%,遠超台股大盤表現。 元大投信台股團隊表示,之所以在第三季來臨前推出「元大五小福」,主要是著眼台灣外銷訂單、工業生產穩定成長,下半年可望大幅受惠於歐美國家逐步解封下的製造業回補庫存需求,高科技、消費傳產類股都將迎接營運成長新動能,不僅大型股穩健,中小型股表現同樣值得期待,投資人適合廣泛、分散布局台股基金,全面掌握台股行情。 元大投信台股團隊進一步指出,習慣投資台股科技基金的投資人,目前可關注尚未得到紓解的半導體缺貨潮,在5G、資料中心、車用電子等應用的拉動下,目前缺貨狀況很有可能延續到2022年,且重要指標北美半導體設備出貨金額已連續五個月創新高,年增率53.1%,此增速與台股半導體類股股價呈現高度正相關,在多頭環境透過主動式基金參與,非常有機會取得勝過半導體ETF的超額報酬表現。 同時台股2021年行情主軸之一的傳產,亦是歐美經濟復甦的主要受益題材,原物料類股也可望在全球經濟重啟、製造業快速復甦下持續受惠,與科技類股產能形成輪動雙漲格局。 法人建議,面對台股黃金年代的機會,現階段適合採「化整為零」投資策略,也就是分散投資於不同操作策略的多檔台股基金,更能精準掌握產業輪動趨勢,如能搭配定期定額策略投資「元大五小福」基金,則更能平均投資成本,有效掌握台股波動,長期而言更能增加獲利表現。 投資人可視自身台股基金配置狀況,例如已經持有佈局權值股的元大台灣高股息優質龍頭基金,就可以搭配著眼中小型股動能的元大2001基金,或是追求成長潛力的元大多福基金;看好台灣外銷暢旺,產業趨勢向上,可選擇元大經貿基金或元大卓越基金,都有機會為個人台股基金資產表現再增益。

  • 《基金》防H2貨幣政策轉向 宜抱美債反向ETF

    Fed 6月利率決策會議,雖維持基準利率0~0.25%和每月1200億美元的購債規模不變,但上調超額準備金(IOER)與隔夜反向附買回操作(ON RRP)利率各5個基點,並開始討論縮減購債計畫,點陣圖亦顯示2023年將升息兩次。 元大美債20反1 ETF研究團隊指出,從本次FOMC會議結果與眾多經濟數據來看,Fed貨幣政策已來到分水嶺,短期Fed將維持寬鬆環境,但應不會再擴大寬鬆規模,建議投資人可適時布局美債反向ETF,提防下半年貨幣政策轉向之風險。 Fed主席鮑威爾雖稱通膨數據快速增長,主因為短缺的供給和低基期因素,並以近期木材價格至高位下跌為例,認為隨時間推移通膨將回落,重申通膨回升僅是暫時現象,但觀察聯準會對於通膨預測風險權重大幅走高,意謂多數委員對於未來通膨前景不確定性增高,若下半年通膨未如預期回落,Fed寬鬆政策態度有加速轉向的風險。 元大美債20反1 ETF研究團隊提醒,反向一倍ETF以追蹤「每日」指數報酬率反向一倍為目標,而非該指數「一段期間內」累積報酬率之反向一倍,簡而言之,反向倍數關係僅限「單日有效」,故不宜以長期持有反向型ETF之方式獲取累積報酬率。投資人須多加留意進場時間點,謹慎評估及評量自身風險屬性與商品適合度,並嚴設停利停損點。

