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  • 護7,600 四大基金今拔劍再戰

    在台股前日大跌274點後,政府4大基金昨(27)日分4階段進場護盤,不過由於外資賣壓太大,台股終場仍跌破半年線,以7,560.03點作收。據了解,4大基金今(28)日將再上演7,600點保衛戰! \n據接近政府基金的操盤人士透露,4大基金昨約斥資近20億元進場護盤,除了自家操盤手指揮作戰之外,還要旗下委外代操投信法人「多買一點」。根據昨日的3大法人買賣超統計,投信買進的23.96億元,絕大部分為政府基金指示委外代操投信法人所買進。 \n昨9點10分,首波攻擊 \n在美國總統歐巴馬金融整頓方案,與大陸將提高存款準備率2碼的「雙利空」效應夾擊之下,台股周二大跌274點,使得政府基金昨日一開盤就高度警戒。由於開盤後不久台股就大跌,因此在9點10分左右,首波攻防戰就隨即展開。 \n戰到第3個回合,接近11點30分左右,政府基金協同旗下委外代操法人合力拉抬指數的結果,使得大盤來到盤中最高點7,656.46點,眼看就要有回到7,700點的機會。不過,好景只是曇花一現,之後台股又一路下跌近百點,終場7600點關卡仍宣告失守,以7,560.03點作收,創去年11月底以來新低,成交量亦縮小至1,195.29億元。 \n據接近政府基金操盤者的消息人士透露,昨日政府基金及旗下委外代操的投信法人進場加碼的持股,包括台灣50、台泥、台塑、仁寶、矽品、華亞科、緯創、聯電、國泰金、鴻海、華邦電、富邦金、華票、宏達電、興富發、南科、合庫等各產業的權值龍頭股,在台銀證券以及其他委外代操下單券商的主力進出明細,都清楚可見政府基金護盤加碼的蹤跡。 \n不過在此同時,政府基金仍賣出包括遠東新、友達、台積電、中華電、奇美電、鴻準、兆豐金、中鋼等個股,以儲備後續進場買進的銀彈;據悉,賣出時點主要在第3回合上攻盤中最高點的階段。據悉,由於目前外資動向難以推估,因此昨日政府基金護盤時,在銀彈運用上仍相當保留,以免被「套牢」。不過隨著台股指數關卡一再失守,今日出手力道會否加大,有待觀察,包括外資連續大賣超是否已接近尾聲,也是政府基金及外圍不斷探測並決定是否擴增進場規模的指標。 \n國安基金,暫按兵不動 \n至於國安基金,由於是台股的最後一道防線,因此除了不會賣股之外,也不會召開委員會議討論是否要再度進場。根據國安基金幕僚單位評估,目前尚屬市場投資者對國際利空消息的調節與反應,並無非理性情況發生,因此將由4大基金挑護盤大樑,不會貿然啟動國安基金這最後一道武器。

  • 參股陸銀 股價淨值比須合理

    永豐金控執行長蔡友才昨日出席一場兩岸金融研討會時指出,人民幣升值不會引發資金外流,只會造成原已配置在弱勢美元的部位移轉至人民幣。對於外界矚目的兩岸參股熱,蔡友才也提醒,參股價格應同時參酌個別金融機構過去的獲利情況以及未來的潛力,「不會有一致的行情!」 \n蔡友才並進而引述數據指出,大陸的銀行放款高達企業總籌資比重的76%,是大陸銀行高利差的主因,也促使台灣金融業尋求登陸,包括參股,但合理的參股價格很重要,目前台灣的銀行股價淨值比是在1.1左右,而大陸銀行過去的平均股價淨值比是在2.5,因此若參股價是以上述來進行,「我們去用2.53,他們來用1.51,這樣我們過去的經營壓力會大很多。」他認為,怎樣的價格才合理,業者必須審慎評估,至於中國大陸金融市場是否有資產泡沫問題,也必須衡量。 \n不過蔡友才也認為:「台灣金融業習慣微利競爭」,現在台灣的平均利差為1.28%,蔡友才指出,倘若大陸的利差在激烈競爭下從4%拉到2%,台灣金融業習慣「微利生存」的技術優勢剛好突顯。 \n會中,有關「一旦人民幣存款業務開辦,銀行存款恐大量流失」的議題引起發熱討論。蔡友才認為,人民幣升值不會引發資金外流,只會造成原已配置在弱勢美元的部位移轉至人民幣。 \n台大財金系教授黃達業針對開辦人民幣存款業務,他相信中國來台銀行將會比照當初新銀行開放之始,高利大幅吸收人民幣存款;他也認為台灣主管當局--中央銀行將會有因應措施;這包括升息減少利差,降低衝擊以及總量管制。因此,他對於中央銀行拋出該項議題,並不感受到意外。

