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以下是含有資本規定的搜尋結果,共205

  • 《類股》國銀放款「金」喜 法人欽點4壽險金控

    本土疫情衝擊國內經濟,許多中小企業、家庭面臨資金困難,為增加國銀放款動能,金管會釋出利多,鬆綁銀行資本適足率規定,銀行局估六家「大到不能倒」的系統性重要銀行,共可釋出4000億元的放款動能。此舉有助於銀行放款動能成長,對利差幫助有限,目前台幣游資過多、金融機構獲利恐多仰賴財管和金融商品操作挹注,而往年7~8月壽險金控都有豐厚的股息入帳。選股面法人看好4大壽險金控:富邦金(2881)、國泰金(2882)、開發金(2883)與中信金(2891)等。

  • 《半導體》台積電Q1股利提高至2.75元

    台積電(2330)公布季度股利,9日董事會核准配發2021年第1季每股現金股利2.75元,高於近七季的2.5元。2021年度全年的現金股利也可望提升至11元。 台積公司9日召開董事會,核准配發2021年第1季每股現金股利2.75元,除息交易日為9月16日,基準日為9月22日,並於10月14日發放。 台積電率先採季度配息,自2019年第2季起,每季每股配發2.5元現金股利,至今已連續7季現金股利維持在每股2.5元。隨著營運持續成長,台積電董事會9日決議將2021年第1季每股現金股利提高至2.75元。依據台積電承諾,股利調高後,將不再調降,推估台積電今年整年至少可望配發11元現金股利。 台積電持續發展先進製程以及擴產,決定擴大投資,今年資本支出達300億美元,創史上新高紀錄,市場先前因而預期,台積電股利政策可能維持每股2.5元,台積電9日董事會決議將股利調高至每股2.75元,超乎市場預期。 台積電董事會也核准資本預算約92億9,071萬美元(約新台幣2,555億7,210萬元),內容包括:1.建置及升級先進製程產能;2.建置特殊製程產能;3.廠房興建、廠務設施工程及資本化租賃資產;4.2021年第三季研發資本預算與經常性資本預算。 另外,為因應新型冠狀病毒肺炎(COVID-19)疫情及主管機關之公告規定,將2021年股東常會日期由原訂6月8日變更為7月26日。

  • 《金融》台新金併保德信人壽 金管會有條件核准

    《金融》台新金併保德信人壽 金管會有條件核准

    一波三折的台新金(2887)收購保德信人壽案終於拍板!在歷經2次退回補件後,金管會今(1)日宣布以附條件方式,核准台新金收購保德信人壽申請案,指出台新金應依所報規畫完成向金管會承諾事項、並函報金管會認可後生效。 金管會表示,經審核本案尚符合金控法及保險法相關規定,惟考量本案台新金向金管會承諾保障保德信人壽保戶及員工權益、長期經營保德信人壽、配合保德信人壽未來10年增資資金需求辦理注資等事項,須提報董事會通過,故金管會採附條件核准。 金管會指出,待台新金將相關承諾事項提報董事會通過,並檢送董事會議程及議事錄、與保管機構簽訂保管股票暨授權處分契約,以及由保管機構出具的保管資產明細表等資料,函報經認可後,此案即可生效。 金管會要求台新金應依向金管會承諾事項,將持有的彰銀23.4億持股交付信託,並在期限前完成出售,以取得自有資金辦理交割。另外,亦請台新金依資訊揭露相關規定公告相關重大訊息,並就向金管會承諾事項提報股東會。 據金管會統計,保德信人壽截至4月底員工共有1036人,保戶共22.8萬人、有效契約74.5萬件。保險局副局長張玉煇表示,台新金承諾保德信人壽員工將全數留用3年,此案主要關注台新金需依所提承諾對保德信人壽注資,使資本適足率等指標均符合規定標準。

  • 長照機構進入市場 安永:要以長久經營為主軸

    隨著台灣人口老化快速與出生率的低迷,長照已成為關注議題,安永聯合會計師事務所(EY)近日參加台灣法學研究交流協會舉辦《養老長照機構財務暨法律相關問題》論壇時指出,許多與長照相關的政策、服務與商品更如雨後春筍般發展,但重點在長久經營。 安永聯合會計師事務所所長傅文芳表示,台灣人口老齡化使得長照議題更顯重要,長照機構面臨許多挑戰,包括如何在營運的同時能夠符合相關政策並穩健經營成長,並提供符合被照顧者與家人需求的服務,因此長照機構需要全面了解經營方式、財稅概念等,才能夠穩固長久經營。 安永聯合會計師事務所稅務服務部執業會計師楊建華表示,依據長照機構型態可分為獨資、合夥、財團或社團法人,其中長照機構社團法人又可分為公益和營利型,依據各自型態有不同的課稅方式。 獨資、合夥型態之長照機構應課徵綜合所得稅,營利型之長照機構社團法人則應課徵20%所得稅;若為長照機構財團法人及公益型長照機構社團法人,符合法規的情況下可免徵所得稅。 而營業稅部分,若是銷售社會福利勞務皆為免稅,銷售其他貨物或勞務之營業稅則依營業稅法規定。 楊建華表示,長照機構可以思考以營利法人為營運主體,進一步思考如何永續經營,以及考量如健康管理等長照之整合營運綜效等議題,公司法人亦可考慮投資營利型長照社團法人並成為社員,未來除了可享有營運成果,也可能申請上市櫃,皆有助長照產業走入資本市場。 針對預計進入市場的長照機構,安永執業會計師王彥鈞指出,許多長照機構在資本市場上的常見問題,有關長照機構的特殊法令規範,以及長照機構法人條例相關特殊性規定對於在資本市場籌措資金的影響,該等規定在資本市場隱含的意義。 安永執業會計師王瑄瑄也表示,創櫃板主要為扶植微型及中小型企業,透過創櫃板有助企業資金需求、提升品牌知名度,流程面可免辦理公開發行,籌資成本大幅降低;營運面有助擴大營運規模及吸引人才,櫃買中心免費提供創櫃板公司會計、內控等輔導並輔導公司建置簡易內控及會計制度;籌資面上可以較低成本募得營運所需資金,公司財務體質藉由創櫃板調整符合未來進入資本市場的條件。

