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以下是含有財務性投資的搜尋結果,共219

  • 公司治理 第一金獲上市組前5%

    公司治理 第一金獲上市組前5%

     證交所公布「109年度第七屆公司治理評鑑」結果,第一金控從905家受評上市公司中脫穎而出,六度獲「上市組排名前5%」及二度獲「金融保險類」上市櫃公司排名前10%(前四名),於四大評鑑構面82項指標均取得佳績。  為使董事會績效評估結果更具客觀性,第一金委請「勤業眾信風險管理諮詢公司」辦理2020年度董事會績效外部評估作業,董事會(含個別董事)整體指標達成率98.6%;審計、薪資報酬及誠信經營委員會整體指標達成率均為100%,代表董事會及各功能性委員會運作成熟度均優於法規,且女性董事(含一席獨立董事)占比達53%,落實董事會成員多元化。  2021年第一金將「企業社會責任政策」及「企業社會責任委員會」修訂為「企業永續發展政策」及「企業永續發展委員會」,並調降對高汙染/高耗能產業投融資比重之短中長期目標,促進產業低碳轉型。2020年度企業社會責任報告書更依循「永續會計準則委員會(SASB)」商業銀行行業準則揭露具公司財務重大性及投資人投資決策有用性之ESG資訊,提升ESG揭露品質。  第一金為善盡金融業在財務供應鏈應擔負對環境、經濟及社會影響的責任,除簽署支持並導入TCFD氣候相關財務揭露架構,亦遵循聯合國責任銀行原則、責任投資原則及永續保險原則,訂定永續授信、永續投資及永續保險政策,將ESG盡職調查程序涵蓋投融資、承銷及保險等核心業務。  第一金子公司第一銀行為首家簽署加入赤道原則協會的公股銀行,迄今已承作三件運用EPs的專案融資,落實環境及社會風險控管。  為推動產業低碳轉型,更推出「永續發展連結」貸款專案,針對環境績效指標較前一年度改善之企業提供優惠貸款利率,截至2020年底綠色融資業務累計核准金額1,336億元,並發行10億元綠色債券及募集管理6.82億元綠能基金投資太陽能電廠。

  • 東元經營權之爭再燒 黃茂雄聯手私募基金 收購菱光過半股權

    東元經營權之爭再燒 黃茂雄聯手私募基金 收購菱光過半股權

    電機大廠東元會長黃茂雄與菱光科技董事長黃育仁間父子之爭再延燒,黃茂雄聯手私募基金達勝集團董事長郭冠群等,6月合資新設鈺叡投資,鈺叡今天宣布以每股新台幣29元公開收購菱光50.1%股權。 鈺叡指出,公開收購菱光科技期間從6月22日起至8 月10日,依法不排除再延長公開收購時間,也不排除再啟動另一波公開收購。 對此,菱光科技接受中央社記者訪問表示,公司尚未收到上述資料,等收到資料之後,會依法辦理。 鈺叡今天宣布將以每股29元公開收購菱光科技50.1%股權,若以今天菱光收盤價24.3元計算,溢價幅度約19.34%。 鈺叡指出,此次公開收購價格不僅是菱光科技1年來股價高點,更是過去13年來高點;相較以今天為起始的前30交易日、180交易日與365交易日的平均收盤價格,溢價比分別為29.9%、42.7%及47.9%。 鈺叡表示,以13年來高價以及高收購比例進行此次公開收購,期望菱光股東大眾能參與本次應賣。 鈺叡是達勝伍創業投資及資深專業經理人共同投資設立的公司,根據資料,達勝伍創業投資資本額約新台幣21億元,鈺叡今年6月15日才成立,股本將從原先登記的100萬元增加到10億元,鈺叡股東組成包括持股比重50%的達勝伍,也包括金融圈專業經理人趙元旗,持股比重約10%,其他純財務性投資人包括光元實業及東安投資,持股比重各約10%。 值得注意的是,根據東元電機年報資料,東安投資和光元實業是東元的主要法人股東之一,其中東安投資大股東東元電機持股占比達99.6%,光元實業持股東元電機比重約1.25%;光元實業法人代表楊世緘和東安投資法人代表高尚偉2位董事被視為是東元電機公司派陣營。 鈺叡接受中央社記者電訪不諱言指出,公司成立功能就是公開收購菱光科技,這也是達勝伍創業投資基金的規劃,根據公開收購相關辦法,公開收購菱光科技期間從6月22日起至8月10日,最低成就股數占比5%,若收購股權比例達最低成就股數、並取得台灣公平交易委員會結合許可,公開收購即為成就。鈺叡不排除再延長公開收購時間,也不排除再啟動另一波公開收購。 對於收購菱光科技,鈺叡指出菱光是台灣首家投入研發生產彩色影像感測器廠商,客戶涵蓋全球多功能事務機品牌大廠,市占率高達4成多,可進一步擴展包括人工智慧及物聯網等多元化應用市場,因此採取策略性投資,欲提升菱光科技的毛利率。 法人指出,菱光主要競爭對手亞泰(4974)在彩色影像感測器市占率約2成至3成,應用已經擴展至掃地機器人領域。 對於黃茂雄在此次公開收購菱光科技扮演的角色,金融圈人士透露,私募基金達勝集團(KHL)董事長郭冠群先前在台灣摩根士丹利(Morgan Stanley)擔任要職時期,就曾為東元的財務顧問,也與黃茂雄熟稔,這次出手公開收購菱光科技,與黃茂雄交流過意見,獲得黃茂雄的支持,黃茂雄也讓光元實業和東安投資入股新成立的鈺叡。 郭冠群在金融圈赫赫有名,業界人士透露,2000年至2010年郭冠群在台灣摩根士丹利服務,2006年起擔任摩根士丹利台灣區總裁,2014年成立達勝集團並擔任董事長,期間達勝集團參與不少著名投資案,包括有線電視頻道中嘉數位網路和聯廣集團等。 東元電機股東會前電子投票改選董事結果5月24日出爐,黃茂雄為主的公司派暫以8席領先,菱光科技董事長黃育仁陣營在董事和獨立董事暫居最高權數;東元此次將改選11席董事(包括4席獨立董事),最後結果仍須待COVID-19疫情延期的股東會上見真章。

