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以下是含有納入投資組合的搜尋結果,共477

  • 元大投信明年上半年發行首檔ESG ETF

    證交所旗下之子公司台灣指數公司,今(5)日與富時羅素指數公司(FTSE Russell)、元大投信共同主辦之台灣永續指數授權簽約典禮, \n \n簽約典禮由台灣指數公司總經理王台傑、FTSE Russell董事總經理林瑩慧及元大投信董長黃古彬代表簽約,並由證交所副總陳麗卿代表見證,圓滿完成簽約儀式。 \n \n陳麗卿致詞時表示,根據「2018施羅德全球投資人大調查」,在過去五年中,臺灣有高達77%受訪者表示在資產配置中增加永續責任投資比重,明顯高於全球(64%)及亞洲平均(69%)。 \n \n為呼應永續責任投資趨勢,台灣指數公司於2017年12月與富時羅素指數公司共同發布「FTSE4Good臺灣指數公司台灣永續指數」,為國內首檔完整結合E(環境)、S(社會)、G(公司治理)與財務指標篩選的投資型ESG指數,並獲勞退採用作為委外代操標的,金額達420億元。 \n \n她表示,今天台灣永續指數正式授權國內基金與ETF領航者元大投信,可提供一般投資人及機構法人參與永續責任投資的管道,明年上半年首檔結合ESG的ETF可望問世。 \n \n黃古彬致詞時表示,元大投信身為資產管理業領先者、國內公募基金與ETF龍頭,始終追求卓越、專注在不斷創新、保持領先,成為第一家取得台灣永續指數授權的資產管理業者,顯示在資產管理專業與在「永續發展」的用心,獲得市場肯定,將帶領投信業向前邁向投信2.0世代的使命推動「永續發展」。 \n \n林瑩慧也表示,近20年來,作為永續投資的領跑者,提供投資人多樣化的永續指數並助其將永續投資因子納入投資組合。台灣永續指數為富時永續投資指數系列的其中一員,篩選符合國際永續經營發展原則的台灣優良企業。

  • 《金融股》元大證率先送件ETN指數資格認可審查

    元大金(2885)旗下元大證券遞件申請「特股高息20報酬指數」資格認可,為今年首批申請指數投資證券(ETN)標的指數資格認可的證券公司之一。指數資格認可通過後,元大證券可發行連結該指數的ETN,提供投資人多元的交易工具。 \n \n 「特股高息20報酬指數」由台灣指數公司編制,成分股包含特別股與高殖利率股票,每年調整一次,具有配息穩、波動低等投資優勢。由於特別股同時有股票與債券的性質,在市況好的時候有機會獲得資本利得,在市況不佳的時候也有相當機會能獲得穩定的配息。回測過去五年的績效顯示,特股高息20指數的股票殖利率為5.02%,比台灣加權股價指數的殖利率3.98%高了1個百分點,適合穩健型投資人納入投資組合當中,提高投資效率。 \n 元大證券配合主管機關今年6月28日發布「證券商發行指數投資證券處理準則」,證交所及櫃買中心也已公告相關制度規章,預計在明年第2季證券商即可發行ETN。ETN是集中市場掛牌交易的商品,屬於被動投資的一種,已有證券戶的投資人,只要簽署風險預告書就可以買賣ETN。 \n ETN為具有到期日的有價證券,追蹤標的指數表現,並可在集中市場交易,ETN商品最大特色在於沒有追蹤誤差,但投資人必須支付管理費用。由於ETN以發行人的信用為擔保,投資人須承擔證券商之信用風險,投資人可選擇信用評等較高的發行商,以降低信用風險。 \n \n

  • 元大證搶發ETN 特股高息20報酬指數送審

     元大證券昨(3)日遞件申請「特股高息20報酬指數」資格認可,為今年首批申請指數投資證券(ETN)標的指數資格認可的證券公司之一。指數資格認可通過後,元大證券可發行連結該指數的ETN,提供投資人多元的交易工具。 \n 「特股高息20報酬指數」由臺灣指數公司編制,成分股包含特別股與高殖利率股票,每年調整一次,具有配息穩、波動低等投資優勢。由於特別股同時有股票與債券的性質,在市況好的時候有機會獲得資本利得,在市況不佳的時候也有相當機會能獲得穩定的配息。 \n 根據回測過去5年績效顯示,特股高息20指數的股票殖利率為5.02%,比加權指數殖利率3.98%高出1個百分點,適合穩健型投資人納入投資組合當中,提高投資效率。 \n 配合主管機關今年6月28日發布「證券商發行指數投資證券處理準則」,證交所及櫃買中心也已公告相關制度規章,預計在明年第二季,證券商即可發行ETN。ETN是集中市場掛牌交易的商品,屬於被動投資的一種,已有證券戶的投資人,只要簽署風險預告書就可以買賣ETN。 \n ETN為具有到期日的有價證券,追蹤標的指數表現,並可在集中市場交易,ETN商品最大特色在於沒有追蹤誤差,但投資人必須支付管理費用。由於ETN以發行人的信用為擔保,投資人須承擔證券商信用風險,投資人可選擇信用評等較高的發行商,以降低信用風險。

