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以下是含有農商銀行的搜尋結果,共83

  • 富時羅素大陸A股擴容 新納入浙商銀行、渝農商行

    富時羅素23日公布第一階段第四批次納入大陸A股的名單,新納入兩檔股票浙商銀行、渝農商行,料還會再有調整,此次調整將在6月19日收盤後生效。

  • 上市陸銀融資 去年3.8兆新高

    上市陸銀融資 去年3.8兆新高

     根據Wind數據顯示,大陸2019年上市銀行全年融資規模逾9千億元(人民幣,下同),約3兆8700億新台幣,創近年新高;其中,有8家銀行以A股IPO方式,共計募集資金達653.83億元,郵儲銀行更以超過327億元成為最大的A股IPO案例。分析人士指出,2019年是上市銀行融資大年,2020年銀行業仍有較大的資金補充壓力,融資將會繼續擴大。 \n 民生銀行首席研究員溫彬對此指出,2020年大陸銀行業者的補充資本將會呈常態性需要,以便加大對實體經濟的支持。 \n 創新性工具扮要角 \n 他解釋,一方面,銀行要加大對實體經濟的支持,投放貸款會加大資本消耗,銀行較大規模的撥備和核銷也將不同程度地消耗資本,因此多種資本補充工具,尤其是創新性資本補充工具將對銀行「補血」起到重要作用;另一方面,2020年預計將會有約30家銀行做為系統重要性銀行,這些銀行的相關文件正在徵求意見中,將對入圍銀行提出額外的資本充足率要求,這一批銀行仍需補充更多資金。 \n 回顧2019年,大陸的上市銀行透過多種具體管道達到融資目的,多項指標皆創新高,除了有8家銀行實現A股IPO;永續債開閘和優先股發行規模大增等兩種管道亦成為2019年銀行融資規模成長的兩大推手。 \n 以IPO方面來說,2019年共有紫金銀行、青農商行等8家銀行透過IPO募集653.83億元資金,融資規模高居歷史之最;其中浙商銀行和郵儲銀行的募資規模均超過100億元;另外,永續債方面,數據顯示,2019年共有10家上市銀行合計發行4900億元永續債;其中,農業銀行合計發行金額達1200億元,規模最大。 \n 鼓勵積極戰略轉型 \n 展望2020年,市場人士指出,在面臨經濟增速下行壓力的背景下,銀行僅透過利潤補充資本的空間縮小,尤其,中小銀行將面臨更大的資金壓力,預計2020年全年融資規模仍將處於高位。 \n 溫彬建議,目前銀行自身要進行戰略轉型,應重視發展輕資產業務,降低資本消耗,實現內生式成長;具體策略上,銀行可以考慮發展零售、投行、財富管理等業務,積極轉型,減少對資本的消耗,實現輕資本、輕資產、高效率的發展模式。

  • A股銀行IPO高產年 2020接棒繼續

    A股銀行IPO高產年 2020接棒繼續

     2019年是大陸銀行A股IPO(首次公開發行)「井噴」之年,全年共有高達8家銀行成功登陸A股市場,與2016年並列為銀行IPO數量最高的年分。最新數據顯示,2020年,目前有高達16家銀行出現在證監會的排隊上市企業名單之中。《證券日報》統計,在上述銀行中,有高達13家銀行處於「預先披露更新」狀態,占比逾八成,可能很快就可以上市。 \n 大陸股票發行審查共有九個步驟。預先披露是官方要求申請IPO股票的企業,在提交申請文件後,應當按照規定預先披露有關申請文件,以便於公眾對發行審核工作進行監督。「預先披露更新」已經到了審查的第四個階段。另外,「已回饋」是第二個階段。 \n 根據證監會最新資訊顯示,目前仍有高達16家銀行在排隊上市。排隊上市的銀行全部都是城商行、農商行等各家地方銀行。顯然,隨著全部國有大行及絕大部分股份制銀行陸續登陸資本市場後,加上政府支持中小銀行資本補充的力度逐步加大,地方銀行正快速通過A股上市以進行資本補充。 \n 再進一步觀察,在目前排隊的16家銀行中,農商行多達11家,占比近七成,數量已經超過城商行,成為未來A股上市的主力。截至目前,已在A股市場上市的農商行、城商行數量分別為8家與13家,按目前排隊銀行的分布來看,未來A股上市農商行的數量有望快速追平或反超城商行。 \n 這16家銀行雖然排隊狀態不一,但目前只有「預先披露更新」及「已回饋」這兩種狀態。進入2020年以來,排隊上市銀行正全面提速,除上海農商行、廣東南海農商行以及廣東順德農商處在「已回饋」狀態外,其餘銀行全部處於「預先披露更新」狀態,占比已增至八成以上。由於這些銀行距最終實現A股上市只差臨門一腳,因此今年可能是一個銀行IPO的高產年。 \n 在近年來證監會例次披露的首發排隊企業名單中,幾乎總會有「中止審查」的銀行名字出現。但目前名單中的16家銀行並沒有一家為「中止審查」,這也使得上述銀行將全部以「健康」的狀態迎接2020年的A股IPO。

