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以下是含有避險需求的搜尋結果,共478

  • 《匯市》新台幣再升破30元,亞幣中最強

    Fed緊急降息2碼,且市場預期下周會議將再有救市的措施,避險資金掉頭回流亞幣:本周日圓強升,新台幣匯價呈現動態穩定。今早台北外匯經紀公司新台幣匯價以30.1元開盤,升值3分;雖然昨天外資大賣台股545億元,但今天新台幣匯價波瀾不驚,盤中一度再升破30元整數關卡,最高匯價29.99元,升值1.14角,升值幅度在亞幣中居冠。 \n 今早日圓已經呈現回貶,早盤報價103.52,市場恐慌情緒略為退潮;但亞幣中,新台幣、韓元及離岸人民幣早盤呈現走升。 \n \n OPEC+減產破局風暴深化市場對Fed降息預期,國際美元短線仍有轉弱空間,早盤美元指數在95.4附近。觀察近期美國多項經濟指標,除ISM於3月初公布之美國製造業採購經理人指數(PMI)仍維持於榮枯線50以上外,非製造業PMI更優於市場預期來到57.3;在就業市場部分,美國勞工部於3月6日公布2月新增非農就業報27.3萬人,明顯優於市場預期的19.5萬人,失業率則仍維持於3.5%的歷史相對低檔。 \n 安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示,美國包括勞動市場在內等經濟基礎在全球各經濟體中仍相對穩固;此外,由於近來市場風險情緒急升,在避險需求的簇擁下,美元指數持續維持高檔。今早的美元指數已經緩步站回95。 \n \n

  • 恐慌升級 VIX、原油反ETF飆漲

     國際市場股跌油挫,恐慌情緒全面跳升,市場資金轉進ETF相關避險標的,帶動富邦VIX、連動各國股指及原油反向ETF,以及債券ETF等爆量大漲,反之,與股指及原油連動的正向ETF同步重挫,在市場買盤大舉進場,台股ETF成值交衝高至360億元,僅次於今年1月30日的歷史次高。 \n 國際原油價格重挫,西德州原油及布蘭特原油都見到3字頭,造成連動原油正2相關ETF重挫。元大S&P原油正2多空交戰,帶動成交量暴增至113.81萬張,收7.35元大跌32%;街口布蘭特油正2也重挫41.38%收7.89元,成交量放大至13.52萬張,也是創歷史新天量。 \n 元大投信9日提醒投資人,元大S&P石油與元大S&P原油正2目前溢價率偏高,投資前請審慎評估價格合理性,並留意溢價過大的風險。此外,因近2日西德州原油期貨價格大跌且巨幅波動,將導致元大S&P原油正2基金操作管理難度大增及風險,因此,暫停受理初級市場申購,未來將視市場行情變化評估,再另行公告申購時間。 \n 街口投信表示,受到OPEC減產會議協商破局的影響,4月起無須再遵守過去的減產協議,市場預期價格戰全面開打,引發國際油價大幅下挫,創下2016年初以來最低價,遠低於美國頁岩油的生產成本,更低於沙國財政平衡損平點。市場預期短期內油價持續震盪在所難免。 \n 由市場避險需求大增下,元大S&P原油反1 ETF則大漲36.8%,收在23.64元,成交量34,251張,價量均改寫歷史新高;美國標普500 VXI期指飆上44,帶動連動的富邦VIX ETF大漲近3成收6.71元。 \n 在聯準會緊急降息2碼後,隨疫情持續升溫,恐慌不斷升級,市場期待後續降息空間,加上OPEC與俄國未達成原油減產共識,加劇油價的跌勢,使各國長天期公債殖利率再刷歷史新低,美國公債表現可說是避險之王。多檔債券ETF均爆量大漲,國泰20年美債正2及元大美債20年正2股價同步大漲逾18%。

  • 《匯市》美元崩、日圓彈,新台幣開貶走升

    美股持續震盪,美元指數今早下滑到95.6;日圓匯價升值再創近期高點,日圓自2月21日的112,升抵早盤的103.94,成為此波美元貶值後,走勢最強勁的亞幣,今早日圓升值幅度達1.4%。而新台幣匯價,今早相對穩定,早盤以30.08開盤,小貶4分,隨後在日圓升值帶動下,挑戰30元整數大關。開盤半小時內,新台幣兌美元匯價衝破30元,最高匯價暫時來到29.991。 \n 匯銀指出,Fed官員表示可採取更激進的工具,美國經濟顧問Kudlow認為估疫情將使得2Q經濟成長放緩,亦可能延續至3Q。目前市場對3/17~18會議降息2碼的機率為39.6%,3碼的機率為60.4%。預期Fed進一步的降息,也形成美元疲弱的關鍵因素。 \n \n 新冠狀病毒疫情在美持續延燒,美國已有八州進入緊急狀態,投資人預期美聯儲於3月會議將再度降息1碼以上機率上升,使美元指數跌破97及96整數關卡,歐元走揚突破1.2關卡,而避險需求上升,帶動日幣兌美元升破106、105、104等3個整數大關,再創2016的11月以來新高匯價。 \n \n

