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  • 廖繼弘專欄-恐慌性暴跌後 觀察止跌反彈訊號

     新冠病毒疫情擴大蔓延至歐美,確診及死亡人數大增,引發市場極度恐慌(VIX指數創新高),全球股市全面性暴跌,特別是美股大跌,3月份在盤中出現多次熔斷衝擊下,台股拉回跌破萬點、5年線、10年線及9,000點,周五因美股反彈及國安基金將進場激勵,在台積電強勁反彈帶動下,大盤彈回10年線9,110點上,近二周大跌近2,800點(至3月19日8,523.63低點),是台股近年少見的劇烈跌勢。 \n 台股中期波段跌幅達30%左右,年線反轉向下且12月RSI跌破50多空均衡點,已確定進入空頭市場修正行情,就過去經驗而言,當大盤急跌,和季線負乖離率達20%以上,12周RSI修正至20以下時,就有中期跌深反彈機會;短線暴跌後,季線和8,523.63低點,負乖離率已拉大至26%,接近3,955低點的26.7%,12周RSI修正至16.5(8,523低點時),已達過去的低檔極限值,具有中期跌深反彈條件。 \n 不過金融海嘯時期,在2008年的10月28日4,110低點,和季線的負乖離率曾拉大至33.13%,12周RSI走低至16.08,出現極度恐慌的極端值,大盤出現跌深反彈行情,由4,110點反彈至5,095高點,技術指標出現極端低值時,表示大盤非常弱勢,大盤會跌深反彈,但反彈後仍有拉回測底壓力,指數後來又下跌至3,955低點,出現低檔指標正背離底部訊號後(指數破低點,但相對應的RSI和9日KD值未破低點且轉折交叉向上轉強),才真正止跌回穩築底反彈。 \n 觀察台股過去月K線型態,受到重大利空衝擊大跌時(如2008年、2011年、2012年和2015年),大盤下跌一段時間後,月K線留下長下影線抽腳反彈(如3,955低點、6,609低點、6,857低點和7,203低點等),才是大盤觸底反彈的訊號,也可作為大盤止跌反彈的觀察指標之一。 \n 新冠病毒疫情大幅蔓延至歐美,又漸傳回亞洲,確診和死亡人數大增,引發市場極度恐慌,全球股市崩跌,美股聯準會和全球主要央行實施寬鬆貨幣政策救市,但美股、歐股和亞股卻持續重挫,顯示疫情對經濟的衝擊很大,聯準會和全球央行寬鬆貨幣政策可解決短期流動性壓力,但無法降低市場對疫情的恐懼。 \n 市場恐慌可能要等歐美疫情達高峰後緩和,才會慢慢下降,政策放錢救市才能發揮較大效用,預估如未來疫情緩和,國際股市在資金氾濫下,應可展開強勁反彈行情,如高盛就表示,如疫情愈來愈嚴重,對經濟的衝擊加劇,那S&P500指數將下跌至2,000點,待疫情緩和,隨著經濟復甦,股市將見V型反轉,S&P500指數年底將漲至3,200點。 \n 除了指數和季線負乖離率拉大至20%以上、12周RSI修正至20以下及月K線留長下影線等訊號外,台股最重要指標股台積電跌破年線和2年線後,能否彈回2年線上,也是大盤止跌回穩指標,因為台積電股價除了在金融海嘯時曾跌破5年線和10年線外,最差大都跌破2年線後就會反彈,台積電短線拉回近由2015年8月96元和2019年1月197元連結的中長期上升線後反彈回2年線250元上,如能和過去一樣力守2年線向上,讓大盤出現低檔指標正背離現象,短中期大盤觸底反彈的機會就大。 \n 雖然危機就是轉機,但新冠病毒疫情變數仍大,全世界短期進入鎖國狀態,對全球經濟衝擊直比金融海嘯,台股跌破10年線反彈,能否站穩10年線後向上,仍待進一步觀察;從美聯準會下重藥(大幅降息和實施QE),白宮提出1兆至1.2兆美元的經濟刺激方案,就知道疫情對美經濟的影響有多大了,因此還是要歐美疫情達高峰後緩和或有疫苗研發及臨床試驗成功消息,美股能真正止跌回穩,台股才能觸底回穩反彈。 \n 短線因跌深和月線及季線負乖離太大,加上國安基金進場增強市場信心,大盤出現跌深反彈,但大盤和台積電9日KD值短線都落入20以下低檔弱勢鈍化,要提防短線跌深反彈後,仍有拉回測底壓力;後就順勢操作策略而言,除資金雄厚或持股少者可趁急跌時分批擇優佈局,中期最好待疫情漸緩和及美股止跌反彈,台股月K線留長下影線、出現低檔正背離訊號、9周KD值修正至低檔後轉折交叉向上,展開中期反彈行情,才能較積極選股操作。

  • 台股暴漲...外資對這幾檔出手 散戶噩夢未散?

    台股暴漲...外資對這幾檔出手 散戶噩夢未散?

