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以下是含有期國債的搜尋結果,共107

  • 外資加碼陸債券 持有在岸人民幣債券達2.11兆

    外資流入大陸資本市場的趨勢正在持續。中國外匯交易中心8日公布的數據顯示,9月,境外機構投資者在大陸銀行間債券市場淨買入1108億(人民幣,下同),較上月大增59%,繼7月後再破千億元。截至9月底,外資持有的在岸人民幣債券規模已達到2.11兆,外資正成為大陸資本市場上一個重要力量。

  • 美國計畫發行超長年限國債

    美國財長努欽表示,如果有適當的需求,美國將會發行50年期國債,以降低22兆美元政府債務的風險,並鎖定低利率。

  • 美不干預匯市 想發百年期國債

    美不干預匯市 想發百年期國債

     據彭博報導,美國財政部長努欽(Steven Mnuchin)28日表示,川普政府目前不打算干預美元市場,但他暗示,未來如有行動,他更願意與美國聯準會(Fed)以及全球盟友協調進行。「財政部目前無意干預。情勢可能會在未來發生變化,但目前我們並沒有打算干預」。

  • 債卷市場利率出現倒掛 美道瓊斯開盤大跌400點

    債卷市場利率出現倒掛 美道瓊斯開盤大跌400點

    週三道瓊斯指數開盤大跌近400點。原因在於債券市場國債收益率出現倒掛現象,這是十多年來首次出現的強烈警訊。一旦債市倒掛,按照過去的經驗,經濟衰退幾成定局。

  • 債市熱情高 買進負收益率不再荒謬

    隨著全球貿易風險增加,本周全球債券市場的搶購熱情再上一個台階。儘管近期全球負收益率債券規模已經擴大至15兆美元,但投資者對各國國債的需求並沒有減弱的跡象:30年期美國國債價格高升,推動其收益率率跌至2.22%,已逼近2016年7月的低點2.18%。10年期美國國債也一度跌破1.7關口,至1.68%,也向3年低位1.32%前進。而2117年到期的奧地利政府百年債券價格已經接近其發行面值的兩倍。此時買進負收益率債券似乎顯得不再荒謬。

  • 反擊貿易戰?大陸正悄然分散美元儲備投資

    據大陸媒體報導,據瞭解情況的銀行家透露,大陸可能正將其投資範圍從美國國債擴大至評級最高的歐洲及其他政府機構發行的債券,使其得以將資金存放在美元資產中,同時還能獲得一些額外的收益。 \n相關媒體指出,,至少有四名負責公共部門債務的投資銀行高管報告,大陸對與政府有關聯的借款人的興趣激增,這些借款人可以發行作為美國國債替代選擇的債券。其中最主要的是由歐盟國家支持的歐洲投資銀行、德國政府擔保的德國復興信貸銀行,以及亞洲基礎設施投資銀行(AIIB,簡稱亞投行)。 \n報導稱,儘管只能公開債券買家的地域或類別等身份資訊,但銀行家們估計,最近亞洲市場的債券購買行動主要由中國主導。 \n「我們看到,中國對諸如歐洲投資銀行和亞投行等機構發行的美元債有一些興趣,你可以從亞洲買家的高購買規模占比中看出一些端倪。」一位為這類機構發行歐元和美元債券的銀行家表示。「你還看到,這些債券與美國國債的收益率差正在收窄。」他補充說。 \n報導介紹,中國是美國重要的海外債權人。報導稱,鑒於近期美國國債收益率下滑,中國和許多其他投資者一樣,正在尋找替代投資選擇。今年美國10年期國債收益率下降了60個基點。儘管中國和其他外匯儲備管理機構可能也會越來越多地購買歐元資產,但仍有充分的理由支持其繼續投資美元資產。