  • 郵儲銀行433億人民幣最大

     2019年大陸A股迎來銀行股上市潮之後,2020年將出現多達16家的銀行限售股解禁,累計解禁股流通市值高達人民幣(下同)1,978.4億元,其中以大陸國有銀行郵儲銀行的解禁市值規模最大,達到433.4億元。市場人士分析,巨額解禁將加劇大盤震盪力度,增大A股上行壓力。 \n 新浪財經1日報導,2020年A股16家待解禁銀行中,除了三家是定向增發的股份之外,其餘13家的待解禁股均是來自首發限售股份。以2019年12月31日收盤價計算,共有8家銀行的解禁市值逾百億元,中國郵儲銀行居首,渝農商行、浙商銀行分別以304.3億元、213.2億元規模分居二、三名,前三名均集中在2020年底解禁。 \n 報導指出,從A股過往案例來看,大幅解禁將使股價承壓。譬如2019年11月,中國人保進入解禁期,自11月6日起,股價連跌九日,累計下跌達18.62%,更在11月18日出現跌停。 \n 對於巨額解禁,多位私募機構人士坦言,對於基本面堪憂、大股東減持金額較多的個股而言,無疑是雪上加霜,投資者需留意風險。成恩資本董事長王璇分析,2020年A股行情震盪是主基調,個股兩極分化將持續強化,巨額解禁將進一步加深大盤強勢震盪力度,但結構性行情機會仍不可忽視。 \n 華南一家基金公司經理人指出,銀行股解禁會不會產生較大影響,要視屆時的市場情緒而定,但從近期的情況來看,造成壓力的可能性較大。首先從量能來看,銀行股的解禁規模較大,目前A股市場的信心尚未完全恢復,承受力較差,所以投資者態度較為謹慎。 \n 另一方面,2019年陸股在中美貿易戰與大陸經濟成長下行陰霾下,表現卻是出人意料之外的亮眼,與2018年最後交易日收盤價相比,2019年上證指數全年大漲22.3%,為五年來最佳表現。 \n 深成指更飆漲44.08%,漲幅高居亞股第一。同時,個別的美股中概股表現不俗,阿里巴巴、網易、攜程網全年分別累漲55.0%、33.4%、21.5%。

  • 淨利差下滑 農行、交行遭降評

    淨利差下滑 農行、交行遭降評

     招商證券國際近日發表研究報告顯示,分別下調中國農業銀行、中國交通銀行的評級至中性,報告指出,由於之前中國人民銀行(大陸央行)宣布改革「貸款市場報價利率」(LPR)機制,並將1年期及5年期LPR下調,政策不利交行的淨利差表現及資產質素,而農行等各大型銀行的淨利差也可能下跌。 \n 據香港《經濟日報》報導,招商證券國際認為,LPR政策不利交行的淨利差表現,由於人行希望追求更低的有效借貸成本,因此短期到中期,大陸各大型銀行,包括農行及交行的淨利差可能繼續下跌。 \n 據了解,招商證券國際給予交行的目標價為5.5元(港元,下同),與目前股價持平,而農行的目標價則為3.7元,較現價3.36元仍有約一成上漲空間。 \n 而穆迪投資者服務公司在其發表的關於大陸銀行業、不良資產管理公司、租賃公司、證券公司和保險公司的報告中,對大陸金融機構2020年展望為負面,也指出利率下降和債券殖利率將讓銀行的淨利差和保險公司的投資收益承壓,但會降低不良資產管理公司、租賃公司和證券公司的融資成本。 \n 此外,大陸工業企業的業績惡化也對大陸主要銀行造成負面影響。報告指出,自今年7月開始,這些企業的業務收入增長正在下降,報告認為,工業企業的困局持續,也可能讓銀行的貸款質素受到影響。 \n 另一方面,報告也提到,自今年第一季以來,大陸普遍銀行的信用卡貸款質素有所下降,這也導致交通銀行面臨較大的風險,因為信用卡占其總不良貸款比率較高。

  • 陸監管再升級 工行吞11月最大罰單

    陸監管再升級 工行吞11月最大罰單

     為完善金融業發展,大陸各地銀保監局監管持續加碼,11月間,共開出282張罰單,涉及140家行庫、機構及個人累計罰金達5325萬元(人民幣,下同),其中,最大罰單歸屬工商銀行十堰分行,因違規辦理虛假貿易融資遭罰330萬元。值得注意的是,此次更加大責任人員的處罰力度,未來個人行為將受到進一步規範。 \n 從受罰原因來看,主要包括管理不當、違規發放貸款、違規辦理票據業務和違反審慎經營原則等,其中,貸款違規依舊是「重災區」;在本月受罰行庫中,郴州農商銀行、安徽金寨農商銀行以及浙江民泰商業銀行、杭州蕭山支行均因貸款違規領到了幾張百萬級罰單;國有大行方面,工商銀行各分行共領17張罰單,其中,工商銀行十堰分行獲11月的最高額罰單;建設銀行、農業銀行也因投融資顧問服務收費質價不符、信貸資金被挪用等問題遭罰。 \n 雖然罰單總金額及單數仍不少,不過,相比今年前十個月動輒開出千萬級罰單,本月銀行業運作已改善許多。 \n 就在監管部門對行庫開罰的同時,對違法、違規行為相關責任人的處罰力度也在加大。據新浪金融研究院統計,11月銀保監系統開出的罰單中,有110名相關責任人被處以警告處分,14人被取消高級管理人員任職資格1至6年不等,6人被處禁止從事銀行業工作1至10年不等,另有10名相關責任人被終身禁業。 \n 為了進一步規範從金融業人員的行為,各地監管單位陸續頒布新的辦法。以重慶銀保監局為例,當局發布《重慶銀行保險從業人員不良信息管理辦法》,擬對轄區內的金融從業人員建立「黑名單制度」,今後,金融從業人員的不良紀錄將被報送監管部門和行業協會,藉此約束從業人員的行為。