  • 一生要多少錢才夠? 三大橋墩為自己蓋一座快樂之橋

    一生要多少錢才夠? 三大橋墩為自己蓋一座快樂之橋

    多數人的投資動機來自於不足、想要更多,但這種心態只會讓人變成貪心的猴子。本書從在財務管理上最核心的問題出發──「多少才夠?」幫助個人打破傳統從「錢」出發的財務計畫,聚焦於符合人生價值的理財規劃,只要一個致富思維,就能實踐一輩子都富足的人生。 【精彩書摘】 讓我們來看看你的三大橋墩: ●第一根橋墩:定義並了解自己的人生價值觀及目標 先從清楚自己的目標開始,目標應該要和你生命中重要的事一致。說比做容易?假如清楚知道哪些事可以讓自己快樂,我們就會一直努力去做,不是嗎?根據夏普的看法,這就是問題之一。我們其實花太少時間思考能讓自己快樂的事情,卻花太多時間精力追逐無法真正得到滿足的目標。接下來幾章將探索可決定哪些重要、哪些不重要的策略。 思索人生目標時,至為重要的是,要按照時間範圍來分類: →短期目標:每週吃一次好料、每個月和另一半一起休個短假、放假日,或是加強專業能力。 →中期目標:買第一棟房子或是改善現有的房子、成家、規劃子女教育,或是到海外度長假。 →長期目標:打算何時退休,以及退休後的生活規劃。通常你會發現這些也就是中期目標的延長。 以下是頂尖理財顧問經常用來協助客戶釐清人生目標的問題。不妨花點時間,思索一下你的答案。 ‧你最大的成就是什麼?原因? ‧你對未來感到最大的不安是什麼? ‧激勵你努力的動機是什麼? ‧明年最想要達到的個人目標是什麼?三至五年後又是什麼? ‧五到十年內,在工作、個人及財務這三方面,最希望成為什麼? ‧你的興趣嗜好有哪些?如果有閒錢的話,會用來做什麼? ‧在你的職業生涯、個人生活及家族親友間,希望留下些什麼? ‧你和家人希望未來能實現、最重要的事情是什麼?萬一辦不到,你的感受會如何?目前你又願意做什麼犧牲來實現這件事? ‧多少錢才夠?為什麼?而你又是怎麼判斷的呢? 一旦決定了自己的目標,你可能會發現清單太長了,而不太可能全部完成,這時候就得取捨。因為沒有人可以得到全部想要的,所以才需要排列優先次序。可以選擇現在過得舒服點,把錢花在當下滿足短期目標;或決定把錢省下來,為提早退休預做準備。一旦確認目標,就可以往回推算。為了實現日後目標,現在就需要開始詳細規劃。 ●第二根橋墩:在符合人生價值觀及目標的前提下,建構一套妥善運用自己資源的理財策略 勾勒目前及未來的財務資源會比想像中還要簡單而有趣。事實上,花些時間想想自己在人生各階段希望能達成的事,很有激勵效果。 基本的步驟包括:用編制預算的方法,先確認目前的收入及支出。不必過於精準,只需預估就足夠當成起點。在任何一家文具店都能買到收支本,或是請理財顧問幫忙。同時列出資產和負債,藉此算出資產淨值。 預估中期(三年)及長期(五至十年)的收入及支出。先計算可能儲蓄的金額,再分別預估在中期、退休時及退休後幾年內,扣除負債之後的資產成長狀況。在所希望的退休生活品質下,試算估計的退休金足夠支付多久,這是個很有價值的練習。 平衡目前及未來的需要與目標。在進行這個試算的過程中,將漸漸發現在目前的計劃裡,有哪些重要目標是負擔得起。如何在退休後所嚮往的財務安全和生活品質,與目前的日常生活開銷兩者之間求得平衡,是大家要面臨的重大挑戰,尤其是當家裡還有待養育的青少年及年邁的父母,這個挑戰就顯得特別嚴峻。 亞洲某些地區的理財規劃顯得更艱辛,因為部分地區的文化要求晚輩必須負擔年邁父母的晚年生活,但人們卻愈來愈長壽,而物價愈來愈高,養育孩子的費用同時也不斷提升,再加上大多數的人都希望在照顧家庭成員以外,還有屬於自己的生活。在缺乏社會福利制度的協助之下,這也難怪亞洲中年人自嘲自己是「三明治的一代」。 省下一塊錢,投資一年下來後,不論賺或賠五%,對財富不會有什麼大影響。但如果不先省下這一塊錢,什麼都得不到。經過時間的推移,投資報酬率會產生巨大的複利效益,加上定期定額儲蓄性投資後,蛋糕就會愈來愈大,而蛋糕上的糖衣也會愈來愈厚。當完成預算編製後,先確認結餘有多少,並且確保每個月都會將其加入定期定額的投資計劃中不會亂挪用。 ●第三根橋墩:發展適合自己的投資策略 確認人生目標及安排好財務資源之後,整個理財架構下第三個,也是最後一個要素,就是要建立投資策略。為了獲得實現人生目標的最高機率,根據目前及未來的財務狀況,投資組合該配置多少比重在成長性資產(例如股票和不動產),將是最重要的投資決定之一。 投資策略可以幫助你根據真實的情形和選項,決定適合承擔的投資風險是多少,而非根據武斷的問卷,就將自己歸類於積極型或是保守型的投資人。

  • 《櫃買市場》上櫃公司自結年報 明年起分階實施

    配合「公司治理3.0-永續發展藍圖」目標,櫃檯買賣中心分階段推動上櫃公司公布自結年度財務資訊,預計全體上櫃公司自113年起開始實施申報。 為配合金融監督管理委員會「公司治理3.0-永續發展藍圖」目標,提升上市櫃公司財務資訊揭露之即時性,避免資訊空窗期過長,俾利投資人及時取得資訊作為投資決策之參考,爰增訂有價證券上櫃公司資訊申報作業辦法第三條之七規定,將依實收資本額自111年起分三階段推動上櫃公司公布年度自結財務資訊,並至113年起全體上櫃公司皆適用。 櫃買中心表示,分階段實施之適用標準及時程分別為第一階段於110年底實收資本額達新台幣100億元以上者,自111年起開始實施申報;第二階段為111年底實收資本額達新台幣20億元以上者,自112年起開始實施申報;第三階段為全體上櫃公司自113年起開始實施申報。

