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以下是含有矽光客戶的搜尋結果,共45

  • 《通信網路》聯亞營運陷低迷 頭戴新品搏翻身

    聯亞(3081)今日舉辦法人說明會,第三季營收力拚2019年第四季水準,故恐呈現小幅衰退,聯亞今也透露,下半年開始有新出貨頭戴式裝置,預計明年貢獻營收比重上看10%。

  • 矽晶圓現貨再漲 兩大外資齊讚指標股

    摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出,有鑑於晶圓廠客戶不斷上調資本支出,矽晶圓(拋光片)價格下半年可望再漲5~10%,看好台系雙雄環球晶(6488)、合晶(6182)受惠,給予「優於大盤」投資評等,並調高推測合理股價至930與63元。花旗環球證券台灣區研究部股主管徐振志更是直指,環球晶近期簽訂的長約量正在提升,定價能力轉回到晶圓製造商手上,有助2022年獲利成長動能,對環球晶的股價估值達984元,給予「買進」投資評等。花旗環球的看法與摩根士丹利證券相互印證,矽晶圓正轉向賣方市場,晶圓製造商獲利想像空間大增。摩根士丹利證券說明,半年前,拋光片產能並未滿載,但現在基於兩大理由,開始看到供應緊俏狀況,並驅動價格上漲。首先,記憶體廠的產出依舊強勁;其次,部分矽晶圓製造商把拋光片的產能轉換為磊晶產品,使拋光片的供應反而出現些許衰退。基於上述理由,摩根士丹利認為拋光片的報價上漲,來得比預期中更快,對市況信心度因而更高。徐振志認為,矽晶圓需求持續增加,但供應成長幅度小,整體供需關係緊繃,驅動客戶尋求長期且穩定的矽晶圓供應,光是環球晶第二季簽訂的長約數量,就比過去幾季更多,更大量的長約也將替環球晶創造更高的單位售價與毛利率。短期來看,合晶下半年矽晶圓價格可望在未來兩周內敲定,詹家鴻認為下半年報價將優於上半年,有助股價點火上攻,加上合晶有80~90%產品採現貨價,營運槓桿擴張會比同業快,是短線最看好標的。外資17日買超合晶近萬張,居上櫃第一名。

  • 環球晶、合晶 外資調升目標價

    環球晶、合晶 外資調升目標價

     看好矽晶圓正轉向賣方市場,晶圓製造商獲利想像空間大增。外資紛紛調高矽晶圓的目標價。  摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出,有鑑於晶圓廠客戶不斷上調資本支出,矽晶圓(拋光片)價格下半年可望再漲5~10%,看好台系雙雄環球晶、合晶受惠,給予「優於大盤」投資評等,並調高推測合理股價至930與63元。  花旗環球證券台灣區研究部股主管徐振志更是直指,環球晶近期簽訂的長約量正在提升,定價能力轉回到晶圓製造商手上,有助2022年獲利成長動能,對環球晶的股價估值達984元,給予「買進」投資評等。摩根士丹利認為拋光片的報價上漲,來得比預期中更快,對市況信心度因而更高。  值得留意的是,短期來看,合晶下半年矽晶圓價格可望在未來兩周內敲定,詹家鴻認為下半年報價將優於上半年,有助股價點火上攻,加上合晶有80~90%產品採現貨價,營運槓桿擴張會比同業快,是短線最看好標的。外資17日買超合晶近萬張,居上櫃第一名。  環球晶日前才宣布與格芯(GlobalFoundries)簽8億美元長約,將擴張SOI晶圓產量,徐振志認為,矽晶圓需求持續增加,但供應成長幅度小,整體供需關係緊繃,驅動客戶尋求長期且穩定的矽晶圓供應,光是環球晶第二季簽訂的長約數量,就比過去幾季更多,更大量的長約也將替環球晶創造更高的單位售價與毛利率。  花旗環球進一步指出,在SOI晶圓之外,環球晶的碳化矽(SiC)、氮化鎵(Gan)產品正按部就班進入量產程序,環球晶也持續送樣給終端客戶進行認證,看好特殊晶圓對環球晶營運貢獻度提升。

