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以下是含有私募機構的搜尋結果,共149

  • 景氣明顯復甦 全球Q2產業併購額 季增15%

     景氣明顯復甦,產業投資加快腳步。全球調研機構Mergermarket最新公布,2021第二季產業併購價值達1.5兆美元,季增15%;交易總件數5,319筆,是有史以來單季第三高。就個別產業分析,全球業者瘋投技術、媒體,以及電信(TMT)行業,第二季交易額就達5,113億美元,較第一季的3,807億美元大幅增加,且兩季相加刷新史上紀錄。

  • 私募基金投資管理法 即日生效

     私募股權基金業者(PE)翹首盼望的官方管理辦法,10日由行政院發布行政命令,即日起生效。根據此項管理要點,PE可納入配合國家政策、投資重要策略性產業,為保險業及其它資金流向PE打開合法大門。  該行政命令為「促進私募股權基金投資產業輔導管理要點」,由國家發展委員會提出、最新獲行政院通過,國發會並沒有因此成為PE業的目的事業主管機構。  實際上,國發會是PE資金與大型法人資金池連結的關鍵推手,包括國發會可對申請符合資格的PE業者出具資格函,PE業者將據此申請國發基金投資,或取得保險業等民間資金,依此要點完成資金募集的PE也要送國發會備查。  國發會在要點中,首先定義「私募股權基金」為在境內以非公開方式,向特定人募集資金而設立,經營型態需符合股份有限公司或有限合夥,公司資本總額或有限合夥約定出資總額在新台幣10億元以上。  此項設立資金規模較傳統創投事業的新台幣2億元以上,明顯有差距,國發會說明,主要考量兩者實務運作上的差異,因此用資本額門檻加以區分。  基於國發會將對PE申請案出具資格函的合法權責,在該要點也指出,認定PE業資格、出具資格函時,國發會得邀集相關部會協助,並得請PE相關專業機構協助辦理評估工作,並提供意見,此則為目前市面上兩個PE相關協會,台灣併購與私募股權協會和股權投資協會,提供參與推動PE的機會。  股權投資協會理事長邱德成10日表示,台灣股權投資事業落後國際有一段差距,如今台灣私募股權投資終能破繭而出,「會急起直追,讓私募股權投資成為台灣下一波經濟產業起飛的關鍵動力」。

  • 私募股權基金投資管理法出爐 保險資金進PE於法終有據

    私募股權基金業者(PE)翹首盼望的官方管理辦法,10日由行政院發布行政命令,即日起生效。根據此項管理要點,PE可納入配合國家政策、投資重要策略性產業,為保險業及其它資金流向PE,打開合法之門! 由國家發展委員會提出、最新獲行政院通過的「促進私募股權基金投資產業輔導管理要點」,國發會並沒有成為PE業的目的事業主管機構,但實際上已是PE資金與大部分大型法人資金池連結的關鍵推手,包括國發會可對申請符合資格的PE業者出具資格函,PE業者將據此申請國發基金投資,依此要點完成資金募集的PE,亦要送至國發會備查。 國發會在要點中指出,此舉目的在擴大國內保險業及其他資金,透過私募股權基金投資重要策略性產業,以促進產業及經濟發展。對於每件PE申請案的最低基金規模,要點中列為新台幣10億元。 股權投資協會理事長邱德成表示,台灣股權投資事業落後國際有一段差距,如今台灣私募股權投資終能破門而出,「我們會急起直追,讓私募股權投資成為台灣下一波經濟產業起飛的關鍵動力。」 股權投資協會表示,新冠病毒去年全球肆虐以來,在搶奪疫苗的行動中,新加坡就動用其主權基金投資的力量,以「投資」掌握「資源」,突顯了私募股權基金可多元運用的價值。

  • 高淨值人群更多了 大陸私人財富管理市場競爭加劇

    高淨值人群更多了 大陸私人財富管理市場競爭加劇

    大陸高淨值人群持續快速增長,給大陸國內的私人銀行業務帶來了更多的市場機遇。目前,大型銀行、中小銀行、券商、私募、信託、協力廠商機構等共同參與市場角逐,私人財富管理市場競爭加劇。 招商銀行和貝恩公司近日在北京聯合發佈的《2021中國私人財富報告》顯示,到2021年底,可投資資產在1000萬元(人民幣,下同)以上的中國高淨值人群數量將增至近300萬人,可投資資產總規模將達約96兆元。 《報告》指出,在選擇打理財富管道方面,高淨值人群對於將資產交由專業機構配置的意願加強。 不同行業的企業家存在不同機構偏好。新經濟創富一代企業家投資管道更加多元,更偏好從非銀機構如券商、私募等獲取配置建議;傳統經濟創富一代企業家更加信賴認可銀行管道,更偏好直接從私人銀行客戶經理獲取配置建議。