  • 日國債創新高 達1103兆日元

    日國債創新高 達1103兆日元

    共同社11日報導,日本財務省10日表示,日本包括國債、借款等的國家債務截至2018年度末達1103.3543兆日元。與2017年度末相比增加15.5414兆日元,連續三年刷新歷史最大金額。從2013年度末起連續6年超過了1000兆日元。 \n \n日本由於一直依靠赤字國債來籌措社會保障費等的財源,10年期以上的長期國債增加。除以2019年4月1日的總人口1.2623億人(總務省估算資料),算出國民人均負債約874萬日元。 \n \n日本國債具體達976.8035兆日元,增加了17.6622兆日元。向金融機構等的借款減少了8210億日元,爲53.2018兆日元。爲填補暫時性資金不足而發行的政府短期證券減少了1.2999兆日元,爲73.349兆日元。

  • 負利率時代 人幣債券正當紅

    負利率時代 人幣債券正當紅

     在人民幣債券納入彭博巴克萊全球綜合指數之後,大陸債市與外資投行的互動就起了微妙的變化。根據了解全球負利率國債規模突破10兆美元大關之際,大陸債券市場彷彿成了全球資金搶進的新大陸,包括貝萊德、領航等全球最大的資產管理公司積極卡位外,華爾街多家大型對沖基金也在全力加碼人民幣債券,這讓人民幣債券一時之間成了全球債市的當紅炸子雞。 \n 分析師指出,人民幣債券在近期之所以成為大熱門,除了彭博巴克萊全球綜合指數的加持外,還包括美國3個月期與10年期國債殖利率倒掛;以及歐洲經濟不景氣令全球負利率國債(即殖利率為負數的國債)驟然突破10兆美元大關等多重因素的影響,相對於近日殖利率上揚的人民幣債券,眾多國際資本大鱷加速布局大陸債市已是不爭的事實。 \n 具無風險利差收益 \n 事實上,針對彭博巴克萊全球綜合指數將人民幣債券納入一事,市場早有所聞,且提前布局的動作早在今年初就已開始,根據中國外匯交易中心的統計,今年以來,境外機構進入大陸債券市場的速度大幅加快,包括貝萊德、領航等全球最大的資產管理公司旗下產品都已大規模進入市場。 \n 中國外匯交易中心稱,光是今年第1季,境外機構投資者新開戶數量近300家,較去年同期增加兩倍,也是2018年全年開戶數的70%。 \n 此外,也有華爾街金融業者透露,目前華爾街對沖基金也在加快增持人民幣債券。有華爾街對沖基金經理人就坦言,單靠負利率國債的價格上漲博取價差收益,風險還是太大,不如買入人民幣國債賺取相對無風險的利差收益。 \n 令華爾街對沖基金感到振奮的是,4月1日大陸10年期國債殖利率上漲8個基點,創下2017年以來最大單日漲幅,一度觸及3.14%,到了2日,該種國債的殖利率更進一步上升至3.168%,相比歐洲的負利率國債,上述基金經理人表示,人民幣債券無疑擁有更高的無風險利差收益操作空間。 \n 境外機構成交漲31% \n 總部設於德洲的美國全球投資者公司(U.S. Global Investors)分析師Frank Holme表示,越來越多海外投資機構開始增加人民幣債券配置,尤其在全球負利率國債規模驟增壓力下,隨彭博巴克萊全球綜合指數快速加倉人民幣債券的全球投資機構增加不少,也給中國債券市場帶來多元化的交易策略。 \n 中國外匯交易中心最新資料顯示,隨著境外機構債券交易策略趨於多元化,今年第1季境外機構投資者累計成交量達到9191億元人民幣,較去年同期增長31%。

  • 陸債市早盤大漲

    華爾街見聞報導,20日中國10年期國開債活躍券180210收益率下行近6BP報3.68%,國開債180205下行6個BP至3.77%。隔夜中國宣佈TMLF等「定向降息」措施,而美國聯準會繼續升息,並預期2019年還有兩次。 \n \n受社會融資數據大幅回落的推動,近期中國債券市場大漲,長端利率明顯下行。資料顯示,今年以來長端利率國開債下行幅度已經超過100BP,10年期國債收益率也下行了約60BP,市場甚至開始猜測本輪牛市長端利率的底部在何處。