  • 配合公司治理3.0 櫃買推上櫃公司自結年度財務資訊

    櫃買中心13日表示,配合金管會「公司治理3.0-永續發展藍圖」目標,為提升上市櫃公司財務資訊揭露之即時性,避免資訊空窗期過長,俾利投資人及時取得資訊作為投資決策之參考,增訂有價證券上櫃公司資訊申報作業辦法第三條之七規定,將依實收資本額自111年起分三階段推動上櫃公司公布年度自結財務資訊,並至113年起全體上櫃公司皆適用, 櫃買中心指出,分階段實施之適用標準及時程如下: 一、第一階段:110年底實收資本額達新台幣100億元以上者,自111年起開始實施申報。 二、第二階段:111年底實收資本額達新台幣20億元以上者,自112年起開始實施申報。 三、第三階段:全體上櫃公司自113年起開始實施申報。

  • 暴賺7800倍 騰訊大股東套現千億

    暴賺7800倍 騰訊大股東套現千億

     騰訊第一大股東、南非傳媒集團Naspers旗下控股公司Prosus7日公告稱,計畫透過子公司MIH TC Holdings出售至多1.9189億股騰訊股票,套現超過千億人民幣。Naspers投資騰訊20年來暴賺7800倍,相當總共淨賺於1.6兆人民幣(約6.8兆台幣)!堪稱人類史上最成功投資。  這次Prosus拋售相當於騰訊已發行股本的2%,持股比例將從約30.9%降至28.9%。受消息衝擊,7日騰訊股價下跌3.75%,創近15個交易日以來最大單日跌幅;8日再跌1.51%,收在620港元,最新市值5兆9486.05億港元。  Prosus在公告中表示,計畫用出售股票所得增強財務靈活性,投資於成長性企業,以及一般公司用途。Prosus稱,騰訊已充分了解Prosus意圖。Prosus承諾,基於對騰訊業務潛力的信任,至少未來3年不會出售任何騰訊股票。  Naspers在2001年向瀕臨困境的騰訊拋出橄欖枝,向其投資3200萬美元,一度持有騰訊46%的股權,且此後的20年都是騰訊第一大股東。簡單算一下這筆近3200萬美元投資,回報驚人。  截至目前Prosus持有騰訊30.9%股權,持有市值高達1兆8381億港元,再加上2018年套現769億港元,加起來折算成美元差不多是2500億美元,回報高達7800倍!相當淨賺1.6兆人民幣!有評論稱,這絕對是人類投資史上最偉大的一筆投資,打敗了所有的專業股權投資機構。

  • 太魯閣號釀重大意外 府院三階段改革台鐵

     總統蔡英文7日提出改革台鐵承諾,包括徹底解決台鐵組織文化、解決台鐵長期虧損財務、找出最適合台鐵永續經營模式等三大方向。她說,改革台鐵勢在必行,不必懷疑政府改革的決心。交長林全佳龍也說,建議台鐵轉型優先以公司化為選項。  行政院發言人羅秉成也說,未來中長期台鐵改革有三個階段,包括強化台鐵內部組織功能調整、提出財務解決方案,再進行終極營運模式改革。另對於林佳龍6日向蘇揆提出書面辭呈,羅秉成說,蘇揆肯定林佳龍負責任態度,現在搶修搶通優先,「現在暫不談這個問題」。  台鐵太魯閣號408次列車,2日釀史上最嚴重鐵路意外後,蔡英文7日發表改革台鐵構想談話。她說,首先要強化台鐵組織功能,加強台鐵「運、工、機、電」四大系統橫向整合功能,改變層層上報,再層層下達處理模式,讓區域內問題可在區域內解決,提升台鐵管理效率和安全性。  同時全面檢討台鐵施工安全管理與標準,革新台鐵組織文化,管理和安全問題不解決,營運模式再怎麼調整,都無法滿足社會的期待。  第二改善台鐵長期虧損問題。蔡英文認為,台鐵為國家經營許多無法獲利鐵道路段,造成營運虧損,還有員工公務退撫、資產活化等問題,日積月累造成台鐵財務龐大負擔,不僅打擊員工士氣,讓台鐵營運效率、安全都出問題。  她說,上述二項做好,才會有更大空間與彈性討論,最適合台鐵永續經營模式,包括各界建議公司化等方向。在改革看到成果以前,難免被質疑,但請大家不必懷疑政府改革的決心。  林佳龍7日在立院備詢表示,交通部過去兩年曾草擬台鐵改革方案,現階段對台鐵轉型,建議可評估以「公司化」為優先選項,在與員工、工會取得共識的前提下,讓台鐵公司化。交通部先前的規劃區分財務負擔、營運監理與安全管理、票價、活化資產、投資獎勵、勞工權益共七大面向。  其中還包含:不裁員,由政府政策性補貼財務負擔,例如老人及身障半價優待、偏鄉與服務性路線及小車站補貼;設台鐵管理基金負擔歷史性財務負擔,例如長短期債務、員工退撫金等;在票價上全面檢討區域與城際運輸等需求,進而鬆綁費率管制;另所有作價轉投資公司土地及房屋賦稅,均應予免納。  林佳龍強調,交通部會全力支持法律修改,讓台鐵人力、財力到位,並讓建設與營運分開。同時台鐵不是要走到民營化或私有化,公司化是要讓經營管理、公司治理能更好。

  • 淘帝、康友二家KY未申報去年年報 康友4/1下市

    證交所表示,本國及第一上市公司應於今(31)日前公告申報109年財報家數為分別計873家及77家,合計950家,經統計,除淘帝-KY(2929)及康友-KY(6452)無法如期申報外,其餘均已完成申報作業。另證交所已公告康友-KY自明(4月1日)起終止上市。 證交所指出,上開財務報告資訊,投資人可至公開資訊觀測站之「財務報表專區」查閱,或至「基本資料專區」下載電子書。另「財務報表專區」項下尚有「XBRL資訊平台」供投資人查詢使用,XBRL(eXtensibleBusinessReporting Language),是將財務報告資訊轉換為具有共通性,且便於傳遞及分析比較的電子化溝通語言,可提升企業財務報告透明度,減少資訊產製及使用成本,有利投資人更易於使用財務報告會計資訊。 證交所提醒投資人,從事股票交易前應參閱上市公司財務報告及相關資訊,以達「企業資訊更透明、大眾投資更穩當」之目標。

