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以下是含有避險情緒的搜尋結果,共118

  • 人民幣下挫 避險情緒升

    路透報導,人民幣兌美元即期CNY=CFXS周四縮量收跌近290點並創兩周新低,中間價則小跌23點。交易員稱,新型冠狀病毒疫情仍在擴散,而作為疫情中心的武漢採取封城措施,進一步打壓市場風險情緒,疊加客盤節前仍有購匯,拖累人民幣走弱。

  • 匯率期貨趨勢專欄-避險情緒升溫 布局低槓桿ETF

     美伊衝突升溫,上周美總統川普擊斃伊朗將領後,伊朗展開復仇,投擲十多枚火箭轟炸美軍駐伊拉克基地,消息衝擊之下,造成股市、油價再度飆升,避險商品黃金、日圓也大漲。市場擔憂美伊衝突是否繼續擴大,演變成一發不可收拾局面。

  • 匯率期貨趨勢專欄-避險情緒升溫 黃金美債日圓走強

     3日傳出,美軍發動空襲擊斃伊朗高級將官,原油和黃金應聲大漲,美元指數也一度上揚至單周高點,但稍晚受美國公布疲弱經濟數據影響,美元指數回落,終場小跌0.01%收在96.838。

  • 陸港觀盤-避險情緒降溫 港股2020年首季上看3萬點

     英國首相強生再向國會提交脫歐協議草案。然而,強生同時立法禁止國會將脫歐過渡期延至2020年底限期後,意味英國須與歐盟在2020年底前達成貿易協議,否則雙方將開徵關稅。 \n 此外,英倫銀行議息會議,維持利率不變;然而,英倫銀行因應經濟數據轉弱,下調今季經濟增長預期,由0.2%下調至0.1%,投資者關注英國經濟前景。 \n 由於投資者關注硬脫歐風險,英鎊最近大幅回落。事實上,強生最新舉動一方面是兌現「完成脫歐」的競選承諾,另一方面是趁民意仍然支持保守黨,草案較容易獲得支持通過。而且強生上任僅僅幾個月,已經成功扭轉保守黨的劣勢,反映強生的能力。因此投資者不宜過於看空英鎊和英國資產。 \n 美國總統川普再次又要求聯準會進一步降息,並實施寬鬆貨幣政策。但多名行長則表示,聯準會未見有需要調整利率,又相信聯準會短期內都不會改變貨幣政策取態。紐約聯儲銀行總裁威廉斯更表示,在聯準會採取連串列動後,已經成功安撫市場情緒。 \n 由於市場預期利率將維持一段時間不變,美國國債收益率和美元匯率回升。 \n 然而,市場避險情緒褪色,以及聯準會願意容忍美元實際負利率,美元匯率反彈空間有限。 \n 標普500指數2019年累漲26%,表現出色,然而市場共識預測,標普500指數在未來12個月將只上漲7.5%,增速放緩。 \n 另一方面,其他股市例如歐洲和新興市場,2020年盈利增長預期8%~13%,較美股預期的中個位數增長理想。加上美股估值高,以未來12個月盈利計算,預期本益比達18.6倍,在避險情緒退下,預期現價缺乏吸引力。因此,預料資金2020年難再聚焦美股。 \n 中國人民銀行暫停20天逆回購操作後,週三進行2千億元人民幣逆回購操作,預料主要考慮到年底資金流動性緊張。 \n 雖然官方不會採取大水漫灌的貨幣政策,但基於2020年初市場面臨較大流動性缺口,市場普遍預期2020年1月份會有降準,第一季會開展MLF並下調其利率。 \n 資金流入A股市場,上證綜合指數突破3,000點,而滬深兩地單日成交額一度突破7千億元人民幣。由於市場動量依然強勁,A股漲勢仍將維持。 \n 隨著A股市場成交量的增加以及新產品的不斷推出(例如將於12月下旬推出的「滬深300指數期權」),中國券商將是主要受益者。 \n 事實上,中信證券,中金和華泰證券等主要券商的估值為預期市淨率的0.9~1.1倍,估值並不高。其中,中金和華泰相對落後,似乎更具吸引力。 \n 中美達成首階段貿易協議,進入休戰期。中國政府2020年首要工作為穩增長,料貨幣政策偏寬鬆,支持中資股股價走勢。加上港股通南下資金的淨流入,香港恒生指數近日取得明顯漲幅,一度挑戰近5個月的阻力位28,000點。 \n 展望未來,由於預期資金將於2020年第一季流入包括中國市場在內的新興市場,香港股市前景樂觀,恒生指數第一季目標為30,000點。

