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以下是含有良資產的搜尋結果,共77

  • 張聰淵登台灣新首富 雲林鄉親訝異

    張聰淵登台灣新首富 雲林鄉親訝異

     美國《富比士》雜誌公布2021台灣十大首富排行榜,台商華利實業張聰淵榮登台灣首富。張聰淵的發跡工廠「良興、得協鞋業公司」位於雲林縣莿桐鄉饒平國小附近一條產業道路上,數十年前已停工。張聰淵為人低調,鄰居很少看到他,雲林縣政府相關單位也對他也不太熟悉,對莿桐鄉竟出台灣首富,很訝異。

  • 「世界健康日」新觀念:全民養生 就是力挺醫護

    「世界健康日」新觀念:全民養生 就是力挺醫護

    世界衛生組織(WHO)訂立每年的4/7為世界健康日,今年主題為「全球健康照護人力年」(Year of health and care worker)。台灣健康管理學會理事長、現任元培醫事科技大學林志城校長指出,今年的主題凸顯出醫療前線不只有醫生,還有無數醫事技術人員,他們各有專長,是醫生的最強幫手與後盾。為了讓醫護人員也能在更好的工作環境下提供優質服務,林志城校長疾呼:「全民養生,就是力挺醫護的最好支援。」

  • 調查局遺失安毒案外案 調查官上千萬可疑財產遭收押

    調查局遺失安毒案外案 調查官上千萬可疑財產遭收押

    檢調偵辦調查局航業處基隆站遺失安非他命6.5公斤案,查出「案外案」,日前搜索時任航基站機動組長徐宿良夫妻,發現逾上千萬元可疑資產,因徐男無法交代資產來源,遭桃檢依財產來源不明罪聲押徐男夫婦獲准。調查局31日上午舉行記者會,調查局副局長黃義村表示,媒體報導部分內容與事實不符,基於偵查不公開原則,相關案情不便說明。

  • 施羅德:5力豐收 掌握投資收益

    施羅德:5力豐收 掌握投資收益

     2021年在投資難度大增之下,施羅德投信指出,2021年將需要掌握投資新策略:5力豐收。「5」代表五大資產,即四大收益基石,加上一全球股票部位;「力」指的是力好雙贏,以兩種不同功能的債券為投資組合加值;「豐」則是以潛力股票搭配趨勢,打造豐富主題;「收」是指將資產靈活調配,打造全週期收益成果。投資人無須思考何時是買點,而是透過5力豐收策略,市場多空都有創造收益可能。 \n 針對這個新的投資策略,施羅德投信攜手兆豐銀行,發行施羅德全週期收益多重資產基金,可說是為「怕泡沫、又怕錯過」的投資人量身打造,預計於2月22日展開募集。 \n 施羅德全週期收益多重資產基金經理人陳彥良指出,5力豐收主要概念是將全球收息債券部位加上全球股票部位,再藉由經理人主動式的靈活搭配,幫助投資人從債券利息與股票的資本利得、股息掌握全週期收益。 \n 至於「5力豐收」分別代表哪些意義?「5」是五大資產,股債混搭佈局4收益基石與1成長動能,收益基石以全球高評等債、全球高收益債、亞債、新興企業債等較低波動的債券為主,成長動能則來自全球股票。 \n 「力」代表力好雙贏,兩類不同作用的債券是兩股力量,替投資組合加值。一為兼顧收益與較低波動的CP值較佳債券(亞債、新興市場企業債),以能源企業債為例,新興市場投資級主權債與投資級企業債平均到期殖利率分別僅2.9%和2.9%,能源企業債卻可提供3%以上的平均到期殖利率,收益相當具吸引力,不過能源產業波動較大,因此精選具國家支持的國有企業為主才能降低波動。 \n 另一為重防護與具潛力的功能型債券(全球高評等債、全球高收益債)。「收益不是愈高愈好,而是要找『優質』收益。」陳彥良指出,高收益債雖然收益較佳但須慎選標的並分散全球布局,不該重壓單一區域。 \n 「豐」指的是投資組合適度加入股票部位,以豐富收益為目標。各國央行貨幣寬鬆,股票資產明顯受惠;而股票部位還可適時加入趨勢主題投資,如氣候變化ESG投資、5G科技升級浪潮、消費趨勢網路商機、高齡社會醫療照護等,再添收益潛力。「收」則意味善用多重資產基金優勢,用資產配置加值收益。「成功的投資有85%的報酬歸功於正確的資產配置。」陳彥良說,四債一股再加潛力主題機會,層層收益加值之下,有機會創造全週期收益。 \n 站在世界翻轉轉捩點上,唯有收益債券和主題股票靈活搭配出的多元資產,才可創造佳績。