  • 《商情》避險需求下降,打壓周三紐約期金走軟

    避險需求下降,打壓周三紐約期金走軟;因全球股市大漲,削減黃金的避險需求,進一步拖累期金走軟,且美元兌一籃子貨幣走強,對美元計價之黃金構成一定壓力,亦打壓金價走疲;分析師表示,新型冠狀病毒疫情在美國持續增加,打擊美國企業信心,估計若疫情持續惡化,可能進一步提振貴重金屬避險需求,屆時金價可望獲得支撐。 \n \n 終場4月黃金跌1.4美元,報每盎司1643美元,5月白銀漲0.06美元,報每盎司17.25美元,4月白金漲5.9美元,報每盎司875.2美元,6月鈀金跌2.5美元,報每盎司2385美元。(商品行情網) \n \n

  • Fed緊急降息 台股、美債、黃金成防疫資產鐵三角

    新冠病毒疫情持續從亞洲擴散至美歐地區,引發全球股市震盪,美聯準會(Fed)宣布降息兩碼,元大投信表示,近期可以台美連線策略,包含台股、美債與黃金的防疫資產配置組合,兼顧短期抗震及中長期理財需求。 \n新冠病毒疫情延燒擴大,市場預期未來經濟將大幅受到影響, Fed緊急宣布降息2碼,因應新冠肺炎疫情衝擊經濟影響。受此消息影響,國內美債ETF產品如元大美債20年(00679B)與元大美債20正2(00680L)價格於4日雙創新高,法人預期,年底前再次降息2碼的機率快速上升,因此短期內美債有機會處於震盪偏強態勢。 \n整體觀察,疫情仍以亞洲為相對高集中區,因此全球經濟表現相對強勁的美國以及國人熟悉具主場優勢且防疫成效佳,有望受惠轉單效應的台灣,相關資產仍是中長期配置重心。 \n元大投信表示,台股即使在疫情肆虐之下仍保持相對穩定度,說明台股龍頭企業競爭力與高殖利率紀錄形成台股防護力,17日至24日將募集的元大高股息優質龍頭基金,以深耕台灣、高現金股息殖利率,以及具備優質產業龍頭地位企業為布局,訴求將每年股利作為月配息、資本利得作為年終分紅,落袋為安的配息機制設計,適合台股最長萬點行情及中長期配置。 \n此外,避險情緒和寬鬆政策的驅動,使得美國公債成為近期防疫資產亮點。美國公債的信用評等被惠譽評為AAA的最高級,是能固定收息也有資本利得機會的避險工具,同樣是資產配置要角。儘管美債殖利率偏低,但相對其他主要國家公債利率,美債仍有利差空間,當股市受疫情影響而下跌,仍證明美國公債的避險特性不減,透過槓桿更放大波動空間。 \n亞洲為這波疫情重災區,避險需求一度讓美元指數成為外匯市場中最有機會走強者。但隨著歐美地區也開始出現疫情案例增加現象,出現高檔震盪,需密切觀察歐美疫情變化。 \n而避險工具中,黃金今年同樣受惠實質利率走低,在疫情蔓延下,金價進一步來到七年來新高價位,在美國未來仍有進一步降息之可能情況下,實質利率或有可能持續探底,金價後勢值得期待。 \n專家建議,新冠病毒帶來全球市場恐慌,避險工具短線價格漲幅不小,擔心市場多空消息交雜,短期或有高檔震盪者,可透過黃金、美債、美元指數相關原型、槓桿或反向ETF等工具交叉操作布局。

