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  • ETF疫軍突起 股災中的避風港

    ETF疫軍突起 股災中的避風港

     受到新冠肺炎疫情影響,年初至4月底,台股市值蒸發3兆新台幣,大盤日均成交值較去年全年成長37%,但上市ETF(股票指數型基金)市場資產規模逆勢上揚10%、日均成交值更暴衝80%,在股災中異軍突起,眾多投資理財工具中,地位更形重要。

  • ETF日均值 前四月暴增80%

     今年來全球股市劇烈波動,台股ETF表現吸金。證交所指出,近期受到新冠肺炎疫情影響,年初至4月底,台股市值蒸發3兆元,大盤日均成交值較去年全年成長37%,但上市ETF市場資產規模則逆勢上揚10%、日均值更是暴衝80%,在股災中異軍突起,眾多投資理財工具中,地位更形重要。

  • 掌握股票ETF資訊與風險

     前篇文章已為讀者介紹ETF基本觀念及國內市場概況,並說明各類型ETF風險屬性差異大,不應一視同仁。本篇將聚焦於追蹤國內外股票指數且報酬型態為傳統原型的ETF,探討其商品種類、特性、風險、及挑選投資標的應注意之處。

  • ETF系列專題報導股票ETF特性及風險(上)-各類ETF投資哲學大不同

     上市櫃ETF多元且國人參與日增,為使讀者有系統的從商品、制度、風險等面向掌握ETF全貌,特規劃一系列專題,包括「股票ETF特性及風險」、「債券ETF特性及風險」、「期貨ETF特性及風險」、「槓桿反向ETF特性及風險」、「流動量提供者與造市機制」、「申購買回套利機制」、「折溢價風險」、「追蹤差距與追蹤誤差」、「監視制度」及「下市清算風險」等主題,期助釐清不同類型ETF的投資關鍵,破除見樹不見林的盲點,讓投資理財更穩當。

  • 元大原油正2改投資策略?金管會:將要求說明

    元大原油正2改投資策略?金管會:將要求說明

    原油價格波動大,元大原油正2ETF投資策略不再堅持2倍?證期局副局長蔡麗玲23日表示,在基金信託契約中有明訂其相關期貨曝險要逾基金淨值的200%,但若因市場或法規因素無法全數依指數權值比率建置交易部位,或其他原油期貨可達成較佳收益,的確允許部分比率的非標的期貨契約納入。

  • 富邦證券:ETN商品助投資人多元因應

     新冠肺炎疫情引起市場大恐慌,雖然各國提出財政寬鬆、紓困等政策,然而,富邦證券認為,疫情帶來的不確定性依然相對高。富邦證券表示,當行情不穩定時,投資人可以選擇與大盤連動性高的商品進行小量進出,例如ETN商品(指數投資證券商品),其優勢在於進入門檻低,報酬直接追蹤連結指數,且除管理費外無追蹤誤差,適合在混沌不明的市場持盈保泰。

  • 富邦證推投資新選擇ETN 可多元因應

    新冠肺炎疫情不斷升溫,美股大幅震盪,台股也跟著大起大落,儘管各國央行相繼採寬鬆貨幣或積極財政政策抵抗疫情可能帶來的經濟衝擊,但疫情不確定性仍相對高。富邦證券表示,當行情不穩定時,投資人可以選擇與大盤連動性高的商品進行小量進出,例如ETN商品(指數投資證券商品),其優勢在於進入門檻低,報酬直接追蹤連結指數,且除管理費外無追蹤誤差,適合在混沌不明的市場持盈保泰,待全球疫情緩和後,股市回歸基本面再進行更為積極的選股操作。