  • 全週期收益多重資產 牛轉新局

     超低利時代下,像過去只依靠債息已經不足夠,以美國蘋果(Apple)公司發行的十年期公司債來看,2013年還有2.4%的殖利率,到2020年已經剩下約一半的1.25%。 \n 除了債息,還需要其他收益來源。施羅德投信認為,2021年需要掌握的投資新策略就是「5力豐收」。施羅德全週期收益多重資產基金經理人陳彥良指出,5力豐收主要概念是將全球收息債券部位加上全球股票部位,再藉由經理人主動式的靈活搭配,幫助投資人從債券利息與股票的資本利得、股息掌握全週期收益。 \n 至於「5力豐收」分別代表哪些意義?「5」是五大資產,股債混搭佈局4收益基石與1成長動能,收益基石以全球高評等債、全球高收益債、亞債、新興企業債等較低波動的債券為主,成長動能則來自全球股票。 \n 「力」代表力好雙贏,兩類不同作用的債券是兩股力量,替投資組合加值。一為兼顧收益與較低波動的CP值較佳債券(亞債、新興市場企業債),以能源企業債為例,新興市場投資級主權債與投資級企業債平均到期殖利率分別僅2.9%和2.9%,能源企業債卻可提供3%以上的平均到期殖利率,收益相當具吸引力,不過能源產業波動較大,因此精選具國家支持的國有企業為主才能降低波動。 \n 另一為重防護與具潛力的功能型債券(全球高評等債、全球高收益債)。「收益不是愈高愈好,而是要找『優質』收益。」陳彥良指出,高收益債雖然收益較佳但須慎選標的並分散全球布局,不該重壓單一區域。 \n 「豐」指的是投資組合適度加入股票部位,以豐富收益為目標(圖一)。各國央行貨幣寬鬆,股票資產明顯受惠;而股票部位還可適時加入趨勢主題投資,如氣候變化ESG投資、5G科技升級浪潮、消費趨勢網路商機、高齡社會醫療照護等,再添收益潛力。「收」則意味善用多重資產基金優勢,用資產配置加值收益。「成功的投資有85%的報酬歸功於正確的資產配置。」陳彥良說,四債一股再加潛力主題機會,層層收益加值之下,有機會創造全週期收益。 \n 站在世界翻轉轉捩點上,唯有收益債券和主題股票靈活搭配出的多元資產,才可能在紛擾波動的環境中創造佳績。而施羅德投信攜手兆豐銀行,雙強聯手出擊,期望新的一年能幫助投資人「牛」轉新局,該檔新發行的基金 - 施羅德全週期收益多重資產基金,將於2月22日募集。

  • 5力豐收 牛年收益新策略

    5力豐收 牛年收益新策略

     時序才進入2021年,各國股市已傳來不斷創新高的消息。沒上車的人覺得扼腕,已在車上的人又開始擔心市場泡沫。同時間,利率來到史上最低,美國聯準會更表示2023年底前會持續維持低利率。金融市場輪動快速、波動度又大,何時是入市時機? \n 投資難度大增之下,施羅德投信指出,2021年將需要掌握投資新策略:5力豐收。「5」代表五大資產,即四大收益基石,加上一全球股票部位;「力」指的是力好雙贏,以兩種不同功能的債券為投資組合加值;「豐」則是以潛力股票搭配趨勢,打造豐富主題;「收」是指將資產靈活調配,打造全週期收益成果。投資人無須思考何時是買點,而是透過5力豐收策略,不管市場多空都有創造收益的可能。 \n 針對這個新的投資策略,施羅德投信攜手兆豐銀行,發行施羅德全週期收益多重資產基金,可說是為「怕泡沫、又怕錯過」的投資人量身打造,預計於2月22日展開募集。 \n 2020年至2021年,有三項重大事件的轉捩點讓股債市充滿機會與風險。第一個轉捩點,是新冠肺炎從去年的大爆發,轉為疫苗快速問世。為了刺激經濟,各大央行集體創造全球量化寬鬆環境,施羅德投資集團表示,此次的購債規模將高於2008年的金融海嘯時期。施羅德全週期收益多重資產基金經理人陳彥良表示,根據歷史經驗,QE1~QE3期間聯準會資產規模擴大2.4兆美元,全球各類收息債券持續創造報酬;「而2020年美歐日央行資產已擴大7.7兆美元,預計2021年將再擴大3.5兆美元,可望支持收息債券走勢。」至於可能的風險,來自變種病毒疫情再起,市場勢必大幅波動。 \n 第二個轉捩點,是去年疫情帶來的經濟衰退,今年反轉走向經濟復甦。施羅德投資集團預測去年全球經濟為-4%,今年將躍升為成長5.2%、2022年為4%,帶來股債資產上漲動能的機會。風險則是市場創新高之下,本益比偏高恐帶來技術性修正,更添波動。 \n 第三個轉捩點,是美國從川普政府轉為拜登政府。新總統上任將帶來新的投資趨勢,歷史顯示,民主黨執政時SP500指數的平均報酬率為10.5%,共和黨執政時平均為6%。民主黨執政下,基礎建設與乾淨能源主題可望率先受惠。目前已知民主黨的具體氣候變化政策包括明確的減碳目標、催生法案推動、擴大聯邦政府補助等,而拜登已承諾將簽署巴黎協定,美國每年減碳投資支出將達GDP的1.5%~2.5%,且在2025年前催生碳稅法。不過新政府完全執政,也可能有監管力道較強的風險。 \n 機會與風險並存的市場,投資難度大幅攀升,投資人因此怕泡沫更怕錯過。施羅德投信建議,以收益債券作為核心防護,加上主題股票有效參與,兩者結合成的多元資產靈活調配,才能無論市場多空都能創造績效。

