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以下是含有納入投資組合的搜尋結果,共477

  • 台股逐洞賽-證券分析師黃勇文

    證券分析師黃勇文表示,美國釋出中美雙方有機會敲定協議,帶動美股道瓊指數15日創下28,000點的歷史新高,台股18日開高後多橫盤震盪,所幸尾盤大單敲進台積電,助攻大盤終場上漲74點,收盤在 11,599點,成交量萎縮到1,089億元左右,較上周明顯縮減,短時間解除破線型的危機。 \n他指出,本周20日逢台指期結算日,市場觀望氣氛趨濃。個股方面,本周納入投資組合的金麗科,漲多橫盤震盪格局,未來股價有機會創新高。 \n類股方面,記憶體廠看好景氣回升,如旺宏、華邦電等族群翻揚,而印刷電路板(PCB)類股台表科、南電等表現也相當活耀。反觀傳出利空的茂林-KY,由於轉投資公司未能即時提供財務報表,被主管機關列為全額交割股,而這也是漲多股的危機。投資朋友需瞭解,金融市場存在著風險,謹記風險控管的重要性,才能趨吉避凶,成為贏家。 \n 

  • 美公債、美元公司債ETF 搶先機

    美公債、美元公司債ETF 搶先機

     中美協議會期延後,市場雜訊不斷,資金為追求避風港效應,推升債券型基金受國際資金青睞,加上市場基準利率逐步調降,不少投資人尋求交易門檻更低、買賣更簡便的債券商品,促使櫃買中心債券ETF市場持續添新兵。 \n 財富管理中心表示,全球央行吹起寬鬆貨幣政策,利率來到相對低檔水位,面對經濟不確定性,建議加碼有評價優勢的債券商品,如美國公債、投資級美元公司債等,加強可攻可守的資產配置策略,更可藉由布局ETFs基金直接積極參與投資債市。 \n 為提供投資人更靈活的債券投資方式,富蘭克林華美投信11月25日將推出「富蘭克林華美投資級債券ETF傘型基金」,旗下兩檔子基金各為「富蘭克林華美1至3年期美國政府公債ETF基金」及「富蘭克林華美10至25年期投資級美元公司債ETF基金」,以新台幣計價,短天期債為資金停泊優選、長天期公司債為資產配置核心,採取指數化投資,增強理財效能。 \n 各子基自成立日起至上櫃日前(不含當日),經理公司不接受各子基金受益權單位的申購及買回,未來上櫃後可洽已開戶券商於櫃檯買賣中心直接買賣,作為低利時代中攻守有策的投資心法。 \n 富蘭克林華美10至25年期投資級美元公司債ETF基金擬任經理人黃鈺民指出,美國為成熟國家債市中流動性最佳的地區,目前上看18兆美元,加上美國占全球ETF規模比例約七成,包含公用事業、一般企業、金融機構等債券發行量擴大,投資範圍也增加,有助維持美國公債與投資級美元債的流動性。 \n 黃鈺民說明,不少投資人想更積極、更直接參與債市投資,卻不知道如何開始,建議不妨透過投資ETFs基金直接參與投資級債,等未來上櫃後申購交易,更可掌握價格透明、買賣自由、申購門檻低、成本低等四大投資特色,也可布局短天期美國公債,作為分散投資組合的利器,再納入長天期美元公司債作為追求長線收益工具,以利爭取長線債市的投資機會。

  • 進化版 全球多重債收益型基金 「求息穩、享收益、控波動」一步到位

     對債券投資人來說,雖然去年市場充滿挑戰,然隨著美國聯準會今年貨幣政策態度年中之後轉趨寬鬆及市場投資情緒轉趨保守謹慎,債券資產的投資魅力再度順勢翻揚,反應在資金上,不僅整體全球債券型基金今年以來周周吸金(EPFR,2019/1/1~10/23)、國人持有境內外債券型基金規模今年來成長逾三成,占境內外基金總規模比重達33%(投信投顧公會,2019/1/1~9/30),皆可見一斑,可見不分國內外,投資人對債券型基金情有獨鍾。 \n 特別是,全球負殖利率債券規模不斷改寫歷史新高,美國聯準會截至今年10月更已降息三次,低利率環境促使投資人更為求「息」若渴,定位為「收益專家」的摩根資產管理,憑藉固定收益團隊超過60年於債券領域的全球經驗,為因應市場變化和收益偏好而衍生出的投資需求,近期重磅推出「摩根基金-環球債券收益基金」。 \n 摩根投信指出,該基金具三大特色,求息穩、享收益以及控波動,全員到位。首先,運用配息平穩機制,力求基金每月配息水準平穩,現金流能見度高,讓投資人可提前預期收益,有效做好資金運用規劃和資金調配需求。 \n 第二,布局全球多重債券,有效地提升整體投資組合的報酬率,並適度納入投資等級的各類債券,在波動中打造更加具抗跌能力的投資組合。目前基金的投資等級債券占比逾35%,三年波動度僅為高收益債1/2(理柏,2014/6/2~2019/9/30),收益率卻逼近高收益債和新興債水準,讓投資人在享受多重債券「配息收益」的同時,還能提高下檔保護,做好波動管理。 \n 第三,藉由布局逾1,500檔全球債券,包括投資等級企業債券、新興市場債券、高收益企業債或證券化商品等多元債券,除了能夠靈活調整多重債券,並可創造較高且不同特性的收益,夏普值高於同類型基金平均值,是現階段錢進固定收益商品的首選(摩根資產管理,2019/9/30)。 \n 摩根基金-環球債券收益基金因有在市場震盪期間彈性操作衍生性金融商品的特性,因此成立至今表現穩定,同時創造較為穩定且持續的現金流,不論景氣多空循環均可投資,屬於能真正兼顧風險和收益的基金,讓投資人能一次到位,不用再憂心選錯標的、買在錯的時點。摩根建議,現階段投資人應審視自己的債券佈局是否夠多元和分散,才能同時兼顧波動風險和收益機會,輕鬆掌握行情。