    台股狂崩3600點,國安基金終於在20日出手,在權值股領漲下,成功收復10年線9110點,終場上漲552點,指數收在9234點,成交量約2340億元,3大法人合計買賣超總額233.55億元新台幣。 \n \n政府救市祭出降息、限空令以及護盤3猛藥齊下,台股回神,站回9000點關卡,觀察3大法人動向,自營商賣超21.32億元,投信買超6.83億元,外資及陸資賣超219.06億元。 \n \n3大法人買超前10名分別為:富邦VIX(00677U)、旺宏(2337)、富邦上証反1(00634R)、元大台灣50正2(00631L)、國泰美國道瓊反1(00669R)、華新(1605)、元大滬深300反1(00638R)、元大S&P500反1(00648R)、中石化(1314)、彩晶(6116)。 \n \n從外資角度來看,買超前10名分別為:元大台灣50反1(00632R)、旺宏(2337)、中石化(1314)、彩晶(6116)、欣興(3037)、富邦上証正2(00633L)、國際中橡(2104)、富邦上証反1(00634R)、中環(2323)、華泰(2329)。 \n \n外資賣超前10名分別為:聯電(2303)、玉山金(2884)、富邦VIX(00677U)、友達(2409)、中信金(2891)、鴻海(2317)、新光金(2888)、台新金(2887)、元大金(2885)、兆豐金(2886)。存股族最愛的金融股雖在20日強彈逾6%,玉山金甚至漲停、中信金上漲近5%,但仍遭外資大量拋售。 \n \n據中央社報導,凱基投顧分析,台股若能站回5日線9258點,才算確認是止跌反彈,近期還得注意亞股走勢,建議投資人操作謹慎保守。

  • 《商情》技術性買盤進場,周四美國玉米期貨止跌反彈

    周四芝加哥穀物期貨全面勁漲,其中美國玉米期貨自3年半低點反彈,受助於原油價格大幅反彈漲勢,激勵技術性買盤進場,5月玉米漲10.25美分,至345.5美分。 \n 另外,因近期價格走低,提振買家低接力道,在出口需求有望回升帶動下,而冠狀病毒爆發後,引發投資人對供給短缺的預期,帶動糧食需求增加,支撐大豆和小麥期價也揚升,終場5月大豆期貨漲17.75美分,至843.25美分,5月小麥漲26.75美分,至535美分。(商品行情網) \n \n

  • 亞股報復性反彈! 道瓊期狂飆近千點、那指期漲停

    亞股報復性反彈! 道瓊期狂飆近千點、那指期漲停

    美國聯準會(Fed)宣布支持貨幣市場基金,與多國央行合作穩定美元流動性問題,加上美國總統川普19日宣布會出手干預國際原油市場,紐約西德州中級原油(WTI)價格18日在創下1991年波斯灣戰爭以來單日第二大跌幅後,紐約油價暴漲24%,美股3大指數反彈止跌。道瓊期指20日一度飆漲近千點,那指期甚至漲停。 \n \n受到油價強彈激勵,亞股20日出現報復性反彈,陸股3大指數漲幅均落在1%以上,港股收盤更是大漲千點,台股、韓股也勁揚逾6%,惟日股走跌,終場收跌173.77點、報在16552.83點。 \n \n截至台北時間下午5點50分,道瓊指數期貨上漲818點或4.12%、暫收20693點;標普500指數期貨上漲94.5點或3.96%、暫收2483.5點;那斯達克100指數期貨上漲357.5點或4.92%、暫收7631點。

  • 絕地求生 剛性需求股強彈

     美股17日跌深反彈,台股卻未能沾光,18日在權值股賣壓持續出籠下,終場跌破前低9,319點,惟擁有剛性需求的族群紛紛上演絕地求生戲碼,法人也持續買單標的,包括璟德(3152)、超眾(6230)皆自低檔強勢反彈。 \n 法人認為,大盤自元月14日高點12,186點跌至18日的9,218點,跌幅高達24.36%,隱含股價提前反映整體企業獲利下修幅度將達兩成以上,然過去獲利下修兩成的經驗,僅發生在2008年金融海嘯及2011年美債降評時期,顯見市場恐慌情緒已經過甚。 \n 儘管新冠肺炎疫情尚未觸頂,但短期資金已轉往高殖利率族群避險,反觀擁有剛性需求的族群,包括5G、伺服器、電競等概念股,股價多已過度反應疫情對獲利的衝擊,隨台股在下殺過程浮動籌碼逐步洗清,法人也領先敲進相關個股進行布局,帶領部分剛性需求股18日止跌反彈。 \n 網通設備大廠璟德受惠5G整合型被動元件(IPD)供不應求,即便全球手機出貨量下修,但在用量增加及市占提升下,營運前景仍持續看俏,18日逆勢強攻至漲停板,上演絕地大反攻戲碼。 \n 除璟德外,包括5G基地台不可或缺的散熱族群超眾、雙鴻及奇鋐18日同步反彈,銅箔基板(CCL)大廠聯茂也受惠大陸5G基建加速步伐,訂單暢旺,盤中一度觸及漲停價,終場以118元作收,漲幅7.27%。 \n 凱基投顧董事長朱晏民指出,全球疫情仍在擴散的過程中,市場信心短時間內較難平復,導致市場也很難去預估短線底部位置,恐慌情緒下指數容易產生超跌,雖美國推出龐大的財政刺激,但也僅能夠挽救短期經濟,最終還是要回歸疫情發展。 \n 宏遠投顧副總經理陳國清表示,台股主要還是看美股臉色,美股近期最強大的兩個防線,分別為18,000點附近的道瓊十年線位置,歷史上僅有2008年金融海嘯時期失守過;另一防線則為美國總統川普就職時的19,000點附近,若兩大防線能夠順利撐住,將會是後續諾曼第反彈的起漲點。

