搜尋結果

以下是含有金融資產證券的搜尋結果,共340

  • 黃昭棠 將任華南永昌投信董座

     華南金控26日董事會通過指派子公司華南永昌投信董事,前元大投信總經理黃昭棠除了接替前華南永昌投信董事長呂金火的董事席次,未來也將出任華南永昌投信董事長。

  • 人行副行長:資管是金融供給側改革重要著力點

    人行副行長:資管是金融供給側改革重要著力點

    「2021中國財富論壇」在7月24至25日在青島召開。中國人民銀行(大陸央行)副行長陳雨露出席並演講時指出,從本質上看,深化金融供給側結構性改革就是讓金融回歸服務實體經濟發展,提升金融體系、優化資源配置。他強調資產管理是金融業的最大橫切面,涉及銀行、證券、基金、信託、保險,又是各類基礎金融資產與投資者的連接,因此是金融供給側結構性改革的重要著力點。

  • 大陸銀保監會:碳排放權可作為有效的抵質押品

    大陸銀保監會:碳排放權可作為有效的抵質押品

    大陸全國碳排放權交易市場將於明(16)日在北京、上海、武漢三地同時舉行開市啟動。大陸銀保監會政策研究局負責人14日表示,碳排放權市場很快就要開始交易了,碳排放權的價值也逐漸顯現,所以碳排放權將來作為一個很有效的抵質押品,可為銀行擴大融資提供重要的質押基礎。

  • 《金融》台股總市值占GDP達264% 陳冲示警籲留意

    前行政院長、新世代金融基金會董事長陳冲認為,近年來量化寬鬆推動資產飆升,野村證券團隊根據指標發出預警,央行基於本能回應,均屬有憑有據。要注意的是台股指數總市值占GDP比例已達264%,若扣除境外公司市值恐成世界第一,是否為股市警訊宜謙卑以對。

  • 低利時代 有錢人轉向另類投資

     BCG「2021年全球財富報告」分析高資產財管客群在2020年的新增財富中,「另類投資」部位大幅取代低收益債券,尤其實體的房地產部位達到235兆美元的歷史新高,其中又以亞洲富人持有占比最高。  在私人銀行、超高淨值財富(UltraWM)的財管服務中,另類資產屬於非公開市場的金融商品,項目包括私募股權、創投基金,房地產及其相關金融商品,去年以來部分國際金融業也開始提供虛擬資產選項,用虛擬通貨、穩定幣包裝為衍生性商品。  BCG報告指出,2020年全球金融財富規模達250兆美元,其中房地產相關部位從2019年的170兆美元大幅成長至235兆美元,使得資產池的規模擴大了一倍。其中,亞洲(不包括日本)的房地產相關財富最為集中,占該地區總財富的64%,其次是占55%的西歐,北美地區的占比僅28%。  BCG研究團隊指出,成熟國家擁有完善的金融市場,非法人投資者的個人也能親近另類資產,而且當地法規鼓勵富人持有現金、存款、證券和其他流動資產,PE、創投基金十分普遍;反之,成長型市場通常缺乏另類金融資產的選項,使得富人會把多餘的財富鎖在房地產資產。  目前台灣另類資產占總資產管理業AUM不及0.1%,在財富2.0的政策導引下,台灣的另類投資應該會有更多的需求,由於另類投資基金的風險不小,所以透過投信投顧業的篩選與把關相當重要。

  • 台對外淨資產 續創新高

    台對外淨資產 續創新高

     中央銀行15日公布2020年底國際投資部位,淨資產續創歷史新高,來到1兆3,714.2億美元,以2020年底新台幣對美元匯率28.508元換算,逾新台幣39兆元,在全球排名仍為第五大淨債權國,但年增僅232.5億美元,年增率1.7%、創15年新低,主要是台股全年飆漲2,735點,對外負債衝高所致。  央行官員表示,國際投資部位的對外資產及對外負債增額,除國際收支交易,比較大的變動因素在於價格。去年全球因應疫情爆發,全面啟動史上最大寬鬆救經濟,資金氾濫效應,眾多股市屢創新高,且債市殖利率探底、即價格大漲,使得資產及負債年增均續為二位數的高成長。  從金融市場開放自由化以來,不論對外資產或負債面,反應證券價格因素影響愈來愈大,即與金融項目的特性有關。央行官員說明,2020年底資產面變化,反應在對外證券投資部位價跟量齊揚。負債面來看,儘管外資投資減少,但國際收支卻增加,主要因持股上漲,外資持股集中在MSCI成分股,去年底MSCI台灣指數上漲37%。  經常帳順差國家,通常會累積較大的國際投資部位,台灣經常帳持續順差,對外淨資產增加為必然的結果,也是國際聯貸、國家信評重要參考指標,更是國際貨幣基金(IMF)用來監測支付能力、金融穩定的重要指標。其中對外投資債多於股,外資來台投資則是股遠多於債,因此當股市大幅波動時,對外負債的影響遠大於對外資產。  目前主要淨債權國除台灣外,前四名國家或地區依序為日本3兆7,210億美元、德國3兆1,280億美元、香港2兆1,528億美元、大陸2兆1,503億美元。淨負債前五名國家,依序是美國14兆921億美元、西班牙1兆1,605億美元、英國8,576億美元,愛爾蘭7,562億美元、法國7,470億美元。

