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以下是含有熱錢效應的搜尋結果,共52

  • 專案訂單成長 PA需求爆發 M31宏捷科 前景靚

    專案訂單成長 PA需求爆發 M31宏捷科 前景靚

     護國神山台積電(2330)受消息面利空衝擊,早盤一度跌破「萬六」大關,倫元投顧分析師陳學進指出,在資金熱錢效應延燒、市場多方人氣匯集及多頭格局下,由多檔個股接掌兵符,顯見多頭架構仍未改變。本周投資組合前兩大為M31(6643)、宏捷科(8086),再選入家登(3680)、鴻準(2354)與超豐(2441)。 \n 台股22日加權指數,受護國神山台積電消息面利空衝擊,股價重挫壓抑下,使早盤大盤一度跌破「萬六」關卡,不過,隨即在資金熱錢效應延燒、市場多方人氣匯集及多頭格局下,加權指數跌幅收斂。 \n 不僅晶圓代工二哥聯電、組裝代工廠龍頭鴻海等,持續穩步盤堅,力旺、晶心科、M31、世芯-KY、智原、創意、愛普、致新、晶宏、聯詠、環球晶、中美晶、宏捷科、全新、耀登、欣興、南電、雍智科技、家登、旺矽、祥碩、同致、貿聯-KY、美利達等,均表現強勢。此外,航運股長榮、陽明亦紛紛出現強勁反彈,顯見市場人氣尚在,在長多架構及資金熱錢效應未改變前,逢低偏多操作策略不變。 \n 選股方面,除台積電法說會報喜,更大舉擴增資本支出外,遠距商機崛起亦帶動PC、NB及雲端相關需求,鴻家軍全力搶攻車用布局、藍色浪潮來臨及電動車商機啟動,IP矽智財、ASIC設計、矽晶圓、被動元件、PA功率放大器、驅動IC設計、類比IC、面板暨零組件、Type-C、工具機、封測及綠能產業,仍將持續擔綱多頭輪動輪漲主軸。

  • 台積電效應、熱錢回流 台南建案攻上4字頭

    台積電效應、熱錢回流 台南建案攻上4字頭

    根據國泰房地產指數最新統計顯示,台南市2020年第3季可能成交價格指數達到151.62,和2014年101.94相比,漲幅足足多了近50%,為六都漲幅最多,促成這波台南市房地產多頭主因在於,熱錢湧入,台積電積極投資,帶動上下游產業鏈遷徙,造成搶人才之熱況,看準這波就業人口紅利,龍頭建商南下搶地,土地、營造成本雙漲,國泰建設位於平實營區、安平豪宅都喊出4字頭,不動產呈現全面創價之態勢。 \n \n根據台南市政府統計至2020年11月,歡迎台商回台投資行動方案已有35案、逾1,400億元資金回流,總金額為全台之15%,除熱錢滿溢,科技廠蓋廠購地需求大躍升,根據第一太平戴維斯統計,工業地產交易之冠為台南市192億元,大幅超車新北、桃園。 \n \n帶動這波光景最大推手即為科技廠大老台積電,台積電2020年斥資上百億購入南科土地,台積電董事長劉德音更是宣佈,未來幾年將注入2兆元投資南科,台積電南科員工將大增3成、增加至2萬人,加上南科現有員工、南科三期落成後,就業人口上看10萬人。 \n \n除了產業支撐,建設躍進使得百年古都取得翻轉機會,交通建設囊括鐵路、捷運、公路,像是鐵路地下化、北外環道、台南捷運紅藍線,以及台86線向東延伸至歸仁、南區,大台南網絡縱橫交會,此外,台86大潭交流道也將添新匝道,銜接高鐵台南站,打通大台南交通任督二脈,另外,沙崙智慧綠能科學城、國際會展中心、中研院南部院區、南台首座三井OUTLET將陸續完工,長期房市前景看俏。 \n \n精華區土地珍稀,各大建商都想取得先機搶進台南,商仲業者統計,2020年上市櫃建商於台南購地金額已達到129億元,較2014年大增2倍,以近期的台南市仁德區二空眷改土地標售而言,即便標售限制多,得採資格審查、綜合評審及價格標三階段審核,且得提供公設開闢經費,土地取得不易,但仍吸引六大建商爭相獵地。 \n \n全球在2020~2021新冠肺炎疫情肆虐之下,台灣為少數2020年GDP正成長之國家,中研院估計GDP正成長率達到2.71%,而在全球實施QE影響之下,依據央行最新公布的11月金融情況,台灣M1B及M2年增率分別上升14.3%及7.6%,創下近10年新高紀錄,反映市場資金豐沛,在此資金環境下、房地產保值抗通膨之特性、成為大多人主要置產標的,且隨著台商回流、同步推升商業投資需求大增;各地搶工、搶原物料之影響下,推升營建成本,房價也隨之水漲船高。 \n \n以二空地區附近的新案「清景麟巴克禮」而言,每坪單價逼近3字頭,鄰近的平實營區,國泰建設將挑戰4字頭,首購熱區九份子重劃區,台南上曜建設推出的新案也開出25~36萬元,改寫區域紀錄,日前公開的安平區漁光島豪宅未來開價穩上4字頭,至於中西區的運河星鑽地區也在去年第2季創下單價108萬元、刷新公有地標售記錄,預估房價將飆破3字頭。 \n \n然而房地價格上漲,市中心大面積、基地方正之推案更顯珍稀,以北區鄭子寮重劃區而言,地處台南城區正核心,10分鐘內可達台南市各大商圈,開發10多年,機能成熟,大基地新案幾乎絕版,遠雄建設、良勳建設攜手推出的「遠雄北府苑」立地4200坪,採全街廓開發,規劃2~3+1房28~46坪,中庭保留800坪花園綠地、種植四季植栽,目前銷況已逾8成,為台南市精華地段少見兼顧居住品質、商業機能之建案。 \n

