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以下是含有穩定月收益基金的搜尋結果,共90

  • 避風頭 保守資金湧入貨幣市場

     新冠肺炎疫情持續延燒,為全球經濟成長埋下隱憂,也讓部分保守資金選擇連四周流入貨幣市場停泊避風頭,根據最新統計,超過2,346億美元湧入美國貨幣市場,創下去年初以來最大單周淨流入量。

  • 理財健診-亞高收債定期定額 穩定存下退休金

     瀚亞投資副投資長林如惠:

  • 富蘭克林:穩定月收益基金 具波動免疫力

     新冠肺炎疫情持續在中國境外擴散,美國疾病管制局示警社區傳播風險,疫情對經濟、供應鏈及企業獲利的影響恐超過先前預期,VIX波動率指數上周一度飆升創下2015年八月以來新高,富蘭克林證券投顧表示,儘管疫情對於經濟最終影響目前仍難以得知,但短期不確定性讓風險性資產震盪仍大已為事實,所幸目前各國政府已提高防疫等級以避免擴散,主要工業國美國、英國及日本央行也承諾必要時將採取行動支撐經濟,投資人不妨增持美國平衡型基金,透過股債分散配置,嚴控波動又不漏接反彈時期的上檔機會。

  • 投資也防疫特別股穩健+高息

     新冠肺炎疫情肆虐,在不確定性籠罩下,金融市場波動難免,投資操作適度搭配穩健息收產品為要,達到平衡組合波動風險,並獲取穩定收益,具低波動和低違約風險特性的特別股,與主要資產相關性偏低,且又有高息優勢,適度配置特別股基金,有助提高風險管理。

  • 靈活+收益 環球債收益基金 投資效益事半功倍

     金融市場鼠年一開年便不平靜,投資人若想要擴大長線獲利,又擔心近期市場震盪難以捉摸,建議此時可以核心配置環球債券收益型基金,兼顧波動風險,同時可爭取長期收益和資本增值,讓「控波動、享收益、求息穩」三大優點一次到位。

  • 台股高息龍頭基金 退休準備不可缺

     今年起勞保年金法定請領年齡將從61歲提高至62歲,未來將持續每兩年調高一歲,至65歲為止,如果民眾不想因此延後退休成「老歹命」,投信法人建議趁早準備退休金。

  • 富蘭克林:美平衡型基金 靈活抗波動

     中國新型冠狀病毒傳入美國引發市場擔憂,拖累美股自紀錄高點回落。美國十年期公債殖利率跌破1.60%,富蘭克林證券投顧表示,短線仍需密切觀察疫情發展、中國政府政策,以及實質的經濟活動是否因為疫情升溫影響消費或供應鏈暫時性中斷而明顯放緩,擔憂波動的投資人不妨增持美國平衡型基金,透過股債分散配置,廣納收益降低投資組合短線波動的衝擊。

  • 2020年股市布局 首選美國、全球及新興亞股基金

    展望2020年元月行情,將聚焦中美第一階段貿易協議簽署時間與文本內容、企業財報及大陸政策動向,就風險屬性增持跟景氣正向連動資產,首選美國、全球及新興亞洲股票型基金,或美國平衡型基金。 \n富蘭克林證券投顧表示,受惠2019年全球各國寬鬆財政與貨幣政策陸續發酵,加以中美貿易衝突對經濟拖累程度減弱,全球經濟將緩步回升,2020年風險性資產漲勢可期。但考量中美長期結構性問題難解、國際地緣政治紛擾等消息面紛擾,資產組合中仍應保有高評等債、日圓、公用事業及黃金產業型基金,防範潛在波動。 \n富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克指出,全球經濟活動有出現一些放緩,主要是在製造業,不過總體來看,減速已經放緩而且出現止穩的現象。展望未來,經濟活動將會有所改善,在經濟放緩時期,美國經濟通常比美國以外的區域更有韌性,主要是美國許多企業在全球佔有領導地位、具有出色的獲利能力,因此雖然美股表現強勁,但還是有充分理由持有美國股票,目前佈局採更謹慎及精選標的策略。