  • 我對外淨資產2020年增232.5億元 續創歷史新高

    中央銀行公布2020年底國際投資部位,淨資產續創歷史新高紀錄,來到1兆3,714.2億美元,在全球排名仍為第五大淨債權國,年增僅232.5億美元,年增率1.7%。 根據央行統計,2020年我對外資產2兆4,920.6億美元、續創新高,年增2,361.5億美元或10.5%,主要是國內保險公司持有國外債券增加。對外負債更首度破兆美元大關至1兆1,206.4億美元、也續創新高,年增2,129.0億美元或23.5%。 央行官員表示,國際投資部位的對外資產及對外負債增額,除國際收支交易外,比較大的變動因素在於價格。去年全球因應疫情爆發,全面啟動史上最大寬鬆救經濟,資金氾濫效應,眾多股市屢創新高,且債市殖利率探底、即價格大漲,使得資產及負債年增均續為二位數的高成長。 從金融市場開放自由化以來,不論對外資產或負債面,反應證券價格因素影響愈來愈大,即與金融項目的特性有關。央行官員說明,2020年底資產面變化,反應在我對外證券投資部位價跟量齊揚。負債面來看,儘管外資投資減少,但國際收支卻增加,主要因持股上漲,外資持股集中在MSCI成分股,去年底MSCI台灣指數上漲37%。 主要淨債權國除台灣外,前四名國家或地區依序為日本3兆7,210億美元、德國3兆1,280億美元、香港2兆1,528億美元、大陸2兆1,503億美元。淨負債前五名國家,依序是美國14兆921億美元、西班牙1兆1,605億美元、英國8,576億美元,愛爾蘭7,562億美元、法國7,470億美元。

  • 陸監管開第一槍 螞蟻180億人民幣 ABS驚喊停

     大陸金融監管收緊,ABS(資產抵押證券)成整頓重點,上交所25日終止規模近人民幣(下同)1,700億元的ABS項目,包含螞蟻集團旗下花唄、借唄規模180億元的項目,反映網貸與金融科技業者熱衷的ABS模式進一步被壓縮。  上交所公司債券項目信息平台25日公布,花唄、借唄規模合計180億元的ABS狀態顯示「終止」。  其中,中信證券借唄第5至14期消費貸款資產支持專項計劃擬發行金額100億元,天弘創新花唄第8至15期消費授信融資資產支持專項計劃擬發行金額80億元,兩項目的原始權益人分別為重慶市螞蟻商誠小貸、重慶市螞蟻小微小貸公司,也是從事借唄、花唄業務的公司。  此前業內分析,螞蟻常年透過ABS操作槓桿做大貸款規模,已發行逾7千億元的ABS產品。但近期大陸金融監管收緊、嚴打金融科技與網貸方針下,2020年11月不但喊停螞蟻上市,且同期的網路小貸新規中,對業者使用ABS的槓桿做出限制,相關融資餘額不得超過淨資產4倍。  只是2021年4月底,大陸金融管理部門約談主流金融科技平台,強調規範企業發行交易資產證券化產品等行為。此次螞蟻ABS被終止,亦可視為開了第一槍。  值得注意的是,包括螞蟻在內,上交所25日合計終止26項ABS,涉及規模逾1,685億元,當中也有北京建工集團100億元的ABS。業內認為,除金融科技外,監管層也緊盯如房地產供應鏈類ABS的動態,調控新申請的項目。

  • 螞蟻集團旗下花唄、借唄兩隻ABS項目「終止」

    上海證券交易所債券項目訊息平台顯示,大陸金融科技巨頭螞蟻集團旗下花唄、借唄兩個資產支持證券(ABS)項目狀態均顯示為「終止」,規模共人民幣(人民幣)180億元。同時還有三個總計260億元的ABS項目處於已受理狀態。 上述兩隻ABS分別是中信證券借唄五至十四期消費貸款資產支持專項計劃和天弘創新花唄第8-15期消費授信融資資產支持專項計劃,規模分別為100億元和80億元。 螞蟻旗下ABS項目上次獲批通過還是在去年的11月底,當時獲得通過的兩隻ABS是中信證券花唄一至十期授信付款資產支持專項計劃和國泰君安借唄第4-12期消費貸款資產支持專項計劃,規模均為100億元。 其另一隻ABS項目,財通資管花唄授信付款資產支持專項計劃的項目狀態仍為「已受理」,規模80億元。 在阿里巴巴今年4月10剛接到逾180億元的天價罰單後,中國金融監管部門隨即對螞蟻集團再次約談,主要是要求螞蟻對標整改方案深入有效整改。整改方案要求螞蟻糾正支付業務不正當競爭行為,斷開支付寶與花唄、借唄等其他金融產品的不當連接,主動壓降餘額寶餘額等。