  • 《通信網路》聯亞樂觀看今年 對客戶無漲價計畫

    聯亞(3081)今(3)日舉辦法人說明會,看好大陸持續在5G建設,加上去年基期較低,聯亞今年電信、資料中心產品均有不錯的成長,矽光產品也會有新客戶加入,另外,現在10G、25G產品仍處於供不應求狀況,但聯亞沒有對客戶漲價的計畫。 聯亞109年營業收入23.09億元,稅前淨利7.13億元,全年淨利為5.9億元,歸屬於母公司業主淨利5.9億元,基本每股盈餘6.5元。 楊吉裕表示,上半年大陸市場為10G為主,是10G產品最主要應用市場,目前標案還尚未完全告一段落,儘管25G目前有一定的量,但要看到25G的量增加可能要等到下半年,且現在10G、25G都是供不應求的,其中PD產品的交貨週期更上看6個月,其中當然包括客戶因為擔憂貨不足的提前拉貨;另外50G產品則主要應用在400G,有台灣、大陸以及美國客戶,多用在資料中心,他也說,聯亞是大部分客戶的唯一供應商,所以目前沒有對客戶漲價的計畫。 楊吉裕表示,過去幾個月的毛利率售產品組合影響很大,矽光、25G產品屬於高毛利,所以1月雖然營收下降,但在考量匯率情況下,第一季毛利率應該可以和去年第四季持平。 大陸積極建設5G,楊吉裕預估,今年大陸在5G建設只要維持和去年一樣的量、甚至是少一點,則聯亞今年在5G的出貨都不會比去年差,另外,電信(telecom)、數據產品也因為去年基期較低,今年也相對看好。 矽光部分,聯亞去年的矽光產品受到客戶調整影響,自10月開始已經開始以400G產品,由於今年客戶數持續成長,所以也是預估會比去年成長,且今年會全部以400G為主。 成本支出上,楊吉裕表示,RD支出之前因為多用在相較重要或是5G的產品,是聯亞成本控管的主要原因,預計第一季的RD支出應該可以維持在去年第四季或是前年第一季的水準,另外,今年全年資本支出維持原先預期3~4億元,也會對員工有調薪計畫。 產能部分,聯亞今年一月的擴產,按照原本的時程都在計畫中,下周會進廠,屆時後段製程會增加15%,預計新產能2月底、3月初可以貢獻營收。 另外,聯亞今日董事會通過每股擬配發現金股利5元。

  • 《通信網路》陸5G基站拚國產化 聯亞受益

    大陸拚5G建設,預計在其基地台國產化趨勢不變下,加上獨立組網規模將擴大亦將衍生50G以上的高速光收發模組需求,聯亞(3081)將成為受益者。 近期中國工信部發表2020年中國5G基地台新增58萬台,符合先前的預期,惟下半年大陸電信運營商多波長光收發模組的需求亦僅達市場先前的一半,但在大陸國產化趨勢不變下,台系聯亞可望受惠,加上獨立組網規模將擴大亦將衍伸50G以上的高速光收發模組需求,亦可填補部分需求缺口,也有利於聯亞。 展望第四季,聯亞預計10G產品占比可提升到總營收10%左右,矽光產品的回溫比預期來得慢,第四季較第三季成長幅度不會太大,整體來說,聯亞單季營收目標力拚和2018年第四季相同。 展望明年第一季,法人則認為,雖農曆春節休假將影響營收,惟大陸國產化趨勢使客戶需求維持在高檔,聯亞的新擴後段產能將在明年第一季季底開始出,預估明年第一季營收會較今年第四季下滑逾1成,但依舊相較2020年同期有明顯成長。 至於矽光產品方面,12月初英特爾提及矽光新進發展,新矽光產品發射端使用高速多波長雷射、接收端開始採用全矽的PD(檢光器)、更小的Modulator(調製器)、材質更接近於雷射材質的放大器,對聯亞而言,影響有限,主要因為聯亞目前供應美系客戶多波長發射端雷射(LD),而沒有PD,聯亞將受惠美系客戶400G矽光產品的成長趨勢對營運持續注入貢獻。  聯亞第三季營收為6.03億元,季增加13%、年增加0.3%,稅後純益為2.8億元,季增加80%、年增加29%,每股稅後純益為1.94元;聯亞第三季毛利率、營業利益率、淨利率皆較去年成長。

  • 崇越 訂單看到2024年

    崇越 訂單看到2024年

     半導體材料供應商崇越(5434)前三季累計營收達272.29億元、稅後盈餘15.2億元、每股純益8.37元,皆創下歷史新高。崇越科技董事長潘重良表示,公司營運多軌並行,半導體業務因貿易戰與疫情關係,客戶長單已順利到位。  潘重良指出,今年因為疫情爆發,以及中美貿易戰發展為科技戰,不但台灣主要半導體客戶都已簽下兩~三年長約,大陸客戶也「廣積糧」,訂單最長已達2024年,未來市占率成長可以期待。  崇越科技目前營運涵蓋四大業務,除代理銷售半導體、LCD、光電等產業精密材料、零組件及設備外,亦提供環保綠能系統規劃服務,近年公司也將業務觸角擴及民生食品、健康樂活等產業。  崇越主要營收來源仍為半導體材料的銷售,尤其光阻占整體比重達四成,隨國內半導體大廠將先進製程切入7奈米以下後,極紫外光(EUV)機台需求大幅增加,崇越所代理的光阻原廠信越集團也投資約83億元拓展產能,促使今年度光阻產品營收以兩位數成長。潘重良也自許崇越已跨入EUV發展最深的那一步。  另外在環保工程方面,崇越執行長李正榮認為,今年因疫情關係工程進度拖到6、7月才慢慢恢復,但蘇州崇越在獲利較高的化學品銷售彌補下,全年獲利應可達到原始目標,未來將持續瞄準大陸半導體自主化的廠務相關需求。崇越近年也積極跨足大健康事業,安永事業今年第三季已大幅減虧,且與國內超商「7-ELEVEN」洽談合作,未來發展備受期待。  展望第四季,大陸廠商因擔心美國加劇制裁力道多先提前備貨,包含矽晶圓、光阻等客戶庫存天數已從1.5個月拉長至3個月左右,但以全年角度,法人仍預期獲利將有挑戰新高的機會。