  • 招手創新公司上市 證交所偕勤業眾信及花旗銀辦說明會

    為強化發行市場功能及扶植創新事業發展,證交所29日與勤業眾信聯合會計師事務所及花旗(台灣)銀行合作辦理「110年度推動優質企業上市說明會」,會中介紹「台灣創新版」制度及規定,並邀請專家就創新公司發展及進入資本市場等相關議題進行專題演講。 證交所表示,次活動吸引近50名企業代表出席,包括半導體、醫療服務及汽車等產業且對資本市場議題有興趣之企業主及高階主管與會。 證交所總經理簡立忠在會中表示,為鼓勵擁有關鍵核心技術及創新能力或創新經營模式之企業進入資本市場籌資,今年3月31日已經正式公告「台灣創新板」相關規章修正條文,並於4月12日受理首家創新板公司申請上市」。 簡立忠指出,台灣資本市場已具備相當完整的多層次架構,處於不同營運發展階段的公司,均可選擇最適合自己的籌資平台,鼓勵符合一定條件之創新公司進入資本市場籌集資本、擴大營運,並助其快速成長,亦可增加上市投資標的多元性,為資本市場增添活水。 考量創新公司於創設初期大多處於虧損、甚或尚無營收的營運特性,證交所參考國際主要資本市場實務,訂定以「市值」為核心的上市標準,並輔以營收或營運資金之上市條件。 另外,有鑒於創新板上市公司所屬產業快速更迭,營運風險亦較高,因此僅限符合相當財力門檻暨投資經驗之合格投資人得參與交易;同時,為強化創新板上市公司之資訊揭露,除比照現行上市公司規定外,並鼓勵創新公司加強揭露總體及產業面訊息供投資人參考,進而彰顯公司合理價值。 證交所表示,將持續推動優質企業上市,創新板的推出除希望爭取本土創新業者留在國內資本市場上市掛牌外,亦積極推動海外台商及國際創新事業來台上市,致力打造創新上市生態圈。創新板預計於今年第三季正式開板,未來期能為台股注入新動能。

  • 拜登富人稅太殺 比特幣崩1成 加密貨幣市值1天蒸發7兆

    拜登富人稅太殺 比特幣崩1成 加密貨幣市值1天蒸發7兆

    美國總統拜登擬提出一項對美國富人加稅的計畫,以應付兒童照護、普及學前教育和勞工帶薪假等重大投資案籌措約1兆美元資金,將創聯邦政府對投資稅收益稅有史以來最大調升,導致道瓊指數周四終場下跌321點,這股恐慌燒向加密貨幣,比特幣摜破5萬美元關卡,加密貨幣市場24小時內蒸發2600億美元(約7.3兆新台幣)。 截至台灣時間周五(23日)下午4點40分,加密貨幣龍頭比特幣一顆下跌5061美元或9.45%、暫報48,517.2美元,早些時間比特幣重挫超過10%、最低來到47,659.4美元;以太幣價格也下跌266.38美元或10.87%、暫報2,183.5美元;受到特斯拉執行長馬斯克吹捧的狗狗幣價格崩跌13.56%。 據《CNBC》報導,這波24小時內暴跌2600億美元的慘劇,讓近期就處於弱勢的加密貨幣市場更為脆弱,雖然先前傳聞美國財政部將以打擊非法融資活動等理由監管以比特幣為首的加密貨幣資產,已經被證實為假消息,但比特幣在權美最大的加密貨幣交易所Coinbase上市後,比特幣一度價格衝上6.4萬美元歷史高價,隨後價格快速回落,顯示該市場價格劇烈波動的特性。 加密貨幣交易所Luno業務發展主管Vijay Ayyar表示,拜登正考慮提高資本利得稅,導致美股周四盤中嚇跌,這可能會延燒至所有風險資產價格回調。 多家外媒報導指出,拜登擬將資本利得稅(也就是賣掉資產後的價差) 由目前的 20%,幾乎翻倍升至39.6%,加上投資收益附加稅 (3.8%),聯邦資本利得稅率將高達 43.4%,根據規定,持有加密貨幣超過1年賣出也要繳交資本利得稅,引發投資人拋售。