  • 善用與大盤連動性高ETN 待趨勢回穩翻轉

    股市近期震盪加劇,政府祭出多項穩定市場信心的政策,台股24日反彈約400點,站回9,300點大關,惟大盤仍未完全止穩下,凱基證券建議,行情不穩定時,可優先選擇與大盤連動性高的商品小量進出,如凱基臺灣500報酬指數ETN(020007)等,待趨勢更明顯後再進行主題式或強勢類股投資。 \n凱基臺灣500報酬指數ETN追蹤的指數為臺灣上市500大指數,該指數與加權指數相關性高、追蹤誤差小,具整體上市股票行情變化代表性,績效走勢貼近指數報酬。 \n台股跌破十年線後,政府為穩住市場信心祭出多項政策,凱基證券認為,在短線上應可伺機操作,而長期趨勢,仍須待系統性風險解除後,再進行規劃。當行情不穩定時,可優先選擇與大盤連動性高的商品進行小量進出,待趨勢更為明顯後,再進行主題式或是強勢類股投資。 \n指數投資證券商品(ETN)去年開放,成為台灣金融市場投資工具新選擇,目前已掛牌的15檔ETN各有特色,其指標價值直接追蹤連結指數,到期無追蹤誤差,配息則會滾入指數再投資,無股利的稅賦問題。凱基證券表示,已有證券戶的投資人簽署風險預告書後即可交易,可透過ETN參與各主題之表現與報酬。

  • 外資逃命 國家隊大敲這8支股成台股續命丹

    外資逃命 國家隊大敲這8支股成台股續命丹

    外資在昨日大賣超台股達263億,不僅使股匯同步重挫,更影響短多持股信心。國家隊如何接招外資源源不絕的賣壓?極短線或仍以這8檔股票的表現,做為大盤多、空風向球指標,值密切追蹤。 \n據交易所統計,官股券商在近3日積極敲進的重量級權值股,包括台積電、聯發科、鴻海、大立光、統一、台塑、中華電與台化等8檔股票,另外,金融股包括國泰金、富邦金、兆豐金、中信金與第一金等,也多有大股東、內資法人等默默逢低護盤,顯示台股短期下修格局,雖因全球股市崩跌而相對沈重,但後市並未過分悲觀。 \n業內人士指出,目前全球新冠肺炎疫情,除大陸近期傳來確診人數似暫獲封城(或說封閉式管理)壓抑外,餘日本、南韓、美國、義大利與伊朗等地的確診人數,多有愈趨擴大趨勢,不宜漠視。台股在全球疫情發展,仍待進一步觀察下,短線不宜躁進,或先做好功課,等待相對低檔的反彈攻擊訊號出現時,再進場不遲。 \n此外,政策面作多,對台股也具護航效益,目前低檔年線與半年線的支撐韌性,係首要觀察重點,而美股短期是否持續下修,也將影響台股在年線附近構築底部區的持股信心,在疫情與全球股匯市動盪不安下,大盤短線投資或暫宜低調。

  • 國泰A級公司債 獲AAM最佳新ETF大獎

    國泰A級公司債 獲AAM最佳新ETF大獎

     亞洲權威財經雜誌《亞洲資產管理雜誌》(Asia Asset Management)每年定期舉辦「Best of the Best Awards」,日前公布2020年「台灣最佳新發行ETF大獎」(Best New ETF, Taiwan),國泰投信發行的「國泰A級公司債ETF」(00761B),因其追蹤的指數成分債券有較佳信評,市場震盪時能維持低波動並創造較佳收益,一舉拿下此殊榮,且為國內唯一獲得該獎項的業者。 \n 根據最新公開資訊,截至2020年1月底,國泰A級公司債ETF規模已超過678億元,為台灣規模相當大的ETF。國泰投信ETF團隊表示,公司及團隊向來在經營管理、ETF產品規畫及創新設計等面向不斷努力,致力為投資人完善提供全方位指數化投資的解決方案,期盼滿足民眾多元的投資需求。 \n 國泰投信表示,「國泰A級公司債ETF」(00761B)於2018年11月成立,截至2020年1月底為止,該檔ETF報酬率達到27.13%,而且觀察該檔ETF追蹤的彭博巴克萊10年期以上高評等流動性美元公司債指數,其年化波動率僅9.1%,大幅低於一般股市指數,能協助投資人降低股債整體資產配置之波動度。 \n 整體來看,高評等的A等級投資級公司債具有低違約率特性,近期彭博巴克萊10年期以上高評等流動性美元公司債指數收益率約3%,在目前全球低利率環境下相當吸睛,建議納入長期資產配置,讓整體資產表現進可攻、退可守,達到長期資產成長的目標。