  • 四大基金 全面警戒

    台股上週大跌429點,金管會罕見於傍晚發表護盤聲明,影響所及,政府四大基金操作策略,也將調整為轉賣為買。接近政府基金的操盤人士透露,政府四大基金及旗下委外代操的投信法人,上週台股震盪盤整期間,已先出脫一批產業龍頭權值股,由於台股跌深,動作甚受矚目,若台股出現不理性的下跌走勢,最快今日轉賣為買投入護盤。 \n至於開放釋股以來,目前一股都沒賣的國安基金,買回調節機制是否啟動?相關人士說,除非已有釋股,否則不能啟動買回,且買回量不得逾釋股量的1/2,因此國安基金將按兵不動,「但,若是國內外經濟環境發生重大變化,國安基金委員會議將再度決議,啟動護盤機制。」 \n據相關政府機構評估,台股目前還維持在8000點附近,且國際股市近來也在盤整,因此國安基金將先按兵不動。 \n至於上週五公開喊話的金管會,已注意到美股上週末出現大跌的警訊,據悉,金管會按表操課,若信心喊話未出現具體成效,而股市仍持續大跌,就會啟動第二階段的穩定措施,具體內容包括:鼓勵上市櫃公司召開法說會或業績發表會,以及執行庫藏股等。

  • 金融機構併購不能裁員 反對﹗

    對於勞委會提勞基法修正草案,要求金融機構合併時不得裁員,我認為,這是不尊重市場機制的作法,官僚體系若沒有國際觀,將造成台灣產業競爭力無法提升的悲哀,這樣下去的話,我開個玩笑:「有一天中國政府反而會來台灣學習社會主義!」 \n我並不是說,金融機構合併,就不能裁員,事實上,金融機構合併,也不見會裁員,甚至有些部門的人力還需要擴充,但不論是增或減,都應該由市場機制,而非經由硬性的立法規定,設置法律障礙來解決這種應該經由市場機制來決定的事情。 \n硬性管制人力 開國際倒車 \n我舉其他先進國家的例子來說,像歐洲國家的工會運動已有百年歷史,例如德國就非常注重保護勞工權益,特別是尊重產業工會的意見,某種程度上社會主義在德國有相當的彰顯,但即使像這樣的國家,它在企業併購相關的法規上也僅要求,企業主必須在推動併購之前先告知工會,但接下來就未再要求在人力晉用上不得裁員等硬性規定了。 \n這樣的立法精神意謂,它盡到告知勞工,以為未來可能的變數有自我權衡、準備應變的時間,至於剩下的,就全交由勞資協商的市場機制來定奪,這樣才是資訊透明、而且尊重市場機制的作法。 \n但是,倘若我國的勞基法,反而要訂定比起國外更嚴格,要求金融機構在併購之後不可裁員的規定,不僅是開國際倒車,同時也對我國原本就已經overbanking的市場經營環境,更為雪上加霜。 \n台灣的overbanking一直非常嚴重,自從金融海嘯發生以來,不論是政府或業界,都一直認為應該趁此時推動整併、減少金融機構的家數,不過自從金融海嘯發生這一年半以來,除了去年標售慶豐銀行案,沒有一家銀行藉由併購從市場中退出,外資也因此經常批評台灣的consolidation太慢。 \n提升競爭力 靠併購創造規模經濟 \n這樣的情況,其實非常不利台灣的金融產業競爭力;首先,台灣金融市場裡,市佔率不到1%的銀行,就佔了全體銀行超過一半,可說絕大部分的銀行,都受限於本身的規模經濟,因此在市場上獲利艱困。 \n再者,若走出國內與其他銀行比較,台灣沒有任何一家銀行的規模能稱得上是regional player,例如,中國工商銀行比起台灣最大的銀行,規模大了10幾倍。倘若台灣金融業的規模無法透過併購得到進一步的改善,只會使我們的金融產業,越來越沒有國際競爭力。 \n金融產業的國際競爭力,對金融業而言是非常重要的,因為沒有國際競爭力,就無法進行海外的區域布局。而海外的區域布局之所以重要,在於我國的經濟體以出口,而非內需為主力導向,金融業是跟著企業走,所以海外布局,絕對是我國金融業的重要一環,例如現在國內金融業每家都在準備登陸,就是這個道理。 \n而規模經濟絕對是競爭力的一大要件,因此,要強化區域布局,首先要靠併購來創造起碼的規模經濟,才能走出海外,否則根本踏不出去。 \n例如,金管會現在就規定,金控能夠登陸的金額,必須介於淨值的10%至15%,因此,規模太小的金控,錢根本帶不進大陸投資,相對大陸每家都有一定規模的銀行,更沒有參股、爭取主導權等後續發展的空間。所以我認為,在國內金融業有必要藉由併購創造規模經濟的同時,真的不能再開法律倒車,讓整併環境雪上加霜。 \n(永豐金控執行長蔡友才口述,記者朱漢崙整理)