  • 《金融》Q1國際收支順差105.4億美元 經常帳順差259.6億美元

    央行今公布110年第1季國際收支順差105.4億美元,其中經常帳順差259.6億美元,金融帳淨資產增加159.3億美元。 央行表示,國際收支(Balance of Payments)係統計一段期間一國對外商品、服務及資本等交易。其中,經常帳係統計對外商品及服務等的交易。如商品及服務輸出大於輸入,表示經常帳有順差;因為國外收入大於支出,一國對外淨債權必然增加,表示該國資金淨流出。對外淨債權的增加,如由民間部門持有,即為金融帳淨資產的增加;如由貨幣當局持有,即為準備資產的增加。 本季經常帳順差較上年同季增加90.3億美元,分析有4大成因:一、商品貿易順差187.5億美元,較上年同季增加63.3億美元,主要受惠於新興科技應用需求延續及傳產貨品景氣回暖。二、服務收支由上年同季之逆差6.0億美元轉為順差28.3億美元,主要係貨運收支順差增加及旅行收支逆差縮小。三、次所得順差49.9億美元,較上年同季減少9.6億美元,主要係銀行國外利息所得減少。四、二次所得逆差6.1億美元,較上年同季減少2.4億美元,主要係工作者匯款及贍家匯出款減少。 金融帳方面淨資產較上年同季增加27.1億元,分析有4大成因:一、本季直接投資淨資產增加11.0億美元。其中,居民對外直接投資淨增加34.8億美元,外資直接投資淨增加23.8億美元。二、證券投資淨資產增加357.4億美元。其中,居民對外證券投資淨增加232.6億美元,主要係銀行部門及保險公司投資國外債券增加;非居民證券投資淨減少124.9億美元,主要係外資減持台股。三、衍生金融商品淨資產減少2.2億美元,主要係其他金融機構收到衍生金融商品處分利益,資產減少。四、其他投資淨資產減少206.9億美元,主要係銀行部門自國外聯行及同業引入資金。

  • 第一季經常帳順差259.6億美元 創同期史上新高

    中央銀行公布第一季國際收支,經常帳順差259.6億美元、創史上同期新高紀錄,主要因商品貿易順差187.5億美元、年增63.3億美元,尤其服務收支順差達28.3億美元、創歷年單季新高,至於金融帳淨流出159.3億美元、已連續43季,續創史上最長紀錄。 央行官員表示,第一季經常帳順差較去年同季增加90.3億美元,其中商品貿易順差187.5億美元、年增63.3億美元,主要受惠於新興科技應用需求延續及傳產貨品景氣回暖。服務收支更由去年同期的逆差6.0億美元,轉為順差28.3億美元的單季新高,主要因貨運收支順差增加及旅行收支逆差縮小。 另初次所得順差49.9億美元、年季9.6億美元,主要因銀行國外利息所得減少。二次所得逆差6.1億美元、年減2.4億美元,主要為工作者匯款及贍家匯出款減少。 金融帳淨流出較上季大幅增加逾145.8億美元,也較去年同期增加27.1億美元,累計43季以來淨流出金額達5,436.3億美元,換算約當新台幣15.51兆元或逾7年的全國稅收總和。 央行官員指出,因第一季直接投資淨資產增加11.0億美元,其中居民對外直接投資淨增加34.8億美元,外資直接投資淨增加23.8億美元。尤其證券投資淨資產增加357.4億美元,居民對外證券投資淨增加232.6億美元,主要是銀行部門及保險公司投資國外債券增加,及非居民證券投資淨減少124.9億美元,主要為外資減持台股。 另衍生金融商品淨資產減少2.2億美元,主要是其他金融機構收到衍生金融商品處分利益,資產減少。至於其他投資淨資產減少206.9億美元,也創史上單季最高,主要因銀行部門自國外聯行及同業引入資金。

  • 觀察ESG商品 穆迪提兩指標

    觀察ESG商品 穆迪提兩指標

     穆迪最新報告指出,ESG商品設計已發展到證券化、擔保債券交易等結構型,由於結構型金融資產類別各不相同,研究團隊認為,觀察短期貸款期限、資產多元化兩項要點,會有助於最大程度減少ESG的信用負面影響。  惠譽國際則強調,「治理」(G)是影響金融機構信用評等結果的最大ESG因素, 這是從惠譽已實行兩年多的「ESG 相關度評分」(ESG Relevance Scores)中獲得的結論。  惠譽評等分析師對每個ESG因素賦予1~5分的評分,分數愈高代表所考量的因素對評級的影響程度愈大。根據惠譽公布的ESG相關度評分結果,顯示公司治理(G)是金融機構最重視的ESG因素。  穆迪指出,隨著法規的不斷發展和消費者需求的變化,使交易面臨資產價值下降或現金流量下降的潛在風險,突顯ESG議題對某些結構性金融資產類別構成更高的信用風險。  穆迪副總裁Inga Smolyar表示,環境(E)和社會風險(S)在結構化金融資產類別中各不相同,若能組合成不同行業的交易類型、資產多樣性,可以避免發生單一行業、風險集中的盲點。  來自E和S對發行人/機構的資產價值風險,穆迪分析師舉例,環境部分有來自排放標準和其他環境法規,會反映在飛機與煙草證券化商品ABS、及專案融資或基礎設施CDO上,這兩項結構型商品對環境風險具有中等程度的脆弱性,其他大多數資產類別的環境風險則較低。  社會風險則會反映在學生貸款ABS,具有最高的支付計劃和政府直接控制的風險,是唯一具有較高總體社會風險的結構性金融項目。  相較之下,穆迪分析師認為,治理(G)領域通常反映在特定的發行人/發行機構,例如:董事會結構、政策、流程等的監督與運作效率。  惠譽認為,金融機構在推動ESG理念具有引領作用,主要也是反映在治理項目。銀行、金融機構在ESG面重視程度的提高,對於創新ESG金融產品的投資力度也會加大,有效帶動市場需求,進一步鼓勵ESG金融產品創新發展。