  • 避險需求 債券ETF成新寵

     新冠肺炎疫情尚未獲得控制,市場避險情緒高漲,美債三個月和十年期公債殖利率再度倒掛。法人表示,根據CME FedWatch於2月25日出具的數據,市場對聯準會降息時點提前,預期上半年至少降息一碼。在此環境下,建議透過具高流動性、高信評的債券ETF進行避險與資產配置,避免投資必須「迫降」,忍痛出場。 \n 近期發燒韓劇「愛的迫降」結局創下高收視率,然而,現實中迫降到真愛面前機率不高,反倒是投資必須忍痛殺出的情形不少。想要避免投資必須「迫降了結」的狀況,建議做好資產配置,將債券ETF納入投組中,在市場動盪的現況下,穩健整體資產,同時獲得穩定息收。 \n 中信投信固定收益投資科主管張勝原表示,新型冠狀病毒持續擴散,引發投資人對全球經濟成長的擔憂,避險情緒大幅提升。美國三個月和十年期公債殖利率再度陷入負斜率,30年期公債利率來到1.83%,持續創下歷史新低;十年期公債也來到1.37%,距離2016年歷史低點1.318%相距不遠。 \n 同時,CME FedWatch顯示,市場預期,今年上半年有可能至少降息一碼,機率已由1月的25.1%上升到46.6%。 \n 第一金彭博巴克萊美國10年期以上金融債券指數ETF基金經理人王達榮表示,新冠肺炎疫情出現擴大跡象,勢必將衝擊全球經濟,市場避險需求同步升溫,將增添主要央行政策轉趨寬鬆的可能性,有利延續債市多頭格局。王達榮表示,未來美債殖利率預估區間已從1.5~2%下調到1.25~1.75%,與殖利率呈反向關係的債券價格具上漲機會。

  • 黃金和日圓 後市展望仍看俏

    黃金和日圓 後市展望仍看俏

     黃金和日圓在全球避險情緒普遍高漲時,會有一定的避險作用。富達國際指出,金價雖已升至7年高位附近,但在市場趨向避險時期,黃金所擁有的防禦性令其吸引力不減,加上若美國經濟成長放緩導致美元轉弱,以及低通膨令央行維持鴿派政策的話,均有利黃金價格表現。同屬避險資產的日圓,在這次疫情爆發期間並未出現太大升幅,主要是因日本當地亦受累於新冠肺炎,然而若情況轉差,預期日本投資人對日圓的需求將會蓋過美元,進而支持日圓匯價。 \n 大陸境外疫情有擴散跡象,歐洲多國及美國均有新增確診病例,加大市場對全球供應鏈受衝擊和景氣衰退一律,避險情緒一度推升金價飆升,試圖挑戰1690美元,但在恐慌之後,隨著股市估值的修正,反而使黃金面臨獲利了結賣壓,收斂近期漲勢。 \n 展望後市,富蘭克林證券投顧表示,考量疫情的不確定性仍在,各國加大防疫力道之下,經濟無可避免將有停滯壓力,此外時間靠向美國總統大選,左翼候選人的選情也將成為市場的關注焦點,尤其留意美國疫情發展,若經濟龍頭美國出現爆發情形,景氣衰退風險將進一步升高,預期全球央行的寬鬆貨幣政策環境、景氣下行風險及地緣政治動盪等不確定因素,將持續提供金價表現支撐。 \n 高盛指出,因全球公共衛生事件蔓延,實質利率走低及美國總統大選的關注度越來越高,預期將持續刺激避險需求,推升金價上揚,若疫情在第一季獲得控制,仍金價仍上看1750美元,若於第二季獲得控制,則可能進一步上漲,但能否達到1850美元則取決於全球央行的貨幣政策態度,預期未來三個月黃金可能突破1800美元。 \n 瑞銀預估上半年諸多因素提供金價支撐,但目前因市場過度擁擠看多,金價可能出現回落,上半年金價上看1700美元/盎司,下半年在全球經濟復甦及實質利率從負值回升,將使黃金面臨修正的風險較高,未來三個月黃金目標價為1650美元/盎司。

  • 避險需求強勁 報價上漲 元大台灣50反1 群聯 展望佳

    避險需求強勁 報價上漲 元大台灣50反1 群聯 展望佳

     美股從神壇衰落,台股連帶受到波及,倫元投顧分析師陳學進指出,雖然台股短線受到美股的恐慌性下殺影響,但市場需求並未消失,現階段仍可就個股擇優布局;本周投資組合前兩大為元大台灣50反1(00632R)、群聯(8299),再選入鈊象(3293)、中美晶(5483)與倉和(6538)。 \n 繼日本、南韓及義大利等地境外確診病例接連爆增後,美國本土也出現未知感染源病例,美國聯準會(Fed)前任主席葉倫也表示,武漢肺炎疫情若持續擴大,可能對歐洲經濟造成顯著影響,同時導致美國經濟衰退。 \n 隨著不確定性因素及市場恐慌心理驟升,近期美股殺聲隆隆,台股當然也無法幸免於難,後續不排除大盤將有下探年線的風險,但俗話說:「行情總在恐慌與悲觀之中誕生」,每當市場出現非理性下殺,往往可孕育出絕佳買點,績優股也容易在此時浮現。 \n 此外,市場需求並未因疫情的關係而消失,惟疫情後續逐步獲得控制後,遞延的生產、消費及需求也將可望急速湧現,預期第二季整體經濟將可比第一季還要好,屆時台股將有望出現一波報復性反彈,因此現階段操作重點還是在個股。 \n 個股方面,除短期避險需求,元大台灣50反1可列入考慮外,包括記憶體業者群聯及矽晶圓廠中美晶等,受惠市況回溫及漲價題材,前景展望持續看俏,至於遊戲股王鈊象及太陽能網版廠倉和等,同樣具備轉機題材,股價處在多頭趨勢的浪頭上,後市再創新高的機會可期。

