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以下是含有美系外資券商主管的搜尋結果,共71

  • 2/13日公布 MSCI季度調整 台股拚3連升

     台股金雞年將於12日封關,然僅隔一日MSCI(明晟)指數公司將公布2018年第一次的權重調整,若台股再獲調升,將成為金狗年開紅盤行情重要關鍵。 \n 外資表示,MSCI本次調整預估以微幅調高或持平機率較高,主要在於企業獲利前景支撐,具調升空間,但仍要提防MSCI新興市場指數年中納入上証A股的潛在影響,。 \n 回顧台股過去MSCI調整狀況,去年11月台股罕見在全球新興市場指數、MSCI亞洲除日本指數、MSCI全球指數的權重全面獲得調升,創下2013年第3季以來首見。且台股在全球新興市場及亞洲除日本外的二項指數的權重亦出現「連二升」的難得現象。 \n 本次台股挾指數走揚、企業獲利前景穩健成長的優勢,能否三連霸,市場寄予厚望。 \n 美系外資券商高階主管指出,MSCI新興市場指數納入上証A股,長遠固然會產生一些資金排擠效應,但全球資金量為動態變化,並非是一個簡單的算術遊戲而已。舉例來說,當陸股在全球金融市場崛起,重要度提升,在獲MSCI納進指數範圍後,過往部分不太在意新興股市布局的基金,現在也不能忽略新興市場在資產組合的重要性。 \n 外資表示,既然要搭上「A股入摩」順風車,資金自然就得盡量照著MSCI新興市場分配的權重配置,換言之,未來有機會看到台股權重遭微降,但進軍台股之國際資金量能反而變多的情況。 \n 有趣的是,過去二年時間以來,MSCI權重調整出現一弔詭現象:台股無論權重升降,影響都輕微且短線,隨後更都繼續走漲。法人分析,最重要的理由在於,全世界的資金實在太浮濫,海量資金找不到比股市更好的投資標的,當然繼續投入股市,推升行情。 \n 不過,量化寬鬆的浮濫資金行情推升多頭,其實是金融海嘯後才有的狀況,若美聯準會(Fed)今年起升息的步調加快、幅度加大,資金動能退潮時,調降權重的負面影響恐怕會較為嚴重。

  • 郭董多慮了!iX才是賣超主因 外資看鴻海多空各半

    鴻海昨(31)日召開臨時股東會,董事長郭台銘重申物聯網發展方向外,還指出外資機構與散戶有資訊落差,替鴻海股價抱屈。外資圈高層說,研究機構現階段看鴻海後市多空各半,較保守者也多基於蘋果iPhone X銷售不佳下修數字,也就是法人賣股是因為短線獲利隱憂,不是長遠看衰,「郭董實在多慮了!」 \n \n外資圈對鴻海看法多空各半,最樂觀的麥格理證券還喊出200元高規格推測股價,看好的是鴻海集團轉型的長線後市,而不只是眼前的消費性電子產品代工;相反地,摩根大通證券大砍iPhone X出貨預期,本季僅剩2,000萬支,考量高階iPhone出貨量對鴻海影響性,將推測合理股價降至85元,維持「中立」投資評等,已是保守代表。 \n \n美系外資券商主管指出,受蘋果iPhone X影響,鴻海近期遭遇的賣壓確實較重,但是,國際機構法人過去布局鴻海的時程,約莫都在上半年,多數從3月左右開始波段買進鴻海,以迎接新一代蘋果iPhone新機業績想像空間。

  • 台股躋身亞太區被低估前四

    台股躋身亞太區被低估前四

     受到美股下跌與西班牙恐攻影響,台股昨(18)日盤中重挫逾百點,終場下跌48點以10,321點作收;瑞信證券指出,台股已躋身「亞太區投資價值被低估股市前四名俱樂部」成員,台股上次進入此名單是在2015年12月31日,之後12個月指數表現優於MSCI亞太區除日本外指數達10.4%,台股有機會在整理後展開反彈。 \n 值得注意的是,原本交投熱絡的台股,本週成交量已陸續跌破千億元大關,昨天更僅有901億元水準,顯示近期走勢波動已讓散戶心有忌憚、壓抑進場意願,美系外資券商主管指出,散戶是否願意重返台股,將是指數接下來能否再創新高的關鍵。 \n 元大投顧資深副總杜富蓉表示,歐元升值衝擊出口加上歐洲央行研擬QE退場,導致歐股從5月開始進入中段整理、並跌破半年線,牽動日、韓等升值受害國跟進,至於台股則在6至7月融資大增、籌碼凌亂下順勢回檔,本週指數在季線攻防之際,美股出現信心不足拉回,使得台股整理時間延長。 \n 杜富蓉認為,9月美國參眾兩院即將開議,不論是預算案或調高舉債上限,都將爭議不斷干擾美股,因此,指數在月線至半年線區間震盪將不可避免。 \n 不過,從投資價值角度來看,瑞信證券亞太區首席策略分析師席瓦(Sakthi Siva)認為台股現階段確實存在被低估可能性,因為根據內部所採用的 P/B vs ROE投資價值模型來看,台股已取代泰股,成為「亞太區投資價值被低估的四大股市俱樂部(Cheapest 4 club)」成員之一,正醞釀反彈。 \n 席瓦表示,韓股與亞太區股市之間的投資價值折價幅度仍以28%居冠,其餘MSCI中國指數、台股、日股的折價幅度則約在2%至3%之間,而台股上一次入選「亞太區投資價值被低估股市前四名俱樂部」得回溯至2015年12月31日,之後12個月的指數表現是優於MSCI亞太區除日本外指數達10.4%。 \n 儘管歷史數據不見得能完全複製,但席瓦指出,韓股、MSCI中國指數、新加坡股市、MSCI香港指數等2016年12月31日「亞太區投資價值被低估股市前四名俱樂部」成員,今年來表現優於大盤達3.2%,而2016年12月31日「亞太區投資價值偏貴股市前四名俱樂部」成員,也就是印度、印尼、澳洲、菲律賓股市,今年來則劣於大盤5.6%。

  • 外資唱多大立光 台股醞釀反彈

     美股四大指數11日全面止跌回穩,台積電美國存託憑證(ADR)與蘋果股價分別大漲2.26%與1.39%,意味著美朝嘴砲風波已降溫,加上美銀美林證券將大立光合理股價預估值調升至外資圈最高價的6,300元,外資圈看好本周台股將收復10,500點大關。 \n 美國甫公布的通膨數據較預期疲弱,引發外界預期美聯準會(Fed)可能延後升息,加上美國與朝鮮隔空對嗆戲碼暫停演出,美股四大指數11日全面止跌回穩,其中台積電ADR與蘋果股價漲勢更是兇猛。 \n 富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰表示,北韓領導人的軍事威脅為慣用伎倆,主要為爭取談判籌碼,應不致發生大規模戰爭,且據過往經驗,政治與軍事風險所造成的股市回跌,通常為短暫的,若情勢未明顯失控,後續待市場消化賣壓後,全球股市可望回復原先走勢。 \n 歐系外資券商主管指出,從國際資金上周在台股期現貨進出幾乎都是跟著美股走來看,美股走穩確實有利於減緩國際資金在台股賣壓,本周指數若開始走揚,也會逼得空單回補,加大反彈力道,而美股若能持續走揚,台股有機會收復10,500點,其中又以台積電、大立光股價表現扮演關鍵角色。 \n 以台積電為例,花旗環球證券半導體分析師徐振志指出,7月營收716億元僅達標第三季財測中間值的29%,意味著8與9月營收將呈現大幅度成長,事實上,10奈米自6月底已開始出貨,7月動能增加、單月約當晶圓為750萬片,8月10奈米出貨預估將是7月的3倍之多,且此動能可望一路持續到今年底。 \n 至於大立光,美林證券科技產業分析師程翔則是將合理股價預估值調升至外資圈最高價的6,300元,除了看好獲利成長動能外,目前18倍的2018年本益比明顯低於舜宇光的30倍,因此股價仍有上漲空間。 \n 程翔表示,大立光除了第三季營收可望較第二季成長29%外,新廠產能預計從第四季起開始挹注營收,帶動2018至2020年營收CAGR上看14%,預估第四季營收還會再較第三季成長38%;此外,由於過去10年折舊與攤提費用佔整體銷貨成本比重平均為13%,對毛利率造成的影響將相對有限。