  • 陸港觀盤-公募REITs釋放基建投資新活力

     滬深交易所首批9檔基礎設施公募REITs(基礎設施領域不動產投資信託基金)21日正式上市,這是大陸公募REITs發展的關鍵一步,如何把這一國際市場上成熟的不動產金融產品,結合大陸經濟社會發展需要和基礎設施投融資領域的實際情況,以試點方式穩步啟航,探索出一條適應大陸國情的基礎設施公募REITs發展道路,一直以來受到各方諸多關注。  市場的高度關切,緣於這一投融資工具所具有的多重現實意義。宏觀層面,公募REITs的推出有利於服務國家戰略,提升金融服務實體經濟能力。近年來,大陸新區域協調發展空間格局進一步拓展,京津冀協同發展、長江經濟帶發展、粵港澳大灣區建設、長三角一體化發展、海南自貿港、深圳中國特色社會主義先行示範區等區域經濟發展戰略穩步推進,大陸中央明確要求加快新型基礎設施建設,深入推進重大區域發展戰略,加快國家重大戰略專案實施步伐。  公募REITs作為永續、權益型金融產品,能夠盤活存量資產,提升不動產投資的投資效率,是實現基礎設施投融資機制創新的重要工具。從首批9只產品看,所投基礎設施項目涵蓋垃圾處理及生物質發電、收費公路、產業園區、倉儲物流和汙水處理等類型,覆蓋京津冀、粵港澳大灣區等重點區域。基礎設施公募REITs在大陸的潛在市場規模巨大。改革開放40多年來,經過長期的基礎設施投資建設,積累了大量成熟運營的優質項目,主要集中在交通、能源、環保、市政等領域。以粵港澳大灣區為例,有機構推算,粵港澳大灣區可通過REITs盤活的不動產規模達人民幣34兆元,從這些存量基礎設施中篩選出5%到10%的資產進行REITs運作,對應的REITs市場規模就已經能夠形成全球排名第二的REITs市場。  從資本市場建設的角度看,公募REITs作為股票、債券和基金等傳統金融工具之外的另一類創新型金融產品,有利於豐富資本市場投融資工具,促進多層次資本市場發展。一方面,這類產品收益相對穩定,具有中等風險、中等收益的特徵,從而較好地滿足保險資金、養老金、社保基金、銀行理財等機構投資者的投資需求;另一方面,公募REITs產品流動性較高,公募發行認購門檻低,由專業機構管理,可引導部分民間資金配置於優質、現金流穩定的不動產資產。  藉由這一新的資產證券化產品,市場各參與主體的活力都將得到進一步增強:政府機構可以將基礎設施資產或權益讓渡給社會資本,從而收回資金用於滾動建設,改善地方政府負債水準;原始權益人可以有效優化企業資本結構、緩解資金壓力;投資者則能夠更直接地分享到國家區域重大發展戰略的紅利,享受基礎設施穩定的運營收入帶來的投資收益。  此前的認購情況顯示,首批9檔公募REITs產品網下投資者和公眾投資者平均有效認購倍數均較高,投資者認購踴躍。這固然與首批產品底層資產盈利狀況穩健、收益確定性和吸引力較高有關,但也要看到,投資者提升對新產品的認知需要時間。在公募REITs起步階段,一些投資者對於這一產品的風險收益特點還缺乏瞭解,對於其背後存在的價格波動風險、基礎設施項目運營風險等所知不多。  首批試點專案能否順利穩步起步,仍有待市場考驗,需要各方既保持熱情,又保持理性冷靜,共同應對可能出現的各種問題。對於監管機構而言,對公募REITs產品交易重點監控,嚴厲打擊異常交易和違法違規行為,是維護市場良好生態的合宜之舉。對於投資者來說,更需要在投資前對相關資產的商業模式進行充分瞭解,保持一種理性投資的心態。(本文摘自經濟參考報)