  • 升息呼聲高 利變型保單當紅

    今年熱門的保單商品,除了走躉繳方式之外,另一方面由於市場預期利率將從谷底回升,因此利變保險的特質,同樣受到市場歡迎,以台銀、土銀兩家國營銀行為例,所主打的全部都是躉繳的利變型保單,像是土銀目前銷售的多檔理財型保險商品,包括富邦、國泰、三商美邦等壽險公司等利變年金保單,都是土銀當紅的保單商品。 \n台銀財富管理部經理康蘩分析指出,由於保單最低期限必須為6年,倘若這段期間利率走升,但保單卻定死在固定利率,客戶承受利率風險的程度就很高,而現在市場利率一片看好走升,因而使得利變型保單能大行其道,因為保險利率每年宣告一次,將為客戶規避掉相當的利率損失風險。 \n相對於利變型保單越來越熱門,分紅保單則越趨式微,主因在於金融海嘯時代,大部分壽險公司的國內外投資操作績效都不好,不僅使壽險公司無力推出分紅保單,亦使得投資人的保單偏好開始轉向。 \n此外,保單對解約規定寬鬆不等的設計,比較需要資金運用彈性的保戶,可再多作考慮,以台銀今年將推出的「安心得利」為例,在解約金方面的要求,就比去年推出的「幸福存摺」來得高,保戶可以在獲利率、資金調度彈性兩大因素之間充份思考過後,再選擇對自己最有利的商品,以避免只在意獲利,但忽略了可能期中解約,到頭來反而失算。

  • 保險兼定存 躉繳保單躍主流

    把保單當定存,躉繳保單不僅成為當前市場主流,銀行更搭配新的行銷方式,將躉繳保單與定存加碼優惠結合,推出新一波的優惠專案,其中國內龍頭銀行的台銀,今年財富管理在銷售保單的部分,主推躉繳利變型保險與定存加碼優惠結合的保單,撥出100億元的定存部位作利率加碼,今年全年將以此一商品為行銷主力。 \n去年在保險市場快速崛起,已躍居前7大保險公司的台銀人壽,去年靠著龍頭銀行台銀旗下近170家分行的獨家銷售通路,新契約保費收入的市佔率,已大幅跨入國內前7名,今年的目標是前5大,根據目前台灣銀行財富管理部門客戶對保險商品的反應,以躉繳利變保單的「牛轉錢坤萬能保險」最受好評。 \n台銀財富管理部經理康蘩對此指出,這項產品去年的銷售量約140億元,佔全體保單業績的7成之高,這樣的趨勢,一方面可反映躉繳保單已成為市場主流,特別是台銀的客戶群在理財方式向來以定存為主,躉繳保單對於客戶而言,「形同繳了另一筆大規模存款。」 \n此時,倘若搭配定存利率優惠加碼,等於是另一項大額定存優惠專案,又結合保險保障,對保守理財的客戶而言,更具誘因。 \n因此,台銀將去年就推出的這項躉繳利變型保單再開發出「升級版」,推出對要保人或其配偶的定存三個月為期加碼利率優惠,實收保費未達300萬元的加碼1%、超過300萬以上的加碼2%,通通有獎。 \n有趣的是,以往台銀的客戶群,外界常常以軍公教刻板印象作歸類,但根據台銀內部的統計結果卻並非如此,康蘩表示,來台銀購買躉繳利變型保單的客戶,去年有不少是科技新貴、房地產業者,而且年齡層有下降的趨勢,40至50歲區間的族群越來越多。 \n這些人距離退休還有很長時間,但仍選擇以趨近於定存的方式理財,顯示在金融海嘯之後,客戶對理財穩健度的要求的確越來越高。

  • 國安基金首日未釋股

    台股大盤跌,國安基金昨日在委員會議授權釋股的第一個交易日並未釋股。昨日台灣50指數成份股的表現與大盤連動,股價除了光寶科、鴻準、台達電、南亞、聯發科、奇美電、寶成、南電、台哥大、遠傳、中華電等少數個股之外,均在平盤之下,使得國安基金幕僚小組在首日並未執行釋股。

  • 三商銀

    在公股銀行百年史上,台銀設立於日據時代,兆豐源自清朝北京。至於土地銀行,其前身則是日本勸業銀行台灣分行,勸業銀行重點業務就是發展不動產及農業融資業務,這也為戰後土地銀行從事不動產抵押放款,及擔任政府實施「三七五減租」重要協助者的基礎。即將屆齡退休的土銀首席副總楊照表示,當年土銀也協助政府提供農場、牧場,茶場金流。適逢民國60、70年代房地產大崩盤時,土銀作為土建融專業銀行的功能因而更大放異彩。 \n另一個有趣的過程,就是三商銀的民轉公、公轉民的二度「變身」。華南銀、彰銀、一銀初始是由北中南三大區域的士紳集資成立的民間銀行,例如,華南銀就是板橋林家一手發起。戰後國民政府接收了大量日本人的持股,由於持股比重逾50%,結果就使這些銀行「民轉公」。 \n至於為何再由「公轉民」?則是民國87年,省政府為了辦理徵收公共設施保留地必須籌措財源,而當時擔任省財政廳長的合庫董事長劉燈城對此表示,中央政府當時已訂出國營事業民營化政策方向,並規劃挑選部分公營金融機構出來民營化,因此,三商銀終於再得以返還民營身份。 \n在一銀任職逾30年的副總周伯蕉說,民國87年三商銀現增釋股,這也是一銀唯一一次現增,政府持股從60%至70%,一下子降到40%,一舉完成民營化。 \n三商銀的另一特色,就是彼此間交叉持股;在交叉持股安排上,台銀同時為一銀與華銀的大股東,後者更是最大股東。 \n公股銀行百年老店,成立之初各有使命,不過時至今日,「功能別」導向的區隔已越來越模糊。劉燈城分析,早期土銀、合庫以協助農業金融為主,但現在農業式微,銀行在業務上也就朝全方位的商銀路線來轉型。 \n然而,在走向全方位的商銀路線發展同時,政府開放金融市場完全自由競爭,加上央行貨幣政策調節,使當前老行庫面臨利差大縮水的衝擊,承接政策任務越來越心有餘而力不足,這將是當前必須突破的困難。