  • 避險為王!債券基金吸金

     新冠肺炎疫情持續肆虐,搭配主要央行續行寬鬆,投資人簇擁債券基金避險,導致公債殖利率今年以來不斷測試新低,並同步推升債券和美元資產同期間全面上揚,盤點今年以來境內外債券型基金績效,前十強平均報酬率約在2~7%,表現相當亮眼。 \n 摩根環球債券收益型產品經理陳若梅指出,全球央行頻頻「放水」,為市場注入高度流動性,加上新冠疫情擴散速度加快,市場擔憂疫情恐衝擊全球供應鏈和大陸經濟成長,趨使資金湧入債市獲取收益,激勵債券基金今年來績效繳出亮眼成績單,加上避險需求推升美元強勢走升,又以美元計價債券型基金表現最吸睛。 \n 陳若梅表示,相較於公債,投資級企業債不但擁有較低的波動度,亦提供相對較優質的到期收益率,近期全球主要央行持續為市場注入流動性,壓抑美國30年期公債殖利率近期一度來到歷史新低水位,美國10年期公債殖利率也同步跌破1.5%關鍵水準。 \n 富邦證券表示,當有世界流行性疾病疫情爆發時,投資人應提高風險意識,適量配置投資等級固定收益商品或黃金等,以增加投資組合抗震能力。 \n 凱基收益成長多重資產基金經理人李奇潭表示,貿易戰已漸和緩,美國投資等級企業盈餘可望逐季恢復成長。再者,美國企業體質穩健及寬鬆資金環境,有利投資等級公司債信用利差縮減,也有助資金續往美元公司債移動,後市持續看多。

  • 避險情緒升 11檔ETF股漲

     新冠肺炎疫情在全球各地擴散,確診人數及死亡人數續增,市場擔心將影響全球經濟景氣成長,避險情緒再度升溫。 \n 富邦VIX ETF(00677U)24日爆量強彈,以2.97元收盤勁揚11.24%,成交量爆增至40萬多張,法人齊買超23萬多張,此外,與各國股指連動的反向ETF,也齊步放量大漲。 \n 疫情持續擴大,市場避險情緒上升,反應美股上周五收盤大跌,以及標普500 VIX期指大漲,富邦VIX ETF再度爆量大漲,不只VIX飆漲,與各國股價指數連動的反向ETF、美債ETF都大漲,黃金在避險需求大增下,元大S&P黃金正2也跟隨著強漲。 \n 據統計,24日集中市場ETF成交值再度擴增至約138億元,市場交投熱絡,富邦VIX、元大台灣50反1、元大S&P黃金正2、國泰臺灣加權反1、富邦中証500、國泰美國道瓊反1、元大滬深300反1、元大S&P原油反1、元大美債20年、國泰中國A50反1、富邦臺灣加權反1等11檔ETF,呈現價量齊揚,且法人站在買超。 \n 其中,最受矚目的就是富邦VIX,去年10月3日曾因中美貿易戰衝擊,造成全球股市大跌,台股也呈現重挫走勢,富邦VIX當日爆出41萬餘張大量,昨(24)日再度因市場恐慌疫情仍未獲得有效控制而出現爆量大漲走勢,成交量擴至40萬4,969張,創下去年10月4日來最大量,與上周五相較暴增80%,外資單日買超14萬1,542張,合計三大法人共買超23萬5,562張。 \n 上周中國A股表現全球最強勢,外資透過滬深港通北向資金持續淨流入,內資買盤也擴大,滬深兩市成交金額連續三天超過1兆人民幣,是2019年3月8日以來首見,統一大龍騰中國基金經理人陳朝政表示,資金動能的推升主要來自四路人馬的增量資金,包括外資、機構法人、融資戶、新進投資者,中國A股正爆發一波資金行情。 \n 國內大型投顧指出,日韓等國確診人數急升,韓股重挫逾3%,台股電子股也下跌1.37%,未來疫情能否有效控制將是近期市場關注的焦點,後勢宜緊盯外資動向。