  • 熱門股-聲寶 土地活化跌深反彈

    熱門股-聲寶 土地活化跌深反彈

     聲寶(1604)因認列處分台中倉庫土地利益3.61億元挹注,去年EPS回升至2元,公司加速活化土地資產腳步,將公開標售林口廠斜對面六千坪土地,18日股價逆勢上漲0.85元、以17.3元收盤,突破5日均線反壓,就技術面看,短線雖有止跌跡象,但中長線趨勢仍向下,空方格局未改變,仍以跌深反彈視之。 \n 2月合併營收5.1億元,年成長18.4%;前2月合併營收12.35億元,年增5.19%。疫情攪局,影響消費市場買氣,聲寶為突圍,持續與PChome及雅虎等電商購物平台合作,今年拚合併營收優於去年。

  • 歷年六次進場 一周內止跌

     台股力守萬點大關,市場緊盯護盤神手國安基金何時進場,法人分析,從過往六次經驗看,進場指數區間在5,800~8,000點,未曾在萬點進場救市,但國安基金六次進場,台股均在一周內止跌,1~3個月則呈漲跌互見走勢。 \n 全球股市呈現逃命式的大崩盤,財政部13日在盤前召開記者會,向台灣股民信心喊話,國安基金將密切關注股市波動及資金流向。在市場熱切盼望國安基金進場護盤下,台股從一度崩跌786點,終場跌幅收歛,萬點關卡失而復得。 \n 國安基金向來被投資人視為救市尚方寶劍,自2000年成立以來,曾六次進場護盤,分別在2000年3月首次政黨輪替、2000年10月原油大漲及停建核四、2004年5月319總統大選兩顆子彈槍擊事件、2008年9月全球金融海嘯、2011年12月歐債風暴及北韓金正日過世、2015年8月美國升息不確定性及全球經濟復甦遲緩。最高投入金額1,200億元,最少的一次僅16億元。 \n 國安基金宣布進場位階都偏低,根據統計,2000年3月及2015年均在加權指數位於8,000點附近救市,此外,2011年指數位於7,000點,2000年10月、2004年及2008年指數於6,000點以下,一路向下攤平。法人指出,國金基金從未在萬點「出手」救市,因此10年線9,117點及5年線9,977點是二個重要觀察指標。 \n 國泰證期經理蔡明翰指出,按照過往經驗來看,國安基金進場後的第一周,對股市止跌反彈多奏效,延長時間至一個月、三個月,則漲跌互見。 \n 蔡明翰認為,官方救市採取資金策略(政府基金、國安基金)與股市策略(如禁空令等)相較,資金策略相對有效。 \n 由於防疫與股市表現具有正相關性,目前新冠肺炎蔓延的歐美股市表現最弱,亞股相對抗跌,主要是陸股最抗跌,台股相對抗跌程度居次,皆與疫情防制情形相關。 \n 蔡明翰認為,全球股市止跌關鍵是疫情,現在猜底有困難度,本周可能出現跌深反彈,但仍會大幅動盪。

  • 熔斷過後 股、油、債息回神

    熔斷過後 股、油、債息回神

     全球金融市場歷經2008年金融海嘯以來最黑暗的一天後,美國總統川普喊出將研議推出包括減稅等救市與支撐經濟措施,成功安撫投資人信心,激勵低接買盤進場,帶動全球股市周二止跌反彈,油價強彈約8%,連連破底的美國10年期公債殖利率終見回穩,站上0.70%。 \n 川普釋出救市政策利多後,美股10日開盤跳空大漲,道瓊工業指數暴漲920點或3.9%,來到24,771點,標普5百指數與那斯達克指數則分別強彈3.6%與3.5%。 \n 歐股全面跳空開高,英國富時指數一度大漲逾4%,德國大盤最高重登11,000點或大漲3%,法國股市漲幅也逾3%,Stoxx 600泛歐股市指數強彈約4%。 \n 亞股周二率先止跌,日經指數開低走高,終場收漲0.9%,跌入熊市的澳洲股市強彈逾3%,大陸上證指數與新加坡股市均勁彈1.8%,韓股收高0.4%。 \n 法國興業銀行駐香港亞股投資策略部主管班辛拉(Frank Benzimra)表示,「今天主要是由美股期貨率先止跌帶領全球市場強勁反彈,市場樂見美國政府準備推出的救市方案,包括調降薪資稅,或是針對特定企業舒緩現金流問題的措施。」 \n 周一引發全球股市重挫的重要因素是油價崩盤,周二儘管沙烏地阿拉伯與俄羅斯都放話將增產,但由於周一恐慌性殺盤後,油價已來到歷史相對低檔,吸引長線買盤進場,帶動布蘭特與紐約指標期油強彈逾8%,分報37.26與33.85美元。 \n 另一個市場重拾信心的指標就是美國10年公債殖利率終於止跌,該指標債率周一盤中最低一度下探0.339%的歷史新低,尾盤收在0.50%,周二則跳升至0.72%,大漲22個基點。 \n 不過,道富環球投資歐洲、中東暨非洲投資策略部主管卡薩姆(Altaf Kassam)指出,「周二行情上漲暫時只能視為死貓反彈,若是各國再推出更多的經濟刺激措施,這波股災警報才可望解除。」

