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以下是含有都將受惠的搜尋結果,共61

  • 《熱門族群》台積昂揚 供應鏈沾光

    台積電(2330)法人說明會即將於明日下午登場,近期股價走高,也拉抬台廠供應鏈股價。台積公司今(2021年)年資本支出達300億美元新高,且台積公司未來三年預計投資千億美元擴產與先進製程研發,將有利於台積公司供應鏈包括設備、廠務等廠商漢唐(2404)、EUV光罩盒廠家登(3680)、應材供應鏈的京鼎(3413)等都將同步受惠。

  • 遊戲族群新作齊發 Q3樂翻

    遊戲族群新作齊發 Q3樂翻

     時序進入第三季,遊戲類股同步邁入暑期旺季,今年因為本土疫情因素,不少遊戲業者6月營運已提前繳出好成績,展望第三季,不少遊戲公司也已經預備好新品將陸續推出,法人認為,旺季帶動、新作品推出以及國內尚未完全解封,將推出新遊戲的大宇資(6111)、智冠(5478)、宇峻奧汀(3546)、弘煜科技(6482)第三季業績都將直接受惠。

  • 紡纖廠H2營運 織出好光景

    紡纖廠H2營運 織出好光景

     歐美各國陸續解封,服飾零售消費市場買氣增溫,激勵全球服飾廠增加下單動能,業界場預期這波訂單成長,可帶動國內紡纖廠下半年營運成長動能,包括上游原料廠的遠東新、新纖,中游紗線廠的宏益、集盛,及下游的成衣代工儒鴻、聚陽等,都將因此受惠。

  • 《鋼鐵股》鋼價高檔+多元布局 新光鋼全年營運拚新高

    新光鋼(2031)受惠中鋼上半年鋼價逐月調升,下半年鋼價也可望維持高檔,加上公司近年來展開多元化事業布局有成,離岸風電、太陽能等商機挹注,法人看好公司今年出貨量攀高,也將帶動營收及獲利挑戰新高。 新光鋼近年積極布局包括離岸風電、太陽能領域,加上國內公共工程、台商回流建廠等需求提升,全年出貨量預料創新高,達50萬噸。 受惠鋼價上漲,低價庫存效應,新光鋼第一季每股淨利達2元;隨著中鋼上半年鋼價逐月調升,有利第二季營運續揚。全年來看,中鋼預期高鋼價時代來臨;新光鋼可望受惠報價居高不下。法人估,新光鋼今年營收、獲利都將創高。 新光鋼第一季合併營收32.34億元,季增20.07%、年增50.66%,並改寫歷史新高;毛利率18.26%,季增3.82個百分點、年增14.51個百分點;加上業外的金融資產利益2.57億元挹注,稅後淨利6.16億元,季增3倍,EPS 2元。 展望第二季,新光鋼出貨續旺,加上5、6月鋼品報價大幅走高,法人推估,新光鋼第二季營收有望改寫新高、毛利率突破20%,EPS上看2.5元。 展望下半年,公司預期需求可望保持熱絡,價格方面,隨著國際供需結構改善,高鋼價趨勢明確;新光鋼先前採購的在途低價原料庫存超過20萬噸,有利於毛利率、獲利仍具不錯的水準。 今年來看,法人推估,新光鋼全年營收有望達140~150億元,年增超過4成,EPS上看8元,較去年的2.69元倍數成長,同步改寫歷史新高。

  • 電腦需求高燒 PCB廠營運續旺

     疫情尚未散去,遠距辦公、宅經濟商機依舊有撐,加上表現強勢的虛擬貨幣引發挖礦潮,2021年NB、PC需求不見回檔,需求保持在高檔,大環境不確定因素干擾,客戶加大下單力道,不少零組件廠表示能見度明朗,甚至有望看到下半年。  法人表示,看好電腦產品出貨暢旺,以及品牌廠積極推出新品搶市,包括筆電、平板、桌機都有不同程度的需求,相關PCB供應鏈如健鼎(3044)、瀚宇博(5469)、精成科(6191)、金像電(2368)、華通(2313)、臻鼎-KY(4958)、台郡(6269)等。  瀚宇博、精成科產品組合中電腦相關比重不小,業者表示,筆電主要受惠於遠距需求,桌機則來自商辦購置、電競,第一季需求罕見淡季不淡,目前看第二季訂單能見度依舊明朗,除需求量提升顯著,規格提升帶動板層數增加,有利產品單價提升,係量與價的同步成長。  美系筆電、平板方面,業者提到,雖然該客戶筆電、平板的產品相較於手機來說比較穩定,沒有太明顯的淡旺季,量也不像手機來得大,不過去年在疫情的催化下,需求絕對是大幅度的成長。  美系品牌繼去年推出採用自家M1晶片的筆電後,近期再推Mini LED平板以及M1桌上型電腦,法人看好像是CPU載板供應商欣興(3037),Mini LED PCB供應商臻鼎、健鼎,主板HDI供應商華通等將受惠。其中健鼎、華通先前都曾指出,不只是美系,中系客戶的消費性電子產品也推得很積極,因此上半年HDI產能利用率依舊保持滿檔。  HDI需求強勁,帶動其材料出貨暢旺,主要供應商台光電(2383)也是此趨勢中的受惠者。法人表示,ARM架構的高階筆電及高階平板電腦對HDI板的升級需求增加,甚至其他產品如桌上型電腦、伺服器、交換器等產品也開始採用HDI設計,看好今年5G手機市場將擴大,其他產品也在加速導入HDI,預期台光電訂單滿手、產能持續滿檔,帶動營運續創新高可期。