  • 避險資金湧進 金價每盎司 直攻1,700美元

    避險資金湧進 金價每盎司 直攻1,700美元

     全球多國新冠肺炎確診案例急速增加,避險資金湧進金市,帶動24日金價躥揚逾2%,近逼1,700美元。高盛指出,若肺炎疫情延續至第二季,金價可能站上每盎司1,850美元。在此同時,市場憂心疫情衝擊全球經濟,致使國際油價24日暴跌約4%。 \n 現貨金價24日盤中勁升2.39%,至每盎司1,682.64美元,升抵2013年2月以來新高價位。紐約4月期金盤中躥揚2.28%,報每盎司1,686.4美元。 \n 美國西德州4月期油貨24日盤中重挫3.95%,報每桶51.27美元。倫敦布蘭特4月期油盤中暴跌4.07%,降至每桶56.12美元。 \n 高盛指出,如果新冠肺炎疫情在第一季受到控制,仍可能將金價推升至每盎司1,750美元,若是疫情蔓延至第二季,金價可能衝上每盎司1,850美元。 \n CMC Maekets首席市場策略師麥卡錫(Michael McCarthy)指出,新冠肺炎疫情升溫,投資人將資金撤離全球股市,轉進避險資產,「肺炎疫情衝擊全球經濟成長,意味著低利率期間可能延長。」 \n Phillip Futures分析師在報告中指出,除了金融市場不確定性外,低利率亦支撐黃金需求。低利率增加沒有孳息的黃金的吸引力。 \n 同為避險資產的美元持續上漲,而美國10年期公債殖利率降至2016年7月以來新低水準。 \n 韓國、義大利和伊朗的新冠肺炎確診案例激增,市場擔心全球經濟成長前景蒙塵,將衝擊石油需求,引發國際油價大跌。 \n 萬達(Oanda)資深市場分析師莫亞(Edward Moya)指出,隨著疫情蔓延,旅遊禁令可能擴大,進而抑制石油需求,打擊油價。 \n AxiCorp首席市場策略師英尼斯(Stephen Innes)表示:「新冠肺炎疫情進一步擴散恐讓全球經濟活動大幅降溫,我們不應輕忽疫情造成的經濟衝擊。」 \n (相關新聞見A3)

  • 《金融》疫情升溫推升資金避險需求,債市連59周吸金

    美國聯準會維持寬鬆,且通膨缺乏增溫壓力,加上新冠肺炎疫情在中國境外迅速擴散,引發市場對全球經濟成長遭殃的顧慮,公債殖利率上周再度下探空前新低水位,促使國際資金連續59周蜂擁進債券基金避險。觀察EPFR最新數據,上周超過180億美元進駐包含投資級債、市政債、MBS、政府債、高收益債和新興債在內的整體債券基金。 \n \n 摩根環球債券收益型產品經理陳若梅指出,新冠疫情近期於全球擴散速度加快,市場擔憂疫情恐衝擊全球供應鏈和中國經濟成長,趨使資金湧入債市避風頭,除了美國30年期公債殖利率上周五一度跌至1.89%的歷史低點,美國10年期公債殖利率也同步跌破1.5%的指標水位,並為債券型基金再添投資魅力,包含投資級企業債、高收益債和新興市場債在內等三大主要債券基金已連續兩周獲國際資金全面進駐。 \n 進一步來看,陳若梅表示,信用評等較高的投資級企業債券持續最受投資人青睞,上周再獲128.9億美元,推升連續吸金周數來到第57周;新興債基金亦連兩周流入皆超過20億美元;高收益債券也已連續三周吸金。 \n 摩根環球債券收益型產品經理陳若梅分析,近年市場震盪已成常態,推升投資人的風險意識,隨著疫情持續蔓延,市況不明朗讓投資人面臨「進場」情卻的窘境,不想心情跟著七上八下,突顯現階段核心布局的重要。 \n 陳若梅進一步指出,過去15年統計數據顯示,新興市場債券和高收益債券平均報酬率約介於5-7%左右,但波動度相對較高,反觀環球債券收益策略報酬率雖然達5%,但波動度卻約新興市場本地債的三分之一,僅3.6%,反映透過靈活調整多重債券,能成功創造上漲表現,讓投資人以「平均以下的波動」追求「水準以上的報酬」,相當適合作為現階段的核心配置。 \n \n

  • 亂世狗熊?日圓墮落 遭美元背後開槍

    亂世狗熊?日圓墮落 遭美元背後開槍

    新冠肺炎疫情引發市場不安情緒升溫,帶動美元指數直逼100大關,創下近3年來新高。日媒報導,跟以往被視為避險貨幣的日圓相較,近期美元強勢更像新避險貨幣,專家認為,美元正在發揮安全資産需求和投資價值,後市可望繼續升值。 \n \n疫情持續延燒,帶動市場避險情緒又升高,周五美元指數一度衝破 99.9,逼近100大關,美元表現強勁出乎外界意料;反觀日本因疫情確診病例僅次於大陸,且上季GDP低於市場預期,打壓了日圓避險需求,拖累日圓周四貶破112至10個月來最低。 \n \n日經新聞報導,布朗兄弟哈里曼分析師Win Thin表示,美國目前僅10餘位新冠肺炎感染者,加上貿易戰帶動美國強勁內需,他認為,美元「作為安全資産的需求和投資價值都在發揮作用」,因此,美元被視為因應市場動盪的重要貨幣。 \n \n由於美國長期利率在已開發國家之中較高,在利率差方面也容易吸引熱錢進駐,Thin認為,美元後市可望持續升值。 \n \n報導指出,截至2019年,避險貨幣首選是日圓,但因經濟下滑的隱憂,加上肺炎疫情攀升,避險貨幣逐漸轉向美元。而在股票市場,美股表現也比日經指數和新興市場國家股市更加強勁。 \n \n但對美國來說,美元升值給出口帶來逆風。美元指數距離川普就任總統後的最高價位只剩下4%左右,為了給美元升值踩煞車,川普有可能再度給聯準會降息的壓力。

