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  • 金融除息秀 未演先轟動

    金融除息秀 未演先轟動

     台股16日受電子股表現疲弱影響,指數大跌逾百點,權值股穩盤部隊交由金融族群表態,金控雙雄富邦金、國泰金26日除息,各配發逾300億元的現金股利,目前殖利率仍有3~4%水準,吸引買盤卡位,為即將到來的金融除息大戲預先暖場。

  • 13檔雙高一低 吸金

    13檔雙高一低 吸金

     台股重返「萬七」以上高檔區,市場追價意願相對減緩,加上4日盤面主流類股籌碼有鬆動跡象,投資專家認為,短期資金將流往具法人買超占比高、殖利率高且本益比仍低的「雙高一低」族群,包括台泥、永豐金等13檔有機會接力上漲。  加權指數歷經5月急漲急跌後,隨著疫情對股市影響鈍化,法人預期大盤將以震盪走勢逐步往前高挑戰,近期大盤上漲幅度有限,類股各自表態機率高。群益投顧董事長蔡明彥指出,台股站回收復先前長黑位置,但目前缺乏利多支撐指數衝高,買盤追價動能略顯不足,但在企業獲利正向的樂觀預期下,具高殖利率、法人加碼個股相對有利。  另因應防疫,上市櫃股東會延至7、8月召開,預計除息時間點將往後延,使得盤面上高殖利率題材對股價的定錨效應將延長,有望吸引後續進場的資金。據統計,上市櫃個股中符合三大法人近5日買超逾千張,成交占比達一成以上,且現金殖利率皆超越5%,目前本益比還不到15倍的「雙高一低」股,共有和桐、台泥、亞泥、永豐金、中美晶、和益、和碩、矽格、中華、華票、文曄、國產、僑威等13檔。  觀察上述個股分布涵蓋傳產、電子、金融三大族群,法人認為,短線市場資金聚焦航運、鋼鐵等原物料股,相對也累積不少壓力,後續上攻力道須進一步觀察,部分買盤預計會轉向基期偏低,目前評價相對遭低估的個股,在盤勢震盪之際有補漲契機。  台泥、亞泥及國產三檔水泥建材股皆具備高殖利率題材,以最新收盤價換算,殖利率分別為6.74%、6.9%、5.94%,近期成為外資法人加碼目標,投顧分析,目前中國大陸水泥市場維持漲勢,但因時序漸入淡季,研判價格將有短期回落現象,不過各國積極灑幣擴大基礎建設,對水泥需求仍持續強勁。

  • 報價回穩 塑化股營運走堅

    報價回穩 塑化股營運走堅

     伴隨上游乙、丙烯高檔走堅,下游剛性需求支撐,塑化高檔拉回整理後趨勢回穩。據PLATTS報導,遠東區五大泛用樹脂最新現貨報價EVA、PS蓄勢反彈30美元、50美元,每噸報價各達美元2,555、1,500美元;PVC、PP、ABS在丙烯、SM等原料上揚支撐,報價回穩持平走堅。至於PE因需求熱度趨緩而下滑。  分析師認為,近期丙烯報價彈升32美元,每噸1,130美元,乙烯1,115美元,受此影響,台塑化的石化收益仍穩健推進。EVA、PS、DOP、PA報價反彈,PVC、ABS、SM價格回穩,力守高檔,利差空間相對勝出,則使得台塑、台化、南亞、台聚、亞聚、台達化、國喬等塑化股營運走堅。  相關廠商表示,第二季EVA有5家同業安排歲修,合計年產93萬噸,市場供給減少。5~6月鞋材需求步入淡季,但光伏模組廠因玻璃面板成本下降,開工率提升,帶動光伏料需求回升,且大陸原計劃新增120萬噸EVA產能,預計延至下半年甚至明年第1季投產,發泡料供應短缺,市場買氣回升,價格維持高檔。  大陸寧波華泰盛富45萬噸/年SM裝置5月7日正式計算產量,供應有所增加,惟碼頭和工廠庫存持續去庫,現貨挺價。  PS目前開工率在年內低位,對價格有一定支撐,市場交投價格上行;不過ABS因價格維持相對高位,終端家電廠對高價貨存抵觸心理,需求不足導致部分裝置停車檢修。  大陸PVC華東地區現貨不多,下游終端企業逢低採購剛需用量,現貨市場低價成交尚可,預計PVC市場走勢區間震盪。  此外,大陸5月PE新增產能華泰盛富、連雲港石化裝置生產逐漸穩定,燕山石化、上海金菲石化裝置多於月中旬開車復產。