  • 環球債基金 低利時代首選

     對台灣投資人來說,債券基金始終是心頭最愛,根據投信投顧公會統計,台灣境內境外基金規模加總,光是債券型基金的規模就超過新台幣2.45兆元(投信投顧公會,2019年9月),顯示投資人對債券基金的熱度。 \n 摩根投信指出,各類債券型基金因為投資重點、布局策略不同,無論是波動度、收益率、或是報酬率,表現也是大不相同,但在低波動跟追求收益之間常常無法兩全。舉例來說,主要鎖定公債、投資等級公司債的全球債券基金,其波動度與收益率通常會較低;反觀如是高收益債或新興市場債券基金,波動度與收益率通常會同步走高。 \n 債券基金的「波動度」與「收益率」總是「正相關」這件事,想必在選擇債券基金時,困擾許多基金投資人,畢竟都希望投資能夠低風險及高報酬,如果有穩定月配息的話更好。面對市場需求,近期在台灣開賣銷售的摩根基金-環球債券收益基金,目前投資逾1,500檔標的,透過兼容各債券的優點,為投資在對抗波動和追求收益之間創造雙贏。 \n 摩根基金-環球債券收益基金產品經理陳若梅表示,眾所周知,公債、投資等級債、高收益債、新興市場債這四大類債券各有優勢也各有不足。像是公債穩定但收益率較低,信用債券如高收益債和新興市場債的風險則相對公債為高,所以單單投資任何一種債券,都無法滿足債券投資人所有的投資需求。 \n 因此,陳若梅以摩根基金-環球債券收益基金為例,說明該基金透過增持高收益債與新興市場債,藉此能提高基金收益率,彌補公債收益率較低的不足;或是透過分散多重債券布局,持有至少35%投資等級債,降低基金波動度。 \n 陳若梅指出,相對於其他債券,該基金因為可以靈活調整多重債券,所以無論投資人身處何種景氣位階,隨時都可投資,最適合三類投資人。 \n 第一種,就是首次投資基金的新手。因其能一次收納所有債券的優點,不必煩心該投資哪種債券基金,再經專業經理團隊靈活布局,幫助新手追求從基金投資中獲取一定的報酬目標,可說是入門首選。 \n 第二種,就是適合穩健型基金投資人。穩健型投資人想嘗試在承受適度風險的情況下,增加投資報酬率,推薦將這檔基金納入投資標的,以達到預期的投資目標。 \n 第三種就是對過去偏好高收益債、新興市場債的投資人提供另一選擇。根據投信投顧公會的統計,截至2019年9月,台灣人投資高收益債基金及新興市場債的金額約占整體債券基金的 62%,足以顯示台灣人對高收益債及新興債的喜愛。然而,這類型債券基金往往走勢與股市相像,尤其是景氣不好的時候,容易導致違約率的提升,增加基金波動度,較難為投資人帶來穩定的報酬。因此,環球債券收益型基金透過投資多樣化債券,較不受景氣好壞影響外,三大特點讓投資人在享受相對高的收益的同時,承擔較少的波動風險,以獲得理想的風險調整後報酬。

