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以下是含有現代資產管理的搜尋結果,共06

  • 激進投資人Elliott 鎖定現代汽車

     曾向三星電子施壓的美國對沖基金Elliott Advisors,現將目標鎖定現代汽車,周三宣稱已買進逾10億美元的現代汽車和其子公司持股,並要求該公司改善企業治理和擴大回饋股東。 \n Elliott周二透露握有現代汽車、起亞汽車(Kia)和汽車零件公司現代Mobis「大額持股」,金額超過10億美元。上述3家公司交互持股。 \n 受到相關消息激勵,現代汽車集團類股大漲,現代汽車飆升3.6%,現代Mobis大漲逾4%。 \n 現代汽車甫於數日前宣布將簡化複雜的企業結構。Elliott表示樂見現代「朝向更永續的企業結構邁開第一步」。Elliott亦呼籲現代「就如何改善企業治理、優化資產負債表,和強化各公司的資本回饋等方面做更詳細的揭露。」 \n 目前現代Mobis持有現代汽車20.8%的股權,現代汽車握有起亞33.9%股權,後者持有現代Mobis 16.9%股權。 \n 現代汽車證實Elliott是公司股東,但婉拒對此表示評論;Elliott為全球最大的對沖基金之一,管理的資產達350億美元。 \n 現代集團面臨主管機關要求改善企業治理的壓力,創辦人家族上周宣布將現代Mobis的售後服務業務移轉至集團物流公司現代Glovis,以簡化所有權;接著將出售現代Glovis的持股,利用賣股所得買進更多現代Mobis股權,前提是該計畫在5月29日股東大會得到股東通過。 \n 外界批評現代Glovis的結構和地位目的是圖利現代集團創辦人家族,犧牲其他股東的權益。

  • 基金業觀點 應推勞退自選平台

     現代人壽險愈來愈長,退休收入成了重要考量。放眼美國401K、香港強積金,基金等資產管理業者都扮演重要角色,但國內因勞退自選平台一直未能上路,加上國人迷信保單,造成理財資金和退休資金都一面倒流向壽險,反而抑制其他金融業發展。 \n 部分基金業者先前已承接私校退休教師退休管理業務,但唯有加速勞工自選平台的建置和開放等立法作業,全體勞工才能真正透過如美國401K、香港強積金的機制運作,享受資產管理業者管理退休金的優勢。 \n 資產管理業者透露,早在104年,就有投信投顧業接下私校退撫儲金管理業務,雖多以債券投資組合為主,但仍陸續在上半年獲利了結,可算是在勞退自選平台尚未立法成立之前的「試點熱身」。 \n 但以國外行之有年的勞工自提投資的方案,包括美國401K、香港強積金等,多搭配稅負上優惠來吸引勞工自提參與退休金管理,也藉此有效減輕政府退休金支出的沉重負擔;反觀國內勞退自選平台則因金流、資訊流等架構問題,還有待勞動部、金管會等相關單位協商立法通過才可望上路。 \n 資產管理業者認為,唯有政府的勞退自選基金平台上路,才是資產管理業者大展身手之際,透過各類多項商品組合,也可望提供比保險業者更高的投資效益,再搭配稅負、手續費等優勢,對勞工參與勞退自選才是真正的福音。

  • 大陸銀監會:資管公司為穩定經濟重要力量

    香港信報報導,大陸銀監會副主席王兆星出席一峰會時表示,中國的四大資產管理公司(AMC)為維持中國經濟和金融穩定發揮了重要的作用。 \n \n王兆星指出,目前中國處於經濟結構調整過程,資產管理公司會大有作為,但要想走得更好,必須完善4個要素。 \n \n其中,資產管理公司必須建立科學高效的現代公司治理結構,建立科學清晰的發展戰略;其次,要找到清晰的市場定位和發展模式,適應中國經濟和金融市場環境建立自己的發展模式和盈利模式。 \n \n同時,建立科學有效的風險管控機制,以及不斷創新;業務不僅要標準化,也需要差異化,以適應市場的不斷發展。