  • 人行銀保監 公布銀行附加資本要求

    人行與銀保監發布「系統重要性銀行附加監管規定」意見稿公告,系統重要性銀行在滿足最低資本要求、儲備資本和逆周期資本要求外,還應滿足附加資本要求。 信報引述意見稿指出,為鼓勵銀行降低系統性風險,且避免引發道德風險,系統重要性銀行第一組到第五組的銀行,分別適用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加資本要求。系統重要性銀行須在進入名單或者得分變化導致組別上升後,經過一個完整自然年度後的1月1日滿足要求。 除第五組外,第一組到第四組組間的附加資本要求僅差0.25%,組內暫不設置差異化的附加資本要求。人行、銀保監後續可以根據實際情況,對附加資本要求進行調整,由國務院金融穩定發展委員會審議後實施。 此外,相關規定中系統重要性銀行的附加資本要求,與宏觀審慎評估(MPA)中的附加資本要求不互相替代。

  • Fed不續放寬SLR 銀行股嚇跌

    Fed不續放寬SLR 銀行股嚇跌

     美國聯準會(Fed)19日宣布,疫情期間對銀行鬆綁「補充槓桿率」(SLR)的規定,3月底到期後將不會再延長,這也意味美國銀行業自4月起將被迫持有更高的資金水位。這項決定讓先前大力遊說延長放寬期限的華爾街大失所望,並進而拖累銀行股收低。  摩根大通、高盛與花旗股價19日收盤均下跌超過1%,富國銀行跌幅甚至將近3%。美國10年期公債殖利率也升到1.732%,逼近日前所創的1.75%高點。美國30年期公債殖利率則是短暫衝破2.5%。  Oanda證券公司外匯分析師莫亞(Edward Moya)指稱,「華爾街銀行股將受拖累,因為他們現在需要更多的準備金。」  SLR是指銀行向投資人募資與營利所得資金占其放貸及其他資產的比重。為避免銀行過度操作槓桿,Fed在2013年推出這項規定時,要求美國銀行業持有的吸收損失資本,至少要占總資產的3%,有些大型銀行甚至要求在5%以上,。  然而2020年受到新冠疫情爆發,美國債市當時面臨沉重賣壓,Fed為減輕債市的動盪壓力,曾在4月鬆綁SLR規定,允許銀行將美債和準備金排除在SLR規定的資產類別,時間為期一年,直到2021年3月31日為止。  不過隨著近來疫情逐漸降溫,Fed表示SLR的放寬措施在3月底到期不再延長。這也意味銀行將被要求持有更多資本或減少美債持有部位,才能達成SLR要求的標準。  分析師警告,屆時規模高達21兆美元的美債市場將面臨更大波動。受此影響,10年期美債殖利率日前曾升抵1.75%的14個月高點。  不過Fed也補充會在近期對SLR相關規定進行全面檢視。它提到由於準備金供給與美債發行近來不斷增加,Fed需要因應當前環境,對SLR法規重新調整。  富國銀行利率策略主管舒馬赫(Michael Schumacher)認為,這項決定實在太過意外,他說如果Fed真的要終結寬鬆措施,應該至少再給12天時間。  由於銀行是美國5年期公債的主要持有者,該消息宣布後,殖利率上升2個基點到0.887%。

  • 違反勞基法 資本額逾億企業 5月起加重處罰

    違反勞基法 資本額逾億企業 5月起加重處罰

     勞動部公告修正「違反勞動基準法裁處罰鍰共通性原則」,凡資本額超過1億元的事業單位,從5月1日開始,違反包括加班費、七休一、輪班間隔或假日工資等相關規定,罰鍰將比照上市櫃公司,從現行2萬元提高為5萬元起跳,預計有2.2萬家企業適用新標準。  當事業單位違反勞基法相關規定時,地方縣市政府雖然有各自的裁罰裁量權,但勞動部也訂有「勞動基準法裁處罰鍰共通性原則」,作為各地方政府的「最低標準」,而勞動部曾在2018年10月將上市櫃公司列為加重裁罰對象,不再適用2萬元的裁罰標準,直接從5萬元開罰。  勞動部表示,鑒於近年來產業升級轉型,中小企業往資本密集快速發展,經濟部所定「中小企業認定標準」規定,所稱中小企業是採實收資本額在1億元以下之事業,所以資本額超過1億元的企業,即便未符合上市、上櫃標準,但也可被認為是具有一定經濟規模企業,應該要有完善的管理機制與內控制度,也必須要以較高的標準來要求企業對勞工權益的保障。  勞動條件及就業平等司司長黃維琛表示,考量資本額1億元以上的企業已經有相對的人資跟資源去遵守法律,因此將比照上市櫃公司,從今年5月1日開始,如果違反勞基法超時工作、七休一、輪班間隔等規定,罰鍰都從5萬元開罰。  另外,勞動部參考近年勞動檢查統計,發現違反加班費規定都是歷年違規的首位,未加倍給付假日工資等也是企業經常違規的項目之一。黃維琛指出,這次修改裁處原則時,除了原本的超時工作、7休1及輪班間隔等三項規定外,再新增包括違反加班費或是假日工資等兩項規定,也就是未來上市櫃公司、資本額超過1億元以上企業,違反這些規定,都將加重罰鍰、從5萬起跳。

