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近期通膨仍居高、聯準會鷹派政策立場未鬆動,風險性資產震盪持續,特別股表現同樣受到波及,近一個月表現承壓,儘管不確定性猶存、利率風險尚未解除,特別股表現波動頻頻,但後續物價壓力放緩後,主要央行升息舉措未如先前積極,特別股發行企業體質穩健,又具備高息優勢,仍可望吸引資金回流,表現仍不看淡。
近一個月受惠美國經濟數據表現優於預期、通膨降溫,緩解市場對景氣衰退及聯準會(Fed)緊縮擔憂,帶動風險性資產反彈,特別股上漲近5%,在主要收益資產中相對亮眼,連帶特別股基金績效水漲船高,後市留意Fed主席鮑爾26日在全球央行年會的演說,尋求經濟前景及升息相關的指引。
全球金融市場不確定性未除,但經濟改善趨勢未變,特別股發行企業獲利仍穩健,且觀察過去升息周期,並不影響特別股長期向上走勢,以及股息與波動抵禦能力仍具有優勢,在主要資產中表現相對亮眼,特別股基金後市績效表現仍可期。
2022年新年以來受到聯準會(Fed)釋放加速升息與縮表言論衝擊,美債利率大幅攀升,金融市場動劇烈,主要信用資產方面今年來表現亦全數拉回,特別股表現同樣受到壓抑,但跌幅仍較天期較長的新興市場債、投資級債來的有限,隨景氣穩健增長、收益優勢加持,特別股投資價值浮現,後市表現仍不看淡。
觀察近期特別股表現,受到企業財報表現亮眼,增添市場對整體獲利預期,激勵美股走揚,隨縮減購債塵埃落定,帶動特別股收復9月下旬跌幅,今年來漲幅優於其他信用收益資產,受惠於景氣回溫、評價面優勢,及發行產業營運穩健向好,特別股後市表現不看淡,仍然有利長期多頭趨勢延續。
Delta病毒肆虐,短線投資情緒受干擾而波動,觀察美債基本面無虞、殖利率走低,同時凸顯特別股表現亮眼,近一月特別股指數在主要固定收益資產中表現居前,因基本面穩健、流動性充沛、存續期短、高息四大利多,可望持續吸引資金目光,有利適度以特別股基金介入布局。
根據晨星公布美國特別股共同基金每月資金流向數據,2月仍延續先前資金淨流入態勢,當月流入金額近1.24億美元,已是連續第11個月呈現資金淨流入,近一月在美債利率走揚,信用資產表現分歧,但特別股在其仍具較高收益吸引力,且需求減弱逆勢上漲,後市景氣復甦提供基本面支撐、高息率配置需求,特別股仍有望吸引訴求穩健配置資金進駐,表現仍不看淡,短線逢回可視為進場良機。
根據晨星公布的美國特別股共同基金每月資金流向數據,1月仍延續先前資金淨流入2.84億美元,已是連續第十個月淨流入,2020年全年累計流入近41.29億美元,雖然近期美國公債殖利率走揚,特別股波動增加,但在金融業獲利可望獲改善、供需層面改善、利差彰顯價值面優勢等三大條件支持下,短線拉回後仍將吸引穩健配置資金回流,表現不看淡。
近期特別股呈現落後補漲行情,近一季指數上漲近6.98%,明顯優於高收債、投資級債,隨美國大選接近、財政刺激方案未決,全球疫情嚴峻,不確定性又升溫,近期美股橫盤整理,但特別股受益寬鬆利率環境、收益率具吸引力、投資級別等特性,預料將持續市場目光,特別股基金後市績效表現不看淡。
群益投信理財服務不受疫情影響,近日開設「投資看這邊」直播節目,透過Youtube或臉書專頁可收看,投資人無須出門也不受地點及時間限制,即能掌握投資訣竅。5月28日播出首集節目邀請群益投信基金經理人邱郁茹分享群益投信積極推廣定額投資必勝法「群益日日扣停利加碼攻略」,協助投資人做定期定額投資更有感、更可被有效執行,投資效果更加乘,當天吸引數百人上線觀看,迴響熱烈。
中美貿易戰紛擾傳出好消息,但由於多項經濟數據下滑,未來市場不確定性仍大增,法人表示,不確定性環境下,應提高投資組合的防禦性,納入REITs會是相當不錯的選擇。