  • 郵儲銀行登陸A股 首日小漲

    郵儲銀行登陸A股 首日小漲

     A股近10年來最大IPO、大陸國有銀行郵儲銀行10日在上交所掛牌上市,完成「A+H」兩地上市,A股盤中漲2.55%。此次IPO除引入「綠鞋機制」(即超額配售選擇權)之外,控股股東中國郵政集團也計劃在未來一年內擇機增持該公司股份,兩者合計將帶來人民幣(下同)68億元資金護盤。 \n 21世紀經濟報導,郵儲銀行A股在「綠鞋機制」發動前集資額為284.5億元,「綠鞋機制」發動後預計為327.1億元。該公司發行價為5.5元,10日高開1.82%,盤中一度拉漲2.55%,隨後漲幅收斂,最終收報5.61元,漲幅為2%,成交額為90.5億元。 \n 郵儲銀行H股10日收平盤報5.21港元。郵儲銀行H股股價自9月25日收盤價4.71港元的前波低點上漲,截至10日收盤,累計漲幅為10.6%。 \n 報導稱,由於浙商銀行、渝農商行這兩家最近上市的銀行股,上市首日均表現不佳,目前都跌破發行價,直接影響到投資者對郵儲銀行上市後股價走勢信心。對此,郵儲銀行引入綠鞋機制,即在新股上市後30天的後市穩定期內,若股價因市場波動出現低於發行價的情況,承銷商將從市場上買入股票,穩定次級市場價格。 \n 另外,郵儲銀行8日公告指出,中國郵政集團擬自12月10日起的12個月內擇機增持郵儲銀行股份,增持金額不少於25億元。加上43億元的綠鞋資金,意味著郵儲銀行上市初期就有68億元資金護盤。 \n 據國信證券分析,郵儲銀行A股上市後有望納入主要指數,目前A股市場被動指數型基金追蹤較多,且與銀行相關性大的指數有滬深300、上證50與中證銀行指數。根據各指數編製規則,郵儲銀行不適用快速進入指數的條件,因此要在指數樣本定期調整時獲得納入指數的資格。上述三個指數均在2020年6月15日進行樣本調整。 \n 分析指出,郵儲銀行A股發行總市值達到3,649億元(不考慮「綠鞋機制」行使),在全部A股中排行第16位。國信證券認為,考量到郵儲銀行較大的體量,其在樣本調整時很有可能被納入上述主要指數。

  • 陸打擊違反個資商業行為 下架百款APP

    大陸國家網絡與信息安全信息通報中心近日發布消息顯示,今年11月以來,公安部對違法採集個資的APP進行整治,100款違規APP因此下架,其中還包括天津銀行、光大銀行、天津農商銀行等金融機構的應用程式。 \n \n公安部表示,這次主要是針對沒有隱私協議、對個資蒐集範圍描述不清、超範圍採集個資及在非必要情況採集個資等情事進行整治,100款APP中,責令限期改善的有27款,處以警告處罰有63款,處以罰款處罰有10款;另外,有2款被立為刑事案件開展偵查,相關案件正在偵查中。 \n \n為了打擊違法採集個資的商業行為,公安部今年啟動「淨網2019」專案,已依法查處違法、違規蒐集個人訊息的APP共683款。

  • 大陸擴大不良資產證券化試點渣打成首家外資銀行

    為化解不良貸款規模不斷上升的風險,大陸擴大不良資產證券化(NPAS)商品的試點範圍,渣打銀行成為首家被納入的外資銀行,四大國有資管(AMC)公司亦入圍。 \n香港信報報導,有知情人士透露,監管部門計畫將NPAS的試點納入機構從18家擴增至40家,包括華融、信達、東方資產和長城資產等4大國有AMC成為首次納入名單的非銀行機構,渣打銀行則成為首家被納入的外資銀行。 \n其他新納入的機構還包括幾家城商農銀行。 \n截至Q3底,大陸商銀不良貸款規模逼近人民幣(下同)2.4兆元,是2004年有數據以來歷史新高,不良貸款率為1.86%,商銀在處置不良資產面臨壓力。 \n在2008年美國次級房貸危機後,大陸NPAS業務停滯多年,一直到2016年大陸才重啟不良資產證券化試點,首批試點額度為500億元,涉及6家商銀。2017年試點擴大至18家銀行。