  • 退場! 國安基金 今不致開賣

    國安基金雖然可以啟動釋股,但大盤一旦下跌,當日釋股將暫停執行!據了解,國安基金幕僚小組已擬定釋出個股限價限量4大措施,但更重視股市的整體表現,作為衡量指標,其中每日8點45分先開出的期貨盤,及前一日美股表現,為先行觀察指標,而釋股當日盤中若大盤指數下跌,不僅將暫停釋股,必要時,還將伺機買回調節「護市」,這也是國安基金成立以來,首度出現的釋股護市機制。 \n根據國安基金規劃,釋股除訂定微觀的個股限價限量方式,仍將與總體面的大盤成交量與大盤指數連動,維繫整體股市安定;至於啟動以釋股量50%為上限的買回機制時機,將與大盤連動,若盤中釋股後碰到大盤下跌,跌幅不斷加深,就會啟動買回調節,對個股與大盤都有正面幫助。 \n國安基金執行秘書、財政部次長曾銘宗昨日也向市場信心喊話說,不論基本面、消息面或籌碼面,國安基金此時釋股,均不會影響大盤;近來高科技等產業景氣復甦力道明顯,且國安基金將釋股的消息,消息面已鈍化,投資人已有所準備。 \n曾銘宗指出,照目前趨勢來看,台股成交量穩定在1500-1600億元,國安基金釋股量僅佔1%,加上國安基金本來就選買台灣50成分股,都是業界權值、龍頭股,成交量本來就很大,釋股量相形更為有限,不會引起價格波動。 \n幕僚小組日前底定的護市措施包括:1、限價:平盤下不會賣出,亦即該個股處份價格不會低於其前一日的收盤價;2、限量:處份個股時,個股釋出量將不超過前一天該個股成交量的3成;3、授權執行釋股時,必要時同步買回該個股以作為調節,並以不超過釋股量的50%為買回上限;4、釋股時間將拉長,至少3個月。 \n今日是可以啟動釋股的第一個交易日,但由於上週五美股大跌,加上開放大陸QDII來台幅度僅5億美元,今日台股表現變數不少,由於已訂出對個股或大盤,「平盤下均不釋股」的策略,預料國安基金今日立即釋股的可能性不高。

  • 台股上看9,000 處分獲利拚500億

    國安基金處份近千億持股,處份獲利將上看500億元!根據國安基金上週五截至去年底的統計,累計獲利362億元。 \n而相關人士透露,截至本月15日,即上週五止的統計,國安基金帳面累計獲利已達到396億元,不僅即將跨過400億關卡,由於國安基金將拉長釋股期間超過3個月,隨著台股將上攻9,000點,處份獲利更可望上看500億元。 \n此次是國安基金歷來執行釋股作業規模最大的一次。國安基金自前年的9月18日至12月17日,以為期3個月的期間進場買股,在達成階段性任務之後,時隔1年多,終於可以功成身退。 \n國安基金何時釋股,不僅市場關注,連監察院都在看。根據歷史經驗,由於國安基金不以獲利,而以安定股市為目的,因此監察院傾向國安基金達成階段任務之後應儘快獲利了結,不再拖延持股期間。 \n在民進黨執政時期,國安基金在2002至2003年、2005年,曾分別以在美國配合台積電、聯電發行GDR、以及包裝台灣50ETF兩種方式先後執行2次釋股。 \n最後1個階段約近800億元的持股部位,曾有很長一段時期被「套牢」,儘管幕僚小組不願認賠賣出,但當時監察院仍發函國安基金:「為何一直不賣股?」在監察院的關注下,國安基金後來一等到回本,就開始執行釋股作業。 \n當時,國安基金且戰且走,除了一開始小試水溫單日釋股量為個位數之外,也走走停停,一發現股價有波動就會停止,期間數度一停半個月、幾個星期都沒賣。 \n國安基金內部評估,今年經濟景氣漸復甦、加上大陸QDII來台投資,以及相繼登場的MOU、ECFA登陸題材助益,現在是大多頭行情,應是執行釋股作業最理想的時機。 \n此次國安基金執行釋股,上看500億元的獲利成績,也是歷來國安基金執行釋股作業之冠。 \n根據了解,其實國安基金幕僚小組原本希望能提前在去年第4季就開始執行釋股,不過當時台股尚未攻上8,000點,且在7,300至8,000點之間經歷數月的盤整期,如今隨著大盤指數穩定站上8,200點以上,甚至數月內可望攻至9,000點,國安基金終於可順利展開釋股。