  • 《半導體》蘋果推自家晶片產品 台積電受惠仍跌

    蘋果(Apple)舉行線上發表會,推出搭載自家晶片M1的平板電腦與桌上型電腦,法人預期,蘋果晶片代工廠台積電(2330)可望受惠。不過,台積電今早開低跌落600元大關,盤中一度跌8元至594元。 蘋果在線上發表會推出新款平板電腦iPad Pro和桌上型電腦iMac,兩項產品皆搭載蘋果自家晶片M1;法人認為,台積電是蘋果晶片主要代工廠,隨著蘋果產品擴大採用自家晶片,預期台積電可望受惠。 但周二美國科技股走跌,台積電ADR 20日下跌0.45美元跌幅0.39%,換算每股約台幣646.89元。台積電周二收在602元,三大法人持續聯手賣超3725張。 台積電上周四下午法說會後,股價連續第四天下壓;隨著法人持續賣超,台積電今早再度跌落600元關卡,一度達594元。 台積電本次法說會行情失靈。公司調高今年營運成長預估至20%,資本支出上修至300億美元,並預期未來18個月供應都將吃緊,只是第2季毛利率與獲利面臨下滑壓力。 受惠高效能運算需求持續成長,台積電預期,第2季營收將約129億至132億美元,以中間值計,將季增約1%,展望符合外界預期。惟預期第2季毛利率因5奈米比重提升等因素影響,面臨下滑壓力,將約49.5%至51.5%。法人預期,台積電第2季獲利可能持續滑落。

  • 《熱門族群》台積電擴大資本支出 供應鏈持續受惠

    台積電(2330)上周法說會宣布今(2021年)年資本支出由先前預估的250-280億美元上修至300億美元,較去年大幅增加超過7成;且台積公司未來三年預計投資千億美元擴產與先進製程研發,將有利於台積公司供應鏈包括設備、廠務等廠商漢唐(2404)、EUV光罩盒廠家登(3680)、應材供應鏈的京鼎(3413)等都將同步受惠。 台積電12吋廠有80%無塵室由漢唐承包,是台積電擴大資本支出受益最大的無塵室廠商。漢唐後續接單動能之一即是台積電赴美國設廠。漢唐已於美國設立子公司,台積公司預計下半年開始動工,漢唐則預計今年底前進駐,美國廠訂單可望於明年開始認列營收,法人推估,美國廠訂單金額達數百億元,將成為漢唐長線營運動能。 漢唐今年第1季營收57.94億元,季減17.56%、年減15.37%,主要因美光台中廠案認列告一段落,新舊案件認列空窗期,法人預期,第2季開始營收動能將逐步回溫。 台積電擴大資本支出,相關設備、材料業者也可望持續爭取訂單挹注業績。 台積電今年資本支出約有8成用在先進製程,先進製程供應鍵均可望受惠。法人看好用於7奈米先進製程的EUV(極紫外光)設備供應鏈將得利,其中包括EUV光罩盒供應商家登、EUV設備模組代工廠帆宣(6196);應材供應鏈的京鼎(3413)等。 家登先前斥資9.11億元購置土地,預計用於擴增產能、興建廠辦。家登繼先前在台南樹谷廠擴產完畢後,位於新台北市土城新廠預計於下周舉行動土典禮。 此外,台積電2021年資本支出約1成將用在先進封測及光罩;台積電竹南新廠預計今年底至明年上半年量產,預期半導體濕製程設備廠弘塑(3131)、辛耘(3583)都可望爭取訂單,助益後續業績成長動能。