  • 聯亞擴產加持 H2營運跳高

     受惠於中後段產能擴增,聯亞(3081)第三季獲利撐竿跳,稅後淨利季增99%,毛利率重回五成關卡,單季EPS 1.94元,今年第四季營收有望重回2018年第四季6.77億元的歷史次高水位,聯亞指出,目前訂單仍供不應求,為因應市場需求,明年初計畫擴增25%產能,如再新增訂單,不排除明年初擴產計畫會再加碼。  聯亞28日召開線上法說會,揭露第三季財報表現亮眼,經結算第三季營收6.03億元,雖僅季增13.1%,但因5G相關應用激增,帶動毛利率大回神,來到52.16%,表現優於上一季46.89%及去年同期的50.63%,單季EPS1.94元,幾近較上季的0.98元倍增,連帶推升今年前三季EPS來到4元,成功翻轉上半年獲利進度落後的窘境,獲利已超前去年同期的3.8元。  聯亞指出,第三季營收組合Telcom達70%~75%,Datacom占15%-20%,餘下為其他為消費工業及其他應用,如以產品應用別來細分,10G COMPLETE LD占26%~30%,25G COMPLETE LD占24%~27%,矽光產品占10%~15%,PD/APD占16%~18%,VCSEL占5%~6%。  聯亞下半年接單暢旺,因應訂單需求,加速釋出產能,聯亞財務長楊吉裕指出,新擴增的中後段產能已於今年9月投產,產能相較於今年5月增加一倍,明年初還計畫再新增25%的產能,受惠於新產能釋出,聯亞樂看今年第四季營收有望回到2018年同期的水準,甚或有可能再高一些,至於毛利率會否如法人預期來到55%?楊吉裕強調,無法對財務數據提出預測,但如果營收可回到2018年第四季的水位,毛利率再提高幾個百分點應有可能。  至於新產品新客戶進度?聯亞指出,25G部分今年新增一些設計,用以減少客戶成本和增加可靠度,新規格產品今年出貨,出貨占比占25G產品的五成以上。  相形之下,矽光產品量產的進度則比預期慢,恐得等到今年第四季才會回升,至於Datacom美國客戶400G產品已於今年3月開始出貨,目前已在進行800G產品的開發,3D感測部分,過去兩個季度增加了兩至三家的美國LiDA客戶,不過預期最快也要再等兩~三年才會有明顯的出貨。

  • 5G發展帶動 聯亞下半年展望樂觀

     聯亞光電(3081)第二季在業外因台幣匯率升值、造成匯損,及業內因客戶對矽光100G產品轉趨保守,單季獲利受累降至近五季低點、影響上半年獲利年減近9%,稅後每股盈餘2.06元。展望下半年,聯亞釋出逐季成長的樂觀態勢,並預期來自5G帶動的電信需求動能將延續至明年。  聯亞第二季毛利率雖較第一季微增,但營業利益率及淨利率雙雙下滑,三率並較去年同期走弱。尤業外在受匯損影響,單季每股盈餘減至0.98元。其上半年三率表現約較去年同期衰退一到三個百分點,稅後淨利1.86餘億元、年減8.8%。  財務長楊吉裕29日於法說會中指出,第二季除受到美國疫情影響,客戶對矽光100G產品拉貨動能減弱,致營運表現不若預期。但同時看好客戶將更多資源投注在200G/400G產品上,加上25G的新產品也將在第三季出貨後,開始逐步挹注營運動能。  其中,6月新置的機台設備預計將在9月擴增20%產能,至第四季還將有很明顯的新產能貢獻,聯亞預估第三季營收規模可回升至去年同期以上的水準,第四季並將再較第三季成長。  以其去年第三季營收6.01億元來看,法人推估聯亞今年第三季營收至少得拚季增13%以上,至於毛利率表現也可望受惠矽光400G產品及25G新產品的出貨,在下半年逐步拉升,尤25G新產品線的ASP(產品平均售價)較舊產品高出五~七成,預期後續若客戶順利導入新產品的話,將為其帶來強勁增長動能。