  • 街口投信 申請ETF指數資格認可

     證交所表示,街口投信今21日遞件申請「標普高盛黃豆日報酬正向兩倍ER指數」資格認可,這是投信公司今年第10件(合計13檔)ETF標的指數資格認可申請案。 \n 證交所表示,依申請資料顯示,「標普高盛黃豆日報酬正向兩倍ER指數」,是追蹤「標普高盛黃豆ER指數」單日正向2倍的報酬表現,由標普道瓊斯指數公司編製及維護,「標普高盛黃豆ER指數」指數成分是美國芝加哥期貨交易所(CBOT)掛牌交易之單一月份黃豆期貨契約。 \n 證交所表示,目前上市ETF總計123檔,追蹤標的涵蓋國內外各主要交易所證券、債券及大宗商品等,可投資之標的更趨多元,便利投資人進行資產配置。

  • 首檔智選美股產業ETF 登場

     新光投信獲諾貝爾經濟學獎得主、耶魯大學經濟學教授席勒價值投資概念CAPE及巴克萊指數公司共同授權,首度於國內推出「台幣版」智選(Smart Beta)美股產業ETF-新光Shiller CAPE(00866),預訂11月19日於證交所掛牌上市。 \n 證交所表示,截至10月底,今年新上市的13檔ETF之中,連結海外股票市場的ETF有十檔,其中又以追蹤美股為最大宗。顯示近來美股頻創新高,也掀起了投信業發行ETF的熱潮。 \n 近期市場預期中美貿易戰可望緩解,先前投資人擔憂的利率倒掛問題,十年期與三個月美債殖利率已於10月轉為正數擺脫倒掛,美國經濟數據表現與第三季企業財報結果均報喜,景氣衰退憂慮未再上升,加上市場資金充裕,帶動美股四大指數持續攀高。 \n 證交所表示,目前台股ETF市場當中,主要追蹤美國股市的ETF包括元大S&P500(00646)、富邦NASDAQ(00662)、國泰美國道瓊(00668),多為Beta為1的原型商品,相較之下,美股Smart Beta ETF較少。 \n 新光Shiller CAPE ETF基金經理人牟宗堯表示,該檔ETF所追蹤的Shiller Barclays CAPER美國產業價值投資指數,為價值投資概念最著名的指數之一。該指數是由BARCLAYS BANK PLC發布,指數母體來自於美國主要交易所中,挑選權值最高的前500家美企,並以此母體區分為11個不同的產業,再從中篩選出最具投資價值的四個產業的個股。 \n 證交所指出,新光Shiller CAPE ETF的推出,希望能幫助投資人以簡單的方式,完整布局美股市場,追蹤具動能的產業趨勢或投資概念,以期參與美股成長的報酬。 \n 證交所提醒,因新光Shiller CAPE ETF連結海外股票市場,除市場風險外,投資人也應注意匯率風險,且台灣交易時間與美國相異,若台灣市場收盤後,美股發生重大事件,則美股價格的波動將延遲於隔天台股開盤後才會反映於ETF市價的變動,交易前應審慎評估。

