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以下是含有資本利得空間的搜尋結果,共12

  • 《基金》美股升勢壯 助漲特別股

    根據最新資訊統計,美國規模最大的特別股ETF(PFF)自2月21日至4月3日累積贖回約8.11%,且自4月3日至6月10日累積申購約2.01%,可見特別股受到資本市場恢復、籌碼面的挹注靠攏,為後續特別股市場行情助燃。富蘭克林華美投信表示,由於美國貨幣市場基金規模持續創高,代表停泊資金將可能成為金融市場後續的龐大動能,一旦美股升幅與投資人信心增加,以及籌碼面持續回溫,將有利於特別股市場走升。

  • 殖利率快躺平...行庫多先賣台債

     今年上半年的債券處分利益,各大行庫最「有志一同」的債券標的大概就台債,大型行庫主管分析,最主要是由於台債現在10年期的殖利率只有0.4%:「再怎麼低總不可能變負利率」,既然殖利率下探空間已有限,因此加緊腳步趕快先實現部分資本利得。

  • 全球大漲後 哪些資產還有補漲空間?

    隨著各國經濟陸續解封,市場預期最壞的情況已經過去,在投資信心大增下,有許多主要股市已漲至今年以來的高點,全球政府債券和投資等級債券也收復跌幅,目前市場資金急切找尋跌深且未大幅反彈的標的,期待可以搭上這波反彈潮。「鉅亨買基金」表示,這一波上漲主要是由美國大型股及科技股擔任領頭羊,小型股漲幅相對小,還有續漲的機會,亞洲則看好基本面較佳的台股;另外,在預期未來持續低利率低成長的情況下,具高息收題材的高收益債及新興市場債後續仍有上漲的空間。

  • 特別股強彈近10% 加碼時機到

     全球央行持續超前部署,美國聯準會(Fed)日前對各種因疫情推出的非常規性融資規模擴大至2.3兆美元,包括先前公司債購買計畫放寬條件,歐美疫情逐漸觸頂,可望分階段解禁或復工,將可大幅改善流動性市場信心,法人機構表示,Fed大動作提振信心後,特別股大幅震盪情況未再出現,目前正是加碼時機點。

  • 干擾降、財報佳 支撐高收債續航力

     觀察4月以來,ML美高收及ML全高收指數報酬明顯反彈,美歐高收益企業內需導向企業為主,衝擊原本即較低,加上美國基本面強勁與通膨溫和回升,預期違約率持續低位,目前進入財報周,第一季季報表現預期佳,且利差尚有收斂空間,都有助全高收債後市表現,帶動全高收基金後市可期。 \n 日盛全球高收益債券基金經理人曾咨瑋表示,由於全高收基金投資組合發行人中,絕大部份營收以美歐當地市場為主,產業供應鏈多為自當地取得材料並生產,與大陸產業相關性低,因此受直接影響不高;目前美歐經濟增長體質健全,整體高收債市場基本面穩定。 \n 群益環球金綻雙喜基金經理人葉啟芳指出,近期市場波動加劇,但具有高殖利率優勢的高收益債,仍受機構投資人青睞,因市場持續關注中美後續貿易協商,只要市場風險偏好恢復,信用債可望再獲關注。 \n 其中,亞債因亞洲新興國家基本面穩健,且利息及息收保護下,受漸進式升息影響不大,且亞洲發債公司整體信用體質仍佳,財務槓桿持續改善,後市表現不看淡。 \n 宏利投信認為,新興市場整體GDP成長率與已開發國家差距拉大,根據國際貨幣基金(IMF)預測,未來差距將愈形擴大;許多新興市場國家信用概況,近年來持續改善,不僅信評獲調升比例增加,債券違約率自去年以來已大幅下滑。短線儘管新興債受國際風險影響,基本面較有力的支撐,修正將是相對優勢布局時點。 \n 市場估計標普500成分公司今年盈利增長17.3%,將是2011年以來的最大增幅;曾咨瑋強調,這顯示目前企業基本面相當良好,高收益債體質佳,ML全高收指數利差收斂至361個基本點(1個基本點是0.01個百分點),距離低點的311個基本點尚有收斂空間,預期指數仍有資本利得空間。