  • 股市頻創新高 法人:防禦性配置是上策

     在股市頻創新高之際 法人反而告訴投資入要有危機意識─防禦性策略是上策。安本標準360多重資產收益基金經理人劉向晴表示,中美貿易局勢的不確定性仍然主導全球經濟波動,短暫的和平不一見得能持續到2020年。此外,愈來愈多的數據也顯示很多區域經濟已經出現放緩的跡象,出口和製造業首當其衝,在這種背景下風險仍在。 \n 她建議,以防禦性的投資組合布局,捕捉市場錯位帶來的機會,同時多元分散在股票、債券和另類投資以更好地平衡風險。 \n 富達多重資產基金經理人George Efstathopoulos認為,當前經濟周期正步入後段,控制下檔風險與獲取收益應並重。因此,建議投資人應維持防禦性為主的配置策略,現今較看好高評級債券資產以及具防禦性的高息股;另外,在高收益債中則相對看好亞洲高收益債,至於美國高收益債券今年來雖表現強勁,但在考慮到風險回報比例,富達則對這類資產的前景看法較保守。 \n 安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶認為,經濟以及企業獲利在目前雖仍維持正成長,惟成長力道減弱,但聯準會鴿派論調有助於金融市場表現且今年仍有降息空間,所以依然會三頭併進股票、可轉債以及高收益債。 \n 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華‧波克則表示,儘管近期中美貿易出現較好的進展,但中美貿易角力已然是長線議題,因此,在中長期的市場都充滿許多不確定性,投資團隊目前配置債高於股。 \n 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,國際政經議題的不確定性仍需持續觀察,因此建議仍採多重資產布局策略,穩健因應,權益型資產方面,配置息收較高且波動較低之特別股,以及科技、醫藥、必須消費、公用事業等類股;債券資產方面則建議可適度配置投資級債和政府公債,以平衡波動風險。

  • 日盛投信:多項利多匯聚,亞高收益債收吸金力升

    日盛投信今(9)日表示,全球經濟持續走下坡,公債殖利率再度回落,利差優勢再現,亞高收魅力升,吸引資金進駐,根據EPFR統計至10月2日資料,亞高收益債已獲連續4週買超,10月2日當周買超8,635萬美元,在各大央行持續釋出寬鬆政策為市場注入信心,亞洲企業的違約風險仍然偏低,預期價格跌深後價值浮現,亞高收益債天期較短限制波動幅度,較高的票息持續帶來穩定的息收。 \n日盛亞洲高收益債券基金經理人鄭易芸表示,印度央行10月4日宣布今年第5度降息,為穩定經濟成長,除了多次降息,印度政府也在8月放寬外國在煤礦開採、基礎設施及數位媒體等直接投資的股權比例限制,並在9月將企業稅率由30%調降至22%等,希望帶動投資;而油價創下4個月多月來最大跌幅,亞洲國家通膨可望持續維持在溫和水平,預期部分國家仍有降息空間,且在低利環境下,投資人追逐較高的收益,加上中國地產債出現回彈,近期資金明顯回流亞高收益債市場。 鄭易芸指出,歷經連續兩個月的修正,以房地產產業為主的中國高收益債,近期經歷大幅修正後,已見到中國地產債小幅回彈。以2022年到期、信評為single B的債券為例,2018年底的收率為13%,今年低點為7.6%,近兩月已經彈升160 BP至9.2%,換算債券跌幅約2~4%,評價面具吸引力。

  • 優選金融債、多重資產 抗震收益兼顧

     中美貿易即將復談,但預期爭議落幕還言之過早,加上經濟成長疑慮,地緣風險未除,中長期投資核心資產,重點仍在穩健抗震及收益,投信建議布局優選金融次順位債、高收債、多重資產、特別股等,有利面對當前市況紛擾,強化投資組合的抗震與收益。 \n 群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,觀察過去十年金融次順位債與成熟股、新興股、原物料等相關係數較低,適度配置有助降低投資組合波動性。 \n 金融次債大多由大品牌金融機構發行,信用評等屬投資等級,殖利率接近高息債券,過去十年年化報酬率近8.93%,優於其他資產,年化波動度5.78%,低於其他資產,有利作為長期投資核心資產。 \n 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克強調,儘管中美貿易緊張降溫,但關鍵議題有待更多進展,短期內不易取得全面性協議,尤其隨美股漲高,宜納入防禦型資產,因應未來可能的波動風險。基金布局採防禦策略,股票部位側重醫療、金融及能源,並拉高公債及投資級債,降低波動並掌握向上潛力。 \n 安本標準360多重資產收益基金經理人劉向晴指出,今年來在中美貿易爭擾下,主要股市卻震盪走高,且隨主要央行紛紛祭出降息,防止經濟衰退,債券價格跟著水漲船高,但市場波動加劇下,宜透過多重資產降低波動風險並提高收益,股債與另類投資平衡布局,達到多元分散效果。 \n 宏利特別股息基金經理人吳昱聰認為,特別股主要以金融、公用、電信等防禦型產業為主要標的,平均信評為投資級,且特別股與其他資產相關性較低,適度納入投資組合,可有效提升整體投資效率,搭配高收債的組合,將大幅提高抗波動及穩收益的互補效果。