  • 都更+危老遍地開花 今年推案量上看3千億

    都更+危老遍地開花 今年推案量上看3千億

     受惠政府積極推動,北台灣都會區今年都更及危老案將遍地開花,全年推案量將超越去年2,000億水準,包括「鑽石塔Diamond Towers」總銷逾400億,冠德建設三重太子汽車舊廠案總銷100億,大陸建設馥敦飯店危老重建案40億等大案齊發,估計今年都更+危老重建案量上看3,000億元,可望再創史上最大量。  都更已推動逾20年,加上「都市危險及老舊建築加速重建條例」2017年5月上路,北台灣都更及危老重建案越來越多。住展雜誌研發長何世昌表示,2020年北台灣都會區危老重建案和都更案,可售案量就逾2,000億,市場預期2021年可望突破3,000億元大關。其中,三圓建設「Diamond Towers」耗時逾20年,總銷規模上看400億元,堪稱今年指標大案,也可望是北市史上規模最大的都更案,規劃住宅、辦公、商場三大棟複合建築群,預計第二季完工,屆時住宅棟將正式銷售。  另外,冠德建設今年將推出耗時八年的三重太子汽車舊廠都更大案,目前已完成工變住、都更審議和請照程序,基地面積約3580坪,冠德分回2,476坪,規劃興建449戶住宅大樓,據悉總銷逾100億元。冠德表示,該案預計2021年推出,是今年重點大案。  近十年積極購地推出豪宅大案的大陸建設,也將在北市南京東路五段推出馥敦飯店危老重建的合作開發案,大陸建和馥敦飯店已引進凱悅國際酒店旗下時尚酒店品牌「Hyatt Centric凱悅尚萃」,將規劃為國際飯店宅,總銷約40億元。  另國泰建設也計畫推出台北市南港都更大案-成功新城案,總銷約30億元,規劃第四季推出。而「都更大戶」全坤建設今年也規劃推出2018年標得的北市信義三興公辦都更案。

  • 沛波2020年12月營收2.96億、全年營收逾31億

    台灣鋼鐵集團旗下專業鋼筋加工與配送通路大廠沛波鋼鐵(6248)8日公告,2020年12月自結營收為新台幣2.96億元,創同期新高,並較上月成長1.41%、較前年同期成長4.98%,累計2020年全年營收為31.15億元、年增3.41%,亦是歷史最佳年度表現。 沛波表示,受惠台商回流帶動廠房、廠辦需求大增,加上政府推動基礎建設、危老及都更政策等,激勵沛波2020年全年營收持續站穩在30億元以上,並創下歷史新高。 總經理葉俊良指出,對營建業來說,今年是前景持續看好的一年。在危老條例新增小基地獎勵、規模獎勵等,而都更條例也將修法提高中高樓層獎勵誘因,因此今年無論是危老或都更,都還會有一番榮景可期。此外受惠於國內房市與基礎建設等依然熱絡下,將支撐國內鋼筋需求維持高檔。在原料方面,2020年最後一個月中,土耳其廢鋼價格急漲,創有始以來單月最高漲價紀錄,在國際廢鋼價格持續上漲與客戶預期心理因素下,未來鋼筋價格易漲難跌,會擴大採購或回補庫存,所以沛波對今年業績展望持樂觀看法。

  • 操盤心法-走出疫情萬物復甦,提早布局牛年台股

    操盤心法-走出疫情萬物復甦,提早布局牛年台股

     總經與市場分析:  全球股市自10月疫苗傳出好消息之後,投資人陷入狂熱的樂觀情緒,搭配市場資金充沛,美國股市持續創下新高。台股半導體、IC設計、被動元件、記憶體、航運等輪番上漲,如近期資金瘋狂湧入航運股,長榮12月29日創下87.9萬張的超級大量,單日成交超過300億元。原物料目前各項產品處於報價上漲階段,資金未退以前股價不預設高點。  美國新總統拜登即將在元月就職,未來美國去中化、中國去美化趨勢仍不變。疫情方面,雖然英國傳出新的病毒,但資本市場早已對疫情免疫,在寬鬆政策沒有結束以前,多頭格局不會改變。明年看好去美化概念股、5G相關、電動車概念、被動元件、面板、記憶體等產業。近期漲價的記憶體、被動元件、晶圓代工、面板驅動IC等,這些將在第一季領軍台股繼續上攻,可提早布局相關業績成長股,全球寬鬆環境沒有改變以前,漲勢仍未結束,投資人要掌握這波行情。  操作策略:  美國大選不確定性因素消失,景氣仍在穩定恢復,加上新的紓困案已經出來,全球持續大開寬鬆派對,有利盤面上漲。投資上可選2021年展望樂觀的成長型公司。短線操作上,可以布局2020年第四季獲利佳、Q1營收具動能、具備漲價題材、寒假受惠的遊戲產業,及評價基期相對低、法人籌碼面偏多個股進行操作。  電子方面,拜登就任後,中國去美化、美國去中化的趨勢不會改變,台灣半導體產業將持續受惠去美化、去中化紅利,尤其是IC設計與半導體製造受惠最深。去美化概念如世芯-KY、聯詠、聯發科、立積、金麗科;晶圓代工如台積電、聯電、世界先進等都展望樂觀。近期半導體缺貨潮,也帶動各項產品如被動元件、驅動IC、記憶體等紛紛漲價,確定漲價如天鈺、敦泰、聯詠,記憶體產業庫存多的如十銓、威剛,5G手機相關如穩懋、宏捷科將持續受惠。半導體熱潮帶動了擴廠需求,相關設備如均豪與弘塑等,明年獲利都將創下新高,可持續留意。  傳產方面,1.台灣重點產業仍為離岸風電,相關供應鏈展望樂觀,可以留意世紀鋼、上緯投控。2.電動車產業在TESLA暴衝到全球第9大市值之後,產業趨勢極為明確,傳統車廠也積極轉型,相關個股如貿聯-KY、宇隆等可以留意。3.原物料方面,資金寬鬆搭配聖誕節行情、再加上年底急單,推動全球原物料價格持續上漲,相關產業航運、鋼鐵等不預設高點。4.生技方面,疫苗連續開發成功疫情將獲得控制,雖然有新的變種病毒,但疫情終將獲得解決,相關口罩類、額溫槍、檢驗試劑建議避開,可轉向布局解封概念如麗豐-KY、佐登-KY等, 此外,遊戲股宇峻在明年1月13日有大作上市,明年獲利創下8年新高,可提早留意。