  • 多頭趨勢不變 高收債後市看好

     全球景氣多頭趨勢不變,雖然美國經濟成長動能略降溫,但仍優於全球,在基期較高下降溫屬合理,公債殖利率不升反降,引導國際資金持續流入積極型資產,高收益債市續吸金,由於高收債與股市連動性密切,後續升息循環提供有力支撐,但應留意油價後續,及資金移動與信評調整。 \n 群益多重收益組合基金經理人林宗慧表示,受到升息預期及油價下跌影響,近1個月全高收微幅上揚0.25%,展望後市,鑒於發債企業獲利能力轉強、債務比率下滑,企業債信調升/調降比例重回1以上,銀行業信貸標準轉趨寬鬆,企業更容易從銀行獲得融資,違約風險降低,摩根大通預估今年高收益債違約率降至2%,市場風險貼水應有小幅收斂的機會,此外,截至4月底高收益債淨發行量為負,債券供應減少,籌碼面亦有利支撐高收益債。 \n 富蘭克林華美全球高收益債券基金經理人謝佳伶表示,美債殖利率仍有彈升空間,中長線可留意短線波動時分批進場機會,由於升息限縮資本利得空間,高收益債券具票息收益機會,具有利率風險防禦空間,仍是配置首選。 \n 其中,長天期債券價格較難評估,可能會造成相關投資標的淨值波動,建議選擇短天期債券、規模較大、流動性較佳的高收益公司債為主,更利於中長線投資價值。 \n 日盛全球高收益債券基金經理人曾咨瑋認為,今年以來高收益債券受到經濟復甦支撐而展現力抗升息的投資優勢,ML全高收指數中,包括醫療保健、有線媒體、金融服務、金屬採礦、工業、紙漿造紙及公用事業等產業指數皆有超過5%成績,美國升息方向確定,未來幾個月金融債預將仍有上漲動能,觀察2004年美國升息循環後半年,利差收斂幅度走高於本次升至今的幅度,預期未來仍有資本利得表現空間。