  • 浙商銀行A股上市 首日股價劇震

     頂著第二家「A+H」農商行光環的浙商銀行26日正式在上交所掛牌。經歷上週眾多投資者放棄認購新股的尷尬境地後,浙商銀行上市首日股價劇烈震盪,盤中一度「破發」隨即又大漲逾10%,讓投資者看的心驚膽戰。儘管終場以小漲0.61%作收,未來能否持續獲得市場青睞還有待觀察。 \n 新浪財經報導,浙商銀行26日在A股IPO報價為每股人民幣(下同)4.94元,開盤不久就跌穿招股價,最低來到4.88元,但股價隨後直線飆漲,最高來到5.45元,上漲逾10%。 \n 截至收盤,浙商銀行漲幅收窄至0.61%,報收4.97元,成交額達48.25億元,市值來到1,057億元。不過換手率高達45.84%,更有四家主力機構合計拋售1.47億元,顯見獲利了結。 \n 浙商銀行H股受到A股股價震盪影響,26日不升反跌,終場下跌0.91%,收報在4.35港元。 \n 浙商銀行前身是成立於1993年的浙江商業銀行,2004年重組後更名為浙商銀行,2016年在港交所上市。本次回歸A股後,也成為第13家「A+H」的上市銀行。 \n 東方財富網報導,實際上,浙商銀行的A股上路之路可說一波三折。該銀行原定於10月24日進行A股新股申購,由於發行價格本益比高於行業平均值,新股申購被延後三週至11月14日進行。此後,浙商銀行公布其A股的最終中簽率為0.688%,創下了2016年信用申購制度實施以來的最高紀錄,也就是說申購新股成功的機率超高,顯示市場熱度不高。 \n 11月19日,其公布的首次股票發行結果顯示,網上和網下投資人總計放棄認購1,341.52萬新股,棄購金額高達6,628.23萬元,同樣創下遭棄購的新高記錄,情況慘澹。 \n 市場人士分析,浙商銀行之所以遇冷,主要是因銀行類股目前整體估值偏低,而銀行本益比又相對太高,對於一般散戶沒有太大投資魅力。

  • 浙商銀行A股上市遇冷 1,342萬股新股遭棄購

    大陸農商行浙商銀行在A股上市遇冷。儘管頂著第二家「A+H」農商行光環,但投資人並不買帳。19日晚間披露的首次公開發行股票發行結果顯示,網上投資者放棄認購941.42萬股,棄購金額達人民幣(下同)4,650.63萬元;網下投資者放棄認購400.32萬股,棄購金額達1,977.6萬元。總計1,341.52萬新股遭到棄購,棄購金額高達6,628.23萬元,情況慘澹。 \n東方財富網報導,浙商銀行日前公布,公司A股IPO網上發行的最終中簽率,為0.688%,認購有效申購戶數為1,096萬戶。而此次浙商銀行的網上中簽率,創下了2016年信用申購制度實施以來的最高紀錄。 \n報導稱,實際上,原定於10月24日進行A股新股申購的浙商銀行,由於發行價格本益比高於行業平均值,才被延至11月14日進行新股申購。此次發行上市後,浙商銀行將成為繼渝農商行後之後第二家「A+H」股的農商行,也是「A+H」銀行團中第13名成員。 \n市場人士分析,浙商銀行之所以遇冷,主要是銀行類股目前整體估值偏低,大部分已上市銀行股的二級市場股價均跌破了每股淨資產。若銀行新股按照1倍及以上每股淨資產定價發行的話,則本益比很容易高於行業平均水準。

  • 重慶農商行股價跌 險破淨值

    重慶農商行股價跌 險破淨值

     重慶農商銀行10月29日在上交所上市交易,開盤僅半個小時就打開漲停板,成為2015年以來首個上市當天未封住漲停的新股,第二日又被打到跌停,第三日又一度逼近破淨值邊緣,重慶農商銀行是市值最大的農商銀行,股價險破淨值,意謂著中小城商銀行和農商銀行可能面臨估值的調整。 \n 10月31日,重慶農商銀行收報8.10元(人民幣,下同),股價淨值比(PB)只有1.1倍,險些跌破淨值。根據重慶農商銀行資料,該行IPO的本益比(PE)9.26倍,不僅遠超大多數銀行,也與其H股股價存在顯著價差。10月31日,本益比下降到8.9倍,該行H股的本益比和股價淨值比分別為4.1倍、0.56倍。 \n 從資產質量數據看,重慶農商銀行不良數據不算高。自2016年至2019年3月底,重慶農商行的不良率分別為0.96%、0.98%、1.29%、1.26%,明顯低於行業平均水準。 \n 大陸股民比較青睞中小型銀行,例如最高本益比的銀行有19倍的紫金銀行及16倍的常熟銀行。其中,股價淨值比最高的為寧波銀行,達到1.8倍,以上均為區域性銀行;而大型銀行像工商銀行和建設銀行A股本益比均為7倍左右水準,H股本益比在5倍水準,兩地分別不算太大。 \n 重慶農商銀行股價走低,似乎大陸股市對中小型銀行估值有所調整。市場總結重慶農商銀行上市未能鎖住漲停板原因有二,首先在香港上市的H股價格不足A股一半;第二是新股發行過多,大陸股市10月新股發行量已經達到今年內第二高的30家之多。 \n 專家分析,近期A股對銀行IPO「開閘」以來,銀行股快速增多,成為不少城商行、農商行等中小銀行補充資本的首選。近期,浙商銀行、郵儲銀行、重慶農商銀行三家銀行陸續獲得證監會核准A股上市,但仍有18家銀行排隊申請中,未來股價表現,可能受到一定壓力。