  • 匯率期貨趨勢專欄-避險情緒升溫 歐元期有撐

     美國簽署香港人權法案餘波盪漾,隨著先前中美雙方所訂12月15日談判期限接近,美國總統川普卻在北約峰會發表不急於達成協議的言論,並對巴西、阿根廷祭出鋁製品關稅,在歐盟多國反彈及大陸放話將公布美企不可靠實體名單的情形下,國際資金避險情緒升溫,拖累美元指數表現。 \n 美國供應管理協會(ISM)所公布的11月製造業PMI指數連續四個月呈現下滑,顯示貿易戰不確定性仍為企業所擔憂。然而,歐元區11月通膨表現高於前月與市場預期,核心通膨更加速上升至半年以來的高點。2日歐元期貨以帶量長紅K棒突破短中長均線壓力,隔日再度小幅上漲,並以1.1090作收。 \n 國泰期貨分析師吳佩奇表示,雖然貿易戰對企業經營的不確定性仍為擔憂議題,但11月歐元區通膨年增率為1%,高於市場預期與前月的0.7%,其中核心通膨率上升至1.3%,市場解讀經濟景氣有回溫跡象。 \n 先前歐洲央行(ECB)將目標通膨率設為2%,意即只要通膨低於該水位,歐洲央行仍將維持目前的貨幣寬鬆政策。不過,在籌碼面部分,11月26日當周CFTC大額交易人報告中,管理基金歐元期貨多單部位卻呈現小幅下降,顯見歐元自低檔反彈後資金尚未流入該資產。 \n 期交所掛牌的歐元兌美元期貨(XEF)除涵蓋較長的交易時間外,20,000歐元的小型商品規模亦適合交易人小額資金避險使用。 \n 12月12日歐洲央行會後對最新經濟數據的解讀,以及川普對關稅釋出的言論都將密切影響歐元表現,在帶量跌破短期均線前,仍可樂觀看待歐元兌美元期貨走勢。(國泰期貨提供,廖育偲整理)

  • 避險情緒增溫 美元指數走弱

    美國簽署香港人權法案仍餘波盪漾,隨著先前中美雙方所訂12月15日談判期限接近,美國總統川普卻在北約峰會發表不急於達成協議的言論,並對巴西、阿根廷祭出鋁製品關稅,在歐盟多國反彈及中國放話將公布美企不可靠實體名單的情形下,國際資金避險情緒升溫,拖累美元指數表現。 \n國泰期貨分析師吳佩奇表示,貿易戰對企業經營的不確定性仍為擔憂議題,但11月歐元區通膨年增率為1%,高於市場預期與前月的0.7%,其中核心通膨率上升至1.3%,市場解讀經濟景氣有回溫跡象。

  • 避險情緒升 US短債ETF吸金

     國泰US短期公債ETF(00865B)於11月25日在證交所掛牌交易,上市前募集超過11億元,上市第一周交投熱絡,日均量達2,176張,高於其他高評級債券類ETF。 \n 證交所表示,至11月底,今年新上市ETF有16檔,13檔連結國內外股票,3檔追蹤債券指數,其中新上市的國泰US短期公債ETF以追蹤「彭博巴克萊美國短期公債收益指數」績效為目標,主要投資於1年內到期的美國政府債券,幫助投資人在國內即能輕鬆參與短天期美國公債表現。 \n 儘管ETF具分散標的風險效果,但證交所也提醒,該檔ETF主要投資單一國家的政府債券,仍存在一定程度的風險,美國主權信評、市場利率變化或美元匯率波動都可能影響投資收益,投資人應仔細評估風險再進場。 \n 近日川普不顧中國強烈反對簽署「香港人權與民主法案」,為美中關係及貿易戰第一階段的談判投下新變數,市場樂觀情緒再度降溫,國泰投信ETF團隊協理鄭立誠指出,美中貿易戰持續1年多以來,當市場震盪、風險趨避情緒提升時,政府公債及投資級債券往往成為避險資金選擇的標的。 \n 近期受到市場不確定性升高影響,美債殖利率下滑,殖利率曲線趨平緩,但相對短天期公債受利率影響較小,是近期資金停靠的標的。 \n 另就整體國力而言,美國仍是世界龍頭,穩健的經濟基本面使得美債利率相對優於其他市場,品質較佳,走勢穩健,能為投資人的資產提供一定程度保護。 \n 同時,透過ETF進軍美國債市,擁有免證交稅的稅率優勢,又可直接於次級市場買進,是投資人參與美債簡單且低成本的選擇。