  • 《證交所》首檔追蹤「台灣永續指數」ETF,23日掛牌

    台灣證券交易所旗下台灣指數公司與富時羅素合作編製「FTSE4Good台灣指數公司台灣永續指數」,已授權元大投信發行「元大台灣ESG永續ETF(證券代號:00850)」,將於8月23日掛牌上市,為國內首檔以ESG永續為主題的ETF商品。 \n \n 台灣指數公司表示,為呼應永續責任投資趨勢與投資人的需求,台灣指數公司與富時羅素於2017年12月合作編製「台灣永續指數」,以富時羅素的ESG評鑑系統評量上市公司在ESG的投入與績效,再透過財務指標篩選成分股,組合落實企業永續責任、營運績效合宜的上市公司編製國內第一檔涵蓋環境(Environment)、社會(Social)、公司治理(Governance)的投資型指數。為引導企業重視永續發展,台灣指數公司、富時羅素及元大投信於今年4月共同舉辦「永續發展趨勢,再造新收益」研討會,並發表台灣永續指數成分股專屬標章,以鼓勵企業推動永續發展並提升台灣永續指數代表性。 \n 「台灣永續指數」已陸續授權法人機構進行多項應用,2018年1月該指數已獲勞動基金運用局正式公告採用作為全權委託投資標的,委託總金額達420億新台幣,由國內7家投信進行代操,目前已撥款投資140億元,未來還有280億元蓄勢待發;2019年則獲元大投信採用作為「元大台灣ESG永續ETF」連結標的,透過指數應用朝向多元化發展,提供一般投資人與機構法人參與永續責任投資的新管道,引導資金流向重視永續發展的企業。 \n 根據國際獨立機構ETFGI研究,截至2018年底,全球ESG永續主題ETP商品合計約208檔,廣佈於全球23個國家、26個交易所,由61家發行人所發行,ESG永續投資指數商品漸獲重視,未來前景可期。 \n \n

  • 櫃買債券ETF 今年平均報酬12.94%

    櫃買中心今(7)日表示,108年櫃買市場上櫃掛牌交易之債券ETF規模與報酬表現亮眼,整體規模已突破9,000億元,今年以來平均報酬高達12.94%,預期參與債券ETF的投資人數也將創新高。 \n櫃買中心表示,截至108年8月7日止,已有81檔追蹤債券指數的ETF於櫃買中心掛牌交易,發行規模達9,228億元,以其追蹤之標的指數為區分,分別有15檔追蹤美國政府短、中、長期公債指數報酬、11檔追蹤中國政策金融債指數報酬、45檔追蹤產業型公司債及金融債指數報酬、2檔追蹤高收益債指數報酬及8檔追蹤新興市場債券指數報酬的債券ETF。 \n受惠於美國降息及新台幣貶值等因素,統計108年1月2日至108年8月7日,81檔債券ETF還原配息後的總平均報酬達12.94%,若以成分債券之特性區分,美國政府債ETF(15檔)平均報酬為14.31%;公司債金融債ETF(45檔)平均報酬為15.50%;新興市場債ETF(8檔)平均報酬為12.25%;高收益債ETF(2檔)平均報酬為9.01%;中國政策金融債ETF(11檔)平均報酬為1.77%,相較台幣定存(約1.05%)、類定存保單(約2.5%)等,債券ETF報酬更具吸引力。 \n櫃買中心指出,在中美貿易戰加劇以及近期股市大幅波動下,債券ETF更能做為投資人的避險工具,以8月1日美國總統川普發表加徵中國關稅至8月7日期間,櫃買整體債券ETF單週漲幅即達3.08%;至於投資人應如何參與櫃買債券ETF投資,櫃買中心也表示,投資人可以利用現有的證券帳戶下單,即可參與上櫃債券ETF。

  • 東證所批准首批中日ETF互通基金

    東京證券交易所5月23日宣佈,已批准中日ETF互通項目下的首批基金,一檔追蹤中證500指數,另一檔則追蹤上證180指數,兩檔基金都將於6月25日在東證所上市。除在日上市追蹤A股的ETF外,上交所也將上市追蹤日本股指的ETF。 \n \n據《21世紀經濟報道》指出,追蹤中證500指數的基金名為One ETF南方中國A股CSI500,由頂峰資管公司管理營運;追蹤上證180指數的基金名為MAXIS HuaAn上海180,由三菱UFJ國際信託管理營運。