  • 陸外匯局:擬開放個人投資境外證券、保險 上限5萬美元

    大陸外匯局資本專案管理司司長葉海生19日表示,將研究有序放寬個人資本項下業務限制,其中研究論證允許境內個人在年度5萬美元便利化額度內,開展境外證券、保險等投資的可行性。 中國外匯雜誌刊登葉海生署名文章指出,研究有序放寬個人資本項下業務限制,包括修訂境內個人參與境外上市公司股權激勵計劃的管理規定,取消年度購付匯額度限制;研究論證允許境內個人在年度5萬美元便利化額度內開展境外證券、保險等投資的可行性等。 文章稱,適時提高QDII(合格境內機構投資者)總額度,根據外匯收支形勢靈活把握額度發放的節奏和規模,滿足境內市場主體跨境資產配置需求。 文章指出,要穩妥推進境內金融衍生品市場對外開放,推動證券公司外匯業務試點,改進保險機構境外投資管理;規範紅籌股企業境內上市管理,放寬其募集資金購匯匯出限制。

  • 社評/人民幣國際化可以更大膽

    社評/人民幣國際化可以更大膽

     2020年人民幣大幅升值近7%,今年以來升勢不減,10個交易日就攀升1%,美元兌人民幣突破6.5大關,一掃2018年以來的頹勢。強勢人民幣背後代表的是弱勢美元,意味資金源源不絕湧入大陸,這個格局看來短期不會改變。不論從經濟基本面或貨幣供給面考量都是如此。原本看衰人民幣的外銀紛紛改口,上調今年人民幣預估值,高盛及瑞銀都看到6.3,德銀則上看6.2,花旗甚至認為會升破6,創下歷史天價。  強升的人民幣不只解除了大陸近2、3年來資金外逃的警報,也為接下來即將啟動的「十四五」新政,如內循環消費、新基建與供應鏈自主等方面,提供強大的奧援基礎與環境。對於從「十二五」以來就一直高喊經濟與產業結構調整的大陸來說,正是一個加快轉型升級步調的大好時機。  特別是過去3年,面對美國在貿易、科技與金融等多個面向的強力封鎖與制裁,即便內部有著急迫改革的壓力,但北京始終不敢加大財政與貨幣政策支援的力道,就是因為害怕一旦大開閘門放水,過多流動性可能助推人民幣貶勢,加速資金外流。  如今,這樣的局面伴隨著人民幣強勢升值,正逐漸扭轉。資金出去的少,進來的多。一來一往之間,市場風險已從原本的資金外逃,大幅轉換成出口廠商報價競爭力的減弱。雖然這可能不利接下來出口動能的延續,但換個角度想,這不也正好為當前疲軟的內需消費與投資提供一個有利的增長環境。畢竟強勢人民幣不只可提高居民的消費購買力,也有助企業壓低進口原料與機器設備的成本,拉高投資誘因。  要吸引國際資本進駐  值得一提的是,最近美國在資本市場的動作頻頻,不管是通過外國公司問責法案,或是將小米及中海油等公司列入禁止投資的黑名單,都清楚意味著,未來陸資企業在美籌資會遭遇更多的限制與阻礙。對此,北京必須思考的是,一個具有廣度、深度,且可以讓本國企業順利籌資,又能吸引國際資本進駐的資本市場非常、非常重要。換句話說,在加快實體經濟結構調整的同時,更要加快金融市場改革的步調。因為要促進內循環經濟與科技自主的發展,沒有一個完善且具國際化的金融體系,恐難達成。  大陸資本市場雖逐漸接軌國際,如A股陸續成為MSCI、標普道瓊、富時羅素等指數的成分股,且彭博、摩根大通及富時羅素的綜合指數也納入大陸債券,但從實際數據來看,外資參與大陸資本市場進度依舊緩慢,比重也相對偏低。根據萬得資訊統計,截至2020年底,外資持有的A股市值,比重只有4%,而外資在大陸債市的比重更低,僅有2.5%。相較於同類型新興市場經濟體的外資持有比重,大陸顯然落後不少。如果是與自身的實體經濟來比較,亦可發現同樣的事實。譬如,2020年大陸GDP全球占比約18%,出口占比則約14.2%,都可看出金融與實體之間的明顯差距。這也意味著,大陸資本市場在國際化方面,還有很大的進步空間。  當然,這除了大陸資本市場本身開放進度緩慢外,過去對資金進出的嚴格管控,也是外資卻步的主因。前幾年人民幣貶值,北京曾無所不用其極地限縮資本移出,外界戲稱大陸資本移動是單向道,只准進,不准出。不過,趨勢正在逆轉,隨著人民幣的強勢升值,北京在資金進出上的管控壓力大幅舒緩,許多因人民幣貶值而窒礙難行的政策變得可能。  帶動經濟轉型與升級  內部金融體制改革以及對外金融市場開放,是當前大陸的既定政策。人行在本月初的工作會議上重申,今年貨幣政策主要方向之一,就是加速金融改革與擴大金融雙向開放,並審慎推進人民幣國際化。只是,新聞稿通篇都在強調「穩」這個字,似乎稍嫌保守了一點。  人行可以再大膽一點、積極一點,比如在外資准入條件與規定方面,可以進一步放寬,或是擴大外資承做業務的範圍與項目,甚至鬆綁資本管制、免除外資進出的疑慮等。若能趁著這波人民幣強升的走勢,有效吸納並利用瘋狂湧入的資金,必能在金融市場國際化的步調上,收到事半功倍之效。另一方面,也有助於內部金融市場結構與體質的調整,進而帶動經濟轉型與升級。