  • 國安基金釋股 平盤下不出手

    國安基金釋股,將祭出4大措施隨時護市!為維繫台股持續上攻9,000點的動能,自明(週一)日起執行近千億元釋股計畫,國安基金幕僚小組議定「限價、限量」原則,在釋股的同時不忘維護股市安定,力守平盤下不釋股原則,以降低市場干擾因素和投資人疑慮。 \n相關人士指出,儘管上週五國安基金委員會最後並未明訂釋股啟動時機、門檻,不過國安基金幕僚小組已有一套完備的釋股作業機制作為執行內規。 \n其中,最重要的有4大措施,包括:1、限價:平盤下不會賣出,亦即該個股處份價格不會低於其前1日的收盤價;2、限量:處份個股時,個股釋出量將不超過前1天該個股成交量的3成;3、授權在執行釋股時,必要時可同步買回該個股以作為調節,並以不超過釋股量的50%為買回上限;4、釋股時間將拉長,至少超過3個月。 \n根據國安基金幕僚小組評估,從1月3日至1月15日,這10天來的日成交量在1,650億元,因此,即使一天賣10幾20億元的股票,僅佔股市成交量的1%而已,對台股成交量影響微乎其微。且此次釋股方式相當明確,不會再以發行TDR或ETF的方式執行,而是在現貨市場逐步賣出現股部位。 \n對於外界猜測會在1個月、或3個月內完成釋股,相關官員回應「不可能!」官員分析,在上述限價限量的門檻之下,一來不可能天天賣股,再者近千億的量,3個月內就急著賣完,行蹤容易被掌握。官員並深入分析,國安基金上次最後執行釋股是在2006年,當時花了1年3個月左右時間完成釋股,現在就算處份進度更快,也不可能3個月內就完成。 \n據了解,當時國安基金執行釋股大約從台股指數7,000點開始執行,一路出手到9,000點,賣股部位市值近800億元,釋股量從一開始的小試水溫到擴大賣股幅度,從1日僅賣1億元開始,大約1個月之後擴大到單日釋股逾10億元,至釋股中後期階段,一日最高甚至釋股逾30億元,不過台股仍一路上漲2,000點,國安基金也順利賺進36億元。 \n至於國安基金釋股此次不見得由台銀一力完成,可能將由台銀發包給其他公股金控、銀行旗下券商執行,以發包給土銀、合庫、兆豐的可能性最高。

  • 合庫登陸設行 最快一年賺錢

    合庫將登陸蘇州設分行,已提前掌握逾200家台商客戶!合庫董事長劉燈城昨天指出,合庫內部已出具評估報告,蘇州昆山一帶有8,000家台商,其中有超過200家以上大型台商,包括聯電、友達、統一、楠梓電、廣達等目前已是合庫客戶。 \n合庫內部估計,當地1年約可掌握5,000萬到8,000萬美元的放款量,即使初期僅能作美元放款業務,但仍有一拚最快設行滿一年,即2012年就可獲利的機會。 \n由於金管會規定傾向分行從寬子行從嚴,因此多數國銀都符合金管會所規定備抵呆帳覆蓋率高於60%、逾放比低於2%門檻可申請升格為分行,未來大上海地區有7家國銀包括台銀、土銀、國泰世華、彰銀、一銀、合庫、兆豐在當地設點,其中6家全為公股行庫,在優質台商最匯集的大上海區將有一場激戰。 \n至於若可申請第2家分行,下一個將相中何處? \n劉燈城則明確表達對天津的看好。目前合庫以香港、蘇州兩據點分別掌理珠三角、長三角業務,下一個據點,將放眼位於環渤海灣的天津,由於天津離首都北京非常近,與主管機關有溝通之便,亦有越來越多的台商移入當地,這也是繼兆豐銀、土銀之後,第3家表態看好天津的國銀。 \n劉燈城指出,依照大陸目前審核辦事處升格為分行的進度,大約需要10個月的作業期間,合庫最快應可在今年10月,或是年底完成設行。劉燈城表示,與大陸國家開發銀行合作建立的台商融資平台,即台灣作母公司徵信、國家開發銀行放款的合作模式,等合庫在蘇州設立分行之後,將可望有更明朗的進展。 \n劉燈城將在1月底之前,前往拜訪北京銀監會與上海銀監局等監理機關,積極進行蘇州分行籌設事宜。他並指出,今年將以發債、盈餘轉增資方式增資逾百億元,使目前不到7%的第一類資本適足率提高至8%以上,而美元的拆借,將會和當地的外銀合作,包括匯豐、花旗等外銀,均已成為合庫物色拆借的合作對象。分行初期將從台灣派員8人小組進駐,包括法務及基層行政人員將從當地雇用。 \n合庫與兆豐銀都將在蘇州工業區設點,且都位於工業區中心─金雞湖東側,合庫已租下一棟20層樓商業大樓中約300至400坪空間作為行舍,一坪月租合算約1,500元台幣,因此一個月的總租金花費近60萬元,一年租金花費約600多萬元。