  • 政府基金 上半年賺3,603億

     全球金融市場,今年上半年除了5月間中美貿易戰擴大干擾外,整體表現亮麗,在去年第四季提存投資損失回沖,以及上半年逢高獲利了結助攻,合計高達5.1兆元基金規模的勞動基金、國保基金及公務人員退撫基金,上半年獲利一舉衝上3,603億元,其中光是勞動基金收益就直逼3,000億元,收益率達7.57%。 \n 勞動基金運用局1日公布上半年收益,整體勞動基金評價後收益數達2,982.8億元,收益率7.57%,創下歷史新高,也就是說今年半年就賺贏了過去全年的獲利。 \n 上半年勞動基金收益衝2,982.8億元,主要來自新制及舊制基金分別獲利1,690.9億元及717.1億元,收益率各達7.47%、8.46%。除此之外,社會關切的勞保基金,上半年收益數也高達558億元,收益率8.25%,勞動基金運用局副局長劉麗茹強調,勞保基金收益數及收益率均創歷史新高,對於基金永續經營頗有助益。 \n 若加上受衛福部委託管理國保基金收益226.9億元,合計勞動及國保二大基金收益達3,209.7億元,收益率7.55%。 \n 勞金局表示,今年以來,因中美貿易談判反覆,全球經濟景氣前景埋下陰影,金融市場劇烈波動,但在多國主要央行為因應經濟放緩,重啟相對寬鬆的貨幣政策下,經過5月的休整,於6月間,全球股市與債市再次穩定走升,且因勞動基金採多元分散資產配置策略,6月單月收益達731.3億元。 \n 公務人員退撫基金1日也公布上半年操作績效,收益數達393.64億元,收益率為6.84%。其中,自營操作收益為111.36億元,收益率為3.19%,委託投信代操表現十分亮眼,收益數達282.28億元,收益率衝上12.48%。 \n 7月剛結束,劉麗茹說,7月前三周獲利還不錯,但第四周不太好,結果有待9月1日公布,對下半年持審慎、中性看法。一般推測,前7月勞動基金整體獲利,將可輕而易舉衝過3,000億元。

  • 投資風險性債 獲利3關鍵

     高收益債已連續四周吸金,資金明顯向高收益債靠攏,法人指出,不少全球高收益債基上半年原幣別投資報酬率已逾7%,讓投資人好奇下半年是否還有漲勢可期,對於這個問題的答案是應該會有,只是下半年預期投資報酬率恐不如上半年。 \n 近期市場反應聯準會可能啟動降息,債市殖利率持續下探,有利多數信用債市走升,富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克強調,而儘管目前非金融公司的債務上升,但經濟持續增長,企業基本面穩健,獲利仍在歷史高位,企業資產負債表上的現金餘額仍在高檔,基本面仍有利。 \n 由於不少法人預估今年高收益債一年息收約6~7%,而上半年全球高收益債基金的投資報酬率甚至有達10%,對於未來全球高收益債投資展望,有法人表示,高收益債有股票的投資報酬率,但跌幅卻只是股票的一半,投資高收益債最好要「逢低接、慎選擇、放長期」才會有好獲利。 \n 台新優先順位資產抵押高收益債券基金經理人邱奕仁表示,由於川普對於關稅課徵的態度並未完全廢除,加上全球股匯債市資產價格仍均位於今年來之相對高點,投資人仍需居高思危,對於金融市場波動仍需僅慎提防。 \n 此時相對看好具有資產抵押之高收益債券基金,因為聯準會降息時,該類高收益債基金可以坐享 降息對債市之利多,另在市場波動時,也較能抗波動。 \n 群益全民優質樂退組合基金經理人林宗慧表示,由於美歐兩大央行轉趨鴿派、全球負利率債券規模擴大,加上高收益發債企業槓桿比率逐步下滑,今、明兩年違約率預估為1.5%,遠低於長期平均3.3%,預期將對擁有高息優勢的高收益債相對有利,後續仍可望吸引市場資金青睞。 \n 同樣具有高息,而波動度更低的優先順位高收益債,可望在金融市場波動猶存的環境下更加受惠。