  • 旺報社評》人民幣國際化可以更大膽

    旺報社評》人民幣國際化可以更大膽

     2020年人民幣大幅升值近7%,今年以來升勢不減,10個交易日就攀升1%,美元兌人民幣突破6.5大關,一掃2018年以來的頹勢。強勢人民幣背後代表的是弱勢美元,意味資金源源不絕湧入大陸,這個格局看來短期不會改變。不論從經濟基本面或貨幣供給面考量都是如此。原本看衰人民幣的外銀紛紛改口,上調今年人民幣預估值,高盛及瑞銀都看到6.3,德銀則上看6.2,花旗甚至認為會升破6,創下歷史天價。  強升的人民幣不只解除了大陸近2、3年來資金外逃的警報,也為接下來即將啟動的「十四五」新政,如內循環消費、新基建與供應鏈自主等方面,提供強大的奧援基礎與環境。對於從「十二五」以來就一直高喊經濟與產業結構調整的大陸來說,正是一個加快轉型升級步調的大好時機。  特別是過去3年,面對美國在貿易、科技與金融等多個面向的強力封鎖與制裁,即便內部有著急迫改革的壓力,但北京始終不敢加大財政與貨幣政策支援的力道,就是因為害怕一旦大開閘門放水,過多流動性可能助推人民幣貶勢,加速資金外流。  如今,這樣的局面伴隨著人民幣強勢升值,正逐漸扭轉。資金出去的少,進來的多。一來一往之間,市場風險已從原本的資金外逃,大幅轉換成出口廠商報價競爭力的減弱。雖然這可能不利接下來出口動能的延續,但換個角度想,這不也正好為當前疲軟的內需消費與投資提供一個有利的增長環境。畢竟強勢人民幣不只可提高居民的消費購買力,也有助企業壓低進口原料與機器設備的成本,拉高投資誘因。  值得一提的是,最近美國在資本市場的動作頻頻,不管是通過外國公司問責法案,或是將小米及中海油等公司列入禁止投資的黑名單,都清楚意味著,未來陸資企業在美籌資會遭遇更多的限制與阻礙。對此,北京必須思考的是,一個具有廣度、深度,且可以讓本國企業順利籌資,又能吸引國際資本進駐的資本市場非常、非常重要。換句話說,在加快實體經濟結構調整的同時,更要加快金融市場改革的步調。因為要促進內循環經濟與科技自主的發展,沒有一個完善且具國際化的金融體系,恐難達成。  大陸資本市場雖逐漸接軌國際,如A股陸續成為MSCI、標普道瓊、富時羅素等指數的成分股,且彭博、摩根大通及富時羅素的綜合指數也納入大陸債券,但從實際數據來看,外資參與大陸資本市場進度依舊緩慢,比重也相對偏低。根據萬得資訊統計,截至2020年底,外資持有的A股市值,比重只有4%,而外資在大陸債市的比重更低,僅有2.5%。相較於同類型新興市場經濟體的外資持有比重,大陸顯然落後不少。如果是與自身的實體經濟來比較,亦可發現同樣的事實。譬如,2020年大陸GDP全球占比約18%,出口占比則約14.2%,都可看出金融與實體之間的明顯差距。這也意味著,大陸資本市場在國際化方面,還有很大的進步空間。  當然,這除了大陸資本市場本身開放進度緩慢外,過去對資金進出的嚴格管控,也是外資卻步的主因。前幾年人民幣貶值,北京曾無所不用其極地限縮資本移出,外界戲稱大陸資本移動是單向道,只准進,不准出。不過,趨勢正在逆轉,隨著人民幣的強勢升值,北京在資金進出上的管控壓力大幅舒緩,許多因人民幣貶值而窒礙難行的政策變得可能。  內部金融體制改革以及對外金融市場開放,是當前大陸的既定政策。人行在本月初的工作會議上重申,今年貨幣政策主要方向之一,就是加速金融改革與擴大金融雙向開放,並審慎推進人民幣國際化。只是,新聞稿通篇都在強調「穩」這個字,似乎稍嫌保守了一點。  人行可以再大膽一點、積極一點,比如在外資准入條件與規定方面,可以進一步放寬,或是擴大外資承做業務的範圍與項目,甚至鬆綁資本管制、免除外資進出的疑慮等。若能趁著這波人民幣強升的走勢,有效吸納並利用瘋狂湧入的資金,必能在金融市場國際化的步調上,收到事半功倍之效。另一方面,也有助於內部金融市場結構與體質的調整,進而帶動經濟轉型與升級。