  • 房企融資再趨緊 證期機構不得新設資管計畫投資購房尾款

    房企融資再趨緊 證期機構不得新設資管計畫投資購房尾款

    根據大陸界面新聞報導,中國證券投資基金業協會將收緊對於資管計畫投資購房尾款的備案,不新增,存量到期不續。中基協也研究認為,資管計畫投資購房尾款,雖不屬於正向列舉的禁止投向,但實質上為房地產企業資金周轉提供方便,一定程度增加了房地產企業融資槓桿,與國家產業政策及「房住不炒」的導向不符。 據中基協內部下發的證券期貨經營機構私募資產管理計畫案例通報,近期,部分證券期貨經營機構設立單一資管計畫投資購房尾款資產,違反《證券期貨經營機構私募資產管理計畫備案管理規範第4號——私募資產管理計畫投資房地產開發企業項目》規定。 具體情況為,A基金子公司設立資管計畫,產品期限一般為6至12個月,主要向B保理公司購買其持有的購房尾款資產,回款來源為銀行發放的按揭尾款。部分資管計畫設置循環購買機制,資金回流後繼續投資新的購房尾款資產。 中基協表示,為進一步規範此類業務,協會已將前述情況報告至監管部門,並展開專項抽查工作。同時,證券期貨經營機構應進一步落實房地產調控政策及《備案管理規範第4號》要求,不得新設資管計畫投資購房尾款資產,存量產品應有序壓降購房尾款投資規模,到期後不得展期。

  • 管理規模將達1,000億美元 高瓴籌銀彈 募180億美元

    管理規模將達1,000億美元 高瓴籌銀彈 募180億美元

     外媒引述知情人士透露,大陸知名私募基金高瓴資本瞄準疫後新商機,為此籌措銀彈,已吸引來自捐贈基金和退休基金A的資金,即將完成新一輪募資,共引資180億美元來支持三檔新基金。待募集完成後,高瓴的資金管理規模將高達1,000億美元。  綜合外媒報導,高瓴資本於2005年由張磊創立,目前是亞洲管理規模較大的投資機構之一,橫跨一級、次級市場,涵蓋VC/PE(創投/私募)、Buyout(收購)等不同階段。自成立以來,高瓴從2,000萬美元起步,到如今管理規模已達1,000億美元,歷時16年規模增長近5,000倍。  高瓴資本最新一輪募資,規模約180億美元,高於2020年4月所計畫的130億美元目標。募資所得約有100億美元將用於收購,其餘資金將投入成長型股權(growth equity)及風險投資。  深圳某私募基金人士分析,高瓴資本超募的主因是其出色的業績。公開數據顯示,從2005年到2012年,高瓴的投資年化報酬率達到52%。此後,隨著規模不斷擴大,高瓴2014年的報酬率下降至40%以上,到2020年,年化報酬率仍超過33%。  因此,高瓴資本的持股動向備受市場關注。回顧過去一年,2020年爆發的疫情並未影響高瓴的出手頻率與金額。在一級市場上,高瓴於2020年2月成立專注於早期投資的高瓴創投,針對一、生物醫藥及醫療器械。二、軟體服務及原創科技創新。三、消費互聯網及科技。四、新型消費品牌及服務四大領域進行重點布局。  在次級市場方面,截至2021年3月31日,高瓴共投資29家A股上市公司,其位居前十大股東的公司達到17家,總持股市值為1,205億元。高瓴投資A股公司主要分布在生物醫療、消費、新能源等產業,其中以生物醫療產業最多,占投資比重達到52%。  值得注意的是,自2020年以來高瓴資本的目光開始投向新能源產業,例如寧德時代、隆基股份、恩捷股份等近一年砸重金入股的公司,都是與新能源有關的A股上市公司。

  • 高瓴籌措資金 募180億美元

    外媒引述知情人士透露,大陸知名私募基金高瓴資本瞄準疫後新商機,為此籌措銀彈,已吸引來自捐贈基金和退休基金的資金,即將完成新一輪募資,共引資180億美元來支持三檔新基金。待募集完成後,高瓴的資金管理規模將高達1千億美元。 綜合外媒報導,高瓴資本於2005年由張磊創立,目前是亞洲管理規模較大的投資機構之一,橫跨一級、次級市場,涵蓋VC/PE(創投/私募)、Buyout(收購)等不同階段。自成立以來,高瓴從2千萬美元起步,到如今管理規模已達1千億美元,歷時16年規模增長近5千倍。 高瓴資本最新一輪募資,規模約180億美元,高於2020年4月所計畫的130億美元目標。募資所得約有100億美元將用於收購,其餘資金將投入成長型股權(growth equity)及風險投資。 深圳某私募基金人士分析,高瓴資本超募的主因是其出色的業績。公開數據顯示,從2005年到2012年,高瓴的投資年化報酬率達到52%。此後,隨著規模不斷擴大,高瓴2014年的報酬率下降至40%以上,到2020年,年化報酬率仍超過33%。

  • 私募股權轉乾坤-下波私募股權基金成長轉型契機 台灣準備好了嗎?

    私募股權轉乾坤-下波私募股權基金成長轉型契機 台灣準備好了嗎?