  • 瑞銀財管:市場波動是必然 成長動能不受通膨動搖

    瑞銀財管:市場波動是必然 成長動能不受通膨動搖

    隨著美國即將推出新一輪創紀錄的財政刺激方案,投資者開始擔心美聯準會可能被迫收緊政策以抑制通膨飆升,股市因此而大幅下跌,瑞銀財富管理亞太區首席投資總監陳敏蘭指出,尤其是科技股在近期回跌中首當其衝,市場起伏震盪在景氣回暖過程可能繼續,但總體而言,瑞銀財富管理仍看好市場,並建議利用回跌之機逢低增加部位。 「善用市場波動,關注週期股」,陳敏蘭表示,全球經濟逐漸復甦且企業獲利回暖之際,10年期全球利率也開始上升,大宗商品週期復甦,一切資產正受益於復甦行情。在殖利率升高的環境下,投資者時時關注存續期風險至關重要。然而,鑒於經濟可能比我們預期的更快恢復正常,投資者應依據自己的財務計畫妥善投入現金,不必過度在意短期的不確定性。 瑞銀財富管理研究團隊指出,美歐殖利率走升是受到強勁的成長前景驅動,這與2016年的情況相似,刺激政策推高了成長預期,而不是貨幣政策趨緊,實際上美國聯準會主席鮑威爾已表示將繼續維持低利率政策,每月1,200億美元的資產購買計畫也將持續,直到在實現充分就業與2%通膨目標上取得實質進展。 陳敏蘭強調,市場確實經歷震盪,但前景不變,通膨擔憂仍可能持續,投資者需要為今後波動率不時走高,做好準備。

  • 觀念平台-2021年企業如何以環境資訊揭露 開創商業新局

     2021年繼1.9兆美國救援計畫公布後,拜登預計再推2兆美元「綠色新政」方案,著重於氣候變化再生能源與零碳等產業調整計畫,和去年歐盟的7,500億歐元相比,足足兩倍。這意涵著,全球追求碳中和、零排放、零污染的趨勢下,企業只有更加證明自己為環境永續企業,才能得到更多市場及政策等金流的青睞。  然而,如何證明自己是環境永續企業?且對於重大環境議題有所貢獻?是企業的當務之急,更何況現今眾多國際投資人於評估企業時,已經不只是考量財報的每股獲利有多少,還會先檢視有無揭露與永續議題相關之非財務資訊,2020台大校務基金撤4億元高污染投資即是最佳案例。  企業不得不知環境資訊揭露對企業發展的重要性,過去對於金融機構以及投資者,主要便是根據企業提出之永續報告書(Corporate Social Responsibility Report, CSR)來做為評估企業在永續發展的成效,其中又以ESG(環境、社會、公司治理)資訊之揭露為一大判斷基礎。去年,金管會於2020年8月18日公布之「綠色金融行動方案2.0」中,所提出的八大政策面向之一更是聚焦於ESG資訊揭露,並設定提升資訊揭露品質為短期目標。  在國際趨勢下,企業應該揭露哪些環境資訊內容?又是如何揭露?事實上已有多個國際組織發布,面向與功能各有不同之準則或框架供企業依循,例如全球永續性報告協會(Global Reporting Initiative, GRI)的GRI準則的揭露要求係針對所有利害關係人關心之議題,以協助利害關係人了解企業在營運過程中對社會、環境的影響與衝擊。  相較於GRI著重全面性的揭露,永續發展會計準則委員會(Sustainability Accounting Standard Board, SASB)的SASB準則則是聚焦於對公司更具有直接影響力的投資人,要求揭露對財務具重大影響的永續議題,而就重大性之認定,也根據各產業的機會及風險分別有不同之衡量方式。  另外,氣候揭露標準委員會(Climate Disclosure Standards Board, CDSB)的自然資本與環境資訊揭露框架的特色是讓氣候相關資訊以更數據化的方式展現,其協助企業於年度報告中揭露自然資本、環境與氣候變遷相關風險,使投資人瞭解氣候變遷對公司財務狀況或公司執行策略影響的情形。還有,國際整合報告書協會(International Integrated Reporting Council, IIRC)的國際整合性報告框架則是以簡要方式說明企業的策略、治理、績效與展望,並闡述企業於達成營運目標時需投入之資源與影響內外部環境之成本。  目前國際間多依循GRI準則來揭露非財務資訊,主要是因為GRI準則規範較為具體,涵蓋面向較廣泛,且該框架原則上適用於各規模、組織型態與產業別。為與國際接軌,我國企業也多採用GRI準則,證交所及櫃買中心也於今年初修訂公布《上市(櫃)公司編製與申報企業社會責任報告書作業辦法》,也明定GRI準則為我國企業撰寫永續報告之主要參考依據。  惟近幾年ESG投資逐漸興起,並成為投資人關注焦點,進而推動SASB準則成為國際間揭露ESG資訊的參採主流,係因SASB準則揭露方向著重於投資人較為關注之財務有重大影響的永續議題,反觀GRI準則對該部分則未特別著墨。不過,GRI準則全面性提供利害關係人關心的資訊,與SASB準則針對產業編制不同的財務重大影響指標,並提供標準化模板予企業,兩者特性相輔相成,且GRI及SASB已宣布將於年底前公布兼顧雙方準則的範本報告書,顯見採用該二準則揭露非財務資訊已是未來趨勢。有鑒於此,金管會也在「綠色金融行動方案2.0」以及同樣於今年8月公布之「公司治理3.0-永續發展藍圖」中,指出未來我國非財務資訊揭露除適用GRI準則外,尚應同時採用SASB準則。  SASB準則加入後,雖然可能會增加企業於編寫非財務資訊時之負擔,但,以此編製的報告書,將得更加提升同產業間的可比較性,對於利害關係人而言,能更有效的對投資決策進行評估與分析,也有助於企業透過有效評比後瞭解是否有須改善之項目,以更加進步。因此待未來SASB準則實際導入我國後,將有更多元之資訊可提供投資人及利害關係人參考。  環境資訊已經從過去的質化表述慢慢變成明確的量化資訊,從歐盟去年所公布的環境永續分類標準,即明確地提出經濟活動的技術篩選標準。簡單來說,技術篩選標準就是單位生產或活動量的排放資料,除了可有效說明企業活動的環境表現,並可據以成為企業評比的優先順序。  環境永續分類的量化資訊需求不但能夠讓所有人瞭解經濟活動和環境表現的關連性,更重要的是,還可以真正解決企業「漂綠」行為。這個資訊不僅讓各國在面對2030永續發展關鍵年的挑戰下,企業有了具體的量化目標,更在此基礎之上,建立對於環境資訊揭露品質的妥善管理,以及第三方機構之設立與驗證,以保障投資人及利害關係人得到確實之資訊,未來,還可以建立因應歐盟「碳關稅」的作法,這絕對是未來完善我國企業資訊揭露制度不可或缺的一環。