  • 《台北股市》台股登4月亞股吸金王 當沖藏隱憂

    上週五,聯準會達拉斯分行總裁建議聯準會應盡速開始討論調整量化寬鬆政策,消息一出,科技股回吐漲幅,美股3大指數齊跌。美元指數受通膨推升而小幅上漲,新興亞股再度面臨資金淨流出,南韓、菲律賓、印尼受傷最重,金額分別為11.7億美元(以下貨幣單位皆為美元)、0.6億,0.4億。淨流入最高的前三市場分別為台股、泰國、印度,金額為6.4億、1.1億、0.3億;台股連5周淨流入,高居4月吸金王,但今年以來資金仍是淨流出93.8億,為新興市場中外資賣壓最重的。 中國信託臺灣ESG永續關鍵半導體ETF經理人張圭慧表示,4月台股股價頻創新高,且每日當沖金額占比從3月底的30%,到4月底升高到38%;對於投資人來說,台股在資金行情、景氣復甦帶動下,長線仍看多,但短線受當沖比例不斷攀高下,須提防高檔震盪。 張圭慧指出,過去數月科技相關股的股價相對受壓,但5月開始公布季報,在法說會、財報加持下,半導體產業如記憶體、IC設計等皆具表現空間。近期市場開始關注半導體重複下單比例過高的問題,但一般而言半導體產業通常會建立高達1至2季的庫存,目前庫存雖然相對疫情爆發前高,但仍低於過去9年的平均值。且即使重複下單,下訂廠商即使取消訂單也僅能取消一定比例,此舉有效緩衝重複下單對供需的影響。

  • 操盤心法-短期過熱中多持續,半導體領軍科技股

    操盤心法-短期過熱中多持續,半導體領軍科技股

     市場觀察: 美國2月整體經濟數據持穩,根據財經數據公司IHS Markit公布,美國2月製造業PMI報58.5,低於原先預估的58.5以及上個月終值59.2,但成為持擴增狀態。美國2月服務業PMI上升至58.9,高於預期的58和前一月終值58.3。2月綜合PMI則為58.8,亦優於1月表現。  就業市場則持續受到疫情影響,表現較不樂觀,1月非農就業人數僅增加4.9萬人,遠低於預期的10萬人。前一周初領失業金人數亦小幅攀升,為86.1萬人,高於市場預期的77.3萬人。  盤勢分析:  農曆年節過後,台股順應國際股市表現,將封關期間落後的補漲回,短線上因為漲多出現獲利了結賣壓,但是跌幅並不大。加上新台幣依舊為升值趨勢,顯示想要進入股市的資金仍充裕,惟須留意短期市場過熱,以及技術面修正壓力。  此外,觀察到對台股影響相當大的美國股市表現,SP500公布去年第四季企業獲利,約七成表現優於預期;同時美國聯準會、財政部也不斷強調加大財政刺激政策的力度與規模,倘若刺激方案開始投入,將帶動實體經濟向上,進而推升就業市場與消費,無論基本面跟籌碼面都相對樂觀。  台股從評價面來看,根據BLOOMBERG資料統計,以今年台股獲利預估來計算本益比約為19倍,屬相對高檔的位置,但相較於過去20年最高檔位置皆約為25倍,顯示加權指數中期還有往上的空間。面對不斷創新高的大盤,是否要開始居高思危?首先要觀察通膨,若通膨壓力過大就會有升息壓力,不過目前看來美國十年期公債殖利率仍處低檔位置,且聯準會官員言論也都偏鴿派,預計短時間內可能性並不高,但仍可當作盤勢翻轉的重要參考指標,未來若出現縮表,就要小心。  操作建議:  看好產業部分,電子股重心依舊擺在半導體族群,尤其是隨著疫情逐步轉佳,經濟恢復成長,消費需求開始回升,再加上部分產業庫存偏低,因此全球晶片需求居高不下、供給缺貨的情形可能會延續到第二季,看好晶圓代工、IC封測、驅動IC、5G手機晶片、ABF載板等題材皆能受惠。  另一個可留意之題材為電動車,雖然目前全球電動車市佔率仍低,但是節能環保議題日益受到重視,電動車未來趨勢明確,成長潛力龐大,相關零組件、車用被動元件等後續發展值得期待。傳產則延續先前看法,關注位階相對較低,但是需求因為經濟轉佳而回升的報價上漲概念股,像是過年前修正過一波的航運族群,由於全球貨運需求仍高,報價持續在高檔;另工業用紙、鋼鐵等族群亦擁有需求拉抬獲利回升的利多。

  • 台股居高思危 富邦投信:永續+高股息策略更有利

     台股驚驚漲,自去年11月初萬三關卡來到1月15日盤中突破16,000點,只用了2個月的時間,因此短線上高檔調節的可能性增加,近期財報的訊息或外資買盤均有機會增添股價波動,值得投資人留意。富邦投信投資處資深副總經理余美香建議,股市位居高檔之際,投資人可從「永續+高股息」兩個面向來留意投資標的。  隨美股持續勁揚,台灣加權指數也逐步攀升。在產業面上,除了中長期持續看好5G產業以及電動車之外,蘋果新機的熱銷預期、近期持續缺貨狀態的半導體業,再加上遠距/居家商務興起,同樣也是長期趨勢看佳,企業獲利展望正面,有利於支撐台股後續表現。  台股從2020年3月最低點的8,525點起算至現在盤中突破萬六大關,僅3個季度即迅速上漲逾80%,而在經過一輪快速飆漲後,先前由成長型股票所帶動的漲勢,可能隨著部分標的面臨估值偏高而有所趨緩,此時價值型的投資更為重要,如具有基本面支撐但基期相對低、估值相對合理的族群或個股,後續表現的空間也相對較多。  在股價歷經一輪快速上漲,短線調節波動可能性增加,因此具備較佳息收的標的,更能提供較多的下檔保護,且擁有高配息的股票,大多具有相對抗跌的股性,也是在資產配置上的一個優點,同樣值得投資人關注。  余美香建議台股投資人,在面臨股價高檔之際,建議可同時挑選具備「永續」及「高股息」概念的標的,如2020年8月才成立的富邦台灣永續發展高股息基金,主要透過永續或公司治理等相關評鑑,篩選出具備永續發展概念的個股,再從中擇優精選企業獲利以及股息表現相對較佳者,作為基金主要持股標的,再加上股市高檔之際,近期選股策略也將估值相對合理、以及具備產業利基點等要素納入,以選股不選市的主動型操作,有望幫助投資人在股市居高之際,仍有超越大盤的表現空間,是穩健型投資人面對2021年投資挑戰上的優質選擇。