  • 《金融》2021布局 施羅德投信:5力豐收要掌握

    時序才進入2021年,各國股市已傳來不斷創新高的消息。沒上車的人覺得扼腕,已在車上的人又開始擔心市場泡沫。同時間,利率來到史上最低,美國聯準會更表示2023年底前會持續維持低利率。金融市場輪動快速、波動度又大,何時是入市時機? \n 施羅德投信指出,2021年將需要掌握投資新策略:5力豐收。「5」代表五大資產,即四大收益基石,加上一全球股票部位;「力」指的是力好雙贏,以兩種不同功能的債券為投資組和加值;「豐」則是以潛力股票搭配趨勢,打造豐富主題;「收」是指將資產靈活調配,打造全週期收益成果。投資人無須思考何時是買點,而是透過5力豐收策略,不管市場多空都有創造收益的可能。 \n \n 2020年至2021年,有三項重大事件的轉捩點讓股債市充滿機會與風險。 \n 第一個轉捩點,是新冠肺炎從去年的大爆發,轉為疫苗快速問世。為了刺激經濟,各大央行集體創造全球量化寬鬆環境,施羅德投資集團表示,此次的購債規模將高於2008年的金融海嘯時期。施羅德全週期收益多重資產基金經理人陳彥良表示,根據歷史經驗,QE1~QE3期間聯準會資產規模擴大2.4兆美元,全球各類收息債券持續創造報酬;「而2020年美歐日央行資產已擴大7.7兆美元,預計2021年將再擴大3.5兆美元,可望支持收息債券走勢。」至於可能的風險,來自變種病毒疫情再起,市場勢必大幅波動。 \n 第二個轉捩點,是去年疫情帶來的經濟衰退,今年反轉走向經濟復甦。施羅德投資集團預測去年全球經濟為-4%,今年將躍升為成長5.2%、2022年為4%,帶來股債資產上漲動能的機會。風險則是市場創新高之下,本益比偏高恐帶來技術性修正,更添波動。 \n 第三個轉捩點,是美國從川普政府轉為拜登政府。新總統上任將帶來新的投資趨勢,歷史顯示,民主黨執政時SP500指數的平均報酬率為10.5%,共和黨執政時平均為6%。民主黨執政下,基礎建設與乾淨能源主題可望率先受惠。目前已知民主黨的具體氣候變化政策包括明確的減碳目標、催生法案推動、擴大聯邦政府補助等,而拜登已承諾將簽署巴黎協定,美國每年減碳投資支出將達GDP的1.5%~2.5%,且在2025年前催生碳稅法。不過新政府完全執政,也可能有監管力道較強的風險。 \n \n

  • 聯博美國傘型基金 掌握美國契機

     聯博投信全新推出「聯博美國傘型基金」,匯集聯博投信與該檔基金受託管理機構聯博資產管理公司的資源,以超過半世紀的美國經驗,在台推出本檔傘型基金,包含廣納美國各類資產與收益的多重資產基金,以及鎖定美國成長企業的股票型基金,自13日起展開募集,為投資人提供全方位的投資選擇。 \n 該傘型基金旗下2支子基金分別為:聯博美國多重資產收益基金,由台北富邦銀行擔任保管銀行;聯博美國成長入息基金,由合作金庫銀行擔任保管銀行。募集金額各為200億元(含新臺幣類型100億元、外幣類型等值新臺幣100億元),募集期間提供美元、新台幣與人民幣等多種投資幣別選擇,另提供月配息型和累積型投資類型。 \n 聯博投信表示,截至去年8月底,債券流通額占全球比重第一,股市市值全球占比重近6成。世界級企業匯聚的美國,可望提供投資人兼具成長與收益的優質標的,是投資人核心配置中不可或缺的一環。 \n 聯博美國多重資產收益基金廣納美國大型股及低波動股,並可納入美國中小型股,捕捉股市成長動能。收益來源廣納傳統股利及債息,包含美國高收益債券與墮落天使高收益債券之外,同時發掘可轉債、國庫券、賣出選擇權策略等另類投資機會,打造相對穩健的收益來源。而面對波動攀升環境,投資團隊運用聯博DAA動態資產配置策略判讀各類訊號,靈活控管投資組合波動度。 \n 近年來,台灣投資人或許因為本地偏好(Home-Bias)的原因,忽略了美國是長期報酬最佳的股票市場之一。聯博美國成長入息基金,為投資人鎖定美國頂尖成長型企業,聚焦科技、醫療、消費三大強勢產業。此外,該基金為台灣少數提供月配息類型的境內美股基金之一,投資團隊精選現金流充沛的高成長企業,除了傳統股息外,並適度運用選擇權、期貨雙搭策略,為投資人擴大收益來源並兼顧資本利得機會。 \n 聯博表示,就長期投資來看,美國體質相對強健,在基本面、籌碼面與政策面等三大利多環境下,建議投資人著眼美國長期潛力,依個人風險屬性將美國多重資產或美股納入核心配置之一,趁勢掌握成長與收益良機。