  • 商品期貨趨勢專欄-避險情緒回升 黃金價有撐

     美國聯準會(Fed)2019年內已經三度降息,讓美國的貨幣政策處於有利位置,進而提高投資人的風險偏好,再加上美國總統川普26日表示,中美兩國接近達成第一階段協議,市場持續樂觀看待中美協議,激勵美股再創歷史新高。 \n 然而,最新經濟數據顯示,美國11月消費者信心連續第四個月下降,顯示美國經濟陷入衰退的風險正在增加中。整體來說,在美股持續創新高,而經濟數據表現卻不如市場預期的情況下,部分資金在避險考量下,有逐漸轉進黃金市場的跡象,使得黃金價格走勢具一定支撐。 \n 美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據指出,截至11月12日為止,紐約黃金期貨非商業交易人持倉淨多單部位較前周增加18,793口,淨多單水位上升到285,859口。另從CFTC的籌碼來看,由於短線黃金價格走勢不明,市場專業法人投資機構及投機性買盤有逐漸回籠的態勢。 \n 此外,黃金價格雖跌破半年線支撐關卡,然卻未進一步向下走跌,反倒力守在每盎司1,440~1,460美元之間,而MACD指標也形成低檔背離型態。儘管近期黃金價格走勢較疲弱,惟在專業法人及避險買盤支撐下,仍有機會以橫盤整理取代下跌修正走勢。 \n 綜上所述,凱基期貨分析師林泳光認為,近期黃金價格跌破半年線支撐,連帶出現轉空疑慮。不過,在美中貿易談判未正式簽屬協議前,都還有許多的變數存在,加上美國經濟成長正逐漸趨緩,甚至逐漸步入衰退,因此黃金價格短線走空崩跌的機率並不高,後續黃金價格若能帶量突破月線及半年線反壓,將有利於多方表現,反之,則可能持續進行震盪整理。(凱基期貨提供,廖育偲整理)

  • 避險情緒升溫 資金流入防禦型商品

     中美兩國的貿易協商訊息多空反覆、香港示威活動升溫及美國試圖介入及插手香港,避險情緒升溫,台股中的避險產品獲得資金買盤,尤以中華電(2412)、台灣大(3045)、遠傳(4904)及台灣高鐵(2633)的股價走揚最明顯。 \n 台股中避險商品除了素有資金避風港、防禦型的電信股中華電、遠傳及台灣大外,還有私募案利多加持的亞太電,以及交通運輸股代表台灣高鐵。 \n 在ETF商品有連結黃金商品的元大S&P黃金(00635U)、元大S&P黃金正2(00708L)以及連結台指期空單的元大台灣50反1(00632R)等商品。 \n 台新投顧副總黃文清表示,每當國際政治、經濟情勢一旦有波動時,最敏感的商品為日圓、黃金、美元等,台股電信股、交通運輸等防禦個股,也會獲得青睞。 \n 凱基期貨凱分析師林泳光認為,近期黃金價格守穩在半年線之上,後續黃金價格若能帶量同步突破月、季線反壓的話,將有機會展開另一波的多方走勢,目前黃金價格處於震盪整理格局,若中美兩國釋出不利於資本市場的訊息,黃金價格將會脫離盤整區而上揚,屆時台股投資人則可布局元大S&P黃金、元大S&P黃金正2等。 \n 第一金投顧董事長陳奕光認為,10年期美債殖利率走低,中美兩國協議不確定因素等,是避險資金流入黃金與防禦型中華電的主因。 \n 中華電22日尾盤特定資金進場,拉0.5元,收在114元,創波段高點。