  • 萬六衝關添變數 投資人追高停看聽

     新冠疫情生變,加上台股15日爆天量收長黑K線,股市「萬六」衝關憑添變數,法人指出,國內疫情升情,台股本周賣壓不宜小覷,所幸台股有基本面護體,且四大基金及壽險資金可望展開護盤行動,指數可望在10日線到萬六間震盪,只不過台股半年來大漲3千點,漲多拉回的壓力大增,投資人宜保守操作。  本周台指期20日結算及美國總統拜登就職,但疫情擴散及指數高檔爆天量成股市「雙利空」,康和證券投資總監廖繼弘指出,台股上周成交量1.93兆連續2周創天量,日成交量也再創天量4,435億元,量先價行,研判指數還有高點可期;不過目前16,041高點和年線乖離率已來到29.24%,過去12,682高點、10,256高點和10,393高點出現時,和年線正乖離率都達29%上下,後來明顯拉回整理,研判近期盤勢將偏向高檔震盪換手調整走勢。  第一金投顧董事長陳奕光指出,本周有台指期結算,外資元月來累計買超台股達到了580億元,但期貨市場卻持續淨空單,15日外資台指期空單2.4萬餘口,且外資持有T50反1數量近300萬張高水位,綜合研判,盤勢結算前拉回及結算後再彈升。指數區間先看10日線15,371點到16,100點。  廖繼弘也表示,美股四大指數短線轉弱整理,道瓊和SP500指數出現回測月線,那斯達克和費半指數回測10日線,但美股四大指數中期走勢仍偏多,且15日台積電ADR只小回0.96%,台積電可望維持相對強勢,盤勢將在10日線至萬六間高檔震盪,如台積電領軍的半導體類股走強,搭配弱勢的貨櫃航運股止跌反彈,將有利於大盤再攻萬六關卡。

  • 高檔震盪 聚焦永續+高股息

     台股短線急漲,指數仰攻萬六關卡,14日出現短線高檔調節,指數拉回62點,收15,707點,近期財報訊息及外資買盤動作為市場關注焦點。富邦投信投資處余美香資深副總建議,股市位居高檔之際,投資人可從「永續+高股息」兩個思考面向來留意投資標的。  隨美股持續勁揚,台股也逐步攀升至逼近萬六大關的歷史高位,儘管全球仍持續受到疫情干擾,但隨著疫苗的推出、美國紓困補助的施行、加上美國民主黨的完全執政有利於未來經濟法案的推動,配合各國的貨幣寬鬆政策下,均讓市場不確定性下降,並支持美股及相關國際股市表現。  惟短線上台股漲多,雖中長期展望仍維持正面,下檔仍有產業趨勢以及資金面的支撐,指數仍有機會持續震盪走升,但短線上波動風險也相對增加,而部分人氣股或強勢股亦有面臨估值偏高的問題,均造成投資人在操作上或是管理資產配置上的難度。  因此,在股市位居高檔之際,余美香建議,價值型投資更為重要,永續投資面向值得關注,而股息具有更重要的角色地位。  此外,在股價歷經一輪快速上漲,並位居歷史高檔之際,儘管展望仍佳,但大盤成長速度可能相對過往減緩,短線調節波動可能性增加,因此具備較佳息收的標的,更能提供較多的下檔保護,且擁有高配息的股票,大多具有相對抗跌的股性,也是資產配置上的一個優點,同樣值得投資人關注。

  • 指數上檔空間有限 ETF退燒

    指數上檔空間有限 ETF退燒

     全球股市來到相對高檔之際,被動式基金募集數銳減。根據基金研究機構碁石智庫指出,由於疫情影響,2020年前11月26家投信公司共募集新基金69檔,為近五年最少,其中。ETF明顯退燒,從2019年的73檔銳減至2020年的六檔,2021年至今只有一檔ETF被核准募集。  除了募集少,ETF也出現明顯流失情況。碁石智庫負責人陳如鈊指出,截至2020年11月共有26家投信募集了69檔基金,共進帳2,700億元。就2020年所募集的新基金,到11月底時規模僅流失7.6%,其中跨國股票型ETF流失近36%最多。  相較於前兩年,在2020年國內投信新募集基金流失率明顯由正轉負,陳如鈊表示,主要是由於跨國型ETF的退燒,2019年跨國債券型ETF募集後仍大幅成長613%,帶動全年整體上漲89%;2020年全體新募集基金流失7.6%。投信法人表示,2020年ETF基金規模流失,有一主要原因是投資人獲利了結,尤其因各種指數來到相對高檔,市場在區間波動機率高,使得ETF魅力不如先前。

