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以下是含有觸發條件的搜尋結果,共03

  • 國銀次順債發行條件 將轉彎

     為因應明年巴塞爾新制上路,據了解,金管會已在11日對國內金融業者進行有關金融次順位債券發行的法規修正預告,相較6月的預告版,新版規定最大的不同,是金管會取消原本「觸發條件」的要求。 \n 業者說明,因應巴塞爾新制,金管會今年6月曾作過金融次順位債發行新規定預告,其中新增3項「觸發條件」,要求在該發行公司的虧損超過資本1/3、普通股權益比例低於5.125%及被主管機關接管等3大條件下,債券購買者必須將該債券轉換為普通股。 \n 據悉,國銀近幾個月陸續向金管會建議拿掉該規定,提出的理由則是相關條文可能讓投資人以債轉股意願低落、打壓買氣,且股、債轉換比率如何訂定,特別是該國銀若有金控背景,作業上會十分複雜;金管會幾經思考,也決定拿掉該規定。 \n 業者指出,多家國銀目前大致已用完前一年度申請的次順位債發行額度,近來正進行新額度申請的評估作業,各國銀預計將向金管會再提出的次順位債發行額度約在100~250億元不等,其中,包括土銀、合庫、兆豐、一銀、華銀、彰銀、台企銀等在內的公股行庫,合計將申請的次順位債發行額度就介於900~1,100億元。 \n 由於金管會近期便可望正式發函全體國銀,國銀主管指出,新規定對市場買氣的影響如何,年底至明年首季的發債量將成為試金石。據近1、2個月國銀在市場的發債狀況,依照信評水準不同,利率多介於1.4~2.1%左右。 \n 行庫主管表示,金管會大幅調整原本的觸發條件,最主要是原本的觸發條件對投資者將債轉換為普通股的要求,讓很多買家投資意願大打折扣,由於銀行業投資同業次順位金融債券,對資本計提會產生減分作用,因此購買者多以壽險、票券或產險為主。

  • 金融債發行利率 可能墊高

     針對金管會同意拿掉今年6月原本對國銀業者發行次順位債擬加入的「觸發條件」新規定,國銀業者認為,不代表市場買氣不會受到新規定影響,主要是金管會在同意拿掉「觸發條件」時,加入另一附帶新規定:「金融次順位債投資者在該公司發生債務問題時的受償順位,將不優於普通股」。 \n 銀行主管指出,也就是說,金管會雖未強令要求持債者在公司財務問題嚴重惡化時以債轉股,但改從另一個面向要求在相關權益上「債等於股」,這與先前金融債的持債者受償順位將優於一般股東,仍大有不同。 \n 國銀業者普遍預期,儘管金管會最後同意拿掉「觸發條件」,替國銀省下很多執行上的麻煩,但另一方面,未來金融債的發行利率一定會變高,已經有了心理準備。 \n 至於利率究竟會高到多少?國銀業者表示,尚不得知,現在就看金管會何時正式發函讓新規定正式上路,就可以逕行測試投資者的反應度。 \n 至於小銀行與中大型銀行的發行利率,銀行主管指出,現在本來就因信評水準不同而有落差,國銀業者認為,未來在持債者的投資保障「打折」的情況之下,利率水準恐怕差距更大,小銀行的發行利率屆時拉高至3%都有可能。

  • 創業板退市制度 5月實施

     中證網報導,深交所正式發布《創業板上市規則》,自5月1日起施行,意味醞釀多時的創業板退市制度終於出台。 \n 去年11月,深交所對外公布《關於完善創業板退市制度的方案(徵求意見稿)》,其中指出退市條件有11項,包括連續虧損;追溯調整導致連續虧損;淨資產為負;審計報告為否定意見或拒絕表示意見;未改正財務會計報告中的重大差錯或虛假記載。 \n 還包括未在法定期限披露年度報告或中期報告;公司解散;法院宣告公司破產;連續120個交易日累計股票成交量低於100萬股;連續20個交易日股權分布或股東人數不符上市條件;公司股本總額發生變化,不再具備上市條件。 \n 另外,深交所還增加「連續受到交易所公開譴責」和「股票成交價格連續低於面值」兩個條件。《第一財經日報》報導,從目前來看,創業板上市公司最可能觸發退市的原因仍然是業績持續虧損。而從創業板各公司財務數據來看,已有好幾家公司財務狀況明顯惡化,業績快速下滑,逼近退市條件。若這一趨勢無法遏制,出現業績連續虧損而遭退市的情況,在未來幾年可能出現。

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