  • 「美股重挫,亞股不見得跟進」 未見危險訊號 仍有望上攻

    「美股重挫,亞股不見得跟進」 未見危險訊號 仍有望上攻

     美股29日再度震盪重挫,台股儼然成為國際資金最佳避風港,昨(30)日不但僅小跌0.26%,國際資金更是出乎意料之外小買超4億元,台股多頭氣勢猛烈,本周指數最高衝上10,545點,雖受美股影響小幅回檔,但無礙周線、月線、季線3線同步收紅。 \n 凱基投顧董事長杜金龍指出,大盤寫下月線連7紅,過往只有兩次紀錄,波段行情分別帶動指數上漲15%及50%,觀察台股今年來漲幅約12%,仍未超過以往水準,且短中長期均線走揚,心理線(PSY)指標樂觀,皆屬正面訊號,惟因引領台股走揚的美科技股近期陷入修正疑慮,將是未來重要的觀察指標。 \n 杜金龍分析,大盤從去年初的低點7,627點往上漲了將近3,000點,市場頗有居高思危氣氛,在台股後萬點時代,國際資金也開始調整策略,朝向股本大、股價低,且有配息的權值股布局,操作相對穩定,像是聯電與金融股都可看到有國際資金積極進駐,後市若美股走穩、台積電股價有撐,資金在權值股輪動之下,指數仍有上攻空間,維持高檔水準。 \n 富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸表示,加權指數創高10,545點波段新高後,短線震盪回測,波段漲多後震盪難免,但尚未出現爆量長黑、外資籌碼鬆動、大量失守月季線支撐等訊號,指數暫無連續性大幅下挫風險。在後勢展望仍審慎樂觀下,指數震盪回測月季線支撐,仍可伺機低接布局。 \n 台股指數6月創下新高,同時月K值站上80以上期間已平了2007年紀錄,能否續強,台新台灣中小基金經理人王仲良建議可觀察下列兩項指標:一、3檔蘋果概念股台積電、大立光、鴻海在iPhone8發表後股價是否利多出盡;二、量能能否維持在800億以上,同時低基期傳產個股補漲讓類股形成良性互動。 \n 美系外資券商主管指出,近期國際資金由美元資產流向亞洲新興市場的跡象相當明顯,這也是「美股重挫、亞股不見得跟進」的主要原因,尤其是具備高現金收益率題材的台股,無疑是國際資金最佳避風港,只是最近先轉至投資價值尚未過度拉升標的,等到適當時機,還是會轉回到大型權值股。

  • 鴻海大進擊 台股演雙軋

     新台幣匯率昨(19)日終止連9貶轉小升,加上外資連3日買超台股、蘋概三兄弟(鴻海、台積電、大立光)合體領漲貢獻指數45點,連投信也結束11日賣超轉為買超,帶動台股上演久違的軋空與軋空手「雙軋」戲碼,以大漲93點作收。 \n 那指強彈,利大盤續攻 \n 由於周一歐美股市全面走高,除道瓊指數再創新高之外,科技股為主的那斯達克指數更強彈1.25%,而台積電ADR與蘋果股價亦分別上漲1.09%與2.6%,有利台股多頭延續。 \n 鴻海市值,挺進2兆元 \n 鴻海本周四股東會進入倒數計時,外資在股東會前送大禮,將目標價上調至200元,帶動昨日股價奮力一躍,收在109.5元,市值達1.89兆元,距離2兆元(116元即可突破),僅一步之遙。 \n 歐系外資券商主管指出,國際資金近期空頭氛圍熾烈,隨著小型外資研究機構調降美股蘋果等重量級科技股財務預估值,導致美科技股重挫,連帶國際資金在美台科技股布下許多空單,但昨天台股由權值股領漲,很明顯就是上述空單被軋到,搭配先前先行獲利了結的空手開始進場,遂啟動雙軋行情。 \n 此外,市場原本預期在美國聯準會(Fed)如期升息後,將牽動國際資金流往美股,但EPFR統計,過去1周(6月8~14日)全球股票型基金淨流入246億美元,創去年底美國總統大選後最大單周淨流入紀錄,意外的是,整體新興市場股票型基金也淨流入10.54億美元,為連續13周淨流入。 \n 外資:台股擁利多題材 \n 美系外資券商主管認為,台股目前所坐擁的利多題材包括:1、科技股股價漲幅低於美國科技股,所以回檔修正壓力相對較小;2、Fed升息代表美國經濟持續穩定成長,被視為出口概念股的台股可從中受惠;3、美國10年期公債殖利率在升息後並無大幅攀升跡象,讓台股高現金收益率題材更為誘人,有利台積電與鴻海除息行情。 \n 台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示,台股指數已進入相對高檔,獲利回吐賣壓漸重是正常現象,但以個股盈餘動能及長期P/B值區間等來看,目前接近過去5年平均值,若有拉回仍是好買點,因今年國內上市企業發放的現金股息可望再創新高,加上即將進入除權息旺季,高現金收益率標的相對具防禦性,可望成為短線資金避風港。

  • 台積、鴻海回神 台股重返月線

     蘋概雙雄發威,台股重返月線!受惠於美銀美林、麥格理資本證券分別將台積電、鴻海合理股價預估值調升至230與200元等利多消息激勵,蘋果供應鏈昨(16)日推升台股加權指數上漲0.68%、收在10,156點,收復月線,也順利化解美股重挫魔咒。 \n 不過,美系外資券商主管提醒,儘管台股昨天走勢順利與美股「脫鉤」,但美股近期獲利了結壓力相當沉重,整體投資氛圍還是不利於台股,只是這波美股回檔壓力主要來自於中小型研究機構下調蘋果與臉書獲利預估值,華爾街一線投行暫按兵不動,若後者也跟進調降,所帶來的賣壓就必須得注意。 \n 台積電、大立光、鴻海為首的「科技3巨頭」近期股價表現不太好,外界擔心台股多頭走勢難以為繼,也因此,台積電、鴻海昨天分別大漲1.58%與2.44%,帶動電子股占大盤成交比重回升到65%左右,對台股投資信心應該有提振作用。 \n 富蘭克林華美投信指出,國際資金回流亞股效應,台股站穩萬點已近4周,今年來漲幅已近1成,在亞股中表現算是穩健中求漲,惟因本周美聯準會確定升息1碼,加上歐美股市消化升息反應而進入盤整,台股量能趨緩、上攻力道減弱,大盤指數呈現在10,000至102,00點間橫盤整理格局,目前以季線9,951點為支撐線作為觀察指標。 \n 台新投顧協理黃文清指出,美國FOMC如預期升息1碼、並維持年底前再升息1碼的預期,且表示今年將啟動縮表並公布相關計畫,但未說明啟動時點和完成縮表後的資產負債表預估規模,市場反應景氣回溫的利多,惟向下跳空缺口尚待填補,短線未脫離整理走勢,台積電除息表現將牽動本波填息行情。 \n 元大投顧資深副總杜富蓉指出,電子股成功守穩月線後,下周是否續強?將影響台股能否回補10,198至10,158點跳空缺口,尤其台指期將於21日進行結算,結算前後期貨帶現貨的方向,將是關注焦點。