  • 台股投資建議 逢低布局低價績優股

     端午假期,亞股走揚,本周台股有台指期結算、FOMC(美國公開市場委員會)會議結果出爐,基金經理人指出,台股後市表現則端看台灣疫情變化與確診數字是否能有效控制,美國FOMC會議也會牽動資金變化,投資人不宜過度追高,應逢低布局低價績優股。  美國5月CPI(消費者物價指數)創下13年來最大漲幅,市場解讀為短時間現象,但美國貨幣政策是否緊縮仍持續受到關注,美元指數持續走弱,未來有待持續觀察。16日台期指結算、17日央行召開第二季理監事會議、美國FOMC會議結果也將於17日凌晨出爐。  保德信高成長基金經理人葉獻文指出,由於上周公布的美國5月CPI數據創下2008年8月以來最大增幅,市場對於聯準會可能於FOMC會議開始溝通縮減QE(量化寬鬆)政策的預期心理提高,加上指數已來到相對高檔,使得法人動態偏向保守操作。  葉獻文表示,台股目前當沖成交金額占比仍居高不下,為籌碼面不利因素,以上周來看,當沖占整體成交比重仍高達4~5成,部分反映了市場對於QE縮減利空可能出現的情緒,驅使資金透過當沖交易規避風險;而當台股由當沖來主導盤勢時,除了導致波動行情加大外,更會導致部分長線法人資金退場觀望。不過,下半年歐美消費性產業即將進入解封後的爆發成長期,對於相關出口供應鏈特別是消費性產業等,都將是第三季的受惠族群。  富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸分析,疫情等不確定因素存在,大盤預估在1萬7千點上下橫向區間整理,後市表現則端看台灣疫情變化與確診數字是否能有效控制,建議投資人這段期間應買低不買高,逢低布局低價績優股。

  • 逐筆撮合激勵 永豐金證券搶攻量化交易

    逐筆撮合激勵 永豐金證券搶攻量化交易

    台股數位交易出現新戰場,永豐金證券表示,逐筆撮合及盤中零股交易上路以來,量化交易明顯成長:繼推動API交易環境後,即日起推出「豐XQ」量化交易訂閱制服務平台,囊括知識訊息、個股監控、交易策略應用,從交易入門、打造自己的程式交易、到老手升級戰力等全方位戰略服務,要讓量化交易變得專業又簡單。 永豐金證券總經理江偉源指出,在FinTech普及及股市交易制度(逐筆撮合及盤中零股交易)等雙重推波助瀾下,市場上出現一群樂於程式學習且發展自己交易策略的量化交易投資人,運用程式工具積極參與台股交易,成交量持續壯大,運用的程式語言以XQ全球贏家與資源豐富的Python API最受青睞,吸引量化交易者學習及運用。 看好量化交易的成長性,永豐金證券宣佈6月起推出「豐XQ」量化交易訂閱制服務,有興趣學習程式交易的投資人,在「豐XQ」能按照想法打造自動化交易,老手可以有效提升交易效率,而不懂程式的人也可以學習運用常見的選股方法與盤中監控等入門技巧,滿足從投資新手到高手的不同需求。 豐XQ提供的服務包括知識教學、總經分析、量化交易策略、與問題交流環境,提供量化交易策略想法與程式範例,投資人可以立即套用,也可以自行調整修改並進行回測驗證,永豐金證券指出,「豐XQ」精選交易策略從選股邏輯、監控個股、到串接下單的量化交易知識,都是經過回測驗證的交易架構,協助投資人完成自主交易。   根據交易所的統計,量化交易過去一年大幅成長,以API交易為例,2020年4月全市場API交易量131億,今年4月已達470億,成長258%,隨年輕投資人加入台股,為量化交易注入動能,永豐金證券從推動「41AI日」舉辦量化交易沙龍論壇、打造開放式API串接環竟,到最新領先市場推出「豐XQ」,發揮量化交易研究成果,希望讓量化交易專業又容易。

  • 4年投資5家大消費企業 貴州茅台下起「金融棋」

    4年投資5家大消費企業 貴州茅台下起「金融棋」

    日前貴州茅台官方微博發文指出,茅台基金公司參與京東物流的上市錨定份額認購。再透過天眼查App資料顯示,2017年至今,茅台基金公司參與8次公開投資事件,其中5家與大消費相關,凸顯「實體+金融」雙輪驅動是茅台近年來的核心戰略。正在下一盤「金融棋」。 盤古智庫高級研究員江瀚說,由於金融板塊本身的盈利較高,疊加監管政策較為嚴格,投資風險相對較低,所以不僅是貴州茅台,像雅戈爾這樣的傳統企業也青睞金融投資。 他表示,這樣的戰略投資能幫助貴州茅台儘快形成自己的優勢,同時也能在短時間內形成一定程度的風險規避。對貴州茅台既可實現投資的保值增值,也可有效避免資產的流失、一舉兩得。 此外,茅台建信基金投資的其他消費企業也正處於上市進程中,比如中國鹽業IPO近期被中鹽集團提上議程,白家食品則處於創業板IPO輔導階段。 據《證券日報》引述前瞻產業研究院發佈的資料顯示,2021年第1季,消費行業共發生137起投融資事件,其中融資金額達到千萬元級人民幣的事件共有47起,億元級以上的共有37起,其中食品飲料、個護美妝最為熱門。 ★中時新聞網關心您:飲酒過量,有礙健康! ★中時新聞網提醒您:酒後不開車,安全有保障