  • 中國平安 將控股新方正集團

    中國平安 將控股新方正集團

     深陷債務風暴的北大方正集團,重整計畫出現新進展。港股上市的保險業巨頭中國平安4月30日宣布,正式參與方正集團重整計畫,最多斥逾人民幣(下同)500億元收購其醫療、證券等資產。而重整後的新方正集團,將由中國平安控股。  受此消息激勵,方正集團旗下港股上市公司方正控股3日盤中股價暴漲125.53%,終場收漲85.1%至0.87港元。  中國平安3日港股股價則收跌2.47%至82.85港元,2021年以來股價累計跌12.14%。  北京大學在1986年出資創辦方正集團,歷經了多年發展,該集團成長為大陸規模最大的高校綜合企業。  不料,方正集團2019年12月2日因流動資金緊張,其所發行一筆20億元的超短期融資債券未能按期足額償付本息,首度爆出債券違約,消息驚動市場。  香港信報報導,近年來方正集團持續推進重整程序,其財務危機終於迎來轉機。  中國平安4月30日公告顯示,授權旗下平安人壽聯同代表珠海國資的華發集團,按照七比三的比例,受讓新方正集團不低於73%的股權。  其中,平安人壽將以370.5億至507.5億元作價,收購新方正集團51.1%至70%的股權,而剩下27%的股權,則會給予選擇以股代債的方正集團債權人。  中國平安表示,擬收購的新方正集團資產,包括重整主體旗下的醫療、金融、資訊技術、教育等股權類、債權類及其他類資產。涉及北大醫藥、方正證券、方正科技、中國高科等A股上市公司。  中國平安指出,醫療健康是新方正集團的核心優勢業務,旗下北大醫療產業集團擁有國際一流的醫學品牌與北京大學國際醫院。中國平安透過參與此次重整,將深化醫療健康產業戰略布局,與北京大學建立緊密合作關係,雙方可在醫學教育研究和產學研究的成果轉化領域展開深入合作。  另外,中國平安稍早還傳出考慮把旗下平安證券與方正證券合併。若兩家券商合併,總資產規模合計將超過2,450億元,躋身大陸十大券商。  投行摩根士丹利發表最新報告指出,雖然此前已有報導指出中國平安有興趣參與方正集團的重組計畫,但是考量到此次交易的規模與中國平安的參與程度,仍可能讓市場感到有些意外。而中國平安認為這項交易將帶來明顯的投資回報與長期的協同效應。該行給予中國平安「增持」評級,目標價為118港元。

  • 搶高端客 中信銀祭八大優勢

    搶高端客 中信銀祭八大優勢

     搶攻億級高資產客戶,中信銀行不只成為首批拿到照的銀行,2021年1月25日開辦至今已祭出250檔債券、八大優勢搶客,目前累計600名客戶,目標今年客戶數要破千。  中信銀指出,八大優勢包括客戶關係深厚、整合金控豐富資源、專業具規模團隊、滿足跨境理財需求、重視公平待客、持續關注客戶需求、數位創新、專屬會員權益。  中信銀表示,中信銀行深耕台灣50年,發展財富管理業務逾十餘年,擁有廣大客戶往來,深度了解台灣客戶需求,關係相當深厚,且為高資產客戶提供金控豐富資源,除金融投資工具外,包含融資服務、信託、資本市場、保險、證券等個人與法人金融全方位服務。  另外,中信銀行服務高資產客戶的前中後台團隊皆具備相當的專業能力、專業訓練,同時為提升團隊專業能力,鼓勵團隊考取相關專業證照,如CFP證照。中信銀境內外逾260個營業據點,涵蓋美國、日本、香港、新加坡及中國大陸等地,可協助全球客戶掌握國際金融市場脈動及滿足其投資需求。  中信銀指出,為加速擴增多元商品與交易便利性,以及考量市場變化與可運用固定收益產品完整性,優先增加債信持續改善的「高收益債、無信評債,具抗利率風險效果的變動利率債、浮動利率債」等250檔債券,並為高資產客戶量身訂做專屬結構型商品,提供客製化方案。目前中信銀行逾半數高資產客戶已進行投資配置並新增往來資產,因應第一季市場趨勢及變化,大宗配置結構型商品及外國債券。  中信銀指出,據中信銀統計,現在高資產客戶約近五成為企業主,多半有全球資產配置、傳承接班、企業營運等需求,中信銀行財富管理團隊以需求方案導向服務提供客製化解決方案,針對個人及公司的高資產客戶,提供專屬的投資組合、傳承及信託、境外資金回臺、企業融資及現金管理等規劃,讓客戶在風險控管與投資報酬中取得平衡。