  • 全球股市到相對高檔 ETF跟著退燒

    根據基金研究機構-碁石智庫指出,由於新冠肺炎疫情影響,2020前11月26家投信公司共募集新基金69檔,為近5年來最少,其中。ETF明顯退燒,從2019年的73檔銳減至2020年的6檔,2021年至今只有1檔ETF被核准募集。 除了ETF募集少之外,ETF也出現明顯流失情況。碁石智庫負責人陳如鈊指出,截至2020年11月共有26家投信募集了69檔基金,共進帳2,700億台幣。就2020年所募集的新基金,到11月底時規模僅流失7.6%,其中跨國股票型ETF流失最多,近36%;其次是跨國債券型ETF、國內股票型與跨國多重資產型,分別流失31%、25%與22%。相對地,REITs與國內股票型不減反增,分別增加了38%與25%。 相較於前兩年,在2020年國內投信新募集基金流失率明顯由正轉負,陳如鈊表示,主要是由於跨國型ETF的退燒,2019年跨國債券型ETF募集後仍大幅成長613%,帶動全年整體上漲89%;2020年全體新募集基金流失7.6%,其中有6類型基金都出現淨流入,6類型基金出現淨流失率,跨國股票型ETF、跨國債券ETF型規模至2020年11月底規模淨流失率都來到3成左右。 投信法人表示,2020年ETF基金規模流失有一主要原因是投資人獲利了結,尤其因各種指數來到相對高檔,市場在區間波動機率高,使得ETF魅力不如先前,另在市場已有百餘檔ETF之後,較難找出特殊ETF產品,也使得募集ETF新基金產品變少了許多,因此,未來股票、債券以及多重資產類型等主動型基金有機會再重返榮耀。

  • 操盤心法-靜待權王台積電法說會內容

     盤勢觀察: 台股持續在資金效應下,2021年第一周指數大漲4.96%,為去年5月以來最大周漲幅,指數繼續創新高點15,463點,由於美國總統下任人選已經國會確認,且拜登又完全執政,讓全球股市上漲力道更為強勢,短線較大利空就是漲多的問題。全球疫情仍影響著人們健康,隨時仍會影響經濟,當指數處在相對高檔區位置,現階段選股最好還是要有基本面保護。  投資策略:  本周要觀察的因素相當多,首要是1月14日權王台積電的法說會,由於本波大盤能上漲的主要推手之一就是台積電,因此法說會內容將是市場所期待,甚至於也是國外科技大廠所關注,而上周台積電單周大漲50元,漲幅高達9.43%,遠高於大盤4.96%,這也表示市場早已認知台積電法說內容偏向正面,願意在高檔追價買進,本周要留意的是,法說會內容是否符合預期?甚至超乎預期,否則很可能會出現漲多後的利多出盡。另要觀察的是12月上市櫃公司營收訊息,由於1月11日已是最後一天,過往最後期限公布業績是偏向負面多,也得留意這部分營運結果。  本周看盤選股重點有二,其一是關注12月營收偏向成長者的後勢買盤,從先前公布12月營收與Q3獲利公布來分析,可發現目前營運表現較佳者,包括有被動元件、伺服器、記憶體、面板、IC設計、NB、遊戲機、電競、連接器、風電、紡織、運輸、鋼鐵、小塑化與部分生技醫療業者等產業公司,接下來部分產業1月營收將出現趨緩或下降,要留意這些產業後續法人的持股動向,如果是轉淡且又是先前法人買超作帳重點股,則更要留意這部分變化。  其二是留意權值股的變化,去年外資大幅賣超,因此可在上周看出其積極買超的動作,然指數的確漲多,當本周台積電召開法說會後,權值股是否還能再跟隨買超,這得觀察外資法人的動向。  操作建議:  可留意兩點,1.指標來到高檔區,近日9日KD指標已來到高檔超買區約93與90附近(9周KD指標更是到96與93),雖然MACD柱狀仍為正向,有利於多方上攻,但指標來到超買區,再來就是指數上漲空間將有限,近日操作可逢高分批減碼因應。  2.量能再創新大量,由於指數長期在月線與季線之上,且持續創新高,因此有利於多方,上周的周量已高達1兆8,755億元,日均量約3,750億元,如要指數在本周上攻收紅,則日均量需達3,800億元左右,而目前月均量約2,860億元,二者相差約千億元,因此有可能本周先攻而拉回整理,適當降溫操作,短線低檔月線在14,500~14,700點有支撐,高出低接操作才能降低投資風險。