  • 《大陸金融》10年期國債期貨續創逾兩個月新高

    大陸國債期貨市場呈現低開高走之後,截至發稿,10年期國債期貨主力合約T1812漲0.15%,創自今年8月9日以來新高。 \n \n

  • 美國兩年期國債利率十年新高 人民幣再貶

    近幾個月來,美債遭到大量拋售。美聯準備9月會議紀要又顯示,全體聯儲官員認為適合繼續漸進加息。美國短債收益率持續飆升,目前美國2年期國債收益率升至2.907%,為2008年金融危機以來最高。 \n \n10年期美債收益率目前也上漲至3.201%。上周,美國10年期基準國債收益率更是一度漲至3.2594%,為2011年5月4日以來盤中最高位。 \n \n近幾個月來,美債遭到大量拋售。根據美國財政部週二公佈的國際資本流動(TIC)報告顯示,8月中國所持美債規模環比減少59億美元至1.1651兆美元,為連續第三個月減持;日本8月持倉環比減少56億美元至1.0299兆美元,創2011年10月以來新低。 \n \n俄羅斯更是從今年4月起,不再被列入TIC的美債主要海外持有者名單。今年4月,俄羅斯的美債持倉環比劇減50%,5月降幅又至少接近40%。 \n \n華爾街見聞文章《悄無聲息的,離岸美元融資成本站上十年新高》還提到,自2015年12月以來,美聯準會已將短期利率從接近零的水準持續上調至2%以上。美國時間週三公佈的9月會議紀要顯示,全體聯準會官員認為適合繼續漸進加息,多數支持利率暫時超過預計的長期中性水準,認為刪除貨幣政策立場仍寬鬆說辭並非改變預期利率路徑。 \n \n此外,離岸人民幣跌至兩個月低點6.9443,日內下跌0.2%。

  • 大陸國債10年期主力合約收漲0.41% 創近4個月最大單日漲幅

    華爾街見聞報導,10月11日,大陸國債期貨大幅收高。其中,5年期主力合約TF1812報收98.060漲0.24%;10年期主力合約T1812報收95.165漲0.41%,創下近4個月最大單日漲幅。

  • 大陸在香港順利發行50億元人民幣國債

    證券時報10日報導,10月10日,中國財政部在香港順利發行50億元人民幣(下同)國債。此次發行是對2018年7月份2年期和5年期國債的增加發行。其中,針對機構投資者增發45億元,包括2年期30億元、5年期15億元,中標價格均為100元,收益率分別為3.65%、3.80%;針對國外中央銀行和地區貨幣管理當局增發5億元,包括2年期3億元、5年期2億元,發行價格為同期限國債中標價格。

  • 籌錢打貿易戰 陸發行14年來最大規模國債

    籌錢打貿易戰 陸發行14年來最大規模國債

    正在中美貿易戰愈發緊繃的情勢下,中國大陸準備發行美元計價的國債向國際市場籌集資金,以應付對美貿易戰所需,並穩定近期波動較大的大陸股市。本次債券發行規模為30億美元,發行這是2004以來的第3次,也是規模最大的一次。 \n \n《日經亞洲評論》(Nikkei Asian Review) 引述知情人士透露,中國財政部已經聘請了十幾家中國和全球投資銀行來經手國債發行,併計劃下周開始向市場投放。如果銷售成功,這不僅是14年來規模最大的一次,也是今年內的第二次發行美元計價國債。 \n \n報導說,中國這次計劃出售的國債分別為5年、10年和30年期債券,未來將經常性地發行主權債券。 \n \n報導認為,中國大陸此次發行主權債券的時刻相當敏感,目前大陸國內生產總值增長正在減速,今年民間企業與公共工程投資步伐亦持續放緩。美國與大陸互相對總值高達數千億美元的產品互徵關稅,貿易戰正逐漸升級中。而大陸的上證綜合指數今年也下跌約15%。 \n \n不過,儘管存在這些問題,投資者普遍認為中國債信良好,這應歸功於大陸強大的外匯儲備與巨額貿易順差。 \n \n報導指出,去年10月中國發行20億美元的5年期和10年期債券,利率略高於當時的美國國債,雖然中國的信用評級比美國低3至4個級別,但在市場上仍相當受歡迎。 \n \n中國一年前發行的10年期國債現在收益率為3.5%,比同類國債高出0.45個百分點,而去年10月時則高出0.25個百分點。 \n \n另據《華爾街日報》的消息指出,為中國發行美元債券的家銀行包括中國銀行、中國建設銀行、德意志銀行、高盛和摩根大通。他們將於10月9日在香港召開投資者會議,交易預計很快就會開始。