  • 美債殖利率探底 黃金七年新高價

     新冠肺炎持續蔓延,讓全球經濟前景蒙上陰影,投資人相繼將資金湧入債市避險,帶動上周五(21日)美國30年期公債殖利率跌至歷史新低。與此同時,金價同樣受避險資金推升明顯上揚,再度刷新七年來的新高紀錄。 \n 擔憂肺炎疫情不斷延燒、恐衝擊全球經濟,加上IHS Markit公布美國2月採購經理人指數(PMI),不論是製造業或服務業都均陷入停滯,更加深市場不安氣氛,在資金湧入債市避險下,促使美國30年期公債殖利率上周五收低5.4個基點至1.9181%,然而它在盤中曾跌破1.9%到1.886%,締造空前新低水準。 \n 至於被視為美債指標的10年期公債殖利率也在午盤下跌5.4個基點到1.4713%,為2019年9月來首度跌破1.5%關卡。總計今年來美國10年期公債殖利率已大跌近50個基點。美債價格與殖利率呈現反向走勢。 \n DRW交易公司市場策略布萊恩(Lou Brien)指出,肺炎疫情已擴散到中國境外,導致投資人擔憂全球經濟前景遲早都將受到影響。國際貨幣基金(IMF)先前曾發布警告,指稱疫情若持續惡化,將會加劇對全球經濟的衝擊。 \n 針對疫情來勢洶洶,數名美國聯準會(Fed)官員,其中也包括理事的布蘭納德(Lael Brainard)表示,Fed將會採取積極行動以因應未來可能美國經濟放緩。 \n 同樣被視為避險資產的黃金在資金簇擁下,再度改寫七年高價。紐約現貨金價上周五盤中曾升抵每盎司1,648.75美元,為2013年2月13日來最高價位,終場收高近1.5%到1,643.31美元。該貴金屬一周來強漲4%,締造2019年6月單周漲幅最高紀錄。 \n OANDA交易公司市場分析師莫亞(Edward Moya)認為,疫情迄今不見緩和,令市場不安,並推升避險需求大增。另外在投資人預期各國央行可能祭出新的刺激措施,來提振經濟,也為近來金價帶來支撐。

  • 市場瘋避險 金價攀7年新高

    市場瘋避險 金價攀7年新高

     投資者對新冠肺炎事件影響全球經濟的擔憂提振了避險資產的需求,並引發了有關美國聯準會將在年底前放鬆貨幣政策的猜測。國際金價於台北時間21日持續第4天走高,現貨黃金價格攀升至7年新高至1635美元/盎司。 \n 由於新冠肺炎在韓國等地的感染人數上升,加重了市場對疫情影響全球經濟的擔憂,避險情緒升溫,國際金價進入連續上漲行情。 \n 與美元相關係數轉正 \n 由於擔心公共衛生事件損害全球經濟增長,美元指數本周四升至去年9月以來的最高水準,逼近2017年以來的最高水準,接近100這個重要心理關口。 \n 美元和黃金之間關係的轉變,證明美元作為避險資產的地位正在不斷上升。自2016年以來,美元和黃金之間的40天相關係數首次轉為正值,原因是人們對衛生風險的擔憂加劇了對避險資產的需求。 \n 傳統上,美元的走強會給金價帶來壓力,但這次湧入避險資產的情緒將金價推至7年高位。分析師指出,美元好像具有了防彈功能,避險資金流動和風險偏好上升都使其受益。美國國債殖利率全線下跌,10年期國債殖利率下降4.1個基點至1.525%。 \n 富蘭克林證券投顧表示,整體而言,雖然過去經驗顯示公共衛生事件多屬短期影響,但在寬鬆貨幣政策的提振之下,風險資產的反彈,不論是速度或是幅度,均超越過去水準,從而出現了風險和避險資產齊步走揚的特殊景象,預期隨著時間推演,即便是目前經濟表現相對穩定的美國,也不可能完全規避經濟下行的風險,屆時黃金的避險特性可能進一步推升金價走高。 \n 未來半年上看1700美元 \n 而即便疫情逐漸受控,金價仍有可能維持高檔,因為全球央行目前維持、或是進一步寬鬆的政策態度,已經提供黃金有利的基本面支撐。此外,留意在低利率和通膨緩步回升之下,實質利率持續在負值區間走低,也有利金價表現,目前機構預估今年黃金目標價多在1560至1600美元,已較去年底有逐步調升。 \n 花旗報告指出,在股市持續走高和美元轉強的背景下,近期黃金表現展現韌性,公共衛生事件對供應鏈的影響,可能進一步影響美國企業的獲利表現,加上聯準會降息的可能正在上升,低利率環境將支撐黃金價格上漲,未來6至12個月黃金上看1700美元,12到24個月上看2000美元。 \n 瑞銀認為,隨著市場評估公共衛生事件發展,黃金持續展現其避險資產的地位,預期第1季經濟數據可能還有惡化空間,目前美國公債殖利率下滑,而且蘋果下調財測,這些因素都將提振金價表現,預期金價可能在未來幾周內突破1650美元/盎司。