  • 蔡友才嗆:沒有國際觀

    勞委會提勞基法修正草案,要求金融機構合併不得裁員,近來在金融圈成為發燒話題,對此永豐金控執行長直言,這是不尊重市場機制的作法:「官僚體系若沒有國際觀,將造成台灣產業競爭力無法提升的悲哀。」 \n蔡友才進而指出,要能強化區域布局,首先要靠併購來創造起碼的規模經濟,才能走出海外。金融機構合併不見得會裁員,甚至有些部門的人力還需要擴充,但不論是增或減,都應該由市場機制,而非由法規硬性設置障礙來解決;他並回顧過去1年多來,自金融海嘯發生,除了去年標售慶豐銀行案,沒有1家銀行藉由併購從市場中退出,外資也經常批評台灣的consolidation太慢。

  • 釋股 規劃買賣雙向操作

    避免釋股衝擊個股,國安基金擬新規劃調節期間可以買回機制!知情人士透露,為使釋股盡量減少對大盤,乃至於個股的衝擊,國安基金擬提出新規劃,爭取在釋股期間,除賣股外,必要時可彈性再進場,「買回」部份正在執行賣股動作個股。 \n據指出,這項構想,將在週五委員會議上,與「國安基金進場及退場執行要點」,一併做出裁示。 \n上月國安基金召開非正式的會前會時,初步提出此一構想;這樣的作法,與國安基金「進場」須經過委員會議同意不同,而是爭取委員會議授權國安基金釋股時,能附帶同意對該檔釋出標的,採取如同其他政府基金一樣,「既可以賣,必要時也可買」的靈活方式,否則限制太多,反而增加釋股難度。 \n此外,國安基金釋股除交由台銀執行,是否可再由台銀以複委託方式轉包其他券商,也將討論。不過據了解,儘管國安基金藉由台銀證券單一券商下單,容易被外界掌握釋股行蹤,但也有部分委員認為,由百分之百國營的台銀證券,分包到其他券商下單,消息走漏風險更高,加深市場人士藉此「內線交易」的風險。

  • 國安基金最快月底啟動釋股

    台股穩定站上8000點,國安基金最快本月底將啟動釋股!國安基金週五將召開第一季委員會議,由於台股成交量自元月起,多在1700-2000億元間,遠超出國安基金在股市成交量1500億元的釋股門檻,大盤指數更站穩8000點關卡,因此一旦本週國安基金委員會議通過授權釋股,最快本月底就會啟動。 \n據悉,國安基金幕僚小組在去年12月初,邀集部分委員討論正在研議的「國安基金進場及退場執行要點」,詳列啟動釋股的時機與停止釋股的時點,希望爭取日後授權釋股,可依門檻規定自動執行,不須再多走一道委員會議討論通過的程序。 \n幕僚所研議的啟動釋股時機,包括大盤成交量大於1500億元、從國安基金進場最後時點起算,股市漲幅已超過20%、及月平均週轉率達到某個幅度等。儘管會中也有委員提出,與上述指標相關的修正意見,例如成交量、股市漲幅門檻應再拉高等,不過目前台股的表現,已遠超過與會委員所提出的各類門檻,釋股時機非常成熟。 \n知情人士透露,為了國安基金順利釋股,相關幕僚單位已作萬全準備,釋股時,將以價格不得低於前日收盤價等監控指標,避免打壓個股價格,配合國安基金釋股,政府四大基金也箭在弦上,必要時發揮防護功能,共同穩定大盤指數。 \n包括近來政府四大基金及旗下委外代操投信,日前碰到外資匯入,持續逢高調節部分持股,據悉,就是要儲備配合國安基金釋股時,加強買盤支撐指數的動能。 \n相關人士指出,即使國安基金執行釋股,但台股大盤的目標仍希望能維持在上週台股指數最低8200點之上。這也是國安基金自前年9月加碼買股之後,時隔一年多,首度展開釋股。國安基金前年9月在大盤5800點開始進場,總投入買股成本為599億元,側面了解,直至去年底止,國安基金的帳上獲利超過350億元,若在本月底執行釋股動作,屆時可落袋為安的投資獲利,接近400億元可能性非常高。 \n相關人士指出,儘管國安基金延長處份時間,加上股利配發等,報酬率可能更高,不過國安基金的成立目的,並非在獲利,而在於股市安定,因此沒必要「撐」下去。