  • 劉宗聖專欄-中國發展基金業的T型管理概念

     近期中國證監會發佈《關於大力推進證券投資基金行業創新發展的意見》(「創新11條」),這個開放管制是中國推動當地基金業創新發展的意見,從中可以明瞭未來資產管理業監管脈絡演變。 \n 依照中共十八屆三中全會的全面深化改革戰略部署,這份意見涵蓋了加強投研能力、風險管理能力、客戶服務能力建設,加快建構協助基金業健康發展的制度,這闡明了中國冀望在基金業得以在國際間呈現現代化、國際化的新面貌。 \n 「創新11條」意味著中國加快推動基金管理公司向現代資產管理機構轉型,大致可從三個面向瞭解: \n 一、加快建設現代資產管理機構:支持差異化發展,鼓勵綜合性、集團化大型資產管理機構與專業化、特色化中小型資產管理機構並存發展;支持中小基金管理公司集約化經營,降低運營成本;完善治理機制,支持基金公司混合所有制改革,優化基金公司股權結構和組織形式,建立專業人士持股;推動雙向開放,逐步放寬外資持股比例限制。 \n 二、業務產品創新。支持自主開發跨境跨市場、覆蓋不同資產類別、多元化投資策略、差異化收費結構與收費水準的公募基金;鼓勵公募基金在投資範圍、投資市場、投資策略與產品結構等方面大膽創新;支持基金管理公司拓展業務範圍;鼓勵基金公司與互聯網企業開展多形式業務合作;加大基礎設施及平臺建設。 \n 三、推動監管轉型;建立創新發展需要的監管模式;放寬行業准入,鼓勵符合條件的主體申請公募基金管理牌照。 \n 由以上解讀,在基金銷售或專戶管理,中國希望基金的組織發展得以多元化,甚至鼓勵基金公司上市,以促進國際競爭力,這和目前台灣主管機關在倡導打亞洲盃,基金業發展從單一市場擴及到區域市場,希望建立多元化資產管理公司的架構不謀而合。主張差異化發展,完善公司治理,支持基金管理公司完成混合所有制改革,希望有長效的激勵機制,降低人員流動性,以健全公司發展,公司專業人士的持股或利潤分享是一個中長期的概念,而不是為了短期績效,且希望建立合夥人制度,包括基金經理人、投研人員等可享有分潤。 \n 在與境外合作進行大量開放,中國之前是鼓勵基金公司合資,引進技術、資訊關鍵性人才,現在為完善基礎建設,希望透過中港基金互認、滬港通、上海自貿區、交易所ETF交互掛牌等四大環節,建構進出的高速公路,這正是中國目前積極且大力投入之所在。也希望業者提高投資管理能力,大量重視研發能力及人才培養,尤其針對未來的退休基金,公募型的退休金、社保基金、企業年金,讓中長期的資金來源得以和現有的公募基金橋接。 \n 總括來看,「創新11條」是中國發展基金管理行業的T型管理概念,橫向是透過四大環節,縱向進行很多專項子公司,包括合夥人制度、基金銷售子公司、境外資管子公司、專戶管理子公司,這是一個整合面大幅的開拓,這是著眼於未來的退休金,國際化,著眼於基金公司未來在資產管理領域扮演核心關鍵的角色。 \n 在產品創新方面,中國希望接下來推動商品期貨基金、REITs基金、組合型基金的發展,而這些中國在下一階段產品發展的要點及品項,在台灣許多資產管理公司都具備發行經驗,有鑑於中國的法規宏觀面不斷地開放,架設高速公路,與台灣主管機關的開放政策有著異曲同工之妙,於中國在開放基金發展的當下,台灣具有先入的優勢,許多產品發行都有若干經驗,如何把握中國產品開放之際,迎合對台灣有利的趨勢及機遇,值得思索。 \n 中國在基金業務的創新,像互聯網金融就是一例,而最近台灣主管機關也開放證券交割款得以透過轉介方式進入貨幣型基金,兩岸都在為了金融的開拓而努力,期望針對下個階段開啟新的更為嶄新的一頁。

  • 台保險市場 理財錢景佳

     對於台灣保險市場的前景,瑞銀亞洲保險和非銀行金融行業研究主管梁智勤表示,雖然台灣保險滲透率極高,國人投保比率突破200%,但並不代表目前成長空間已飽和,因為觀察亞洲富裕國家,過去幾年保單增長動力,主要都是保障型或儲蓄型商品,「但有的保障與需要的保障之間仍有很大落差」,而且隨著現代人壽命愈來愈長,若社會保險不夠的情況下,未來保險公司在養老議題、資產管理等方面,將有很多發揮空間。 \n 梁智勤認為,從全球各國保險市場的演進過程來看,都可區分為三個階段,首先必須是收入到一定水準時,民眾才會想到投保需求;再者,開始投保時多是先購買保障型商品;最後,隨著收入不斷增加,才會開始考慮理財規畫,投保儲蓄型或投資型保單。 \n 台灣保險市場雖已經很成熟,但梁智勤指出,儘管每位民眾平均擁有多張保單,可是像20~40歲的族群,在理財方面仍有很大需求,因為這群人除了剛進入社會,很多都會逐漸面臨養小孩、扛房貸等責任。 \n 梁智勤分析,台灣保險市場目前發展大概處於第二、三階段之間,不僅開始會有儲蓄型或投資型保單的需求,隨著高齡化社會,保險公司面對養老、資產管理等也會有商機。 \n 隨兩岸金融合作開放,國內保險公司紛紛「西進」,梁智勤認為,大陸既有的本土保險公司,規模都很大,台灣壽險業者除了建立自己品牌之外,其實也可以走投資策略,先讓商品有推銷管道,之後再逐漸做出品牌。