  • 陸擴大監管 約談13家網路金融平台

     中國人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局等金融管理部門29日對包括騰訊在內的部份從事金融業務的網絡平台企業實際控制人或代表,進行監管約談,並提出金融業務必須持牌經營,斷開支付工具和其他金融產品的不當連接,以及糾正不正當競爭行為與打破信息壟斷等七大整改目標。  這是3月初大陸國家網信辦會同公安部與地方網信部門約談行動後,相關部會在嚴查反壟斷的最大動作。綜合陸港媒體報導,由人民銀行副行長潘功勝主持,騰訊、度小滿金融(原稱百度金融)、京東金融、字節跳動、美團金融、滴滴金融、陸金所、天星數科、360數科、新浪金融、蘇寧金融、國美金融、攜程金融等13家網絡平台企業實際控制人或代表參加這次的約談。  大陸金融管理部門指出,此次聯合監管約談的從事金融業務的網絡平台企業,具有綜合經營特徵且業務規模較大、在行業內有重要影響力、暴露的問題也較為典型,必須率先嚴肅糾正。至於金融監管單位提出七大整改要求包括:一、堅持金融活動全部納入金融監管,金融業務必須持牌經營。二、支付回歸本源,斷開支付工具和其他金融產品的不當連接。三、打破信息壟斷。四、加強對股東資質、股權結構、資本、風險隔離、關聯交易等關鍵環節的規範管理。五、落實投資入股銀行保險機構「兩參一控」要求。六、規範企業發行交易資產證券化產品以及赴境外上市行為。七、強化金融消費者保護機制等。  另據路透29日引述消息人士指出,大陸國家市場監管總局已經準備開鍘騰訊,祭出至少人民幣(下同)100億元的罰單,規模低於阿里巴巴的182億元。騰訊將因為此前多宗未按正常申報程序進行反壟斷審批的併購、投資行為而遭受處罰,每項違規最高罰款50萬元,不過處罰騰訊還需大陸領導層的同意。  據指出,騰訊願意支付高昂的罰金,但重點希望處罰內容不會衝擊微信應用和遊戲等王牌業務。另一方面,傳市場監管總局已告知騰訊,要放棄獨家音樂版權,官方還可能要求騰訊,出售旗下酷狗音樂、酷我音樂給競爭對手。  

  • 《金融》元富證券獲准開辦高資產客戶

    新光金(2888)旗下元富證券今日獲准開辦高資產客戶業務,核准以財富管理、債券自營服務高資產客戶。元富證券積極發展新種業務,看好高資產客戶理財業務發展,加上境外資金回流台灣挹注新成長動能,積極進軍高端客戶財富管理領域,擴大開拓高端客戶群,以提供高資產客戶具國際競爭性金融商品與服務,強化與國際接軌增加競爭力。  元富證券總經理李明輝表示,元富在財富管理業務方面,始終以客戶需求優先,考量客戶風險承受能力差異,提供最適商品。元富證券財富管理整體信託資產規模,自2016年至2020年底,成長達233%;手續費收入成長更是高達420%,客戶資產規模逐年成長,也讓更多客戶願意積極與元富證券往來,交付自身重要資產。  元富證券2010年獲准以信託方式辦理財富管理業務;2015年全數分公司皆獲准以信託方式辦理財富管理業務;2020年持續積極參與主管機關提出的財富管理新方案,以提供高資產客戶具國際競爭性金融商品與服務,為高資產客戶提供客製化且多元的資產配置服務。元富財管信託平台單一帳戶就可以參與國內外基金、海外股市(含ETF)、海外債券、境內外結構型商品等商品,簡化客戶跨不同平台交易不同商品的交易流程,也降低證券商客戶跨不同平台交易時所產生無效率交易成本。  債券業務方面,元富證券歷年來皆為國內各項債券業務主要交易商之一,此次取得服務高資產客戶資格,對元富證券債券業務可開拓更多投資人管道,近來更積極提升其產品設計能力,未來可望增加除金融法人外債券業務。