  • 牛年財運解析 3生肖運勢大爆發 有機會抱回威力彩6.5億

    牛年財運解析 3生肖運勢大爆發 有機會抱回威力彩6.5億

    昨(18日)晚大樂透、威力彩雙雙摃龜,下期威力彩頭獎上看6.5億,大家都期望自己財運暴漲,成為那個中獎的幸運兒,運勢命理網站「旺好運」分享十二生肖牛年財運,屬鼠、龍、猴的人今年財運特別旺,不過投資、開銷仍要量力而為,才能讓財富穩定累積。 ▍屬鼠的朋友:整體運勢佳帶動財運提升 事業正財格外出色,保持執行力用心工作,就有好的回饋。投資理財方面,建議以穩健的基金為主;如果手上有閒錢,可以根據個人的實際情況經營或投資副業。 溫馨提醒:親友間的聚會應酬等人情開銷,要量力而為,切記別主動出面幫人調解事情,否則容易得不償失。 ▍屬牛的朋友:迎來本命年少有意外之財 在投資理財上,一定要做足功課,千萬別亂跟風,人家說什麼你就跟著做什麼,不要輕易介入陌生投資領域,否則容易虧損,一切以保守為主,力求謹慎。 溫馨提醒:今年更要固守健康財,要保重好身體。錢財儘量不要外借,不要貪小便宜,慎防失約或被騙,以免落得血本無歸。 ▍屬虎的朋友:財運積沙成塔 平時雄心大志、企圖心高昂,但不可視小錢為無物,甚至不屑微薄進帳。因為積沙可以成塔,累積任何一分小錢都可以為自己開拓成大財。另外財星加持,會有不錯的投資理財獲益。 溫馨提醒:錢財開銷方面要克制,不要揮霍無度。 ▍屬兔的朋友:小心財運有所耗損 要避免做超出預算的投資或花銷,同時還要增強防騙意識,謹防惡意欺詐行為,莫貪小便宜,以免因小失大。不過尚有「八座」貴人運,不妨在專業人士的指導下進行合理的理財投資;而遇到投資理財方面的問題時,也要多參考專業建議。 溫馨提醒:遇到不明情況,應即時和家人溝通或請求專業人員協助,不可鄉愿或隱瞞,否則苦了自己。 ▍屬龍的朋友:福星照耀正財亮眼 在正財上,工作的突破能帶來相對的報酬,因為各方面的合作機會增加了,有助於開拓財源。不過相對的,偏財運就沒那麼亮眼,千萬別因為面子關係而大手筆投資,以免錢財右手進、左手出。 溫馨提醒:切勿報復性消費,購物前要理性思考。 ▍屬蛇的朋友:財運有得有失 白虎臨門必破財,是有得有失的一年;進帳不少、支出也多,切記要理智消費。 溫馨提醒:投資理財別冒進,風險性投資要謹慎,建議考慮穩健的定期定額的理財方式。 ▍屬馬的朋友:財務容易出現大起大落 今年財務容易出現不測風雲、起落風險大,甚至會遇到「三更窮、五更富」的情況,因此,投資理財一定要審慎並且量力而為。 溫馨提醒:投資別貪心,別想著一夕致富,穩健投資財是上策。 ▍屬羊的朋友:破財容易找上門 財運破損,今年會有很多破財之事上門,最基本的是節制消費,現在不是隨心所欲購物的時候,節省是今年的關鍵字。 溫馨提醒:投資前請三思,親友借貸要盡量婉拒,否則亦是有借無還。 ▍屬猴的朋友:勞有所得正財穩定 幾分耕耘就有幾分收穫,只要踏實肯幹,會有不錯回報。不過在偏財的部分就要謹慎了,千萬不能眼紅於別人的高收益,就盲目跟隨。 溫馨提醒:別妄想一蹴可及,投資要量力而為,千萬別借錢投資。平時要保留現金以備不時之需。 ▍屬雞的朋友:進財損財一半一半 重要事務要親力親為,牽涉到合約文件時更要留意條款細節,別草率了事,否則容易大起大落、或是惹來人我是非。 溫馨提醒:一方面有財星入命,一方面則是煞星損財。投資要根據經驗和客觀的資料,精準分析市場走勢再做決定,較能把握投資良機,獲得理想的收益。 ▍屬狗的朋友:進財不易破財容易 與自己無關的事情,切忌強出頭或者硬插手,以防招惹無謂的是非糾纏;面臨借貸和擔保方面的請求要妥善處理,否則容易陷入金錢糾紛中,偏財方面保底為要。 溫馨提醒:要懂得節流,不要花費太多金錢在諸如奢侈品或收藏品上,盡量縮減開支。 ▍屬豬的朋友:謹慎理財避免一場空 切記財不可露白,除了保管好個人財物、注意門戶安全,日常上街或深夜回家時,也要少帶現金和貴重首飾,此外,今年忌借、忌保、更忌賭,便宜莫貪。 溫馨提醒:理財未雨綢繆,不可冒險以小搏大,以免財來財去一場空。 【本文轉載自「旺好運」,經旺好運授權轉載,更多資訊請上FB搜尋「旺好運」粉絲團】