  • 真理大學台文館換鎖風波 師生發聲明籲校長道歉

    真理大學台文館換鎖風波 師生發聲明籲校長道歉

    真理大學換鎖風波,9 日晚間有真理大學師生在網路發聲明,盼校長陳奇銘收回命令,親自向外界及遭擋的教授張良澤道歉。校方回應重申,換鎖是為了盤點釐清財權,並顧及張老師安危。 \n 已故作家鍾肇政兒子鍾延威在社群網站臉書(Facebook)披露,真理大學麻豆校區台文館去年底遭無預警換鎖封館,不讓一手創辦台文館的82歲張良澤進入,引發文史界關注。 \n 晚間有真理大學師生在網路上發聲明,提出3點聲明呼籲校長陳奇銘收回命令並公開道歉。第一點提到前校長吳銘達任內,曾於校慶當日以公開儀式頒贈「名譽館長」給張良澤,但陳奇銘卻公開在媒體否認此事,有損張老師名譽。 \n 第二點則指校方在去年12月29日二度換鎖,讓張良澤無法取回他私人的物品,此舉已引起外界群起撻伐,嚴重傷害張老師的尊嚴,也嚴重損害真理大學校譽。 \n 第三點為陳奇銘此舉已引起教育部、文化部、台灣文學館、台南市長黃偉哲的關切,甚至樂於接收這些珍貴的資產,對於學校可能因此損失這樣重要資產,這對真理大學台文系,及真理大學都是莫大的損害。 \n 這份聲明指出,基於以上幾點,請陳奇銘正式收回那紙命令,並親自公開向外界及張良澤表示道歉。此外,請校方在對台灣文學資料館的未來妥善規劃前,恢復其正常營運,否則真理大學將成文化界、社會界、教育界的眾矢之的、千夫所指。 \n 對此,真理大學校方表示,稍早校方已說明,換鎖是為了盤點,但張良澤拒絕配合,之前持有鑰匙的人太多,擔心其中收藏文物遭竊,也擔心張良澤隻身進出安危,才如此因應;校方只是希望將財權釐清後,把屬於學校的部分遷回淡水校區。 \n 校方說,淡水校區設有台灣文學系,師生目前要使用相關史料極為不便,不但得南北來回奔波,學生也有經濟考量,校方不能漠視淡水師生的權益。 \n 另針對這份聲明中要求在對台灣文學資料館的未來妥善規劃前,恢復台灣文學資料館正常營運,校方表示,一直都有在營運,只是麻豆校區偏僻,且已停止招生,因此目前人煙稀少。 \n 對於台南市長黃偉哲拋善意指願提供文史資料收藏空間,協助張良澤繼續研究,校方說,屬於學校的資產仍會依規劃遷回淡水校區。(編輯:劉學源)1100109 \n

  • 被真理大學鎖門外 張良澤氣憤:校方太過分

    被真理大學鎖門外 張良澤氣憤:校方太過分

    真理大學為了把位在麻豆校區的台灣文學資料館搬回淡水校區,被前任館長、台灣文學作家張良澤反對,不料校方多次換鎖,禁止張良澤進入館內,引起已故作家鍾肇政的兒子鍾延威在臉書控訴校方作法失當。真理大學今回應,會再與相關人士溝通,並在台南校區尋找一個適合的地方,供張良澤進行研究。 \n \n張良澤對於學校這樣的作法感到痛心,11日下午將統一對外說明。他強調,校方至今沒有告知他原因,元旦後要到館內工作,才發現門口貼了一張封館盤點公告,鑰匙也借不到。 \n \n他不滿地說,在台文館擔任志工10年,心甘情願也很樂意,因不想傷害學校和台文系一再隱忍,館內有文學家和家屬委託暫時保管的資料,也有自己的私人物品及收藏,現在全都拿不回來,「真理大學真的太過分」。 \n \n真理大學聲明稿全文如下: \n1. 首先,本校誠摯敬佩張良澤教授對台灣文學的畢生奉獻,因此自張教授退休至今的17年期間,本校體恤張教授對研究的熱忱與傳承台灣文學的努力,所以無償讓張教授使用本校台南校區的台灣文學館繼續學術之研究。然而,顧及本校校本部台灣文學系師生的權益,因此考量將部分台灣文學相關史料移轉淡水校本部方便台灣文學系師生的查閱與學習。 \n \n2. 由於台南校區的台灣文學館資料龐大,且有些贈與給本校,但有些為張良澤教授私人的收藏,因此有必要進行財權釐清以利後續移轉事宜。同時,考量台灣文學館的所在之地,整棟建築已經多年無師生使用,且無足夠人力打掃與維護,並且之前鑰匙因持有人過多無法控管,為了避免這些珍貴的台灣文學資產被破壞或遺失,校方才進行換鎖以維護台灣文學的資產與張良澤教授畢生的貢獻。 \n \n3. 本校目前正在整理一個合適的場所提供張良澤教授進行學術研究,同時也希望這些相關的文史資料再經過盤點與授權後繼續嘉慧本校淡水校區的全體師生,以及讓更多大眾未來有機會在淡水校本部欣賞張良澤教授與其他台灣文學作家的作品,藉此延續珍貴的台灣文學歷史發展。 \n \n4. 目前,本校正在協調張良澤教授、鍾延威,以及多位贈與本校台灣文學系史料的相關人員,包括本校前校長葉能哲教授的時間,希冀藉此達到共識以利讓這些珍貴的台灣文學資產發揮其最大的價值。