  • 陸長假後將現大波銀行股權拍賣

    大陸十一黃金週即將告終,市場將於8日正式開盤,節後一大波銀行股權拍賣即將來襲,上市銀行和排隊上市銀行都在列。 \n券商中國報導,大陸多家城商行和農商行的銀行股權將出現密集拍賣,而這些銀行股權所有者多為建築建材、木業、陶瓷行業等民營企業,區域遍佈山西、甘肅、江西、福建等地。 \n拍賣標的中不乏包括中原銀行在內多家H股上市銀行,以及上海市唯一一家農商行、資產規模超過人民幣8,000億元的上海農商行股權。業內人士認為,農商行、城商行的股東不少都是地方的企業,在經濟下行壓力加大之下,受區域經濟影響,不少民營企業陷入流動性困境,所持銀行股權面臨易主。

  • 陸銀防金融風險 嚴控刷卡買房

    陸銀防金融風險 嚴控刷卡買房

     大陸在嚴查信用卡資金流入房市背景下,商銀對信用卡在房地產類商戶交易的管控力道步步升級。繼農業銀行調降信用卡在房地產類商戶刷卡限額後,興業銀行日前也公告信用卡在4類房地產類商戶類別碼不得透支交易。市場分析人士指出,對信用卡管控趨嚴,既是基於房地產調控政策,也是加強信用卡風險管控的前奏。 \n 易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進表示,當前銀行防範金融風險正在升級,從實際過程看,信用卡因刷卡簡便且部分額度較大,往往成為流入房地產的一種重要通路,所以管控信用卡本身也是房住不炒的內容體現。 \n 多家銀行不支援房產交易 \n 近年來,大陸信用卡業務飛快發展。據大陸人行發布數據顯示,截至今年第2季底,信用卡和借貸合一卡的用發卡量共計7.11億張,較上季成長3.04%。對比2008年底1.42億張,發卡量成長超過4倍。 \n 這也導致銀行呆帳風險提高。數據顯示截至2019年第2季底,大陸銀行卡授信總額為16.32兆元(人民幣,下同),較上季成長3.23%。但反觀信用卡逾期半年未償信貸總額也達到838.84億元,占信用卡應償信貸餘額的1.17%,較上季底增加0.02個百分點。 \n 也因此,近期大陸銀行業更嚴控信用卡用於房地交易類型。據調查,包含建設銀行、民生銀行先前已不支持信用卡在房地產類商戶交易;而交銀、渤海銀行、中原銀行也調整交易額度。 \n 農行調降房產交易限額 \n 以農行為例,8月底公告該行信用卡在境內房地產類商戶的日累計交易限額,由3萬元降至1.5萬元,年累計交易不得超過5萬元;興業銀行日前也公告,該行信用卡不可在房地產4類商戶類別碼進行透支交易。 \n 據了解,上述涉及信用卡與房地產的業務類別代碼,分別為住宅與商業地產開發(1520)、房地產代理和經紀(7013)、房地產建築安裝工程(1771)、不動產管理(6513)、出租等休假類房地產(7012)等。 \n 蘇寧金融研究院高級研究員黃大智表示,銀行發文限制信用卡房地產類商戶交易,是針對監管對房市調控的政策回應,其中關鍵就是控制流入房市的資金,透過控制信用卡房地產類商戶交易,能夠有效地控制信用資金流入房市。