  • 股市波動加劇 陸債券ETF成避風港

    隨著國際貿易戰的持續紛擾,全球股市波動加劇,資產安全性成為市場資金重要考量因素,而由於中國債市與國際市場連動度相對較低,受到外資青睞,根據大陸中央國債登記結算有限公司統計,近期中國債來自境外投資人持有的部位規模已逾1.5兆元人民幣,成為近期國際資金集結的新去處。 \n \n富邦投信量化及指數投資部資深經理粘瑞益表示,去年底中國已成為全球第2大債券市場,未來在中國積極改革轉型,加上人行啟動定向降準,帶來龐大機會,多頭續航力可期。 \n \n國際股市今年波動加劇,中國債市成為資金避風港,中國政策金融債表現優異,累計上半年已上漲5%,粘瑞益指出,中國央行貨幣政策轉向寬鬆訊號明確,雖自2016年起中國央行積極去槓桿以來,2017年整體貨幣市場轉向偏緊態度,但中國央行今年三度實施定向降準及擴增MLF(中期借貸便利)擔保品範圍,且6月並未隨美國升息而跟隨調升公開市場操作利率,加上國庫現金定存中標利率3.7%為近1.5年最低,顯示近期資金仍較充分,種種政策顯示央行貨幣政策轉向訊號出現。 \n \n粘瑞益看好未來將有利多政策出台,今年中國第2季GDP成長率公布為6.7%,仍高於中國所設定目標6.5%,且符合市場預期,惟近期公布的多項經濟數據略為偏弱,市場認為中國有機會推出財政政策刺激經濟,及央行貨幣政策會趨鬆,預期下半年貨幣政策可能有機會再度降準1~2次。 \n \n整體來說,由於中央政治局會議強調擴大內需、降低實體融資成本,加上中國央行今年再度實施定向降準,且本次公開市場操作利率未隨美國升息而增加,顯示今年貨幣政策將偏向靈活,加上中美貿易戰的持續紛擾下,粘瑞益認為,避險情緒不排除仍有上升可能,有利中國債市表現,因此仍長期持續看多。 \n \n回顧上半年表現,中國政策金融各天期殖利率下行幅度更甚國債,表現更較國債強勁,且波動度相對穩定,具有利空不跌、殖利率較佳、利率風險相對低等優勢,隨著中國債市持續受到關注下,預期中國政策金融債後市可期,今年初富投信推出富邦中國政策金融債ETF(00718B),以及昨日甫成立之富邦中國政策金融債券0-1年ETF(00745B),皆是投資人參與中國債市的直接管道。