  • 兩岸經驗豐富 張明道掌台銀

    張明道接任台銀總座,金管會主委陳冲在台銀交接典禮上贈送八字箴言:「福虎生風、生意興隆!」陳冲說,過去金管會表現優秀的同仁,被調派到別的地方時,單位主管都會陪同,所以他今天一起陪到台銀;等張明道一等大半年的臺灣銀行董事長張秀蓮,特別感謝陳主委的「割愛」。 \n張秀蓮與張明道有多年共事之誼。自從台銀前總座羅澤成轉任台企銀董座,張秀蓮就鎖定這位老搭檔,不過好事多磨,昨日才告定案。據了解,去年八八風災內閣改組前夕,本來該人事案閣揆已要批准,之後又停擺;金管會MOU簽署當時尚未底定,也是張明道不能「轉檯」的原因。 \n張明道在兩場交接典禮,都很低調,當被問到未來與張秀蓮的合作時,則非常有信心的說:「合作默契當然絕對夠!」 \n張秀蓮也說,雖然台銀到大陸設辦事處較慢,去年12月初才獲銀監會核准,但未來大陸市場開拓,應可借重張明道多年在兩岸金融業務的管理經驗;在完成兩岸MOU簽署籌備、談判之後,張明道從監理者成為業者,如何表現也令人拭目以待。 \n交接典禮上,不少現在轉戰到民營金控的張明道「前長官」,都有出席。例如對張明道有提攜之恩,現在是中華開發金控董事長的陳木在、永豐金控執行長蔡友才、前財政部長李庸三,都來捧張明道的場,蔡友才甚至是金管會、台銀兩場交接都出席,給足面子。據悉,當年蔡友才是金融局組長時,張明道與現任華銀總座王濬智為同組科長。

  • 官派3,000董監大軍 每年考核

    行政院6日由副閣揆朱立倫出面召開「公股管理督導小組」會議,會中已完成各部會轄下公股機構的全面清查,共有近320家政府主導的公股事業機構,政府目前派任的董監事接近3,000人,若包括董事長、總經理則逾3,000人,對此朱立倫已在會中下達指令,對3,000多位政府董監大軍,每1年都要作考核,作為是否續聘的主要參考。 \n換言之,儘管董監3年一選,但政府的法人代表,倘若經年度檢討不適任者,將會每年一換,不會等3年;此外,董事長、總經理的評核,則將視「獲利」與「政策配合」兩大指標而定,政院也以量化指標要求:「繳庫盈餘成長率不得低於經濟成長率!」 \n根據清查結果,經濟部、交通部、財政部前3大部會所轄董監人數大概有1,500人,而近320家公股事業機構,總資產淨值5.6兆元、持股部位的現值高達3.3兆元。 \n不過朱立倫指示清查行動將持續進行:「下一波目標必須清查目前未有主導權的其他轉投資事業機構!」以檢視若公股依股權理應有主導權,但目前卻沒有的「漏網之魚」。例如,像台灣金聯、台灣金服、台北101大樓、彰銀等這些財政部轄下的公股機構,現在都已改回官股主控經營權。 \n為「公股管理督導小組」主要幕僚單位的財政部,在行政院指示下,將在下週把財政部擬好的「加強公股管理作業計劃」正式發函給包括經濟部、交通部等部會。 \n昨日經濟部也在會中簡報對旗下公股事業機構包括中油、台電等管理概況,下次開會預計在2月底、3月初,將由交通部作簡報;據了解,經濟部高層在會中明確指出:「未來會強化公股事業機構掌握海外、大陸商機,以強化公股機構的經貿實力!」 \n政院也特別強調不僅是各公股事業機構,包括各部會主管機關也要定期與工會溝通,維持勞資關係和諧,此外,也要加強中高層人才的培育計劃,以避免出現人才斷層。目前財政部已定期由財長李述德、次長曾銘宗出面,與8大公股行庫工會進行溝通,的確有助加強勞資關係改善。 \n該小組將由副閣揆朱立倫站上第一線擔任召集人之外,行政院秘書長林中森為副召集人,財政部次長曾銘宗為執行秘書,而財政部部長李述德,與經濟部、交通部、教育部、退撫會、農委會、經建會、主計處、金管會、人事行政局等相關部會副首長均為小組委員。

  • 政府基金 趁勢賣股

    政府基金 趁勢賣股

    台股成交爆大量,政府基金趁勢換手!昨日新台幣一開盤就升破32元,外資熱錢滾滾而來,國內法人趁機轉換持股部位換股操作,接近政府基金的相關消息人士透露,政府基金也趁勢換手操作,賣出部分持股部位。 \n昨日台股成交量放大到1,700億元,但大盤指數收盤僅小漲作收,市場人士指出,這是由於先前不少買盤轉為賣方,在台股站上8100點之後開始倒貨,政府基金也趁著此波外資大舉匯入,出脫部分持股。 \n金融圈人士指出,這波外資提前到位是為ECFA簽署預作準備,央行要力守32元關卡,恐怕越來越難。 \n而國安基金能否加入賣方陣營,須看1月15日國安基金委員會議的開會結果;儘管現在台股成交量已超過1,500億元,符合國安基金賣股的啟動門檻,但據了解,目前委員二派意見尚未整合,部分委員仍認為,應經由委員會議授權再賣股,最後結果將由15日召開的會議定奪。 \n消息人士指出,由於政府基金對於台股站上8000點後的中長線,仍看好,包括其後在今年中登場的ECFA題材,因此政府基金大體上,還是以買方為主,不過短期內若所持有的個股已來到相對價格高點,會「落袋為安」,儲備下一波攻勢的銀彈。 \n昨日政府基金主要站在賣方部位的,金融股最明顯的就是大賣第一金、華南金,此外,傳產股包括南亞、台化,高科技股包括聯強、聯發科、鴻海等,政府基金都站在賣方;至於政府基金站在買方部位的,包括統一、遠東新等傳產股,及矽品、光寶科、華亞科、元太、緯創等高科技類股。