  • 私募股權轉乾坤-PE是產業與企業轉型重要推手

    私募股權轉乾坤-PE是產業與企業轉型重要推手

     私募股權基金(Private-equity fund)是全球近年主流另類資產,重要性已超過避險基金,台灣傳統熟知的創投(VC)及其管理資金只占另類資產很小的比重。雖然台灣本地缺乏PE,但國際PE投資台灣已有10多年歷史,知名業者包括KKR和凱雷,投資行業涵蓋有線電視、傳產和金融等。  一般企業根據生命週期,可分為四個階段,即萌芽期、成長期、成熟期和衰退期,VC投資以前兩階段為主,但PE更專注在後三階段,甚至以成熟和衰退期為主,投資形式包括少數股權參股及併購。台灣產業在經歷二、三十年高速成長後,許多企業產生轉型需求,因此加大PE參與台灣經濟有其必要性。  PE和VC不一樣之處主要有幾點:第一是行業,VC以科技為主,但PE沒有限制,可投資任何行業;第二是參與性,VC不一定有董事席位,以追求財務回報為主,但PE比較主動,透過董事會參與企業決策;第三是金額,VC投資幾百萬美元即很大,但PE可高達幾千萬甚至數億美元,例如KKR以15億美元併購李長榮化工,過去三大電視投資案規模也均在10億美元以上。  早期台灣著名的PE投資,除了有線電視外,還有許多上市公司,如復盛、億豐窗簾、致伸,均先由PE併購私有化後再重新上市,另外也包括銀行如萬泰和大眾,唯金管會近年已將金融業排除在PE投資範圍外。近年較具代表性的PE投資案包括李長榮化工、百略及聯廣等。  過去PE投資一大阻礙為主管機關對於私有化的限制。PE為何偏好將上市公司先行下市、未來再重新上市?主要原因是會牽涉到許多重組與併購,為避免資訊不對稱及股價波動,以未上市公司形式比較容易大刀闊斧推動改革,近年主管機關已放寬這方面管制。  PE在操作上有幾大特色,首先是著重「價值創造」。併購能夠創造價值,不論是水平垂直整合,處分非核心資產也是手段之一。PE在投資公司初期往往也會以併購形式,並適度搭配銀行貸款,即所謂「槓桿併購」(LBO),不了解的人會認為這是禿鷹侵略行為,然而真正價值的創造並非靠財務操作,而是對資產的重組與優化。另外,人才也是一種資產,PE會引進好的經營管理團隊,協助企業轉型升級。  其次是強調「產業整合」。PE的關鍵字是「產業」,而非「企業」,希望透過整合打造產業的領導者,因此擴大規模能力很重要,並非只看財務報表進行被動式投資。以著名的戴爾電腦為例,引進銀湖(Silver Lake)資本,併購資料存儲大廠EMC,重新定位為雲端解決方案提供者,下市後再重新上市。近年淡馬錫、軟銀生態系式投資法也聚焦特定產業,這些投資操作均不同於傳統VC。  再者是「全球布局」。過去外資PE投資台灣,常會從國外引進資源,如專業經理人,也會協助企業開拓國際市場。未來透過台灣企業投資海外非常重要,因為全球供應鏈重組,許多歐美優質資產需要尋找亞洲合作夥伴,中國大陸很難參與海外優質資產併購,這是台灣企業結合PE提升產業地位的良機,特別是中型企業。  中美貿易大戰,突顯台灣在亞太戰略地位,全球許多產業需要和台灣連結,許多跨國資金也瞄準台灣,現在是千載難逢的產業轉型關鍵時刻,PE在其中扮演重要角色,不管是科技或傳產,均存在許多機會。善用PE,台灣產業可以借力使力,走到世界前面,成為亞太經濟的領航者!

  • 台灣權王-兆豐證券 資金浪潮簇擁 善用權證布局

     2021年全球資金寬鬆的環境持續,充沛的資金動能帶給資本市場充足的推升力道。  台股2021年剛開始就上演出振奮人心的元月行情,頻頻叩關16,000點關卡,並於1月21日收16,238點,順利達陣萬六大關。觀察此波台股漲升過程中類股輪動快速,具題材股票股價不斷上漲,使本益比大幅攀升,呈現驚人的漲幅格局。  尚未跟上這波行情,或擔心個股漲多,但又想參與台股行情的投資人可以如何投資呢?  掌握三優勢 參與台股行情  投資人此時不妨了解權證商品的特性,運用權證的三個優勢來參與市場投資,包括:1)以小搏大、多空皆宜:投資人看對方向時獲利報酬倍數上漲,看錯方向時最大損失就是期初投入的權利金。2)低門檻的投資商品:相較於股票投資,投資權證只需小額資金,便能投資操作。3)商品稅負低:交易稅只有股票的三分之一,風險控管和資金運用皆有效率。  謹守紀律 衡量風險與報酬  市場總是充滿著投資機會,但也充滿不確定性,建議投資人做投資規劃時需考量財務風險,詳細了解所投資商品的特性、及做好風險管理,用權證的特性來做投資,在進場前就設定好可承受損失的金額來買入權證,獲利時有機會以槓桿倍數放大,損失則可控制在初始投資範圍內,是在當前台股投資布局可以考慮的工具,也是值得投資人花時間去學習的投資方法。

  • 理財健診-台股ESG基金、ETF 建構資產核心

     群益馬拉松基金經理人  王耀龍:  根據陳先生的案例來看,其實除了定存,專家建議也可以把錢投資於基金上,更可以用小額累積財富的法寶-定期定額。退休理財與一般投資理財不同,退休理財要追求風險分散及報酬穩健,退休準備是長期的事。退休理財工具中長期投資運用基金定期定額投資是最好的方法,而且絕對不能短視近利。  過去,大家最熟悉定期定額的好處是分散投資時機風險,在基金淨值下跌時可多買基金單位數、淨值上漲時少買基金單位數,自然形成「低檔加碼、高檔減碼」的效果,因此震盪幅度大的新興市場股市、台灣股市等往往是定期定額投資人的最愛。畢竟台股是投資人最熟悉的市場,建議可以相對個股較低波動的台股基金介入。  金融市場起伏不定,在市場低檔時,利用定期定額的方式分批累積單位數,一方面以分攤成本的方式降低波動度,另方面在市場反彈時也具投資效益。定期定額分批買進,有效分散不同時點進場風險,是絕佳的投資方法。  此外,群益投信推出的群益日日扣停利加碼攻略,更是定額投資的必勝方法,投資人可從每月1日到31日隨意選擇自己方便的扣款日期,靈活投資,還可以根據報酬率,設定低點加碼及逢高停利,更讓定期定額優勢加倍。整體來說,日日扣是更加靈活聰明的升級版定期定額策略,搭配長期穩定投入、漲多停利、下跌不停扣、逢低再加碼之定期定額四大金律,讓定期定額投資更加符合人性,同時也更加具有投資效率。  除了透過定期定額參與股市成長提高報酬之外,為了達到陳先生期待的兼顧波動風險,建議在挑選台股基金的時候可以將是否具有永續概念當作重要的投資指標。  因為國際投資趨勢已經將企業永續經營視為重要評估指標,近年來在疫情的推波助瀾下,更使得ESG成為全球投資顯學。  對投資人來說,重視ESG管理的企業,大多具有營運風險較低、公司治理嚴謹、資訊公開透明等特性,遭逢大環境巨變下,能展現較佳的抵禦能力,另一方面,面對產業結構不斷變化的生存壓力,這些企業也多積極提升自身的競爭力及創新力,在全球ESG投資風氣興盛,後市表現仍值得期待,因此在台股基金挑選上,要選擇的標的更需挑選ROE增長(會賺錢的公司)、ESG永續(有經營良知的公司)再加上具高股息(肯積極分享股東的公司)的好標的,整體而言,結合宏觀經濟情勢、產業趨勢、ESG質性分析、投資標的所屬公司之財務狀況等資訊,以建構納入ESG概念的台股基金或台股ETF,都值得留意。  因此建議陳先生將部分資金透過定期定額投資台股基金方式來讓退休理財計畫可以達早達陣,但不建議將全部資產都放在同一個籃子裡,建議將台股基金定額定額作為主要部位,且一定要有長期投資的紀律,然後搭配其他多重資產或部分債券基金以賺取比銀行定存利率更高的收益,如此一來就有機會提早達成自己的退休理財目標。