  • 商品期貨趨勢專欄-黃金短線壓力大 走勢偏盤跌

     美股第三季財報邁入尾聲,標普500指數成分股中約有75%的公司利潤優於預期,但較去年同期整體獲利預期下降0.4%。小道瓊期貨的技術面來看,27,500點有守,目前走勢偏多震盪;觀察小標準普爾500期貨的技術面,短線走勢,也屬於偏多震盪走勢。 \n 黃金期貨部分,黃金期貨價格短線收高,因為市場謹慎,投資人普遍有避險情緒。香港局勢緊張、中美貿易協議的樂觀情緒消退、全球第二大經濟體的經濟數據令人失望,挫傷了市場情緒。 \n 受到貿易戰波及,大陸經濟數據不如市場預期,第三季經濟增長放緩至30年來最低,製造業活動低迷,10月PMI指數連續六個月下滑;零售額增長跌落至近16年低谷。但黃金目前仍未站回短線壓力1,486美元,近期走勢偏向盤跌。 \n 油價部分,原油期貨下跌,11月8日止的一周美國原油供應量增加220萬桶,多於分析師預期,根據S&P Global Platts,分析師原預期原油供應量增加100萬桶。另外,EIA報告也顯示,國內產量增加每日20萬桶,達每日產量創下1,280萬桶的新高記錄。 \n EIA報告顯示,上周國內原油庫存連續第三周增加,以及汽油供應量在七周以來,首次攀升且產量創新紀錄水準。近期輕原油走勢在56.2~57.8美元區間持續震盪多日;而布蘭特原油走勢則在61.2~63.2美元區間持續震盪多日。(兆豐期貨 顧問事業部期貨分析師謝侑呈提供,李娟萍整理)

  • 避險情緒降 高收益債轉強

     市場樂觀看待中美貿易談判,風險趨避情緒下降;觀察過去一周債券資金流向,三大債市上周皆仍維持淨流入狀態,其中高收益債市場淨流入資金成長幅度近50%至14.5億美元,反應市場轉佳的風險情緒。 \n 安聯投信指出,美中在貿易談判逐漸轉佳,除雙方皆表示已初步取得實質進展外,中方也對外表示有望分階段取消過去已課徵之關稅,風險性債券資產如全球高收益債受到激勵上揚,價量同步成長,而過去受到避險買盤青睞的全球政府債券則出現回落;觀察反應市場避險情緒的美國10年期公債殖利率,上周收盤彈升至1.94%,為近來數月以來高點。 \n 安聯美國短年期高收益債券基金經理人謝佳伶表示,中美貿易談判整體正向發展,並傳出數項在近期以來較為激勵市場的消息,使得過去數月持續受到避險資金青睞的公債走勢出現較大波動,並讓包括高收益債在內的風險性債券重新受到市場資金青睞,然而高收益債雖有著較高的息收報酬與相對公債更具吸引力的評價,在投資時仍需注意一些關鍵條件。 \n 在投資高收益債時,謝佳伶表示如何選債將會是影響後續報酬,甚至是債券違約與否的重要關鍵。在發債企業所屬產業部分,如電信/有線整合服務、天然氣配送、媒體內容及包括居家保全、工具設備租賃等支援產業因受惠於穩定內需市場及較低的景氣循環性,可使整體高收益債券的投資組合波動更為穩定。 \n 第一金全球高收益債券基金經理人呂彥慧表示,根據JP Morgan統計,今年到10月為止的過去12年,高收益債市整體違約率維持低位,僅2.54%,其中,將近一半都是能源或相關產業;若扣除能源相關後,違約率甚至只有1.14%,顯示債信風險不高。 \n 除了美高收之外,新興高收也值得關注。宏利投信新興市場債券團隊認為,新興市場高收益債券違約率仍繼續維持低檔,在此環境下投資新興市場高收益債仍是有利選擇,建議投資持債國家宜多分散,可關注受惠於美國移轉貿易至其他亞洲、拉美等地區。