  • 520後 三利多點火 台股續旺可期

    520後 三利多點火 台股續旺可期

     台股行情520後可望續旺!根據統計,歷任總統就職周年520後的5日、10日股市走勢,上漲機率高達八成;此外,專家指出外資持續偏多(台指期淨多單達5.95萬口),且兩大指標台積電、鴻海股價守穩月線之上,台股後市依然可期。 \n 儘管台股上週五已破除所謂的「520魔咒」,但市場仍擔心政府基金只會護盤到520,因此對後勢戒慎恐懼。但根據台新投顧統計,過去三位民選總統李登輝、陳水扁、馬英九(後兩者均有兩任總統任期),共五次總統就職周年,520之後的5日、10日短線行情以漲勢居多,共四次上漲(機率高達八成)。 \n 日盛投顧總經理李秀利指出,經歷上周美股意外大跌利空測試後,台股仍維持偏多趨勢,預期外資在端午節前,甚至7、8月除息旺季前都會偏多操作,520後台股即使跌破月線,季線仍有強勁支撐,而本波創高10,058點時季線乖離只有230點,並未過大,短線盤勢仍將高檔震盪,留意車用電子、Tesla概念以及工具機等題材股輪動表現。 \n 康和證券投資總監廖繼弘認為,觀察美元指數跌至98以下,新台幣在30.05至30.29間震盪,外資上周因美股轉弱而小幅減碼台股27.6億元,但5月以來至19日仍買超420.3億元,期貨淨多單仍有5.95萬口,對台股仍偏多,兩大指標股台積電、鴻海都守穩月線上,有利守穩季線上高檔震盪走勢。 \n 美系外資券商主管則指出,川普洩密門風暴看起來衝擊有限,美股19日全面回漲,證明洩密門事件只是多頭獲利了結的藉口,只要蘋果股價並未出現連續性回檔走勢,台股短線無修正壓力,更何況時序進入除息熱季,國際資金很難抗拒高現金股利誘惑。 \n 富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄表示,就投資價值角度,目前P/B值約1.67倍,位處近10年1~2.6倍的中緣偏下水位,投資價值並沒有高估疑慮,短線回檔暫以過高後的技術性修正視之。 \n 周書玄指出,台灣第一季GDP年增率2.56%優於預期,全年可望挑戰2%;景氣對策信號燈亮出連續9個綠燈,景氣面正向看待;另去年全體上市櫃公司獲利年增率約2%,今年樂觀預估將達10%,台股又具備高現金收益率,指數拉回相對有撐。

  • 近關情怯? 谷月涵:萬點大關終將站上

     台股萬點關前近鄉情怯,國際資金卻已連9買超達593億元,推升外資持股總市值突破12兆元!花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵(Peter Kurz)昨(4)日指出,台股萬點關卡終究會克服,本土資金將會接棒演出、推升指數向目前外資最高的11,500點大關挑戰。 \n 美系外資券商主管指出,台積電美國存託憑證(ADR)股價已連日創新高,帶動台股現貨股價來到198元的還原權值以來歷史新高,按此步調來看,台積電股價若能站上200元,將是台股克服萬點心理關卡的重要指標,今日達陣機率非常高。 \n 面對再度上攻萬點,台股這次顯得更為謹慎,昨天依舊「匍匐前進」小漲12點、以9,967點作收。谷月涵認為,台股這次攻萬點會來回嘗試許多次,但終究會突破,更值得關注的是,台股若在外資力拱下站上萬點,本土資金將接棒進場,有機會將指數進一步推升至11,500點。 \n 台新投顧協理黃文清表示,近期國際市場風平浪靜,包括美國聯準會如預期決議維持利率不變,並正面評估美國經濟,以及法國總統大選候選人進行電視辯論,辯論後民調顯示,63%民眾仍支持中間派候選人馬克宏等,市場風險性持續降低。 \n 據證交所統計,外資今年以來至4月28日止,累計買超1,977.6億元,持有台股市值為11.95兆元,佔全體上市股票總市值的41%,若加上本周來買超231.28億元,總市值已正式突破12兆元大關,總市值及市值占比雙雙改寫歷史新高。 \n 黃文清指出,外資連9日買超台股,顯示資金動能仍不弱,但未來還是需要量能配合,昨天台股成交量萎縮至不到800億元,若能持續擴增至千億元,將有助於指數繼續挑戰萬點,具基本面支撐的蘋概股仍為多頭重要觀察指標。 \n 谷月涵表示,儘管甫公佈的企業第一季財報數據多空分歧,但可以確定的是,科技產業庫存處於2014年以來最佳狀態,現在就倒數等待iPhone8亮相。 \n 谷月涵在最新出爐台股投資組合名單中,剔除台化、新增日友,同時看好:台積電、鴻海、大立光、台達電、中信金、統一超、億豐、葡萄王等9檔;並建議避開可成與宏達電等2檔。

  • 零組件漲價手機相關電子股領跌

     記憶體與面板等關鍵零組件價格走揚、衝擊智慧型手機出貨動能,效應已開始浮現!摩根士丹利與港商野村證券指出,市場陸續下修中國智慧型手機第一季出貨預估值,包括台積電與聯發科等獲利預估值也跟進調整,相關供應鏈短線股價將受到影響。 \n 居高思危的國際資金昨(1)日除了在台股現貨賣超38.97億元,也在台指期一口氣新增8,945口淨空單,致使未平倉淨多單部位降至52,483口,謹慎氛圍瀰漫著台股上空,昨由電子股領跌0.98%,台股指數因而下跌0.78%、收在9,674點。 \n 美系外資券商主管指出,台股萬點近關情怯,只是時間是不等人的,因為越接近3月下旬,一旦美國聯準會(Fed)升息、帶動美元走揚,新台幣能否維持近期升值態勢,不得而知,加上市場將開始反應企業第一季財報,淡季效應加上新台幣升值所帶來的匯損隱憂,這些都是國際資金短線必需考慮因素。 \n 此外,外資圈近期另一項隱憂是,隨著記憶體與面板等關鍵零組件價格走揚,中國智慧型手機大廠陸續下修今年出貨預估值,摩根士丹利證券台灣區研究部主管呂智穎指出,華為(Huawei)、OPPO、Vivo(合稱HOV)今年全年手機出貨成長率預估為20%,低於各自所設定的1.7、1.6、1.5億支,因此,下修是必然結果,因為原本預估值就太高。 \n 野村證券也指出,去年強勁的中國智慧型手機需求預料不會延續至今年,加上手機大廠策略上會以提高毛利率為主、而非市佔率,都是今年出貨預估值遭到下修的原因,但設計與品質升級趨勢不變。 \n 也因此,摩根士丹利證券半導體分析師詹家鴻基於晶片庫存去化期將拉長等因素考量,預估聯發科第二季營收成長率可能僅有15%,以備受外界期待的Helio X30為例,目前僅有魅族有興趣量產,第二季看起來只能靠Helio P25,因此,將合理股價預估值調降至215元,投資評等仍維持在「中立」不變。 \n 此外,瑞信證券台灣區研究部主管艾藍迪(Randy Abrams)也基於去年基期偏高與零組件成本增加將墊高ASP等因素,評估中國智慧型手機需求並未有回溫跡象,因此,預估台積電第一季營收恐僅達財測低標,並將第二季營收季下滑幅度由4%下修到6~7%,遠低於外資圈預估平均值的成長1%。