  • 亞股倒吃甘蔗 台、印、韓股皆飆新高

    外資上周對主要新興亞股依舊是買超居多,其中又以台灣、印度、南韓最受青睞,外資單周買超金額分別為15.89億美元、8.85億美元以及3.13億美元。法人觀察,若以全年度來看,2020年在新冠肺炎疫情的干擾下,外資對新興亞股多呈現賣超狀態,僅印度股市逆勢吸金,尤以第四季外資回補態勢更為積極,全年度來看共獲外資買超近233.73億美元。 股市表現方面,各新興亞洲股市上周呈現漲跌互見,表現最佳的三個股市依舊為台灣、韓國和印度,周漲幅分別近2.8%、2.37%和1.91%,且都分別在上周再度刷新歷史收盤價位,至於東協股市則表現相對落後,跌幅最大為泰國股市,共下跌2.49%,菲律賓、馬來西亞和印尼股市的跌幅則為0.9%、0.85%和0.49%。 群益印度中小基金經理人林光佑表示,印度Sensex指數上週仍續創歷史收盤新高,延續近期的強勁表現,主因經濟數據持續改善、牛津大學及輝瑞研發的新冠疫苗都已向印度政府申請緊急使用授權,為接種計畫鋪路等消息所帶動。 中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,上周受惠外資買盤回歸,加上美國財政紓困金即將發放,激勵台灣加權指數創下新高。但從量能觀察,交易量並未相對放大,短線可能因疫情發展呈現高檔震盪,長線來說,今年大盤挑戰萬五亦不無可能。 周俊宏指出,航運股上周持續爆量增長,但後期個股漲勢有收斂跡象,各航線的基本運價漲幅也呈現同步收斂,惟市場目前缺櫃、缺人、堵港情況依舊,航商可能採取其他方式間接調漲運費,整體運費仍有調漲空間。

  • 投資交給專業比較賺!台股基金漲贏大盤一倍

    台股2020年大盤表現好,帶動台股基金績效亮麗。法人統計至2020年12月16日,近一月台股基金漲逾10%的就有11檔,同期間大盤僅上漲5.99%,11檔基金中以群益長安基金上漲12.08%漲贏大盤一倍表現最佳。 群益投信表示,市場已經預期疫苗即將上市,拜登上台之後,將推出葉倫擔任財政部長,由葉倫過去的言論來推測,中美貿易戰預期將會緩和,亦導致過去中美貿易戰受惠個股也出現獲利了結賣壓,受疫情傷害的類股,航空、塑化、食品、觀光反而出現資金簇擁的跡象,目前指數位置相對在高檔,類股輪動快速,操作難度增加。 群益長安基金經理人王耀龍表示,股市由低點漲上來,已經累積不錯的獲利,在相對高檔區,不少漲多的類股,將面臨獲利了結壓力,而低基期且籌碼乾淨的類股,股價相對有表現空間。現階段仍在消化疫苗即將上市的題材,然實際上可以使用到疫苗的時間仍然需要一段時間,歐美疫情持續在擴大,短線雖然資金不青睞WFH、防疫概念股,長線來看,疫後新生活的概念仍將會持續。 安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,觀察近期法說,需求於下半年明顯回溫,近期車用復甦尤其明顯,目前零組件供應吃緊從先前的八吋晶圓、面板、驅動IC,以及電源管理IC,擴充到記憶體及MCU,尤其NOR Flash以及niche DRAM。近期並觀察到12吋晶圓代工需求強勁回升,原本產能利用率相對低的28奈米,近期產能利用率也呈現滿載。除了科技零組件外,近期海運供不應求,紛紛漲價,也是全球景氣復甦的櫥窗之一。以此來看,我們仍正向看待明年第一季展望,預期整體產業可以淡季不淡。 第一金投信指出,目前全球低利率環境下,資金尋求更好的投資機會,加上,美元中期趨貶的壓力,引導國際資金流向亞洲新興市場,為台股提供資金活水。其次,台灣經濟穩定回溫,9月景氣對策燈號維持綠燈、10月製造業與服務業PMI同步擴張,預估明年經濟復甦動能強勁,台股上市櫃公司獲利將呈雙位數成長,特別看好具半導體、5G網通、手機零組件、面板等族群。

  • 操盤心法-選股聚焦營收成長、法人作帳標的

     盤勢觀察: 台股持續在資金效應推動下,指數再挑戰新高點,惟11月營收最後公布日前後,出現不少個股獲利賣壓,盤中變動加大,所幸部分重要權值股撐盤,讓指數相對得以抗跌。本周進入12月中旬,將逐漸進入法人放假期,要留意法人的放假是否會影響整體的買盤,因12月迄今已上漲3.93%,預期在此效應下,資金將會集中在部分作帳股,而無法全面性大漲,而呈現出抗跌,多方將可能採高檔整理,12月下半個月行情將可預期是個股作帳表現。  投資策略:  本周要觀察的因素相當多,首要當然是16日台指期結算,另就是權王台積電17日除息行情,由於16日剛好是參與除息的最後買進日,又是台指期結算,對盤面走勢將有很大的影響。另外,就是高價股的買盤變化,因高價股就是最單純的法人作帳變化,如果能上漲,表示有法人看好,相反地,如果有意調節,則股價賣壓就不小,因這部分一般投資人參與不高,這也是為何這段時間法人都偏向買進中低價股,因較沒有流動性或承接買賣的問題。至於國外因聯準會將公布最新利率看法與美股四巫日到期結算,這部分也要特別留意。  儘管11月營收月增幅仍有9.59%,預期12月營收將因出口旺季漸過,因而將不易再創高,因此投資人要留意上周營收利多宣布後的公司股價反應,因為下次12月營收也將比11月稍微淡,由於目前指數仍在創高過程中,但成交量將因法人休假而無法跟隨放大,市場仍有風險意識而不願追高,指數要再拉大空間幅度有限,當指數處在相對高檔區位置,現階段選股最好有基本面保護。  本周看盤選股重點有二,其一是關注11月營收偏向成長者,從先前11月營收與Q3營運獲利公布來分析,可發現目前營運表現較佳者包括被動元件、伺服器、記憶體、IC設計、NB、遊戲機、電競、連接器、風電、紡織、運輸、鋼鐵、塑化與部分生技醫療業者等產業公司所公布訊息都較偏正面,惟部分產業12月營收將開始出現趨緩或下降,要留意這些產業後續營運力道可否再延續,如果又見法人賣超跡象,則更可以說明這樣的情形相當高。  其二是留意法人作帳動作,今年外資賣超,但台股迄今年漲幅約20%,顯示內資是今年大盤主要的推手,由於已將進入12月底,預期法人將會在年度最後的時間內掌控績效,但因離年底封關已不到3周,可預期法人將更積極進出,漲多高乖離的公司就要更留意法人獲利調節。  操作建議:  可留意兩點,1.指標拉回修正,近日9日KD指標自高檔超買區約85附近向下交叉來到82.64與85.29的位置,相對再向上衝的動能就會有限,常會利用尾盤偷拉指數,以維持指數上漲,如能搭配成交量的放大,則攻擊走勢就可維持長久,否則就容易有隔日沖的現象。  2.高檔量能為關鍵,由於指數已在月線與季線之上,因此有利於多方,上周的周量再創新高約達1兆5,560億元,本周如要量再創高,則日量需達3,200億元,又本周又是法人放假前夕,因此量已成高檔的關鍵因素,由於上周櫃買指數出現量大不漲反跌,建議可分批減碼因應,短線低檔月線在13,900~14,100點附近有支撐,高出低接操作才能降低操作風險。