  • 大股東不滿收購價格 富邦併日盛恐破局

    大股東不滿收購價格 富邦併日盛恐破局

     日盛金5日召開董事會,以三大理由出具不贊成富邦金公開收購日盛金的意見。其中更出具日盛金所委任會計師事務所的鑑價結果,指出收購的合理價格區間應在13.89~15.71元:「富邦金的出價連下緣都不到」,並直接點名對「員工權益照顧說明空泛」,因而反對收購。  日盛金員工也已預定在本月13日發起工會發起人會議,等於資方、勞方都不贊成富邦金公開收購。  根據日盛金公告,包括日盛金審議委員會也指出,「股東應審慎評估,考量個別投資需求及財務稅務等狀況,自行承擔參與應賣或未參與應賣風險」。換言之,日盛金兩大股東新生銀和建群等於做出不應賣的決定,由於兩大股東持股合計就逾六成,富邦金想透過公開收購取得日盛金五成股權可能破局。  日盛金晚間近10點時公告董事會決議,以公開收購人身分與財務狀況、收購條件之公平性、收購資金來源合理性來質疑富邦金對日盛金的公開收購。其中條件的公平性,重點就在於價格。  日盛金在重訊指出,日盛金目前每股淨值為12.39元,富邦金控的公開收購價格與每股淨值相比僅溢價約4.9%:「富邦金表示已考量控制權溢價,但未必已考量本案可為該公司所帶來綜效,恐有低估日盛金實際價值之虞」。  至於員工權益,日盛金亦在重訊指出,富邦金並未提出明確的安置員工計畫,「若其有精簡人事、組織、裁撤分行分公司、或整併分行分公司計畫,恐將對經理人、員工之工作權益及其家庭生計造成重大影響,而造成優秀人才流失」,而日盛金也無法明確評估該收購能否顧及對本公司經理人及員工權益保障。同時日盛金也指出,由於富邦金未與日盛金進行協商,關於未來客戶關係、業務影響、員工安排等問題皆有不確定性。  日盛金董事會指出,富邦金控事前並未與日盛金洽談公開收購,讓日盛金僅得依公開收購申報書件瞭解其財務狀況及資金來源,同時富邦金也未公開收購說明書講明自有資金及融資計劃比例為何:「是否有以短期負債來支應長期股權投資的問題,值得觀察」。以此質疑富邦金收購的財務合理性,同時更舉出富邦金控目前短期借款已經高達212.96億元,負債占淨值比同時高達17.24%,如再增加短期借款金額,負債佔淨值比會再更高。

  • 台灣權王-兆豐證券 權證搭配ETN 參與台股漲跌

     2020年年初台股雖受新冠肺炎疫情衝擊,但而後各國積極推出救市措施,各國經濟活動逐步解封,充沛的資金動能使全球股市如道瓊指數、那斯達克指數屢創新高,顯示市場資金動能充沛。台灣加權指數及櫃買指數亦持續盤堅走高,此時投資人可考慮運用「權證」及「ETN」來做台股的投資規畫。  「權證」參與市場投資的三個優勢包括:1)以小搏大、多空皆宜:投資人看對方向時獲利報酬倍數上漲,看錯方向時最大損失就是期初投入的權利金。2)低門檻的投資商品:相較於股票投資,投資權證只需小額資金,便能投資操作。3)商品稅負低。  「ETN」指數商品特點為:追蹤報酬指數,指數透過公式調整於成分股發放股息時,還原因除息所減少的點數,原始投資金額得完整參與指數漲跌,股息收益再強化的設計有利提升長期績效。  「權證」及「ETN」兩者商品皆擁有稅負優勢只需千分之一及低門檻的金融商品,只需小額資金,便能投資操作,風險控管和資金皆能有效率運用。  多元資產配置 謹守投資紀律  市場總是充滿著投資機會,建議投資人做投資規劃時需考量財務風險,詳細了解所投資商品的特性後,再進行投資。面對短期疫情造成的不確定性,投資人可善用認售權證特性,在進場前就設定好可承受損失的金額,獲利時有機會以槓桿倍數放大,損失則可控制在初始投資範圍內。待疫情獲得有效控制,行情築底回穩時,可透過ETN進行資產配置,股價回升上漲時買進權證放大報酬。

  • 「2020 New Futures 期貨學術與實務交流研討會」優秀論文摘要-跨市場波動溢出衡量與交易策略建構

    「2020 New Futures 期貨學術與實務交流研討會」優秀論文摘要-跨市場波動溢出衡量與交易策略建構

     本研究以跨市場波動溢出的特性發展波動性交易策略。依據美國勞動部每月第一周所公布的非農就業(non-fall payroll)經濟數據,我們觀察到,該數據會影響流動性較佳的股價指數以及大宗商品期貨交易。  據此,進一步以Granger causality與GARCH模型找出台灣市場與國際聯繫的關聯性,並採用artificial neural network與GARCH模型發展動態波動性的預測模型,找出多項美國期貨商品對台灣股指期貨具因果或雙向波動關聯性。  相較於之前的文獻,本文利用台指期貨夜盤與國際接軌時間發展交易策略。經由本文實證研究發現,利用數據公布所發展的投資策略,帶來的獲利穩健性優於針對美盤時段的交易策略。從實證結果中也觀察到,重要的經濟數據 (例如利率決策公布會議)都可能成為市場交易策略發展的方向,同時,對法人機構的投資決策也具有影響性。  (作者:*國立清華大學財務金融學系碩士 謝佩娟、國立清華大學計量財務金融學系教授 黃裕烈、國立政治大學經濟系教授 徐士勛、國立中央大學經濟系教授 徐之強)  *通訊作者E-mail:[email protected]