  • 國泰投信 推A級公司債ETF

     國泰A級公司債ETF(00761B)日前(16日)報請成立,金額為16.7億元,預計11月30日掛牌,可在證券交易市場買賣。該ETF將成為第35檔於櫃買中心上櫃的債券ETF,據櫃買中心資料顯示,至11月15日止,上櫃債券ETF發行規模已超過2900億元,是亞洲最大,預計年底前可望超過3000億元。 \n 這檔ETF追蹤「彭博巴克萊10年期以上高評等流動性美元公司債指數」,鎖定信評等級為A且流動性較佳及年期十年以上的美元公司債,以新台幣計價發行。國泰投信ETF團隊資深經理鄭立誠表示,美國升息步調穩健,經濟前景穩健向上,接下來歐洲、日本等成熟國家也將啟動利率政策正常化,整體經濟環境溫和復甦且尚未過熱,通膨在可控範圍內,預估未來美國十年期公債利率將呈緩步走升格局,帶動整體債市走勢。 \n 全球景氣佳亦有利於企業獲利,發債公司體質穩健,違約情形自然可降低,大大減少債券投資人最擔心的債券違約率問題。國泰A級公司債ETF(00761B),所挑選的投資標的為A等級高評等公司債,且多為全球經營穩健的公司,例如全球市值最大的科技公司蘋果、中國最大電商企業阿里巴巴,以及全最大信用卡公司VISA等,這些企業營運狀況佳,位居市場領導地位,償債能力高且違約率低,因此債券收益率中長期穩定,最適合納入長期投資的資產配置中。 \n 國泰投信認為,2019年是多變的一年,投資布局應相對大多頭時代略偏保守,將獲利與風險一併考量,A級公司債這樣穩穩的投資標的,如納入投資組合中,面對市場震盪,仍然能擁有不錯收益率並提供資產組合最佳防護。

  • 《基金》國泰A級公司債ETF報請成立,11月30日掛牌交易

    債券ETF再一檔!國泰A級公司債ETF(00761B)報請成立,金額為16.7億元,預計11月30日掛牌,可在證券交易市場買賣。該ETF將成為第35檔於櫃買中心上櫃的債券ETF,根據櫃買中心資料顯示,至11月15日止,上櫃債券ETF發行規模已超過2900億元,為亞洲最大,預計年底前可望超過3000億元。 \n \n 這檔ETF追蹤「彭博巴克萊10年期以上高評等流動性美元公司債指數」,即鎖定信評等級為A、流動性較佳且年期十年以上的美元公司債,以新台幣計價發行。國泰投信ETF團隊資深經理鄭立誠表示,美國升息步調穩健,顯示經濟前景穩健向上,接下來歐洲、日本等成熟國家也將啟動利率政策正常化,整體經濟環境溫和復甦且尚未過熱,通膨在可控範圍內,預估未來美國十年期公債利率將呈緩步走升格局,帶動整體債市走勢。 \n 投資人最擔心的債券違約率問題,根據資料顯示,1981年以來,A等級公司債平均違約率僅為0.08%,意味信用風險可控度高。國泰A級公司債ETF(00761B),所挑選的投資標的為A等級高評等公司債,且多為全球經營穩健的公司,例如全球市值最大的科技公司蘋果(Apple)、中國最大電商企業阿里巴巴,以及全球最大信用卡公司VISA等,這些企業營運狀況佳,位居市場領導地位,償債能力高且違約率低,因此債券收益率中長期穩定,最適合納入長期投資的資產配置中。 \n 國泰投信認為,2018年第四季以來,投資市場經濟大震盪,2019年想必將是相對多變的一年,這樣的一年,投資佈局應相對大多頭時代略偏保守,將獲利與風險一併考量,A級公司債這樣穩穩的投資標的,如納入投資組合中,即使面對市場大震盪,仍然能擁有不錯的收益率並提供資產組合的最佳防護。 \n \n

  • 選情添變數 多重資產穩穩賺

     美國期中選舉結果即將揭曉,市場都在等待選後政策方向塵埃落定,以降低對市場的不確定性,投信法人指出,目前美國期中選舉可能出現三種情境,對於美國股匯債市的影響不盡相同,也可能進一步引發不同資產走勢分歧,若不想選邊站,透過多重資產有助於讓投資人較為安穩度過這次因政治帶來的市場影響。 \n 摩根多重收益基金產品經理陳若梅表示,現在市場氛圍觀望氣氛濃厚,待選後走勢也可能隨政策明朗化而有所不同,即使川普以股票市場表現與美國優先等作為政績,政策也會以支持美國經濟成長動能為目標,但各類資產所受影響分歧,使得投資操作難度大增,若投資人不想因為美國政治因素讓投資必需選邊站,不妨透過資產類型、區域、風格更為分散,操作主動靈活管理的多重資產做投資布局。 \n 保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠指出,美國期中選舉結果即將出爐,市場普遍預期將形成兩黨分治國會,政策風險有望降低,金融市場表現料將回穩,不過,中美貿易談判進展仍將左右投資情緒,加上市場有待消化全球景氣放緩之疑慮,預期股市表現可能更加震盪,建議在投資組合中納入多重資產以降低波動風險。 \n 歐陽渭棠認為,多元配置股票、債券、REITs、商品等多重資產,不僅波動度較單一持有股票資產來得低,又比單純投資債券資產的報酬來得高,凸顯多重資產不僅享有多方收益來源,抗震優勢更是顯而易見。

  • 監管破冰?香港證監會允許數位貨幣基金向專業投資者銷售

    香港證監會1日公布針對虛擬資產的新規,要求超過10%資產規模(AUM)屬虛擬資產的基金,僅可針對專業投資者銷售,任何投資虛擬資產的基金和經紀機構,均需要向證監註冊。 \n \n香港信報報導,香港證監會指出,鑑於虛擬資產對投資者造成重大風險,將在其監管權力範圍內,採取多項新措施,以保障投資於虛擬資產投資組合或基金的人士。新的方針旨在將加密貨幣、數位代幣等虛擬資產投資組合管理公司,及虛擬資產基金分銷商,納入證監會的監管範圍。 \n \n如證監會在此階段結束時,認為適宜對平台營運者作出規管,便會考慮發出牌照及對它們進行密切監察。另一個情況是,證監會可能認為由於無法充分處理所涉及的風險,以及不能確保投資者會得到保障,故不應發出牌照。證監會正密切留意虛擬資產的發展,並可能在適當時候發出進一步指引。 \n \n證監會行政總裁歐達禮(Ashley Alder)表示,措施容許證監以某種形式,對虛擬資產基金的管理或分銷作出規管,使到投資者的利益能夠在基金管理、基金分銷或同時兩個層面得到保障,希望鼓勵市場以負責任的態度應用新科技,同時為投資者帶來更多選擇和更佳的效果。