  • 特別股連九月吸金 指數漲逾一成

     根據晨星美國特別股共同基金資金流向統計,9月流入近4.63億美元,已連續九個月淨流入,且今年來至9月底共流入37.8億美元,創統計以來新高,在經濟未衰退,及未來12個月再降息,且不確定性仍多下,高息、穩健配置需求,布局特別股基金有利掌握投資契機,並提升投資組合息收、波動抵禦能力。 \n 群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示,今年不確定性衝擊下,息收較高資產相對獲市場青睞,具評等、息收優勢特別股表現吸金,今年至今美銀美林全球特別股指數漲幅近15%。寬鬆低利環境,高息資產需求不墜,特別股利差具收窄空間,且金融業為特別股主要發行機構,產業基本面無虞,多重利多支持的特別股表現可望延續。 \n 宏利特別股息基金經理人吳昱聰指出,聯準會(Fed)降息效應,關注信用利差縮窄,驅動泛固定收益類資產上漲。其中特別股投資主要以金融、公用、電信等防禦型產業為主要標的,平均信評為投資級,且與其他資產相關性較低等特性,適度納入投資組合,將可有效提升整體投資效率,並抵禦市場波動,搭配高收債,更能發揮互補效益。 \n 安本標準投資長彭炫通認為,全球經濟數據仍有下行空間,中美貿易打打停停,不確定性未解除,但全球多數央行降息,Fed還有再降空間,以維持經濟成長,經濟嚴重衰退的空頭危機可能性不高,預料市場波動增加、盤整時間拉長,多重資產分散風險,配置新型態投資工具,將提升資產效率。 \n 特別股除擁有高股息、低波動優勢,與其他主要資產相關程度偏低,納入投資組合有助強化穩定度。蔡詠裕強調,特別股股息發放穩定,且多採現金配息,股利配發順序優先於普通股,加上發行公司信評多屬投資等級,信用風險低,具有多一層保障的功能。

  • 《基金》經濟成長趨緩,美國高評等公司債可納核心配置

    時序進入第四季,資本市場雜音也頻繁傳出,預計美國聯準會將按照預期再次宣布降息。瀚亞投資看好美國高評等公司債與股市相關係數低,相對不會受到中美貿易戰干擾,同時在經濟成長尚未衰退只是趨緩的環境下,有利債券孳息,因此可達到分散風險效果;加上投資等級債波動度與其他股票型、債券型商品比相對較低,為資產配置中扮演穩定波動不可或缺的角色。 \n \n 瀚亞投資認為,雖然目前國際風險依然存在,但是經濟持續穩定增長,只是速度放緩尚未進入衰退階段,同時受到稅改和強勁的美國商業和消費活動所提振,預期美國經濟還是可以穩定增長,有利美國企業償債能力。再者,市場預期美國聯準會有機會再次降息,且全球負利率債券量更是創歷史新高,皆有利於投資級債券商品表現。 \n 瀚亞投資強調,投資人過去將美國投資等級債券視為在全球不確定性之下相對穩定的資產,近期金融市場的震盪加劇,將提升國際資金對此項資產類別的需求,建議投資人可以將美元投資等級債納入核心配置,以降低波動跟穩定資產組合,若有現金需求者亦可選擇具有配息及別之美元投資等級債。 \n \n

  • 理財健診-目標風險組合基金 長期投資表現佳

     群益全民退休組合傘型基金經理人林宗慧: \n 面對壽命延長、通膨風險、退休金制度仍可能調整等變數之下,一般國人除了倚靠政府退休金外,還是得靠自己進行退休規畫,才能在退休後過得更安心快樂。而在退休理財計畫的執行上,首先要建立起正確的理財觀念,有助進一步提升投資理財效益。 \n 在觀念上,首先,建議Wendy應注意及早準備,透過複利效應換得更多退休金,可搭配定期定額方式,既能免除擇時進場的困擾,時間拉長亦能攤平投入成本,適合退休理財這類長期投資計畫。其次,一定要持續性投資,在市場動盪下仍需維持耐心,讓時間複利發揮更佳效果。再者,應以長期投資為目標,並隨著年齡或理財需求調整資產配置。最後是慎選標的,多元配置各項資產、分散投資風險。 \n 不過在退休理財規畫上,Wendy不能只單純的考量預期報酬率,更須將波動控管一併納入考慮,主要在於市場資金輪動快速,一但所投資的商品價格劇烈震盪,也可能侵蝕投資人辛苦累積的退休金。因此在投資組合建構方面,若能在資產配置之餘,納入風險控管意識,將更有助在退休理財長期道路上,泰然因應。 \n 以Wendy的情況來看,其實這也是滿多投資人會遇到的狀況,都面臨對於資產配置沒有頭緒,又擔心無法兼顧市況波動時帶來的挑戰,不妨從具有目標風險操作概念的組合基金來介入。目標風險組合基金的優點在於,目標風險的設計是在限定風險水準的前提下,進行投資組合配置,當市場整體波動風險隨多空環境而起落,基金的投資配置也會因應做調整,而組合基金的好處為透過專業投資團隊來篩選合適的基金,同時也帶來風險分散的好處。 \n 簡言之,Wendy只須依照自己的風險屬性和需求來選擇投資風格相對應的基金,便可享有由專業投資團隊所建立的投資組合,打造安心無憂的退休生活。 \n 此外,根據過去十年統計,採積極、穩健、保守之目標風險配置的年化波動率表現,積極型配置為9.1%,明顯低於全球股市的12%,穩健型配置為6%,也低於一般股五債五的配置模式,至於保守型配置的年化波動度為2.5%,更遠低於全球公債的5.6%,且三種目標風險配置在期間累積報酬,也都有相對優異的表現,顯示目標風險組合基金作為退休理財長期投資的核心配備是相當合適的選擇。