  • 台股新活水來了 10檔ETN 30日掛牌

    台股新活水及投資人新投資標的來了!金管會25日宣布,由國內9家證券商發行的10檔指數投資證券(ETN),將在30日掛牌,首日發行額度22億元,申報額度則是55.25億元,其中有8檔是追蹤台股相關指數,申報金額有40億元,證期局副局長蔡麗玲表示,這些金額應也會投入台股。 \nETN是以千股為交易單位,10檔ETN每1單位掛牌金額5到20元不等,盤中每15秒會公告估計指標價值,投資人可依此價格進出。 \n蔡麗玲表示,ETN與ETF一樣也是追蹤相關證券指數,但ETN有發行期限,如1到10年,同時ETN雖是追蹤指數,但未必一定要投資到這指數的有價證券,即例如追蹤台灣50指數,ETF就一定要依指數投資到這50檔股票,但實際投報率與指數報酬率可能會有落差,但ETN就不一定要實際投資到成份股,只要追蹤此指數的投報率,例如投報率有3%,就要給投資人3%回報率。 \n同時ETF是基金,投資人要支付投信管理費、 保管銀行費及0.1%交易稅,但ETN類似債券,只收取投資手續費,大約0.4~1.7%,若提早賣回給券商,要500張以上,且要負擔賣回手續費,蔡麗玲也提醒,ETN還有發行券商的信用風險,即若券商倒了,投資人即可能血本無歸。 \n本月30日要掛牌的10檔ETN, 富邦證2檔ETN、元富證、群益金鼎證、統一證、永豐金證、兆豐證、凱基證、華南永昌證及元大證,除了元富證與群益金鼎證的ETN是追蹤大陸股票外,其餘8檔ETN都是與台股相關。 \n30日10檔ETN會各先掛出2億~3億元,視交易情況在申報生效額度內再增發,共有55.25億元,且發行近申報額度8成時,可再申請增額發行,10家合格券商可發行淨值50%的ETN,即約1,750億元。

  • 台股新紀元 10檔ETN報到

     台灣證券市場迎接指數化商品新生力軍-指數投資證券(ETN),證交所與櫃買中心於4月30日上午共同舉辦「ETN上市櫃聯合掛牌典禮」,共有7檔商品將順利搭上ETN掛牌上市的首班車。 \n 首批證券商發行的ETN於證交所掛牌交易,包含富邦證券的特選大蘋果報酬指數ETN、元富證券的標普中國新經濟ETN、永豐金證券的特選外資豐擁50報酬指數ETN、兆豐證券的電子菁英30報酬指數ETN、凱基證券的臺灣500報酬指數ETN、華南永昌證券的中小型300報酬指數ETN及元大證券的台灣特別股混合高股息20ETN等,7檔商品皆已向主管機關申報生效。 \n 證交所表示,ETN由證券商發行、在交易所掛牌交易、追蹤標的指數報酬的有價證券,其性質類似證券商發行之無擔保債券,由證券商承諾於到期時支付投資人持有ETN所追蹤標的指數同等之報酬率,另扣除投資手續費用。 \n 證交所表示,ETN與ETF都是在證券市場交易、連結指數表現的商品,同樣具有交易便利、投資成本低等優點,但也有些相異之處:1.ETN為證券商發行,ETF由投信發行;2.ETN具有到期日,ETF則無;3.ETN不是基金,發行商無需實際持有標的指數成分資產,能追蹤的標的及範圍較為寬廣,且理論上無追蹤誤差;4.ETN投資人須承擔發行人的信用風險,為強化對投資人保障,法規對發行人資格條件及發行總額均設有限制。 \n 證交所提醒,ETN是不保本商品,到期時或到期前投資人可領回的金額,可能因市場波動、發行證券商的信用風險等因素而低於原始投資本金。投資人在買賣ETN前應詳閱公開說明書,充分瞭解ETN 特色、投資成本費用及風險,並需簽訂風險預告書。