  • 觀念平台-資訊揭露 是開啟綠色金融的關鍵

     「紐約氣候周」活動在九月底登場,碰巧全世界也正處於因應氣候變化的關鍵時刻。這與前兩年形成了鮮明的對比。當時,「巴黎協議」剛完成簽署,看似已為解決氣候變化的加速行動奠定了基礎。但現在,這種樂觀的想法已轉變成擔憂;排放量正在上升,而非下降;而世界各國距離「巴黎協議」設定地球增溫幅度與前工業時代相比必須在攝氏2度以內的目標仍有一段距離,更不用提大多數科學家認為最安全的水平是控制在攝氏1.5度以內。 \n 這些目標並非遙不可及,但除非我們加快步伐採取行動來解決氣候變化。而這在很大程度上取決於我們能以多快的速度,將金融機構的資金從高碳產業及相關活動朝「更綠化」的方向前進。 \n 這裡有一些值得歡呼的理由。滙豐最近委託金融市場研究公司East and Partners 進行的調查顯示,愈來愈多的投資者和企業正在將環境、社會和公司治理(ESG)因素納入投資策略。特別是現在,投資者認為ESG 不是一個道德的利基點,而是投資組合的核心根本。 \n 然而,這種轉變需要在更短的時間內發生。未來的15年內,預估需要100兆美元的資金開發新技術、建立新的基礎設施,並同時支付氣候變化所產生的費用。但綠色融資目前仍只佔整個資本市場的一小部分,且主要是由政府、大型企業和開發銀行主導,而不是由構成「實體經濟」的企業主導。 \n 我們仍然需要更多的企業和投資者參與,才能有效的擴大綠色金融市場,此舉有助於將綠化和ESG納入大多數的融資行為,並且得以重新調整上兆美元的資金流向。 \n 目前,市場仍然面臨著巨大的阻礙。因為對各方來說,ESG、永續發展和綠化的定義不一致是一個問題,投資者亦未獲得良好或一致的資訊作為決策依據。由於無法提供可作為比較的資訊,市場很難以環境為基礎作出區別,從而阻礙了風險的準確定價,並推遲了低碳世界的到來。而這又直接導致投資機會和可識別綠色資產的缺乏。 \n 企業對於投資者「碳上癮」的最佳補救方式便是更完善地揭露資訊,即為市場提供更有品質且更一致的氣候變遷因應措施,說明自身如何做好完善的準備。這將為機構投資者,也就是擁有數兆美元資產的管理者,提供他們所需要的資訊,確保資金挹注到正確的領域及範圍。 \n G20國際金融穩定委員會轄下氣候相關財務揭露專案小組(TCFD)已經為全球努力的方向提供了一個可行的標準。實施該小組的報告建議應該是全世界的優先事項,然而,在各國監管機構開始著手解決此議題之前,取得真正進展的時間已經不多了。 \n 這意味著私人機構面臨到一個很短的時間範圍,大約是18至24個月,足以證明自身能夠改善資訊揭露的程度。但就目前而言,僅有十分之一的投資者和發行者聽說過TCFD 的建議。中央銀行、金融機構和投資者需要立即著手提升認知。大型企業、監管機構和政府需要迅速合作,以TCFD 的報告為基礎,為良好的資訊揭露作出指導和示範。企業也需要進一步承擔責任,與其坐等監管機構出手介入,倒不如現在就採取行動,並給予同業壓力,以商定一個對每個人來說都具有意義且更詳細的資訊揭露框架。 \n 對於許多讀者來說,TCFD 和資訊揭露聽起來一定很神秘,或許只是金融家和行政機構所使用的另一個縮寫。但事實上,這是一項極其重要的工作,不僅對銀行、企業和政府機關而言,而且對整個社會,尤其是受到氣候變化影響最為嚴重的地區和居民生計而言,更完善的揭露可以讓資金釋放,讓低碳目標成為現實,最終並可保護我們的地球。我們相信,當具有社會影響力和地位的人士在「紐約氣候周」聚集時,氣候變遷的議題會是眾人討論且致力改善的焦點。

  • 市場波動防禦利器! 多重資產基金熱滾滾

     中美貿易戰短期難了,全球市場波動度升高,投資布局操作難度增加,因應當前金融情勢,降低整體投資組合波動度為第一要務,其中多重資產基金,除聚焦潛力市場,同時納入如黃金現貨的較高防禦力、ETF節稅與高流動性,及高配息REITs等資產配置,有助面對高不確定性,提供相對穩定的收益。 \n 瀚亞印度趨勢多重資產基金經理人周佑侖表示,一般投資人常將價格走勢與美元反向的實體黃金,視為防禦型資產,在當前油價及美元走升的階段,若能夠善用黃金現貨ETF,反而能夠達到「震盪時防禦、升息時走揚」的綜效。 \n 以2008年金融海嘯、2011年歐債危機時期來看,黃金價格均確實較MSCI世界指數逆勢上揚,再觀察美國升息期間,一旦升息確立,金價反而出現大幅度上揚。至於REITs的高收益率,若納入投資組合中,將提供穩定的收益來源。 \n 群益環球金綻雙喜基金經理人葉啟芳指出,金融市場仍持續面臨諸多不確定性,包括貿易衝突對實體經濟影響、美國政局演變、通膨走勢變化、新興市場資金流向等,後市來看市場仍有震盪風險,投資操作建議採取多元資產配置策略,透過跨資產及跨區域的配置,穩健因應。 \n 投資布局方面,葉啟芳認為,股市看好成熟股市中的美股,主要在於美國經濟數據穩健,內需消費良好,且企業盈餘增長強勁,表現相對有撐。債市高收益債在景氣未反轉、企業成長仍佳且違約率處於低檔,息差方面能提供收益等條件支持下,後市表現相對看好。 \n 日盛目標收益組合基金經理人林邦傑強調,美國第三季企業財報將繼續維持強勁表現,美國相關企業獲利仍可維持穩定成長,雖然期中選舉前市場波動擴大,經濟仍穩健擴張,選後美股可望續漲。平衡布局建議伺機加碼已開發國家股市,新興債市波段操作。