  • 牛氣奔騰 2021股優於債盈面大

    牛氣奔騰 2021股優於債盈面大

     投信投顧業者看好2021年將大走牛市行情!整理近期業者對新年度的投資展望觀點,多展現出寬鬆政策下資產管理業者在風險性資產上的樂觀期待。投信投顧業者表示,全球經濟基本面進入強勁復甦初升段,企業獲利和貨幣政策,均對風險性資產帶來強勁支撐,建議投資人以「股優於債」做為投資布局原則。  柏瑞投信投資長黃軍儒指出,美國總統由拜登勝出,消除了2021年股市最主要的變數,但未來美國二黨在國會角力、刺激政策的發展,以及疫苗問世的時間點等,仍具不確定性,可能在未來幾個月內持續影響市場。  不過,2021年股市可望受惠五項利多因素,包括:1、股市機會的廣度正在增加。2、受疫情壓抑的需求可望回溫。3、基本面進入強勁復甦的初升段。4、貨幣與財政政策將共同迎戰疫情的衝擊。5、企業獲利預期與評價面可望回升。這五項因素,都將為股市帶來支撐、增添上行動能,意謂著股市可望將跳脫2020年集中於少數「受惠疫情」類股表現的情況。  富蘭克林證券投顧建議,因寬鬆政策支持下,預期市場信心持穩將有利風險標的表現,2021年股市比重應高於債市,建議美股、新興市場並重,並以具強勁成長動能的產業,包括受惠數位轉型趨勢啟動,和新療法需求蓬勃的科技及生技產業為主,搭配受惠政策題材的氣候變遷及ESG標的,以及經濟復甦帶動的大宗商品機會。  野村投信海外投資部主管呂丹嵐表示,低利環境、流動性充沛、新冠疫情影響消散,以及美國國會分裂等利多因素支撐下,2021年全球股市持續多頭格局。企業獲利成長性以及股票評價的衡量將是2021年投資的主軸,預估後續產業輪動可能加劇,因此選股顯得格外重要。  摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧則認為,新冠疫情與疫苗進展將繼續主導2021年經濟格局。而各國政府控制疫情的速度,將大致決定未來經濟上的贏家與輸家。2021上半年仍為經濟週期的起步階段,根據過往經驗,景氣復甦初期有利包含股票、高收益債券和新興市場券這類風險性資產表現。特別是股票,可望成為2021年的關鍵報酬來源,許多受衝擊最為嚴重的產業或會因估值面而變得更加具吸引力。  安聯投信表示,根據安聯環球投資分析,隨著美國大選結果底定與疫苗問世,有助全球市場重回常態漲勢,並且在未來12到18月持續經濟復甦,預期除了美國大型科技股以外,將會有更廣泛的產業與國家加入上漲行列,像是具長期成長題材的科技類股、基礎建設與潔淨能源及循環類股。

  • 都達明隧道延長 2000村民通樂

    都達明隧道延長 2000村民通樂

     每年遇到雨季就會發生土石流,南投縣仁愛鄉投85線的都達明隧道邊坡即坍方,路基流失,導致當地村落對外交通暫時中斷。仁愛鄉公所向投縣政府提報災後重建後,已完成隧道延長二期工程,9日由南投縣長林明溱主持通車典禮。  林明溱指出,投85線產業道路連接台14線廬山部落,全長9公里647公尺,途經眾多部落,為重要道路,但隧道周邊經常發生落石坍方,嚴重影響民眾通行安全。  林明溱說,推動延長都達明隧道的二期工程,今年4月動工,期間因梅雨影響,工程一度被迫停工,但縣府與承包廠商共同克服困難,10月底隧道工程如期竣工。接下來縣府將再接再厲,提報約4700萬元的投85線路面改善前瞻計畫補助,已獲公路總局認可,預計明年接續發包施工。  仁愛鄉公所表示,都達明隧道主要作為都達村、合作村、精英村的聯外交通使用,是通勤及運輸茶葉、蔬果的重要幹道,感謝縣府幫忙隧道優化,2000位村民將因此受惠。  都達村長洪光勇指出,都達明隧道每次雨季下豪雨時,為怕突然發生土石流危及用路人安全,他都在投85線都達明隧道前後巡視,足足站崗6年多,這次都達明隧道第二期工程做得堅固,他終於可以不必再冒著風雨出門顧路了。