     相較於其他百年產業,私募股權基金產業算是相對「年輕」。私募股權基金發展數十年,自傳統歐洲及美國常見的融資併購基金(leveraged buyouts)發展至近年型態較為多元之策略型基金(strategic fund)、另類投資基金(alternative investment fund)等等。私募股權基金雖然僅發展數十年,但其所涵蓋的產業及國家、區域等卻遍及全球。依據國際知名調研機構Preqin統計,目前全球私募股權基金管理資本高達4兆多美元,且預計未來5年,全球私募股權基金管理資本也將翻倍。  2020年爆發的新冠疫情打亂了許多產業步調,也包括私募股權基金產業。依據安永2020年第四季私募股權基金報告顯示,2020年全球私募股權基金募資活動較前一年減少19%,募資金額7,760億美元為過去五年以來最低。然而,2020年呈現大者恆大的趨勢,大型基金規模平均成長11%,達到7.52億美元;收購基金中的可支配資金上升9%,達到8,650億美元,其中44%屬於規模超過45億美元之巨型基金規模。雖說新冠疫情爆發影響2020年全球私募股權基金的募資活動,但自2016年到2020年私募股權基金的五年複合投資成長率,在亞太地區主要市場仍是相對強勁。依據安永2020年私募股權基金報告,東南亞地區五年私募股權基金投資複合成長率達到22%,中國市場高達48%,印度也達到33%,而亞太地區成熟經濟體之一─日本五年的私募股權基金投資複合成長率也到達17%。  過去十年(2011年~2020年)亞太地區無論是成長或成熟經濟體,私募股權基金的投資活動都相當活躍;然而,也屬於亞太地區重要經濟體之一的台灣,除了少數幾年有幾件大型的私募股權基金投資案件之外,相較於其他周圍經濟體,台灣過去的私募股權基金活動無論是投資或是募資都相對較不活躍。筆者有時在國際性投資研討會與資深投資界前輩會晤、交換意見,常覺得台灣好像是置身過去十年亞太區這股私募股權基金的成長趨勢之外,感到有些可惜。  站在2021年,新冠疫情爆發後一年,全球企業包括私募股權基金產業,面臨前所未見的挑戰。危機與挑戰所帶來的往往也是轉型的機運與契機。全球私募股權基金產業發展數十年,過去成功的商業模式未必是未來成功的保障。隨著私募股權基金邁入下一波成長轉型階段,私募股權基金必須面臨全球破壞式創新所帶來的影響,也必須因應所投資產業的特定產業議題。下一波成功的私募股權基金,未必是依循過去的成功模式,除了持續「創造價值(Value Creation)」之外,如何在廣義的價值鏈之中創造價值,將是保有競爭優勢的途徑之一,而(1)數位化科技、(2)明確的企業責任理念,以及(3)優秀的人才將會是協助下一波私募股權基金成長及轉型不可或缺的三支支柱。  台灣在這波全球疫情爆發的危機中經濟表現仍舊亮眼,科技產業的發展與成功經驗將有助於數位化轉型,台灣有著優秀的人才與公司治理制度,這些都是私募股權基金投資考量的重要因素。台灣許多產業在亞洲經濟體、甚至國際產業鏈扮演重要的角色,但也不諱言,包括許多上市櫃公司或家族企業正面臨成長遲緩、人才斷層、資金不足等困境,藉由與私募股權基金合作,將有助於協助台灣產業轉型,創造價值、向國際化接軌並且留住優秀人才。期許能在政府與各界的努力之下,台灣能抓住此波契機,發展台灣私募股權基金,進而協助台灣企業成長與轉型。

  • 惠譽:台灣保險業低率 加強風控

     惠譽國際信評指出,亞太區保險業將繼續面臨長期低率的多元影響,包括收益、投資回報、資本條件,保險業的資產內容和負債長短期錯置的陳年問題再度浮現,業者須加快調整業務產品和投資組合。  針對台灣,惠譽分析師團隊指出,保險公司正承擔更多的投資風險,以抵消低利率對收益的影響,包括股票、房地產、固定收益債券和另類投資的持有量都在增加,投資明顯轉向高風險資產。  惠譽提醒,台灣保險公司對此的投資決策需與國際慣例保持一致,作為投資主要參考的信用評等,應發行機構和發行金融商品均要兼顧,才是非常時期加強投資風險控管的適當作法。  保險業為抵消低利率對收益的影響,需要加快去化資金、增加投資,惠譽觀察,亞太地區各國監管機構近期陸續放寬業者的投資限制,泰國監管機構修改部份投資規則,像提高對外國資產和房地產基金的允許分配,以提高業者投資收益、並分散投資風險。  惠譽指出,像是台灣金管會也新增允許保險公司投資由外國上市公司的私募基金或OTC國際債券,限定專業投資者的外國發行機構發行的回教債券。