  • 市場波動防禦利器 多重組合基金讚

    中美貿易戰短期難了,全球市場波動度升高,投資布局操作難度增加,因應當前金融情勢,降低整體投資組合波動度為第一要務,其中多重資產基金,除聚焦潛力市場,同時納入如黃金現貨的較高防禦力、ETF節稅與高流動性,及高配息REITs等資產配置,有助面對高不確定性,提供相對穩定的收益。 \n \n瀚亞印度趨勢多重資產基金經理人周佑侖表示,一般投資人常將價格走勢與美元反向的實體黃金,視為防禦型資產,在當前油價及美元走升的階段,若能夠善用黃金現貨ETF,反而能夠達到「震盪時防禦、升息時走揚」的綜效。以2008年金融海嘯、2011年歐債危機時期來看,黃金價格均確實較MSCI世界指數逆勢上揚,再觀察美國升息期間,一旦升息確立,金價反而出現大幅度上揚。至於REITs的高收益率,若納入投資組合中,將提供穩定的收益來源。 \n \n群益環球金綻雙喜基金經理人葉啟芳指出,金融市場仍持續面臨諸多不確定性,包括貿易衝突對實體經濟影響、川普政局演變、通膨走勢變化、新興市場資金流向等,後市來看市場仍有震盪風險,投資操作建議採取多元資產配置策略,透過跨資產及跨區域的配置,穩健因應。 \n \n投資布局方面,葉啟芳認為,股市看好成熟股市中的美股,主要在於美國經濟數據穩健,內需消費良好,且企業盈餘增長強勁,表現相對有撐。債市高收益債在景氣未反轉、企業成長仍佳且違約率處於低檔,息差方面亦能提供收益等條件支持下,後市表現相對看好。

  • 《基金》退休理財規畫,富邦投信:可善用ETF

    《基金》退休理財規畫,富邦投信:可善用ETF

    富邦投信今(3)日舉行「退休金需求與ETF投資」研究成果聯合發表會,董事長胡德興指出,ETF具交易簡便、成本較低、風險分散等優點,建議國人可多加善用,可採取定期定額長期投資、或運用「目標期限基金」概念,提早規畫退休財務準備。 \n 富邦投信去年委託中經院,針對不同世代的退休理財現狀進行專案研究,為持續追蹤,今年再以「2018退休金需求與ETF投資」為題,進行「國人安心樂活享退問卷調查」專案研究,了解台灣各年齡層的退休財務準備及理財需求偏好。 \n \n 富邦投信表示,近年國內多家機構針對退休理財的相關調查,最大共通點均指出國人對退休規畫的準備明顯不足,對退休財務前景具不安全感、退休金缺口超過1000萬元,以及主要理財工具為保險、股票與基金。 \n 胡德興指出,ETF具交易簡便、成本較低、風險分散等優點,是規畫退休時不可或缺的理財工具。去年進行「國人安心樂活享退問卷調查」專案研究發現,以ETF為主要投資理財工具的已退休者與未退休者,比例均未達2%,今年再調查發現比例分達11%與9%。 \n 此外,去年調查顯示國人投資首重風險控制,對ETF相關金融商品的了解仍不足,今年再調查則發現,投資報酬率為國人投資ETF首要考量,且偏好股票型ETF,上述調查結果顯示國人對ETF商品的認知與參與顯有提升。 \n 胡德興指出,2000~2009年全球ETF發行規模未達1兆美元,但2009~2013年的4年間便突破2兆美元,2013年至今年7月再翻倍突破5兆美元,發行量超過7700檔,近19年來規模成長率達63.56倍,顯見近年投資市場動盪不安,帶動ETF發展三級跳。 \n 國內市場方面,胡德興表示,自2010年至今年8月,指數型商品總資產規模成長達4.77倍,非指數型商品的境內一般共同基金總資產規模則僅增加10.3%,顯見國內ETF商品發展熱絡程度不亞於國際趨勢。 \n 據美國最大的加州公務員退休基金(CalPERS)去年年報顯示,全球股票配置以被動式投資占58%,明顯高於主動式投資比重高;第二大的加州教師退休基金(CalSTRS)狀況亦類似,高達65%採用被動式股票投資。 \n 胡德興表示,依台灣指數公司調查,隨著台灣邁入高齡社會,退休投資需求大增,退休金規畫屬長期投資,投資人需要波動較低、相對穩健,且具定期配息的投資標的,被動式配置仍是退休金投資最佳選擇,可見ETF非常適合作為退休理財工具。 \n 據富邦投信統計,同時持有不同區域資產的投資組合,年化報酬率可達12.87%,若再納入債券等不同資產類別,雖然年化報酬率僅8.48%,但可大幅降低投資組合波動率、且Sharp值更高,適合風險屬性偏穩健的投資人。 \n 胡德興認為,只要選擇長期趨勢看好的ETF,加入退休理財的投資組合,不僅可提升投組績效,亦可降低投資組合波動率,大大提升投資效率。 \n \n