  • 2月營收成績單-面板兩樣情 友達月增14.2% 群創倒退嚕

     面板雙虎2月營收出爐,友達因為國際品牌客戶拉貨增加,2月出貨反彈,自結合併營收為176.9億元,月增14.2%,但年減14.9%。群創因為中國品牌客戶拉貨減少,2月出貨降溫,自結合併營收141.32億元,較上月減少14.8%,也較去年同期減少22.1%。 \n 2月份電視面板價格大漲,IT面板也止跌,隨著出貨成長,面板廠2月營收較1月明顯反彈。從幾個主流尺寸來看,39.5吋/43吋面板2月漲幅就高達5%~7%,50吋面板也有將近5%的漲幅,而55吋更是因為韓國面板廠關閉8.5代廠、供給量減少,2月大漲了超過10%,65吋面板也調漲逾3%。 \n 除了面板價格大漲,出貨量也增加,友達2月自結合併營收為176.9億元,較上月增加14.2%,較去年同期減少14.9%。2月份整體大尺寸面板出貨量超過755萬片,較1月增加23.2%,中小尺寸面板出貨量約908萬片,較1月增加5.3%。友達春節期間大陸廠區維持生產、沒有停工,因此受到的影響比較小。 \n 友達先前法說會中預估,第一季大尺寸面板出貨季減5%,平均出貨單價增加5%,中小尺寸面板出貨減15%,而產能利用率將略高於去年第四季。 \n 群創大陸廠區則是受到延後開工的影響,2月自結合併營收為141.32億元,較上月減少14.8%,較去年同期減少22.1%。2月大尺寸面板出貨量共計659萬片,較上月減少25.8%,中小尺寸合併出貨量共計1,390萬片,較上月減少35.8%。雖然出貨減少,但是面板價格調漲,使得營收衰退幅度比出貨衰退幅度要來得小。 \n 群創表示,由於去年第四季公司積極去化庫存,以及受新冠病毒影響導致大陸春節延後開工,預估第一季面板出貨量相較於上一季將減少,大中小尺寸面板出貨將減少15%~19%,不過2月面板價格反彈,大尺寸面板第一季均價估計略增1%~5%,中小尺寸面板價格也將反彈5%。

  • A股止跌 滬指午盤回升0.62% 券商股大反彈

    受原油市場黑天鵝及隔夜美股暴跌影響,A股三大股指10日早開低,但不久即瞬間翻紅,惟盤仍有震盪,在漲跌紅綠間起伏,指數總體表現較為弱勢。截至中午收盤,A股三大股指下探回升,主板指數先後翻紅。截止午盤,滬指報2961.54點,上漲18.25點,漲幅0.62%。深成指報11,206.56點,上漲98.01點,漲幅0.88%。創業板指報2,110.45點,上漲17.39點,漲幅0.83%。 \n總體來看,A股10日表現多空交戰較為激烈,個股跌多漲少。前期熱點如口罩等類股受到打壓,反觀券商、半導體類股表現較為活躍,且券商股更是顯著走強。另外,超級真菌、養豬類股亦居跌幅榜前列。

  • 台股本周回測年線壓力大 聚焦科技大廠2月營收及新一波法說會

     台股上周高低檔震盪達475點,因美股大幅波動影響,本周回測年線壓力大,聚焦科技大廠2月營收及新一波法說會兩大因素,前者主要關注台積電、聯發科、日月光投控等科技大廠最新業績表現,後者留意精測、研華、台達電等法說會營運展望。 \n 上周新冠肺炎疫情在大陸以外大幅擴散,韓、日、義大利、伊朗等國確診案例急速增加,美國確診病例也突破200例,衝擊美股重挫,尤其是道瓊指數罕見單日重跌破千點,美國聯準會緊急宣布降息兩碼,以及民主黨總統候選人拜登在超級星期二勝出,美股曾反彈,但憂慮疫情會持續擴散,美股又連兩日下挫,也使得9日台股面臨下修壓力。 \n 大立光、鴻海兩家科技公司已公布2月營收,大立光為36.72億元,年增44.72%及月減10.64%,但鴻海為2,174.6億元,年減18.13%及月減40.35%;本周首要關注指標台積電業績,台積電元月營收優於預期以及2月正常復工,市場多期待2月營收持穩表現,另聯發科、日月光投控等大廠業績也受到關注。 \n 新一波法說會方面,電子公司有南茂、美律、群光、晶心科、精測、研華、台達電、宏正、聯陽等,非電子則有儒鴻、廣越、浩鼎、國化、華南金、中信金等,在3月底即將公布去年財報業績,市場更關注法說會相關公司對今年營運展望。 \n 康和證券投資總監廖繼弘表示,緊盯疫情後續發展、大陸復工進度、美股能否止跌回穩反彈、指標股台積電能否止跌反彈等;如疫情擴大到歐美國家,對經濟衝擊擴及全球,將影響歐美股市及亞股,台股也會有修正壓力,但如果疫情緩和,大陸復工率慢慢拉升,產業沒有斷鏈危機,加以大陸政策救市和聯準會降息,國際股市將上漲,也將有利台股回穩反彈。