  • MAPECT私募股權轉乾坤-從資本市埸看 台灣發展私募股權基金的必要

    MAPECT私募股權轉乾坤-從資本市埸看 台灣發展私募股權基金的必要

     個人從民國72年起到今天,已經在資本市場工作38年。見證到台灣資本巿場的發展,台股加權股價指數從400多點到1萬6千點,期間經過幾個大起落。但最重要的工作是協助台灣中小企業上市,見證鴻海、寶成、巨大等等公司,運用資本市場資源,從中小企業變大企業、集團企業、國際級企業;其對台灣的稅收、就業、經濟發展做出相當大的貢獻。最近除了協助企業上市外,我也一直在協助企業整併。  台灣資本市場已經60年了,最近資本市場隨著科技產業競爭力強、資金匯集,已經重回民國八○年代的氣氛,股價及成交量迭創新高,許多大企業如環球晶、國巨等,紛紛併購國際大企業,也藉此升級為極具國際競爭力的國際級企業。另外鴻海也積極推動3+3轉型升級計劃,尤其是MIH電動車平台及陸續成立的幾個研究所,這些都看到台灣企業的活力。但相對的,除了高科技企業及一些零組件企業仍有相當好的發展,仍有約七成的上市櫃公司發展是遇到瓶頸的。最近和許多企業負責人私下見面,都是在問:面對未來的政經情勢及公司內部如傳承等問題,下一步要如何走?  過去幾十年台商面對的是全球需求大於供給的環境,利用資本市場資源提供了成長的動能。但隨著中國大陸本土企業的無限制擴張(政府補助),已經造成全世界除了少部分高科技產品及稀少資源外,大多是供給大於需求的環境。現在又是美中貿易戰、科技戰,更是使台商面臨未來經營上的挑戰。事實上,台商面對未來,除了找有經驗的投資銀行家討論以外,也可以找私募股權基金協助。  私募股權基金和創業投資(Venture Capital )公司在本質上及專業上有非常大的不同。創業投資顧名思義就是協助企業創業階段的資金,就投資方而言當然是風險較高,其專業主要是看懂未來的產業方向及技術方向,尤其是在新創企業。而私募股權投資基金依成立目的,則有幾種類別,有產業發展基金、產業重組基金、併購基金等等,依基金目的不同而有不一樣的人才。但是他們投資的標的通常是成熟產業或發展遇到瓶頸的公司較多,透過和私募股權基金的合作及協助來轉型升級。  私募股權基金除了有許多不同背景的人才外,他們和產業公司及金融機構有相當的關係,可以因投資對象的需求,而導入管理經驗、管理機制、找尋人才及產業、金融資源,改造公司。台灣有名的案例是億豐窗廉、復盛工業,和國際私募股權投資公司合作收購下市,幾年後又重新上市,其市值及公司競爭力已經是完全不一樣的公司了。另外李長榮化工、福盈科也是,但尚未上市,判斷也應該是會有一樣的成就。  私募股權基金在國際上非常普遍而且很活躍,雖然都是名為「基金」,但是和專門投資次級市場的共同基金及對沖基金完全不同,而且名為「私募」主要是基金投資人都是合格投資者,包括機構法人及家族辦公室等,而非對市場廣大投資人募集。若基金管理公司有不按募資計劃書執行造成損失,通常是直接司法解決,少有行政監理機關的角色,國際上如此、本質上也是如此。  國際上保險公司及國家主權基金是私募股權基金的最主要投資者。反觀台灣,根據保險事業發展中心統計,到2020年底壽險業資產總額為台幣31兆元,其中64%布局海外投資,僅有22%投資於國內有價證券。事實上私募股權基金對保險公司而言屬「另類投資」,在目前金融環境的大幅變化情形下,金融市場次級市場的波動是很大的,而私募股權基金的年限通常是7年以上,剛好可以避開淨值大幅波動的風險。希望台灣可以允許保險公司資產1%投資在國內私募股權基金,以協助台灣企業的整併及轉型升級發展。當然投資後的管理必須依照監理機關的要求,若能夠如此將是國家之福!

  • 亞洲機構 買私募股權基金躍升

     全球另類投資調研機構Preqin最新統計,亞洲機構投資者投資於私募股權基金的總資金五年內成長222%,及至2020年10月已超過6,530億美元,快速追趕歐美市場動能,其中,如新加坡GIC、淡馬錫等主權財富基金,是跨境投資最積極的資本部署者和最大的分配者,在亞洲投資圈的私人股權占比達38%,其次才是銀行的22%。  Preqin團隊估算的全球資產管理預測模型中,所有資產類別的全球總額(AUM)都有顯著的增加,估計自2020年底到2025年,全球另類投資(替代金融)的資產規模將會增加60%,回推計算相當於9.8%的複合年成長率。研究團隊強調,此項增長率遠遠超過全球GDP和通貨膨脹率,而實際上另類投資資產的升幅度更大。  另類股資限於高資產客群,不限於公開資本市場,特別是在私募與股權投資的雙重效應之下,資金規模成長分佈更不均勻。Preqin團隊分析,私人股權和私人債務資產(DEBT)應會分別以每年15.6%和11.4%的速度增加。相對上,大多數其他資產類別的預估年成長在5%或以下。  歐美市場本是私募股權投資的主流,Preqin指出,近年資產管理規模成長最快已轉移到亞太地區,預估亞太地區的資產管理規模將從2020年的16.2億美元,至2025年激增到49.7億美元,特別是亞太地區的滲透率較低,實質GDP增長也快過歐美成熟市場,實際吸引投資者和基金經理的極大興趣。  Preqin團隊指出,私募股權項目是全球另類資產領域成長最快的資產類別,其中投資另類資產最突出的亞洲三大投資機構,Preqin點名新加坡主權財富基金GIC、中國銀行投資集團、香港金融管理局。