  • 風險資本計提新制 銀行業才不是那樣解讀

    銀行機構的「風險資本計提計算方式」將有新版上路,主要規範銀行的不動產授信融資,多數市場說法是銀行機構可以因新制而有更多的放款承作空間,中華信評今(5)日表示,這個新制的目的,不是為了放款成長,而是「提高不動產授信的風險定價」! 新的風險資本計提計算方式,將會依據貸款成數(LTV)進行區分。若貸款成數低於80%,則依據新制計算的風險資本計提水準便會低於現行規定;若貸款成數超過80%,依新制計算的風險資本計提水準就會高於現行規定。國內銀行房貸的平均未償還LTV比率通常低於80%。 根據金管會最近的預估,風險資本計提新制將使銀行的法定資本適足率提高88到107個基本點。 中華信評為標準普爾全球評級台灣子公司。中華信評分析師周怡華表示,中華信評採用全球一致性的「風險調整後資本模型」,在該模型中,除將經濟風險列入考量外,每種風險類別亦會套用不同的風險資本計提,來計算風險調整後資本比,由中華信評授予評等之銀行的平均風險調整後資本比為11.2%。這些銀行通常都有較其評等等級最低門檻高100至200 個基本點的緩衝空間。 「因此,提高後的法定資本適足率,並不會使銀行業整體資本水準有所提升」,周怡華指出,銀行機構應不會因此次的風險資本計提法規鬆綁,而追求不動產相關授信業務的大幅成長。自2019年起,所有國內銀行均已達到法定最低資本要求。截至2020年9月,銀行的平均資本適足率較法定最低資本要求高出300個基本點。 周怡華亦表示:「中華信評預期,在風險資本計提新制上路後,國內銀行將維持審慎的態度,並在不動產相關授信方面更具選擇性。」 而且,更何況政府近來針對特定類別的不動產與建築融資採取較為嚴格的授信措施,可能會抑制銀行過度積極地追求在不動產授信業務方面的成長。

  • 興櫃下設戰略新板 六大產業簡易發行

     櫃買中心為扶持創新企業進入資本市場,已獲金管會核定於興櫃市場下增設「戰略新板」,正進行相關規章修正、建置交易系統、研議修正公開資訊觀測站及櫃買中心官方網站揭示資訊等,也積極拜訪證券商及會計師等中介機構提供之潛在案源公司、與經濟部工業局、創投公會等單位合作,推動創新企業登錄戰略新板,預計110年第三季正式開板運作。  「戰略新板」將鼓勵六大核心戰略產業,包含資訊數位、資安、生物醫療科技、國防、綠色能源及民生戰備等,透過「簡易公開發行」程序(如財務報告由二本三年度簡化為一本二年度、內部控制制度專案審查期間由一年度縮短為半年等),降低創新企業進入資本市場之前置作業成本及時間,另適度簡化資訊申報之規定,減少創新企業掛牌後之維持成本,同時提供次級市場之交易功能,但考量創新企業多屬發展階段,投資風險相對較高 ,「戰略新板」限合格投資人才可參與投資。

  • 《金融》金管會打炒房再出手 增訂土建融曝險計提

    金管會公布銀行不動產曝險資本計提新規,除了風險權數改採房貸成數(LTV)法計算外,並新增土地收購、開發及建築(ADC)曝險類別,風險權數多適用150%、高於現行的100%,除有助控管銀行授信風險,亦使建商未來推案成本提高,降低以地養地的炒房風險。 巴塞爾銀行監理委員會(BCBS)公布的巴塞爾資本協定三(Basel Ⅲ)中,針對不動產曝險資本計提方式,改採LTV法決定適用風險權數。金管會對此公布計算方式草案,預計明年6月上路實施接軌國際,但已完成準備的銀行則可提前在今年底採用。 銀行局副局長林志吉說明,新版LTV法依據住宅及商用不動產曝險的還款來源,是否為該不動產所產生的現金流,區分為收益型及一般型2種,再依LTV高低適用相對應的風險權數,較現行採用的簡單法更具風險敏感性。 林志吉說明,若改採新版LTV法,房貸的貸款成數若低於8成,適用風險權數將低於現行簡單法,有助降低資金成本、提升資本適足率。而貸款成數高於8成則將適用更高的風險權數。適用ADC規定的土建融曝險風險權數則多適用150%,高於現行的100%。 林志吉表示,各銀行可選擇改採LTV法、或沿用現有簡單法,但選定後需經金管會同意才可更換。目前36家銀行中,合庫、台北富邦、國泰世華、新光、元大、永豐、玉山、台新、日盛及中信銀等10家已完成準備,將在今年底率先採用LTV法。 至於剩餘的銀行中,林志吉表示,尚有21家銀行將在明年6月前導入採用LTV法。不過,亦有4家銀行決定持續採用現行簡單法,1家銀行選擇既有案件維持現行簡單法、新增案件改採LTV法。 據金管會統計,若以去年6月底統計數據試算,31家改採LTV法新制銀行的普通股權益比率、第一類資本比率及資本適足率,將分別提高0.88、0.94及1.07個百分點,對於銀行資本適足率帶來正面影響。 金管會認為,修正後的規定對於未來銀行承作新不動產授信案件的風險管理將更精確,貸款成數超過8成的授信案將加重銀行的資本計提及經營成本,可促使銀行更審慎控管不動產授信的風險管理。 為強化鑑價方式可信度及完整性、LTV法計算一致性,金管會已要求採用LTV法的銀行應訂定鑑價、檢視、查核的內控自律規範,並留存完整鑑價相關資料以供查核。若金檢發現銀行未符合相關要求,將要求回復現行簡單法計提並限期改善、或額外提列資本等措施。