  • 多殺多 高殖利率股成明燈

     台股黃金右腳用力下踱,多殺多格局再度引爆市場賣壓,所幸離年報公布期限僅剩一個月左右,去年財報亮眼的績優股紛紛搶先報喜,現金股利成為市場關注焦點,敦陽科(2480)等殖利率高逾6%的個股成為多頭防線。 \n 台股過去10年的現金殖利率平均高達4.23%,高居全球第二,富邦投顧董事長蕭乾祥認為,高殖利率股在大盤波動加劇時,會特別吸引買盤轉進,建議投資人可從近兩年殖利率均大於5%,且歷年穩定配息的公司擇優布局。 \n 盤面個股近期受到大盤拖累,股價紛紛出現大幅度回檔,意外降低投資成本,若以去年的現金股利及27日收盤價計算,包括長虹、台泥、神基、光寶科、義隆、亞泥等個股,現金股利殖利率均逾6%。 \n 至於今年截至27日收盤止,共計89家董事會已通過現金股利配發案,包括旭隼、祥碩、精測及朋億等4檔個股均配發10元以上的現金股利,其中以旭隼的23.2元最高,若以殖利率角度觀察,則有35檔現金殖利率超過5%,其中又以泰詠的7.96%最高。 \n 此外,系統整合大廠敦陽科受惠5G、金融科技、物聯網等發展趨勢,以及AI防制洗錢等商機,2019年獲利創下歷史新高,每股盈餘達4.2元,董事會也不吝嗇的超額配發4.45元的現金股利,以27日收盤價60.7元計算,殖利率高達7.33%,激勵股價27日逆勢大漲5.93%。 \n 照明廠湯石照明同樣受惠自有品牌表現穩建,全年營收小幅成長3.17%,毛利率成功突破38%,每股盈餘2.69元,除將配發2.15元的現金股利外,也將自27日起買回庫藏股,帶動股價27日拉出近半根漲停板。 \n 華南投顧董事長儲祥生表示,台股後續走勢應持續觀察美股止跌情形及疫情變化,現階段宜朝向基本面佳及具備殖利率的公司逢低布局。 \n 蕭乾祥指出,連假後若無政策大力拉抬,有續測2月3日低點及下檔年線支撐的壓力,但利空測試過後,短線負乖離拉大的止跌契機將浮現,加上八大行庫持續買超護盤的企圖心,跌深反彈走勢有望接棒演出。

  • 歐股回神 美股止跌反彈

     新冠肺炎全球確診案例不斷攀升,投資人憂心疫情將衝擊全球經濟成長與需求,美國與歐洲股市連續兩個交易日重挫。但美國總統川普堅稱美國情況「好極了」,美股26日止跌反彈,歐股跌勢趨緩。 \n 美股3大指數26日早盤止跌反彈,道瓊工業指數盤中上升1.3%,標普500指數上揚0.9%,那斯達克綜合指數揚升1.2%。 \n 歐洲新冠肺炎重災區義大利股市跌深反彈,26日盤中勁升1.2%。英股和法股盤中下跌0.5%及0.1%,德股下挫0.3%,泛歐STOXX 600指數下滑0.5%,連續5個交易日下挫,寫下2019年7月以來最長跌勢。 \n 美國股市經歷黑色星期一後,美國官員25日警告,新冠肺炎疫情在美國蔓延只是時間早晚的問題,再給予美股重擊。道瓊工業指數在24日和25日暴跌逾1,900點,跌幅深達6.6%,創下兩年來最大兩日跌幅。 \n 標普500指數在兩個交易日重挫6.3%,創下2015年8月以來最大兩日跌幅,當時正值中美貿易戰正熾,大陸放手讓人民幣貶值,引發美股大跌。 \n 根據標普道瓊指數公司(S&P Dow Jones Indices)統計,標指在近兩日市值蒸發1.737兆美元,較2月19日的紀錄高點萎縮2.138兆美元。 \n 科技股雲集的那斯達克指數,近兩日的跌幅皆在3%左右。標普500與那斯達克指數2020年來漲幅全數回吐。包括蘋果、耐吉、聯合航空(United Airlines)和萬士達卡在內的企業,紛紛示警新冠肺炎可能衝擊獲利。營收格外倚重大陸的晶片類股賣壓格外沈重。 \n 韓國、義大利與伊朗近日確診新冠肺炎案例激增,全球感染人數現已超過8萬人,死亡人數升高至逾2,700人。 \n INTL FCStone全球市場策略師艾巴西(Yousef Abbasi)表示,市場逐漸體認,新冠肺炎的影響將蔓延至大陸以外國家和2020年第一季。

  • 美股止跌反彈 歐股跌勢趨緩

    新冠肺炎全球確診案例不斷攀升,投資人憂心疫情將衝擊全球經濟成長與需求,美國與歐洲股市連續兩個交易日重挫後,美股26日止跌反彈,歐股跌勢趨緩。 \n美股3大指數26日早盤止跌反彈,道瓊工業指數盤中上升0.3%,標普500指數上揚0.4%,那斯達克綜合指數揚升0.5%。  \n歐洲新冠肺炎重災區義大利股市跌深反彈,26日盤中勁升0.9%。英股和法股盤中下跌0.5%,德股下挫0.6%,泛歐STOXX 600指數下滑0.7%,連續5個交易日下挫,寫下2019年7月以來最長跌勢。 \n美國股市經歷黑色星期一後,美國官員25日警告,新冠肺炎疫情在美國蔓延只是時間早晚的問題,再給予美股重擊。道瓊工業指數在24日和25日暴跌逾1,900點,跌幅深達6.6%,創下兩年來最大兩日跌幅。 \n標普500指數在兩個交易日重挫6.3%,創下2015年8月以來最大兩日跌幅,當時正值中美貿易戰正熾,大陸放手讓人民幣貶值,引發美股大跌。 \n根據標普道瓊指數公司(S&P Dow Jones Indices)統計,標指在近兩日市值蒸發1.737兆美元,較2月19日的紀錄高點萎縮2.138兆美元。 \n科技股雲集的那斯達克指數,近兩日的跌幅皆在3%左右。標普500與那斯達克指數2020年來漲幅全數回吐。 \n包括蘋果、耐吉、聯合航空(United Airlines)和萬士達卡在內的企業,紛紛示警新冠肺炎可能衝擊獲利。營收格外倚重大陸的晶片類股賣壓格外沈重。 \n韓國、義大利與伊朗近日確診新冠肺炎案例激增,全球感染人數現已超過8萬人,死亡人數升高至逾2,700人。 \nINTL FCStone全球市場策略師艾巴西(Yousef Abbasi)表示,市場逐漸體認,新冠肺炎的影響將蔓延至大陸以外國家和2020年第一季。