  • 拜登擴大中企投資禁令  紐時:意識型態鬥爭加劇

    拜登擴大中企投資禁令 紐時:意識型態鬥爭加劇

    美國總統拜登今天擴大中國軍工相關企業投資禁令。紐約時報報導,此舉顯示美中意識型態鬥爭加劇,但禁令若要真正見效,拜登必須說服歐洲盟邦、日本、韓國等國聯手。 拜登美東時間3日簽署行政命令,將華為技術、海康威視等5中國廠商列入美國企業禁止投資9家的名單。而前總統川普去年11月頒布投資禁令,五角大廈管理的「中共軍方企業」清單多次擴增後達48家。 報導指出,拜登政府改寫前朝行政命令,納入涉及開發並對新疆地區維吾爾族人、香港異議人士及全球各地華人等對象運用監控技術的企業,美中商業與意識型態鬥爭隨之加劇,拜登將此稱作「專制與民主」之爭。 美方資深官員說,新命令禁止美商與設在美國的企業投資名單上的中國企業股票及債券。緩衝期60天,制裁8月2日生效,直接投資或透過基金、指數投資的美國企業有一年時間撤資。 除擴大這項投資禁令外,拜登也保留川普執政時對大量中國貨品加徵的關稅,外界解讀這是美方掌握的談判籌碼。 華爾街日報報導,拜登政府廣泛檢討前朝對中政策之際,這份行政命令展現行政團隊有意延續川普政府部分強硬作為。拜登1月入主白宮後僅對北京採取少數具體行動,美國近期與盟邦一同制裁涉及拘留大量維吾爾族人的中方官員是其中之一。 川普時期的投資禁令曾令投資人困惑,並遭遇法律挑戰。中國3大電信商美國存託憑證(ADR)在紐約證券交易所(NYSE)下市過程波折,中國智慧型手機廠商小米則在美國聯邦法官質疑五角大廈法律理由後從黑名單中移除。 拜登政府官員說,新命令擁有「堅實法律基礎」,黑名單改由處理經濟制裁經驗豐富的財政部管理。 紐時報導,中國加強運用臉部辨識攝影機與軟體等工具監控14億人民之餘,也將相關技術輸往其他國家。這些工具常和華為等企業提供的通訊設備綁在一起,或成為「一帶一路」計畫一環。 拜登幕僚說,美國承諾不協助中國壓迫、侵害人權,擴大投資禁令是合理之舉。 但中國一向譴責相關措施「干涉內政」,也曾試圖以制裁美國企業還擊,令外界擔憂全球兩大經濟體可能脫鉤。紐時預期,中方可能會以美國與其他國家也用相同技術監控恐怖分子和毒梟辯駁。 報導寫道,拜登新命令能多有效阻止中國監控技術散播,仍不明朗。為讓這項投資禁令真正發揮作用,拜登必須說服歐洲盟邦、日本、韓國等國一同加入。 拜登下週將赴英國出席七大工業國集團(G7)峰會,接著與北大西洋公約組織(NATO)盟友集會,如何面對中國預料是重要議題。這是拜登就任總統後首次出訪,但在會議籌備階段,他已遭遇德國等出口倚重中國的國家抵抗。