  • 3大利多 台股3月再攻萬點

     美股道瓊指數連10天創歷史新高,為1987年來最長紀錄,而近期欲6度闖進萬點大關的台股卻略顯近關情怯,然內外資法人昨(24)日一致指出,在三資效應仍在、外資圈調升合理指數高點預估值、MWC題材加持等3項因素下,228連假過後,3月攻上萬點機率高。 \n 台股本周持續高檔震盪走勢,昨日加權指數震盪收9,750點、小跌18點,櫃買指數收134.99點小漲0.09點,兩市場周K線雖未能收紅,但月K線卻都拉出連3紅,中長期技術線型維持多頭。日盛投顧總經理李秀利表示,台股在資金效應維持震盪攻堅格局,台股3月將攻堅萬點行情。 \n 美系外資券商主主管表示,昨天國際資金轉買為賣,除長假效應迫使操作心態轉趨保守外,台股今年以來表現在亞太區股市相對強勢,指數已進入部份外資券商設定的合理指數高點,提前獲利了結也相當合理,但並未出現大規模賣壓。 \n 美系外資券商主管指出,即使萬點對台股來說已非歷史新高,但近幾年來攻萬點過程總是一波三折,主要是因為萬點對台灣股民來說是很難跨越的「心理關卡」,因此,這次台灣上萬點機率相當高,但要有點耐心,因為仍有下列3項利多力挺萬點行情: \n 一、三資效應仍在:這波由外資、內資、融資等「三資」共同撐起的資金行情,從農曆年開紅盤日起一路延燒到現在,至今尚未出現爆量重挫跡象,由於美股持續創新高,台股資金動能依舊無虞。 \n 二、外資圈調升合理指數高點預估值:繼元大投顧之後,瑞銀證券台灣區研究部主管董成康也將台股合理指數高點預估值由9,650點調升至9,850點,顯然除了基本面確實有改善外,也看好短線有「超漲(overshoot)」空間,欲攻萬點並非不可能。 \n 三、MWC題材加持:瑞信證券台灣區研究部主管艾藍迪(Randy Abrams)指出,MWC開跑在即,以華為、樂金、索尼、宏達電、Oppo、Alcatel、中興、Gionee、摩托羅拉/聯想、黑莓、諾基亞等Android手機大廠勢將精銳盡出、搶得先機,而這次對供應鏈來說,「質」的提升效應會大於「量」的增加。

  • 台積電美台股價不同調 外資:市場存5大認知落差

     台積電美台股價不同調!美國存託憑證(ADR)17日以32.34美元再創歷史新高,但台股現貨189.5元距離去年10月25日歷史新高(還原權值後)193元仍有1.85%的價差,外資法人點出美系與亞系機構投資人對台積電股價後市的五大「認知落差」,但直指待iPhone 8開始拉貨後,現貨股價即可急起直追。 \n 美系外資券商主管指出,台積電要出現ADR與現貨股價一邊創新高、一邊未創新高的情況,其實非常少見,外資圈近期對此現象確實多所討論,因為對ADR與現貨來說,由於標的都是台積電,基本上不存在著基本面良窳問題,能解釋的大概就是認知差距。 \n 對此,一位剛完成美國客戶拜訪(marketing)的歐系外資券商分析師則是點出下列5項原因: \n 一、與美國主要科技股相比,台積電股價幾乎是最便宜的;二、美系機構投資人相當重視人工智慧與深層學習(deep learning),但亞系機構投資人對此著墨不多;三、亞系機構投資人對於上半年營運展望疲弱耿耿於懷,但美系機構投資人則不在乎。 \n 四、美系機構投資人最近聽到來自英特爾的消息,評估未來對台積電先進製程的威脅已經降低;五、亞系機構投資人認為台積電去年股價的表現已優於大盤許多,今年持續有好表現機會恐怕不大,但美系機構投資人覺得去年表現還是輸給許多美國科技股。 \n 美系外資券商主管指出,外界都將台積電股價創新高、視為台股衝萬點的必備條件,但別忘了,鴻海目前正演「買盤瓜分」的角色,關鍵因素:一、台積電外資持股已達79%,但鴻海只有51%;二、同樣可受惠於iPhone 8超級產品週期,但鴻海擁有OLED版100%組裝訂單題材;三、相較於台積電每股僅配7元現金股利,市場對鴻海股利政策期待更多。 \n 因此,美系外資券商認為,現階段與其期望台積電現貨股價跟著ADR創新高,不如期望鴻海漲破100元,因為鴻海可吸引國際資金回補空間很大。 \n 但美系外資券商主管指出,今年台股走的是「輪動」行情,此一情況不只發生在區域股市(如台股與韓股),也會發生在股市內部(如上市與上櫃)與類股(如科技股、傳產股、金融股),因此待iPhone 8開始拉貨後,台積電股價就有機會創新高。

  • 美股飆破1萬9 台股順風漲44點

     美股道瓊指數22日飆破19,000點,歷史新高紀錄持續改寫,台股昨(23)日在國際資金連續兩天買超領下續漲44點,盤中9,200點淺嘗輒止,瑞銀證券台灣區研究部主管董成康指出,隨著美國公債殖利率走揚,明年台股恐怕很難靠高現金收益率題材吸引國際資金,最好方式就是搭上美元資產順風車。 \n 歐系外資券商主管指出,看起來,全球股市已由川普當選美國總統的不確定性中回神過來,這幾天的反彈,是先前放空國際資金的回補,接下來還有義大利脫歐公投、美國聯準會(Fed)利率會議結果等大事件等待揭曉,9,200點應該就是滿足點。 \n 歐系外資券商主管表示,較讓外界感到訝異的是,美股四大指數同步創新高,道瓊指數更一口氣飆破19,000點的歷史新高價位,反應的是強勢美元效應下,國際資金不得不的選擇,就跟台股當中台積電與大立光股價獨強的道理一樣。 \n 董成康指出,由於今年基期較低,明年台股企業獲利成長率預估可達10%,從基本面來看是還不錯,若以1.85倍的P/B值推算,合理股價高點預估為9,650點,但與今年不同的是,美國公債殖利率已經開始走揚,今年以來曾經吸引國際資金買超台股逾140億美元的高現金收益率題材,可能已經不再吃香,取而代之的是美元資產題材,這也是近期壽險族群股價表現相對較優的原因。 \n 台股昨天隨著美股走揚而續漲44點,終場以9,178點做收、盤中曾觸及9,200點,成交量雖仍僅有742億元,但國際資金買超20億元,已是連續兩個交易日買超,且在台指期新增1,500口淨多單、未平倉淨多單部位仍有76,712口。 \n 元大投顧資深副總杜富蓉指出,指數站上季線,儘管月線依然下彎,但其係從本波高點開始向下扣抵,故壓力不至於太大,且再過4 個交易日就將往9,200 點以下扣抵,所以下週短中長期均線又將全面多頭排列,尤其近日外資由空翻多更是有加分作用,當然美股頻創新高的激勵作用不少。

  • 市值4.87兆、外資持股79.76%雙高 台積94狂!