  • 拼財管2.0 大姆哥投顧攜UG Investment搶攻大戶

    拼財管2.0 大姆哥投顧攜UG Investment搶攻大戶

    新財管方案上路,不只多家銀行搶攻,資產管理業者也看好這塊大餅。國內主動研究外國金融商品多年的TAROBO大拇哥投顧8日宣布,已搶先與亞洲知名基金避險公司UG Investment Advisers合作,為多家OBU及OSU提供行政協助服務,作為拓展其OBU及OSU業務的第一步,以期能提供OBU及OSU客戶更即時與優質的服務。 大拇哥投顧董事張澤民表示,配合金管會的政策願景及限令大鬆綁,金融商品將會越來越多樣,為提供高資產客戶的更多優質商品選擇,因而選定於美國證券交易委員會(SEC)註冊的UG Investment Advisers做為合作夥伴。該公司於過去四年中兩度榮獲國際權威機構HFM集團頒發的亞洲避險基金年度最大獎─「最佳基金管理公司」,相當於避險基金界的奧斯卡最佳導演獎,獎項評估著重風險調整後的報酬─夏普值,可說是另類投資界最具權威的獎項。 另外,由全球最大的避險基金數據平台Eurekahedge所公布的Asian Hedge Fund Top 10 Table,該公司旗下基金亦是唯一於2019年及2020年蟬聯前十的基金。 UG Investment Advisers成立於1998年,為亞洲除日本外最早成立、經驗最悠久的避險基金公司之一,有別於其他以H股(中國註冊,香港上市)投資為主的避險基金,當中國於2003年甫開放外資(QFII)投資A股之際,該公司即於當年5月成立第一檔專注於中國A股的避險基金,為大中華避險基金的先驅。截至2021年2月,UG Investment Advisers的資產管理規模超過32億美元。 自金管會於去年8月公布財管2.0後,國內高端金融商品、業務正快速的成長,對於國內新興金融商品研發能力,TAROBO內部評估台灣將會有更多特色金融商品出現,有望提昇國內財管業者的服務,吸引許多潛在的台灣投資者回流。

  • 永豐金財管創佳績 獲七大獎

    永豐金財管創佳績 獲七大獎

     永豐金控協助客戶財富穩健增值,表現優異,再獲財訊雜誌《2021財富管理大獎》七大獎。永豐金控表示,子公司永豐金證券勇奪券商類「最佳財富管理獎」、「最佳服務獎」、「最佳數位金融獎」及「金融服務創新獎」;永豐銀行則榮獲本國銀行類「最佳財富增值獎」、「最佳客戶推薦獎」與「最佳平面行銷獎」,肯定永豐金控團隊在金融市場波動的環境中,積極尋找機會點,讓客戶安心託付資產,實現「財富永傳」承諾。  永豐金證券總經理江偉源指出,疫情衝擊金融市場波動,並帶來防疫新生活型態,為證券數位化發展帶來良機,永豐金證券以數位金融為策略主軸,從開戶、交易到理財知識的傳遞,推動多項創新服務,包括「大戶投」數位帳戶首創同步開立台股及複委託帳戶、推出「豐存股」台美股市紀律投資平台、到「豐雲學堂」與「AI 幫你顧」協助投資人累積專業理財知識,以年輕新手族、退休族與長期投資人的需求出發,是一舉拿下四項大獎的成功關鍵。  永豐銀行財富金融處處長徐德里表示,理專團隊致力於提升客戶的投資勝率、報酬率與目標達成率。新冠肺炎疫情發生後,團隊除了協助客戶重新檢視投資組合,也透過提供「每日疫情報」和「基金藏寶圖」,讓客戶掌握全球疫情概況與獲利機會,並建立正確投資心法。  徐德里表示,2020年資本市場表現嚴峻,永豐銀行仍交出財管客戶數成長8%、資產規模提升10%與客戶貢獻度提高13%的優異成績單,成為獲得「最佳財富增值獎」與「最佳客戶推薦獎」的關鍵。此外,永豐銀行推出「2020薦賞季」以分享為出發點,推薦親友成為永豐貴賓後可兌換贈品,還能帶親友前往永豐藝廊參觀,也獲「最佳平面行銷獎」肯定。