  • 中信投信:越南股市具想像空間

    中信投信:越南股市具想像空間

     受惠貿易戰轉單,大量外資進入越南投產,拉抬出口,使越南有望成為下一個世界工廠,其產業升級路徑和過往台灣、中國高度相似,未來十年經濟發展前景格外引人遐想。  今年中信投信與越南當地資產管理規模最大的外資資產管理公司Dragon Capital聯手合作,推出境內第一檔高純度越南基金-中國信託越南機會基金,並將於北中南舉辦投資說明會,分享第一手越南投資訊息。  中信投信表示,今年越南經濟已經逐漸展露頭角,不僅為東協主要經濟體中唯一經濟持續擴張的國家,股市也是今年以來東協國家中表現相對好的,根據彭博統計,從8月開始連續4個月上漲,來到近一年高點,短期從股市交易量、企業財報、利率點位研判,後市仍具想像空間。  中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,受惠貿易戰轉單效應,越南今年出口明顯優於全球平均。  根據Dragon Capital研究,今年全球出口預計將下跌11%,但越南出口有望逆勢成長5%,而這成長還是建立在歐洲、美國等主要出口國經濟大幅衰退的背景下;也就是說,明年全球經濟大幅回暖,越南的出口動能持續上看。  張晨瑋強調,經濟基本面哄抬下,越股亦是今年以來至12月3日,東協主要經濟體中股市表現最強勢的。根據彭博統計,疫情爆發初期,越南股市大幅滑落,但受惠疫情控制得宜,經濟受損程度相對小,且電子零件近年已成為越南出口主力,帶動出口創下新高,股市從8月開始連漲4個月,穩穩突破千點。  雖然股市點位來到近一年新高,但根據彭博及越南官方資料,越南利率來到歷史新低,使股市更具吸引力,越南今年證券戶的新開戶數較去年同期大幅增長,近月股市交易量也遠比去年同期活絡。  另一方面,越企今年財報表現相當亮眼,截至今年前三季,越南前60大企業的財報大致與去年打平,在基期幾乎沒有衰退的前提下,Dragon Capital預估明年企業財報盈利成長還能上看二成!也就是說,短期無論從企業基本面、籌碼面來看,越股數據都相當甜蜜。  越南身為貿易戰最大受惠國,成為不少科技公司遷廠的最愛,三星、蘋果、英特爾都將陸續於越南的增產,目前手機、電子零件已經取代鞋廠、紡織的傳產,成為越南最大宗的出口品。  越南的人均所得正逼近3000美金門檻,未來十年將是越南黃金發展關鍵期。想了解更多越南股市投資機會,中信投信將於12月22日高雄、12月23日台中、12月29日台北、11月30日台南,舉辦說明會,免費參加,席次有限,預約報名從速!QR code如圖:

  • 《半導體》產品「漲」相佳 華邦電業績、股價都漂亮

    華邦電(2344)除了受惠近期利基型DRAM漲價,加上美國制裁中芯帶動轉單效應,第四季業績持續穩健,股價呈現高檔整理之格局。 利基型DRAM單位售價11月起漲價10%,對華邦電有利。此外,隨著消費性產品需求增溫,今年下半年NOR Flash市況轉佳,且供需持續吃緊,業界已醞釀開始調漲產品價格。 美系外資指出,陸廠北京兆易創新產能擴張進度比想像慢,研判NOR Flash於2021年上半年將面臨短缺狀況,帶動報價上漲。美系外資預期,2021年第一、二季價格從原本的小幅衰退,同步轉為季增2~5%。 美國制裁中芯也帶動轉單效應,中芯國際為中國大陸編碼型快閃記憶體(NOR Flash)廠兆易創新代工,市場擔憂心將阻斷兆易創新供貨,NOR晶片訂單轉單旺宏、華邦電。 今年有不少智慧手機採用OLED螢幕,加上PC、NB拉貨動能暢旺,都帶動NOR Flash晶片需求,使NOR Flash市況提前轉好,華邦電將受惠。 華邦電表示,客戶下單動能強勁,且多數沒有議價,公司已調漲部分產品價格,且看好明年NOR Flash需求及價格都有望較今年成長。