     台股本周雖深陷低成交量泥淖,台積電表現卻令市場驚豔!昨(7)日在摩根士丹利證券將合理股價預估值調升至205元、牽動外資買超3,578張帶動下,再創「市值4.87兆元」、「外資持股79.76%」2項歷史新高紀錄! \n 若加上本周一度率先創下歷史新高的大立光,對將於下周四(13日)舉行法說會的台積電與大立光而言,將是極具重要的兩項指標,美系外資券商主管指出,台積電與大立光已是目前台股最重要的兩根支柱,台股能否站穩9,200點,就看下周表現。 \n 儘管外資圈近期確實趕在法說會前、積極調升台積電財務預估值,但以昨天摩根士丹利證券的「時機點」最好,除了收盤價再創16年來新高之外,「市值」、「外資持股比」均再創歷史新高。 \n 摩根士丹利證券半導體分析師詹家鴻指出,根據了解,台積電已將7奈米生產時間點由2018年第1季提前至2017年第4季,甚至成為2018年唯一提供7奈米服務的廠商,由於16奈米客戶將會直接轉至7奈米,加上高通重回懷抱、及可望100%吃下蘋果7奈米訂單,即便股價頻創新高,還是建議持續買進。 \n 台積電昨天股價小漲0.5元,但收盤188元卻創16年來新高,連帶市值4.87兆元也來到歷史新高,由於國際資金持續買超3,578張,致使外資持股來到79.76%、超越今年9月8日的79.75%,再創歷史新高。 \n 美系外資券商主管指出,對國際機構投資人來說,台股具備成長性與高現金收益率的好標的已不多,台積電明年若能如外資圈預期,將每股配發現金股利金額提高到7至7.5元,將可持續吸引買盤進駐,屆時外資持股要突破80%,應是十拿九穩的事。 \n 此外,台積電昨天公布9月營收897億元,月與年成長率分別為-5%與39%,摩根大通證券半導體分析師哈戈谷(Gokul Hariharan)表示,第3季合計營收2,604億元略高於財測預估值,除了iPhone7訂單題材外,28與40奈米產品需求強勁也是主要原因。