  • 六商品超強 五年來勝大盤逾2倍

     2020年新冠疫情衝擊全球,台股大盤也一度跌破十年線,但經濟面復甦支撐,及熱錢充沛效應,站上「萬四」關卡創新高,拉長時間至近五年來,大盤漲幅約65%,同期間六檔台股一般型基金交出超越大盤兩倍的佳績,長期報酬相當亮眼。 \n 日盛上選基金經理人張亞瑋表示,台股這波多頭由科技股扮演先鋒,預期2021年全球半導體產業將持續加大投資,台灣占過半的半導體晶圓代工與封裝測試,全球AI、雲端伺服器大廠,先進製程晶片90%以上為台廠代工,估計2021年產值,可望繼2020年創3.21兆元新高後再登高峰。另疫苗進度加速,傳產服飾、休閒消費及電動車等,也可望谷底反轉。 \n 台新投信國內股票投資部副總沈建宏指出,全球三大央行寬鬆動能,2021年有利資金行情延續,疫苗陸續上市後,經濟活動可望漸回復,股市重返基本面,台股企業獲利年增率達二位數,單季獲利年增率將在第一季頂。在熱錢充沛及基本面加持下,台股仍有高點可期,其中科技股仍將是投資主軸不變。 \n 群益奧斯卡基金經理人杜欣霈分析,全球市場不確定性下降,主要股市皆走揚,但短線漲速太快,台股電子族群漲幅大,追價風險偏高,應多關注外資動向。 \n 預期短期盤勢偏向高檔整理居高,操作上仍是選股為主,短線若逢回,可趁勢布局2021年度趨勢看好族群,如半導體、5G相關、HPC、電動車、物聯網等類股。 \n 目前台股位在新高點,日盛投信強調,從企業獲利來看,近13年來台股平均EPS從0.2元成長到2.6元,成長幅度達13倍並創高,股價亦步亦趨,但指數來到新高,卻不代表評價太高,2021年EPS年增率可望大幅成長15%,支撐台股再挺進,有利透過台股基金參與後市行情。

  • 滾滾熱錢流 外資認錯回補股衝

    滾滾熱錢流 外資認錯回補股衝

     熱錢強強滾,新台幣兌美元匯率12日嘗試挑戰近20年新高,盤中逼近28.6元,終場收28.909元,升值5.7分,10月起外資認錯回補台股456億元,推升台積電(2303)及聯發科(2454)等股價衝上高點。 \n 外資12日買超台股133.68億元,自7月初以來,暌違三個月再度連兩個交易日買超逾百億元,熱錢行情推升新台幣一路攻高,不但成為今年亞洲最強貨幣,截至12日止升值幅度高達3.98%,距離彭淮南防線的28.5元也近在咫尺。 \n 中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,美國總統川普染疫後「快閃」出院,成功和緩市場恐慌情緒,加上川普表態願協商部分刺激法案,民主黨亦釋出善意,進一步改善市場情緒,也使得上周除菲律賓外,新興亞股皆繳出1~4%左右漲幅,9月外資提款最兇的台股至今回補力道也最兇猛的,10月買超上市逾456億元。 \n 熱錢概念股順勢冒出頭,以外資近10日買超前十大觀察,包括台積電、聯發科、欣興、台達電、南亞科、聯詠、合一、國巨、豐泰、中租-KY皆榜上有名,尤其光台積電一檔外資便重押187.12億元。 \n 萬寶投顧總經理蔡明彰指出,新台幣升值就像一把雙面刃,一方面在熱錢效應配合全球押寶川普敗選下,不僅人民幣近期升勢強勁,且大陸與台灣的清潔能源股也齊步走揚,股民提前享受匯差紅利;另一方面匯損的隱憂也慢慢浮現,譬如股王大立光第三季因業外匯損就侵蝕每股獲利逾12元,其餘尚未公佈的公司勢必也有相同問題需要面對。 \n 此外,蔡明彰認為,台股若扣掉台積電的漲點後,幾乎沒有什麼漲幅,因此現階段指數的參考意義不大,若後續如市場預期由主張加稅的民主黨候選人拜登勝選,不排除美股將出現較大幅度回檔,與美股連動較高的台積電恐有同步拉回疑慮,投資人需審慎判斷。

  • 台幣狂升 15檔熱錢受惠股勁揚

    台幣狂升 15檔熱錢受惠股勁揚

     新台幣21日升勢凌厲,盤中新台幣兌美元匯率一度升破29元大關,突破近七年半新高,帶動15檔新台幣升值帶來的熱錢效應受惠股,包括味王(1203)、達新(1315)、利華(1423)、勤益控(1437)等,股價揚升。 \n 法人分析,熱錢效應除帶動資產股上漲外,資金通常也會買進產業龍頭股,如台積電、大立光、聯發科等,惟受到大型台股基金贖回效應,台積電21日仍呈貼息走勢。 \n 第一金投顧董事長陳奕光分析,美元近期處於弱勢,資金尋求更高的投資報酬,由美國流向其他新興市場,帶動近期亞元全面走揚。 \n 其中,人民幣和新台幣兌美元匯率升值趨勢更為明顯,亞元走強主要原因,還有四項理由,包括:亞洲疫情相對歐美國家穩定、寬鬆貨幣政策比較少、企業獲利高,且觀光收入比重較低,以致於貨幣走勢相對較強。 \n 陳奕光表示,新台幣升值,將對外銷型企業帶來匯損,根據研究,新台幣兌美元匯率升值3%,對電子毛利率減損影響1~1.5個百分點,業外匯損估將達百億元。 \n 對於非電族群(不含金融)同樣影響甚大,新台幣如升值3%,估業外約有190~260億元匯損。金融業匯損以壽險為主,新台幣升值1%,粗估就有254億元匯損。 \n 國泰證期經理蔡明翰分析,聯準會(FED)維持貨幣寬鬆政策,導致市場資金充沛,美元因此維持弱勢格局,新台幣則延續升值格局不變,將引導資金流入,並且激勵外資在台股操作逐步轉多,有助於指數後續表現。 \n 蔡明翰分析,熱錢流入,短線以資產營建為主,由於目前美國科技類股表現弱勢,因此,台幣升值引導外資偏多操作的力道將受到壓抑,但後續只要美股止穩整理後轉強,外資有望大幅回補電子權值股。