  • MAPECT 私募股權轉乾坤-從台灣進入新汽車產業機會 看私募股權基金扮演角色

    MAPECT 私募股權轉乾坤-從台灣進入新汽車產業機會 看私募股權基金扮演角色

     15年前帶著多年電子產業經驗,應邀赴上海加入全球最大汽車零部件及系統供應商任職,肩負在亞洲市場推廣和建構在地化供應體系的任務,當逐漸深入瞭解傳統汽車產業持續在駕駛安全性、舒適性以及節能等方向投入極大的資源後,隨即察覺我所熟悉的電子科技,確實可以大幅提升汽車的功能和效能,因此開始積極參與加速推動汽車電子化,試圖將台灣所擁有的獨特資產導入汽車產業。  在多年屢次回到台灣找尋技術合作夥伴的經驗中,確實發掘到台灣擁有優質的產業能力與文化特質,但也發現台灣在跨界發展上所遇到的盲點,在此提出我對計畫進入國際汽車產業之企業的幾點建議:1、學習產業知識、瞭解產業文化;2、引進國際化汽車產業人才;3、發揮既有技術優勢,將電子技術汽車化;4、加速成熟企業的轉型與升級;5、積極爭取海外併購機會;6、建立健全的籌資渠道,強化資本能力。然而現實情況下,企業或因資源排擠,或因專業屬性等因素,前述建議內容並不易自行完成,因此需要考慮借助外部機構的專業能力來達成。  私募股權基金(PE Fund)與創投基金(VC Fund)之價值差異  台灣在1980年代開始科技產業起步與快速成長,除了政府制定明確的產業方向與政策,引進海外人才,促成國際合作之外,創投行業(Venture Capital Fund)的興起亦是促成無數科技公司設立與成長的重要推手。隨著台灣邁入已開發國家,除了持續鼓勵創新創業,既有成熟企業所面臨的轉型升級與世代交替等問題,也是提升整體競爭力的重要議題。參考歐美國家的發展歷程,私募股權基金(Private Equity Fund)在其中扮演極為重要的角色。  PE Fund與 VC Fund都是投入產業發展的專業投資機構,VC主要投資新創公司,投資規模通常較小;PE則聚焦在成熟且具有一定營業規模和獲利能力的企業,在企業需要時,協助企業再次成長,甚至轉型和升級,投資規模較大。  一個優質的PE Fund擁有專業的財務與產業團隊,具備充足的跨產業與國際化經驗,除了適時投入資金,也會做全面的產業分析和預測,協助制定企業成長方向與策略、延攬長期發展所需人才及建立策略合作模式,並在股權架構重組、引進策略投資人、財務槓桿與進入合適資本市場等面向上研擬最佳化的架構。以特定產業發展的PE Fund,更專注於投入完整的產業價值鏈,協助建構上下游的供應體系。  台灣產業現況與私募股權發展的期許  國內產業正在經歷重大的變革,許多家族或中小型企業面臨接班問題,亟需尋求新的成長與重新定位的機會;大型企業則需透過產業整合創造偕同效應,以面對加劇的科技變革,進一步在全球競爭中站穩腳步。擴大PE Fund在市場中的參與,有助於這些企業及產業加速成長、創新和整併。  以汽車產業近期知名的併購案件為例,KKR在2016年收購日本汽車零部件公司Calsonic Kansei後,又協助其併購歐洲汽車Tier 1供應商Magneti Marelli(右圖,美聯社),大幅提升Calsonic Kansei的銷售、客戶基礎及研發體量,使Calsonic Kansei從區域型的零部件供應商躍升成國際級的汽車供應要角。這樣的成功案例在歐美地區已成常態,中國大陸在多年前開始急起直追,而台灣也陸續成立本土的PE Fund協助台灣產業發展。  台灣公司及產業或能透過這種方式拓展國際商業機會,許多台灣中小型企業與3C產業的產品技術首屈一指,卻因缺乏汽車產業的運營經驗和生產資歷,以及缺乏跨國整合經驗,在進入全球汽車供應鏈的過程中遭遇許多困難和障礙。台灣汽車產業的發展應建構完善的產業面和供應鏈,此時若有更多瞭解產業的私募股權資本參與,將能協助這類公司透過轉型與國內外資源整併,拓展在國際上的舞台。

  • 陸緊盯私募基金、網貸平台等經營風險

    大陸中央政法工作會議9日至10日在北京召開。會議強調,要高度警惕新冠肺炎疫情影響下私募基金、網貸平台、長租公寓等經營風險,完善政法機關與金融機構、行業監管部門協同配合機制。 中國新聞網報導,會議指出,推進新技術、新業態風險防範化解,堅決守住安全發展的底線。 會議強調,要強化對新技術和網路直播、網路借貸、共享經濟等新業態分析研究,推動完善事前、事中、事後監管機制,確實提高對新型風險辨識預警防控能力。要推動互聯網平台企業依法規範發展,完善相關法律、法規。 另一方面,會議又指,要建立健全道路交通等安全隱患排查治理體系,健全全鏈式、可追溯的管理機制,最大限度保障人民群眾的生命財產安全。