  • 理財案例-手遊工程師 籌創業資金

    理財案例-手遊工程師 籌創業資金

     張先生今年25歲,剛進入社會工作兩年多,白天在手機遊戲公司擔任使用者經驗工程師,但不想一輩子坐辦公桌領取微薄死薪水,晚上經營私人水果乾事業,張先生現在興起自行創業當老闆的念頭,因此想請教專家如何盡快籌措創業資本。 \n 近年來頻頻爆發食安風暴,我看好國人對健康養生越來越重視,加上鄉下老家也務農摘種水果,上游原料品質有保證,1年多前在工作之餘也開始經營起自己的私人水果乾事業。 \n 由於初期客源僅限於身邊的親朋好友鄰居,加上兼差性質,出貨量也無法太大,因此一台10幾萬元的乾果機就堪用,但因口耳相傳的好口碑,訂單也開始愈接愈多,我考慮再過3年要把兼職轉正職,目前中意的高階商業用乾果機單價動輒上百萬元,還有其他零星費用,目前已存了100萬元,預計每個月可以再存5萬元,目標報酬率約1成,可以忍受的投資虧損約20%。 \n 我希望可以盡快籌措擴大創業的資本,以擴大創業規模,加上想提早開始規劃退休,想請問專家,該如何做好財務規劃呢? \n 理財健診-單一國家、區域型基金加速達陣 \n 摩根投信副總經理 姜愛苓: \n 所謂資產配置,就是根據風險承受度及投資目標,分散投資在不同的資產類別,建構多元化的投資組合,而核心資產是指波動度較低、績效穩健、適合長期持有的投資標的,通常核心部位占投資組合的比重最大,案例中的張先生有2個理財目標需達成,一個是短期的創業資本投入,另一個是長期的退休金。 \n 針對短期目標,希望可以2、3年內擴大創業規模,目前已存有100萬元,且每月可額外再存5萬元,因此可選擇投資較積極的理財產品,建議可先將100萬元都拿來做單筆投資,每月額外存款則採定期定額,考量張先生年紀還輕,又有穩定的經濟基礎,風險承受度較高,建議可把較高的比重拿來投資較為積極的單一國家或區域股票型基金,以完成短期目標,至於長期退休金目標則可核心配置多重收益型基金,有計劃性地完成理財目標。 \n 現階段已有的100萬元積蓄,建議張先生可選擇將50萬元拿來投資較為積極的單一國家股票基金。以摩根日本(日圓)基金為例,近3年累積報酬率約91.41%,以一次投入50萬元,投資3年來計算,3年後本利和可望翻倍近100萬元,且近3年年化波動度約17%,波動度也控制在張先生可容忍範圍內,若每個月可以將每月可投資金額的四分之三定期定額在其他區域型股票基金,相信張先生應該可以更加快速籌措到創業所需資金。 \n 張先生初進入社會兩年多,不到30歲的年輕人,便開始意識到需要為退休做好理財規劃,相當值得嘉許,由於退休金理財是長期規劃,以張先生目前25歲來看,假設65歲退休,投資期限長達40年,因此應該選擇較為穩健型的投資標的。 \n 不過,資產配置也不宜太過保守,否則長期投資收益恐遭通膨侵蝕。以目前經濟情勢來看,重押股票基金的報酬固然可期,但波動過高可能令人不堪負荷,現階段的投資首重風險控管並降低波動度,因此,多重資產基金相當適合張先生納入核心資產,可將另外50萬元的儲蓄拿來單筆投資,並將每月可投資金額的四分之一做定期定額投資。 \n 多重資產基金不同於傳統的平衡基金,是涵蓋高息股、特別股、高收益債、新興債、可轉債、REITs與MBS等多重資產,投資風險分散,同時有多元且穩定的收益來源,還有機會參與股市成長所帶來的資本利得空間,不僅適合在波動年代中納入核心資產選項,也是投資人儲備退休金的首選商品。 \n 隨著張先生日益接近退休年齡,風險承受度逐漸降低,投資標的就要更加保守,也就是投資配置應該減股增債,並適度配置配息型商品,單一或區域有獲利時,將部分轉到多重資產基金,越接近退休年齡,多重資產基金的比重越高,甚至可以轉成月配型商品。 \n 不管是創業基金或退休金準備,都是一筆為數不小的金額,因此,持之以恆投資相當重要,建議張先生在投資布局上慎選長期趨勢向上的理財商品,並於每個月薪資入帳時馬上定期定額扣款,若有額外的單筆收入,則可採單筆資金進場,長期持有可望有助美夢早日成真。

  • 富蘭克林華美全高收債基金

     人民幣計價基金再添生力軍!繼美元、澳幣級別後,富蘭克林華美全球高收益債基金再獲主管機關核准,新增人民幣計價級別,讓國內高達2,952億人民幣存款多一項投資選擇與資金去化管道。 \n 根據投信投顧公會截至8月底統計,外幣級別全球高收債基金中,以富蘭克林華美全球高收益債基金22.7億的外幣級別規模最大,瀚亞全球高收益債基金則以10.16億居次。 \n 目前富蘭克林華美全球高收債基金美元及澳幣級別,已率先於兆豐銀行與上海銀行OBU上架銷售,未來人民幣級別除在國內銷售外,也將在OBU上架銷售,有助於基金規模擴增。 \n 富蘭克林華美全球高收益債基金經理人謝佳伶表示,對手中已有人民幣資產投資人而言,選擇人民幣計價高收益債基金,有機會享有高收益債息收入,與人民幣匯率避險收益的雙重收益空間。謝佳伶也提醒,投資前須留意風險評估,加上股市未來將面臨較多雜音,短期資本利得空間不大,長線報酬將以債息為主。