  • 疫苗可望問世熱錢效應持續 多元配置最安心

    雖然全球肺炎確診人數持續升高,但疫苗的快速進展消弭股市不安,在疫苗可望問世及熱錢效應持續下,金融市場仍有表現空間,不過,由於短線股市普遍漲多,建議採取股債多元資產配置策略,以降低市場波動風險。 \n台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出,政策作多力道不減,疫情、政治事件對大盤的影響性應屬有限,拉回反而是進場的時機。 \n目前關注的重點轉向公司未來展望,分析師普遍預期明年將呈現爆發性成長,各類資產皆有表現機會,建議股債比可採55:45,股市方面,看好經濟成長動能相對穩健的美股,債券方面,則看好受惠美國聯準會(Fed)無限QE的美債與投資級債券。

  • 旺季出疫外 半導體、蘋概、5G概念趨弱

     全球新冠肺炎病毒確診人數已超過1,784萬人,死亡人數突破68萬人,加上歐、美、東南亞等地疫情增速,市場擔憂第二波感染潮將衝擊第三季電子旺季需求,資金重新移轉至防疫類股,半導體、蘋概、5G概念股走勢趨弱,增添盤面壓力。 \n 華南投顧董事長儲祥生表示,外資單日賣超302億元是罕見現象,且並非由特別明顯利空引爆龐大賣壓,後續重點要看外資此次調整力道只是屬一次性的漲多了結,或進一步擴大為連續性減碼,背後操作邏輯值得觀察。 \n 群益投顧董事長蔡明彥指出,近期新冠肺炎疫情又有蠢蠢欲動的感覺,包括美國新增感染人數有往中西部擴散現象,且部分東南亞國家防疫「破功」,新增人數提高,根據目前市場訊息研判,疫苗最快要等到年底才能量產,比原先樂觀預期的第三季底再往後延,影響多方信心。 \n 尤其進入電子旺季,市場擔憂疫情會讓逐漸恢復的需求動能放緩,以全年電子消費總量來看,仍是呈現衰退狀況,引起一波獲利了結賣壓逢高調節。 \n 從資金流向分析,蔡明彥認為,匯市來到中期技術面較大壓力區,預估美元短線震盪機會較高,反應在股市上,熱錢效應不會再像7月如此強勁,由近期外資對台積電追價意願不高可見一斑。不過,美國持續採取貨幣寬鬆政策,後續還會再撒錢救市,長期而言,熱錢效應仍可期待,匯率升值趨勢不變情況下,對台股不必過度悲觀。

  • 台灣錢淹腳目再現?士紙效應 盤點資產富豪

    台灣錢淹腳目再現?士紙效應 盤點資產富豪

    在熱錢效應助漲下,台股加權指數逼近30年前之歷史高點12682點,加上台幣強勢升值與台商資金回流二股力道簇擁,台灣錢淹腳目之盛況再現。資金也開始尋找具有增值潛力的投資標的,尤其,具備土地資產價值且已進行資產活化的企業,更是獲得青睞;像是士林三寶之一的士紙、老牌家電廠聲寶、三洋電與憶聲;以及在南港地區擁有廣大土地的台肥、南港等,均已進行實質的土地開發,且潛在增值利益遠大於公司市值。相信這些具有指標性的資產股,將引領台股投資之新方向。 \n在聯準會祭出史無前例的量化寬鬆的貨幣政策之下,全球資金熱錢猶如海嘯般席捲股市;再者,台商資金回流效應,促使台股自三月十九日低點以來,一路飆漲,尤其,以內資主導的櫃買指數短線彈幅更高達七成之多,加權指數也重新收復一萬二千點大關,逐步逼近歷史高點一二六八二點,甚至有不少專家更看好台股突破一萬三,明年更上看二萬點。這波資金行情不免讓人回想到三○年前的台股盛況,可說是台灣錢淹腳目的行情再度上演。除了股市一片欣欣向榮之外,土地資產價值也因新台幣強勢升值跟著水漲船高。 \n本期封面故事即是以資產股為出發,分別從老牌家電如聲寶、三洋電、憶聲等均已著手活化旗下資產;另外,不少紡織、輪胎廠握有龐大的土地資產,例如:遠東新、南紡、廣豐、勤益控、南港等。然而,過去資產股往往是題材面大於實質面,因此,股價漲勢難以持續,不過,這次疫情與美中貿易戰讓不少企業開始加速回流台灣設廠,帶動廠辦及豪宅需求熱絡;同時促使具備工業區或都會區土地資產的廠商開始處分旗下資產或進行開發。 \n士紙為資產股指標 \n以台北市為例,近來南港已擺脫過去黑鄉的刻板印象,蛻變成為台北市東區門戶計畫之核心,近幾年也吸引金控壽險、知名建商、傳產競相獵地。今年上半年南港商用不動產與土地交易額更直逼四○○億元,創下二○一一年統計以來新高,主因就是南港經貿園區開發、重大公共建設陸續到位,地主紛紛進行都市更新及土地使用分區變更。然而,這波資產股飆漲最具代表性莫過於士林三寶之一的士紙,股價自三月十九日低點二五.二元一路飆漲,最高來到九四.二元,短線漲幅高達二.七三倍。由於近年台北市政府推出士林再生計畫,包括士林紙廠、新光紡織廠、中油廠址等都將改造更新,重新注入觀光活力。 \n例如:捷運劍潭站正對面、建築新穎的「台北表演藝術中心」將在明年完工,台北第一個TOD案(大眾運輸導向型發展)也將在士林站開工,於二○二三年迎來地上二○層、地下四層的捷運共構大樓,並進駐旅館、購物商場,結合交通流暢的捷運優勢,不僅將創造更多工作機會,每年產值更上看一.八億元,而士林站TOD案完工後,緊接著就是鄰近九○○米的劍潭站,未來區域內還會有北環線經過,預計設置的環狀線Y25預定站─「士林行政中心站」也預計在明年開工;顯然繼南港之後,士林已成為台北市未來發展之重要核心區域。(全文未完)