  • 操盤心法-12月高檔整理 個股作帳行情可期

     盤勢觀察:台股周一收月K線,回顧11月以來,因美國總統選舉不確定因素消除之後,外資等法人積極買超千餘億元,台股11月迄今大漲約10%,僅次於4月低檔反彈大漲13.23%,為今年單月次高大漲的月份。  而回顧今年大漲月份,包括4月(13.23%)、7月(8.98%)以及6月(6.21%),在這前三名當中除了6月後,7月仍可延續漲幅之外,4月和7月大漲後的次月份指數都小跌,12月指數因耶誕假期到來,可能在12月後半月出現較平淡,12月難以期待有大漲的行情,多方將可能高檔整理,12月行情可預期的是個股作帳表現。  投資策略:本周要觀察的因素相當多,首要是11月營收公布的情況,因Q3新台幣升值,預期有不少公司的營收高峰已落在9月或10月間,11月營收因出口旺季漸過,不易再創高,要留意本周利多的公司營收的股價反應,因為下次12月營收也將比11月稍微淡,目前指數仍在創高過程中,但成交量因14,000點關卡而無法跟隨放大,表示投資人仍有風險意識而不追高,指數要再拉大空間幅度有限,當指數處在相對高檔區位置,現階段選股最好要有基本面保護。  本周看盤選股重點有二,其一是關注11月營收偏向成長者,從先前10月營收與Q3營運獲利公布來分析,可發現營運表現較佳者,包括有5G、伺服器、PA、IC設計、晶圓代工、遊戲機、電競、連接器、風電、紡織、運輸、鋼鐵、小塑化與部分生技醫療業者等產業公司,但接下來部分產業12月營收將出現趨緩或下降,要留意這些產業後續營運力道可否再延續。  其二是法人作帳個股,今年來累計外資賣超,但台股指數迄今之年漲幅約15%,顯示內資是今年大盤主要的推手,由於已進入11月底,預期法人將會在年度最後的時間內掌控績效,從外資最近期積極進出就可看出有這樣的跡象,預期這部分將偏向傳產股、落後補漲股或集團概念股為主,如果又是中低價股,更是法人的最愛,先前漲多乖離大的電子公司將不意再大幅拉抬作帳,有利多釋出反而要留意法人獲利調節。  操作建議:可留意兩點,1.指標拉回修正,近日9日KD指標自高檔超買區約90附近向下交叉,來到80.96與84.71的位置,相對再向上衝的動能有限,因此常會利用尾盤偷拉指數,以維持指數上漲,如能搭配成交量的放大,則攻擊走勢就可維持長久,否則就容易有隔日沖的現象,也就是次日開盤個股開高就急於先獲利調節,也讓投資人不易操作,短線參考量能以月均量約2,200億元作參考,現階段個股操作難以延續攻勢,建議逢低布局而不追高。  2.高檔低量緩攻,指數已在月線與季線之上,有利於多方,但市場14,000點附近追價意願不高,所以強度將落在部分作帳個股,短線低檔月線與季線在13,000~13,400點附近有支撐,量能仍不足,高出低接操作才能降低操作風險。