  • 張良澤遭真理大學拒門外 台南市府願幫收藏文物 校方回應了

    張良澤遭真理大學拒門外 台南市府願幫收藏文物 校方回應了

    真理大學日前將麻豆校區的台灣文學資料館無預警換鎖,82歲台灣文學作家教授張良澤被拒於館外,引發外界批評聲浪,台南市長黃偉哲表示,市府願提供空間給張教授收藏,真理大學公關組長何月妃表示,校方已提供四點聲明,對於台南市府願意收藏一事也樂觀其成。 \n \n何月妃表示,感謝張良澤教授對台灣文學的畢生奉獻,張教授退休至今17年期間,學校無償讓張教授使用台南校區台灣文學館繼續學術研究。然而,本校校本部台灣文學系師生的權益,因此考量將部分台灣文學相關史料移轉淡水校本部方便台灣文學系師生的查閱與學習。 \n \n何月妃說,台南校區台灣文學館資料龐大,資料有些是學校持有,有些是私人收藏,因此有必要財權釐清以供移轉,台灣文學館建築多年無師生使用,張教授年事已高,習慣每天到文學館為松柏澆水,然而該地鑰匙多人持有,曾發生過竊賊和野狗闖入事件,校方才會換鎖維護資產和張良澤教授畢生的貢獻。 \n \n何月妃說,校方曾多次電話、口頭告知張教授所有資料都要將北上事宜,但因張教授始終不願意北上。目前真理大學正整理合適場所提供張良澤教授進行學術研究,至於台南市長所提出可提供場地供教授收納文物提議,真理大學表示,大家願意為文化盡心盡力,真理大學樂觀其成。 \n \n何月妃表示,真理大學正協調張良澤教授、鍾延威,以及多位贈與本校台灣文學系史料的相關人員,包括本校前校長葉能哲教授的時間,希冀藉此達到共識以利讓這些珍貴的台灣文學資產發揮其最大的價值。

  • 聯博美國傘型基金 13日開募

    聯博美國傘型基金 13日開募

     聯博投信匯集投信與聯博資產管理公司的資源,以超過半世紀的美國經驗,在台推出「聯博美國傘型基金」,將於1月13日開始募集。該檔傘型基金包含美國各類資產與收益的多重資產基金,以及鎖定美國成長企業的股票型基金,為投資人提供全方位的投資選擇。 \n 該檔傘型基金旗下兩支子基金分別為,由台北富邦銀行擔任保管銀行「聯博美國多重資產收益基金」和由合作金庫銀行擔任保管銀行的「聯博美國成長入息基金」。 \n 募集金額各為200億元,含新臺幣類型100億元、外幣類型等值新臺幣100億元,募集期間提供美元、新台幣與人民幣等多種投資幣別選擇,另提供月配息型和累積型投資類型。 \n 聯博投信表示,推出美國傘型基金,著眼於美國穩居全球經濟的領導地位,各類資產表現突出,2019年統計數據顯示,美國占全球GDP比重約24%;而截至今年8月底,債券流通額占全球比重第一,股市市值全球占比重近六成。世界級企業匯聚的美國,可望提供投資人兼具成長與收益的優質標的,是投資人核心配置中不可或缺的一環。 \n 其中,聯博美國多重資產收益基金廣納美國大型股及低波動股,並可納入美國中小型股,捕捉股市成長動能。面對波動攀升的環境,投資團隊將運用聯博DAA動態資產配置策略判讀各類訊號,靈活控管投資組合波動度。 \n 聯博美國成長入息基金則為投資人鎖定美國頂尖成長型企業,聚焦科技、醫療、消費三大強勢產業。此外,該檔基金為台灣少數提供月配息級別的境內美股基金之一,投資團隊精選現金流充沛的高成長企業,除了傳統股息外,並適度運用選擇權、期貨雙搭策略,為投資人擴大收益來源並兼顧資本利得機會。 \n 聯博表示,就長期投資的觀點來看,美國體質相對強健,在基本面、籌碼面與政策面等三大利多環境下,建議投資人著眼美國長期潛力,依個人風險屬性將美國多重資產或美股納入核心配置之一,趁勢掌握成長與收益良機。

  • 《基金》聯博投信:美國具潛力 可布局多重資產或美股

    美股今年3大指數強強滾,聯博投信認為,就長期投資的觀點來看,美國體質相對強健,在基本面、籌碼面與政策面等三大利多環境下,建議投資人著眼美國長期潛力,依個人風險屬性,將美國多重資產或美股納入核心配置之一,趁勢掌握成長與收益良機。 \n 美國股市SP500指數過去十年來的年化報酬率高達14.7%,傲視MSCI亞太(不含日本)指數的10.8%、MSCI新興市場指數8.8%與CRB原物料市場指數-3.4%;且美股過去十年年化波動度為14.6%,遠比新興市場股票的19.5%更為穩健。 \n \n 「聯博美國傘型基金」將於1月13日開始募集,該傘型基金旗下2支子基金分別為,聯博美國多重資產收益基金,由台北富邦銀行擔任保管銀行;聯博美國成長入息基金,由合作金庫銀行擔任保管銀行。募集金額各為200億元(含新台幣類型100億元、外幣類型等值新台幣100億元),募集期間提供美元、新台幣與人民幣等多種投資幣別選擇,另提供月配息型和累積型投資類型。 \n 聯博美國成長入息基金,為投資人鎖定美國頂尖成長型企業,聚焦科技、醫療、消費三大強勢產業。此外,該基金為台灣少數提供月配息級別的境內美股基金之一,投資團隊精選現金流充沛的高成長企業,除了傳統股息外,並適度運用選擇權、期貨雙搭策略,為投資人擴大收益來源並兼顧資本利得機會。 \n 美國即將邁入選後新局,各類資產仍具表現空間。歷史經驗顯示,自1928年至2017年,美國總統大選後一年,SP500指數平均表現為9.5%,彭博巴克萊美國綜合債券指數平均表現為7.6%。此外,自新冠肺炎疫情爆發迄今,美國的財政刺激規模是世界之最,加上聯準會也有意維持極低利率水準,在財政刺激政策與貨幣政策環境之下,使得美國整體資金行情充沛,可望支撐2021年美國整體市場表現。 \n \n