  • 國外指數期貨贏家專欄-避險情緒消 黃金期震盪

     中美貿易可望達成第一階段協議,全球股票市場紛紛創下新高,對黃金價格造成壓力。而上周聯準會內部進一步就暫緩降息達成了共識也推升美元指數走揚。不過總體而言,黃金仍守穩1,500美元整數大關。 \n 細數黃金利空因素:1、周一聯準會官員稱,不認為美國會考慮實施負利率。2、上周五公布的美國10月非農就業人口增加12.8萬,遠優於預期的8.5萬。3、媒體報導,11月1日晚,劉鶴應約與萊特海澤、梅努欽通話。雙方討論了下一步磋商安排。4、英國首相強森將在保守黨聲明中放棄無協定脫歐的威脅內容。 \n 基本面利多因素:1、周一公布的美國9月工廠訂單月增率下滑0.6%,連續二個月處於負值區間。2、周一公布的美國9月耐用品訂單月增率終值為-1.2%,低於前值和預期-1.1%。3、美國ISM10月製造業PMI為48.3,9月份為47.8,低於經濟學家49.1的預期。 \n 以台灣期交所之黃金期貨走勢觀察,自9月初國際股市創低後金價見到短期波段新高,近期雖國際股市頻頻創下新高,但黃金受全球寬鬆支撐金價呈現高檔盤整待變格局,技術面觀察,黃金期貨上周四受FED今年第三次降息帶動日K連三紅並突破季線反壓,KD指標重新黃金交叉向上,近期短中期均線均糾結在1,500美元上下,目前短期均線上彎但季線維持下彎,顯見技術面進入短多對抗中空的震盪格局。建議短線可待中美貿易協議簽署後市場方向順勢操作,惟須注意善設停損停利。(永豐期貨CFTA期貨分析師林漢偉提供,李娟萍整理)

  • 避險情緒升溫 債券基金強漲

     中美貿易談判發展忽戰忽和,加上來自經濟面和政治面的不確定性依舊飄搖不定,利空頻傳推升避險情緒升溫,並同步帶旺債券基金2019年好會漲,投信法人指出,統計2019年來前十強債券基金,平均績效在8%至19%間,成功替投資人穩住報酬率。 \n 前十強中,高收益相關債券類型占了兩名之多。有七類債券基金均為美元債券,有兩檔為強勢貨幣債券,摩根投信表示,由於債券基金價格變動幅度本就不若股票基金來得大,若短線績效表現一律轉換為新台幣計價比較,較容易受到貨幣相對強弱影響。 \n 摩根投信環球市場策略師林雅慧表示,近期全球金融市場利空頻傳,不確定性高漲堆高投資人避險情緒,資金轉入債市避險趨勢鮮明,加上公債利率直直落,推升債市行情長紅,帶旺整體債券型基金前三季績效表現突出。 \n 林雅慧認為,由於債券在投資組合中扮演提高防禦性的角色,尤其美國公債與股市呈負相關,在股市下跌時提供避險功能,在投資組合中仍應占一定比例。 \n 保德信美國投資級企業債券基金毛宗毅表示,2019年以來市場投資風向由追求高收益轉為追求高品質收益,主因中美貿易戰帶來不確定性,由於涉及國際強權、科技領導地位、政治選舉等,中美貿易議題短期內無法解決,市場波動已成常態,全球央行維持低利水準,加上低通膨環境下,高品質收益型之防禦資產有其配置必要性,攻守兼備之美國投資級企業債券可列為首選。