  • 公募基金占比增 A股進入被動投資

     2018年至2020年的這3年,是大陸公募基金規模飛快成長階段,公募基金持股市值占A股總規模比例從10.6%增至22.87%。這種變化使得基金經理們管理的資產從幾億躍升到幾十億(人民幣,下同)甚至百億、千億,他們的管理方法也從之前的主動管理轉向「被動管理」,機構資金的變化是一個信號,代表著A股市場進入到「被動投資」新時代。  所謂「被動投資」策略,是指以長期收益和有限管理為出發點來購買投資品種,一般選取特定的指數成分股作為投資的對象,不主動尋求超越市場的表現,而是試圖複製指數的表現。  過去一檔公募基金的規模可能只有8億元或10億元體量,但現在上百億元的產品越來越多,目前大陸前10大基金管理公司都非常龐大,其管理資產都在6000億元以上,甚至有的已超過兆元。  《紅週刊》援引興證全球基金經理謝治宇分析,伴隨著基金管理規模不斷擴大,管理難度一定會增加,主動投資創造超額收益的效果也會慢慢降低到平均水準。應對之道為何?他指出,資金規模達到一定程度時,被動投資在費率和規模上是更有效的,這是海外發展的軌跡,中國也有可能沿著這條軌跡發展。  曾經擔任公募基金經理的彭旭表示,無論主動或被動,大的機構資金都會向行業龍頭看齊,行業龍頭還會長期享受估值溢價。  需要注意的是,被動投資不等於「躺贏」,也不僅僅是買入指數基金。晨星中國高級量化分析師黃威指出,上述「被動投資」更近似「長期投資」的概念,即買入優質公司並長期持有,甚至不斷追加投資。  黃威指出,從A股市場來說,「被動投資」代表機構資金在投資風格上「化主動」為「被動」的重大轉變,在資產投向上既可以是指數基金、也可以是核心資產,都是沿著可接受的投資回報和標的可持續成長主線前進。

  • 520前後慶祝 名師看反彈至季線

    520前後慶祝 名師看反彈至季線

     台股18日勁揚近800點,重挫的台股重回多頭軌道。四大投資專家一致認為,隨著融資浮額短線大減20%、外資連二日買超555億元、確診人數略降等因素,台股呈現跌深反彈,預期520前後,有機會反彈至季線16,500點附近,短線要看台灣疫情發展,但整體來看,長多格局不變,近日吸引部分長多買盤進駐。  不過,外資17日在台股大跌聲中買超334億元,18日大漲近800點也買超221億元,連二天買超合計555億元,相對於八大官股則連二日都賣超逾50億元,合計賣超107億元,都透露出不尋常的表現,也引起法人圈強烈懷疑是「假外資」,並認為「可能有高人指點,這樣的護盤很高段」。  台新投顧副總黃文清、統一投顧董事長黎方國、富邦投顧董事長蕭乾祥、凱基投顧董事長朱晏民等四大投資專家認為,融資餘額連日來已大減超過20%,遠大於指數的跌幅,籌碼已獲沈澱,經過日前大跌後,已暫時化解市場對於技術面乖離過大的疑慮,再加上外資連二日大買超,有大大有效提振投資人信心。  蕭乾祥及黎方國都認為,18台股成交值萎縮至約4,200億,降幅達最高成交量的六成,加上外資恢復買超,市場恐慌情緒降低,未來只要疫情受到控制,股價走勢將漸回到基本面。  黎方國指出,台股目前本益比(未來12個月獲利推算)已降至15倍,落於歷史評價區間中下緣,因此,若台灣本土疫情獲得控制,在台股特例於全球其他股市重挫下,有機會出現反彈行情。  上市櫃公司第一季獲利年增1.8倍,超乎市場預期,朱晏民表示,針對今年上市櫃公司獲利年增率原已上修至25%,在第一季財報出來後,已再上修至33%,對今年企業獲利樂觀。  台股18日迅速收復5日線及半年線,四大投資專家一致認為,短線在520前後,有望先看季線16,500點,黃文清表示,台股基本面佳,若疫情漸獲得控制,日前低點應不會再來,朱晏民也樂觀重申,只要疫情和緩,台股到明年上半年的多頭格局不變。