  • 銀行股息禁令 歐洲央行鬆綁

    銀行股息禁令 歐洲央行鬆綁

     繼美國聯準會與英國央行之後,歐洲央行(ECB)也已允許銀行業2021年恢復發放股息,但有上限限制,且基於目前經濟情勢依舊嚴峻,歐洲央行要求銀行審慎派息。  歐洲股息禁令實施九個月後,歐洲央行15日表示,2021年起銀行可適度發放股息,但股息與庫藏股規模必須低於過去兩年合計獲利的15%,或不得高於普通股權益第一類資本的0.2%,以低者為準。此外,銀行必須有獲利而且資本穩健。  雖然歐洲央行稱上述條件是建議指令,但銀行都將其視為規定,因為若違反指示可能面臨嚴重後果。  歐洲央行的條件比上周解禁的英國央行更嚴苛,後者的股息上限為2019年與2020年獲利的25%,或風險性資產的0.2%,以高者為準。  此外,歐洲央行亦發函銀行,要求業者節制派息。歐洲央行銀行監管主管安利亞(Andrea Enria)指出,全球金融危機時期銀行業大手筆回饋股東的衝擊不應輕忽。  新冠肺炎在春季重創全球經濟,包括美國聯準會(Fed)、歐洲與英國等主要央行限制銀行發放股息和實施庫藏股計畫。  銀行業停止發配股息可保留資本,因應客戶的壞帳損失,但少了股息這項誘因,銀行類股表現黯然失色。  2020年迄今歐洲Stoxx銀行指數重挫逾20%,同期歐元藍籌50指數(Euro Stoxx 50)跌幅為6%。  銀行派息與否在歐洲一直具爭議性,在疫情爆發之前,負利率和經濟成長緩慢已經讓銀行苦於維持獲利,股息是吸引投資人持有銀行類股的少數理由之一。  歐洲內部對股息禁令意見分歧,部分官員認為應該延長禁令,其他人則擔心禁令弊大於利。  在此同時,銀行業積極遊說主管機關解禁,部分人士認為,優渥的股息能提振股價,讓銀行在必要時更易於籌措資本。

  • 《國際金融》銀行派息禁令 歐央鬆綁

    歐洲央行(ECB)周二解除禁止銀行派息的規定,表示如果銀行有足夠資本,將可用2019-2020年的累積獲利一部分用於支付給股東。 然該歐元區最高銀行主管機關仍提醒銀行,必須謹慎,為高達1.4兆歐元的未償還貸款保留一些資本。 隨著經濟改善,歐洲央行為一些健康的銀行保留部分小量的支付空間,並對狀況不佳的銀行提出示警。 歐洲央行預期,銀行派息和回購股份,應維持低於2019至2020年累計獲利的15%,或低於共同一級資本比率(CET 1)的20個基點,以較低者為準。 央行該項建議將至明年九月維持有效,並包括要求銀行對於獎金使用「極端節制」,以便將資本投入於家戶和企業。 由於疫苗的前景樂觀,歐洲央行此前修正歐元區明年經濟預測為成長3.9%。 央行承認此次派息規定修改之時,總體經濟不確定有減少。修正的建議旨在確保銀行吸收損失和貸款給企業的能力。

  • 櫃買中心戰略新板 明年Q3上路

    櫃買中心戰略新板 明年Q3上路

     櫃買中心表示,為配合創新企業發展現況,營造友善籌資環境,基於過往扶植中小企業或新興產業進入資本市場的豐富經驗,已研議於興櫃市場增設一掛牌機制更為友善、交易方式更為便捷的「戰略新板」,以政府積極扶持之六大核心戰略產業為主要目標掛牌企業。  櫃買中心目前的多層次市場架構,包括創櫃板、興櫃及上櫃,協助不同發展階段及規模的企業進入資本市場,多年來運作績效顯著,櫃買中心更以中小企業或新興產業為掛牌目標對象,迄今已成功扶植超過2,200家企業進入資本市場。  櫃買中心指出,在過去扶植中小企業進入資本市場時,仍發現有為數眾多的中小企業或規模不一之創新企業,受限其尚處於業務發展階段,營運波動大,風險較高,或人力配置著重於產品研發及業務拓展,不熟悉資本市場法令規範等原因,而未能進入資本市場籌資,現行公開發行成本對該等型態公司仍是不小的負擔。  進入資本市場 更友善途徑  預計於110年第三季開板的櫃買中心「戰略新板」將鼓勵六大核心戰略產業,包含資訊數位、資安、生物醫療科技、國防、綠色能源及民生戰備等,透過「簡易公開發行」程序(如財務報告由二本三年度簡化為一本二年度、內部控制制度專案審查期間由一年度縮短為半年等),降低創新企業進入資本市場之前置作業成本及時間,另適度簡化資訊申報之規定,減少創新企業掛牌後之維持成本,同時提供次級市場之交易功能,但考量創新企業多屬發展階段,投資風險相對較高,「戰略新板」限合格投資人始可參與投資。  分階段育成企業 一條龍服務  在未來增設「戰略新板」之後,櫃買中心多層次資本市場,包括主板「上櫃」市場、上市櫃前之預備市場「興櫃」(包括一般板及戰略新板),及以微小型企業為主之「創櫃板」。  櫃買中心「創櫃板」是定位為提供具創新、創意構想的微小型企業「創業輔導籌資機制」,因創櫃板公司多為微小型企業,故制度設計上該等公司並非公開發行公司,因而沒有次級市場交易功能。櫃買中心指出,未來於興櫃市場下增設之「戰略新板」,將讓包括創櫃板公司在內之非公開發行公司,在全力衝刺業務成長之同時,透過採簡易公開發行登錄戰略新板,以減少其準備公開發行的前置作業時間及成本,而有機會提早進入資本市場籌資。  櫃買中心透過分階段育成企業之多層次市場架構,可使我國為數不少的中小企業,循序漸進地依公司的發展,透過資本市場平台的協助成長茁壯,並逐步進入主板預備之興櫃市場及上櫃主板市場。  完善企業籌資管道  櫃買中心指出,「戰略新板」提供創新企業多一個管道進入資本市場,且更完善現行多層次市場架構,因戰略新板具有次級市場交易功能,亦有利於創新企業募資價格之議定,進而順利募集資金,再者,藉由證券商輔導,使創新企業於登錄「戰略新板」期間,持續完善公司管理制度,使公司健全發展;投資大眾亦能本於自身的財務狀況、風險承受能力及投資策略等考量,多元配置投資標的。  綜合而言,「戰略新板」於協助創新企業成長之同時,兼顧投資人保護及落實公司治理,為我國產業發展注入新的成長動能,共創產業與資本市場雙贏局面。