  • 《通信網路》5G點火+後段產能加入 聯亞Q3營收拚增雙位數

    聯亞(3081)今(29)日舉辦法人說明會,展望第三季,在新的後段產能加入、以及電信5G需求強勁下,聯亞預估,第三季營收應該是和去年第三季相當、甚至高一點,聯亞去年第三季營收6.01億元,也就是說,聯亞第三季營收將會出現雙位數成長。 展望第三季,楊吉裕表示,聯亞將會有新上線的後段設備開始貢獻,目前因為5G帶動Telecom需求還是很強勁,加上大陸在5G的建設動能很強,未來25G的產品比重還會持續成長,相較於10G產品,更有利於毛利率,預計明年Telecom產品線在5G帶動下需求還是很強,會是聯亞重要的成長動能,5G相關產值成長上看50~70%。 楊吉裕表示,聯亞在6月有購買新的後段設備,預計9月產能會再增加20%,但9月還不是100%新產能都上線,預期第四季應該會有更多產能出來;至於Datacom,現階段因為美國疫情還是很嚴重,客戶端不明朗,應該和第二季差不多,整體來說,聯亞第三季營收目標應該是和去年第三季相當、甚至高一點,聯亞去年第三季營收6.01億元,換句話說,聯亞第三季營收將力拚成長至少13%。 聯亞矽光400G的客戶,都已經在準備或是已經開始量產,最主要客戶在3月已經有量產,所以一直有一定比例的客戶在加入量產,且客戶端的反應是其客戶需求還是很強,矽光400G出貨在8月開始應該可以再增加,且還有新客戶會加入量產,明年貢獻應該會成長不少。 在手機3D感測方面,預計今年貢獻營收約3~5%,因為聯亞3D感測多用在手機,接下來進度因智慧型手機市場受到疫情衝擊,故客戶端出貨保守,所以聯亞也下修今年貢獻,3D感測主要是和大陸國客戶合作,大陸客戶出貨也比較穩定。 針對美國對華為制裁的事件,楊吉裕表示,此事件比較像是談判過程的手段,華為是否可以做生意,其實不會直接影響到聯亞,且聯亞的客戶對三星、諾基亞都有合作,所以聯亞還是有相關的業務機會。 據悉,Google為聯亞重要客戶之一,雙方新的產品合作也會在今年底到明年初量產。

  • 《通信網路》100G矽光出貨不理想 聯亞Q2獲利近5季新低

    聯亞(3081)今(29)日舉辦法人說明會,第二季因矽光100G產品出貨不如預期,每股獲利0.98元,寫下近5季以來新低。 聯亞第二季營收5.32億元,季增加9.39%、年減少6.46%,營業毛利2.49億元,營業淨利1.15億元,稅前淨利1.11億元,單季淨利8869萬元,每股盈餘0.98元,寫下近5季以來的新低,單季毛利率47%,相較第一季增加1個百分點,但相較去年同期減少3個百分點。 財務長楊吉裕表示,聯亞第二季營收表現不如先前預期主要是矽光100G產品出貨狀況不如預期的增加所致,其中原因包括疫情、以及客戶多把主力產品放在200G、400G產品上,聯亞第二季在新台幣匯率升值影響下,匯兌損失約500萬元。 聯亞第今年上半營收10.2億,營業毛利4億7569萬元,營業淨利2億3039萬元,稅前淨利2億3406萬元,上半年淨利1.86億元,每股盈餘2.06元,上半年毛利率為47%,相較去年同期減少1個百分點。 聯亞第二季營收區塊占比上,電信(Telecom)占比55%~60%,數據(Datacom)占30%~35%,其他就是消費和其他產品。產品別上,矽光占比25%~30%、10G LD占比20%~22%、25G LD(雷射二極體)占比18%~20%、PD(檢光器)磊晶片占比20%~23%,其中10G、25G產品中有8成都是用在5G。