  • A股股民最新分析出爐 戶均資產近60萬人民幣歷年最高

    A股股民最新分析出爐 戶均資產近60萬人民幣歷年最高

    深交所5月17日發佈《2020年個人投資者狀況調查報告》,透過進行抽樣調查,2.77萬份有效答卷顯示,新入市投資者呈現年輕化趨勢,2020年新入市投資者平均年齡為30.4歲;受訪投資者證券帳戶平均資產量59.7萬元(人民幣,下同),比上年度增加5萬元,達到歷年最高水準。 同時市場在公募基金上投資比以往更為踴躍。樣本中投資公募基金的投資者占比67.1%,為近5年來最高水準,年增率大幅增長21.3%。 根據券商中國報導引述報告,資產量大的投資者以及盈利投資者更注重「長期價值投資」理念。 在調查的新入市投資者年齡來看,大陸股市投資者呈現年輕化趨勢。2020年新入市投資者平均年齡為30.4歲,資料顯示2017年新入市投資者平均年齡為31.2歲。 另外回顧10年前,據深交所《2010年個人投資者狀況調查報告》,2010年受訪者的平均帳戶資產量為42.2萬元。直到2020年平均資產量來到59.7萬元,較2019年增加5萬元,達到歷年調查最高。

  • 斜槓青年衝事業 4大保險當後盾

    斜槓青年衝事業 4大保險當後盾

     國內疫情升溫,本土不明感染案例連環爆,若產業生產受影響,將連帶衝擊社會新鮮人的荷包;根據勞動部最新統計顯示,大學畢業初任人員實際薪資為2萬9336元,低薪環境下,求職網調查顯示,45%民眾下班開啟兼差、斜槓事業模式;對於即將成為社會新鮮人的青年朋友,兼差更要留心人身安全,避免突發疾病、意外造成自身或家庭的經濟負擔,及早規畫保障應掌握4要點,包括「意外險、實支實付醫療險、癌症險或重大傷病險、投資型壽險」,讓衝刺事業能有堅實後盾。  首先,必備意外險及意外醫療險,衛福部統計,意外死亡已連續3年高居25歲到44歲死亡原因前3名,顯示意外險是青年不可或缺的保障;因此,社會新鮮人必備意外險及意外醫療險,有效填補意外受傷後的醫療費用,而意外險有低保費、高保障的特性,青年朋友投保也不會有太大負擔。  其次,是強化實支實付醫療險;過去社會新鮮人有家長幫忙投保醫療險,不過,因應目前健保不給付的新型治療方式,以及民眾需自行負擔的項目與比例愈來愈高,建議實支實付醫療險雜費限額保障,至少要有15萬元至20萬元的水準,能提早準備才能萬無一失。  第三,行有餘力要備齊癌症險或重大傷病險保障;很多社會新鮮人認為,癌症是高齡疾病,離自已還很遙遠,但癌症登記報告顯示,25歲至39歲的青年族群,年齡每增加5歲,罹癌人數增加近1倍,亦有研究指出,癌症年輕化趨勢。  藝人余天女兒余苑綺確診直腸癌時才31歲,雖曾抗癌成功但年初又復發;因癌症治癒後又復發或轉移時有所聞,提醒社會新鮮人可備妥一次性給付的重大傷病險,並搭配多次給付的癌症險,才能有效填補後續醫療支出,降低癌症或重大傷病帶來的經濟衝擊。  最後,彈性運用投資型壽險;社會新鮮人通常會因年紀輕而不會考量到壽險,但若需負擔家計卻不幸發生意外時,可能為家庭帶來劇烈影響,因此,建議社會新鮮人考慮投資型壽險,結合壽險保障又能資產累積,保費、保額能按經濟狀況彈性調整,靈活運用資金,帶給家人更安穩的照顧。