  • 專家傳真-NFT浪潮之下 衍生的金融監理問題

     近期許多企業和投資人開始投資和擁護比特幣的情況下,除了讓加密貨幣進入再一波牛市,使得許多市場上的熱錢不斷湧入加密貨幣市場,讓更多人也開始關注區塊鏈技術的相關應用,其中又以非同值化代幣(non-fungible token,NFT)為市場上熱門的新型數位資產。  值得關注的是,近期國際拍賣行佳士得首次在官網以NFT為拍賣基礎,舉辦數位藝術品-Everydays的專門拍賣活動,並且以加密貨幣進行付款。這個NTF拍賣品起拍價為100美元,五天即破300萬美元。同樣是這幅畫作者Beeple的10秒短影片作品,在2020年10月由美國的一位藝術收藏家用近6萬7000美元買下,並在五個月後以660萬美元再次賣出。  有不少人對於NFT上的交易品價格大開眼界,不明白為什麼一個類似數位憑證的商品,甚至交易後並沒有交付實體商品,為何可以有這麼高的成交金額,甚至還有許多人捧著大筆的錢爭先恐後想要進到數位資產買賣市場。我們可以先從NFT的本質來看,簡單來說NFT是將物件以區塊鏈為數位資產收藏的概念,讓該物件具備不可替代性、可流動性、稀缺性,讓它產生具有市場價值。  進一步來看,當資產的價值不再被資本市場控制,而是可以放在自由市場上去交易時,商品的可交易性就會提高,同時也會帶動資產的流動性,讓更多買家能夠看到待交易的資產,進而擴大數位資產的市場。再加上藝術品的價值往往建構在「如何證明原始作品的稀缺性」,而NFT的買家成交後可以得到經數位加密的認證紀錄,並且任何人都可以透過區塊鏈追溯該商品的所有交易紀錄,這樣的特性讓藝術品的價值可以被確認。  當今NFT的適用範圍很廣,從藝術品、球員卡、音樂、虛擬土地、甚至還可以結合去中心化金融等應用。不可否認的是,在疫情仍然無法獲得控制的情況下,透過NFT的技術可以讓物件更有市場流動性,並且讓眾多加密貨幣交易所開始爭相佈局的新興領域,也有許多國際大品牌也正準備進軍NFT的藝術收藏品市場。  就近期成長趨勢和區塊鏈的市場來看,可以想像接下來勢必會引起更多關注和應用。然而在數位資產交易浪潮興起的同時,不免也暗藏一些隱憂和風險。  首先,目前NFT市場仍屬於發展初期,流動性和活躍度仍低,再加上其生態系尚未完備,因此存在許多系統性的風險。隨著數位資產開始吸引眾人眼光後,開始有不少人開始注意到NFT的託管與永久保存的問題。  在2019年曾經發生發行一款名為MLB Champions的NFT收藏類遊戲被玩家控訴價值近200萬美元的NFT資產不翼而飛,進一步了解才發現該遊戲雖然打著NFT的名義,實質上給予玩家的並不是真正的NFT,需要玩家另外付出昂貴的上鏈費,才能真正擁有自己的NFT數位資產。雖然這是一個烏龍的NFT消失案,但NFT是否真的能永久保存、儲存方式是否真的可靠?根據ERC721的標準並沒有強制規範創作NFT的人要將數據存放方式,也就是目前並沒有規範這些數位資產的儲存方式是用中心化還是去中心化的儲存網絡(例如 IPFS、Arweave、Sia等)。  再者,NFT的買賣交易只是token所有權的移轉,這個數位資產本身並不容易被驗證其真偽,只是因為目前市場不大,問題並不顯著。可以想像的是,倘若商品在品質端無法有效管控,就可能會影響到整個市場交易的意願。  最後,從法律的角度又是怎麼看待NFT呢?就本質上而言,NFT可視為將資產數位化的工具,而非是金融商品,那麼這類的代幣(token)究竟是屬於功能型代幣、證券型代幣、資產型代幣?抑或是另一種尚未被定義的代幣類型?因為不同的代幣類型背後所承擔的法律責任不同,甚至受到政府的監管程度也有所差別。  尚且不論NFT被歸在哪一個類型,由於涉及到等同於金錢的交易,應仍注意是否有反洗錢的法規適用。以現行各國法規來說,對於加密貨幣的法規已經鮮有規範,更不用說NFT這類新興的數位資產商品。因此在發行NFT或是買賣數位資產上,更要謹慎評估其風險和監管問題。  整體來說,區塊鏈的去中心化技術和NFT的非同值化代幣可以說是相輔相成,NFT可以有今天的浪潮也是因為有區塊鏈技術的長期發展,讓NFT擁有所有權、流動性和真實性。我相信在不久的未來,NFT的應用層面將會持續擴大到生活的各個層面,並且可以透過更簡單的方式讓一般大眾更可以參與其中。