  • 富邦投信建議:善用ETF 退休理財輕鬆上手

    為掌握國人的退休準備及財務需求,富邦投信繼2017年委託中華經濟研究院,針對不同世代之退休理財現狀進行專案研究,為持續追蹤,今年度再度以「2018退休金需求與ETF投資」為題,進行「國人安心樂活享退問卷調查」專案研究,除了了解台灣各年齡層的退休財務準備及理財需求偏好,更提出希望藉由ETF,讓國人在進行退休理財能更輕鬆上手,完成不同階段的退休理財規劃。 \n \n近年國內有許多機構都在進行退休理財的相關調查,包含富邦投信2017年委託中華經濟研究院的研究在內,最大的共同點就是國人在退休規劃的準備是明顯不足的,還有對退休財務前景具不安全感、退休金缺口達新台幣1千萬元以上,以及國人主要理財工具為保險、股票與基金。富邦投信董事長胡德興表示,富邦投信長期投入ETF產品的開發與推廣,深知ETF具備交易簡便、成本較低、風險分散等優點,在規劃退休時是不可或缺的理財工具,且更容易輕鬆上手,期望國人能多善用ETF這項工具,可採取定期定額長期投資、或運用「目標期限基金」概念來提早規劃退休財務準備。 \n \n胡德興指出,去年富邦投信在進行「國人安心樂活享退問卷調查」專案研究時發現,國人主要投資理財工具為ETF者,比例均不超過2%,今年度再次調查則發現,已退休者與未退休者投資ETF比例分別為11%與9%;此外,去年調查也發現,國人投資首重風險控制,對於ETF相關金融商品的了解仍顯不足,然而今年再調查則發現,投資報酬率為國人投資ETF首要考量,並偏好股票型ETF。從上述的調查結果發現,國人對於ETF商品的認知與參與,顯然已有提升。 \n \n胡德興進一步指出,2000至2009年的10年之間,全球ETF發行規模不過1兆美元,但是2009至2013年僅4年便已突破2兆美元、2013到今(2018)年7月又再翻倍突破5兆美元,發行量更超過7700檔,也就是說從2000年至今,全球ETF規模成長率達63.56倍,明顯可見近年投資市場動盪不安,讓ETF發展三級跳的現象。再看國內,2010年以來至今年8月,指數型商品總資產規模增長477%,而非指數型商品的境內一般共同基金總資產規模僅增加10.3%,顯見國內在ETF商品發展之熱絡,頗有追上國際趨勢之態勢。 \n \n根據美國最大的加州公務員退休基金(CalPERS)其公佈的2017年年報顯示,全球股票的配置上,被動式投資比重達58%,明顯較主動式投資比重高;全美第二大的加州教師退休基金(CalSTRS)與CalPERS類似,CalSTRS也認為被動式投資在美國或其他地區的股票市場有效性較高,因此CalSTRS採用65%的被動式股票投資。同時,胡德興也表示,依據臺灣指數公司的調查,隨著台灣邁入高齡社會,退休投資需求大增,尤其退休金規劃屬於長期投資,投資人需要波動較低、相對穩健,且具有定期配息的投資標的,被動式配置依然是退休金投資最佳的選擇,由此可見ETF是非常適合作為退休理財的工具。 \n \n根據富邦投信統計,同時持有不同區域資產的投資組合,且年化報酬率可達12.87%,優於大部分單純持有單一國家部位的報酬;若再納入不同資產類別,如債券,雖然年化報酬率僅8.48%,然而可大幅降低投組波動率、且Sharp值更高,適合風險屬性偏穩健的投資人。胡德興認為,只要選擇長期趨勢看好的ETF,加入退休理財的投資組合,不僅可提升投組績效,亦可降低投組波動率,投資效率大大提升。

  • AI商機爆發 躍投資新顯學

    AI商機爆發 躍投資新顯學

     世界人工智能大會登場後,吸引亞馬遜、微軟、谷歌、阿里巴巴、騰訊、百度等科技巨頭齊聚,並宣布相關AI研發計畫,顯示人工智能投資浪潮為當前大趨勢。投信法人指出,AI跨入製造、醫療與金融等領域,帶來變革大商機,讓機器人、精準醫療與FinTech金融科技成為投資市場新顯學。 \n 市場調研機構Gartner預估,今年全球AI產值將達到1.2兆美元,預估到2022年可達3.9兆美元,等於未來五年年複合成長率上看35%。而綜觀各行業領域,以製造、醫療和金融三大產業,導入AI應用的速度最快,成熟度最高。 \n 第一金全球FinTech金融科技基金經理人唐祖蔭表示,AI讓金融科技如虎添翼,舉凡電子商務、智能理財、UBI車險、無人銀行等,都是AI衍生出的新商機,預估未來五年每年將達60%的速度擴張,帶動金融科技產業獲利更上層樓。 \n 駿利亨德森指出,雲端運算、物聯網、以及人工智慧等科技都是用於協助本地企業提高生產力並創造價值,這些投資主題多不會受到國際貿易的影響。 \n 駿利亨德森指出,許多媒體內容的製作商與通路商其實都應納入科技類股的投資組合,因為科技與此類企業的商業模式息息相關。由近來媒體產業的整併活動可得知,大型數位媒體平台積極搶購媒體內容,希望為全球的用戶提供優質的頻道內容,擁有優勢通路且能夠製作高品質原創內容之媒體企業具備極強的競爭優勢。 \n 宏利投資首席投資策略師Philip Petursson分析,股票市場方面,升息不會對投資組合報酬帶來太大影響,但始終會構成阻力。預料通膨和利率上升將使美股市盈率受壓,但盈利增長強勁可抵銷有關影響。總括而言,目前環境具備條件增持股票,可能是較佳的配置,以取得潛在報酬。 \n 日盛全球智能車基金經理人馮紹榮表示,汽車與科技結合,改變了汽車業的遊戲規則,商機不再由製造商所獨享,創新產業合作模式,將引爆更廣泛且龐大的投資機會,智能浪潮席捲,汽車領域百家爭鳴,全球科技大廠如Google、Intel、NVIDIA等皆爭相布局,PC處理器龍頭英特爾(INTEL)預估到2020年自動駕駛汽車每天將會產生4TB的資料,而到了2030年全球車輛系統、資料和服務市場的規模將可以上看700億美元。