  • 需求遞延+新品效應 微星明年H1營運樂觀

     微星(2377)第三季營運受惠筆電、板卡及螢幕等主要產品線,出貨多有同步增溫,帶動獲利創新高,雖第四季預期在零組件缺料影響下,季成長空間受壓。惟看好需求向後遞延及新品效應,法人對微星明年上半年看法樂觀,預估年成長走勢仍將可延續。  微星第三季營運站高,因疫情帶動遠端上班/學習的宅經濟需求大增的筆電產品,出貨持續增溫、營收比重仍高居三到四成,主板及顯卡產品亦在升級需求拉抬下增溫,加上螢幕產品以季增兩位數幅度成長,推升微星單季營收突破407億元、三率三升、稅後淨利超過26億,每股盈餘來到3.09元,同創歷年單季新高。  雖然輝達新一代RTX 30系列顯卡在第三季推出,帶動顯卡市場湧現強勁換機需求,惟初期 GPU供貨吃緊、各AIC業者實際到貨量有限,對營收、獲利貢獻度不若預期。  進入第四季後,輝達加大RTX 3070及3090兩系列GPU供貨,也逐步擠出需求爆表的RTX 3080供貨後,AIC廠多預估10、11月顯卡營收可望升溫。不過,原預期主板產品也將受惠超微新一代Ryzen 5000系列新品發布,拉抬主板出貨、營收增揚,但現在亦因CPU及其它元件缺料問題,估恐將影響第四季主板出貨力道。  法人預估,微星第四季在輝達GPU、超微CPU及GPU皆缺貨,及多項IC元件也缺料之際,第四季的營運動能將較第三季走緩。其中,顯卡受惠新品出貨比重拉升、營收將較第三季增長,至於主板以及筆電出貨,在零組件料況都更緊繃下將呈季減,但因受惠需求仍強勁、估第四季整體營運亦將維持年成長走勢。  展望後市,法人認為微星受惠新品效益延續、出貨力道亦能向後延續,明年第一季能見度明朗,加上搭載輝達新一代RTX 30系列GPU獨顯的筆電產品,也將在明年第一季接續推出,預期明年上半年要較今年上半年成長可期。

  • 操盤心法-美大選後 去美化、蘋概股躋主流

    操盤心法-美大選後 去美化、蘋概股躋主流

     觀盤重點:  台股自中秋節以來量縮整理已久,除少數個股如敦泰、豪展、均豪有表現以外,市場觀望整理已經一個月了;個股利多公布後往往是開高走低,櫃買指數也在10月28日跌破季線,加權指數10月底收在12,546點的相對低點。隨著11月3日美國投票後,美國大選結果將出爐,目前看來川普勝算很高,倘若川普順利連任,市場期待的紓困案將馬上出爐,而川普過去打中國的政策將持續,去美化概念股將成為盤面主流。  近來歐洲疫情雖有升溫跡象,但在紓困案之下,對市場影響不大;第四季看好去美化概念股、業績進入旺季的業績股,新題材、獲利創高的蘋概股,這些將在第四季領軍台股上攻,預估台股將於12,500至13,000點之間震盪整理,將以個股表現為主,投資人可掌握這波年底行情。  操作策略:  美國大選的不確定性因素消失,景氣仍在穩定恢復,新的紓困案馬上會出來,全球資金持續寬鬆,有利盤面上漲。第四季是作夢的季節,可以選擇明年展望樂觀,業績向上的成長型公司。  短線操作上,可以布局第三季獲利佳、Q4營收具動能、評價基期相對低、法人籌碼面偏多個股進行操作。  電子股方面,目前川普贏面高,在順利連任後,中國去美化、美國去中化的趨勢不會改變,台灣半導體產業將持續受惠去美化、去中化紅利,尤其是IC設計與半導體製造。去美化概念如世芯-KY、金麗科、聯詠、聯發科,晶圓代工如台積電、聯電等都展望樂觀。  蘋果iPhone 12開賣,今年首款蘋果5G手機將帶來換機潮,11月10日亦有MacBook新NB發表,都有利蘋果供應鏈表現,新的NB轉用剪刀腳設計,鍵盤三雄精元、科嘉-KY、茂林-KY等可以留意。新的5G手機將帶動PA快速成長,國內砷化鎵族群第四季都將續創新高,且明年持續成長,相關族群如穩懋、宏捷科將持續受惠;另外,兩岸PCB也大幅擴廠,迅得與志聖將受惠此商機。  傳產股方面,1.今年為離岸風電元年,相關供應鏈展望樂觀,其中,世紀鋼與其子公司世紀風電設備可以留意,但拜登未能勝選,相關綠能產業恐有回檔壓力,建議可等待修正後布局。2.運動與健身相關族群,新冠疫情掀起自行車與在家運動熱潮,自行車供應鏈訂單能見度已至明年Q2。健身類股如岱宇、喬山等第四季將進入年底旺季,可伺機布局來回操作。  3.原物料方面,第四季是鋼鐵水泥旺季,加上中國第三季嚴重水患過後的災後重建工程,預估在明年農曆年前鋼鐵、水泥價格將是易漲難跌。4.生技方面,由於美國疫苗即將公布三期數據,倘若成功將使疫情獲得控制,相關口罩類股建議避開,額溫槍、檢驗試劑則是觀察豪展與泰博,豪展到年底都維持高檔,泰博則是檢驗試劑即將取證,另保瑞即將併購GSK加拿大廠,第四季開始業績將大幅成長,可以提早留意。