  • 游智彬》大陸債務問題 外媒杞人憂天

    游智彬》大陸債務問題 外媒杞人憂天

    《金融時報》報導大連銀行加大不良債務投資是一次豪賭,目的是在績效不彰的經營困境中走一步險旗,期盼賺取高回報,當然也承擔高風險。同時報導指出該筆投資與銀監的監管方向背道而馳。細數大連銀行公布了2019年的第一季度報告和2018年的年度報告,一季度營收為17.92億元(人民幣,下同),相較于上年同期微降了2.56%,但是淨利潤卻出現了大幅滑坡,同比跌0.59億元,遠遠低於去年同期的5.07億元。數據顯示大連銀行的利潤急劇下滑窄到加大不良債務投資的跡象,同時又有包商銀行因出現嚴重信用風險接管的前車之鑒,確實讓外媒有理有據的論證為大連銀行鋌而走險的經營路徑。 \n \n然而平心而論,中國大陸相對封閉的金融系統豈是兩三個事件便可以總結出以管窺天的驚人發現。首先我們來看看不良債務投資是不是一個高風險投資標的,以大連銀行的資產總額為4180億元人民幣(合590億美元),投資幾個億人民幣的不良資產僅僅占總資產規模的極小部分;同時在利差縮窄的銀行經營環境下,不良資產的投資回報比貸款來的高,風險並不一定比貸款高。對於大連銀行的加大不良債務投資而加大經營風險的憂慮,可能有點杞人憂天。其次,利潤下滑是大規模提列資產損失,主要是該行準備異地設立分行的監管要求,是大連銀行進軍一線城市的起手式、有別於將不良資產做為表外隱藏的規範經營行為。 \n \n不良資産投資回報高 \n再者,大連銀行的第一大股東東方資產便是做不良資產處置起家的四大國有資產管理公司之一,其任務是購買不良貸款。大連銀行的經營高層由東方資產管理公司派任,在經營許可範圍之內投資不良資產是他們的經營優勢,為何不多加利用。眾人皆知,大陸在金融高度管制的情況下,金融牌照的優勢是可以體現在經營的每一個環節,大連銀行在牌照許可範圍內的逐利行為也是可以理解的。 \n \n確實,大陸地區部分中小銀行的不良資產實際高到20至30%,以表外的形式將不良資產做隱藏來讓帳面看起來比較美觀是一個心照不宣的事實。銀保監會數據,截至2018年12月末,商業銀行不良貸款餘額達到2兆元,不良貸款率1.89%,當然這個數據不盡客觀,但也能顯示大部分的實際經營狀態。 \n \n中國大陸金融官員對於銀行業的健康發展時刻保持謹慎和畏懼,他們之中不乏學有專精且訓練有素的技術官僚。從過去處理不良資產的經驗而言,大陸確實有自己可行辦法。雖然引發一些爭議,但是他們平穩度過自己的風險。1999年4月,中國大陸第一家資產管理公司──中國信達資產管理公司在北京掛牌成立,接收了中國建設銀行的3730億的不良貸款。隨後,華融、長城、東方3家資產管理公司相繼成立,與其他三大國有商業銀行──工商銀行、農業銀行和中國銀行相對應,分別接收了4077億,3458億,和2674億的不良貸款,4家金融資產管理公司合計接收不良貸款達1.4兆。 \n \n2004年3月開始,四大AMC不僅僅向四大銀行,也開始向更多的金融機構如國有銀行,股份制銀行等金融機構開展商業化收購不良資產。經過第二次大規模剝離,四大銀行的不良率有原先的25%普遍降到5%左右。債務畢竟就是債務,最終就是3個手段,企業核銷要靠利潤,財政核銷要靠納稅,央行核銷要靠通脹。從大陸四大資產公司的處置模式,共管帳戶的債實際上就是左手倒右手,引發了爭議聲,但很快就被經濟列車快速前進的轟隆隆聲所掩蓋。 \n與地方政府共生模式 \n筆者曾經到訪一個也為不良資產所困的地方銀行,可是他們卻完成了掛牌從信用社轉型成農商銀行,意味著他們不良率的指標通過了監管當局的檢驗。深入了解,原來是地方政府拿了一塊土地和他們的不良資產置換,讓這家地方銀行甩掉不良包袱輕裝上陣,重新開始。 \n \n進一步分析中小銀行與地方政府的共生模式,地方性中小銀行在當地的發展多多少少受到行政的干預。這種行政的干預通常也具兩刃性,銀行一方面可以取得財政存款的支持,同時也需要擔負一些政府指派的放款任務,有時候會成為不良資產發生的原因。過去金融體系做了一系列的防範措施,然而地方行政首長在高舉金融服務實體的大旗之下,很多地方性中小銀行還是胳膊扭不過大腿。當然不良的形成有一部分是配合政府發展經濟的歷史遺留問題,小弟有難,大哥出手相救自然是情理之中的事,也可以說成是具有中國特色的銀行經營模式。 \n \n西方學者曾經這樣評論中國:中國研究是一所大學,但是我們一直在這所大學裡畢不了業。誠如西方媒體看中國大陸銀行投資不良資產發現的驚歎示警,我們到底是有驚人發現還是杞人憂天?當然中國大陸的銀行經營者也會淡定的和你說,我們有我們的辦法。