  • 保德信:新興債擁6優勢 價值逾高收債

     根據RBS、EPFR、Lipper截至6/25統計顯示,新興市場債券平均信評已高於全球高收債,且近期新興債資金已經連續13週持續資金淨流入,此一趨勢值留意。 \n 隨全球經濟轉好,Fed雖暫不升息,但減緩向市場灑錢速度,保德信投信投資策略分析組協理王華謙表示,市場利率全面下降機率相對有限,債券收益應以配息為主,資本利得空間較受限,儘管今年投資趨勢仍股優於債,但在資產配置中搭配各種債券基金,可避免在任何時期過度集中在高風險性資產。 \n 王華謙說,布局新興市場債六大優勢: \n 一、新興國家經濟觸底:已開發國家經濟穩定增長,有利新興國家對外貿易,加上新興貨幣貶值幅度不小,亦有助於提升出口競爭力。 \n 二、新興國家財政穩健:新興國財政仍優於已開發國家,且新興高收益債違約率逐步走低。 \n 三、全球央行低利政策:歐洲央行(ECB)6月5日宣布降息,且Fed主席葉倫表態將持續寬鬆政策,預期未來Fed升息時間點將落在2015年下半年,並會緩步調升。 \n 四、低利環境有利高息產品:希臘順利發債,印證投資人追求高收益產品之需求,而新興市場債符合高息收特性,絕對利率不亞於高收益債。 \n 五、投資價值優於高收債:新興市場債平均為投資等級信評,但卻具約當高收益債券殖利率。 \n 六、資金回流:資金回流新興債,未來動能可期。 \n 王華謙表示,雖資本利得空間較小,但債券特色一直是定期配息、到期還本,換句話說,穩定領息、用時間累積報酬,才是債券投資真諦。能承擔一定波動風險投資人,依然可在投資組合中維持相當債券基金部位。 \n 由於台灣經濟依然疲弱,低利率環境恐怕還要維持好一段時間,債券所提供報酬還是高於定存,建議投資人重新檢視自己債券部位,以先前跌幅較大、利率和配息率相對較高的債種作為主力,像是新興市場公債、企業債等,並配合受益全球景氣復甦的全球股票型基金進行佈局,以股票作為成長主力,債券就回歸買債配息的固定收益本質,和分散配置、降低整體投資組合波動的工具。

  • 未來新興債基金4月24起募集

     看準新興市場債平均殖利率高達3.5%~5.5%、資本利得空間約有3.5%~4.5%,加上資金持續尋求具有高利差投資標的趨勢,未來資產投信獲准募集新興市場債基金,將自24日起開始募集。 \n 未來資產新興市場債基金經理人曾任平表示,全球經濟在2015年前全面復甦可能性低,反觀新興市場今年經濟成長可望維持5.5%高水準演出,且多數市場呈現優於2012年表現。根據IMF在去年10月報告顯示,新興市場GDP占全球比重,從2000年28%逐漸增加至2010年38%,並預期在2016年再成長至43%,顯示新興市場占全球GDP比重持續上升。加上新興市場的經濟體質日漸成熟,投資環境與國際透明度逐漸改善,新興市場整體經濟地位與日俱增。 \n 根據彭博統計,2007年流進新興市場債市資金約430億美元。短短5年,規模已經成長近2倍,在2012年增加至900億美元,可見在各國央行持續寬鬆貨幣政策下,資金充足,市場流動性佳,新興市場債可望帶給投資人相對低風險、高報酬的投資契機。 \n 曾任平指出,除布局股票與高收益債外,投資人應以新興市場債為核心配置。未來資產新興市場債券基金發行月配息型及不配息型二類,喜愛收益分配投資人可選擇月配息型,喜好收益滾入再投資的投資人可選不配息型,以參與新興市場高成長所帶來的貨幣升值與資本利得空間,同時降低高風險資產所帶來的波動度。