  • 肺炎黑天鵝重創 台新銀提抗疫投資三策略

    新型冠狀病毒肺炎疫情蔓延,影響全球經濟發展動能,衝擊投資信心,面對這隻黑天鵝,投資布局難度升高,台新銀行提出投資理財提出「控風險、降波動、布局平衡」三策略建議,期強化投資佈局趨吉避凶,貨幣配置上,建議關注市場波動下的美元與日圓走勢伺機布局。 \n台新銀行表示,在資產配置上應先以「控風險」為優先訴求,建議可將資金轉入保險,特別是應重新檢視自己的醫療保障,評估既有的醫療險,是否足以支應需求發生時所需的醫療相關費用,甚至是醫療過程暫無法工作時,現有保險的理賠額,是否足以維持生活所需。此外,也應檢視所投保的壽險,能否在意外發生時發揮保障及照顧家人的功能。 \n台新銀行指出,若擔心投資部位可能受疫情衝擊,對於穩定金流需求者,可兼顧降低資產波動,又能維持較高金流收入的「降波動」策略,建議配置新興債與高收益債。主要因市場避險需求升溫下,資金轉進公債,將帶動美國公債殖利率回落。在另一方面,歐美央行在近期會議中,都宣稱將持續維持低利率的寬鬆貨幣政策,在低利環境中,債券相對受市場資金的青睞,有機會持續吸引資金進駐並推升價格。 \n對於「布局平衡」的投資策略,台新銀行建議,預期疫情為短期影響,可佈局平衡型基金,透過股債分散配置,當遇到市場下跌風險時,債券部位將帶來防禦效果,降低投資組合短線衝擊,也可透過股票部位,參與未來股市的反彈行情。由於美國經濟數據樂觀、總統選舉等題材,美元可望發揮避險貨幣的特質,可持續增持美元,應可降低因疫情不確定性對資產可能造成的衝擊,對於同樣具避險貨幣特質的日圓,也可趁機分批買入兼顧避險。

  • 《商情》避險需求增加,激勵周二紐約期金漲逾1%

    避險需求增加,激勵周二紐約期金漲逾1%;因全球主要股市承壓,提振黃金避險需求增加,進一步吸引投資人空頭回補,激勵期金漲逾1%,另外,中國新型冠狀病毒死亡人數攀升至近2000人,致市場不確定性升溫,亦拉抬金價走勢。 \n \n 終場4月黃金漲17.2美元,報每盎司1603.6美元,3月白銀漲0.42美元,報每盎司18.15美元,4月白金漲25.1美元,報每盎司993.9美元,3月鈀金漲180.9美元,報每盎司2497.6美元。(商品行情網) \n \n

  • 《美股掃瞄》美股消息面:避險需求升高,美期金近7年來首登1600美元

    美股消息面: \n \n1.蘋果對本季營收表現發出預警,投資人對中國新冠肺炎疫情的擔憂使股市承壓,並引發對黃金與美國公債等避險資產的需求,周二美國黃金期貨上漲1.1%,收在每盎司1,603.60美元,創下2013年來最高價,亦是2013年以來首次站上1,600美元大關。 \n \n2.投資人對新冠肺炎疫情將衝擊原油需求的擔憂揮之不去,但利比亞原油供應仍然受阻,為油價帶來支撐,周二紐約3月期油收平,為每桶52.05美元。倫敦布蘭特4月期油收漲8美分,為每桶57.75美元。 \n \n3.調查顯示,因擔心新冠肺炎疫情將打壓全球貿易,2月份投資人對歐洲最大經濟體德國的信心下滑,且惡化程度遠超出預期,受此影響,歐元兌美元下跌0.38%,報1.0793美元,為2017年4月以來歐元首次跌破1.08美元關卡。 \n \n今年以來歐元兌美元已下跌約3.7%,創下5年來同期最大跌幅。相較其他地區或國家,美國的經濟表現更具韌性,支撐美元指數維持於4個半月高點。 \n \n4.全美住宅建築商協會(NAHB)公布,美國2月房市指數為74,較1月的75下跌,亦不及市場預估的持平於75,但仍然保持在2019年以來的高檔。該指數以50為榮枯分界點。 \n \n5.紐約聯準銀行公布,2月紐約州製造業指數為12.9,遠高於市場預期的5。