  • 印度黃金ETF、REITs 展望佳

    印度黃金ETF、REITs 展望佳

     投資人師巴菲特曾說,市場貪婪時他就恐懼,但是當市場恐懼時他就貪婪,最近新興市場氣氛不佳,印度資產也遭受池魚之殃,但就在大家對印度感到恐懼時,巴菲特卻貪婪地進入印度轉投資,儘管短期波動大,市場對印度中長期的展望還是樂觀,建議可透過黃金現貨、ETF,甚至是當地REITs等新型資產低相關的特性前進印度市場。 \n 瀚亞印度趨勢多重資產基金經理人周佑侖表示,短期盧比受到全球新興市場貨幣走弱帶動以及印度經常帳赤字居高不下,但觀察本周印度政府捍衛盧比匯率的動作愈來愈大,可用工具仍多。投資人在逢低介入的同時,若還是擔心波動度,可透過納入ETF、REITs等創新資產的印度多重資產基金介入當地市場。 \n 瀚亞投資指出,募集中的瀚亞印度趨勢多重資產基金,不僅是境內第一檔聚焦在印度多重資產的基金,更首度納入黃金現貨ETF、海外掛牌印度ETF及REITs,配置約5~15%,目的是希望透過個別資產的特性,例如黃金較高防禦力、ETF節稅與高流動性,因應當前市場波動,順勢降低整體投資組合的波動度。 \n 一般投資人常將價格走勢與美元反向的實體黃金,視為防禦型資產。周佑侖強調,在當前油價及美元走升的階段,若能夠善用黃金現貨ETF,反而能夠達到「震盪時防禦、升息時走揚」的綜效。 \n 以2008年金融海嘯、2011年歐債危機時期來看,黃金價格均確實較MSCI世界指數逆勢上揚,再觀察美國升息期間,一旦升息確立,金價反而出現大幅度上揚。 \n 基金除布局傳統的印度股票與債券,在印度境外所發行的ETF也是少見的標的。周佑侖說明,目前美國、新加坡註冊的印度相關基金標的相當多,主題也十分多元,不僅流動性高,又可以節省交易稅。 \n 此外,具備高息收益特性的REITs不動產證券化標的,也將隨著印度當地政策開放交易平台,預計明年將有REITs掛牌上市,收益率上看11~12%,若納入投資組合當中,有利提供穩定的收益來源。 \n 周佑侖建議,有別於股債平衡操作,納入黃金ETF、REITs等另類資產後,操作更能趨吉避凶。

  • 駿利亨德森:全球科技展望

    駿利亨德森指出,聚焦長期、突破性的科技投資主題,與維持良好的投資紀律,在過去幾個月再次獲得印證。持續貿易爭端在金融市場引發明顯的雜訊,當然科技類股也無法置身事外。無論是加徵關稅或是限制大陸企業投資美國科技公司,我們認為這些事件都不會影響科技類股的長期投資前景。 \n \n值得注意的是,包括雲端運算、物聯網、以及人工智慧等科技都是用於協助本地企業提高生產力並創造價值,我們認為這些投資主題多不會受到國際貿易的影響。 \n \n儘管如此,貿易爭端對於全球供應鏈帶來的影響仍是不可輕忽的風險,其中,全球貿易爭端引發的疑慮乃是這段時間半導體產業表現疲弱的原因之一。 \n \n然而,我們認為物聯網應用與其他需要大量晶片的科技-例如無人駕駛汽車-擁有極為龐大的潛在市場,因此半導體類股雖在第二季面臨賣壓,但在我們眼中反而成為進場佈局的良機;但我們也仍謹守投資紀律,在貿易保護主義對於全球貿易體系的影響明朗化之前,半導體類股在投資組合的配置比重將維持低於2017年的水準。 \n \n此外,我們預期川普政府終將認清對於美國各個產業的出口業者而言,大陸是主要的出口市場,且報復性關稅措施可能會損害美國科技產品供應商之盈餘成長-特別是貿易爭端促使大陸加速發展國內的尖端科技。有鑑於此,我們對於未來的投資前景抱持審慎樂觀的態度。 \n \n觀察未來投資前景的同時,我們亦需注意市場環境的變化。雲端運算的投資部位就是最好的例子。儘管我們認為投資人普遍低估了雲端運算應用擁有的潛在市場,但是第二季投資評價已高於雲端運算企業近期的獲利前景。 \n \n我們認為許多媒體內容的製作商與通路商其實都應納入科技類股的投資組合,因為科技與此類企業的商業模式息息相關。由近來媒體產業的整併活動可知,大型數位媒體平台積極搶購媒體內容,希望為全球的用戶提供優質的頻道內容。我們認為擁有優勢通路且能夠製作高品質原創內容之媒體企業具備極強的競爭優勢,因為此類企業可自行向全球觀眾提供影音內容,或是與渴求影音內容的數位平台攜手合作。 \n \n在歐洲歐盟一般資料保護規章(GDPR)上路至今,科技產業仍維持良好的表現,但是真正的挑戰來自於加州:加州通過的線上隱私權保護法規可能比歐洲的GDPR更加嚴格。我們正持續觀察此類法規對於網路廣告公司的營收可能帶來何種影響,此類法案大多有利於現有的市場競爭者。有鑑於此,我們仍較青睞訂閱付費的商業模式,例如媒體串流服務與雲端軟體服務。