  • 台商交易大陸不動產 資誠:留意高風險

    台商處分大陸資產,小心踩地雷。資誠(PwC)聯合會計師事務兩岸商務與稅務服務會計師段士良指出,部分大陸建商看準台商土地增值空間,提議合作開發土地,但背後仍要留意高風險情況。 \n資誠(PwC)會計師事務所今(24)日舉辦「中國大陸間接處分不動產股權交易風險與案例分享」研討會。段士良表示,台商不能只看潛在利潤,也要評估潛在風險,像是當地稅賦法令未必明確、台商不易掌握土地用途變更申請成本與時程、無法評估及控制土地開發成本。 \n假設大陸建商合作方破產或無法達成建案立項審批,也會產生違約風險,而且台商土地在開發過程勢必要質押借款,一旦合作案中斷,公司將陷入漫長法律程序,甚至面臨土地被拍賣情況、財土兩失。 \n段士良認為,若台商選擇合作開發形式,若成功雖可享有不動產開發後利益,但需要花費較長的時間實現獲利。 \n若台商是採取集中不動產到特定子公司,再以轉賣公司方式獲利出場,段士良提醒,受限於中國大陸工商法令與外匯管制,台商必須先將中國大陸公司股權轉移至買方,再完成納稅申報及其他備案等程序後,中國大陸的銀行才會讓買方將錢由買方帳戶匯出,若中間環節發生問題,台商將面臨公司股權已經轉讓卻無法收取價款的窘境,多年心血可能付諸流水。 \n假設台商在大陸面臨糾紛,當地法律判決可能曠日廢時,不動產可能淪為爛尾樓或被拍賣。除非台商公司具有不動產開發背景且當地政商關係良好,否則後續流程對台商來說過於繁雜、實非上策。 \n段士良表示,台商交易不動產或公司關鍵因素除了真正買家、妥善交易安全程序規劃及執行,最重要的還是談判的技巧與策略,對法規的掌握只是最基本的,而且常常太過強調專業的會計師和律師反而會弄巧成拙,據理力爭恐讓明明有機會成交的案子因不懂變通而告吹。 \n像這類動輒數千萬、數億人民幣的交易案,由於牽涉金額過於龐大,買賣雙方都經不起半點閃失,段士良舉例,時常有買方老闆一開始都會把交易條件要求說得很簡單以獲得賣方青睞,但等上了談判桌才發現會計師、律師等專業人士一個都不能少。 \n段士良以實務經驗分享,曾有買方派了一個年輕的千萬律師作代表,在談判過程挑剔賣方為了交易安全所設下的條件,除了他自己提出的方法外其他一概拒絕。 \n賣方團隊依經驗判斷該律師很可能不懂銀行外匯管理的操作實務,為了避免風險才會拒絕賣方提出的所有方案,幾次溝通未果後,賣方團隊找上買方平日往來銀行負責外匯業務的經理,並保證之後交易安全的共管業務讓他承包,然後在下一回合談判邀請買賣雙方老闆前來了解談判觸礁的原因,最後在會議上請買方律師說出拒絕賣方交易安全程序的理由,果然因為有買方自己的銀行在,買方律師不敢再一昧拒絕而是請銀行專家表示意見,最後順利化解買方疑慮達成共識。 \n段士良認為,談判最重要的就是信任與談判氣氛,賣方團隊本可在買方老闆面前讓這位大律師下不了台並承擔延誤談判的責任,但考量後續談判氣氛,賣方團隊主動向買方老闆解釋是自己先前溝通沒到位,該名律師也順著台階下,後續沒再刁難賣方團隊,該交易最終也是雙方皆大歡喜。

  • 《基金》台特別股資產 具補漲、抗震良效

    隨著近期國際政治議題、新冠肺炎感染人數持續攀升、經濟活動受到衝擊等因素,市場氣氛略顯觀望。凱基投信表示,美選結果雖不至於影響全球貨幣與財政政策的寬鬆力道,惟市場波動存在,全球充沛的資金會繼續尋找適宜的資產,而台灣市場持續受到美中抗衡、企業轉單等效應,吸引資金簇擁;尤其據歷史回測,台灣特別股資產具備補漲抗震空間,可望成為投資人的新選擇。 \n \n 根據統計2017年底至2020年第三季底,金融市場走勢震盪,台灣特別股走勢卻相對平穩,除了今年受到疫情衝擊導致流動性問題而呈現短波回檔,但拉長線觀察整個統計期間,台灣特別股表現佳且年化報酬率有5.02%;即便遇上市場震盪時期,台灣加權指數最大跌幅28.6%,台灣特別股僅回檔10.5%,台灣特別股表現相對於台股大盤抗跌、且又具備隨市場上揚的投資特色。 \n 凱基台灣多元收益多重資產基金經理人李奇潭表示,台灣市場的基本面維持穩定,有利於台灣特別股的抗震性、低波動等投資特色,在波動市場中可以相對發揮優勢;此外,台灣特別股具有穩健配息與相對高殖利率兩大特性,加上發行人多以金融業為主,使特別股資產具備近似債券的波動度,亦可追求穩健的報酬機會,可望吸引資金持續進駐。 \n 目前凱基台灣多元收益多重資產基金配置於特別股的比重逾6成、可轉債近2成;產業配置方面,金融業占50.7%、資訊技術約18.6%、工業與其他類約計16.5%。 \n \n