  • 《通信網路》華為禁令有轉圜 聯亞樂漲、營收拚逐季增

    美國對華為禁令可望出現轉圜,美中關係似有和解跡象,雙方有機會共同制定5G標準,這也使得今日華為網通概念股聯亞(3081)股價剽悍,開高走高大漲逾4%。 眼看美國對於華為的禁售令豁免期將於5月15日到期,就有外電報導指出,美國商務部預計起草相關法規,允許美國企業與華為合作,雙方共同為下一代5G網路制定標準,此舉若真,則可以解讀為美中關係出現和緩,如此一來,華為相關台系供應鏈下半年營運的潛在風險也將減緩,隨著新冠肺炎疫情逐漸趨緩,加上大陸力拚5G基礎建設下,華為為大陸最大5G設備供應鏈、大陸5G市場規模業可說是全球最大,屆時華為供應鏈將明顯受惠。 隨著大陸加快5G建設腳步,加上美國和華為有機會和解,雙方共同為下一代5G網路制定標準,聯亞為華為供應鏈,屆時可望受惠,且聯亞原先就看好第二季大陸Telecom(電信)客戶在10G、25G的需求已經比預期早了一個季度,同時受惠於台灣與大陸3月開始正常運作,部分非大陸設備商也開始轉單到大中華區,目前Telecom出貨量僅滿足約50%訂單需求,已於3月開始增加後段產能並計畫6月開始貢獻營收,預期第二季營收與毛利率可接近19第三季水準。 就2020年全年來看,聯亞矽光主要客戶的200G、400G產品3月出貨已達量產的階段,且本季也將開始出400G產品給另一矽光客戶,另一美國網路客戶的400G產品也開始小量出貨,至於12波長的25G產品還需約40天認證,預計從第三季開始出貨,VCSELL(垂直共振腔面射型雷射)產品的日本客戶也將於第二季開始貢獻營收,主力矽光產品以及新產品、新客戶的加入下,聯亞看好全年營收將逐季成長。 聯亞第一季營收4.87億元,季減少6.3%、年增加9.2%,主要是因為第一季為傳統淡季,加上新冠肺炎也對出貨與生產排程造成影響,聯亞第一季Telecom營收佔比為50~55%較2019年第四季的45~50%增加,主要是因為5G需求強勁,單季每股盈餘為1.08元,季減少7.1%、年增加24.2%。

  • 《通信網路》陸5G爆需求 聯亞Q2拚回溫

    聯亞(3018)今日舉辦法人說明會,展望第二季,財務長楊吉裕表示,由於大陸5G需求比原先預計的快上一個季度的時程,現在訂單能見度上看半年,聯亞也積極加入後段製程設備,他表示,假設後續美國疫情沒有再進一步擴大的前提下,第二季聯亞營收可以達到和去年第三季一樣水準,當然毛利率也有機會達到去年第三季的表現。 楊吉裕表示,展望第二季,目前看到5G的電信產品需求還是很強勁,能出貨的數量僅是客戶要求的一半、甚至一半以下,主要是因為大陸地區對於5G的需求並未受到疫情影響,反而比先前計畫快,市場需求比產能快上一個季度,導致出現供不應求的狀況,聯亞也快速加入後段製程設備,但待產能到位也要半年的時間,換句話說,整體訂單能見度上看半年。 楊吉裕表示,聯亞目前主要要客戶正常運作,並未受到新冠肺炎疫情關係出現修改,假設後續美國疫情沒有再進一步擴大的前提下,美國客戶訂單就應該沒有影響,第二季聯亞營收可以達到和去年第三季一樣水準,當然毛利率也有機會達到去年第三季的表現。聯亞去年第三季營收約為6億左右水準,毛利率有逾50%的表現,單季毛利率為50.6%。 至於4月營收,楊吉裕表示,因為排程的調整,部分訂單會落到5月,所以預計4月營收會有一些下滑的狀況。 整體來說,楊吉裕表示,美國要是疫情沒有再持續擴大的話,聯亞今年營收是會一季比一季好。 在矽光產品部分,楊吉裕表示,目前聯亞矽光400G產品按照既有時程,主要客戶在4月已經一半的客戶進行出貨,包括400G以及200G都有,至於預計第二季量產的客戶也照預期進行中,還有一個美國的新客戶也在3月出貨400G產品,雙方也持續研擬800G相關,另外,矽光也有加入2個新客戶加入,但還是很小量。 產能方面,楊吉裕說,過去兩年,聯亞大幅度增加MOCVD機台,未來會視狀況,採定期增加的模式,可能是半年或是3個月,聯亞目前在舊的機台折舊也都差不多告一段落。 至於TOF(Time of Flight)3D超感應技術,第一季貢獻聯亞營收約3~4%,大部分是大陸客戶,日本客戶的貢獻預計在第二季開始加入。

  • 《通信網路》聯亞本益比偏高,外資喊賣、降目標價

    聯亞(3081)2月營收在客戶陸續恢復上工加上元月訂單遞延下,單月營收呈現雙成長,惟在美系外資出具的最新報告中指出,聯亞近期股價已充分反映其在5G的正向前景,本益比偏高,且25G產品出貨恐趨緩,故將聯亞由原先的「中立」調降至「減碼」,目標價由230元降至210元。 美系外資表示,聯亞的股價從農曆年後反彈28%,相較於台股下跌7%,表現明顯強勢,改股價的表現已經反映出市場對5G基礎建設的正面看法,但聯亞目前股價有偏高跡象,以今年預估獲利來算,本益比已高達49倍,加上目前看來25G產品出貨有趨緩的風險,而400G的矽光解決方案出貨看來恐延遲,將聯亞由原先的「中立」調降至「減碼」,目標價由230元降至210元。 聯亞2月在主要客戶陸續恢復出貨下,2月營收1.8億元,月增加69.5%,年增加35.2%。 展望第一季,在疫情影響下,聯亞保守看待,預計首季營收應可與去年第四季持平或小增,毛利率持穩,但第二季狀況依舊得看疫情的發展,只是今年5G建設趨勢不變,就營收占比最高的矽光產品來說,主要客戶計畫200G、400G在3月量產,產業狀況要下半年才比較明朗。