  • 《盤前》政策作多 台股趨堅

    受惠政策面作多,使法人在9千點以上相對高檔軋空手,仍無後顧之憂;業內人士指出,目前看起來,台股因重量級權值股的市場籌碼,多被公營法人、官股券商及外資等市場大戶有效掌控,使加權指數欲小不易,短期趨堅格局仍審慎樂觀。 \n \n不過,包括自營商等內資法人逢高調節不手軟,在高檔常態量能未大幅回溫下,逢高宜密切觀察源自國經政經消息面,可能爆發的利空因子,因為台股無量攻堅,在高檔係呈虛胖窘境,對相關利空因子會比較敏感。 \n \n總而言之,短期台股特色,仍係個股依題材表現,只要大股東持股不偏空,波段行情值持續追蹤,個股的高檔目標或暫勿預設立場。 \n \n據業內整理,今可能影響台股多、空動向市場消息如下,僅供參考: \n \n(A)利多因子: \n \n1.台股再掀熱錢行情,外資昨期現貨大舉作多,不僅在集中市場買超擴大至94億元,推升台股續漲91點收9,181點,漲幅1.01%稱冠亞股,且將台指期未平倉淨多單部位拉升至8.96萬口歷史新高,台股今將再攻「92共識」大關。 \n \n美系外資券商主管指出,既然美國聯準會(Fed)短線升息疑慮暫減、帶動國際熱錢回流台股,今日開跑的瑞信證券第17屆亞洲科技論壇、今晚半夜將發表的蘋果新機,也將會「由利空變利多」。 \n \n2.台積電物聯網業務開發處資深處長王耀東昨出席台灣國際半導體展(SEMICON Taiwan)展前記者會時指出,預期台積電未來5年的成長動能,將來自於智慧型手機、高效能運算(HPC)、物聯網及汽車電子等。 \n \n在先進製程的部份,台積電10奈米將如預期在年底進入量產,7奈米預估明年上半年可完成設計定案(tape-out),5奈米預計2019年上半年完成風險生產。 \n \n3.眾所期待的蘋果(Apple)iPhone 7手機終於要來了,連下游的組裝廠鴻海(2317)和和碩(4938)也都整裝待發。 \n \n據大陸河南媒體報導,首批嬌客已在9月2日從新鄭綜合保稅區口岸作業區順利出貨,擬運往美國、英國、荷蘭、義大利等地,如消息屬實,等於讓iPhone 7首發地點意外曝光。 \n \n蘋果秋季發佈會預定在美國時間9月7日上午10點舉行。 \n \n4.市場預期美國暫不升息,台股連2日大漲計194點,業績股受青睞,神基(3005)、亞光(3019)等15檔,8月營收月增、年增率雙雙成長,法人買超,一馬當先。 \n \n5.據市調機構歐睿國際(Euromonitor)周二公布報告指出,未來5年人們將砸下更多預算購買消費電子產品,尤其對智慧型穿戴裝置、液晶電視等高階產品的興趣大增。 \n \n6.NAND Flash控制IC大廠群聯(8299)昨公布8月自結獲利,合併稅前淨利達5.92億元,較去年同期成長20.1%,創下單月稅前獲利新高紀錄,每股稅前盈餘達3.00元。 \n \n群聯表示,NAND Flash市場進入傳統旺季,有信心第三季營運表現較去年同期成長,也將可優於第二季。 \n \n7.被動元件廠8月營收表現不俗,除電感廠奇力新(2456)創下歷史新高之外,保護元件廠興勤(2428)、旺詮(2437)也同步寫下歷史次高、歷史新高紀錄,充分反映旺季效應。 \n \n第3季應有機會進入全年高峰,單季成長介於5~10%,法人也推估兩家公司,今年每股盈餘分別可達6元以上、5元以上。 \n \n8.受到第三季進入旺季需求帶動,記憶體、面板等關鍵零組件皆終止長期價格頹勢,集邦科技旗下記憶體儲存事業處DRAMeXchange表示,記憶體在筆電需求回溫、智慧型手機延續強勁成長態勢、與伺服器需求增溫帶動下,DRAM與NAND Flash第四季價格預計將同步上揚,特別是DRAM合約價第四季估將再漲逾一成。 \n \n9.外資連兩日加碼台股,昨日更擴大買超力道達94.19億元,帶動指數上漲91點收9,181點,距離「92共識」僅差19點,資金動能強勁。 \n \n華南永昌證券金融商品部表示,國際資金重新湧入台股,再度帶起一波多頭行情,可關注近期獲外資買盤鎖定的富邦金(2881)、神達(3706)等,相關權證交投熱絡。 \n \n10.台塑四寶在年度歲修計畫影響下,8月營收僅南亞相較7月小幅成長2.1%,但因有塑化報價攀揚支撐,台塑、台化及台塑化業績也僅下滑4~9%。 \n \n展望後市,在旺季效益、杭州因舉辦G20峰會減產後的備貨回補需求,以及多數定檢陸續告一段落下,第4季營運審慎正向看待。 \n \n11.周二在外資買盤加持下台股續強,集中市場上漲1.01%,而具有高股息、高殖利率的個股向來是外資偏好台股的重要因素之一,昨高股息指數30檔成分股中,僅技嘉(2376)一檔收黑,其餘29檔一片通紅。 \n \n其中,緯創(3231)、台泥(1101)、光寶科(2301)跟微星(2377),昨日漲幅都超過1.5%,同時外資也繼續加碼2,000張以上,可以說是近期最受惠外資買盤的族群。 \n \n12.國際熱錢持續湧入,瑞信證券亞太區環球市場主管Ali Naqvi昨指出,台股有高達40%的企業擁有淨現金部位,淨現金部位占市值比率已由2000年的2%大幅攀升至目前的8%,對國際機構投資人來說具有高度吸引力,國際資金很快就會回頭繼續「旺台股」。 \n \n13.亞德客-KY(1590)公布8月營收因市場需求逐漸回溫,加上開發新產品、增設新據點及新客戶,年成長近33%,呈現淡季不淡,改寫同期新高。 \n \n亞德客籌畫啟動明年兩岸投資設廠計畫,規畫第4季在寧波舊廠旁標地建新廠,打算投資8億元台灣明年第2季興建台南樹谷園區二期新廠。 \n \n14.Sony PS VR預定10月開賣,供應鏈業績大進補,傳出7月就已開始供貨的遊戲機電源市占龍頭群電(6412)挾著SONY遊戲機的主力供應廠之姿,業績持續墊高。 \n \n昨剛出爐的8月合併營收25.5億元,不但持續改寫今年新高,也同步創下歷年同期新高,年增近1成,月增7%,讓第三季營收創新高的機率大增。 \n \n15.台股今將挑戰今年9,200點高點,昨天已有56檔上市櫃股價已領先突破今年新高。其中,錸德(2349)、富邦金(2881)、神基(3005)、佳世達(2352)、台光電(2383)等16檔法人近5日大舉買超的領頭羊個股,相當受到關注。 \n \n16.半導體封測廠日月光(2311)、矽品(2325),相繼看旺封測業成長性,下單擴充系統級封裝(SiP)設備生產到位,設備供應廠弘塑(3131)、萬潤(6187)機台進入驗收高峰,雙雙樂看下半年業績成長動能。 \n \n17.在內部訂出8、9月營收較7月逐月增加的目標後,宏達電(2498)宣布8月營收65.8億元,雖然如預期般出現成長,只是增幅僅4%出頭十分有限。 \n \n增添第3季智慧型手機業務損益兩平的達成難度,也讓宏達電預計在9月20日亮相的兩款Desire新品與替Google操刀的兩款高階產品,消費者的接受度至關重要。 \n \n18.兩岸信息產業和技術標準論壇6日在哈爾濱登場。雙方簽署智慧製造及5G兩項合作備忘錄,並發佈LED等共通標準文本。 \n \n19.全球前10大輪胎廠排名日前出爐。據Tire Business公布調查結果,全球75家輪胎廠去年度整體營收達1,601億美元,低於前年度1,799億美元。 \n \n其中,前10大輪胎廠去年營收均衰退,但排名維持不變,台灣第1大廠正新排名仍居全球第9大;建大則由去年的全球第28名挺進至26名。 \n \n20.韓進集團周二召開會議後決定籌措1,000億韓元(約新台幣30.6億元),以緩解韓進海運破產造成的物流混亂。由於母集團緊急注資,韓進海運股價周二漲停板(30%),以每股1,390韓元作收。 \n \n21.大陸、香港兩地股市繼「滬港通」之後,「深港通」也可望在11月間正式開通;匯添富資產管理(香港)公司董事陳青表示,大陸經濟呈現「L」型,經濟成長6.5%已是底部,「深港通」啟動,正是線布局佳機。 \n \n陳青同時看好深圳、香港兩地股市的中小市值成長股,在A股部分,留意消費、醫療、創新、環保、改革等概念族群。 \n \n22.在銅箔代工費持續提高,銅箔基板廠昨表示,已在8月、9月反映成本給下游印刷電路板廠,甚至透露已有80%客戶悄悄接受,為過去罕見,若第4季仍有旺季,醞釀第2波調高。 \n \n在印刷電路板(PCB)第3季傳統旺季來臨,3大銅箔基板(CCL)廠台光電子(2383)、聯茂電子(6213)、台燿科技(6274)8月營收都優於7月。 \n \n23.金融時報報導,美國科技與金融類股下半年以來愈跑愈快,漲幅均已超逾7%,高居類股前2名,很有機會雙雙創造近3年來最大季線漲幅紀錄,科技與金融重回主流也代表美股投資氛圍已由守轉攻。 \n \n24.台彩推出史上最大手筆中秋、雙十大加碼,總加碼金額高達9.4億元。除加碼金額史上最多,台彩總經理黃志宜表示,此次加碼時間是也史上最長,從中秋到雙十,另外,加碼類別也相當多,預期此次加碼活動可以讓銷售金額增加26億元。 \n \n25.G20杭州峰會已於5日閉幕。新華社昨公布「G20領導人杭州峰會公報」中達成諸多共識,強調各國將利用包括貨幣、財政和結構性改革等政策,以實現強勁、可持續的增長目標;並重申避免貨幣競貶的承諾。 \n \n26.美國學子在開學前對復古休閒鞋、露肩上衣、多功能筆記型電腦,和USB隨身碟的需求強勁,讓今年的返校季銷售成績創下4年來最佳。 \n \n27.主計總處昨發布物價報告指出,今年以來水果漲幅創近24年最高,但所幸沒有颱風,在菜價漸跌,油料及瓦斯費率續減下,8月消費者物價指數(CPI)微漲0.57%,創下今年以來最小漲幅,年初以來的洶洶漲勢已趨於緩和。 \n \n28.順天醫藥(6535)預計9/26上櫃,此次競拍底價為45元,承銷價暫定為54元。董事長蔡長海表示,除了已投入的神經和炎症領域外,未來也將投入免疫細胞療法,而中醫大有免疫幹細胞的發展平台和10多個專利,將增添順藥的研發能量。 \n \n29.據調查顯示,國內早餐外食人口高達6成多,其中以15歲至35歲的族群比例最高,有近7成的人會在外面購買早餐,粗估一年早餐至少有上千億元的市場,是所有用餐時段,最多外食的人口,也是餐飲市場兵家必爭之地。 \n \n有鑑於此,四大超商,包括7-ELEVEN、全家、萊爾富、OK超商早已端出絕佳鮮食搶攻,到便利店買早餐的人口也愈來愈多,其中飯糰、三明治、麵包及咖啡,居於不敗之地,近幾年來,健康食材的玉米、番薯,也漸露光芒。 \n \n30.消息人士透露,小米與富士康合作在印度建設的智慧型手機新產線,每季產能可望達到200萬支,這將使小米在印度市場產能倍增,僅落後於三星、Micromax及Intex等廠,且未來產能還有成長空間。 \n \n31.興櫃再添生力軍!普鴻(6590)昨宣布,將於14日登錄興櫃掛牌,董事長林群國表示,今年將再啟併購案,擴大市佔版圖及營收,營運主軸聚焦在三大產品線、以及研發與併購兩大投資布局。 \n \n32.韓進海運破產後,北美航線運價本月初每大箱(40呎櫃)實漲600美元,漲幅高達55%,漲至1,700美元,航商原訂本月8日開徵的臨時旺季附加費,因為部分船公司觀望,將延後一周實施,但徵收金額已從原預定的每大箱400美元提高到600至800美元。 \n \n33.受惠油價穩步走揚、乙烯等石化上游原料報價看回不回,加上巨額股息入袋,台塑四寶第三季獲利持續看俏。據悉,台塑化第三季獲利不僅可輕鬆突破百億元、甚至有機會挑戰200億元大關,帶動整體台塑四寶單季獲利上看450~500億元。 \n \n34.金管會主委丁克華昨表示,已扣押百尺竿頭在台灣持有14.01%樂陞股票,絕對不會讓投資人血本無歸。 \n \n35.政院多管齊下協助觀光旅行業者度寒冬! 行政院昨研商「陸客減少對觀光旅行業衝擊因應方案」,將給予遊覽車等觀光業之即將到期貸款展延本金1年等協助。 \n \n同時政府將帶頭由各機關舉辦員工團體旅遊且可刷國旅卡,觀光局還將提撥一筆資金鼓勵企業、社團舉辦國內團體旅遊,擴大國旅市場,讓觀光業者轉型過程有喘息空間。 \n \n36.測試驗證廠耕興(6146),昨公布8月營收2.45億元,月增1.12%,是連續第6個月成長,耕興副董王新添表示,下半年將有8款、搭載最新頻譜3CA手機上市,未來3個月接單能見度頗樂觀直到11月份。 \n \n37.受惠於商用健身器材銷售成長及併購美國專賣店單月營收挹注,喬山健康科技(1736)昨公布8月合併營收19.12億元、年增39.4%,創今年來單月營收新高;累計今年前8月合併營收120.77億元、年增27.2%,也創同期歷史新高。 \n \n(B)利空消息: \n \n1.最新調查顯示,受到政策面、交易量萎縮、網路和電商興起侵蝕實體通路等因素所影響,房仲、書局、醫美、證券、健身、飯店幾乎淪為6大「慘」業! \n \n有些店家面臨利潤大減、裁員、減薪,甚至得撤店、退租或關店的壓力,連帶的不少全台商圈一樓店面租金行情,也受到波及;其中以台北市東區最明顯,有的店面租金已重挫3成以上。 \n \n2.樂陞收購案一波未平一波又起!資深媒體人陳文茜以事務繁忙為由,昨辭任樂陞獨董職務。目前人在上海的樂陞董事長許金龍昨天表示,正在海外尋求支援,將儘速在本周內回國。 \n \n3.針對兆豐銀涉洗錢案,金管會主委丁克華昨表示,金管會調查兆豐案,已約談28名相關人士,其中針對前兆豐金控董事長蔡友才,就提問41項;金管會赴美金檢人員預定15日返台,兩邊事證會逐一比對。 \n \n丁克華強調,一旦確定事實,就會「分批」公布行政處分結果,只要有責任、不論是誰,「金管會絕對不會包庇」。 \n \n4.歐洲央行(ECB)收購歐元區公債的規模已突破1兆歐元,且歐債殖利率劇滑下,符合收購條件的債券愈來愈少,ECB面臨無債可購的壓力。 \n \n5.據華爾街日報周二報導,三星電子新上市的平板手機Galaxy Note 7發生電池起火意外,讓主要電池供應商三星SDI成為外界注目焦點。 \n \n6.外資再度大買台股,推升台股連2日大漲,今更將揮軍「92共識(9,200點)」,但內資法人自爆「實在看不懂、被軋!」,認為台股「92共識」都是外資一頭熱,內資法人沒共識,台股結構不健康。 \n \n7.百尺竿頭收購樂陞案破局,衝擊樂陞股價連吞5根跌停未開,昨收46.2元,較收購期間高點115.5元跌幅達60%,昨天跌停委賣張數仍高掛逾1.4萬張。 \n \n且融資餘額仍達6,921張,將面臨追繳斷頭,投資人欲哭無淚。樂陞今起每5分鐘管制撮合,整體流通性將更受考驗。 \n \n8.此次出面收購樂陞的百尺竿頭數位娛樂公司,昨發表聲明指出,為了進行此次公開收購資金籌措,當初由數個資金提供者共同組成基金做為投資架構,與百尺公司資本額大小沒有必然的關係,此投資架構亦已向相關主管機關說明。 \n \n百尺強調,這次公開收購案啟動時,確實自資金提供者取得相關資金證明與承諾,惟在公開收購過程,眾多謠言及投機者大量拋售股票,造成股價波動與大幅下跌,造成在公開收購交割前,公司發生資金調度困難。