  • 富邦存股雙十等權重ETN僅5千元 輕鬆追蹤高股息股票報酬

    富邦證券表示,近來存股話題成為顯學,富邦證券掌握趨勢推出《存股雙十等權重報酬指數ETN》,追蹤「臺灣指數公司存股雙十等權重報酬指數」,該指數是以20檔標的成分股組合而成,採等權重設計,充分掌握高殖利率與穩健成長雙重特色,且能達到投資組合分散風險的目標,提供投資人新的投資選擇。過去三年,年平均殖利率高達4.65%,且過去五年累計報酬率50.82%,勝過大盤五年累計報酬45.2%。 \n富邦證券金融市場部資深副總吳仁傑表示,ETN商品設計彈性靈活,可追蹤的標的及範圍寬廣,直接追蹤指數表現,且證交稅為千分之1相當低廉,最大的特色是無追蹤誤差,清楚呈現該指數成分股報酬表現,投資報酬一目了然,是股市投資人投資新選擇。 \n富邦證券《存股雙十等權重報酬指數ETN》即將於4月30日上櫃掛牌,每單位發行價格5元,只要5,000元,投資人得以利用小額資金追蹤成分股報酬指數,在存股正夯的氛圍下,預期將可獲得廣大投資人迴響與青睞。

  • 上櫃債券ETF發行破5,800億

     櫃買中心17日表示,上櫃債券ETF發行規模已達5,805億元,佔國內整體ETF市場(約9,900億元)的58%;今年以來上櫃債券ETF日均值達38.49億元,較去年度日均值12.81億元成長200%。統計去年發行27檔上櫃債券ETF及發行規模3,150億元,而今年到目前已發行22檔上櫃債券ETF及發行規模2,293億元。 \n 櫃買中心17日舉行例行記者會,董事長陳永誠表示,今年櫃買指數表現不錯,雖然外在整體環境變數較多,但從基本面最新數據表現不錯,符合投資人預期,當然不同公司狀況不同,未來發展還仍要看情勢發展。陳永誠表示,利率還是最重要指標,另通貨膨脹也是可以觀察的指標,如果利率一直不動的話,投資市場可望較活絡,對下半年相對樂觀。 \n 陳永誠指出,櫃買指數仍希望有往上表現,要看上櫃公司基本面表現,總體經濟數據還有很多變數,如果利率不變,資本市場仍會有比較好表現。櫃買中心近年很積極推動債券市場,如有些固定收益商品也獲投資人青睞;在不同經濟情況時都有不同的選擇,股票市場如果波動明顯時,投資人可轉進債券市場,櫃買中心持續推動多元商品,希望股票及債券市場都能有穩定成長。 \n 櫃買中心公布截至4月16日上櫃債券ETF發行規模已達5,805億元,佔國內整體ETF市場(約9,900億元)的58%。次級市場方面,櫃買中心持續舉辦ETF獎勵競賽活動,108年截至4月15日止,日均值達38.49億元,較去年度日均值12.81億元成長200%。 \n 櫃買中心目前已有58檔追蹤債券指數ETF掛牌交易,分別有11檔追蹤美國政府短、中、長期公債指數報酬,8檔追蹤中國政策金融指數報酬、34檔追蹤產業型公司債指數報酬、以及5檔追蹤新興市場債券指數報酬的債券ETF。 \n 櫃買中心副總經理周惠美表示,配合富櫃200指數發布,期交所將於9月底推出連結的期貨商品,後續還有相關的權證及ETF等指數化商品。另富邦證券的存股雙十等權重報酬指數之ETN、群益金鼎證券的富時中國A50綠色除碳報酬指數ETN、以及統一證券的漲升股利150報酬指數ETN等,分別於4月3、8、15日申報生效,該三檔ETN將在4月底上櫃掛牌交易。

  • 上櫃債券ETF發行規模 已達5750億元

    櫃買中心今(17)日表示,上櫃債券ETF發行規模已達5,750億元,約佔國內整體ETF市場(約9,900億元)的58%。次級市場方面,櫃買中心持續舉辦ETF獎勵競賽活動,1008年截至4月15日止,日均值達38.49億元,較去年度日均值12.81億元成長200%。 \n櫃買中心目前已有58檔追蹤債券指數ETF掛牌交易,分別有11檔追蹤美國政府短、中、長期公債指數報酬,8檔追蹤中國政策金融指數報酬、34檔追蹤產業型公司債指數報酬、以及5檔追蹤新興市場債券指數報酬的債券ETF。

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