  • 操盤心法-台灣半導體產業將進入價值調整階段

    操盤心法-台灣半導體產業將進入價值調整階段

     國際金融分析:  美國總統大選進入倒數,在最後衝刺時刻,以攻擊對手為策略將成為主軸,金融市場因無法預期而傾向保守,並隨爆料內容的程度而震盪;選後的最大風險仍在結果過於接近而引發紛爭,但無論如何,以美國的民主制度及選舉流程,再有爭議也會在明年1月前塵埃落定。  展望未來,Fed已確定未來二年資金不會收緊;疫苗或可在明年中前開始接種,而大選後無論是共和黨的以企業為首、或民主黨的大政府傾向,積極的財政政策都將取代貨幣政策帶動經濟成長;目前股市處在基本面行情接手資金行情的過渡階段,待選後及疫苗進度,金融市場波動將告一段落。  美中爭端,從2018年3月以貿易公平開始到現在的壓制中國科技發展,已歷時超過二年,但以中國崛起挑戰美國的全球利益才是根本問題,無論美國選後由共和黨或民主黨執政,美中博弈的棋局將不會就此結束。在全球網通巨頭華為瀕臨瓦解後,中國更大力度投入位處電子產業根基的半導體,以半導體位居所有電子產品的核心,可以預見美國對中芯出手將只是一個壓制中國科技產業升級的開端。  台灣過去深受紅色供應鏈崛起之苦,在美中紛爭戰線延長至半導體產業後,台灣半導體產業的價值調整值得留意,關注台積電及其供應鏈,以及受惠8吋Foundry供不應求的聯電及世界先進等。  產業分析:  以雲端、5G、AI的發展及應用決定國力,相較各式快速興起的雲應用對高階晶片的需求,可以想見台積電在列強爭霸中的關鍵地位。10月以來半導體產業歷經nVidia GTC 2020勾勒AI藍圖、AMD Zen 3架構首款產品發表、台積電第四季業績少了華為但營運仍維持正成長、iPhone 加量不加價5G新機問世等,都顯示受惠Gaming、Cloud、AI Computing、5G晶片等應用領域,高速運算、先進製程對半導體dollar content將明顯增加。  隨製程演進每個節點對EUV Layer隨之增加以及HPC晶片開案量多元性,EUV空白光罩測試Lasertec及EUV光罩盒家登明年的營運動能仍值得關注;HPC對Wafer Probe精密技術要求高,精測及穎威受惠;先進封裝方面,3DFabric算力相關記憶體IP的創意及愛普為日後新業務拓展重點;健策受惠CoWoS及Server CPU對均熱片Heat Spread大面積生產門檻提高。  台積電、日月光、力成等將在2021~2023年投入先進封裝產能擴產,在地化及技術能力考量可望由濕製程設備弘塑、檢測點膠機萬潤取得商機。先進封裝相較於傳統封裝屬於晶圓級製程,晶圓尺寸及重量問題將導入更多自動化搬送系統,其中均豪、盟立持續深耕於相關產業。  ABF載板方面,HPC晶片需求及先進封裝製程推進,對ABF載板製程及面積加大將更消耗產能,欣興、南電及景碩等在歷經第四季華為衝擊及明年第一季的短暫供需調整後,營運動能仍值得期待。

  • 美制裁新疆棉 南紡漁翁得利

    美制裁新疆棉 南紡漁翁得利

     市場傳出,美國為維護新疆維吾爾人權,將對使用新疆棉的棉製品禁止銷美,使用美國棉的台商將受惠。  南紡(1440)總經理王立範11日指出,美國制裁新疆棉製產品,將讓品牌廠轉移生產供應鏈,南紡將有轉單效益;另外,美國棉價已連日走揚,南紡因有六個月的低價庫存,也可享有漲價後的庫存利差。  市場指出,中國大陸的棉花產量約占全球棉花供應量25%,其中新疆棉更占整體大陸棉產量的85%。  在傳出美國將制裁新疆棉製品,業界已傳出,許多大陸供應鏈已接獲品牌客戶要求,禁用新疆棉作為製造生產原料,以降低影響。  南紡總經理王立範指出,美國制裁新疆棉,將直接影響大陸棉紡廠,品牌服飾廠可能會直接轉移生產供應鏈,以避開禁令風險,非中國大陸的棉紡廠都將受惠,其中南紡原料主要採用美國棉,小部分是印度棉,且產地集中越南,可因此直接受惠。  越南廠是南紡海外最大生產基地,南紡越南廠共有60萬錠紡紗月產能,2018年,南紡更在越南太子龍廠區利用剩餘空間進行二廠三期擴廠事宜,新產能共計每月2萬錠,目前新產能已陸續投產。  另外,由於美國制裁新疆棉,市場上已出現對美國棉需求增加的預期心理,這也造成美國棉價連日上漲,王立範表示,南紡手上還有六個月的原料庫存,且成本低於市價,後續可享有漲價效益,提升產品利差,進一步對獲利成長有助力。  受到新冠肺炎疫情衝擊,全球品牌服飾廠下單保守、訂單動能萎縮,加上台南新市紡紗廠及仁德空紡廠停產的影響,南紡今年前八月合併營收111.79億元;年減28.63%,上半年也出現7,356萬元的稅後淨損,每股稅後淨損0.04元。  南紡指出,在疫情趨緩,全球消費市場逐步解封下,客戶遞延訂單出貨、訂單回流都有增加;加上棉價上漲,低價庫存所產生的產品利差提升,預期下半年的營運將可逐季好轉。