  • 實質收息多重資產基金 擁三優勢

    實質收息多重資產基金 擁三優勢

     回顧這幾年各類資產市場表現,其回報率皆不如以往,這使得投資人在追求報酬上越來越具挑戰,追求收益已經不能僅僅只靠債息,多元投資於債券、股票、商品市場等,不但能有助分散風險,還能創造收益,這使得近幾年多重資產商品在市場上愈來愈受歡迎。 \n 來自全球前十大、歐洲第一大資產管理公司在台投資的鋒裕匯理投信,在市場上推出首檔以投資全球實質資產產業為主的多重資產基金,已於10月21日開募,預計將再掀起多重資產基金投資熱潮。 \n 鋒裕匯理實質收息多重資產基金的國外投資顧問團隊,鋒裕匯理資產管理多重資產團隊資深投資組合經理人Alfred Grusch表示,實質資產行業因擁有廣大範疇的實體資產,具有分散與收益穩定的特性,多能屹立百年不墜,成為許多富人和高資產客戶熱中的長期投資標的。 \n Alfred表示,實質資產在大家的生活中隨處可見,指「有形且本身具有價值的資產」,如:基礎建設、房地產、水資源與電力公用事業等,過去人們多直接投資在上述資產,但透過投資具流動性的公開上市公司,已成為對於一般投資人具吸引力的投資方式。 \n Alfred進一步說明,實質資產具有三大優勢,首先,實質資產具有成長潛力,並具長期財富累積的功效;第二,實質資產也能提供具吸引力的股利率,普遍高於全球股票的股利率,因此能提供穩定的現金流;最後,實質資產行業眾多,可視不同景氣循環段彈性配置,這可有效降低投資組合與全球股票的相關性。 \n Alfred表示,若要讓實質資產的特色發揮地更加淋漓盡致,可以透過打造以投資具流動性的實質資產產業為主的多重資產,不失為一帖良方。 \n 為了能掌握各類實質資產上漲的契機,將其價值發揮到極致,具多元分散於實質資產概念的投資標的,建構以實質資產為主的多重資產投資組合,除了抓住各類資產輪動的潛在契機外,還能發揮與全球股債市相關性低的特色,降低投資人資產波動的幅度。 \n 目前投資者面臨的最大問題是隨著經濟周期的成熟該如何配置資金,當前的總體經濟有利投資,但存在許多不確定風險,因此更需要關注降低風險的策略,這並不意味不惜一切代價避免風險,而是理解和慎選市場的風險。 \n 評估投資績效時,重要的是要仔細考慮產業、地域和監管風險,上述因素都應在建立投資組合目標時納入考量,一個投資實質資產的多重資產商品正提供投資人兼顧收益與風險的投資選擇。

  • 低利環境穩收益 特別股搶鏡

     全球吹降息風,美國聯準會(Fed)並且宣布延長購債期間,歐洲央行重啟QE(量化寬鬆),激勵固定收益喜迎春風,在利率環境偏低,市況前景不確定猶存下,特別股因殖利率5.1%上下的水準,且波動度低,發行公司信評多屬投資等級,適度配置有利同時追求收益及平衡投資組合風險。 \n 群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示,中美貿易爭端暫歇,美國公債殖利率倒掛消除,主要央行紛紛採取降息,及金融業壓力測試安全過關,產業基本面無虞,代表利率風險不大。特別股殖利率優勢,信用利差有進一步收窄空間,且信評表現優異,後續吸金力不變,將支持特別股的好表現延續。 \n 宏利特別股息基金經理人吳昱聰指出,特別股主要以金融、公用、電信等防禦型產業為主要標的,平均信評為投資級,且與其他資產相關性較低,適度納入既有的投資組合,可有效提升整體投資效率,同時抵禦市場波動,若將特別股與高收債組合,更可發揮互補的功能。 \n 安本標準360動態入息組合基金基金經理人劉向晴認為,面對市況不明的投資布局,採360度全面布局應是最佳策略,組合股、債、另類投資、動態選擇權,有利保護資產並增值。另類投資包括非股、非債新標的,涵蓋再生能源、基礎建設、學生宿舍、巨型物流中心等生活投資機會,可兼具低景氣相關性與收益率佳的效益。 \n 特別股除具備高股息、低波動的優勢外,與其他主要資產的相關程度偏低,納入投資組合中,有助強化投資組合穩定度。 \n 蔡詠裕強調,尤其特別股股息的發放相對穩定,且多採取現金配息,股利配發順序優於普通股,由於發行公司信評多屬投資等級,信用風險相對低,對於投資組合將多一層保障,不失為穩健投資,追求收益優選標的。