  • 期交所取得QCCP認可

     台灣期貨交易所25日取得主管機關金融監督管理委員會認可,為合格集中結算交易對手(Qualifying Central Counterparty, QCCP),對於金融機構遵循新版巴賽爾資本協定三(Basel Ⅲ)相關國際規範及我國銀行資本適足性及資本等級管理辦法,從事我國期貨交易之交易暴險資本計提,及擔任期交所結算會員之交割結算基金暴險資本計提,皆可適用較低的風險權數,有利於資金及成本效益。  金管會為使銀行維持適足資本及我國銀行資本適足率之計算能與國際一致,修正發布「銀行自有資本與風險性資產計算方法說明及表格」。其中,修正重點之一為強化衍生性金融商品交易之交易對手信用風險控管,明定金融機構為集中結算交易對手(CCP)之結算會員時,必須提列交易暴險風險資本及交割結算基金暴險風險資本;金融機構為結算會員之客戶時者,則須提列交易暴險風險資本。  在前揭規範下,若其往來之CCP未經主管機關認可為QCCP,亦即非合格集中結算交易對手(Non-Qualifying CCP, N-QCCP)者,則前揭風險資本計提須大幅增提。  期交所表示,本次獲金管會同意認可為QCCP,對於銀行、外資等金融機構從事我國期貨交易,不僅可減輕其擔任期交所結算會員之交易暴險與交割結算基金暴險資本計提,對於金融機構為結算會員之客戶者,交易暴險衡量得比照結算會員適用最低之風險權數(2%)規定辦理,降低其資本計提,有利於增加金融機構對於我國期貨市場信心及資金運用效率,吸引更多外資和機構投資人參與我國期貨市場交易,對強化我國期貨市場國際化之發展,提升市場競爭力具有非常積極的意義。

  • 國泰金股價委屈... 李長庚:沒人知是金城武

    國泰金股價委屈... 李長庚:沒人知是金城武

     國泰金控2020年前三季獲利創19年新高,但股價依舊在40.95元左右,國泰金控總經理李長庚16日說,主要是國內外投資人對壽險業接軌IFRS17不清楚其規定,擔心會衝擊資本,但其實此規定是「短空長多」,有助壽險業提升獲利。李長庚說:「金城武不會因為換穿另一件西裝就變醜」,至於現在國泰金的低股價,是因為投資人不知道國泰金是金城武。  李長庚以三點解釋接軌是短空長多,第一是從相關規範來看,台灣一定會順利接軌IFRS17,一掃為搶市占率出現價格競爭的情況,還給壽險市場健康且有秩序的競爭環境;第二是公司只要經營管理、體質好,不管用什麼方式衡量,本質都不變,即金城武穿什麼衣服都一樣帥;第三是保費衰退被市場視為利空,其實是利多,因為不再價格戰,長期獲利反而會增加。  他說,國泰金2021年還有一獲利暴增的「不確定因素」,即年底前希望與印尼政府、Mayapada銀行大股東達成共識,找出出資最小、最快讓Mayapada銀行經營恢復正軌的方案,目前銀行流動性沒有問題,只要解決放款逾放問題,若銀行恢復正常,國壽今年認列的140億元投資損失,即可望回沖到獲利。  李長庚表示,2021年是大家所說的「金牛年」,相信台股也會有不錯的表現,國泰人壽9月底帳上現金部位有2,760多億元,算是保持比較高的現金水位,這是為了因應市場波動變大,保留較高現金部位,但隨時可進場,因此今年也給國壽投資團隊比較大的授權,有更高自主空間可去因應市場的波動,決定更適當的操作。  台股已站上萬三,李長庚分析,台股這波表現十分扎實,主要是因為台商回流,美商加大對台投資,這趨勢明年會持續,帶動台灣經濟,只要經濟好、實體產業就好,金融與產業相輔相成,則金融業也將看好;第二是全球資金仍充沛,資本市場就有表現機會,只是波動會加大。  獲利基本面佳、未來前景短空長多,但投資人仍是不埋單,李長庚無奈表示,主要是太多人不了解IFRS17等法規,不知道國泰金其實是很帥的金城武。

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