  • 避險情緒增 美股短線逢高可利用反向ETF避險

    美國9月失業率意外降至3.5%,為50年來新低水準,更低於市場預期,激勵美股反彈。然而美股三大指數已連續下跌三周,投資人仍受本周一系列疲軟的經濟數據影響,對貿易戰與美國經濟感到擔憂。國泰投信建議,由於市場避險情緒增溫,美股短線逢高可利用反向ETF避險。 \n儘管美國9月失業率遠低於市場預期,緩和市場對美國經濟走緩的疑慮,但近期公布的9月製造業採購經理人指數(PMI)由49.1下滑至47.8,為2009年6月以來新低;非農業就業人口也略低於市場預期。經濟數據表現疲軟,顯示中美貿易戰的衝擊已由製造業擴散到就業市場,影響投資人對美國經濟與企業獲利的信心。 \n國泰美國道瓊ETF基金經理人蘇鼎宇表示,美國獲得世貿組織(WTO)批准對價值75億美元的歐盟商品徵收關稅,不排除引發歐美間大規模的貿易戰,全球貿易戰陰影籠罩,後續發展仍有待進一步觀察。 \n蘇鼎宇指出,就技術面而言,道瓊指數跳空跌破50日均線以及之前8~9月的整理區間,短線若不盡快站回季線,弱勢反彈下仍須提防指數回測8、9月前波區間低點,接下來10月10日和11日兩天,中美將進行第14輪貿易談判,且將步入企業財報季節,市場震盪恐加劇,建議投資人逢反彈可透過國泰美國道瓊反1等反向ETF進行避險,降低資產報酬波動。

  • 川普面臨彈劾 台指受挫

    美國眾議院議長宣布對彈劾總統川普展開正式調查,由於眾議院民主黨過半,彈劾案很可能在該院通過,造成市場情緒緊張,24日美股收黑。 \n25日台指期盤初開低震盪,一度回測至接近10,800點水位,儘管台積電(2330)和大立光(3008)回神翻紅,讓行情稍稍止血,但金融股跌勢卻持續擴大,終場台指期依然收跌64點至10,841點。 \t期現貨逆價差由13點擴張至33點,投資人避險情緒再度升溫。外資賣超31.2億元,中斷連14日買超,期貨淨多單減碼2,016口至48,321口。\t期貨商指出,台指期跌破10日均線,行情略有轉弱;由於美國共和黨參議院過半,第2輪投票通過川普彈劾案機率偏低,但短線政治紛擾仍衝擊股市,加上美中關係改善有限,台指期恐還有修正空間。

  • 《基金》避險情緒+政策寬鬆,8月投信基金規模再登高

    8月美中貿易再掀波瀾,加上各國央行政策轉向寬鬆的雙重效應驅使,資金持續轉往債券資產,帶動國內投信基金規模再度攀高,達3兆6494億元。法人指出,貿易戰仍舊是未來市場的主要變數,建議投資人應提高風險意識,配置高信用評級的債券資產,再搭配高成長或高股息的股票基金,降低投資組合的波動度。 \n \n 根據投信投顧公會資料統計,截至8月底為止,投信整體基金規模達3兆6494億元,較7月成長4.55%,續創單月新高。若按類型區分,跨國指數股票型基金規模再增加1106億元,其次是國內貨幣市場型、跨國一般債券型基金,各增加534、170億元;反觀跨國多重資產、國內指數股票型基金各減少375、133億元,顯示資金流向債券資產的方向沒有改變。 \n 第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷表示,8月美中貿易再掀波瀾,導致全球政經風險飆高,資金幾乎全數往債券市場流動,美債殖利率亦出現倒掛情形。然而,依歷史經驗顯示,殖利率反轉後,平均至少約1~2年時間,才會看到經濟衰退的現象,而這段期間,美股都能再創新高,因此,現在就斷言景氣衰退、退出股市,似乎稍嫌過早。 \n 葉菀婷認為,美股強勢的年代尚未結束,惟貿易戰短期和解機率不高,仍是未來市場的主要變數,所以投資人若能提高風險意識,均衡布局股票、債券資產,有機會否極泰來。 \n 操作上,建議配置美國投資級債、公債等高信用評級的債券外,也要兼顧成長的機會,布局趨勢明確、受貿易戰影響有限的AI相關產業型基金,及長期營運穩健、配發高股利的水電瓦斯等公用事業基金,以降低投資組合的波動度,達到攻守兼備的效果。 \n \n