  • 創造財富的關鍵思考-教你晉升有錢人

    創造財富的關鍵思考-教你晉升有錢人

     這本書的作者喬納森.克雷蒙在紐約的《華爾街日報》擔任個人理財專欄作家長達20年的時間,出版過八本個人理財書籍,他也曾任職於花旗集團,擔任美國財富管理部門的理財教育總監。此書是集結他30年投資生涯的親身經驗、博覽群書所累積的智慧,更廣泛與投資圈及學術圈等專業人士進行數千次對話的成果濃縮而成的精華。 \n 作者認為,金錢與快樂之間的關係遠比一般大眾所認知的要複雜許多,人們總以為多知道一些祕密,就能賺大錢並且獲得快樂。然而認真、熟悉、預測、模式、信心、多數這些看似良好的特質,終其結果卻可能導致人們投資失利。為什麼我們會做出錯誤的決定?原因很多,包括我們受到親朋好友意見的影響,以及金融業與商業活動愈來愈強大的置入性行銷能力,不斷誘導著我們做出他們所期待的決定--而不是對我們人生真正有益的決定。 \n 耗費金錢追隨市場的潮流去消費或投資是無法得到快樂,真正的快樂取決於能夠創造幸福感的活動上,例如與家人的相互陪伴、與知心好友一同體驗人生、讓自己的身體保持健康、讓自己的知識和智慧持續成長等等。 \n 除了理解金錢能如何有效運用在真正有助於快樂的活動上,本書也融入了許多有關投資與理財方面的智慧,例如及早將「人力資本」(也就是「賺錢的本事」)納入個人財務規畫,建構更適配的投資組合。舉例來說,若您的人力資本屬於收入穩健型的公務人員、學校老師、或身在終身雇用的企業,那麼儘管可以採取較大比例投資於股票市場。因為這樣的人力資本就像債券,具有穩定現金流入的特性;反之,依靠業務獎金的人就必須大量投資債券,這樣才能夠真正達到人生財務的風險平衡。 \n 真正的富有不是在於你這輩子能夠擁有多少,而是你付出多少。金錢和時間這兩大資產只有在被使用時其意義才被彰顯出來,否則它們只是一個沒有生命的數字,這些數字沒有記載著擁有者會有多少的福分和快樂,一旦這些數字以愛之名被運用的時候,它們可以溫潤許多人的生命,同時也豐富自己的生命。 \n (本文作者為財經作家安納金,摘自《金錢超思考:教你晉升有錢人!》,遠流出版提供),更多好書內容,請上網【工商書房】https://ctee.com.tw/bookstore

  • 債券ETF績效猛 前十強漲25%

     今年以來國際不確定性、地緣政治議題、經濟成長放緩下,資金環境卻趨向寬鬆,資金轉向固定收益型資產,債市上漲帶動債券ETF同步走高,統計債券ETF表現前十名績效均逾25%,由於交易便利、投資組合透明度高、費用率低且產品多元,有利收益追求、產業投資、波動管理等投資目標的配置。 \n 群益產業型投資等級公司債ETF傘型基金經理人張菁惠說,偏好評等優異、殖利率優於公債的穩健型投資組合,面對當前市場波動風險未除,參與趨勢行情以建立息收部位,可適度將產業投資級公司債ETF納入資產配置。其中以受惠5G趨勢的電信債、創新成長動能不絕的科技債,及體質穩定的金融債更值得關注。 \n 宏利新興高收益債基金經理人鍾美君指出,隨美國降息及歐洲及日本全部寬鬆,新興市場各國央行將更有空間,祭出刺激經濟政策,擴大降息的空間。尤其目前全球超過13兆美元債券處於負利率環境下,具較高收益率的新興債,仍是尋求收益的投資焦點。但其中亞洲多數國家由於信評相對高,使得收益率反而較低,建議亞債宜採分批布局策略。 \n 安本標準360動態入息組合基金基金經理人劉向晴指出,金融環境改變常面臨股債齊漲齊跌,及地緣政治風險和收益偏低的難題,有必要在股債投資組合中,納入另類投資配置,達到提升投資效率。全面性布局的股、債、另類投資、動態選擇權等都入列,將是保護資產、讓資產增值的最好方法。 \n 群益15年期以上新興主權債ETF基金經理人張菁惠強調,全球主要央行鴿派立場,部分新興國家相繼降息,資金行情有助帶動利差優勢的新興債表現,其中新興主權債的流動性和收益表現優勢,可望持續吸引資金進駐,建議透過新興主權債ETF介入,把握投資契機。

  • 配息+填息 元大高股息ETF退休金首選

    配息+填息 元大高股息ETF退休金首選

     元大投信10月4日公告,「國民ETF」元大台灣高股息ETF(0056)2019年收益分配評價結果,今年每股預計配發金額1.8元。元大投信表示,元大高股息ETF是國內最早為退休族群規劃,訴求股息收益ETF,成立12年來,配息填息紀錄佳,吸引存股族與退休族群注意,目前受益人數最高ETF。 \n 投資大師巴菲特曾說「人生就像滾雪球,只要找到濕的雪,和很長的坡道,雪球就會越滾越大。」投資也是如此!台灣上市櫃企業獲利表現不俗,台灣股市股利殖利率達4.2%,全球名列前茅。雖然近來台灣加權指數在萬點上下震盪,但台灣加權股價報酬指數(含息)突破2萬點,也就是說台灣加權報酬指數將期間配發股息還原計算後,將股息再投入以及長期投資報酬率可觀。 \n 據元大投信統計2003年2月至2019年9月20日期間,考量匯率因素(台幣計價)後,台灣加權報酬指數(含息)累積報酬率320%,與S&P500淨報酬指數(含息)累積報酬率305%相差不遠,因此建議做長期退休規畫時,投資組合中除放眼全球,不宜忽略台灣資產布局。 \n 尤其退休族最怕的就是本金侵蝕、現金流不穩定,因此退休金挑選標的可掌握幾個原則,包含選擇標的價格波動要小,最後還要考慮配息機制與收益率表現。相較投資個別股票,須時時關注企業財務表現、股息配發情形,元大高股息ETF由臺灣50指數及臺灣中型100指數成分股中,挑選未來一年預測現金股利殖利率最高30檔股票作成分股,指數編製原則明確並享有分散個股風險,規則化選股好處,成立時間超過10年,有多年價格走勢、配息、填息紀錄可查詢,受益人數與規模穩步成長,為國內最受歡迎的ETF。 \n 想要「滾雪球」的投資人,建議投資組合中可納入台股有配息機制的ETF,包含元大台灣卓越50ETF、元大台灣高股息ETF、元大臺灣ESG永續ETF(00850)等。也可選擇元大台灣卓越50ETF連結基金、元大台灣高股息ETF連結基金,ETF連結基金9成以上部位投資於該檔ETF(主基金),獲取類似主基金的報酬表現,還可選擇不配息型,自動將股息再投入,加速累積退休金。