  • 外資回補面板、半導體、金融股

     國際資金提前下注美國聯準會(Fed)主席葉倫將在Jackson hole會議釋出鴿派言論,昨(25)日「偷襲」台北股期匯市、同步作多,不但將台指期未平倉淨多單部位推上86,678口歷史新高,也買超79億元,主要回補面板、半導體、金融股。 \n 國際資金昨天再度翻轉買超台股79億元,從買盤來看,高度集中在科技與金融股,包括受惠面板報價大漲的友達與群創等面板族群,基本面確立的聯電、日月光、台積電等半導體族群,及有併購題材想像空間的中信金控與國泰金控等金融族群。 \n 美系外資券商主管指出,相較於過去1周的沉寂,昨天國際資金幾乎是以「偷襲」的方式作多台股,很大原因是看準葉倫會在Jackson hole會議釋出鴿派言論,牽動指數型基金(ETF)積極卡位,畢竟這已是目前能牽動國際資金湧入亞洲新興市場的原因。 \n 美系外資券商主管以台指期為例表示,今年以來以歐系ETF為主的國際資金就源源不絕湧入以台股為首的亞洲新興市場,其中台股更基於稅賦因素考量,買盤除了鎖定現貨加碼外,也轉而佈局台指期,這也是台指期未平倉淨多單部位大幅增加的原因。 \n 美系外資券商主管認為,國際資金在台指期所佈下的未平倉淨多單水位高低,與其說對現貨指數動向具有指標意義,不如可藉此觀察國際資金是否從台股流出,尤其是今年以來匯入力道兇猛的歐洲ETF。 \n 瑞信證券亞太區首席策略分析師席瓦(Sakthi Siva)表示,國際資金買超亞太區除中國與馬來西亞外股市的平均金額,從先前的單日10億美元大幅降至近期的1,800萬美元,對國際機構投資人來說,難免會擔心,買盤減少是否意味著熱錢即將退潮。 \n 席瓦以「過去12個月累計買超金額佔股市市值比重」作為參考指標,亞太區除中國與馬來西亞外股市已由今年2月的-0.6%來到目前的0.5%,以此標準,僅有台股的1.5%有「過熱(crowed)」之嫌,因為接下來的印尼、印度、泰國、南韓也才分別為0.4%、0.3%、0.3%、0.2%,日本更是-1.4%。 \n 元大投顧資深副總杜富蓉指出,全球市場因等待葉倫週五Jackson hole會議談話,持續量縮整理,儘管台股昨天大漲98點,但成交量不到800億元,顯示短線有價量背離現象,因此,在量能未見穩定放大之前,大盤仍建議維持區間來回的整理走勢看待。

