搜尋結果

以下是含有長期前景的搜尋結果,共51

  • 通膨壓力大 美升息時程可能提早

    通膨壓力大 美升息時程可能提早

     隨美國疫苗施打普及率攀升,經濟復甦比預期快,通膨風險也隨之攀升,根據美國聯準會官員最新談話,2022年底前可能提早進入升息循環,但刺激政策不斷、經濟復甦力道增強,若就業市場持續改善、通膨壓力加大,預估最快今年第4季「升息」議題會浮上檯面討論,將迫使聯準會將升息時程再提早一些;而經濟前景優於預期,也將帶旺高收益債市的報酬機會。

  • 《商情》前景樂觀 周四期銅漲至六周高位

    因投資銀行對銅的前景樂觀,加大今年消費的押注,並密切注意在低碳經濟轉型過程中的長期作用,進一步帶動周四銅價上揚,一度直逼9,300美元,並觸及六周高點。

  • 雪佛龍CEO:柏克夏入股 看好公司前景

     石油巨擘雪佛龍(Chevron)公布2025年前石油與天然氣擴產計畫,但強調將限制碳排放增長並且提高報酬率。至於近期股神巴菲特旗下柏克夏海瑟威投資雪佛龍的消息,執行長沃斯(Mike Wirth)指出,這項投資決定顯示柏克夏對雪佛龍前景足具信心。

  • FDI第一大國意味什麼

    FDI第一大國意味什麼

     聯合國公布數據顯示,中國2020年已取代美國成為外國人企業直接投資(FDI)金額最高的國家,是數十年來美國首度輸給中國。 \n 2020年美國FDI大減49%,為1340億美元,中國則上升4%,達1630億美元,雙方排名因此翻轉。美國FDI何以減少?除新冠疫情影響外,亦與川普執政有關。美國FDI在2016年創歷史高峰,但2017年川普執政開始,即連年下降。 \n 中國早已是全球最大出口國、貿易國及製造業大國了,如今再添一個FDI第一大國。雖均為第一,但成為FDI第一大國的意義絕非尋常,其重要性遠超過其他的第一,意味中國在國家發展指標上幾乎處於全面健康的狀態。 \n 設想任何一家國際企業在全球範圍內選擇投資地點時,一定會對候選國家進行投資環境的所有項目評估,這些項目可概括為四大部分: \n 一、供給面條件。這些條件相當複雜也十分重要,包括了:(1)生產要素:指勞動力是否豐富、腦力(人才)素質是否優越、土地取得是否方便、資金融通是否容易等;(2)產業鏈(體系)是否完備;(3)基礎建設是否齊備充裕;(4)政府部門的決策效率、行政效率及前瞻規畫能力是否卓越等等。 \n 二、需求條件。FDI主要看兩個市場:外銷和內銷。前者主要與供給面條件有關,後者取決於投資在地國的內需能力,包括人口、年齡結構、人均收入及基礎建設等。 \n 三、社會政治穩定形勢。這包括勞資關係是否和諧、社會治安是否良好、法治水平高不高,政治局勢穩不穩。 \n 四、國家發展前景預期。FDI不是做小買賣,投資額大,對投資安全及前景通常要有較長期多達數十年的判斷。 \n 中國大陸1949年至1978年的30年實行鎖國,是計畫公有體制,沒有任何外資進入。1978年鄧小平決定換一條路改革開放,走上市場經濟、選定四個特區開放外資進入,當時外資進入主要是與中國大陸相對便宜的生產要素結合,生產出有競爭力的產品外銷。在這個過程中,中國創造了就業、擴大了生產、賺取了外匯、提高了所得,整個經濟步入了上升道的良性循環,與此同時,所有的改革持續全面深化。 \n 40年之後的今天,做了大翻轉:一、就供給面條件而言,除了勞動力已出現緊俏之外,其他所有的形勢,包括人才素質與數量、產業集群與產業鏈、基礎設施及政府部門效率無不已大幅優化,甚至其水平已達國際之最。二、就需求條件來看,中國既是全球出口大國,占有全球最大出口分額,又有全球最大(內銷)消費市場,還將推動以內需市場為主、內外兩市場相互促進的雙循環發展策略。三、在社會政治穩定方面,除法治水平有待提升外,其餘堪稱都已達世界最優狀態。四、就國家發展前景,也早已擺脫了「崩潰論」的詛咒,邁向持續改革、持續崛起的大道。此外,中國GDP也渴望在10年內超過美國成為全球之首。 \n 以往從未有過關於FDI指標的廣義解讀,但在未來歷史中,FDI想必能成為一個測度國家綜合發展健康水平的最優良指標。(作者為鳳凰衛視資深評論員)