  • 開徵富人稅 馬蔡宋支持

     開徵富人稅,馬蔡宋昨(17)日都表示支持,至於資本利得稅,蔡英文強調將透過非自用住宅交易採實價課稅、重新檢視最低稅負制等,讓資本利得者有較重負擔;宋楚瑜也強調將落實證券等資本利得稅。不過馬英九認為,資本利得稅的開徵必須審慎,「要看能否真正達到目的」。 \n 公平稅改聯盟召集人王榮璋昨天在總統辯論會中提問,當選後會不會提高有錢人的租稅負擔?全國教師會理事長劉欽旭也詢問是否支持開徵「教育捐」? \n 對富人課稅,馬英九說,「基本上朝這個方向改革是對的,稅制也應是這樣」,但資本利得稅能否開徵必須審慎,要看開徵後能否真正達到目的。 \n 至於「教育捐」,他說,政府增加教育經費的措施已做了很多,如果這些努力仍不夠,需要向未盡社會責任的企業開徵教育捐,他樂意要求教育部及財政部評估可行性。 \n 蔡英文則強調,社會目前面臨的最大問題,就是如何增加資本利得者在稅負上的比重,民進黨執政時建立最低稅負制,這就是富人稅的一種。 \n 她說,民進黨近來主張非自用住宅不動產交易採實價課稅,下一個階段除實價課稅問題,可再重新檢視最低稅負制是否還有調整空間,讓資本利得者支付的賦稅負擔在比率上再做合理調整。國際上還有其他許多通行的富人稅作法,都可以來檢討,增加賦稅的公平性。 \n 但「教育捐」是教育問題,也是政府整體財政問題,她說,為增加整體財務收入,富人稅等等都是一個可行的方向,暫時性、個別性的捐,如教育捐、環境捐、社會安全捐等都是非急迫的,若一樣一樣地課,恐怕也不合乎公平,「最重要的還是國家整體財務與財政規劃的能力」。 \n 宋楚瑜也認為,稅制公平性問題是民怨最前面的幾名,關鍵在於過去「減富人的稅多,受薪階級的稅,一分錢也跑不掉」。 \n 他主張應先建立「財政紀律」,推動公共債務和預算平衡法,避免政府不斷開空頭支票;修正兩稅合一,課徵營業所得稅,落實證券等資本利得稅;召開全國財政會議,「因為債留子孫問題,已不是財政問題,而是國家安全問題」。 \n 他說,民國57年推動九年義務教育時,為了解決財政問題,曾課過教育捐,但那是暫時性的。企業賦稅責任,應從全面的賦稅改革層面去做,不需強行加於企業,而造成中小企業不必要的疑慮。

  • 資金追捧 高收益資產看好

     美國聯準會已宣佈二次擴大收購公債,時點並將持續至明年6月,最受矚目的收購規模高達6,000億美金,超越市場原先預期,由於釋出的資金龐大,為全球已經極為充裕的資金供給火上加油,影響全球資金版圖甚鉅。 \n 宏利新興市場高收益債券基金經理人李育昇呼籲投資人不要小覷這波資金潮的力量,因為市場上的資金將會持續尋找投資機會,因此他認為資金滿溢的情形將相當有利於高收益資產! \n 宏利新興市場高收益債券基金經理人李育昇也認為,金融體系的資金如此之多,使得企業信用貸款更容易取得,在此情況下,中小企業或新興市場企業融資比以往容易,因此這些企業更有擴充產能及營運的空間,具利基的企業得以趁勢在景氣復甦的階段搶佔市佔率! \n 而中小企業或新興市場企業所發行之債券往往以高收益債券居多,有了企業獲利能力改善的加持,高收益債券違約率下降、評等獲調升的空間都值得期待,也為高收益公司債增添資本利得的機會!

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