  • 《基金》元大高股息ETF,累積退休金有一套

    元大投信於10月4日公告指出,「國民ETF」元大台灣高股息ETF(0056)2019年收益分配評價結果,今年每股預計配發金額1.8元。元大投信表示,元大高股息ETF是國內最早為退休族群規畫,訴求股息收益的ETF,成立12年來,配息填息紀錄佳,吸引存股族與退休族群注意,為目前受益人數最高的ETF。 \n \n 投資大師巴菲特曾說「人生就像滾雪球,只要找到濕的雪,和很長的坡道,雪球就會越滾越大。」投資也是如此!台灣上市櫃企業獲利表現不俗,台灣股市股利殖利率高達4.2%,在全球名列前茅。雖然近來台灣加權指數在萬點上下震盪,但台灣加權股價報酬指數(含息)已突破2萬點大關,也就是說台灣加權報酬指數將期間配發股息還原計算後,將股息再投入以及長期投資報酬率可觀。 \n 根據元大投信統計2003年2月至2019年9月20日期間,考量匯率因素(台幣計價)後,台灣加權報酬指數(含息)累積報酬率為320%,與S&P500淨報酬指數(含息)累積報酬率305%相差不遠,因此建議做長期退休規畫時,投資組合中除了放眼全球,也不宜忽略台灣資產布局。 \n 尤其退休族最怕的就是本金侵蝕、現金流不穩定,因此退休金挑選標的可掌握幾個原則,包含選擇標的價格波動要小,最後還要考慮配息機制與收益率表現。相較於投資個別股票,須時時關注企業財務表現、股息配發情形,元大高股息ETF由台灣50指數及台灣中型100指數成分股中,挑選未來一年預測現金股利殖利率最高的30檔股票作為成分股,指數編製原則明確並享有分散個股風險,規則化選股好處,成立時間超過10年,有多年價格走勢、配息、填息紀錄可查詢,受益人數與規模穩步成長,為國內最受歡迎的ETF。 \n 想要「滾雪球」的投資人,建議投資組合中可納入台股有配息機制的ETF,包含元大台灣卓越50ETF、元大台灣高股息ETF、元大台灣ESG永續ETF(00850)等。也可選擇元大台灣卓越50ETF連結基金、元大台灣高股息ETF連結基金,ETF連結基金9成以上部位投資於該檔ETF(主基金),以獲取類似主基金的報酬表現,還可選擇不配息型,自動將股息再投入,加速累積退休金。 \n \n

  • 台股逐洞賽-證券分析師黃勇文

    證券分析師黃勇文表示,分析技術面,儘管當前台股均線呈現多頭排列,但仍應提防下跌式的賣壓,尤其指數來到萬點之上,多空股票皆存在,投資需格外留意風險。個股方面,本周納入投資組合的系微,稍微回檔修正,跳空缺口不補,股價緩漲格局。 \n他指出,中美貿易戰雙方將在本周重啟談判,傳出中方態度強應,迫使美方放軟。反觀亞股則走自己的道路,日韓開盤衝高回應,而台股受台積電7奈米製程量產速度加快,且已經開始放量生產所帶動,大盤開盤後氣勢如虹,一舉突破「萬一」大關。 \n回歸台股本身,短線高檔震盪後,加權指數再次回到「萬一」壓力區,亦是投資人心中的恐懼位階,尤其本周僅有三個交易日,台股休市期間適逢中美協商,若指數能連續三日站穩「萬一」關卡,則對多頭市有利。 \n新台幣匯價創下近期新高,從外資買超狀況來看,顯見台股基本面後市不看淡,配合資金持續湧入,後市行情仍樂觀。 \n投組表現: \n系微(6231)表現最佳,稍微回檔修正,跳空缺口不補,股價緩漲格局。 \n矽創(8016)表現最差,9月營收創今年新高,股價震盪後,上漲態勢仍不變。 \n盤勢預測:  \n中美貿易戰雙方將在本周重啟談判,傳出中方態度強應,迫使美方放軟。反觀亞股則走自己的道路,日韓開盤衝高回應,而台股受台積電7奈米製程量產速度加快,且已經開始放量生產所帶動,大盤開盤後氣勢如虹,一舉突破「萬一」大關。 \n回歸台股本身,短線高檔震盪後,加權指數再次回到「萬一」壓力區,亦是投資人心中的恐懼位階,尤其本周僅有三個交易日,台股休市期間適逢中美協商,若指數能連續三日站穩「萬一」關卡,則對多頭市有利。 \n新台幣匯價創下近期新高,從外資買超狀況來看,顯見台股基本面後市不看淡,配合資金持續湧入,後市行情仍樂觀。 \n分析技術面,儘管當前台股均線呈現多頭排列,但仍應提防下跌式的賣壓,尤其指數來到萬點之上,多空股票皆存在,投資需格外留意風險。