  • 央行利率政策 反轉時刻近了

    央行利率政策 反轉時刻近了

     中央銀行28日公布2020年12月第四季年終理事會議事錄摘要,多位理事均指出國內已無降息空間,且有兩位理事指央行須關注長期低利率對經濟體韌性及經濟金融發展的影響;更有一位理事認為中長期可考量調升政策利率,將使台灣經濟走出不一樣的模式。這顯示新台幣利率目前已至谷底,央行政策利率或已到反轉走升的轉折點。 \n 根據會議記錄,有位理事表示,2020年國內經濟表現不錯,2021年經濟展望樂觀,且國內疫情控制良好,加上國際疫苗問世,全球疫情危機可望大幅降溫。另國際資金持續流入,新台幣處於升值趨勢,加上金融體系資金充沛,利率處於歷史低點,再降息效益不大。且央行剛推出不動產貸款審慎措施,若再降息,恐影響措施成效。 \n 有二位理事則提醒,央行也須關注長期低利率對經濟體韌性及經濟金融發展的影響。其中有位理事更指出,中長期可考量調升政策利率,將使台灣經濟走出不一樣的模式。 \n 不過也有另二位理事指出,儘管利率目前無再調降必要,長期維持低水準不利總體經濟長期發展,但影響2021年經濟前景的不確定性因素仍多,目前也非升息的合宜時機。 \n 有位理事認為,政策利率調升,將對傳產業形成更大壓力,考量利率無再降空間,以維持現行政策利率是穩健的作法。還有位理事強調,升息將使新台幣面臨更大的升值壓力,近月M2成長超逾參考區間6.5%上限,顯示國內資金已相當寬鬆,再降息並不適當,維持政策利率不變是不錯的作法。 \n 不動產貸款方面,有位理事認為,房價議題複雜,除涉及金融穩定,也包括居住正義、資源配置等廣泛層面,非央行所能獨力解決,有賴各部會通力合作,才能抑制房價上漲的預期心理。 \n 另位理事則建議,房價所得比的變化,及房貸負擔率,攸關不動產貸款違約率,進而影響銀行體系健全度,可作為央行未來思考調整不動產貸款審慎措施參考。暗示後續仍有進一步調整房市管制的空間。 \n 也有數位理事關注中小企業貸款,認為近月來失業率呈下降趨勢、無薪假人數大幅減少,勞動市場及經濟表現不錯,可思考央行中小企業貸款專案融通的退場時機。

  • 低利環境下... 新興債利差仍大 後市靚

     全球持續寬鬆,市場風險胃納提升,追逐收益態勢不變,近三個月信用債全面上漲,其中新興市場債除新興亞洲漲幅較少外,拉美和歐非中東都有超過2.5%以上漲幅,長線預期回歸基本面,目前新興國家及企業體質相對持穩,新興債利差仍大,後續投資吸引力仍誘人,新興債基金長期表現可期。 \n 群益全球新興收益債券基金經理人李忠泰表示,全球資金環境續寬鬆,疫苗接種有助疫情及經濟止穩改善,資金流向風險性資產機會高,受疫情衝擊新興國家基本面改善,加上新興國家企業2020年第三季營運及獲利已見回升,預估2021年企業獲利將持續改善,新興國家企業槓桿將回落至2019年初水準,且將持續優於成熟國家。 \n 宏利投資管理亞洲區定息產品部副首席投資總監Murray Collis指出,相較於已開發市場債券,新興亞債更受投資者青睞,美元亞洲企業債平均具備投資級別評級,也比美國信貸市場存在殖利率溢價,及2020年跌幅較低,新興亞債仍將吸引全球投資者。 \n 亞洲基本面在有利的全球環境,及多年永續投資趨勢,亞債2021年將成為具吸引力的資產類別。 \n 富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金經理人伽坦.賽加爾認為,新興市場擁有結構性優勢與長期有利趨勢,尤其東北亞掌握全球邁向新經濟環境長期轉變趨勢的能力,2021年將更有競爭優勢,繼續保持領先地位,即使落後的印度或巴西,也將受益獨特的低利率寬鬆政策環境,推動成長動能。 \n 新興企業體質及營運前景樂觀,且新興債利差仍大,在低利環境下,長期表現可期。李忠泰強調,投資操作上,現階段仍須留意全球疫情發展及疫苗普及狀況,不確定因素仍在,行情震盪難免,但基本面向好趨勢確立,市場震盪將視為逢低買進良機。區域選擇以新興亞洲及歐洲,表現可多加留意。

  • 產經解析-2021年全球經濟可望全面復甦?