  • 台股高檔震盪 達人布局強棒

    台股高檔震盪 達人布局強棒

     台股上周再締新猷,加權指數19日攻上13,785.92點,惟仍持續於13,700關卡附近震盪,創高後買盤似乎稍有冷靜態勢。不過,美國國會參議院民主黨領袖舒默表示,美國參議院多數黨領袖麥康奈爾已同意恢復新一輪刺激談判。延宕多時的紓困方案重見光明,可望成為全球股市一大利多。  運達投顧分析師洪任浚本周同樣維持六檔個股;整體持股維持100%,籌碼前兩大由田、建大,比重為29.73%、28.8%,愛普、宇峻、智冠占比平均分布於12~13%,富邦VIX僅占4.03%。  摩爾投顧分析師鐘崑禎本周投組續留愛普,再新選入比特幣概念股技嘉、光電股欣普羅、輪胎廠建大及太陽能族群的元晶;整體持股比例提升至99.3%,投組中首重愛普,占比達25.8%,技嘉、欣普羅及建大比重則落在18~20%,元晶占15.74%為最低。  啟發投顧分析師楊基政本周選股全面翻新;整體持股比例縮減至98.1%,燁興持有轉投資「義享天地」股權,中長期投資價值浮現,占比達25.8%為最重。青雲、典範比重分別為24.9%、22.5%,光頡及立敦比重則介於10~15%。  倫元投顧分析師陳學進本周投組中保留旺矽,再加入網通設備廠星通、IC設計廠研通、愛普,以及鋁質電容廠金山電;整體持股比例為99.6%,上周股價連三紅的星通占比38.1%為最多,研通亦占28.7%,其餘三檔旺矽、金山電及愛普投資比重則在8~13%之間。  逐洞賽全新循環第一洞競賽結果公布,台股獲外資連續回補、買盤加持,頻頻向上挑戰歷史新高,多頭氣勢旺,一路將加權指數推升至13,700點以上。惟高檔投資人居高思危,19、20日連兩日收黑K棒。四位達人戰況激烈,投組中部分標的屢屢跳空漲停。  其中,楊基政以11.65%的報酬率脫穎而出,遙遙領先大盤的3.34%。而本循環新進達人洪任浚亦以8.93%的高報酬緊追在後。至於陳學進、鐘崑禎則分別以6.59%、2.32%的投組報酬,暫居第三、四名。  美國新一輪紓困方案嶄露曙光,加上新冠疫苗屢傳捷報,全球市場投資人樂觀期待疫情後經濟復甦,惟台股創高後再遇高檔調節賣壓,在漲多的權值股空間相對有限下,資金陸續轉入中小型、低基期、低位階個股。  新循環四位達人首洞結果出爐,由上一循環衛冕的楊基政奪得冠軍。此外,大盤上周報酬為3.34%,周K收小紅,台股後市將有望續攻抑或進入高檔整理,在盤面類股快速輪動下,更考驗達人們眼光,後續戰況亦將精采可期。

  • 操盤心法-留意兩重點 逢低布局不追高

     盤勢觀察:台股上周雖有Q3財報公布的因素,但指數仍可再創新高13,324點,惟上周後半周成交量馬上出現降溫,11月10日見到2,515億大量,13日降到只剩下1,801億元的量能,才2~3天的時間,日量萎縮只剩約七成量,尤其11月11日大漲180點之後的兩個交易日,量能降溫更快,顯然指數只要一來到高檔,市場就不急追高,因此多方走勢能相當穩定;惟亞股部分國家本波未創高,加上櫃買指數本波也未創高,甚至於前波9月21日高點也未過,因此集中市場指數仍得留意買盤量是否足夠,未來高檔緩攻盤整的格局將是必然。  投資策略:本周要觀察的因素相當多,首要是Q3財報最後公布情況,因Q3新台幣升值,從已公布公司Q3匯損產生就影響不小,要留意最後公布的情況,另周三是台指期結算日,由於目前指數仍在創高過程中,維持在高檔結算是可預期,但指數創高過程當中,成交量無法跟隨放大,顯示市場投資人仍有風險意識而不追高,因此指數要再拉大空間幅度有限,當指數處在相對高檔區位置,現階段選股最好還是要有基本面保護。  本周看盤選股重點有二,其一是關注Q3財報偏向成長者,從先前Q3營收與營運獲利公布來分析,可發現目前營運表現較佳者,包括有5G、伺服器、NB、PA、IC設計、晶圓代工、遊戲機、電競、連接器、風電、紡織、運輸、小塑化與部分生技醫療業者等產業公司,所公布的訊息都較偏向正面,部分產業11月營收將開始出現趨緩或下降,要留意這些產業後續營運力道可否再延續。  其二是內資作帳個股,今年外資賣超,但台股迄今年漲幅約11%,顯示內資是今年大盤主要的推手,進入11月中旬之後,預期法人將會在年度最後的時間內掌控績效,如果有機會,則或許還可用部分資金,再提升操作績效,但資金部位不會很高,預期這部分將偏向傳產股、落後補漲股或集團概念股為主,如果又是中低價股,則更是內資法人的最愛。  操作建議:可留意兩點,1.指標進入超買區,近日9日KD指標已來到90.03與84.02的超買區,相對再向上衝的動能就會有限,因此常會利用尾盤偷拉指數,以維持指數上漲,如能搭配成交量的放大,則攻擊走勢就可維持長久,否則就容易有隔日沖的現象,也就是次日開盤個股開高就急於先獲利調節,也讓投資人不易操作,現階段操作仍是逢低布局而不追高。  2.高檔低量緩攻,由於指數在月線與季線之上,有利於多方,但因市場追價意願不高,所以強度將落在部分權值股,短線低檔月線與季線在12,800~13,000點附近有支撐,而高檔壓力先看在13,400點左右,因量不足,高出低接操作才能降低操作風險。