  • 廖繼弘專欄-以月線和季線趨勢方向,觀察台股中期調整強弱

     受到新冠肺炎疫情擴大,以及國際股市在台股春節期間大跌影響,台股鼠年開紅盤以長黑線摜破10,180低點延伸之上升趨勢線和季線支撐,指數拉回至11,138低點後抽腳反彈,隨後在美股強勁上漲創歷史高點帶動下,向季線與月線反彈。 \n 不過因美國政府先前傳出擬升級對華為管制,加上蘋果受到疫情衝擊,發出財測預警,衝擊台股相關供應鏈,在台積電、鴻海、大立光等主要電子權值股轉弱下,大盤遇走低的20日線壓力後拉回,未能彈至11,777點頸線以上。 \n 一般如跌破上升趨勢線和月線支撐,月線反轉向下且9周KD值交叉向下,則大盤轉弱進入中期整理走勢,如跌破季線且季線反轉向下、20日線和季線形成死亡交叉助跌、9周KD值和12周RSI都跌落50多空均衡點下,則是中期進一步弱化訊號,需要更長時間或空間的調整。 \n 大盤的20日線已向下小幅跌落季線下,本周扣抵11,970點至12,179點高指數區走低,反彈遇20日線拉回或震盪乃技術性常態,20日線於下周前三個交易日仍扣抵12,066點至12,118點高指數區,但接下來三個交易日則扣抵11,495點至11,354點間相對低指數區,有機會走平或緩升,減少助跌壓力。 \n 季線接下來三周則扣抵11,647點至11,489點間指數區,意即大盤拉回只要守住11,500點至11,600點間支撐反彈,就能化解20日線和季線轉空頭排列助跌壓力。 \n 當大盤跌深後反彈,一般會以短線反彈達前波跌幅的黃金切割率0.382、0.5及0.618滿足點,來衡量大盤反彈力道強弱,如只反彈0.382至0.5間,偏向弱勢反彈,大盤拉回再測低點或破低點可能性大,如反彈達0.5上下,則是中性反彈,如超過0.618以上,則是強勢反彈;短線反彈高點11,854.98點,已略超過12,197高點至11,138低點跌幅的反彈0.618滿足點(11,792點),算是偏強勢反彈,如是較強勢反彈,通常不會再大幅拉回,會進行偏向高檔震盪、以時間換取空間的調整走勢。 \n 從11,138低點反彈後,9日KD值雖交叉向上,但未攀升至80即略收斂交叉向下,12日RSI彈上50以上後又跌落50以下,短線反彈強度不夠強,目前12周RSI仍在50以上,只要多方力守11,500點上下支撐反彈,讓12日RSI彈回50以上站穩向上,12周RSI守在50以上,化解20日線和季線死亡交叉壓力,不要讓高檔已略交叉向下的9月KD值開口放大,則緩升的年線可發揮中長期保護短中期效果,維持較強勢中期調整。 \n 因9周KD值高檔長時間鈍化後交叉向下,依過去慣性,大盤至少需要三至五周整理走勢,而1月8日低點11,777點頸線的M頭頭部形成時間達七至八周,目前反彈約三周多,整理時間仍不足,加上1月30日的長黑線成交量高達2,776億,當日高點在11,933點,近日反彈量能都在20日均量下,反彈動能不足,不足以消化11,800點至12,000點以上套牢壓力,仍需震盪換手整理,積蓄未來再上攻萬二關卡動能。 \n 新冠肺炎疫情發展與大陸復工情況,仍是短期影響國際股市和台股最大變數,大陸傳染病學專家鍾南山指出,疫情將於2月底在大陸達到高峰,可能4月就會結束,但達高峰值不等於疫情即將減緩,新冠肺炎在全球疫情,短線仍將干擾國際股市行情。如疫情能穩定下來,相關需求未來還是會浮現,上市櫃公司營收下滑只是短暫的,市場或會淡化反應這短期利空影響,但如疫情更趨嚴重,大陸工廠復工困難,讓產業出現斷鏈危機,明顯影響上市櫃公司2月或3月營收(如蘋果已預警財測),大盤就有再拉回打第二隻腳壓力。 \n 大盤仍守在上升的年線上,中長多格局尚未改變,依過去疫情經驗而言,中期拉回應是選股布局時點,不過新冠肺炎疫情和大陸復工變數仍多,先觀察美股能否持續強勢及陸股能否真正止跌回穩反彈(上証指數守穩3,000點後向上),台積電能否彈回季線後守穩向上,讓大盤力守11,500點上下支撐反彈,季線持續緩升並減緩20日線走低壓力,9月KD值不要明顯交叉向下,維持以時間換取空間的高檔震盪調整走勢,才有利延續中長多行情。