  • 補充資本助推 陸銀搶著IPO

    補充資本助推 陸銀搶著IPO

     天氣炎熱,但大陸A股IPO(首次公開募股)熱情更高,特別是銀行搶著上市。在重慶農商行正式獲得IPO批文後,今年A股已有7家銀行上市,創近3年新高,還有17家在排隊。2019年可能超越2016年,成為陸股銀行上市的「大年」。 \n 大陸證監會9月6日宣布,已於8月15日過會的重慶農商行正式獲得IPO批文,意味著A股即將迎來第34家上市銀行。 \n IPO家數勝過去兩年 \n 《券商中國》報導,今年以來,在監管層鼓勵銀行補充資本的大背景下,A股銀行IPO明顯提速。今年截至目前,相繼有紫金銀行、青島銀行、西安銀行、青農商行和蘇州銀行掛牌上市,加上6日獲得IPO批文的重慶農商行和8月29日過會的浙商銀行,意味著今年A股上市銀行數量至少達到7家以上,超過2017年和2018年上市銀行數量的總和。 \n 同時,根據證監會最新數據,目前A股IPO排隊候場銀行多達17家,且排隊銀行類型齊全,包括唯一一家未在A股上市的國有大行──郵儲銀行,也包括城商行和農商行。 \n 此輪銀行上市潮可能高於2016年,當年有上海銀行、貴陽銀行等8家銀行成功上市,到2017年則陷入低迷期,僅有張家港行1家銀行上市。2018年,銀行上市數量增多,成都銀行、鄭州銀行和長沙銀行3家銀行實現A股掛牌上市。進入2019年,銀行上市的節奏明顯加快,今年上市銀行至少在7家以上。 \n 郵儲銀拚A股上市 \n 剛獲得IPO批文的重慶農商行是大陸最大的農商行,也是唯一一家資產規模破兆(人民幣,下同)的農商行,該行於2010年12月在香港上市,2018年正式加入A股排隊序列,此番上市將成為第一家「A+H」股的農商行。 \n 儘管上述離上市一步之遙的重慶農商行和浙商銀行均是兆元級銀行,但相比IPO排隊的10兆元級別郵儲銀行而言,依然遜色不少,郵儲銀行是6大國有大行中唯一一家沒在A股上市的銀行。2016年9月,郵儲銀行在H股上市,今年規畫在A股IPO。 \n 專家表示,今年以來,銀行資本補充需求愈發明顯,監管層對於商業銀行尤其是中小銀行多管道補充資本金較為重視,在此背景下,A股銀行上市隊伍增加,有望給更多商業銀行提供資本補充,提高銀行支持實體經濟貸款的力度。

  • 現金貸大餅誘人 陸銀搶推產品

    現金貸大餅誘人 陸銀搶推產品

     大陸中小銀行搶食「現金貸」蛋糕。近日,多家城市商業銀行、農村商業銀行開始推出線上現金貸產品,用戶只要透過小程式,填寫相應資訊,最高可申請1百萬(人民幣,下同)授信。 \n 大陸業界人士表示,違規現金貸被整頓後,這類族群的消費信貸需求仍存在,城商行和農商行進入能使得消費金融市場向更高品質的方向發展。 \n 拓展業務降低不良率 \n 據《第一財經》報導,不少城商行、農商行推出了多款現金貸產品,例如天津濱海農商銀行的「濱銀喵喵貸」、寧夏銀行的「唰唰貸」等產品。蘇寧金融研究院高級研究員黃大智表示,中小銀行近期也開始搶食這塊業務,背後是其自身業務的變化,從整個銀行業來看,對公業務不良率明顯高於零售業務,中小銀行更是如此;在經濟增速下行、淨息差縮小的壓力下,拓展消費金融業務,不僅可以降低不良率,還可拓寬收入來源,提高收益率。 \n 有數據顯示,截至去年底,大陸消費金融行業貸款餘額已達11.1兆元,2020年預計達到12.3兆至14.5兆,仍有1兆至3兆的貸款餘額增量。清華大學金融科技研究院金融大數據研究中心發布的《消費金融行業洞察報告》則指出,大陸消費金融滲透率相較於美國而言,只達60%,市場依然存在較大的發展空間。 \n 專家:利於行業發展 \n 大陸現金貸需求旺盛,黃大智指出,主因是缺乏傳統金融服務的族群消費升級需求爆發,這部分客戶是非信用卡客戶,他們雖是優質客戶的次級客戶,但屬於剛需;由於不規範網貸機構已離場,需要正規金融機構的服務,而目前中小銀行與第三方數據公司可以較有效地透過交易反詐欺模型和大數據徵信體系等手段,線上開展現金貸產品。 \n 馬上金融創始人兼CEO趙國慶表示,消費金融業迎來更多機構的進入,形成了開放競爭的良好格局,帶來的挑戰與機遇,也有利於行業更好的發展;一方面能為行業發展帶來更多動力,增添新的活力,另一方面可促進行業良性競爭和可持續發展,進而推動反哺實體經濟發展普惠金融。 \n 至於中小銀行進入消費金融市場,對持牌消費金融公司是否有衝擊?黃大智認為,對消費金融公司而言,衝擊是有的,但不會有特別大的影響;一名大型消費金融公司的負責人則強調,銀行和消費金融公司在這個市場中各有優勢。