  • 逐洞賽|證券分析師葉良超

    證券分析師葉良超表示,市場目前對於美國總統大選最終結果出現諸多疑慮,該事件後續發展,可能使股市出現動盪。以技術面觀察,美股、台股目前仍位居高檔整理、上檔空間相對有限,後市恐有利多出盡風險,預期未來數日股價將有下修可能。 美國現任總統川普至今仍未承認總統大選結果,更在敗選後推文表示,本次選舉明顯有舞弊行為,指控多達十幾州皆涉及違規,揚言將訴諸法律途徑,民主黨拜登的競選團隊亦不甘示弱,指出根本沒有證據顯示選舉有舞弊行為。針對選舉結果,川普團隊決定挑戰6個搖擺州之計票結果,包括亞利桑那、喬治亞、密西根、內華達、威斯康辛與賓州等,其中喬治亞州已於11日啟動重新計票,程序預計於兩周內完成。 在選舉結果震撼彈尚未引爆前,美股依舊位居高檔整理,美股四大指數11日漲跌互見,道瓊指數終場下跌23點,以29,397點作收,跌幅0.08%。 此外,日前激勵美股大漲的原因之一,包括美國藥廠輝瑞(Pfizer)所研發新冠疫苗傳出捷報,惟近日卻傳出在此項訊息公布後,輝瑞執行長Albert Bourla於同一日,以平均每股41.94美元出售手中近62%的持股,總價值近560萬美元。消息一出,也令外界質疑疫苗是否真具可靠性。 個股方面,本周納入投資組合的台塑,股價連兩日上漲後拉回整理,短線須留意回檔之風險,建議短線交易者,可逢高出脫部分於低檔區布局之多單。

  • 大盤面臨反壓 出貨可望續旺 元大台灣50反1 中鋼 動能強

    大盤面臨反壓 出貨可望續旺 元大台灣50反1 中鋼 動能強

     美國總統大選截至6日為止,仍由民主黨候選人拜登暫時領先現任總統川普,證券分析師葉良超指出,台美兩地股市目前仍於高檔整理、上檔空間有限,後市恐將拉回整理。本周投資組合前兩大為元大台灣50反1(00632R)、中鋼(2002),再選入潤泰全(2915)、中信金(2891)與台塑(1301)。  美國總統大選截至6日為止,民主黨候選人拜登仍以264張選舉人票,暫時領先現任總統川普的214張。不過,市場似乎未受不確定因素影響,美股四大指數周線全面上揚。  美國截至10月31日當周初請失業金人數,仍維持在75.1萬人,而截至10月24日當周續請失業金人數,縮減至728.5萬人,經濟似有復甦跡象。  而就資金面而言,聯邦公開市場委員會(FOMC)於台北時間6日凌晨公布利率決議,仍維持基準利率於0~0.25%區間,更聲明新冠疫情至今仍無緩解跡象,未來經濟狀況依舊有極高的不確定性,呼籲國會採取更多經濟刺激措施予以挽救。  展望後市,美國總統大選後預期將經歷一段過渡期,屆時股市難免產生動盪。  以技術面觀察,美股、台股目前仍呈高檔整理態勢,上檔空間相對有限,後市恐有利多出盡、股價拉回之可能。  操作方面,本周選股將持續以基本面為考量,再配合技術面位居低檔支撐位置,後市向上攀升機率相對較高。其股價短期內向下修正或維持低檔整理,投資人也無需過度擔心。

  • 《電機股》豐祥Q4維持今年相對高檔 2021重拾成長

    豐祥-KY(5288)歷經歐美封城影響,今年第2季獲利創下上市新低,不過第3季隨著休閒車輛及越南機車零組件出貨恢復正常,單季營運表現已經回到去年同期水準。第4季進入機車零件出貨旺季,加上客戶回補庫存,法人估計第4季展望樂觀。今年休閒車輛零件營收因疫情影響,法人估計全年出貨持平,明年重拾成長動能,惟疫情近期出現復燃跡象,2021年還要觀察疫情帶來的影響。  豐祥-KY上半年受義大利3月下旬開始封城,接著美國Polaris、Arctic Cat也因為疫情公告關廠,使得休閒車輛零組件出貨受創,第2季稅後淨利僅有0.12億元,為上市以來單季最低,第3季出貨恢復正常,營收13.05億元,季增67%,與去年同期持平,法人估計毛利率在原物料下跌下,有助於毛利率提升,第3季每股獲利超過2元。  第4季進入越南機車零組件出貨旺季,休閒車輛則進入淡季,法人預期營收及獲利略低於第3季,但仍維持相對高檔。  公司休閒車業務為過去3年營運成長的主力,但今年因疫情影響,不但客戶停工,歐美民眾購買休閒車輛意願顯著降低,而新專案量產的貢獻不足以填補終端需求疲弱的缺口,相較去年休閒車輛零組件成長率超過50%,今年預期是持平狀態。  2021年來自於北美Honda與其他客戶規畫的休閒車新專案將帶領豐祥-KY營收、獲利重見成長,且2020年整體基期偏低的情況,2021年可望重回成長軌道,疫情影響程度有待觀察。

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