  • 啟發投顧本周看好半導體、IC設計、生技等三類股

    台股累計今年初開盤迄10日共124個交易日,集中市場總成交值22兆1,175.13億元,市場日均值為1,783.67億元,股票成交量週轉率為52.56%。啟發投顧本周看好三大題材類股,包含:半導體股、IC設計股、生技股等,本周指數區間介於11,750-12,500點。 \n啟發投顧分析指出,近期兩項國內外利多因素,包含: 1.全球資金寬鬆,熱錢效應不止,讓市場對台股評價大翻揚,只是短線市場有點過熱,預期呈現震盪緩漲,「萬二」大關若結合短期均線成為強力支撐,只要多頭量價結構不變,台股仍可望維持創高格局。 \n2.7月以來新台幣匯率依舊升勢驚人,在熱錢助陣下儘管時值台股除權息旺季,台股行情欲小不易;台股趁勢突破前高12,197點,在短沖套利賣壓解除,量價結構不失序,台股多方氣勢將延續,有機會在資金行情帶動再挑戰新高。

  • 台灣股匯雙漲 香港熱錢有望湧入?

    台灣股匯雙漲 香港熱錢有望湧入?

    Q:最近香港因為國安法通過,一國兩制的體制被嚴重影響,美國出手制裁,特殊經濟地位受到動搖,香港失去特殊待遇後,許多企業考慮從香港轉移資金和企業業務運營,導致大批資金外流,這些國際游資有機會流入台灣嗎? \nA:雖然中國認為香港《國家安全法》可以「止暴制亂」維持國家安全,為香港帶來穩定,但《國家安全法》中的四條罪名定義廣泛且模糊,已經嚴重衝擊香港司法獨立和削弱言論集會自由,已形同走向「一國一制」。 \n在《國家安全法》法案通過前夕,美國商務部部長羅斯宣布撤銷香港的特殊經濟地位,包含出口許可豁免等優惠,並評估再進一步取消差別待遇,同時美國即時停止向香港出口軍事防衛裝備,並限制輸出軍民兩用科技技術的限制,未來美國公司的產品若要出口至香港,必須申請許可,代表美國不再給予香港特殊待遇。 \n《國家安全法》通過後,國際社會紛紛表示深切關注,西方強國也強烈譴責該法,因為中國最近動作頻繁加上疫情爆發的憤怒情緒,美國政壇對於中國的態度一致轉趨強硬,英國方面開始加大對中國的反制力道,可能今年會採取行動,排除華為參與英國5G建設。 \n香港逐步中資化,資金轉移後引發熱錢效應,台灣、新加坡有機會成為遞補全球資金避風港角色,中國大陸已經高度發展,許多台商資金匯回台灣。受疫情影響,全球央行實行QE瘋狂印鈔票,熱錢會自動往投報率高的地方發展,台股對外資有較高的流動彈性,成為外資投資天堂,也是這一波推升台幣走高的重要因素。 \n新台幣盤中狂升,創逾兩年新高,台股也站上萬二關卡,外資買超,台股七月十分熱鬧,股匯雙升氣勢難擋,台積電驚人營收逆風成長,帶動大盤往上,聯發科、鴻海、大立光等需求面增加也帶動漲幅,投資人可聚焦半導體、民生消費、生技及蘋概等族群。 \n此外,注意除權息前的短線拉抬,可以賺短線價差,只要大盤不出現長黑,基本上都還是輪漲輪動格局,整體是健康架構,投資人可關注七、八月除權息行情,也許找不到飆股,但可以賺取短線價差。 \n(本文摘自 《理財周刊 1037期》)