  • 外資挺進大陸 百萬美元搶人才

    外資挺進大陸 百萬美元搶人才

     全球資管巨頭正快馬加鞭搜尋中國市場人才,甚至開出年薪百萬美元優厚薪酬。機構人士表示,不少外資機構將2021年當成進入中國市場的最好時機,預計外資「搶人」現象還將持續一段時間,兼具海外背景和境內公募、私募、監管機構經歷的人才最吃香。  《中國證券報》報導,外資機構正瘋狂搶人以拓展中國業務,一位獵人頭經理指出,此前一家內資機構高管加盟某知名外資機構,對方開出了百萬美元的年薪,此類人才的緊俏程度可見一斑。  今年不進場 就晚了  據求職網站Glassdoor資訊,世界頭號資管巨頭貝萊德上海公司近期有很多職位開始招聘,薪酬非常有吸引力。例如董事總經理級別,外界估算貝萊德這一職級全球平均年薪折合300萬元(人民幣,下同)。  頂級量化機構Two Sigma,全球頂級的資管機構貝萊德、富達國際等都在挖人,職位包括法規、交易、通路人才等。一家大型外資機構中國業務負責人剛剛跳槽到另一家機構,「最近需求太旺,決定跳槽後,很快就找到了下家,工作有點太好找。」上述負責人指出,究其原因,對於還沒有進入中國市場的外資機構來說,2021年再不來就太晚了,他們對懂中國市場的人才需求很旺。  上海必勝人力資源有限公司總監陳志源認為,最合適的候選人往往來自內資公募基金、監管機構或者內資私募基金管理層。海外資管機構之所以青睞有監管背景的候選人,是為了更快地推進中國業務申請以及獲得與相關監管部門高層溝通的機會。例如,貝萊德中國區董事長湯曉東和先鋒領航的中國區負責人羅登攀都有大陸證監會工作背景。  陳志源指出,對於首席投資官、基金經理來說,外資資管機構往往要求他們在2019年、2020年擁有優異的業績記錄。值得注意的是,外資機構也希望他們會做直播,接地氣。  有陸市場經驗 快速銜接  他進一步補充,銷售主管則需擁有與大陸本地銀行、券商、主權投資機構合作的經驗,並可同時銷售在岸和離岸產品。也有產品主管在面試時被問及「是否認識監管層的人,能否幫助我們在接下來發行幾隻產品」。另外,外資機構青睞的人選必須有中國市場的直接經驗,因為沒有時間來培訓他們了。最多兩年,中國市場這邊就必須要做出業績。

  • 看多2021 陸逾9成私募抱股過年

    看多2021 陸逾9成私募抱股過年

     2020年僅剩最後1個交易日,來自大陸私募業內的最新問卷調查顯示,對於元旦假期應當持股還是持幣,有高達9成的私募機構表示將持股過節,且對於明年1月的A股市場表現,更有8成私募選擇看漲,認為春節前A股市場將整體偏多。  另從資金行情來看,大陸證監會主席易會滿28日在中國資本市場建立30周年座談會上表示,境外投資者持股市值不斷提升,「外資連續3年保持淨流入」;中航證券首席經濟學家董忠雲也說,近2000億元人民幣的北上資金累計淨流入規模,體現外資對投資A股市場的信心,預計明年外資主動、被動流入趨勢仍將延續。  環境寬鬆 全球市場正熱  而大陸A股後市也獲得私募機構的多數看好。據《中國證券報》引述大陸第三方機構本周的最新問卷調查顯示,在超過50家私募機構參與調查中,有76%私募機構表示市場結構性強勢仍在延續,堅定保持原有倉位和投資組合過節。  榕樹投資指出,預期A股市場仍有望呈現跨年度行情,加上當前環境仍然保持寬鬆,市場面較寬裕。在當前全球市場整體交投熱度較高的情況下,元旦期間持股過節更加合適。  此外,選擇「進一步看好後市表現,加倉過節」比例有16%;認為「全球疫情及外盤市場可能存在不確定性,選擇清倉或減倉過節」的占比僅8%。  對於迎向2021年的市場判斷上,有近6成的私募機構認為,近期以及今年全年表現強勢的人氣行業,如新能源車、消費、部分科技賽道等板塊仍將依舊強勢,同時週期股板塊也獲得32%的私募贊成票。  基本面佳 新能源車強勢  翼虎投資研究總監曾雨認為,新能源汽車和太陽能光電仍會是2021年的核心主線,但新能源汽車因基本面反應更加持續,會表現更好;科技板塊經過前期的深度調整,加上大陸國家政策的大力扶持,也已進入震盪磨底的階段,值得逢低配置。  而在消費和醫藥板塊上,曾雨觀察部分消費股今年估值提升較多,明年的預期收益需適度調低;醫藥板塊面向消費端的疫苗和醫療服務,明年開局可能會逐步展現出更好的投資價值。