  • 多元配置打敗波動 跟漲抗跌有賺頭

    多元配置打敗波動 跟漲抗跌有賺頭

     美中貿易戰風暴和景氣衰退陰霾揮之不去,導致市場表現也隨之震盪。隨著時序進入了傳統第四季旺季,摩根投信表示,按照過去的經驗,第四季行情在季節性效應拉抬下值得期待,投資人若擔心股市波動,則可核心配置多重收益基金,一網打盡股債等具收益標的,讓手中資產更為穩健,同時又能達到跟漲抗跌效果。 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧指出,從1970年來MSCI世界指數表現來看,10月後股市大多會逐月回升,行情甚至有機會從第4季一路旺到隔年的第一季,伴隨全球央行齊力降息,而且先行指標預示經濟落底回升,看好現在進場布局仍有賺頭,展望第4季,歐美央行可望齊力降息、中國政府穩經濟政策持續施放,都將有助支撐經濟動能。 \n 另從數據面來看,林雅慧進一步指出,出口價格調整過的台灣出口訂單季增率逐月回升,根據過往經驗,此數據與全球PMI息息相關,因此可從這方面預期全球經濟將落地回升,若屆時搭配經濟出現落底訊號甚至小幅回溫,都將帶動市場信心。 \n 林雅慧建議,投資人面對第四季,宜先準備好因應經濟增速減緩所產生的波動,除了布局多元分散外,並將高收益債和美國複合收益債等資產納入投資組合,中長期逐步增加債券配置,讓手中資產更為穩健。 \n 另外,凱基證券則認為,由於第4季美國聯準會降息的機率仍很大,現在正是布局優質長年期美元投資等級公司債,做為資產配置中最基礎部分的好時機。 \n 凱基證券指出,今年以來市場的主流為長年期、投資等級的美元債券,建議可選擇強勢貨幣美元,且安全優質的公司債來拉長年期,這樣利率下降時,債券的價格有機會上漲的更多。 \n 其次,降息隱約反應著景氣衰退的疑慮,此時資金會往安全的地方流動,因此黃金、美元會比較強勢。而投資股票或基金時,建議應以公用事業及必需性消費等防禦性強的產業為主,等待觀察到美國經濟因降息有再成長的跡象,再往科技及非必需性消費做轉換。

  • Q4投資 聚焦高息、低波動

     時序進入第四季,面對中美貿易談判、英國脫歐等不確定性下,市場料波動難免,不過第四季又逢傳統旺季,加上整體經濟並未進入衰退,且主要央行紛採寬鬆政策使得資金行情可望延續之下,風險性資產仍具表現機會。 \n 群益投信建議,第四季可採PLUS資產配置策略,布局具高息、低波特性之金融債和優高收債,以及受惠改革政策和降息趨勢的新興債,強化息收和投組保護效果(Protection),也可適度搭配成本低廉(Low cost)、交易便利的ETF掌握波段行情或增添收益。 \n 此外,逢消費旺季和具政策加持的大陸股市和同樣逢旺季且受惠資金行情的台股仍看好有上行空間(Upside potential),表現亦可留意,而在市況波動猶存下,屬性穩健的投資人可採用訴求波動管理、穩健布局(Stability)的目標風險組合基金或多重資產基金來因應,以平衡波動,穩中求進。 \n 群益全民退休組合傘型基金經理人林宗慧表示,高波動料為市場常態,因此屬性穩健或具有退休理財長期投資目標的投資人,不妨將目標風險組合基金納入核心配置,一來藉由組合基金的分散布局可降低投資組合風險,同時還能掌握不同資產輪漲契機,再者,目標風險策略可在投資人所選擇的風險承擔水準下,依據市況調整資產配置比重,穩健因應。 \n 凱基投信表示,預料第四季市場仍維持審慎樂觀看法,投資操作應聚焦I.M.F.三大主軸,也就是高評等債追收益(Income)、趨勢類股掌握動能(Momentum)、多重資產彈性(Flexible)配置,以達到攻守兼具的目標。 \n 安本標準投資管理首席經濟師暨經濟研究智庫主管傑瑞米.羅森(Jeremy Lawson)指出,投資人應該降低投資組合中的風險等級,才能駕馭當前波動升高的環境。