  • 一度衝破12200點 陸股也維持漲勢!全球熱錢派對 台股盤中創30年新高

    一度衝破12200點 陸股也維持漲勢!全球熱錢派對 台股盤中創30年新高

     全球熱錢在各國開資金派對,「狂歡」看不到停歇跡象;繼美國NASDAQ指數、費半指數創下歷史新高後,台股昨盤中衝破12200點大關、最高來到12249.95點、創下近30年來新高,儘管隨後賣壓出籠,大盤下跌23.73點,但成交量仍達2751億元;至於大陸A股在連續數日大漲之後,昨也保持上漲攻勢,兩岸三地資金上演大噴發行情。 \n 兩岸三地資金 上演大噴發行情 \n 昨日美股早盤開出,受到憂心疫情再起,道瓊指暫跌208點或0.79%,不過,國泰證期研究部分析師蔡明翰認為,只要美國科技股漲勢不停歇,NASDAQ指數、費半指數維持高檔,台股短期就有上攻1萬3000點的機會。 \n 蔡明翰進一步指出,今年1月至5月底,外資受疫情影響賣超5800億元,台灣防疫有成,這筆資金不急著匯出,外資自6月起站在買方,但僅回補1261億元,顯現台股指數還有成長空間。 \n 至於陸股,人氣回籠,成交值持續放大,上海、深圳兩市開市100分鐘成交金額就達到兆元人民幣,收盤成交量超過1.7兆元人民幣(約7.1兆台幣),創5年來新高,也是連續第4個交易日突破兆元人民幣大關;不只有台股指數盤中創30年新高,上證綜指漲0.37%,收3345點,約兩年半來新高;深證成指同步上漲1.72%;創業板指漲2.44%。 \n GDP負成長 實體經濟與股市脫鉤 \n 第一金投顧董事長陳奕光表示,這波全球股市大漲,主要美國聯準會自3月大幅度降息、狂印鈔票後,熱錢遞延效應在7月、8月達高峰,美國等國際股市這波急漲行情是「一波到底」,而這波熱錢效益,更帶動全球股市的「井噴行情」。 \n 面對股市在熱錢派對下再創榮景,分析師認為仍要留意後續拉回的波段風險,根據台股過去經驗,1990年台股創下12682高點後,曾一度跌到只剩2560點,跌點超過1萬點,投資人繳了大筆學費、永生難忘;陳奕光認為,當前經濟是呈「貧血式復甦」,全球第二季GDP是負成長,這波上漲仰賴熱錢派對效應;顯現實體經濟與股市已脫鉤。

  • 台股五強助陣 萬二有底氣

     台股6日大漲207點,連五日收紅,指數重返萬二關卡,三大法人狂買268.94億元,衝近一年新高,櫃買指數成交值更創史上次高量能,多頭攻勢愈演愈烈。法人表示,台股具備內資台商回流、外資搶息買盤、美中科技戰受惠、5G產業趨勢及疫情受控「五強」優勢,類股百花齊放,與年初萬二結構由台積一支獨秀大不相同,預料此波漲勢還有表現空間。 \n 資金熱浪持續湧入台股,大盤6日噴漲207點,一舉推升指數站上12,116點,創今年收盤第三高,與高點12,179點距離已縮小至百點以內,且內外資法人積極加碼點火,合計買超268.94億元,為近一年來最大加碼動作,大小型股同步開趴,台積電蓄勢挑戰今年高點339.95元,櫃買指數成交金額達961.94億元,創歷史次高,僅次於2007年7月26日的千億量能。 \n 群益金鼎證券總經理賈中道表示,大盤上攻氣勢強勁,除了反應熱錢效應外,包括許多千金、高價股誕生、填息行情火熱等現象,也顯示出台股的本益比上修已被市場所認同,不僅外資開始加速回補,內資大戶的操作心態也都相當正向。 \n 此外,台灣企業在電子科技領域耕耘多年,搭上5G、物聯網等產業趨勢,以及美中科技戰衍生出「去美化」、「去中化」效應,相關電子零組件具轉單優勢,看好未來會有很多家隱形冠軍陸續浮上台面,對於水漲船高的資金行情更有推波助瀾效果。 \n 啟發投顧副總李永年分析,從外資進出動作來看,波段買超金額約千億規模,對比上半年最多賣超達6,500億元僅是一小部分,即便未能全數回補,但一定還有大幅增加空間,認為「資金海嘯還沒正式發威」。 \n 針對大盤又見萬二,是否有重演今年初大幅回檔的可能性,法人一致認為,疫情二度爆發對經濟衝擊有限,低利率將推升資金湧入股票市場,整體架構已明顯不同,即便台股短線出現量能大增、指數噴出等市場情緒過熱跡象,導致指數可能震盪拉回,但預料修正幅度不會太大,反而是準備買點的好時機。 \n 在類股操作上,李永年預期電子將是主攻部隊,建議關注5G及蘋果兩大題材,各國5G基地台等建設仍如火如荼展開,周邊供應鏈值得留意;蘋概股因先前市場過度悲觀,基期相對較低,下半年新機效應可期,具補漲契機。而當電子休息整理時,新藥、疫苗等生技股可望受惠資金移轉效應,接力上攻。

  • 熱錢效應 三大類股添柴火

    熱錢效應 三大類股添柴火

     央行18日舉行理監事會議決議按兵不動,維持利率不變。今年以來,新台幣兌美元匯率從2019年封關價30.106元,升抵29.66元,持續強勢。法人預期,熱錢效應帶動,資產、產業龍頭股及台商回流概念三大類股有望受惠。 \n 法人認為,央行決議維持基準利率不變,應是為了預留利率空間,以因應冬季疫情若再度來臨,才有操作空間支撐經濟及金融穩定。 \n 加權指數再度回到萬一之上,台灣金融體系已經趨於穩定,搭配先前降息及推出的2,000億元融資方案,也已經達到若干的成效。外資6月以來回流台灣,帶來更多的資金量,台灣金融市場流動性壓力的風險進一步解除,使央行降息的必要性也大幅下滑。 \n 新台幣走強,有季節性因素及外資半年報作帳因素,法人也認為,國際熱錢主導權在美元指數漲跌,近期因美元指數跌,以致於資金流入新興市場,因此,央行降息與否,其實對新台幣升貶影響有限。 \n 不過,熱錢持續湧入,央行勢必引導資金投資,而非炒匯、賺價差,法人認為,從歷史經驗來看,在新台幣升值、台商(台資)回流環境下,國內資產股相對有表現機會。 \n 資產股如南紡、士紙、利華、廣豐、新紡、憶聲等,或因擁有龐大土地資產,或有資產將處分、舊廠改建題材,近日股價表現相對強勁。 \n 此外,產業龍頭股如台積電、聯發科、大立光等,及台商回流受惠股,如台達電、景碩、智邦等,也可能成為熱錢青睞標的。 \n 資深分析師林成蔭指出,從美元兌其他國際貨幣匯率的走勢,以及美元兌新台幣匯率的走勢,新台幣走勢相對其他亞幣強勁,外資6月以來也買超台股,熱錢確有流進台灣現象,此外,台股殖利率在全世界各國股市中名列前茅,也是吸引資金流入的主因之一,資金行情加上利率走低,對資產股相對有利。 \n 國泰證期經理蔡明翰則認為,全球央行持續寬鬆,資金充沛,加上台幣維持強勢,國際資金持續流入,但電子股成交比重多在60%~65%之間,資金仍在非電族群中流竄,有助於資產族群轉強。 \n 不過,相關個股若近期並無資產開發動作,僅能以題材視之,短線可在台幣未轉弱前參考技術面偏多操作,但技術面或台幣出現轉弱,便應順勢獲利了結。