  • 避險情緒降溫 黃金退燒回挫

    避險情緒降溫 黃金退燒回挫

     最近國際上避險情緒降溫,使得黃金交易價格出現連續走跌情勢,4天來下挫60美元,致使每盎司一度失守1500美元的關卡。不過,隨後,在跌深後也稍為反彈,又站回1500美元大關。面對未來走勢,花旗銀行仍看好後市,認為黃金在未來2年內有機會跨過歷史高點2000美元大關。 \n 最近金價在不到一周的時間裡下跌了4%以上,或超過每盎司60美元,主要是受股市普遍上漲的影響;美元也走強,令持有其他貨幣的投資者認為黃金價格更高。 \n 目前沒有理由避險 \n 事實上,6日以來,隨著市場避險情緒降溫,金銀價格出現回軟,倫敦金、倫敦銀均失守重要整數關口。截至11日白天收盤,滬金、滬銀主力合約三個交易日分別累計下跌4.4%、8.4%。 \n RJO Futures高級大宗商品策略師Phillip Streible說,「我們看到市場上出現了避險資產的出清,目前沒有理由避險;儘管股市出現回檔,但仍顯示出一些殘餘的力量。」不過,分析師也表示,黃金的整體上漲趨勢仍未改變,全球經濟成長風險揮之不去,且國際貿易前景不明朗,對黃金提供支撐。 \n 隨著拋售持續,目前黃金一度跌破每盎司1500美元,基於技術分析,黃金初步可能會在近期試圖在1490美元價位能否獲得支撐。如果黃金跌勢壓力沉重,有可能會向下測試1449美元的反壓。技術分析師王濤則表示,現貨黃金預計將下跌至1453美元,因為它已經清除了每盎司1497美元的支撐位。 \n 現貨黃金今年上漲16% \n 儘管最近黃金價格承壓,惟對後市發展,花旗集團在最近一份報告中表示,黃金價格有機會在未來2年內飆升至每盎司2000美元以上的新高紀錄,花旗列舉了一系列積極因素,包括全球經濟衰退風險上升以及美聯準會降低美國利率的可能性為零。 \n 花旗分析師Aakash Doshi表示:「我們預計現貨黃金價格將在更長時間內走強,可能突破每盎司2000美元,並在未來一兩年內出現新的周期性高點。」並有機會超過2011年創下1921.17美元的紀錄。 \n 現貨黃金10日交易價格為每盎司1491.34美元,在過去4個月上漲後,今年累計上漲了16%。花旗表示,已將第4季Comex黃金基準預測上修125美元至每盎司1575美元,並將2020年預期上修約14%至1675美元。 \n 儘管花旗看好黃金後市,卻也同時提出警告,包括美聯準會的政策轉變或貿易談判的突破,儘管這不是花旗的基本觀點。如果一項出人意料的貿易協定,加上全球製造業數據的大幅好轉,可能意味著本輪金價將達到每盎司1550美元的峰值。

  • 避險貨幣之王日圓 年底看到101元

    全球政經緊張情勢沒有趨緩跡象,外匯市場由美元獨挑大樑,元大寶華綜經院指出,市場波動下最需要是避險工具,外匯市場就看日圓,而日圓的避險屬性也提供了它走升的機會,目前1美元兌日圓匯約107,預測今年9~12月期間,此匯價最高可能衝到101元。 \n渣打銀行財富管理表示,全球貿易戰難息是日圓走勢偏強的因素之一,另一項因素來自日本央行進一步寬鬆的空間有限,利率難以再走低,匯率挺升的機會就大了些。 \n元大寶華綜經院分析,今年初,由於日本央行日銀有實現2%通膨目標的政策壓力,持續採取寬鬆貨幣政策,加上傳言美中貿易協議即將完成,日圓當時呈現走貶趨勢,4月初來到112.19。依行情估算,4月到8月期間有進場以新台幣換匯投資日圓的投資人,至今獲利率可以超過5%。 \n元大寶華綜經院認為,中美雙方對立近期進一步加劇,市場避險情緒急速升溫,日圓的避險地位被突顯,匯價又是一陣急升。該院綜合當前情勢,預測今年9~12月期間,日圓兌美元匯價在2016年8月6日的100.77與同年12月15日118.18之間的頸線109.48,預估將介於101~109元間。