  • 企業白皮書-學會變革管理 拉抬組織身價

     ITIL專家Michael S. Scarborough 8月在brandchannel.com發表白皮書「Understanding and managing the risk of change」對於企業如何管理變革有詳細說明,節錄精華如下。 \n 變革管理的方法與風險 \n 變革管理包括:企業如何了解與控制有效率與有效益的方法,處理面對危險的風險,例如配置新的電腦作業系統,有效了解所涉入的風險,評估影響,整合變革,減低對企業的影響。因此,變革管理是促進者,提供企業機制,快速採用與反應變革,不會因倉促行動帶來負面結果。 \n 企業變革管理的方法 \n 1.提供標準方法,以有效的變革管理,有效的評估潛在正反面影響,快速處理管理變革相關活動。 \n 2.確保所有變革的紀錄,並適當規劃與說明,使組織持續保有變革相關活動的資料。 \n 3.降低變革管理對所有層面因變革所造成的分裂。 \n ITIL變革管理最佳實務提供機制,使企業能控制因變革帶來的風險。變革的風險約分5種: \n l.未適當評估變革的風險。 \n 2.未詳細規劃而中斷運作的風險。 \n 3.變革成功率低的風險。 \n 4.大量緊急變革的風險。 \n 5.專案延遲的風險。 \n ITIL變革管理最佳實務也提出,發起變革須回答的7個問題: \n 1.誰提議變革? \n 2.變革理由為何? \n 3.變革所需報酬是什麼? \n 4.變革涉入風險為何? \n 5.提供變革所需資源為何? \n 6.誰負責建立、測試、與執行變革? \n 7.本變革與其它變革之關係為何? \n 有效變革管理的過程,需仔細詢問以上7個問題,產生足夠資訊,使所提出的變革能被充分了解。變革管理提供重要安全機制,使組織能了解、考慮與控制所暴露的風險,更有效整合變革,考慮變革間相互關係及對企業運作的影響。 \n 講求投資報酬率與價值 \n 麥肯錫(McKinsey)之研究結果顯示,強有力與有效的變革管理,投資報酬率(ROI)是143%,較差的變革管理,ROI只有35%。 \n 有較高變革管理ROI的組織,通常都具有以下特質: \n ─高階主管清楚與有效的支持與跟催。 \n ─所有員工完全的涉入與溝通。 \n ─組織有清除的疆界與責任。 \n ─變革活動在整個組織內被溝通、了解與接受。 \n 變革管理也講求投資價值(VOI),這個概念由Gartner提出,泛指在現代經濟下,無形資產對組織的產品與服務有很大的貢獻。無形資產包括知識、流程、組織結構與合作能力。 \n ROI是衡量專案或活動的有形利益,VOI是衡量專案或活動的無形利益。VOI包括ROI,VOI的計算是ROI加上發展事業的新增能力及增加新事業夥伴。 \n Gartner指出,VOI包括以下要素: \n ─事業流程的創新。 \n ─培養、槓桿與管理知識資產。 \n ─個人與組織能力。 \n ─變革管理在每一VOI要素扮演重要角色。 \n 在知識經濟下,很多知識依賴知識資產。成功的組織時常有賴於組織如何有效的安排與配置知識資產。變革管理方法可以協助達成:1.成功執行變革,包括知識移轉,使組織支持變革及從變革獲利。變革管理關鍵無形概念是知識移轉。2.為適當檢討、評估及授權變革,組織必須學習如何有效安排與配置知識資產。 \n 組織遵循變革管理流程,長期以來會發展出高水準的組織能力,了解與管理伴隨變革帶來的風險。個人參與變革管理流程,將更能勝任於評估變革的風險,及了解不同變革的相關性。 \n 最後,衡量變革管理VOI的方法是,有多少變革會造成重要應用與系統發生中斷。組織如果跟隨高品質變革管理的流程,則較少的變革中斷,反之亦然。組織發展與執行基本的變革管理流程,建立背景,使組織從流程,長期增強能力。 \n 建構組織機制與追求利益 \n 在變革管理最佳實務下,將產生有形與無形的利益: \n ─減少關鍵系統與服務的中斷。 \n ─對新事業有靈活的反應。 \n ─提高對結構承諾的依附。 \n ─增強對風險的了解與減低風險。 \n ─增加事業導向焦點。 \n ─長期重複自動從事低風險活動,使組織能聚焦於更困難的活動。 \n 組織缺乏有效的變革管理流程,會傾向於不斷的救火。這是因為沒有收集有效的足夠變革資訊,然後基於資訊評估變革。 \n 組織單純希望能成功處理變革,而事業運作不只獲利,也不會因不當協調變革造成反效果。 \n 當組織執行高品質的變革管理流程,會獲得更高利益。正式變革管理流程提供機制或背景,經由它,組織從投資變革管理能增進組織與個人能力,顯著增加投資價值。(本文作者為輔仁大學織品服裝學系助理教授)

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