  • 迎接2021逾9成私募持股過節 8成看漲元月A股

    迎接2021逾9成私募持股過節 8成看漲元月A股

    2020年僅剩最後1個交易日,來自大陸私募業內的最新問卷調查顯示,對於元旦假期應當持股還是持幣,有高達9成的私募機構表示將持股過節,且對於明年1月的A股市場表現,更有8成私募選擇看漲,認為春節前A股市場將整體偏多。 另從資金行情來看,大陸證監會主席易會滿28日在中國資本市場建立30周年座談會上表示,境外投資者持股市值不斷提升,「外資連續3年保持淨流入」;中航證券首席經濟學家董忠雲也說,近2000億元人民幣的北上資金累計淨流入規模,體現外資對投資A股市場的信心,預計明年外資主動、被動流入趨勢仍將延續。 而大陸A股後市也獲得私募機構的多數看好。據《中國證券報》引述大陸第三方機構本周的最新問卷調查顯示,在超過50家私募機構參與調查中,有76%私募機構表示市場結構性強勢仍在延續,堅定保持原有倉位和投資組合過節。 此外,選擇「進一步看好後市表現,加倉過節」比例有16%;認為「全球疫情及外盤市場可能存在不確定性,選擇清倉或減倉過節」的占比僅8%。

  • 陸私募業爆發年 證券基金最賺

    陸私募業爆發年 證券基金最賺

     2020年是大陸私募業爆發年,百億元(人民幣,下同)級私募陣營大擴容,正式進入「60+」時代。目前,大陸私募機構管理資產總規模近16兆元,其中,私募證券投資基金管理的資產規模達3.74兆元,比去年底增加1.31兆元;股票型私募基金今年前11個月平均收益率高達26%,遙遙領先其他策略基金,有望成為年度最大贏家。  據《證券日報》報導,業內人士表示,無論從市場規模還是產品業績的角度來看,2020年都是值得肯定的一年,除了實現量的提升外,機構間差異化特徵也比較明顯,尤其是百億元級私募的格局更高了,大部分擁有核心競爭優勢。可以預期,未來的私募基金市場將更具發展潛力。  百億元級私募基金數量在今年幾乎翻倍,從年初的32家到年末的63家,其中,部分私募管理的資產規模已接近千億元。63家百億元級私募基金中,股票多頭策略基金占比過半。  星石投資首席執行長楊玲表示,百億元級私募數量提升是正常現象,特別是在今年A股結構性行情背景下,私募行業迎來爆發式發展。堅持「房住不炒」的背景下,居民資產配置近年來已發生深刻轉變,但相比國際市場仍有較大差距。2020年股市賺錢效應深得人心,居民資產配置加速向資本市場騰挪成為最大特徵。  據中基協最新數據顯示,截至今年11月底,已登記的證券類私募基金管理人8908家,與去年同期相比變化不大,但所管理的資產規模增幅達53.91%,創下2015年以來的增幅新高。其中,證券類私募管理的資產規模在7月突破3兆元後,像是踩了油門,近幾個月增速更快。

  • 沃旭引進大咖 投資彰化風場

    沃旭引進大咖 投資彰化風場

     沃旭能源29日宣布,引進國際基礎建設投資人加拿大魁北克退休金管理機構(CDPQ)及台灣國泰永續私募股權基金組成合資公司,投資沃旭旗下605MW的大彰化東南離岸風場,投資總額達750億元,並取得50%股權。這是沃旭首度在亞太地區引進策略性投資人,是綠色創新融資典範的轉移。  沃旭表示,合資公司以CDPQ為主要股東,這是首次在亞太地區落實合作夥伴模式,但尚待台灣主管機關核准,新投資人除取得50%股權外,並承諾支付風場建造所需支出50%費用,包括風場發電以及輸電設施等資產,預計2021至2022年間支付。  沃旭強調,台灣金融機構和投資者對離岸風電認知有限,期藉引進新投資人經驗,看見沃旭合作夥伴模式提供低風險投資選項,使得更多台灣金融機構有機會參與離岸風電,共創多贏。  國泰永續私募股權基金是國內第一檔以有限合夥型態成立的基礎建設與5+2產業創新基金,基金100%投資在國內,鎖定台灣關鍵產業。CDPQ為加拿大長期投資機構,管理公共部門和準公共部門退休基金及保險計畫,至今年6月30日止公司淨資產達3,330億加幣。  沃旭能源台灣總經理汪欣潔表示,能與投資人達成協議,是因沃旭擁有開發、建造、運維大型離岸風場豐富實績與經驗,且承擔大彰化東南風場開發階段所有風險,和建造期間大部分風險。沃旭致力長期深耕台灣,將專注建造及運維大彰化東南離岸風場,並善用本次協議所挹注資金,投入在台開發新離岸風場,推動本地綠能發展。  加拿大CDPQ執行副總裁暨基礎設施業務總監Emmanuel Jaclot指出,這次投資讓CDPQ拓展亞洲足跡,該機構在再生能源領域擁有豐富投資經驗,會持續尋找新興投資機會,為轉型低碳經濟做出貢獻。  國泰世華銀行表示,這項協議將沃旭獨特合作夥伴模式引進台灣,為亞太區離岸風場帶來創新融資方式,也活絡本地綠色金融市場,且將台灣離岸風電與金融接軌國際,是創新融資的典範。  兩家機構投資人取得大彰化東南離岸風場50%股權的融資來源,包括新投資人投入自有資金,由金融機構提供專案融資,包含15家外國和本地銀行及兩家台灣保險公司,並由五家國際出口信貸機構提供融資信用擔保。  據雙方協議,沃旭將執行設計、採購及施工統包契約,全權負責大彰化東南離岸風場整體興建工程,並透過位於台中港運維中心,負責大彰化離岸風場長期運維並確保風場最佳營運效能。