  • 資金寬鬆有利高收益債 法人:投資人要調降報酬率預期

    根據統計,高收益債已連續4周吸金,資金近月再度向高收益債靠攏,不少全球高收益債基上半年原幣別投資報酬率已逾7%,下半年還有漲勢可期嗎?法人表示,資金寬鬆仍有利於風險債投資,只是投資報酬率恐不如上半年。 \n由於不少法人預估今年高收益債一年息收約6~7%,上半年全球高收益債基金的投資報酬率甚至有達10%,投資人不免擔憂下半年全球高收益債投資的投資報酬率會大縮減,法人即表示,高收益債有股票的投資報酬率,當股市下跌時,其跌幅卻只是股票的一半,投資高收益債最好要「逢低接、慎選擇、放長期」才會有好獲利。 \n近期市場反應聯準會可能啟動降息,債市殖利率持續下探,有利多數信用債市走升,富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克強調,儘管目前非金融公司的債務上升,但經濟持續增長,企業基本面穩健,獲利仍在歷史高位,企業資產負債表上的現金餘額仍在高檔,基本面仍有利。 \n台新優先順位資產抵押高收益債券基金經理人邱奕仁表示,由於川普對於關稅課徵的態度並未完全廢除,加上全球股匯債市資產價格仍均位於今年來之相對高點,投資人仍需居高思危,對於金融市場波動仍需僅慎提防,此時相對看好具有資產抵押之高收益債券基金,因為聯準會降息時,該類高收益債基金可以坐享降息對債市之利多,另在市場波動時,也較能抗波動。 \n群益全民優質樂退組合基金經理人林宗慧表示,由於美歐兩大央行轉趨鴿派、全球負利率債券規模擴大,加上高收益發債企業槓桿比率逐步下滑,今、明兩年違約率預估為1.5%,遠低於長期平均3.3%,預期將對擁有高息優勢的高收益債相對有利,後續仍可望吸引市場資金青睞,而同樣具有高息,而波動度更低的優先順位高收益債可望在金融市場波動猶存的環境下更加受惠。 \n

  • 勞動+國保 兩大基金成績單 5月回吐488億元 但上半年獲利挑戰3,000億元

     由於5月川普再度對中國、印度、墨西哥等多國發動新一波貿易攻勢,全球金融市場大動盪,勞動基金運用局1日公布5月掌管的勞動基金獲利回吐(虧損)443億元,加計國保基金小虧45億元,合計二大基金獲利回吐488億元,等於將前4月原大賺的2,907億元吐了約六分之一,但隨著6月投資收益回升,累計上半年獲利上看三千億元歷史新高。 \n 此外,公務人員退撫基金1日也公布5月投資收益,受到貿易戰影響,全球金融市場動盪,單月出現47.21億元損失,儘管5月也出現獲利回吐,但因前4月獲利穩健,累計前5月收益數為307.07億元,收益率5.34%,其中,自營部位獲利95.22億元、收益率2.73%,另委外代操收益數211.85億元、收益率9.35%。 \n 新、舊勞退基金5月虧損352.5億元,勞保基金5月也虧損97.5億元,合計勞動基金(包括勞退及勞保等六個基金)5月共虧損443.1億元,但累計前5月仍有2,251.5億元獲利、收益率5.74%,另國保基金前5月收益167.7億元,收益率5.41%。勞動與國保基金合計收益為2,419.2億元、收益率5.72%。 \n 勞動基金運用局副局長劉麗茹表示,5月因股市回檔較大,除了債券類指數上升外,其他股票類指數都下跌,主因5月市場對中美貿易戰有些擔憂,國際貨基金(IMF)更三度調降全球經濟成長率,經濟弱化比預期重一點,美國對中國2,000億美元商品關稅,由10%調高至25%,原本也擬加徵新一輪關稅。 \n 不過,劉麗茹強調,台股適時稍微回檔也較健康,之後6月反彈,包括亞太、新興市場等相關股價指數都是上漲,表現比4月收盤指數好,但金融行情就是上上下上,有回檔才有出發的機會,未仍會審慎以對,讓管理的基金收益有穩定成長。 \n 隨著6月行情反彈回升,以及政府基金大膽逢低加碼持股,上半年收益有可能超過三千億元,但實際數字要看新台幣匯率評價及實際計算結果而定。