  • 外資借券續回補 熱錢趴暖身

    外資借券續回補 熱錢趴暖身

     台股4月最後一周「趕進度」,單周上漲644點,加上外資動向指標的新台幣匯率強升,國際資金翻多買超461.62億元。分析師表示,外資不僅回頭加碼台股,借券賣出餘額也開始減少,但仍在711.88萬張的高水位上,若後續借券續回補,外資兩股買盤回籠,將激勵台股5月大開熱錢派對。 \n 至於借券賣出減少個股有哪些?據統計,從3月25日高峰減少張數最多的前10大個股為聯電、大同、晶電、仁寶、旺宏、中石化、宏碁、中環、新光金、中信金,借券賣出餘額皆減少萬張以上,主要拜外資回補所賜,股價波段漲幅皆達雙位數。 \n 新冠肺炎全球大爆發,導致外資3月在台股大舉賣超3,519億元,隨著疫情趨緩,外資買盤陸續回籠,累計4月買超207.83億元,為今年單月首見買超,配合新台幣匯率走揚,此波國際熱錢續航力道能否接棒,成為點火台股突破萬一的引信,備受市場關注。 \n 先前受疫情衝擊,外資大降台股部位,借券賣出餘額一度衝高至768.15萬張,創近半年新高,上周外資開始翻多,之前借券賣出開始回補,至4月底小幅回落至711.88萬張。 \n 國泰證期顧問處經理蔡明翰指出,雖然台股4月大漲1,284點,但對照外資單月買超金額還低於投信法人的242.38億元,就持股比率來看明顯不成正比。 \n 蔡明翰進一步分析,外資先前因借券賣出餘額處在相對高水位,自然不容易有強力買盤來軋空,「砸自己的腳」,研判近期大盤借券賣出餘額能持續下降,外資加碼力道則有機會進一步放大,為台股熱錢派對揭開序幕。 \n 群益投顧董事長蔡明彥表示,各國央行持續祭出貨幣寬鬆政策,市場熱錢急湧,且台股3月一度跌破10年線後,投信以及政府基金等內資陸續進場,扮演反攻發動機,大盤此波強彈,頗有內資軋外資的味道。 \n 投資專家認為,外資除了借券賣出回補,4月現貨也由賣轉買,同步釋出看好後市態度,預期熱錢效應仍處於初步發酵階段,後續外資買盤有望接棒成為大盤衝鋒主力。

  • 政策救市 法人祭選股三招

    政策救市 法人祭選股三招

     為穩定股市,政府出動國安基金進場護盤,配合兩大政府基金釋出新部位、降息1碼、限制放空、紓困2.0等救市大招,帶動台股近一周呈現報復性反彈,周漲464點,高低點漲幅近17%。法人認為,「新冠熱錢」效應下,包括以優質龍頭股及高殖利率股,對抗熱錢效應等三大招,可做為投資選股的基本守則。 \n 至於另外的兩招,分別是:以5G、網通、基地台等基建題材,對抗因新冠肺炎疫情,市場出現的補償性需求,如視訊、伺服器、筆電等急單;以及以原物料、中間材,對抗美國等國實施量化寬鬆(QE)措施下,可能衍生的超級通膨。 \n 台股走勢部分,由於美國新冠肺炎確診人數,已超過大陸及義大利,突破10萬人,英國首相也宣布確診,造成英美股市27日紛紛走跌,加上台股本周將面臨清明節長假效應,法人認為,台股指數預期在9,930~8,500點大區間整理。 \n 第一金投顧董事長陳奕光分析,總經環境呈現雙低(低利率、低通膨)、雙高(高失業率、高衝突)現象,各主要國家合力實施降息、降準及QE,「新冠熱錢」空前泛濫,財政紓困及購債已超過10兆美元,對抗共同的敵人-新冠病毐。 \n 陳奕光表示,股市近一周反彈,顯示買單QE等救市措施,日經、費半、道瓊及SP500等指數周漲皆有10%以上,不過,因新冠肺炎疫情持續蔓延,美國確診人數攀升至10萬人以上,加上本周將面臨清明長假前賣壓,宜待清明節過後,且美國確診病例有所控制,台股再找機會回萬點的機率較高。 \n 兆豐投顧董事長李秀利則指出,各國政府推出無限QE,帶動台股反彈七天,高低點反彈1,431點,台股已屆反彈第一波0.382處的滿足點,緊接著,台股就要面月線10,185點反壓,上檔壓力增加。此外,本周將收月線,3月月K線如果能守住長下影線,反彈氣勢強,4月台股有止跌的可能。 \n 新光投信董事長劉坤錫認為,清明節長假之前,預期台股走勢逐漸收歛,主要是市場觀望氣氛濃厚,此外,台股本波反彈幅度已近17%,獲利了結賣壓,也會使盤勢進入整理。 \n 劉坤錫認為,由於G20結論是不計代價救經濟,聯準會(Fed)主席鮑爾也說,仍有救市工具可運用,對後市也不必過於悲觀。惟季底財報出爐,要留意去年第四季財報不佳利空的干擾,如屬產業龍頭股,表現則仍可期待。