  • 買陸銀 兆豐開擇偶4條件

    登陸參股城市銀行,兆豐金控董事長王榮周首度公開4大條件!兩岸金融MOU本月16日起生效、ECFA談判隨即展開,金融機構中外匯、企金品牌掛帥,去年度公股行庫獲利王兆豐金動向最受矚目。王榮周在接受本報專訪時,完整闡述兆豐金登陸的規劃內容,強調會以「未有外資參股」、「具跨區發展條件」等為對象。 \n王榮周明確表示,兆豐金策略聯盟合作夥伴,將以業務強項最相似,且有歷史淵源的中國銀行為首選;他並主張台灣的銀行在大陸發展,「應可分散地區開拓業務」,為此,兆豐不會選在其他銀行有相當布局的城市布點,例如富邦已在廈門紮根深入,因此兆豐評估據點時,廈門不位列選項,以下為訪談摘要: \n問:可否談談兆豐金大陸投資計畫,金額多少?如何選擇參股對象? \n答:兆豐金淨值近1500億元,可登陸部位估算約300億元。我們去年中,成立了「大中華金融市場拓展小組」,由銀行擔任集團領頭羊的角色,以大陸眾多台商為基礎,協同銀行、證券、產險、票券、創投等5家子公司,共同開發業務。 \n選擇的合作對象大致分成二類。一是第一級的四大國有銀行或第二級的全國股份制銀行,其次為中小型的城市或農村商業銀行。2種模式意義不同,前者由於對方規模大,因此重點是策略聯盟,例如藉由參股,強化彼此合作關係,後者我們希望握有經營權。 \n參股大陸城市或農村商業銀行,會依四大指標來選擇,包括:1、沒有外資參股者;2、位於省轄市等大城市或城市附近,人口密集、具成長潛力;3、未來有潛力申請跨區經營或全國性銀行;4、逾放比低。 \n問:為何排除外資參股機構?怎樣才算取得經營權? \n答:大陸規定外資持股上限,合計不得超過20%,若有其他外資,我們參股空間相對變少,且只有我們一家外來股東參股,股權結構較不複雜。 \n何謂握有經營權?我認為,至少必須能指派總經理,當然董事長與總經理全拿的狀態最理想。至於如何取得經營權,參股超過50%不見得是絕對必要條件,倘若ECFA談判後,參股上限仍低於50%,也可以用談判協商的方式,來確保經營權。 \n問:旗下兆豐資產如何切入大陸的AMC市場? \n答:初期先以商情收集為主,建立大陸、台商企業或投資者投資兩岸不良資產的服務平台,再伺機而進。 \n大陸目前對於外資資產理公司切入市場的管制仍嚴,僅允許合資或參股、合營(中方主控)方式投資,且僅鼓勵外資參與其不良債權企業重組,該項業務面臨的股權重整、企業經營、原有員工承接等法令規範及大陸行政措施的風險,較能掌控,而我們在企業重組、組織架構這些專業人才有待加強。

  • 人民幣清算平台

    擔任人民幣清算銀行,兆豐銀準備就定位,將建立美元、人民幣清算共同作業平台,收整合之效!對此,兆豐金暨銀行董座王榮周接受本報專訪時,清楚說明,兆豐銀已建置好的美元RTGS清算系統,未來人民幣清算將整合在該平台之上。 \n外傳人民幣清算銀行將由兆豐銀、台銀兩家銀行共同擔綱,先前已擔任美元清算行、外匯業務見長的兆豐銀行,被一致看好立足的優勢,除了擁有30家海外分行,具有綿密的國際支付網路外,兆豐銀紐約分行也是目前我國境內唯一參加CHIPS(紐約清算所銀行同業支付系統)的金融機構。 \n王榮周對於相關規劃指出,已完成美元RTGS清算系統的開發與建置,國內金融同業已陸續配合參加系統測試,預計清算機制運作後,可大幅提升並改善現行同業及客戶,當日國內美元的清算作業成本及時間效益。 \n在這樣基礎之上,再進而把人民幣清算也整合進來,在同一平台上作業,一方面可節省全體同業開發成本,另一方面也可循既有模式,發揮整體經濟效益,共同作業平台將使主管機關更能專注管理,與下達安控政策。 \n除了蘇州辦事處就地升格分行外,兆豐銀行申請設置下一個分行的所在地,將選在環渤海灣,目前以遼寧省的大連,以大陸四大直轄市之一的天津,可能性最高;側面了解,天津台辦副主任上個月曾率團親訪兆豐銀,會晤王榮周,並直接邀請兆豐銀前往天津申設分行。 \n由於兆豐銀不少台商客戶座落天津,包括指標型大客戶-頂新集團康師傅的總部,就設在天津,是現成的客源,這使兆豐銀第二家分行,選在天津設置的可能性升高。

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