  • 陽明大漲 台航、台驊同樂

     台航(2617)與台驊投控(2636)在2017年先後參加陽明(2609)私募與增資,以陽明28日股價已來到25.4元計算,台驊約持有1.76萬張股票,平均每股購入成本11元,潛在利益上看2.5億;台航有4.19萬張,平均每股成本13.33元,潛在利益上看5.06億元。  台航與陽明因為同屬官股公司,原本就持有陽明股票,在2017年初與年底分別參加陽明私募與增資,當時私募價是每股10.48元,增資時是12元。台航對陽明屬於長期投資,但有1.4萬張股票是可以隨時賣出。  台驊本身經營海空運承攬業,也投資買進同業股票,目前手上持有陽明(2609)股票約1.76萬張,長榮(2603)一千多張,捷迅(2643)約700張,其中,陽明主要是私募買進,要明年第二季才能處分。  台驊董事長顏益財曾表示,公司擔任過陽明在大陸業務總代理,也相信陽明不可能業績一直在低檔,以情義相挺的心情參加陽明私募。而貨櫃船運市場這一波大起,陽明由虧轉為大賺,台驊本身因為海運比重超過六成,11月營收也創下歷史新高。  2017年也參加陽明私募的聯興國際,買下陽明2萬多張股票,聯興經營貨櫃碼頭,該公司董事長洪英正表示,陽明是自己的客戶,當時看到國際媒體報導陽明私募似乎乏人問津,都是靠政府點名官方機構或官股事業購買,他也是以情義相挺的心情參加陽明的私募,未料到陽明如今會大翻身。  而像國發會擁有陽明92萬張股票,台灣港務公司擁有陽明31萬張股票,估計等到明年第二季,股票價值也是倍數以上翻漲。

  • 沃旭引進加拿大魁北克退休金管理機構CDPQ、國泰永續私募股權基金

    沃旭引進加拿大魁北克退休金管理機構CDPQ、國泰永續私募股權基金

    沃旭能源29日宣布與由國際基礎建設投資人加拿大魁北克退休金管理機構CDPQ(Caisse de depot et placement du Quebec),及台灣的「國泰永續私募股權基金」組成之合資公司簽署協議,將投資取得大彰化東南離岸風場50%股權,兩位夥伴中以CDPQ為主要股東。 根據資料顯示,大彰化東南離岸風場屬於沃旭能源大彰化東南及西南第一階段離岸風場,合計併網容量900MW,預計於2022年建造完成。 沃旭指出,本次協議總金額包括新投資人出資取得大彰化東南離岸風場專案公司50%股權,以及新投資人承諾支付風場建造所需支出50%的費用 ,包括風場發電以及輸電設施等資產,總金額約新台幣750億元,預計於2021至2022年間支付。 根據雙方協議,沃旭將執行設計、採購及施工統包契約,全權負責大彰化東南離岸風場整體興建工程,未來沃旭能源將透過位於台中港的運維中心,負責大彰化離岸風場長期運維並確保風場最佳營運效能。 沃旭能源全球離岸風電事業執行長馬丁諾柏(Martin Neubert)表示,沃旭非常高興長期合作夥伴CDPQ以及台灣的國泰永續私募股權基金加入大彰化東南離岸風場,很高興再次看到機構投資人在再生能源轉型和低碳經濟發展過程中扮演重要角色。今日公布的協議也劃下重要里程碑,代表沃旭首次在亞太地區落實合作夥伴模式。 加拿大CDPQ執行副總裁暨基礎設施業務總監Emmanuel Jaclot指出,台灣是深具吸引力的市場,這次投資讓CDPQ進一步拓展亞洲足跡。CDPQ在再生能源領域擁有豐富的投資經驗,持續尋找新興的投資機會,為轉型低碳經濟做出貢獻。 這次合作若順利通過台灣主管機關同意後,兩家機構投資人取得大彰化東南離岸風場50%股權融資來源,包括新投資人投入的自有資金,以及由金融機構提供之專案融資,其中包含15家外國和本地銀行以及兩家台灣保險公司,並由五家國際出口信貸機構提供融資信用擔保。

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