  • 陸保險資金買股 鬆綁上限至45%

    陸保險資金買股 鬆綁上限至45%

     大陸保險業一年動用的資金相當於一年的財政收入。為擴充投資來源,大陸國務院常委會9日決定,放寬保險資金投資「權益類資產」(股票、指數型,股票型基金等)的上限,最高可至公司總資產的45%,以「鼓勵保險資金參與基礎設施和新型城鎮化等重大工程建設,更好發揮支持實體經濟作用」。  據大陸官方資料,2019年底保險業資金運用餘額為18.53兆元(人民幣,下同);截至10月末,險資年內投資運用餘額增至20.8兆元,較年初增長12.51%。而大陸去年財政收入不過19.04兆元。  保險業資金不但金額與財政收入相當,投資效益更是正向:前10個月,險資實現投資收益8656.93億元,平均收益率達4.32%。而險資配置的各類資產中,權益類資產實現的投資收益率遙遙領先,前10個月,險資對證券投資基金的投資收益率為9.05%,位列險資各大類資產投資收益率之首;股票投資收益率為8.74%,位列第二,這兩類投資合計實現收益2374億元。  為籌集資金擴大投資,銀保監會已逐步放寬險資投資限制:7月,取消權益投資上限為30%的天花板;10月,取消股票等領域投資管理能力的備案管理;近日,取消保險資金開展財務性股權投資的限制。

  • 工商2021投資趨勢論壇系列一-群益ESG永續投資總召集人林孟迪:永續、新興市場、多重資產 3E勝出

    工商2021投資趨勢論壇系列一-群益ESG永續投資總召集人林孟迪:永續、新興市場、多重資產 3E勝出

     2020年疫情衝擊全球,展望2021年,群益ESG永續投資總召集人林孟迪表示,預期低基期效應,各國不再全面封鎖,空前寬鬆環境與高財政刺激力道延續,有助經濟改善,成熟與新興市場同步回升,但整體風險須留意疫情、中美關係及國際政經局勢等變化,在機會與風險依舊並存下,建議投資人採取「3E投資策略」。  所謂「3E」即永續投資(ESG)、新興市場(Emerging market)及多重資產(Emphasis on portfolio diversification),林孟迪指出,國際投資趨勢已將企業永續經營視為重要評估指標,今年在疫情推波助瀾下,ESG更成為全球投資顯學。  對投資人來說,重視ESG管理的企業,大多具有營運風險較低、公司治理嚴謹、資訊公開透明等特性,遭逢大環境巨變下,能展現較佳的抵禦能力;另一方面,面對產業結構不斷變化的生存壓力,這些企業也多積極提升自身的競爭力及創新力,在全球ESG投資風氣興盛,後市表現仍值得期待。  相關ESG主題基金是投資人訴求穩健及成長並行的必備部位,即便投資人最熟知的台股,也能透過ESG相關的ETF,掌握台灣具優質潛力投資標的。  群益投信2009年開始關注國際ESG投資趨勢,林孟迪說明,包括國際ESG投資準則、ESG相關資金流向,並展開建立ESG分析與投資方法的研究。2016年8月簽署「機構投資人盡職治理守則」,確立對被投資公司永續發展的持續關注,以追求企業長期價值為投資方向,並在2017年7月成立永續投資工作小組,重新規劃投資流程,作為往後群益ESG投資和相關產品設計之發展根基。  ESG投資流程方面,群益投信自台股出發,將台灣可取得ESG資訊與該公司原有股票池(Master List)篩選原則,整合為結合ESG資訊之股票池篩選機制,採取三大正向原則以及二大負面指標進行篩選。  林孟迪解釋,正向原則包含符合市場公信力機構遴選ESG優良企業、ESG指數成分股,以及CSR報告書經獨立第三方機構查證的上市櫃公司。  二大負向剔除指標,包含特定產業不符合ESG精神,以及企業發生負面或爭議事件與投資人價值相衝突,經內部評估後認定不符合ESG精神時,除禁止投資外,並定期與不定期進行檢視及做因應調整。  林孟迪強調,在台灣所採行的ESG投資經驗,群益將機制延伸運用於海外投資標的篩選,整合國際間ESG國家和企業評分資源,進一步結合宏觀經濟情勢、產業趨勢、ESG質性分析、投資標的所屬公司之財務狀況等資訊,建構納入ESG概念之投資組合。群益也在ESG主題投資的產品研發上不停歇,簡言之,不只將ESG納入投資流程,也期望透過ESG產品發行,藉由資本市場的力量,形成良性投資循環,促進社會效益。  林孟迪表示,2021年各市場經濟將齊步復甦,追求成長動能者可多留意新興市場表現,主要是經濟反彈力道可能更強勁,在預期美元偏弱格局未變下,加上新興市場投資題材多元,有望吸引資金持續配置,當中又以台灣、大陸、印度、東協等地值得關注。  台灣不僅是當前全球少數疫情控制得宜的市場,台灣科技廠在全球半導體/IC設計、電動車、物聯網等趨勢中也扮演要角,成長性佳,投資前景仍值得期待。

  • 除康友外 上市公司均已申報Q3財報

    證交所表示,本國及第一上市公司(KY)應於11月16日前公告申報109年第3季財務報告家數計930家(不包括金控公司14家,公告申報期限可延至11月30日),經統計,除康友-KY(6452)無法如期公告申報外,餘均已完成申報作業。 證交所指出,上開財務報告資訊,投資人可至公開資訊觀測站之「財務報表專區」查閱,或至「基本資料專區」下載電子書。另「財務報表專區」項下尚有「XBRL資訊平台」供投資人查詢使用,XBRL是將財務報告資訊轉換為具有共通性且便於傳遞及分析比較的電子化溝通語言,可提升企業財務報告透明度,減少資訊產製及使用成本,有利投資人更易於使用財務報告會計資訊。 證交所提醒投資人,從事股票交易前應參閱上市公司財務報告及相關資訊,以達「企業資訊更透明、大眾投資更穩當」之目標。

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