  • 《通信網路》短期疫情免驚,聯亞彈回月季線

    新型冠狀病毒衝擊產業發展,聯亞(3081)認為短期2~3個月沒有明顯的影響,客戶訂單並無明顯改變,2020年也持續看好美系客戶成長性和5G基地台帶動25G的產品需求,聯亞今股價早盤後由黑翻紅,大漲逾2.7%,股價最高來到284元,一舉站回5日、月線以及季線。 聯亞目前在武漢地區有1~2位客戶,但廠商儘管復工延後,但有要求聯亞勿將產能移轉給其他產商,或者是將產能移轉到其他廠區,故目前聯亞認為,疫情在短期2~3個月沒有明顯的影響。 今年因為農曆春節較早,故聯亞1月營收1.06億元,年減51.2%,月減41.2%,預估有5000多萬營收將遞延至2月,預計第一季營收預計有機會和去年第四季持平或小幅成長。 聯亞今年營運正向樂觀,矽光主要客戶200G和400G產品出貨比重將逐漸增加,且大陸5G基地台前傳網路規格將從10G開始升級至25G,另外,新增美系網路客戶之非矽光400G產品預期在第二季量產,也將成為今年營運一股新動能。

  • 聯亞 去年EPS 4.97元

     聯亞(3081)因矽光客戶100G產品未如預期在去年11月底回升,拖累去年第四季表現,單季EPS僅餘1.17元,較前年同期腰斬,元月營收1.06億元,也因農曆春節長假來不及出貨,落在低檔,不過聯亞掛保證,二月訂單未減少,營收可望出現明顯回升。  聯亞去年表現不給力,經結算,去年第4季營收5.19億元較前一季6.01億元衰退13.6%,較去年同期6.76億元衰退23.2%;單季毛利率為46%,表現也不若前一季的51%及去年同期的55%,受到毛利率下滑影響,聯亞第四季單季EPS僅餘1.17元,與上一季的1.54元及前一年同期的2.38元,形成極大的落差。  至於去年全年表現也不優,去年全年營收21.36億元,較前年23.62億元下滑一成,去年毛利率48%,較前年的54%下滑6個百分點,去年全年EPS 4.97元,也大幅落後前年的7.71元。  雖然聯亞去年EPS 4.97元表現不如預期,但擬配發的4元現金股利,配發率卻極為可觀,達八成,惟因股價偏高,達260元,換算現金股息殖利率1.54%。  趕在財報公布時,聯亞也順帶公布元月營收,單月營收僅1.06億元,創下去年3月以來的新低,較上月的1.81億元,及去年同期的2.18億元,分別下滑41.43%及51.2%。  聯亞財務長楊吉裕指出,元月營收不如預期,主要是因為中國長假所致,近五千多萬的貨原訂在元月底出貨,因延宕到近日才交貨,致元月營收不如預期,不過,遞延訂單可望在二月發酵。  綜而言之,楊吉裕指出,200G/400G產品仍將依計畫分別在今年三月及第二季少量量產,電信端的需求也還在增加,但受限於矽光產品還是有比較高的不確定性,內部對今年首季看法偏向「和去年第四季持平或只有小幅成長」。  至於矽光客戶從100G轉進到200G/400G的歷程會費時多久?聯亞指出,客戶並未明確告知其策略,方向可能要等到今年下半年才會趨於明朗。  楊吉裕強調,去年11月下旬就看到5G的需求開始浮現,希望第一季會比去年第四季好,矽光的主要客戶目前都按照時程量產。另外,去年也有和美國客戶合作400G的產品,第二季有機會量產,3D感測VCSEL部分,楊吉裕表示,大陸客戶已開始量產,另一家日本客戶在今年3、4月也會跟進出貨。