  • 市場波動 平衡基金有抗體

     今年以來全球股市多空交錯,投資情緒受到央行動向及中美貿易陷入僵局影響,值此不確定的時代,股債平衡型基金更適合作為投資選項,統計今年以來平衡型基金平均上漲9.5%,凸顯資產平衡配置,為跟漲抗跌利器。 \n 根據統計顯示,平衡型基金考量波動風險後,其中富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金表現亮麗,今年來至6月13日上漲12.01%。 \n 理財專家分析,儘管今年以來市場波動度加劇,但保持操作彈性,因應全球景氣變化,動態調整股債配置,以2018年為例,透過拉高固定收益產品等防禦型資產,在第四季市場大跌時展現抗震力。又如2009年金融風暴緩解時,大幅增加高收益債等固定收益產品至接近七成,靈活布局各大類資產,降低風險、深度挖掘獲利機會。 \n 近期股債市表現不同調,相較於美債殖利率已下滑至約2.1%,史坦普500指數距離4月30日的歷史高位僅約2%,股市相較債市具備韌性,但在經濟可能放緩的環境下,摩根大通建議增加防禦性部位,因應經濟放緩風險。 \n 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克指出,近期利率市場反應可能降息,預計未來兩個月隨市場經濟數據公布,及企業對貿易爭端的評論,對聯準會下一步舉措將會更清晰,目前利率市場降息預估可能是過度反應。 \n 近期中美貿易緊張加劇,牽動美國經濟增長放緩擔憂,防禦型產業如公用事業、不動產、和民生消費表現良好,使評價上揚。 \n 對景氣放緩擔憂拖累循環類股的科技、金融及能源相對落後。愛德華.波克認為,醫療評價面已出現投資吸引力,其內需導向較不易受關稅影響優勢,前景仍看好。至於金融業資本結構良好,能源公司近年來資本紀律上控制良好,有助油價下跌時提供緩衝,若貿易衝突未進一步擴大,且經濟仍舊穩健,預估能源下半年將有強勁表現。