  • 另類資產淘寶 多重收益挖礦再進化

    土耳其金融風暴暫歇,但阿根廷債務危機再起,上周再度重挫印尼等新興國家匯率,瀚亞投資表示,當前最大投資困境就是市場高度震盪,股債無一倖免,不僅各資產連動性也高,整體收益率也逐漸下滑,但如果透過另類資產,反而可擺脫各類資產收益慮下滑的窘境。 \n \n瀚亞投資行銷長林長忠指分析,傳統股債資產容易受到升息或單一利空事件影響表現,但另類資產(Alternatives)工具,不僅可以適度增加投資收益,還可以順應市場趨勢,給投資人創造穩健收益。 \n \n根據瀚亞投資統計發現,包括ABS、CMBS、浮動利率或銀行貸款等另類資產,與傳統資產(股市/高收債、公債、新興債)之間的相關性偏低,與高收債平均相關係數僅0.09,與新興債更僅0.18,浮動利率更全數呈現負相關,顯示具備另類資產分散風險的效果優異,而且還能順應美國聯準會(Fed)升息的趨勢,不會受到市場雜音干擾。 \n \n近年大數據發展蓬勃,數據中心租賃的需求有增無減,無論景氣好壞,企業間的並購套利都隨時進行,且這些資產都有不錯的收益回報,因此在投資組合中納入「另類資產」,可為投資人帶來新收益機會。 \n \n 瀚亞多重收益優化組合基金預擬訂經理人鄭夙希表示,從收益率角度來看,就可明顯分辨傳統與創新資產的差異。傳統資產的收益率平均僅約4.4%,另類資產如美股掩護性買權ETF收益率可達9%,其他如Data center等基礎建設租賃ETF或浮動利率貸款的平均收益也有5.5%左右。進一步將其納入投資組合,且年化報酬率增加1.1倍,年化波動度也降低0.8倍,提高投資效率,夏普值增加1.4倍。

  • 高息基金抗跌 打造現金流

     近期全球大震盪,各國股市表現也受到壓抑,從MSCI主要區域指數來看,年迄今僅剩MSCI美國與MSCI世界指數維持正報酬,其它股市皆走跌,然而根據統計高息股相對抗跌,且可創造現金流,在金融市場大波動時更適合投資。 \n 統計摩根投信統計,截至7月底為止,MSCI全球高息股指數的股利率為3.9%,三年波動度8.8%明顯優於MSCI全球股票指數的2.4%、9.8%,更重要的是,目前MSCI全球高息股指數本益比僅15倍,大幅低於MSCI全球股票指數的17.8倍。 \n 摩根股息基金產品經理張瑜倫指出,高息股不論在股息率、波動度與本益比等都勝過一般股票,也因高息股有較高的股息,當市場波動時,能透過息收提供較佳的下檔保護。 \n 野村全球高股息基金經理人白芳苹表示,由於近期貿易戰火到處延燒,全球投資市場存在不確定因素,高股息類股具有配發股息特性,投資的行業跟景氣連動性相對較低、未來成長性較為明確、產業能見度也較高,在目前全球成長趨勢趨緩的環境下,是相對較佳的投資標的。 \n 群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕也表示,配發高股息的企業通常務體質表現較佳,因此面對市場波動時較有抵禦能力,表現相對抗跌,除了高息股,穩健型投資人也可考慮將同樣具備高息且波動較普通股低的特別股納入投資組合,由於特別股股息發放相對穩定,過往即使在金融海嘯期間,也幾乎都維持正常配息不間斷,多為現金配息,且配發順序優於普通股持有人,相對具有保障,不失為當前市場充斥不確定性下的投資標的。 \n 張瑜倫指出,從國際資金動向來看,近期也出現資金逐步流往高息股的趨勢,過去一個月全球高息股指數上漲3.4%,全球股市上漲2.8%,漲幅較一般股票更具優勢。投資人在挑選高息股時,除了看股息,股息成長率與股息發放率也應納入考量,才能挖掘被低估的長線成長潛力股,尤其在升息環境下,金融、科技股受惠最多。

  • 市場風險升 目標到期債基金 抗波動顧收益

     今年金融市場面對不確定因素增加,導致波動度上升,對於想要追求長期收益又不想承受過高風險的投資人而言,目標到期債券基金是相當適合的投資標的。野村投信與三商美邦人壽攜手合作推出以投資型保單連結「野村六年目標到期新興市場債券基金」,並且提供美元與人民幣的雙幣別選擇,追求兼顧收益與降低波動的目標。 \n 野村投信表示,目標到期債券基金,就是基金本身有特定的到期時點,因此通常會採取持有債券至到期的策略,投資人只要能持有至基金到期日、不提前贖回,且基金投資的一籃子債券沒有發生違約,則當基金到期時,會返還投資人到期資金以及債券利息。 \n 對於投資人而言,選擇目標到期債券基金,即使這段投資期間的債券價格會隨著市場情況波動,但債券持有至到期會以面額償還,故債券價格波動不會影響最終投資收益,持有至到期的策略可望提高收益的確定性。 \n 一檔好的目標到期債券基金,投資團隊要能從眾多債券中挑選出兼具較高債息以及較佳債信體質的投資標的,需要擁有深入的研究能力與豐富的投資經驗。 \n 野村六年目標到期新興市場債券基金,由野村投信旗下債券團隊直接投資管理,團隊主管謝芝朕於2015年7月自新加坡加入野村投信,迄今債券團隊旗下掌管資產將近新台幣300億元,且佈局操盤迄今投資組合無債券違約紀錄。 \n 野村投信指出,近年來新興市場經濟自谷底起飛,帶動新興市場企業獲利能力持續成長、財務體質更趨健全,優異的表現也反映在新興債券上,根據信用評等機構標普統計,投資等級的新興市場公司債違約率非常低,過去19年平均違約率僅0.18%,而投資等級的亞洲公司債過去19年平均違約率更只有0.09%,均遠低於非投資等級公司債的違約率,投資組合聚焦在投資等級債再搭配持有多檔債券,分散投資後更可進一步降低風險。 \n 此外,野村六年目標到期新興市場債券基金也會運用嚴謹的風險控管機制來為投資人把關,投資組合整體信評為BBB-的投資等級以上,並以分散投資至50~100檔債券的方式來降低風險。 \n 野村投信債券投資團隊將採取由下而上分析,積極參與初級市場以創造主動報酬,當債券納入投資組合之後,也將每日追蹤債券價格和新聞,以及定期投資組合檢視,從布局、監控到持債到期再投資,將會全面掌握各期間提升回報的契機。