  • 《通信網路》100G矽光客戶不給力,聯亞上季營收雙衰、每股賺1.17元

    聯亞(3081)今(5)日舉辦法人說明會,去年第四季營收雙衰,主要是矽光客戶100G產品沒有原先預期回升,第四季每股賺1.17元,展望第一季,財務長楊吉裕指出,矽光產品還是有比較高的不確定性,但第二季就有第二個客戶和美國客戶有機會進入量產,另外,元月營收偏低,是因大陸休假延長所致,2月會明顯回溫。 聯亞2019年第4季營收5.19億元,季衰退13.6%、年衰退23.2%,單季毛利率為46%,單季淨利為1.06億元,每股獲利為1.17元,累計2019年全年每股獲利4.91元。 楊吉裕指出,聯亞去年第四季營收表現不如預期,主要是因為矽光客戶100G產品沒有原先預期在11月底回升,至於毛利率下降主要是因為營收下滑,單季匯兌損失提高,約落在1400萬元;以產品比重來看,去年第四季電信產品占比40%~45%、 數據網路占比45%~50%,剩下是消費性產品和其他,就品項來說,矽光產品占比40%~45%、10G產品占比13%~15%、25G產品占比10%~12%、2.5GPON LD占比6%~7% 、3D感測產品則占比4%~5%。 展望第一季,楊吉裕表示,矽光產品還是有比較高的不確定性,希望和去年第四季持平或小幅成長,首季應該還是以數據網路產品營收占比較高,毛利率則因產品組合的改變,首季有機會比去年第四季成長,他談到,去年11月下旬就看到5G的需求開始浮現,希望第一季會比去年第四季好,矽光的主要客戶目前都按照時程量產,第二個客戶也預計第二季也開始量產,另外,去年也有和美國客戶合作400G的產品,第二季有機會量產。 3D感測VCSEL部分,楊吉裕表示,大陸客戶已經開始量產,去年第四季營收貢獻 4~5%,預計日本客戶3~4月會出貨,額外貢獻幾個百分比應該沒有問題。 聯亞今也公布元月營收為1.06億元,月減少41.4%、年減少51.2%,楊吉裕表示,主要是因為大陸延長假期,本來有安排元月底出貨,都會往後延,但現在已經陸續開始出貨,2月會陸續反映,營收會回溫。

  • 矽光客戶出貨回穩 聯亞Q4迎轉機

    矽光客戶出貨回穩 聯亞Q4迎轉機

     聯亞(3081)5日舉行線上法說會,受到矽光客戶跳階進行200G、400G產品開發、並針對出貨進行調整所影響,聯亞9月及10月營收受累,所幸11月出貨即可望回穩,聯亞預期第四季表現和第三季持平。  聯亞昨日昨行線上法說會同步公布第三季季報以及十月營收,聯亞第三季營收雖來到6.01億元,來到全年的高點,但表現卻仍低於法人的預期,聯亞財務長楊吉裕指出,主要是受到矽光客戶調整出貨量影響,單季毛利率僅50.6%,低於去年同期的54.38%,初估來自新產品的毛利率影響約2至3個百分點,在毛利率不振下,單季稅後淨利1.39億元,呈年減9.4%,EPS 1.54元。累計前三季稅後淨利達3.44億元,亦呈年減28.5%,換算EPS為3.8元。  聯亞指出,第三季就營收配比來看,電信占比30%至31%、數據網占比55%至58%,餘下的11%至15%則來自消費性和其他產品,另就產品別細分,主力產品矽光占比為50%,10G COMPLETE LD約10%、25G約6%至7%、2.5GPON LD約10%、3D感測占比則約4%至5%,EML占比增加約3%。  受到矽光客戶跳階進行200G、400G產品開發、並針對出貨進行調整所影響,聯亞9月及10月營收表現都不理想,10月營收持續下滑,僅餘1.67億元,較9月的1.84億元減少9.57%,累計前十月營收17.83億元,仍較去年期的19.13億元下滑6.81%。聯亞指出,因客戶持續朝200、400G前進,雖有電信訂單回補,仍拖累第三季表現,所幸矽光客戶11月下旬起出貨回穩,第四季營收應該會和第三季持平,至於毛利率的表現,若第四季新產品良率順利提升下,則有機會將第三季受新產品影響的2至3個百分點毛利率重新贏回來。  聯亞目前主要有三個矽光客戶,主要營收來第一個客戶,9月營收受累,就是受到該客戶影響,不過這僅屬於短期影響,此外,尚有兩個主要矽光客戶也決定從100G跳階至400G生產,其量產時間恐延後到明年上半年。  在新產品部分,5G基地台第三季已有出貨,第四季可望續揚,明年第一季則可以見到大幅成長,至於VCSEL的兩個客戶也規劃在今年底、明年第二季進入量產,再加上矽光產品跳階完成,明年營運可望重回成長軌道。