     全球經濟度過慘澹冬季後,2021年可望強勁回溫,但結構性利空依舊存在,因此,在後疫情時代,全球經濟能否啟動長期而全面的復甦?2020年較早走出疫情陰霾的中國,2021年能夠進一步復甦嗎? \n 聯博認為,隨著新冠疫苗研發進度樂觀,日常生活可能將有機會重拾一定程度的常態,全球經濟前景仍值得樂觀以對。從中國與其他亞洲國家的經驗可知,一旦疫情獲得控制,再加上貨幣與財政政策提供充裕的紓困力道,則經濟可望迅速復甦。 \n 觀察2020年第三季經濟活動,中國表現領先,經濟產出已優於疫情前的水準,而美國與歐元區經濟也呈現復甦態勢,顯示歐美在稍微控制住疫情後,經濟將出現類似亞洲的走勢。 \n 有鑑於此,除非疫情出現意外轉變,否則2021年全球經濟復甦或多或少已成定局。但值得注意的是,如果疫苗的有效性和持續性不夠,2021年全球經濟能否恢復到疫情前的水平,其實還是個問號。此外,長期經濟前景還是面臨民粹主義高漲、中美地緣政治衝突等利空因素。 \n 就中美之間的關係而言,拜登政府確實可能帶來短暫的改善,但將時間拉長來看,兩國在科技、製造等領域的競爭關係,恐怕難以逆轉。此外,疫情對經濟的疤痕效應亦是考量要點之一。 \n 因此,儘管聯博樂觀看待2021年、甚至是2022年態勢,但投資人不宜認為長期經濟復甦之路將一帆風順。 \n 另一方面,政策走向也是影響2021年經濟,乃至於金融市場表現的一大關鍵。目前全球都處於寬鬆的環境,從全球兩大經濟體來看,美國聯準會已經暗示到2023年應該都不會升息;反觀中國,由於經濟狀況顯著改善,是目前多數人預期將在2021年升息的國家。 \n 但聯博認為,2021年將是中國「十四五」的開局之年,確保經濟持續復甦是一大重點,中國政府應該不會在這個關鍵的時刻緊縮貨幣政策。 \n 有鑑於此,目前市場普遍預期2021年中國GDP可望有8%以上的成長,遠優於2020年的2%預估值。聯博認為主要原因有四:第一、中國過去在每一個五年規劃的第一年,GDP都有上升的趨勢。其次,在2020年,中國在新冠肺炎疫情中,解除封城的速度領先全球。 \n 第三、即使到目前為止,中國的消費也還沒有恢復到疫情前的水準,所以2021年可望進一步增長。最後、2021年是中國共產黨建黨100周年,中國政府勢必會致力於穩定經濟,預期相關刺激措施不會低於2020年的水準。 \n 總體而言,2021年經濟表現是可以期待的。但由於市場仍然存在疫苗後續發展等不確定性,建議投資人以審慎的態度,迎接2021年的市場挑戰。