  • 避險氛圍推升日圓走勢 善用ETF參與波動

    8月以來風險升溫進一步推升日圓匯率,包含美中貿易戰情勢惡化、人民幣對匯率重貶破七關卡,日圓大漲讓喜愛前往日本旅遊的遊客吃不消,專家建議以後赴日旅遊除了旅遊險,也可以運用日圓槓桿型期貨ETF當作幫日圓升值買保險。 \n元大標普日圓ETF研究團隊表示,影響日圓的幾個因素包含:1.避險。由於日本長期處於低利率的環境,因此許多機構投資人就會去借便宜的日圓,轉換至其他貨幣並投資到較高報酬的風險性資產上。也就是利差交易(常稱Carry Trade)。當風險事件發生時,大量的資金就會從風險性資產撤出,同時買回日圓來償還借款,從而推動日圓升值,這便是日圓具有避險貨幣特性的原因。 \n2.各國經濟相對表現。大多數貨幣都會反映一國的經濟表現,而國與國之前的經濟表現也會牽動匯率相對的強弱表現。例如去年日圓的避險特性並不明顯,在今年則表露無遺。關鍵的差異在於美國聯準會的利率政策走向不同。去年同樣面臨美中貿易戰以及全球經濟放緩的環境,然而美國經濟表現卻一枝獨秀,去年全年一共升息了4次,美元走強壓抑所有其他非美貨幣表現。 \n3.日本經濟狀況。儘管今年日圓較有表現機會,但受到全球經濟成長放緩的影響,日本出口已連續八個月下滑,因此日本央行並不樂見日圓的升值,很有可能出手干預。然而日本通膨率距離設定的2%目標愈行愈遠,市場普遍認為,日本央行已經沒有多少工具可以阻止日圓升值,尤其是美國聯準會(Fed)相對有更多降息空間。 \n整體來說,目前預期美中貿易戰與全球經濟陷入衰退的憂慮恐怕還會持續。加上美國聯準會若再繼續降息的話,那麼日圓兌美元就還有升值的空間。我們可以從過去重大的風險事件來看,例如金融海嘯、歐債危機、乃至於今年因美中貿易戰所引發的人民幣重貶破七等等,當下避險情緒推升日圓槓桿型期貨ETF的表現相對亮眼。建議投資人可以運用證券帳戶,買進日圓槓桿型期貨ETF來進行投資交易,交易方式就跟買賣股票一樣,非常方便。

  • 人民幣破七 元大投信:回調帶來買入機會

    美中貿易戰火延燒,人民幣匯率5日失守7字頭,引發市場關注,元大大中華豐益平衡基金研究團隊表示,美元對人民幣匯率「破7」雖已有在預期中,但時間仍較預期來的早,原因之一在反應美聯儲此次預防式降息後,卻釋放出「鷹派」觀點,但更重要的還是反應中國經濟現況,包括美國對中國加徵關稅、對國內經濟擔憂不減、市場避險情緒升溫等因素。 \n不過,如中國人行所表示,人民幣相對其他新興市場貨幣仍相對穩定或強勢,顯示中國出口結構也正進行調節,此部份可望對沖部份壓力。 \n元大大中華豐益平衡基金研究團隊指出,觀察過去一年半人民幣波動狀況,兩次發生急貶都是在特殊事件發生之後,如2018年5~6月間中美貿易紛擾開始,及2019年5月的華為事件,隨後都是在反應對經濟趨緩的擔憂,並同時伴隨資金流出。 \n但也觀察到,市場情緒回穩後,人民幣波動轉為平穩,同時伴隨著市場資金再度流入股市,這股匯市的轉折變化週期也在縮短,顯示市場對負面訊息的消化正在加快,也意謂著市場對此已有所預期,更多是短線上的情緒性反應,而非基本面實質性出現進一步惡化。 \n因此仍然維持早前看法,即市場對中美貿易紛擾、國內經濟趨緩已有預期,股市將迅速反應市場悲觀情緒,並再轉為震盪格局,也維持「回調即帶來買入機會」的論調不變,2019年下半年股市還將有表現機會,匯市也可能再複製過去經驗,隨著資金回流而見止穩。

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