  • 降息環境推升吸引力 亞債蓄勢待發

    美國9月如預期降息一碼,加上中美貿易緊張局勢有所緩解,市場氣氛更加樂觀。NN (L) 亞洲債券基金經理人庾宏璟(Joep Huntjens)表示,今年以來央行寬鬆貨幣政策帶動資金流向債市,亞債表現亮眼,雖然中美貿易戰造成市場波動,但亞洲國家基本面良好,大陸政府政策可望支持景氣並帶動產業轉型,在資金面寬鬆支持下,體質良好且具有較高殖利率優勢的亞債將繼續吸金,值得持續加碼。 \n庾宏璟表示,全球負利率債券規模不斷攀升,收益正在加速降低,因此追求收益變成投資人面臨的重要課題。紐西蘭為今年以來打響降息第一槍的已開發國家,亞太國家也不落人後,紛紛加入降息的行列,有利亞債表現;根據歷史經驗,歷次美國開始降息後,亞債都展現強勁上漲動能,降息後一年平均漲幅可達15.64%,即使2008年曾經歷金融海嘯,亞債也能繳納出正報酬。 \n就中美貿易談判方面,庾宏璟表示,中美貿易談判是持久戰,帶給市場的不確定性將持續,所幸大陸政府祭出許多貨幣及財政政策以刺激經濟,貿易談判對大陸的負面影響並不嚴重,且預估大陸仍有空間提出更多的刺激政策。 \n此外,大陸為了避免貿易戰拖累經濟增長,正在積極改善貿易結構,強化與東協國家的貿易連結。在貿易、科技和資本上,世界對大陸經濟的依存度逐漸上升,然而大陸對世界經濟的依存度卻逐漸降低,表明大陸經濟發展重點正轉向內需,逐漸由世界工廠變成世界市場。 \n在市場波動加劇下,亞債表現較為抗震。以亞洲信貸綜合指數而言,投資等級債佔比高達77%,當股市震盪時,投資級債得因與股市的負相關性而有表現機會,亞債與全球主要資產相關性亦偏低,若將整體投資組合納入亞債產品,可以發揮資產分散風險效果,甚至提升整體投資報酬率。 \n此外,就投資價值而言,亞洲投資級債券與美國投資級債券的利差在過去三年逐漸擴大;亞洲高收益債與美國高收益債的利差則遠高於五年平均值,凸顯出亞債的吸引力。

  • 強化資產防禦性 穩中求勝

    強化資產防禦性 穩中求勝

     儘管中美雙方10月份將再啟高級別貿易談判,然此前消息面上仍反反覆覆,美國農業部官員更直指中美關係這種不確定性為新常態,除此之外,近日美國總統川普更深陷彈劾調查一事,在不確定氣氛瀰漫之下,金融市場恐波動難減,投信法人表示,在面對變數環伺的市場環境下,投資配置上更須著重波動管理,尤其與其他主要資產的相關性低的類別,適度配置有助提升投資組合防禦能力,穩中求勝。 \n 群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,一般而言,投資組合中的核心資產,除了要有長期趨勢向上和波動度相對較低的特性,若與其他資產連動性低,有助於在市場走低之際,發揮置身事外的效果,降低投資組合修正的風險。 \n 其中,金融次順位債正好能具有此一性質,統計2009年8月底至2019年8月底這十年金融次順位債與各成熟股、新興股、公債、原物料等主要資產的相關係數,整體而言幾乎都相較投資級債和高收益債來的低,適度配置有助降低投資組合波動,以達長期穩健投資之目的。 \n 徐建華指出,以現階段的市況來看,隨著美國、歐洲等主要央行貨幣政策相繼朝向寬鬆,同時在中美貿易爭端未解、經濟成長動能疑慮仍存之下,使得市況前景仍具變數,市場可說是同時具有收益追求及波動控管的需求,對於信評良好且又有息收特性的資產,投資需求料持續增長,其中金融次順位債除了具有上述特性,當前金融產業的信用體質也相較其他產業更為穩健,是當前既想掌握收益,又不想承擔違約風險的另類投資選擇。 \n 保德信美國投資級企業債券基金毛宗毅則表示,今年以來投資債券價格上漲,主要係因美國公債殖利率下滑,但信用利差變動並不大。倘若未來公債殖利率反彈或經濟好轉,信用利差有進一步收斂空間,投資債資本利得機會仍可以期待。 \n 今年以來投資等級債券備受市場追捧,其中以美債買氣最為暢旺,主要係因美國投資級企業財務穩健、償債能力佳,且美國整體經濟實力依然強勁。毛宗毅建議,佈局美國投資企業債券應以多元分散配置為主,不僅可有效降低產業循環衝擊,更可全面掌握成長契機,讓您資產抗震能力更上層樓,投資更為靈活。 \n 投信法人強調,中美貿易議題將成為中長期影響市場的因子,加上諸多不確定因素,整體投資組合宜以降低波動風險為主要考量,建議可適度納入與主要資產連動性低的資產類別,或者透過多元分散的方式來強化資產的防禦性。

  • 美國長天期公債ETF 成經濟緊縮避風港

    今年3月22日美國3個月國庫券與10年期公債殖利率之利差,首度由正轉負,形成所謂「倒掛」的負斜率現象,根據歷史經驗,過去美債出現倒掛,平均約再過1年左右時間,美國景氣就會出現衰退,由此推估,進入2020年後,美國景氣衰退風險走揚,擁有高信評、避險特性佳的美國長天期公債ETF,今年以來買氣持續熱絡。 \n新光投信基金經理人牟宗堯表示,今年美債殖利率首度出現倒掛後,全球大規模資金湧入美國長天期公債避險,包括國內壽險法人資金亦加碼美國公債ETF,因為從歷史經驗來看,過去美國從1957年至2008年共出現8次經濟衰退,除1958年、1969年殖利率曲線沒有出現倒掛外,其餘6次均無倖免,而且以2007年2月倒掛現象發生為例,當時美股在持續上漲309個交易日後,隨後即開始下跌修正,而在當時美國長天期政府公債,是少數能夠抵抗景氣衰退、股市震盪的避風港,亦成為當時機構法人的投資首選。 \n現階段全球央行重啟降息循環,美國聯準會年初迄今也實施兩次降息,帶動債券市場多頭榮景,受到債市大漲激勵,今年債券ETF交易量也大增,尤其以「美國公債」ETF及「投資等級債」ETF最受國內投資人青睞。牟宗堯分析,在美國聯準會實施預防性降息下,預期第四季全球主要央行貨幣政策將轉向鴿派,全球降息風可能再度吹起,未來,只要地緣風險增加,包括美中貿易戰、英國脫歐,或石油價格飆高,都將直接干擾全球金融市場,全球資金對長天期美國公債避險需求將更高。 \n以美國20年期公債為例,本身流動性佳、擁有高信評優勢(美國公債評級高達AAA),且與股市相關性低,避險特性佳,往往都是股市風險事件中的資金避風港,投資人若將長天期美國公債ETF納入投資組合中,將能展現絕佳的資產防禦與發揮投組保護作用。 \n預估在美國啟動降息後,市場也將持續追逐具高評等的安全核心標的,投資人可考慮增持長天期「美國公債ETF」,作為投資組合的核心配置,並適度納入高評等的「投資等級債ETF」,作為股市震盪下,投資組合下檔風險保護的防禦組合。