  • 嚴監管暫歇 中國債ETF後市佳

     中國國務院總理李克強提名易綱為人民銀行行長,政策面可望持續平穩,又隨嚴監管將告一段落,人民幣在弱勢美元下可望續揚,中國債券市場有機會出現反彈行情,瞄準中國國債及政策性金融債的元大中國債3-5ETF(00721B),可作為投資中國債券一大工具。 \n 易綱為前人行副行長,長期管理中國貨幣政策和國際業務。他表示,當下最緊要的任務是實施穩健的貨幣政策,同時推動金融改革和開放,維持金融業的穩定。 \n 中國今年成長率目標定為6.5%,較去年實際增速的6.9%來得溫和。受天氣、農曆春節等影響,中國2月CPI同比上升至2.9%,市場預測,全年CPI仍不會超過3%。若通貨膨脹保持穩定,中國央行就不會有加快升息的壓力。 \n 市場另一焦點是監管政策。去年因「嚴監管」,中國債市利率大幅上漲;去年底,中國政府推出一系列的監管政策,希望降低金融機構的槓桿比率,以減少發生金融危機的風險,也造成債券投資需求減少。 \n 元大中國債3-5ETF經理人張勝原表示,兩會後將出臺的《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》(簡稱資管新規),可能對債券市場形成一定壓力,惟去年債券市場大跌,已反映了大部分監管趨嚴的風險,投資人可待政策確定後適當加碼中國債市。 \n 此外,過去兩周來,市場對貿易戰的擔憂也對美元匯率造成影響。美國總統川普提出對輸入美國的進口鋼鐵和鋁材料徵收特別關稅,且隨即簽署落實的舉動,震驚全球。 \n 在川普的保護主義及貿易戰的發動後,即使美國聯準會(Fed)升息,且經濟基本面持續穩健成長,美元也無法維持強勢。另外,據美國商務部2月數據,中美去年逆差達3,752億美元,這龐大的貿易逆差,使人民幣兌美元還有升值的可能。 \n 張勝原表示,金融市場原擔心的緊貨幣、嚴監管將告一段落,人民幣在弱勢美元影響下也可望續揚,值此之際,中國債券市場有機會出現反彈行情。 \n 元大中國債3-5ETF追蹤彭博巴克萊中國國債及政策性金融債3-5年期債券指數,主要投資中國國債及政策性金融債,最能直接反應市場表現;可直接於證券市場賣出,交易靈活,並免徵證券交易稅,成為中國債券投資工具首選。

  • 《大陸金融》國債期貨收跌,10年期債主力合約跌0.18%

    國債期貨收盤下跌,10年期債主力合約跌0.18%,5年期債主力合約跌0.08%。 \n \n

  • 中國高層或減緩、暫停增持美債

    華爾街見聞報導,中國部分高層官員在對外匯存底投資評估後,認為美國國債相較其他資產的吸引力減弱,加上兩國貿易摩擦等因素,建議減緩或暫停增持美國國債。消息傳出後,10年期美國國債收益率短線拉漲,1日內漲幅擴大至4.7個基點。 \n \n報導稱,自2016年10月被日本反超後,中國經過2017上半年連續5個月的增持,再次成為美國國債最大海外持有國。據美國財政部月度數據,中國2017年多數時間均增持美國國債,最新數據顯示10月份增持約84億美元,總量達到1.19萬億美元。

  • 去槓桿震盪 陸國債殖利率飆至4%

    去槓桿震盪 陸國債殖利率飆至4%

     作為全球第3大債券市場,大陸債市自今年初政府上調短期利率以打壓投機性借貸以來一直承壓。今年10月初以來,大陸債市下跌加劇,10年國債殖利率一路飆高,11月14日午間,10年期國債最優買價到期殖利率達到4%,為2014年10月10日近3年以來首次達到「4%」。分析認為,短期大陸債市仍易跌難漲,市場充斥著對資金面、監管的擔憂,而經濟基本面短期看不到大幅回落的跡象。 \n 《華爾街日報》報導,最近幾周,中國人民銀行(大陸央行)未向市場注入大規模流動性,因此認為降風險已取代促增長成為決策者首要任務的想法有所加強。 \n 不過,人行本周一(11/13)公開市場淨投放1500億元(人民幣,下同),為10月13日注資3940億元以來的最大規模,14日又向公開市場淨投放1400億元。大量淨投放表明人行維穩意圖,但債市並不買帳。 \n 儘管十年期國債目前已跌到新低,但是在市場人士看來,現在言底還為之尚早。九州證券全球首席經濟學家鄧海清認為,目前大陸債市的核心矛盾在於,對潛在的緊貨幣和嚴監管的恐慌,導致債市對於現實的利多視而不見。 \n 招商證券固收分析師徐寒飛表示,總體來看,在監管政策「靴子落地」之前,債市難有方向性上的突破。熊市中利多不會漲,利空會加速下跌是近一段時間來對大陸債券市場最好的解釋。

  • 《大陸金融》國債期貨收跌,十年期債主力合約跌0.04%

    國債期貨收跌,十年期債主力合約跌0.04%,五年期債主力合約跌0.02%。 \n \n

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