  • 預期Fed下半年降息機率高 風險債有錢景

    聯準會將於美國時間6/18~19召開利率會議,儘管市場預期本次會議降息機率低,但預期下半年會議降息機率近9成。在此降息情境下,法人相對看好下半年風險債後市展望。 \n台新優先順位資產抵押高收益債券基金經理人邱奕仁指出,Fed主席鮑爾為減緩經濟衝擊,於日前暗示Fed可能降息,因此,市場將聚焦在此次會後聲明及利率預測是否會釋出7月的政策線。在利率可望走低下,資金將轉向息收佳的資產避險,則擔保高收益債可望有效降低違約時的損失、提升資產防禦力,為進化版高收益債,將成資金絕佳避風港。 \n邱奕仁表示,每一次金融危機導致市場的回檔,皆是優先擔保高收益債入市良機,據統計,自2011以來,全球遭遇美國降評、量化寬鬆結束、油價崩盤、中美貿易戰等四次重大財經事件,全球優先擔保高收益債殖利率皆自高檔一路滑落,相對也帶動債券價格持續彈升。預期第二季在中美貿易戰紛擾下,市場波動加大,投資優先擔保高收債相對穩健,另從歷史經驗顯示,優先擔保高收益債的平均報酬率在第二季後墊高,目前正是布局最佳時機。 \n安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪表示,高收益債6月以來,不到10個交易日,上漲逾1%,恢復力相對強勁。 \n許家豪表示,對於信用債等資產的快速回復,意味著:一是目前全球經濟仍在成長、只是步調放緩,但並未衰退;二是市場資金真的很多,只要市場回穩,資金就會重新偏好風險性資產。現階段高收益債因已經過近兩個月的調整,相對價格收斂,投資價值略有回升,可伺機布局。 \n然而針對近期市場預期美國聯準會年內可能降息2到3碼看法,許家豪表示,近期市場確實有點反應過度,因為只要降兩碼,市場就算步入負利率,但目前美國經濟還有一定成長幅度,並沒有差到需要以大幅降息去做刺激經濟的舉動。再從聯準會官員近期談話來看,主要還是強調貨幣政策應保持彈性,市場也是過度解讀這些談話。 \n富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克也認為,雖然近期聯準會主席表示將採取適當行動來維持經濟成長,但富蘭克林投資團隊認為經濟活動自第一季的強勁成長放緩將不足以促使聯準會降息,預期需有更多壓力例如消費者和企業信心大幅轉變或就業市場疲軟才可能促使聯準會放鬆貨幣政策。如果貿易爭端並未進一步升溫、基本面仍穩定,未來6個月聯準會降息兩次的可能性不高。

  • 市場波動新常態 平衡基金防禦策略新顯學

    今年以來全球股市多空交錯,投資情緒受到央行動向及中美貿易陷入僵局影響,值此不確定的時代,股債平衡型基金更適合作為投資選項,統計今年以來平衡型基金平均上漲9.5%,凸顯資產平衡配置,為跟漲抗跌利器。 \n觀察近期股債市表現不同調,相較於美債殖利率已下滑至約2.1%,史坦普五百指數距離4月30日的歷史高位僅約2%,股市相較債市具備韌性,但在經濟可能放緩的環境下,摩根大通建議增加防禦性部位,透過股債均衡以因應經濟放緩的風險。 \n富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克指出,近期利率市場反應可能降息,預計未來兩個月隨市場經濟數據公布,及企業對貿易爭端的評論,對聯準會下一步舉措將會更清晰,目前利率市場降息預估可能是過度反應。近期中美貿易緊張加劇,牽動美國經濟增長放緩擔憂,防禦型產業如公用事業、不動產、和民生消費表現良好,使評價面上揚。 \n對景氣放緩擔憂拖累循環類股的科技、金融及能源相對落後。愛德華.波克認為,醫療評價面已出現投資吸引力,其內需導向較不易受關稅影響優勢,前景仍看好。至於金融業資本結構良好,能源公司近年來資本紀律上控制良好,有助油價下跌時提供緩衝,若貿易衝突未進一步擴大,且經濟仍舊穩健,預估能源下半年將有強勁表現。

  • 美股財報季啟動 美股基金佈局聚焦多元創新

    美國經濟成長放緩但不至於衰退,主要央行政策轉偏寬鬆,有助於支撐股市,美股財報季 動,美股強勢反彈後,建議保有風險意識,採取逢震盪加碼策略,分批佈局創新產業的美國股票基金,但考量景氣循環進入末升段,投顧建議,資產組合納入具備內需導向、景氣防禦及高股利特性的公用事業類股,作為防禦配置。 \n富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭.包爾表示,觀察美股基本面出現系統性惡化或企業基本面疲軟狀況,儘管地緣政治及貿易消息不利,但美國經濟基本面穩健,消費持續從強勁的就業市場、工資上漲、低通膨及低利率環境中獲益,企業獲利並未急遽下滑,美股基金佈局可聚焦橫跨多元產業創新商機的雲端運算、人工智慧、電子商務和健康醫療。 \n富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克強調,整體市場波動較高,投資策略的股票配置,宜涵蓋科技、金融、能源、公用事業等,搭配高收益債的穩健基本面且違約率仍處低檔,支持企業債表現,並適當納入高評級債與公債,達到兼顧收益及防禦的雙重效益。

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