  • 美科技巨頭回神 概念股同歡

    美科技巨頭回神 概念股同歡

     美股歷經「黑色一星期」狂殺,市場預期Fed本月降息機率大增,看好熱錢效應將重新席捲大型科技股,蘋果、微軟股價雙雙強彈,激勵蘋概三王、伺服器、PCB等台系供應鏈3日成為吸金焦點,可望扮演資金回流蓄水池。 \n 新冠肺炎疫情警報雖未全面解除,但受惠全球央行可望撒幣救市,擴大資金派對,國際市場率先止穩反彈,包括先前重挫的蘋果、微軟等科技巨擘領軍反攻,一掃連日重挫陰霾,在買盤簇擁之下,帶動台股3日大漲157點,外資對台積電、聯發科等大型權值股調節力道也大幅減輕。 \n 凱基投顧董事長朱晏民分析,先前美股一路攻高,主要就是拜資金效應所賜,外界估計3月Fed可望降息兩碼,等於替市場打了一劑強心針,加上美股先前恐慌情緒暴增,短線已有超跌跡象,在加碼釋出熱錢的預期心態下,促使買盤回頭布局美大型科技股,重掌多頭主流,並同步反應於台相關電子供應鏈。 \n 外資3日雖延續賣超百億,不過,先前遭資金大舉調節的蘋概三王股價表現明顯止穩,尤其大立光逆勢獲買超190張,為1月底新冠肺炎疫情爆發以來,單日最大加碼張數,台積電、聯發科賣超張數也大幅縮減,股價反彈逾2%。 \n 此外,伺服器今年需求不墜,微軟、谷歌加速資料中心布建,帶動信驊、祥碩等晶片廠大舉吸金,上下游供應鏈營運動能備受市場關注。群益投顧表示,中國大陸預期將加大對5G基建投資,刺激景氣成長,台廠以PCB族群受惠程度最高,配合股價提前修正,因此吸引低階買盤進場卡位。 \n 朱晏民指出,雖然美科技大廠陸續宣布調降本季財測,但進一步看其調整步調,都是將往後遞延一季,除了顯示疫情影響預估不會太長之外,也代表市場需求並未消失,且中國大陸供應鏈復工狀況朝正向發展,供給面影響將越來越低,預期只要歐美疫情能夠獲得控制,全球股市可望迎來一波較長的反彈行情。

  • 股債攻守易位 熱錢奔向台股

    股債攻守易位 熱錢奔向台股

     全球央行延續貨幣寬鬆政策,因風險趨避及長期投資考量,資金大舉湧入債市,導致債券殖利率遠低於股票市場,負利率債券規模也不斷攀高,此一情況讓投資風向180度逆轉,出現「債市搶價差、股市賺股息」的罕見現象。法人認為,此一趨勢短期難以改變,資金將流入高殖利率市場,其中,台股殖利率名列前茅,可望吸引熱錢搶進,墊高指數空間。 \n 美國聯準會(Fed)今年以來啟動三次降息,雖預計降息動作將暫告一段落,但市場資金充沛,不斷墊高債券價格,公債殖利率一路下探,包括德國、法國與日本公債已跌落至負利率,據統計,目前全球負利率債券規模突破16兆美元。 \n 在收益考量下,市場在股債布局也出現攻守易位的現象。富邦投顧董事長蕭乾祥、凱基投顧董事長朱晏民及群益投顧副總裁曾炎裕等投資專家,皆看好熱錢效應2020年持續發酵,尤其台股擁高殖利率特色,是資金由債轉股的首選市場之一,有助推升指數挑戰歷史新高。 \n 蕭乾祥說,先進國家公債往往是金額龐大的退休基金投資標的,受公債殖利率不斷下滑影響,面臨投報率持續走低壓力,未來資金勢必尋求較高投報率的投資標的,高股息殖利率的股市會成為資金進駐的重點熱區。 \n 證交所統計顯示,台股2018年度現金股利殖利率平均為4.52%,在全球股市僅次於英國的4.91%,在亞洲排名第一,超越新加坡4.37%及香港3.88%;若以近五年現金股利殖利率來看,最低也有3.08%,具高殖利率及穩定優勢,2020年可望持續吸納由債市流出的資金。 \n 朱晏民認為,目前全球景氣呈現緩步復甦,不足以支撐各國央行升息,資金會趁機尋求較高收益的投資目標,且台灣基本面回溫下,也是帶給股票市場向上攻高的動能。 \n 曾炎裕表示,今年股債市同步走揚,以殖利率角度分析,股票評價相對便宜,加上負利率公債規模不斷增加,以往債券重視穩定收益、股票賺取資本利得的投資觀念大幅扭轉,「股票及債券市場的牆逐漸被打破」,台股投資吸引力浮現。

