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中國板卡市場在連兩年走緩後逐步回溫,台一線板卡廠華碩、技嘉、微星皆加大力道部署,並對今年板卡出貨價量設下積極目標。其中,去年在中國主板仍有價量齊揚表現的華碩,今年將再拚於該市場有雙位數的出貨量/價增長,技嘉、微星對第一季亦是審慎中趨於樂觀。
受到1月農曆春節假期影響工作天數,品牌廠技嘉(2376)今年元月營收較前月回檔6.3%、降至82.19億元,雖年減逾4成,但仍維穩在2021年之前的單月高檔水位。
美國針對GPU產品銷美免關稅的寬限期確定再延長九個月,顯卡廠加緊腳步進行清庫,繼RTX 3080系列已大致在歐美中三大市場完成清庫後,業者手上其它的中階RTX 30系列多轉往歐美市場做最後清銷,一線品牌廠華碩(2357)、技嘉(2376)及微星(2377)則逐步將出貨主力轉向RTX 40系列新品,並針對北美市場投入更多資源、爭取市占。
近期台股板卡族群技嘉(2376)、微星(2377)股價表現強勢,驅動的兩大利多為板卡舊品庫存去化狀況良好及Intel、AMD及ARM架構新平台導入,帶動營運成長,法人估計技嘉及微星2023年營收有望雙位數成長。
進入第三季後,技嘉(2376)旗下包括主機板、顯示卡及伺服器等主力業務,營運動能持續同步回穩。除了板卡產品出貨皆回升至優於第二季各月的高檔水位外,伺服器業務亦表現穩健,帶動8月合併營收月增6.21%、達78.97億元,雖年減23.59%,但仍站歷年同期次高。
受惠旺季需求增溫,品牌廠華碩除筆電出貨暢旺,主機板及顯示卡出貨亦同步回溫,拉抬其8月營收動能較7月大幅彈升超過兩成,並較去年同期增長逾5%,一舉刷新歷年同期新高。
板卡暨電競品牌廠微星(2377)16日舉行股東會,董事長徐祥釋出對今年業務樂觀展望,喊出全年合計出貨要達2,400萬片的歷史高峰,較去年度的1,950萬片年增超過23%。
微星(2377)今股東會通過配發6.1元現金股利,董事長徐祥表示,展望2021年,疫情仍無法完全消除,但全球ICT產業及整體經濟的不確定因素將減少,微星持續統合內部單位,提升營運績效,預計2021年板卡出貨可達2400萬片。
板卡廠技嘉(2376)遭中國電商平台全面下架歷時一個月後,趕在618年中黃金檔期進入倒數計時之際,終於全面解封。技嘉先前轉向實體零售通路的出貨策略,現正全面加緊調度行銷資源於電商及線上銷售平台,力拚將5月大幅滑落的市占拉回。
儘管近期加密貨幣市場雜音頻傳,比特幣等幣值大幅回檔,但挖礦熱潮在第二季未有走弱跡象,顯卡市場依舊供不應求,挹注台三大板卡廠華碩、技嘉及微星板卡業務維持高檔。另一方面,WFH、線上學習需求延續,全球筆電供訂單能見度已至年底,供貨缺口比例卻仍有兩位數,亦將帶動台廠PC業務持續增溫。
今年宅經濟熱度延續、歐美實體通路展開鋪貨,板卡族群5月營收表現靚,麗臺(2465)連續2個月單月營收衝歷史新高,而微星(2377)5月營收年增和月增都雙雙正成長,技嘉(2376)5月營收亦創單月歷史新高,早盤麗臺(2465)、撼訊(6150)漲逾半根停板,其中麗臺股價再創波段新高;而微星、技嘉則是沿5日線向上。
技嘉(2376)第一季在板卡、伺服器業務齊增下,交出優於市場預期的創高表現。單季合併營收283.67億元、年增64.6%,站上歷史單季新高,毛利率24.09%、營益率11.37%、淨利率9.73%,三率皆同步創高。稅後淨利27.59億元、年增304.86%,EPS達4.34元,亦刷新紀錄。
微星(2377)2020年喊全年板卡出貨2,000萬片未能順利達標,今年看好板卡市況熱、尤顯卡市場供不應求的情況估將持續到底,微星再喊出2021全年板卡出貨要衝上2,400萬片,較去年度的1,950萬片增長約四成。
品牌廠華碩受惠PC及板卡等業務動能強勁,第一季營運大暴衝,除雙率雙升、站上至少20年來單季高點,獲利更以超過十倍的年增力道、飆上97.91億元的同期新高,拉抬EPS達13.2元,也站上單季歷史第三高。
在加密貨幣挖礦潮持續炒熱,加上電競市場需求同步增溫下,台系板卡廠4月業績多持續勁揚,尤在以特幣近期站上4千美元以上高點激勵,挖礦概念主力股包括映泰(2399)、麗臺(2465)及撼訊(6150),10日皆飆上漲停收盤。
去年度全球板卡市場銷售熱度高,帶動台系主要板卡廠全數交出獲利表現。針對2020年度的盈餘配發,各廠也多有高於近年的現金股利,包括微星(2377)、華擎(3515)及撼訊(6150),皆有65~70%的配發率,而映泰(2399)也在睽違兩年後,再度重啟股利發放。
市場需求依舊強勁,以中國市場去年出貨大幅成長為尤,預期對台版卡廠出貨力道的挹注動能延續至第二季後,其中,微星(2377)2021年上半年訂單能見度明朗,營收繼元月創高後,2月再攀歷年同期新高,今年前2月營收達302.79億元,大幅年增66%。法人預期,隨所有產品線出貨動能同步揚升,微星3月營收月增及年增幅看雙位數。
技嘉(2376)去年度在主板、顯卡及伺服器三大業務同步增揚下,順利交出營收雙位數成長的達標成績。
延續主板、顯卡市場供不應求的熱度,技嘉(2376)、微星(2377)2021開年第一個月就雙雙交出單月營收新高,另一方面,華擎(3515)除了板卡出貨增溫,也在伺服器業務加持下,交出史上最旺的1月業績。
華擎(3515)2020年度再交出營收創高、連24個月營收年增的表現,看好今年上半年尚有延續的板卡市場需求,法人預期華擎第一、二季出貨動能將續旺,並迎來歷年最旺的上半年。