  • 比特幣吹號角 數位資產大隊開步走

    比特幣吹號角 數位資產大隊開步走

     編者按 2020年新冠疫情四處蔓延,全世界共同經歷一場非常規科學的浩劫,經濟衰敗、醫療消費、金融支付通通亂了,多年來人們航向數位怒海,現在看來都還只是練習生。2009年誕生於世間的「虛擬」比特幣,雖已被礦工們帶到實體世界多年,2020年下半年才經由國際傳統金融業介入而大展身手、價格激漲,技術本位的台灣新創公司帶著小資族一起出航。這是金融科技普惠的小勝利,也是區塊鏈技術落地應用的新場景。  比特幣的問世是個謎,像是石頭蹦出來的野小孩,註定血統不純正。十多年來的現在,像極了老成的青少年,後面跟著成群裝熟的虛擬貨幣朋友們,街坊鄰居老帶著有色眼鏡嘮叨他們的言行舉止,甚至假傳輿情認為他們終會進攻白色巨塔,搶下國家貨幣的寶座。  世間蹦出野孩子  與金融圈 或對峙、或信任  2020年10月G20發布報告宣布將與國際貨幣基金(IMF)、世界銀行(World Bank)及國際清算銀行(BIS)共同制定各國發行主權央行數位貨幣(CBDC)的官方準則與規範,督促各國主權數位貨幣的正式使用,目的之一是反擊臉書幣Libra之類的企業發行數位貨幣。這群國際金融規範的制定者,不愛聽到加密貨幣「去中心化」的核心理念,更討厭這群野孩子們的無理倡議:實現並維持一個安全、對抗審查的金融支付/儲蓄系統,不屬於單一國家或任何權威機構發行及擔保的交易工具。  「傳統商業銀行40年前就沒有創新」,Dinngo創辦人暨執行長朱軒廷曾於2012年入大學時靠挖礦賣幣賺到創業基金,接著多年都繞著這個讓創業相當辛苦的「僵化、低效率,又高成本」的金融體系轉,直到2017年開始採用「去中心化」金流體系,好感和信任度立即破表,他再也沒有想要回頭重拾老舊的服務。  第二大虛擬貨幣以太幣(Ether)創始人布特林(Vitalik Buterin)開創區塊鏈以太坊,把支付、遊戲點數等數位服務都建立公開平台之上,企業版以太坊區塊鏈聯盟(EEA)具備智能合約功能的公共區塊鏈平台,可提供多中心化的虛擬機器來支持金融與非金融領域的應用。布特林說,「相信區塊鏈和加密貨幣概念的人,創造了一種文化」,這個文化要徹底反抗邪惡的現有權勢,並用技術建立起全新制度。  或敵視、或懷疑、或信任,十多年來在小比例的加密學信奉圈、和大占比的傳統金融界之間,此起彼落地緊緊相隨,時而陰沉的低調迴盪,時而價格大漲的歡樂音符,偶而來一小段央行和幣圈緊張對峙的快板。這場詭譎的交響樂演奏,連指揮家暫時也想不出如何終局。  它...不是真的貨幣  史上聲量最大的另類資產  央行數位貨幣(CBDC)的話題,在3月的台灣突然燒了起來。專欄作家乾隆來出了個簡單明瞭的描述:中央銀行發行的數位貨幣,最終會成為日常,只是,不會是這兩年的事情。支付寶、PAYPAL、台灣Line Pay等民間電子支付會快速成長,零售產業的電子支付成長態勢現在正旺。  至於比特幣等區塊鏈的虛擬/數位通貨(資產),只是替代資產、另類資產(Alternative Assets),投資、投機等炒作可以,不可能成為主流支付工具。  比特幣等加密貨幣不是真的錢幣,央行和金管會在2013年的聯合新聞稿中稱之為「虛擬通貨」(virtual currency),是高度投機的虛擬商品。對市場來說,還是「另類資產」的定位比較明白。全球資產管理大亨PIMCO說,任何不屬於傳統做多策略的投資工具(如股票與債券),皆可稱為另類資產,其特色之一是與傳統資產的相關係數通常較低,主要用來分散投資組合、並提供有別於傳統投資的報酬。  大型機構法人藉此配置流動性較低的避險基金、私募股權、另類信貸及不動產投資等。對個別投資人而言,另類投資標的除上述之外,包含古董車、稀有紅酒和藝術珍品。現在則再加上比特幣等加密貨幣家族。  在金融保護投資人特別嚴謹的台灣,另類資產是一類不被祝福的金融商品,像避險基金還在禁賣名單上,監理單位對於新款種類放行能不快、就不快,大型機構法人、資產在台幣3千萬以上的專業投資人,要通過內部投資審查委員會、簽署厚厚投資合約/風險說明書之後,才有機會放錢進去。這波比特幣投資潮如此百花齊放,打開了另類資產在台灣金融史上聲量最大的新記錄。幣圈業者說,十分感謝央行、金管會早早就定位它是虛擬商品、數位資產,還會在比特幣價格波動極大時出面示警,向民眾呼籲它的投資高風險。  一場疫情給了機會  美不再嚴禁 放寬法規限制  2021年3月的比特幣價格多在5萬美元上下,相較2020年3月多在5千美元上下,整整十倍的價格。永豐金控首席經濟學家黃蔭基說,他沒有辦法接受,「沒有EPS可算,我買不下去」,除非有一天比特幣被國際清算銀行(BIS)認定是法定儲備貨幣之一。  同樣受過傳統經濟學訓練的瑞銀財富管理全球首席經濟學家唐納文(Paul Donovan)也反對比特幣的身價,「沒有價格穩定力,更沒有價值儲備」。  儘管如此,資金氾濫的疫後金融市場有機可趁,主力進場拉抬還給了新故事,全球金融市場領軍的美國,從證券交易委員會一步步批准、放寬數位資產相關限制,USDT美元穩定幣家族Tether幣和紐約檢察長辦公室(NYAG)神奇般的和解落幕,富達投信、高盛、摩根大通等傳統金融機構立即發生羊群效應,推出私募型的數位資產衍生性商品,得以留住欣羨加密貨幣高投報率的有錢客戶群,市場瞬間熱鬧起來,讓台灣的投信業心也很癢,私底下互相探聽在台灣市場推出比特幣私募基金的最適時機。  在監管法規允許下,數位資產及其商品發行機構肯定是下一波加密貨幣圈的造市者,也是潛在最有機會賺大錢的業者。18世紀的法國,在王室暗許下,放行貴族到街坊開餐廳養活自己,平民百姓因此能嚐到宮廷菜,法式精緻美食也推向世界。  金融科技接地氣  超商集點換比特幣 民眾搶進  位於台北101大樓的數位資產平台Bincentive,是有品牌的正規新創公司,Bincentive創辦人暨執行長卓昭明說,團隊的核心技術是設計出「一般傳統投資人都買的安心」的比特幣衍生商品,投資風險控制在保守範圍,投報率仍有8~10%的固定收益等級,「難得台灣有機會在相近時間,買的到美國等級的投資商品」,客戶買單、公司也有高獲利。  價格活潑的比特幣,顯然已經得到部分台灣民眾的信任,BitoPro幣託交易所和全家便利商店免費換點數的活動,近日推出第四輪,從一開始500份/次,這次推出四倍的2千份/次,還被民眾搶認,拿到兌換券認購比特幣的成長幅度約六倍,業者對此驚呼「很恐怖」。(明日待續)

回到頁首發表意見