  • 5G概念股 超眾、聯亞 長線看俏

    5G概念股 超眾、聯亞 長線看俏

     5G概念股超眾(6230)、聯亞(3081)勢不可擋。超眾在新趨勢帶動下,長期散熱需求看俏,與日本電產(Nidec)的合作效益也將在未來顯現;聯亞的矽光產品挾成本優勢,DC滲透率持續提高,且股價已適度反映華為事件,長線成長動能依舊。  超眾受惠今年第一季手機開始導入均熱板解熱方案,市場平均單價(ASP)及毛利率均大幅提升,尤其隨今年下半年產能提升,市占率有機會攀高,而網通產品也可望在4G轉5G世代交替下,需求增溫。  至於中美貿易戰,由於超眾並未切入中國基地台業務,且手機散熱產品目前出貨客戶仍以韓系為主,因此貿易戰對公司並無直接影響,後續僅需觀察手機市場各家廠商市占率是否調整。  法人指出,超眾與Nidec的合作效益將在中長期顯現,今年年底均熱板產能可望明顯提升,而5G、車用等市場將於未來陸續發酵,公司全年營收估83.9億元,年增9.5%,每股稅後純益(EPS)8.27元。  聯亞今年第二季隨矽光客戶恢復出貨,加上電信(Telecom)客戶需求緩步回升,公司預期營收可望回到去年第一季的水準,季成長將近30%。法人強調,聯亞業績將受惠高速傳輸趨勢,矽光產品為公司未來成長的主要動能。  展望後市,聯亞的矽光產品客戶100G產品擴大應用層面至5G領域,而400G產品預計在今年第三季末或第四季初開始量產。法人預估,公司全年營收有望年增4.53%,EPS 7.24元。今年預計5G應用營收占比可提高至10~20%;而10G產品主要應用於4G基地台的升級,預期今年下半年光纖到府(FTTH)應用將會逐漸普及。

  • 熱門股-聯亞光 法人買盤進駐

    熱門股-聯亞光 法人買盤進駐

     光通訊廠聯亞光(3081)第一季表現不如預期,單季營收4.46億元,呈季減29.3%,連帶毛利率也下滑至44.5%,創近9季新低,單季稅後盈餘0.79億元,換算EPS 0.87元,遠低於2018年同期的2.01元,不過因第二季矽光晶片SiPh(Silicon Photonics Technology)客戶下單恢復正常,電信客戶訂單可望見到起色,法人看好2019年業績可望逐季成長,跟進啟動搶補買盤,2日三大法人同步進場買超,合計買超張數達1051張。  受惠於法人買盤拉抬,聯亞光2日股價出現利空出盡行情,以280元、小漲4元開出後,隨即震盪走高,終場成功收復300元整數關卡,拉出9.6%的漲幅,並出現一紅吃五黑的翻多走勢。

  • 崇越 全年營收再戰新高

    崇越 全年營收再戰新高

     半導體材料通路大廠崇越(5434)第一季半導體材料銷售淡季不淡,在晶圓代工廠產出增加下帶動代理光阻液用量成長,加上兩岸環保工程款項挹注,單季合併營收71.00億元、創下歷年同期新高,表現優於預期。崇越今年營運將維持逐季成長趨勢,全年營收可望續創歷史新高,在業外轉投資虧損明顯減少下,法人亦看好今年獲利將優於去年。  崇越公告3月合併營收月增36.9%達26.04億元,較去年同期成長18.5%,為單月營收歷史第三高。第一季合併營收71.00億元,較去年第四季下滑4.2%,但較去年同期成長10.3%,並改寫歷年同期新高紀錄。  崇越表示,今年第一季於兩岸環保工程款項挹注下,締造改寫歷年同期新高的佳績。隨環境議題關注,環保法規日趨嚴格,崇越除配合各地法規,提供科技廠房汙水還原、淨水處理、汙泥減量等工程建置,完工後更持續提供客戶特殊化學品等銷售服務。  此外,第一季因美中貿易戰衝擊終端需求,導致半導體生產鏈進入庫存調整期,但雖逢當前半導體景氣衝擊,崇越第一季半導體材料銷售淡季不淡。崇越表示,受惠於台灣半導體大客戶先進製程穩定投片,帶動光阻液、矽晶圓、製程用晶圓盒、研磨液等先進材料拉貨動能,表現優於預期。  法人表示,崇越第一季在大陸工程進度優於預期,且台積電發生光阻液出現問題事件,在客戶增加檢驗程序要求下,崇越代理的光阻液價格因而持穩,而且光阻液效期較短,客戶不會備太多庫存,隨著晶圓代工廠產出增加帶動光阻液用量增加,是崇越第一季半導體材料銷售得以淡季不淡主要。  法人表示,由於大陸官方在支持半導體廠及面板廠擴產同時,也訂定更嚴格的廢水、廢氣排放標準,帶動晶圓廠及面板廠廠務工程及耗材需求增加,由於半導體廠要重新進行汙水管線淨化,崇越在手訂單超過30億元,全年環保及廠務工程款項將較去年成長,對崇越獲利貢獻也會優於去年。  崇越去年轉投資的安永生技、安永生活、觀光工廠等累虧約2.4~2.5億元,隨著安永生技除了供應自家鮮食事業銷售產品,也開始外銷至海外,安永生活調整產品線來降低虧損,兩項轉投資今年第一季虧損情況已較去年第四季減少一半。法人看好崇越業外虧損將在今年大幅改善,對提升全年獲利有正面幫助。

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