  • 編‧輯‧室‧報‧告-當股市… 漲在疫情蔓延時

     新冠肺炎疾情來勢凶凶,台灣16日出現首宗死亡案例,讓人怵目驚心。這場中國確診突破7萬人的疫情,全球主要股市卻多出現先跌後漲走勢,17日陸股更大漲逾2%回補「新冠缺口」,投資人納悶,這波疫情「是在哈囉」嗎? \n 有人認為,股市漲在疫情蔓延時,將跌於疫情結束後,也就是說,一旦疫情煙消雲散,全球股市可能就要面臨回檔壓力。因此,台灣16日陷入社區感染疑慮下,投資人的恐慌情緒邁入最高點,但股市單日跌幅0.44%,利空不跌的走勢耐人尋味。 \n 市場擔心,受到新冠疫情影響,恐將下修全球2020年GDP,但業者認為,5G於2020年邁入起飛年,對電子零組件需求相當大,這一波疫情造成電子零組件斷鏈及缺工的減幅,遠大於市場需求下滑速度,短期內不用擔心全球消費力減弱的問題。 \n 此外,受到疫情影響,中美二地大舉寬鬆資金,大陸人行祭出約新台幣1.3兆元新融資利多,美股因為總統川普獎勵小額投資減稅,資金行情持續,成為全球股市屹立不搖的重要因素。 \n 近二十年來,台股自2001年911事件起,歷經過2003年sars、2008年金融海嘯,甚至2019年中美貿易對峙等重大情事,勇敢於股市重挫時進場承接的投資人,無不獲利滿滿,「危機入市、逢低承接」成為股市最重要教戰手則。 \n 這次的新冠肺炎在疫情高原期,美股屢創歷史新高,滬深指數也回補了「新冠缺口」,台股雖有數百點缺口待補,然逾300檔上市櫃個股的股價已突破金豬年封關價,抱股過年並忍著不賣股的投資人,並非個個是輸家。 \n 「擦鞋童理論」一向是股市多空風向的指標,當擦鞋童都在討論股票投資的時候,就是股市交易達到最高峰之時,之後股市就會下跌;換言之,當所有人覺得新冠肺炎疫情嚴重,股市就在同時間止跌,伺機反彈。 \n 然跌深必定反彈的定律並非牢不可破,投資人未來要提防的是,當恐懼不再是恐懼時,危機入市的定論將會被推翻,下一次危機來臨時,股市可能出現一反常態向下走跌,應提高警覺。 \n 就消息面而言,現階段新冠肺炎疫情沒有降溫,口罩荒也沒有紓解,投資人在感性及理性不斷糾結,如何在股海揚帆,要注意幾個觀察重點: \n 1.中國及全球確診人數是否下滑,一旦獲得控制,疫情擴散風暴將獲得控制。 \n 2.上游缺料、下游缺工的雙缺效應下,下游組裝如鴻海及和碩若是復工速度越快,對零組件需求就會越強勁。 \n 3.5G產業對電子零組件的需求較4G呈倍數成長,未來成長動能可觀察。 \n 4.避開觀光、航空等疫情受創股,大陸內需股也要多加留意。 \n 5.口罩為本次大陸廠商復工重要條件,口罩由戰略物資的地位提升至生產線重要物資,各廠商將爭相擴充產線以自給自足,口罩供需失衡現象可望逐步解決,日前大漲的防疫概念股不宜追高。

  • 台灣權王-有基之彈 友達瑞昱吸睛

     台股13日持續反彈,惟反彈氣勢偏弱,電子股依舊是反彈指標,漲價受惠股的友達(2409)及網通IC設計瑞昱(2379)近期為盤面焦點。 \n 友達13日小跌0.2元,下跌1.8%,收在10.90元。瑞昱13日股價上漲0.5元,漲幅0.2%,以253元作收。 \n 友達1月營收154.91億元,年減280.6%,月減25.21%,主因產業拉貨進入淡季,加上新冠肺炎情影響上下游及原物料供應速度,本季出貨量仍保守看待。 \n 法人認為,友達2019年第四季營運已落底,產業供給過剩情況逐步改善,TV面板價格於2019年11月止跌後已連續兩個月小幅反彈。同時今年韓廠積極關閉LCD產能轉向OLED,加上重大運動賽事帶動面板需求面積成長率較2019年提升,面板產業供需情況由過剩轉為平衡,今年第一季面板報價逐步回升,有利於友達營運回穩。 \n 友達2月5日宣布將以每股57元收購工業電腦廠凌華普通股5%~30%,法人正向看待凌華公開收購案,未來友達在上下游整合後,可逐步切入至應用端,進而增加面板至應用模組端之整體解決方式附加價值,有助於友達朝系統及解決方案供應商角色順利轉型。未來友達在上下游整合後,可逐步切入至應用端,進而增加面板至應用模組端之整體解決方式附加價值。 \n 瑞昱1月營收53.90億元,年增15.6%,月減2.24%。法人表示,今年第一季雖受到肺炎影響,但目前訂單狀況仍穩定。原相的TWS加入抗噪功能,平均單價有提升,有望持續推升產線營收成長,考量WIFI 6產品研發完成等貢獻,估瑞昱今年EPS將優於2019年。 \n 瑞昱2019年營收達607.44億元,年增32.61%,創歷史新高,並首度突破600億元大關,淨利達67.9億元,年增56.1%,超過一個股本,EPS為13.36元,獲利也創歷年新高。