  • 陸撒2800億人幣 反制貿戰衝擊

    陸撒2800億人幣 反制貿戰衝擊

     在中美貿易烽火可能再起的關鍵時刻,中國人民銀行突然在6日宣布,從15日起對規模小於100億(人民幣,下同)的農商銀行實施定向降準措施,目標鎖定民企與中小企業,估計這次人行將釋放出2800億的資金活水。專家也解讀這項降準動作,可以確認大陸的貨幣政策並沒有緊縮的意圖,有利投資人的後續布局。 \n 過去人行在宣布調降存款準備率的時機,通常在股市收盤後,可是這次十分反常,卻是選擇在五一長假結束後開盤前宣布,令外界十分意外。此舉可能與美國總統川普不滿中美貿談判步調太慢,決定將原本對大陸產品加徵10%關稅,調高至25%,為了抵消對股匯市的衝擊,人行毅然決定出手反制,避免負面影響效應擴大。 \n 貨幣政策無緊縮意圖 \n 這次人行的定向降準只針對民營企業與中小企業而來,對僅在縣級行政區域內經營,或在其他縣級行政區域設有分支機搆但資產規模小於100億元的農村商業銀行,執行與農村信用社相同檔次的存準率,該檔次目前為8%。約有1000家縣域農商行將受惠,估計可釋放約2800億元的資金,全部用於發放民營和小微企業貸款。 \n 華爾街見聞研究院院長兼首席經濟學家鄧海青表示,此次人行開啟「新型降準」,驗證了先前對於貨幣政策的判斷。貨幣政策在當前的背景下,並不具備收緊的基礎。 \n 路透也報導,招商銀行資產管理部高級分析師陳鄭認為,這次降準最大的影響還是在貨幣政策上,本來這段時間已經有邊際收緊的苗頭,市場也是比較恐慌的;降準後,中期看政策態度會有所放鬆,股市在一兩天的下跌後也基本能穩住。 \n 有利緩解股市資金面 \n 人行上次降準是在今年的1月4日。當時宣布全面降準1個百分點,該次降準將釋放資金約1.5兆元,加上即將實施的定向中期借貸便利操作和普惠金融定向降準動態考核所釋放的資金,再考慮今年一季度到期的中期借貸便利不再續做的因素後,淨釋放長期資金約8000億元。在此番降準後,A股市場受到一定提振,在降準後的一個交易日滬指上漲0.72%,深成指則大幅上漲1.58%。 \n 專家表示,連續的降準有利於緩解市場中長期資金面,對股市中長期還是有一定利多效應,特別是連續的降準後,所累計釋放的資金量規模巨大,對股票市場的資金面也會有明顯的紓解作用。 \n 對具體類股的影響方面,降準對股市上的銀行、地產族群都是利多。主要在於這兩類行業對資金均較為敏感。尤其是對於銀行而言,降準最大的利多在於釋放更多的可貸資金,擴大銀行的可貸規模,有利於創造更好的業績。

  • 資管新規滿周年 陸券商慘澹

    資管新規滿周年 陸券商慘澹

     大陸去年公布資管新規後,整個市場呈現百花齊放的盛況,這個號稱有高達100億(人民幣,下同)理財市場規模,也出現了大洗牌,整個生態丕變。其中變化最大就是券商的資管規模大縮水,掉了4兆,受創最嚴重。過去或許是躺著就能賺錢的機會,如今隨著資管新規開跑滿周年,風光不再。 \n 大陸去年4月27日公布《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》後,開啟了大資管行業統一監管的新時代。這一年整個市場出現大變化,不僅行業出現消長,也加速人才流動,並引發其他業者搶進這塊處女地,像中、工、農、建、交五大行,以及光大、招商等7家銀行已獲批籌建理財子公司,預計最快今年年底便會有銀行理財子公司成立。 \n 規模縮水4兆人幣 \n 這項資管新規上路後,首當其衝的是券商理財業務。一年間,券商資管的規模縮水4兆,曾經「躺著賺錢」的日子一去不復返,轉型才能看到機會和希望。 \n 另外,多家公募子公司、專戶等通道業務卻受到明顯衝擊。業者透露,監管標準逐漸統一,基金子公司及專戶的通道業務受到擠壓,他們所在公司此類業務規模都出現明顯萎縮,已開始向主動業務轉型。 \n 同時,資管新規公布後,基金行業一度擔憂掌握海量信貸數據、資金和管道的銀行,可能會對公募固收業務形成替代。一年過去,公募基金管理規模從12兆升到14兆,貨幣基金規模高檔震盪,仍站在8兆之上,債券基金規模則創出2.4兆元的歷史新高。 \n 新沃基金副總經理王靖飛認為,近年來理財意識提升,債券市場規模不斷擴大。銀行類機構投資者,特別是中小銀行、農商行的機構投資者,在固定收益類業務上還會有中長期需求,公募固收業務仍有廣闊空間。 \n 公募基金優勢難撼 \n 雖然貨幣基金、短債與銀行類貨幣產品短兵相接,但業內人士認為,公募在中低等級債券投資上更具優勢。北京一位次新基金公司總經理表示,銀行理財有近30兆的規模,不可能都去做貨幣類產品,他們需要信用下沉去做差異化收益,這對專業的債券投資人形成利多,公募基金有望從中受益,債基和專戶固收業務持續擴容。 \n 相對於固收業務的爭議,多位業內人士認為,公募基金在權益投資領域積累的優勢短期內更是難以撼動。

  • 《大陸股市》今年首家上市銀行,紫金農商銀行明日登陸A股

    2019年首家上市銀行將於1月3日在上海證券交易所正式掛牌。紫金農商銀行計劃在A股發行共計3.66億股,募集資金總額11.50億元,發行募集資金扣除發行費用後,募集資金淨額11.22億元全部用於充實資本金。 \n 紫金農商銀行2018年前三季度營業收入為29.32億元,同比增長12.7%;歸屬於母公司所有者的淨利潤為9.87億元,同比增長5.24%。預估2018年全年營業收入在40.64億元至41.11億元之間,同比變動幅度為12.20%至13.50%;歸屬於母公司股東的淨利潤在12.15億元至12.35億元之間,同比變動幅度為6.77%至8.52%;扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤在11.80億元至11.96億元之間,同比變動幅度為11.32%至12.83%。 \n \n

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