  • 野村全球金融收益基金 聚焦金融債

     美國持續緩步升息,加上美中貿易戰持續延燒,今年以來債券市場走勢起伏,如何兼顧收益與風險成為一大挑戰。野村投信推出的野村全球金融收益基金,不僅是台灣首檔聚焦金融債之基金,更精準掌握市場趨勢與投資人需求,讓一般投資人也有機會參與機構法人喜愛的金融債,享受與法人相同等級的待遇。金融債在「趨勢好、波動低、收益甜與信評高」等四大優勢加持下,成為今年夏天投資人必備款。 \n 野村全球金融收益基金經理人范鈺琦表示,台灣投資人或許對金融債感到陌生,但事實上,全球金融債的規模非常大,根據統計,去年第4季全球金融債總規模將近40兆美元,在全球債市佔比近4成,不僅是非金融債的2.85倍,也僅略低於全球政府公債的48兆美元,在如此大的市場裡,其實蘊含非常多的投資機會;由於金融債多為信用評等為投資級的金融機構所發行,平均到期殖利率優於一般投資級債,因此金融債深受機構法人青睞,一般投資人較難直接投資金融債,而在新興債、投資級債等債券基金裡,金融債的比重相對偏低,故投資人若想參與金融債的成長契機,宜在投資組合中納入金融債基金。 \n 范鈺琦指出,一般來說,升息對於公債與投資級債較為不利,殖利率較高之高收益債與新興債雖然對於升息較具抵抗力,但波動度也可能相對提高。不過金融債在升息期間表現依然亮眼,例如2004~2006年美國升息期間,金融債指數累積漲幅達14.6%,此次美國自2015年底開始升息至今年7月底,聯準會累計已升息7碼,這段期間歐洲金融債上漲11.5%,亞洲金融債漲幅亦將近1成,投資級債僅上漲7.80%,金融債表現大幅領先。

  • 金融債盛夏必備

     美國持續緩步升息,加上美中貿易戰持續延燒,今年以來債券市場走勢起伏,如何兼顧收益與風險成為一大挑戰。野村投信即起推出野村全球金融收益基金,除了是台灣首檔聚焦金融債基金,訴求精準掌握市場趨勢,也讓一般投資人有機會參與機構法人喜愛的金融債,享受與法人相同等級的待遇。金融債在「趨勢好、波動低、收益甜、信評高」四大優勢加持下,成為今年夏天投資人必備款之一。 \n 野村全球金融收益基金經理人范鈺琦表示,事實上,全球金融債的規模非常大,根據統計,去年第四季全球金融債總規模將近40兆美元,在全球債市占比近四成,不僅是非金融債的2.85倍,也僅略低於全球政府公債的48兆美元,在如此大的市場裡,其實蘊含非常多投資機會。 \n 由於金融債多為信用評等為投資級的金融機構所發行,平均到期殖利率優於一般投資級債,因此金融債深受機構法人青睞,一般投資人較難直接投資金融債,而在新興債、投資級債等債券基金裡,金融債比重相對偏低,投資人若想參與金融債成長契機,宜在投資組合納入金融債基金。 \n 范鈺琦指出,一般來說,升息對公債與投資級債較為不利。不過,金融債在升息期間表現依然亮眼,例如2004~2006年美國升息期間,金融債指數累積漲幅達14.6%,此次美國自2015年底開始升息至今年7月底,聯準會累計已升息7碼,這段期間歐洲金融債上漲11.5%,亞洲金融債漲幅亦將近一成,投資級債僅上漲7.80%,金融債表現大幅領先。 \n 金融債四大優勢中,首先是趨勢正好,范鈺琦指出,全球經濟穩健復甦加上美國聯準會緩步升息,營造出非常有利於金融業獲利成長的投資環境,隨著利差擴大迎來金融業的黃金十年,現在投資金融債正是最佳時機;以殖利率來說,投資級金融債到期殖利率明顯高於全球投資等級債,截至6月底亞洲與歐洲金融債殖利率分別為4.56%與4.10%,明顯優於全球投資級債的3.15%;就年化波動度而言,亞洲與歐洲金融債波動度皆不到4%,全球投資等級債波動度則為4.71%,金融債表現相對出色,亦兼具波動低與收益較佳優勢。 \n 由於該基金投資標的主要為全球投資級金融債,投資範圍鎖定主順位債與有到期日的次順位債,以2017年歐洲銀行發行的債券為例,主順位債中高達90%為投資等級,次順位債也有66%為投資等級,高信評更增投資魅力。

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