  • PIMCO談投資失利 恐為偏誤作祟

    PIMCO談投資失利 恐為偏誤作祟

     「假設有人找你玩丟銅板遊戲,如果是正面,你贏1萬塊,負面的話就輸1萬塊,你願意玩嗎?」如果你跟多數人一樣,應該就會拒絕,因為輸掉1萬塊的機率占一半。根據研究,要吸引大家玩這個遊戲,獲利必須高於虧損一倍,也就是獲利須提高至約2萬塊,人們才願意承擔風險。 \n PIMCO(品浩)投資長Daniel J. Ivascyn表示,相同道理反映在投資行為上,也驗證了許多投資人為了避免認賠時感到痛苦,容易抱住虧損資產不放,或是過早賣出獲利資產,這影響就是行為科學上所謂的「偏誤」。 \n 藉由研究「偏誤」是什麼,能幫助投資人做出更有績效的投資決策。PIMCO為了深入瞭解人們做出判斷及決策的過程,長期與美國芝加哥大學布斯商學院決策研究中心合作,在諾貝爾經濟學獎得主Richard Thaler與多位頂尖專家的帶領下,推動多項行為科學研究,這將有助於PIMCO在內部流程中控管偏誤,並為投資組合、全球客戶與員工制訂出更好的決策。 \n 該校商學院並將轄下的實驗室重新命名為「PIMCO決策研究實驗室(PIMCO Decision Research Laboratories);該實驗室新設一個行為科學研究實驗室,加強與大眾的互動協作,提升參與研究團隊的多元性。 \n Daniel J. Ivascyn說:「PIMCO不斷尋找相關數據來挑戰我們對投資風險的既定觀念與假設。這項合作能幫助我們成為更優秀的主動式基金管理公司,善盡管理客戶資產的責任。」 \n PIMCO觀察到,在投資領域中,由於市場複雜多變且充斥大量資訊,投資人在決定何時交易以及如何管理風險時,常礙於許多偏誤的影響而導致投資結果不如預期。舉例來說,投資人最常見的「確認偏誤」,就是當看到與既有觀點相抵觸的訊息時,往往忽視它,因此當部分資產出現警訊時,容易錯失避免虧損的良機。 \n 儘管投資人無法避免偏誤,PIMCO建議台灣投資人應專注長期財務目標,根據報酬目標與風險承受度做出適當的投資配置,並且定期調整投資策略,以降低報酬波動性和投資焦慮感。

  • 信託教父吸金落跑 遭懲戒除名

    信託教父吸金落跑 遭懲戒除名

     曾被稱為「不動產信託教父」的知名律師凃錦樹,被控吸金4875萬元,遭判刑3年定讞,但他託病未入監,遭北檢通緝37年,台灣律師懲戒委員會日前決議懲戒除名,不得再擔任律師。 \n 61歲的凃男是信託法律權威,曾任《金融資產證券化條例》與《不動產證券化條例》草案起草委員,長期投資不良資產、從事不動產債券、推動發行信託受益憑證,政商關係良好。 \n 但他爭議不斷,在檢調偵辦新瑞都案期間,傳出找立委施壓法務部,又曾捲入中華投資掏空疑案、富商逃漏稅案,另因與「地下金融教父」萬眾發生糾紛遭挾持,還因積欠綜所稅被聲請管收、禁奢。他還涉太子建設、勤美集團掏空案遭羈押,官司纏身。 \n 檢調調查,宏徠生物科技2004年以靈芝種植、直銷招攬會員,募資10億多元,但負責人捲款潛逃,被害人成立自救會,找凃男協助。凃遊說自救會成立台灣農聯,雙方簽立信託契約,約定每單位投資金額5萬元,由凃任信託資金管理人,信託期間5年。 \n 凃除將部分資金交給台灣農聯外,另投資不良資產,發行受益憑證,總計從2005年1月至2007年4月共吸金4875萬元。 \n 去年9月,凃被依《銀行法》判刑3年確定,凃以心臟病等理由拒絕入監,遭檢方發布通緝,時效至2057年。律懲會認為凃已喪失律師信譽,決議依《律師法》懲戒除名。