  • 統一投信:熱錢效應 亞股外資青睞

     近期全球股市表現樂觀,美股持續創新高,新興亞洲兩大經濟體中國及印度雖然經濟數據整體偏弱,但今年以來中國滬深300指數仍有逾兩成漲幅,印度SENSEX指數也有一成以上漲幅,股市表現與經濟數據背離。統一大龍印基金經理人黃柏凱表示,推升股市的主要動力是市場熱錢增加,全球主要央行持續降息風潮,再加上債券負利率效應,資金為追逐收益,由債市轉進股市。 \n 展望後市黃柏凱指出,美中在貿易協商正式簽訂文本協議前,仍不時有雜音,但大方向朝正面發展,對市場負面擾動降低,再加上目前尚未出現全球寬鬆貨幣政策轉向訊號,有利風險資產表現,審慎樂觀看待今年底及明年第一季股市行情,資金行情延續,看好外資較青睞中國、印度及台灣股市。 \n 根據統計,外資今年來對印度股市累積買超133.97億美元、對台股買超88.69億美元,在有即時統計資料新興亞股裡,排名前二。第四季美中貿易談判緩和、MSCI啟動A股指數擴容等利多,滬深港通北向資金10月、11月皆淨流入,推估第四季外資流入中國股市態勢不變。 \n 分析基本面,黃柏凱表示,中國整體經濟仍偏弱,10月製造業及非製造業指數皆下滑。中國政府透過各項政策企圖穩增長,包括減稅降費,引導市場利率下降,加大市場流動性。中國布局主要看好5G相關、電子、工程機械、半導體、白酒等。 \n 印度股市重獲外資青睞,自9月下旬急起直追,一反前三季疲弱態勢。目前市場普遍預期印度央行可能12月再次降息,資金行情有撐。

  • 投信:熱錢效應 看好陸股、印度及台股

    統一大龍印基金經理人黃柏凱指出,中美貿易協商正式簽訂文本協議前,仍時有雜音,但大方向朝正面發展,對市場負面擾動降低,加上尚未出現全球寬鬆貨幣政策轉向訊號,有利風險資產表現,審慎樂觀看待今年底及明年第1季股市行情,在資金行情延續情境,相對看好外資較青睞的中國、印度及台灣股市。 \n近期全球股市表現樂觀,美股持續創新高,新興亞洲兩大經濟體中國及印度雖然經濟數據整體偏弱,但今年以來中國滬深300指數仍有逾2成漲幅,印度SENSEX指數也有1成以上漲幅,股市表現與經濟數據背離。黃柏凱表示,推升股市的主要動力是市場熱錢增加,全球主要央行持續降息風潮,再加上債券負利率效應,資金為追逐收益,由債市轉進股市。 \n據統計,外資今年來對印度股市累積買超133.97億美元、對台股買超88.69億美元,在有即時統計資料的新興亞股裡,排名前二。外資對中國股市買超金額目前只公布截至上季底(9月30日),累積前3季買超811.88億美元,由於第4季美中貿易談判緩和、MSCI啟動A股指數擴容等利多,滬深港通北向資金在10月、11月皆為淨流入,推估第4季外資流入中國股市的態勢不變。 \n分析基本面,黃柏凱表示,中國整體經濟仍偏弱,10月製造業及非製造業指數皆下滑,受到非洲豬瘟影響豬肉價格大幅上漲,10月消費者物價指數年增率由上月的3%升至3.8%,通膨壓力排擠了其他消費,導致內需不振。中國政府透過各項政策企圖穩增長,包括減稅降費,引導市場利率下降,加大市場流動性,同時持續放寬外資限制,也向美國進口豬肉以緩解國內供需。中國布局主要看好5G相關、電子、工程機械、半導體、白酒等類股。 \n印度方面,經濟成長率大幅放緩,農業、工業及內需消費等數據也下滑,印度央行將全年GDP成長率由原先預估的6.9%下修至6.1%。印度央行今年來已五度降息刺激經濟,下半年印度政府也推出積極財政政策,除了擴大基建投資之外,最大利多是大幅調降企業稅,印度股市重獲外資青睞,自9月下旬急起直追,一反前三季疲弱態勢。 \n目前市場普遍預期,印度央行可能在12月再次降息,資金行情有撐。看好受惠政策支持的農村經濟和產業集中度提升的龍頭公司,包括IT服務、銀行、非銀行金融、基建、消費等。

  • 新台幣升值+熱錢效應 遠東新、台肥勁揚

    新台幣升值+熱錢效應 遠東新、台肥勁揚

     新台幣升值及熱錢效應,帶動資產概念股股價發威,遠東新(1402)、台肥(1722)4日分別上漲2.69%、0.82%,收在30.5元及49.15元。不過三大法人4日大買遠東新5,849張,但調節台肥220張,使台肥股價終場未能站上20日均線。 \n 遠東新近日股價走升,除因紡織業進入第四季旺季外,手握龐大資產也獲外資青睞,外資連五日買超,合計買超遠東新1.16萬餘張,推升該公司4日股價向上突破均線,成交量也爆出2萬餘張的大量。 \n 根據外資券商瑞信最新報告指出,遠東新是全球第二大回收聚酯材料(rPET)生產商,受惠永續經營的環保概念,隨國際企業對環境、社會、公司治理(ESG)意識抬頭,允諾使用更多再生塑料,rPET占遠東新石化產品組成比例將愈來愈高。瑞信並預估,至2021年,rPET可望占遠東新生產利潤的半數。 \n 另一方面,房地產占遠東新資產淨值五成以上,瑞信認為,隨Google在其科技園區內租賃一棟新大樓,推估遠東新2020年靠租金獲得收益將來到10億元,與房地產相關的整體收益將從過去幾年的6億元左右,進化到每年15~18億元,相當遠東新獲利的12%。 \n 考量遠東新過去一年股價落後,較資產淨值折價幅度超過三成,卻又能提供6.5%現金殖利率,瑞信看好將啟動補漲行情。 \n 台肥則屬東區門戶計畫概念股之一,位於南港經貿園區及新科商務區等土地潛在價值高,本業獲利也堪稱穩定。該公司先前處分南港住宅用地,交易總金額7.03億元、處分利益6.15億元,預估Q3入帳。 \n 此外,台肥位於新科商務園區D7目前1、2樓已出租完畢、3樓還在規劃,而4至14樓商辦出租率接近80%,貢獻租金年收入約2億元。中長期來看,C2、C4將分別於2023及2026年完工,預估租金年收入貢獻約13億元。

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