  • 中芯被美盯上 台積、聯電受惠

    中芯被美盯上 台積、聯電受惠

     美國國防部擬將大陸晶圓代工廠中芯國際列為貿易黑名單,若被美方列入黑名單,轉單及漲價受惠股有聯電、世界先進、台積電等。但半導體設備生產商、代理商及供應鏈恐有不利影響,如漢唐、京鼎、辛耘、環球晶、昇陽半導體等。  中芯國際是大陸規模最大、技術最先進的製造企業,為全球第四大晶圓代工廠,市占率6%,僅次於台積電、格羅方德、聯電。  里昂證券亞洲科技產業部門研究主管侯明孝指出,美國可能將中芯國際納入黑名單,雖還未塵埃落定,但無論是否發生,對中芯國際皆是負面影響,因為客戶為了規避風險,將不可避免地將訂單分散給其他晶圓代工廠,聯電與華虹半導體是最大受惠者,台積電、世界先進、南韓三星則是次要受惠者。  此外,侯明孝指出,中芯國際一旦遭美方列入黑名單,代表美企、或使用美國技術的企業與中芯往來時,都需要向美國申請許可,台股中的聯電可望直接且迅速受惠,里昂將聯電投資評等由「優於大盤」升至「買進」,推測合理股價升至24.8元,並強調,聯電與中芯國際業務範圍有著不小的重疊性,很可能於28、40與55奈米製程獲得更多市占分額。  另一方面,隨著南韓三星智慧機成為華為禁令環境中的受惠者,聯電28奈米製程需求也將進一步獲得帶動,改善整體獲利能力。聯電7日股價相當爭氣,開高後迅速攻上漲停板,終場收23.55元。  日盛投顧總經理鐘國忠也表示,中芯國際提供0.35微米至14奈米晶圓代工,14奈米的營收占比為1%,競爭對手為聯電、世界先進以及格羅方德,最大客戶為美國高通,占高通約3.9%的銷售成本,若遭入列為黑名單,聯電、世界先進、格羅方德以及台積電成熟製程可望有轉單效應。  鐘國忠坦言,聯電以及世界先進的8吋產能皆處於滿載狀態,短期難以承接轉單,不過將有產能供不應求的漲價效應,12吋成熟製程方面,聯電以及台積電應可受惠。  至於受害股為半導體設備生產商及代理商。法人認為,中芯國際有30家供應商,其中半導體設備供應商ASML占資本支出11%。由於適逢擴建14奈米先進製程階段,屆時半導體高階設備的取得恐將有難度。

  • 岱宇領軍 13檔新生活概念開跑

    岱宇領軍 13檔新生活概念開跑

     國際疫情持續延燒,美國破500萬人確診最嚴重,專家認為,病毒恐怕不會消失,需學習與之共存的「新生活」,除了遠距工作/教學潮延續外,包括自行車、健身等在美趨勢崛起,相關公司業績「疫」軍突起,兩大族群下半年行情啟動,岱宇(1598)、金像電(2368)7月來漲勢凌厲,隨法人持續換手,可望強者恆強。  運動健身族群的岱宇、日馳、桂盟、美利達、巨大、拓凱、力山,以及遠距工作/教學相關的金像電、微星、技嘉、華擎、宏碁、華碩等,7月來漲勢明顯,幅度在7.96~68.68%以上,兩位數者居多,並獲法人青睞,7月來累積買超353~79,892張不等,下半年行情儼然啟動。  第一金投顧董事長陳奕光表示,美國疫情延燒,確診人數居高不下,預期居家工作(WFH)到年底都將持續,學校以遠距教學為先,相關公司業績可望持續受惠,包括筆電、伺服器、主機板等,已有不少業者在法說會釋出正面展望,成長幅度看雙位數;而休閒運動則是因人們受制於封城,為通勤或室外運動需求,掀起自行車風潮。  相較於健身房因人們無法外出使用,今年居家健身區塊成長速度相對驚人。以主攻家用健身器材的岱宇為例,7月營收達10.42億元,已連四月改寫歷年單月營收新高,年增幅度近二倍,今年前七月營收51.42億元,同步改寫歷年同期新高。主要受惠年初併進美國第一大電商品牌Sole,目前來自亞馬遜等訂單爆量,訂單滿到年底。  保德信高成長基金經理人葉獻文則指出,第三季將進入返校旺季,且隨美歐疫情仍未趨緩,遠距教學、WFH需求仍高,而近來傳產股較電子股表現相對強勁,類股出現良性輪動格局。

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