  • 富邦投信下周募集三年到期亞債 資產配置的避風港

    2020年全球GDP預估將從2019年3.3%上揚至3.6%,各地區成長趨勢分歧,貨幣政策緊縮不一,然新興亞洲仍是趨動經濟成長力的主要關鍵,預估明年GDP仍將強勁成長6.3%。富邦三年到期亞洲美元債券基金擬任經理人黃詩紋表示,亞債主要投資關鍵在於亞洲主權債信佳、殖利率高且違約率偏低,加上財政體質穩健、亦具備政經題材下,未來發展潛力可期。 \n黃詩紋指出,亞債具有以下投資機會,值得投資人留意。首先,亞洲主權債信較佳且殖利率相對高,亞洲投資等級債及亞洲高收益債殖利率達3.23%及6.63%,與同類型其他區域收益率相對吸睛。其次,亞洲多數國家因為財政體質穩健,企業發生倒帳或違約風險較低,觀察彭博模型預測主要亞洲國家違約率,仍處在偏低水準,根據8/26的預測值,印尼、馬來西亞、南韓、中國、印度、新加坡及香港之違約率皆在0.9%以下,有利資產投資組合配置的穩定。 \n此外,若新興國家發生信用危機,可透過IMF融資管道借款,降低發生違約或倒帳風險,目前IMF提供總金額為2,042億特別提款權(SDR),提供第一道防線保護。黃詩紋進一步指出,亞洲國家外匯儲備偏高,加上外債比重偏低之下,一旦流動性出現緊縮時,較能抵抗外在事件衝擊。近期亞洲國家致力財政結構調整,包括:整頓租稅結構、限制公共支出及改革退休金等社會支出措施,透過財政體質改善將有助債市穩定。因此,黃詩紋建議想要布局債市的投資人,仍可以亞債為配置的選擇。 \n富邦三年到期亞洲美元債券基金9/30~10/5將展開募集,該基金為目標到期債基金,採用「目標到期債投資策略」,簡單來說就是投資人買進此檔基金,透過基金經理人專業管理一籃子債券並持有至到期,好處就是簡單投資,不用擔心市場震盪、也不需預測進出場時點,非常適合納入投資組合。

  • 聯準會再降息 高收債最吸金

     美國聯準會9月決議再降息一碼,符合市場預期,利率環境寬鬆持續為債券型基金增添投資魅力,根據統計整體債券型基金已連續37周獲得資金進駐,包含高收益債、新興債和投資級企業債券等三大主要債券基金已連續兩周全面獲國際資金進駐,其中高收益債券資金動能最為強勁,上周買氣進一步擴大至37.58億美元,單周吸金改寫12周以來之最;新興債券基金買氣也同步擴大至9.33億美元,雙雙大勝投資級企業債券基金的2.36億美元,為今年以來首見。 \n 摩根環球高收益債券型產品經理黃奕栩表示,由於市場整體利率下滑、流動性充足,愈加突顯高收益債具有收益率較高的投資優勢,因而連二周獲得國際資金加碼,上周買氣進一步擴大至37億美元,不僅遠遠領先新興市場債和投資級企業債,更改寫12周以來最大單周吸金。 \n 黃奕栩指出,聯準會預防性降息有助延續這一波的風險性資產多頭行情,利好與股市連動度較高的高收益債券,而殖利率回降,一方面激勵債券價格,另一方面也降低高收益債企業的資金成本與信用品質。 \n 這為高收益債發債企業創造良好經營環境,也讓高收益債企業信用狀況表現維穩,根據美銀證券統計至8月底數據顯示,高收益債未來三年到期債務僅佔流通在外餘額18%,償債高峰期仍遠。 \n 在美國經濟基本面撐腰下,高收益債券過去12個月違約率僅2.12%(統計至2019年7月底),低於長期均值,預期將維持在1~2%區間。再者,摩根證券預估,今年高收益債券違約率可望下滑至1.5%。高收益債違約率維持低檔、發債活躍,高收益債仍有走高條件。 \n 富蘭克林坦伯頓伊斯蘭債券基金經理人莫海迪.柯弗表示,全球主要央行仍相繼寬鬆,有利於債券資產表現,其中,今年以來波灣伊斯蘭債表現優於廣泛的新興市場美元債表現,顯示伊斯蘭債具備的市場快速成長、需求穩固、低波動、低相關性等特色,尤其評價面相對於已開發國家債券仍然低估,加上該類資產與其他固定收益資產相關性低,適合值得投資人納入防禦性部位、並藉以降低投資組合波動。 \n 投信法人強調,近期雖然能源產業違約事件上升,影響短線氣氛,考量整體高收益債基本面仍健康,僅能源、礦業較弱,預期整體違約率受控,正面看待接下來利差的走勢,收益保護較高下,建議投資人仍可適度參與高收益債市機會。

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