  • 亞洲成長基金績效靚 亞股紛紛創新高

    亞洲成長基金績效靚 亞股紛紛創新高

     美國總統大選大致底定,市場不確定性大降,新冠疫苗研發進展,英國率先全球啟動輝瑞疫苗接種,強化經濟走出疫情陰霾轉向復甦的信心,激勵近一個多月以來全球股市同步大漲,MSCI世界指數11月創1975年以來最大單月漲幅,除美股創新高,亞股中台股、韓股、印度股市也接連創新高,帶動亞洲成長基金績效表現亮眼。 \n 資產管理業者表示,雖然股價水準已大幅提升,但拜登政府較川普政府更可望擴大財政政策規模,將抑制美元匯價,過去經驗顯示,美元疲軟有助帶動資金回流新興市場,其中最為看好亞股表現。主要因東北亞國家疫情控制與經濟動能,領先全球多數國家,同時推動企業獲利趨勢改善,股市產業在消費升級、科技與數位化及健康醫療等,新興市場長期趨勢題材的比重較高,投資機會較豐沛。 \n 對應基金績效表現,觀察2020年初的3月23日低點反彈以來,國內核備的51檔亞洲股票型基金原幣計價績效平均達65%,其中規模前五大的亞洲股票型基金更皆優於平均,尤其以富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金的70.3%漲幅領先。 \n 理財專家指出,這檔基金不僅規模大、歷史相當悠久,近一、二年來績效排名也長居前段班,基金目前是以近五成比重佈局大陸市場,搭配印度、台灣、南韓等市場,側重電子商務、媒體通訊、消費、科技、金融服務等新經濟領域題材,長期趨勢前景相當明確,也讓基金表現能在眾多競爭者中出線名列前茅。 \n 全球、亞洲股市歷經連續數個月漲勢,加乘11月大漲後,進入12月漲升動能依舊,但也不排除須面臨漲多獲利了結賣壓,將加劇市場波動程度,不過長期趨勢明確的投資標的仍應持續投資,理財專家建議,若逢回檔應視為加碼機會。

  • 《國際金融》長期大多頭:經濟前景大好 美股創高很合理

    長期大多頭雅迪尼(Ed Yardeni)認為美股的迭創歷史高點是合理的,儘管新冠肺炎確診病例數創下新高記錄,以及11月的就業報告引發擔憂,但他仍然相信「V」型復甦是現在進行式。 \n 這位Yardeni Research總裁接受CNBC訪問時表示:「我真的沒那麼失望。因為人口普查員只是兼職工作,政府減少了將近10萬個工作,排除這點後,我們的就業增長逾30萬。工資上漲了,而一周工作時間也保持地相當好」。 \n 雅迪尼表示,最新的就業數據顯示明年第一季將可避免出現「雙底衰退」(double-dip recession)。他預期當疫苗開打觸發在疫情期間遭到壓抑的服務類需求時,經濟可望在明年春季開始蓬勃發展。 \n \n 他並預期全球同步的貨幣政策將持續提供巨大的支持,「主要央行就是一直在注入流動性,聯準會、歐洲央行與日本央行全都在繼續擴大資產負債表。」惟儘管他抱持著樂觀的看法,但也承認美國有很大部份的人口迫切需要新一輪新冠援助措施。 \n 至於今年結束前的這段時間,雅迪尼預測美股仍將走高,因為投資人正在尋求進一步分散投資組合,而非拘泥於今年漲最多的少數幾檔個股。他表示:「11月是美國有史以來最好的月份之一,大幅推升了中小型股票,對於市場而言,這是一個非常棒的月份」。 \n 即使漲幅不如上個月的表現,雅迪尼也認為今年美股仍將收高。「市場已經享有其『聖誕行情』,但無論如何,它仍持續上漲,無論你如何試著從基本面來看,我都認為事實是,如此高的流動性,伴隨著如此低的利率,將驅動市場走高」。 \n \n

  • 投資美股宜分散產業 降風險

     美國總統大選之後,由於疫苗研發出現曙光,使得全球股市出現一波漲勢,而美股中的道瓊和標普500均創下歷史新高,但之後因疫情惡化,近期則出現回檔整理走勢,因美國政情和疫情變數多,美股還有續漲空間嗎?法人表示,分散投資在具前景氣的產業,不必在意美股指數是否續創新高。 \n 富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭‧包爾認為,疫情對美國經濟的打擊最壞情況已過,目前就業情況和企業獲利逐漸改善,明年美國經濟有望加速復甦,整體環境有利股市表現,對美國市場看法樂觀,看好美國成長股在低利率、相對低通膨的環境中將繼續表現良好,尤其看好科技及醫療類股前景,目前仍處於從類比至數位的初期階段,且這個趨勢正擴散到科技以外的產業,科技身為變革推動者的角色將在未來十年持續增長,而全球人口高齡化趨勢,中產階級對於醫療、更好的治療方法的需求增加,醫療產業長期前景仍強勁。 \n 安聯投信表示,美國新政下搭配全球經濟未來持續復甦的前景,美國明年經濟成長率GDP有機會成長3~4%,美國企業獲利2021年更有望回到疫情之前的成長表現,擴張性的財政政策方向,將領導市場更聚焦在基本面。 \n 安聯收益成長基金產品經理胡韡耀表示,由於SP500本益比快速上升至26倍,美股評價面難免出現雜音。但實際上,在聯準會持續寬鬆貨幣的資金狂潮下,股票本益比的位置所代表的意義已不若以往。以公債來說,2000年時殖利率曾經高達6.7%,現在僅0.68%,在公債更加昂貴的情況下,過度寬鬆的資金無處可去,亦只能助長股市持續攀升。 \n 群益美國新創亮點基金經理人徐煒庠表示,全球利率欲升不易,市場資金充沛仍相對有利於股市表現,惟操作上仍須留意經濟數據變化、美國財政刺激政策協商進展等等,投資美股仍建議仍以分散產業布局為宜,以降低平衡投資組合波動,產業方面,包括軟體網路、FinTech、電子商務、醫藥、美國內需等族群仍可持續關注,金融及工業類股也可留意。