  • 外資AMC首例 橡樹資本完成私募基金備案

     全球最大的不良資產投資機構橡樹資本(Oaktree)在大陸的全資子公司Oaktree(北京)投資管理公司近期已完成私募基金管理人備案,成為大陸首家跨足私募基金管理的外資金融資產管理公司(AMC)。 \n 證券時報報導,由於中國不良資產市場龐大,處置周期長,風險大,外資往往會與大陸的金融資產管理公司如中國華融、中國信達等合作,橡樹資本便是代表機構之一。 \n 早在2013年,橡樹資本作為首批QDLP(合格境內有限合夥人)之一,正式涉足大陸不良資產市場,在大陸AMC市場已經投資多年。2015年,橡樹資本在大陸完成首筆不良資產收購,截至2019年10月,橡樹資本已先後在大陸收購了八個不良資產,投資總額已超過65億美元。 \n 除了與大陸當地AMC合作,橡樹資本也在中國市場尋求更大發展空間。Oaktree(北京)投資管理公司於2020年2月17日在北京完成工商註冊,由橡樹資本100%持股。值得注意的是,橡樹資本正式落戶,主要是1月中旬,中美達成第一階段貿易協議的成果之一。 \n 上述協議內容顯示,中美雙方將在金融資產管理服務中促成更多合作,具體內容包括:美國繼續允許中國金融機構在美從事不良資產的收購和處置,而中國則允許美國金融機構從省轄範圍開始申請資產管理公司牌照,使其可直接從中資銀行收購不良資產。 \n 橡樹資本成立於1995年,總部位於洛杉磯,在全球管理的資產總值逾1,200億美元,經營業務包括私募股權、房地產投資、債券投資等,截至2020年6月,橡樹資本在全球管理資產總值已達1,220億美元。

  • 四大AMC 上半年業績重摔

    四大AMC 上半年業績重摔

     受新冠肺炎疫情影響,金融資產風險加大,不良資產上升導致處置銀行資產的四大金融資產管理公司(AMC)包括中國東方、中國華融、中國長城、中國信達承受不小壓力,四家AMC業績在2020上半年全面衰退,其中,中國華融警告,該公司上半年淨利跌幅可能會高達95%。 \n 澎湃新聞報導,中國東方近日公布2020年上半年財報顯示,公司實現營收人民幣(下同)433.14億元,年減9.95%,淨利潤為25.7億元,年減28.1%。中國長城上半年財報則顯示,該公司營收達115.37億元,年減41.07%;淨利潤6.26億元,年減63.14%。 \n 另外兩家AMC中國華融、中國信達尚未披露上半年業績,但均相繼發出盈利警告。其中,中國信達在7月下旬表示,預計該公司在2020上半年淨利潤較2019年同期將下降約25%~30%。 \n 中國華融則指出,受新型冠狀病毒肺炎疫情和非主要業務的影響,該集團除不良資產外的債權投資的利息營收較2019年同期進一步下降,預計公司2020上半年淨利潤將年減90%~95%。 \n 值得注意的是,上述公司在2010年時由於業務多元化轉型,導致不良資產處置的主業一度成為副業。但自2018年後,四大AMC均開始「瘦身」,拋售主業之外的子業務,並集中發展不良資產主業。 \n 從上述財報和近期公告來看,2020下半年四大AMC都對收購不良資產規模保持在較高的水準。2020上半年,中國華融、中國長城加大收購不良資產力度,其中,中國華融上半年收購不良資產規模累計超800億元;中國長城上半年收購金融不良資產規模超過300億元、非金融類不良資產120億元。 \n 分析人士指出,2020年來,在新冠肺炎疫情衝擊、經濟衰退影響下,商業銀行不良資產規模仍有持續擴大的趨勢。雖然不良資產投資風口已來臨,但在不良資產定價方面,經濟下行恐讓資產回收率不確定性更加突出,加上不良資產市場價格波動加劇,處置難度恐相當大。

  • 資金充沛 組合基金人氣直直衝

    資金充沛 組合基金人氣直直衝

     受惠充沛資金環境,全球主要股市上演資金行情,連帶動組合基金人氣攀升。根據投信投顧公會統計顯示,6月投信發行各類型組合基金中,要以平衡型的組合基金淨申購金額最多、達9.52億元,其次是股票型的1.37億元。 \n 安聯投信表示,組合基金人氣攀升,反映這類產品的設計和投資策略更能有效因應現階段低利率、收益資產荒、人口結構老化,以及退休投資熱度增溫等改變,提供更簡單、跨國投資以及資產配置的投資利器。 \n 另一方面,法人表示,隨著高齡化來襲與人口結構迅速改變,適合做為退休資產配置的組合基金,近年來青睞程度明顯增溫。 \n 安聯新興債券收益組合基金經理人許家豪表示,組合基金因為是由專業經理人依據投資策略來做資產配置,藉由挑選適合一籃子基金,再依據景氣、金融市場變化靈活調整部位,很適合作為退休投資的標準配備。 \n 以多重資產概念基金為例,在步入疫情下半場,儘管景氣前景仍存有中美貿易、美國大選以及二次疫情等的大環境潛在變數,並牽動成長動能,加上波動增加,有助於管理一籃子基金整體風險變動的組合型基金,便成為有意做中長期或紀律投資的投資人的偏好投資工具。 \n 富蘭克林華美退休傘型之目標2037組合基金經理人邱良弼表示,不論是2018年3月起展開的中美貿易戰,或是2018年的Fed連續升息都造成不同區域及類股漲跌不一的情況,今年新冠肺炎疫情造成市場行情變化亦是如此,故建議採用雙動能模組的方式,「絕對動能」與「相對動能」來檢視市場與投資標的本身,採取降低風險最適化的投資組合建議。 \n 邱良弼表示,「絕對動能」是指觀察某資產過去資料,來評估未來方向,順著風向走,會比較容易掌握往前的機會;而「相對動能」是透過比較某資產與同類型資產的表現,以評估未來機會,找出相對落後補漲或有較佳投資機會的標的,即時進行布局。

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