  • 台指期止跌 反彈百點

     台股11日以高盤開出,權王台積電(2330)率先回補開紅盤日的超大缺口,帶動加權指數反彈攻高,主要買盤集中在中小型股上,尤其是被動元件族群表現強勢,維繫人氣。 \n 終場指數上漲89.97點,以11,664.04點作收,成交量達1,231.95億元。台指期則上漲101點,收11,666點。 \n 台積電1月營收年增32.8%,未受新冠肺炎疫情影響,股價上漲1.2%;被動元件傳聞庫存吃緊,第二季報價將調漲二至三成,國巨、華新科勁揚達4.4%與5.5%,為盤面亮點。 \n 外資現貨部位微幅買超0.7億元,期貨淨多單則減碼1,019口至34,889口。 \n 期貨商指出,台指期11日呈現止跌反彈,並重新站回十日均線,期現貨由逆價差9點收斂至平價差,市場氛圍轉趨正面;新冠肺炎疫情迄今未能有效控制,台指期以短線反彈視之。 \n 法人認為,新冠肺炎疫情影響全球,惟隨封城措施,確診數字下降,各國股市似乎不再激烈反應,已不見恐慌性殺盤。台股恢復情況不差,市場焦點暫時轉為追蹤營收,建議操作上,可先逢高汰弱,重新尋找潛力個股逢低布局。 \n 群益期貨指出,在新台幣再度呈現走升態勢下,目前熱錢持續湧入,短線待季線賣壓逐漸消化沉澱後,台股將隨量能放大往上挑戰1月30日高點壓力。 \n 自營商選擇權淨部位,目前仍以賣賣權為主要布局。近月選擇權籌碼呈現中性偏多格局,賣權OI大於買權OI的差距為2萬9,000餘口,買權OI增量不增反減。周選方面,買權賣權皆往上履約價作翻移布局,目前下檔支撐築起。 \n 群益期貨認為,外資期現貨中性布局,自營商選擇權中性偏多,月、周選中性偏多,整體籌碼面中性偏多格局。技術面部分,台股支撐壓力逐漸靠攏,目前仍屬量縮整理格局,短線待三角收斂結束後,台股將走出明顯波段趨勢。

  • 疫情停工 陸廠1月出價廠止跌反彈

    疫情停工 陸廠1月出價廠止跌反彈

    因為新冠肺炎爆發導致大陸企業長期停工,這讓已連跌6個月的出廠價出現反彈,陸企出廠價在1月較去年同期成長0.1%。 \n \n新冠肺炎加劇了價格彈升的力度,消費者通貨膨脹率達到八年來的最高水平,原因是政府對行動的限制,促使人民囤積民生必需品。 \n \n大陸國家統計局週一發布的數據顯示,大陸的生產者價格指數較去年同期增長了0.1%,扭轉了12月份的0.5%跌幅。分析師將這種成長歸因於去年年底工業部門生產情況的改善,這部分得益於與美國的貿易停戰和政府的刺激措施。但是,在新冠肺炎帶來的經濟逆風的影響下,預期企業無法從中獲益。 \n \n摩根士丹利(Morgan Stanley)的經濟學家在周一給客戶的一份報告中表示:「儘管新冠肺炎情況不同,但我們仍認為大陸的小周期復甦將被延遲,但不致脫離軌道。」摩根士丹利估計,如果全國範圍內的工廠停工將持續到2月以後,新冠肺炎將使大陸第一季度的增長率下降2個百分點。 \n \n貨物和人員的流動也受到嚴重干擾,包括韓國現代汽車和日本任天堂在內的一些公司預計其供應鏈將出現重大中斷。這促使經濟學家大幅下調了第一季度和全年的GDP成長預期。政策消息人士告訴路透社,北京正在考慮將其2020年的增長目標削減6%左右,並準備採取財政和貨幣刺激措施來應對疫情的影響。 \n \n大陸的消費者物價指數較1月份同期成長5.4%,高於路透調查的分析師預期的4.9%的成長和12月的4.5%的成長。這也是自2011年10月以來最快的加速。 \n \n大陸國家統計局在對數據的評論中,將消費價格的上漲歸因於農曆新年假期,新冠肺炎的爆發和去年基期較低。1月份食品價格較去年同期上漲了20.6%,而豬肉價格價還漲了一倍多。

  • 《類股》絕地逢生,觀光股奮起

    《類股》絕地逢生,觀光股奮起

    近日因武漢肺炎疫情走勢震盪的台股,今(4)日在權值股領軍下上演報復性反彈走勢,鼠年開紅盤以來淪為重災區的觀光類股同步回神,類股指數止跌回升、盤中勁揚逾2%,跌深的美食-KY(2723)、雅茗-KY(2726)、寶得利(5301)等個股亦顯著反彈。 \n \n其中,攜手中國大陸團膳企業,設立合資公司搶攻大學校園市場的雅茗,今日在買盤敲進下直攻漲停價64.9元,主營陸客購物站的寶得利,盤中在買單敲進下亦大漲8.37%至11元,旅遊業者雄獅(2731)開高走高,盤中飆升7.73%至71.1元。 \n \n經營85度C的美食-KY昨日摔落百元關卡、創下上市新低,但三大法人反手買超179張,今日股價開高後走揚,盤中勁揚6.26%至98.5元。經營「健身工廠」的柏文(8462)昨日已先行止跌,今日盤中反彈4.73%至177元。 \n \n昨日股價同步創下上市新低的連鎖餐飲集團王品(2727),今日股價止跌反彈,最高上漲3.59%至69.2元。斥資3.6億元併購上游粉圓廠天恩珍珠的六角(2732),今年營運成長動能仍看俏,今日股價止跌反彈,盤中上漲4.35%至180元。 \n \n此外,飯店業者華園(2702)、洛碁(8077)、高野(2736)齊揚逾3.5%,日本伴手禮業者紅馬-KY(2928)漲逾2.5%,觀光股王瓦城(2729)漲逾2%,國賓(2704)及代理摩斯漢堡的安心(1259)亦漲近2%。 \n \n法人認為,由於武漢肺炎疫情延燒,包括旅行社、飯店、餐飲的觀光類股短線營運遭逢最大衝擊,致使鼠年開紅盤以來表現疲弱。今日雖跟隨台股上演反彈秀,但首季旺季營運表現勢必仍受疫情影響,後續仍須關注疫情能否獲得控制,否則預期仍將呈現偏弱震盪態勢。

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