  • 外資拿股息 灌入非科技股

     企業發放現金股利的高峰來臨,預計光本周發放的股息達2,500億元,連同下周發放,外資月底前可入帳1,573億元以上,又以台積電的1,228億元為最、佔了78%。外資昨(18)日點名,這波到手的股息短線將敲進電信、紡織、塑化、金融等四大非科技族群。 \n 值得注意的是,摩根士丹利與港商德意志證券分別將台塑與儒鴻投資評等調升至「加碼」與「買進」,似乎也反映非科技族群短線股價強勢基調。 \n 根據統計,本周起進入企業發放現金股利高峰,外資本周可拿到的股息金額排名分別為:台積電(1,228.48億元)、台達電(89.88億元)、國泰金控(58.32億元)、富邦金控(56.37億元)、台灣大(50.55億元)、矽品(35.63億元)、台塑化(33.72億元)、世界先進(19.95億元)等,下周還有台達電(89.88億元)等可入帳。 \n 美系外資券商主管指出,這合計可入袋的1,573億元現金股利中,光是台積電的1,228億元就佔了78%,考量到第4季庫存調整問題,國際機構投資人在法說會後就採取觀望態度,也就是「不願買、也捨不得賣」,加上現階段匯出台股並無匯率上的誘因,因此,尋找台積電以外可投資標的顯得非常重要。 \n 從昨天各大族群盤面表現即可看出,包括紡織、塑化、金融等類股指數表現均優於大盤,也優於先前股價相當強勢的半導體指數,非科技族群佔上風。 \n 港商聯昌證券台灣金融產業分析師侯乃鳳指出,現階段絕大多數國際機構投資人對台灣金融股的持股水位仍是「減碼」,讓人驚訝的是,不少亞系客戶還尋求壽險股的買進時點,主要原因有3項:一、今年以來股價平均跌幅約10%;二、7至8月通常是獲利高峰;三、預期美國聯準會(Fed)將會升息。

  • 外資連6買 台股9000點在望

    外資連6買 台股9000點在望

     國際熱錢來襲,外資昨(15)日在台灣股、匯、期市上演大驚奇!外資昨於集中市場擴大買超達149億元,推升指數續漲83點至8,949點近1年新高,台股漲幅0.94%更是亞股之冠;新台幣兌美元匯率升破32元大關至31.99元,續創近1年新高;期貨市場更驚見外資將台指期淨多單拉上71,483口史上新高,台股下周衝9千點大關在握。 \n 根據金管會統計,外資持續匯入台灣,7月13日匯入淨額2.25億美元,7月份淨匯入10.50億美元,今年累計淨匯入2043.76億美元,已逼近去年5月的2,048.28億美元高點。 \n 反應到台北股匯期市:一、新台幣兌美元匯率升值8.3分,收盤價升破32元大關,至31.99元,續創近1年新高;二、買超台股現貨149億元、連續6個交易日已累計買超608億元,推升指數續攀近1年新高8,949點;台指期新增淨多單2,500口,未平倉淨多單71,483口再創歷史新高。 \n 元大投顧資深副總杜富蓉指出,台股昨天成交量終於突破千億元大關、達1,013億元,帶動指數以8,949點再創近1年新高,技術面正式站上8,871點頸線反壓,週線拉出308點長紅、一舉突破兩年線與大頸線。 \n 美系外資券商主管指出,法國尼斯遭逢恐怖攻擊,昨天明顯看到來自歐洲的資金來台尋求避險,加上日圓兌美元貶破106元,這些獲利了結後的投機性買盤,都會讓台股既有資金行情跟漲。 \n 瑞銀集團台灣區負責人陳允懋指出,美股續創新高,但部分熱錢也是採取「打帶跑」的方式,一有5%至10%的漲幅就可能獲利了結,先前是因英國脫歐從歐洲流出來,最近則是因對貨幣寬鬆政策有期待而從日圓流出來。陳允懋認為,在美國總統大選舉前,國際資金心態上都會採取「保守做短」的策略,這波短打台股基本上也是比照這樣的邏輯。

  • 外資:台股下半年 科技股優於非科技股

     全球股市陸續收復英國脫歐缺口後漲勢開始趨緩,台股昨(4)日僅小漲22點收8,760點,麥格理資本證券等外資指出,資金行情主導短期台股走勢,台股下半年將走「8,000至9,000點指數區間盤整」與「科技股表現優於非科技股」雙主軸。 \n 國際資金買盤力道開始趨緩,昨天雖然在現貨市場持續買超62億元,但台指期淨多單卻開始減碼4,793口至6.38萬口。 \n 根據EPFR統計過去1周(6月29日止)國際資金流向顯示,股票型基金出現207億美元淨流出,為去年8月中國引發全球股災以來最大規模,其中又以美股與歐股基金分別淨流出123.56與56.59億美元最多。 \n 至於亞股外資動向,市場預期美國聯準會(Fed)今年升息機率低,國際資金持續流入受英國脫歐影響相對輕微的亞股,主要國家股市均獲得淨買超,其中台股獲得淨買超9.1億美元,已連續兩周居冠,最近已連續5個交易日出現買超、累計達371億元。 \n 美系外資券商主管指出,當全球股市指數陸續收復英國脫歐缺口後,接下來還是得回到基本面檢視,尤以14日將舉行法說會的台積電是風向球。 \n 台積電股價之前連日創新高,昨天則是持平收166元,反映外資圈在法說會前態度轉趨觀望。 \n 麥格理資本證券針對科技股指出,時序進入7月旺季效應,包括蘋果iPhone7零組件與記憶體族群的成長動能會較強(出貨量增加且價格穩定),看好台積電、日月光、和碩、鴻海、F-GIS、川湖等6檔。 至於非科技股方面,建議布局具備優質成長題材、投資價值不算貴、有高現金收益率支撐者,如中保、鑽全、中鼎、漢翔、大榮、統一等6檔。 \n 金融股方面,考量到央行降息與信貸成本增加等因素,公股銀行淨利差(NIM)會持續受到壓力,民營銀行玉山金相對較看好。

  • 外資:A股摩不摩 台股都免驚

     台股昨(14)日儘管反彈39點,但市場靜待今(15)日「大陸A股入摩(納入MSCI新興市場指數)」結果,導致昨天成交量降至638億元。外資信心喊話指出,陸股若入摩,預估權重僅佔1.1%,該利空已鈍化;陸股若入不了摩,對台股更是利多。 \n 金管會主委丁克華昨晚指出,MSCI就算納入A股權重,對台灣的影響不大,主要是過去台灣有10兆元資金流出投資海外債、3兆流到海外基金,這部分只要有一點點流回來,就能補足台股因A股被納入權重而排擠流失的1、2千億元差額。 \n 由於市場極度關注「A股入摩」發展,外電更報導,包括索羅斯駐港基金SFM在內的國際對沖基金近期積極湧入新加坡富時中國A50期指與香港南方A50期指,合計交易契約金額近500億港元的未平倉部位,對賭明晟(MSCI)是否將中國A股納入已開發市場指數。 \n MSCI今天凌晨宣佈「陸股是否入摩」,但外資似乎老神在在,昨日對台股現貨市場再度轉為買超28億元,並在台指期新增3,845口淨多單至5.22萬口。 \n 美系外資券商主管指出,即便陸股入摩,初期對新興市場資金牽動幅度有限,對台股來說,「心理效應大於實質效應」,而這不確定性因素其實已反應完畢,更遑論陸股最後若不納入,台股可鬆口氣。 \n 凱基投顧董事長杜金龍指出,台股上檔面臨去年11月5日8,871點與今年3月21日8,840點上檔壓力,但下檔也有去年8月24日7,203點、今年1月18日7,627點、5月13日7,999點的下檔支撐線的支撐。 \n 杜金龍分析,台股13日跌破6月7日高點8,692點後,接下來若走到上述上檔壓力線及三角型態上升支撐線後段時需表態上攻,要先收復8,634點,才有機會向8,840點叩關,否則這波反彈波就結束。

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