  • 10年期公債得標利率0.55% 創新低

     投資人趨吉避兇,資金大幅湧入債市,造成債券利率殺低。中央銀行18日代財政部標售300億元的10年期公債,最高得標利率0.55%,創該年期利率標售新低水準;18日10年券殖利率也收在0.55%,同樣是歷史低點。券商主管認為,新冠肺炎疫情衝擊下,避險需求激勵債市多頭(債券利率下跌代表價格上漲),且指標券籌碼缺口仍在,加上主要央行寬鬆不變,利率短期難見大幅反彈。 \n 券商主管表示,10年期新券最高得標利率下滑,符合市場預期,但結果遠低市場原本預估的0.58~0.6%,主要是新冠肺炎疫情引發金融市場的震盪,避險資金湧進債市,美國指標10年期公債殖利率下滑至1.5%低位,連動台債多頭跟著衝,使得10年新券最高得標利率落至0.55%,次級市場10年券殖利率也同步下探收在0.55%,雙創新低。 \n 券商指出,債券殖利率一路探底,等於價格攀上新高,對債市投資人而言,未來風險高於獲利空間;但對企業和政府發債籌資而言,可節省成本。 \n 券商主管分析,這次10年新債標售,除受到疫情避險需求效應,主要還因為各主要央行寬鬆基調下,市場資金相當充裕,偏向尋求穩定去處。加上債市指標券需求缺口仍大,本期為今年第一檔10年券標售,搶標情況較預期更熱略,就連保險業都積極歸隊搶下最多籌碼,得標利率也就遠低於預期。 \n 根據央行公布的10年期公債標售結果,共吸引892億元資金進場搶標,投標倍數2.97倍,高於長期平均約2倍上下的水準。其中保險業搶下的41%,銀行業拿到38.5%,證券業占20.17%,票券業只有0.33%。 \n 後續各期公債標售,保險業有可能都會扮演要角,券商主管預料,先前標售的20年債跟這期10年債,保險業表現都相對積極,代表資金再投資的去化壓力不小,尤其國內穩定收益資產標的不多,不排除公債利率還沒有真正到底。

  • 避險需求大增 銀價後勢看好

     新冠肺炎疫情延燒推升避險需求,白銀價格獲得支撐、表現優於其他工業金屬。由於白銀身兼工業與貴金屬雙重特性,使得分析師十分看好該金屬今年價格表現。 \n 白銀期貨價格今年迄今累計下跌逾2% ,雖不如黃金同期期貨價格累漲約3%,但遠優於黃銅等工業金屬高達7%的跌幅。 \n 黃金通訊刊物Gold Newsletter編輯朗敦(Brien Lundin)表示:「貨幣價值是支持銀價的主要因素,若只靠工業需求的話,那銀價大概會低於每盎司5美元。貴金屬特性可望讓白銀未來幾個月表現持續勝過其他工業金屬。」 \n 研調機構CFRA分析師米勒(Matthew Miller)指出,大陸是全球第二大白銀消費國,該國如今面臨肺炎疫情擴散、白銀工業需求下滑,銀價恐怕難逃衝擊。但他仍看好白銀作為避險資產的潛力,甚至認為銀價表現可能勝過金價。 \n 世界白銀協會(Silver Institute)樂觀預估,白銀2020年工業應用與實體投資需求可望持續成長。以2019年來看,白銀工業金屬用途約占全球需求量一半。該協會預測,今年白銀工業需求量預估增加3%,其中以電力與電子產業為最大客戶。至於白銀實體投資需求(包括銀幣、銀條等)可望連三年攀升。 \n 世界白銀協會執行董事迪里恩佐(Michael DiRienzo):「今年銀價可望節節高升,漲幅甚至超越2019年的4%。」 \n 該協會表示,全球央行去年貨幣政策轉為寬鬆,加上中美貿易大戰引發市場對於經濟前景的擔憂,這兩大因素對於銀價帶來支撐。 \n 該協會預估,今年白銀平均價格約為18.4美元,不僅較2019年均價高出13%,更創下六年來新高。 \n 14日紐約收盤,白銀現貨上揚0.5%,每盎司17.715美元。

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