  • 雙2.0風暴 難撼法人投資市場

    雙2.0風暴 難撼法人投資市場

     新冠疫情的警報並無隨著疫苗的接種而停歇,但資產市場膨漲的速度也沒因為各類警示而走緩,持續高歌猛進、衝衝衝。然而7月1日後,實價登錄及房地合一2.0雙雙登場,消費者關心的除預售屋納管,以及高稅率閉鎖期延長外,法人的房地合一稅率從固定稅率的20%,加碼、比照個人短期交易的高稅率,是否衝擊市場,值得關注。  正本清源,法人投資不動產傳統需求有三種:首先是「以買代租」,購置企業營業場所的自用需求;其次是選購具有高而穩定的租金收益率的商用不動產,同時滿足固定收益、資產配置,及尋求獲利了結的處分成果;第三是開發商以原料角度買進土地或可供活化的物件,再進行加工、加值,創造最高市場價值,以供銷售,作為主要收入來源。  惟2016年之後,自然人新購的不動產改為以實價為基礎,分離課稅的房地合一稅,改變過去買賣不動產低稅的結構,也帶動新一波改以法人名義投資不動產的另類趨勢。  進一步觀察,個人與法人間的左手換右手,墊高資產帳面成本,以利後續處分時節稅,或直接開設公司行炒房之實,所在多有,甚至已經嚴重波及住宅市場秩序。從內政部今年3月5日發布的統計研究即可窺見一斑:2020年第4季,持有1年內即出售住宅的比例,自然人為9.74%,非不動產及營建工程業法人的短期交易比例則高達54.51%,顯示法人的住宅短期買賣行為相當頻繁。  因此無論是央行對於法人購置住宅的貸款成數壓抑到4成,或是房地合一稅拉高法人短期投資的稅率,都直接精確瞄準以法人名義短炒、避稅、囤房的假性需求。這類操作手法的屋主會在7月1日前出現節稅處分的動機,但即便未能如期出場,頂多在超低利環境多賭2、3年,對市場影響有限。  相對從企業自用、長期收租經營或是建商投資原料的三大傳統剛性需求來看,以投資產品或持有時間的特質分析,政策環境其實文風不動。反映在市場交易面,今年前4月以法人投資為主的商用不動產市場已達518億元,不但是歷年同期新高,更是去年同期的3.8倍,而土地交易金額981億元,面積比去年還多1成。預期商用不動產在投資環境、產業升級、資金動能三駕馬車帶領下,再加上有效管制短期炒作現象,四大支撐會增強企業投資意願,放大商用不動產及土地交易規模。

  • 漢磊進駐竹科 發展化合物半導體

     科技部科學園區審議會29日通過8件投資案,總額60.84億元,包括半導體產業的漢磊科技,在竹科投資50億元,將發展利基型功率半導體代工生產,因應未來市場需求,全力發展化合物半導體技術,如氮化鎵(GaN)及碳化矽(SiC)之磊晶及元件代工為主的營運模式,擴大節能、電動車等相關產業應用。  科技部指出,漢磊先進投資控股依企業併購法第19條,與設立於竹科的漢磊科技合併,同時改名「漢磊科技股份有限公司」,概括承受原漢磊科技於園區內的權利與義務。本次合併透過公司組織整合及資源有效應用,將可降低管理成本,提升整體經營獲利能力。  另廣泓欣電子在竹科竹南園區,投資1.6億元,提供IC載板廠後段外觀檢驗整體解決方案,透過完整自動化設備,智能化系統開發,IC載板外觀檢查、雷射劃記,與支援2D Barcode作業,可提供IC載板與類載板良率解析、製程追蹤與資訊收集、物料由生產到品質訊息均可一手掌握。  科技部表示,隨5G通訊晶片廣泛應用帶動IC載板之強大需求,高精度及自動化的載板缺陷檢測,亦成為供應鏈上不可或缺的一環。為因應人力成本高漲、維持IC載板品質穩定性與高度系統化的生產管理是現在電路板產業發展與突破的目標,廣泓欣電子的IC載板終端檢測服務與檢驗技術研發,可建立國內一條龍半導體供應鏈,同時運用AI搭配AOI檢測,可成為智慧製造新應用領域。  另設立於竹科生醫園區的肌活麗學創研所科學園區分公司,投資0.64億元,生產生髮藥物及抗白髮藥物,關鍵成分是以乳鐵蛋白為基礎開發出生髮胜肽及抗白髮胜肽。

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