  • 陸股ETF交投熱 新經濟受寵

    陸股ETF交投熱 新經濟受寵

     零股交易上路後,帶動陸股ETF交投熱絡!法人指出,根據CMoney統計,2020年10月26日開放零股交易後,陸股ETF交投熱絡,尤其11月以來陸股題材熱鬧,零股交易量越見提升,排行榜最熱前兩名中信中國50跟富邦上証ETF上周成交量更幾乎較前一周翻倍。今年以來至11月13日,若不計算新發行的陸股ETF,中信中國50也是唯一規模逆勢增加的陸股原型ETF。 \n 中信投信業務部副總經理陳正華表示,中信中國50能夠成為「爆款」,成為開放零股交易以來,成交量最多的陸股ETF,最主要是因為產品特色鮮明,有別於多數陸股指數成分股以酒、金為主,中信中國50中新經濟成分股超過六成以上,具長期發展前景。 \n 中信中國50(00752)經理人葉松炫分析,11月陸股題材頻仍,不僅雙11帶來的衝動消費引人遐想,雙11開打前又因為中國官方突然祭出電商反壟斷法,導致電商股價跟著「打折拍賣」,市場看法多空交錯,認為電商市場在官方整頓後仍具長期發展前景的投資人所在多有,導致交易量申贖熱烈。 \n 葉松炫表示,交投熱絡的情形不只發生在台灣,11月13日的美國股市,中概股交易量也創紀錄!美股當日前10大交易個股,竟然有5檔是陸企,分別為:蔚來汽車、阿里巴巴、理想汽車、拚多多、小鵬汽車,尤其第一名蔚來汽車交易量高達274億美元,破千億人民幣,A股市場從沒有一支股票單日成交額到達這個量級。5檔中概股有3檔電動車製造商、2檔電商,全是新經濟成分股,電動車的異軍突起,是因為十四五相關政策出台,市場對其充滿期待。 \n 第一金中國世紀基金經理人張帆表示,大陸10月財新製造業、服務業PMI分別衝上53.6、56.8,創近9到10年來新高,顯示景氣正處於復甦狀態。尤其進入第四季傳統旺季,除了剛結束的雙11網購節之外,接下來的歐美感恩節、耶誕假期來臨,將帶動各類3C產品、禮品消費買氣,挹注業績動能。 \n 中長期觀察,美國總統大選結果大致底定,未來貿易衝突進一步升高的風險降溫;同時,中國十四五規劃啟動下,經濟將重回增長軌道,都為股市提供推升力量。因此建議投資人採取定期定額策略,分批布局陸股基金,卡位經濟重建題材的機會。

  • 美債有疑慮 橋水力薦中國債券

     全球最大避險基金「橋水基金」(Bridgewater Associates)創辦人戴利歐(Ray Dalio)再度唱多中國市場前景,他表示,不論從短期或長期投資角度考量,中國資產都應該在投資組合中佔有相當比重,力薦布局中國債券。 \n 戴利歐表示,2020年即使面對疫情肆虐,中國並未跟進其他國家採取貨幣寬鬆政策,這也讓中國的10年期政府公債殖利率仍保持在3%以上的水準,反觀美國同期國債的殖利率僅不到1%。他坦言,「寧願持有中國債券而非美國債券。」 \n 美大選結果將牽動資本市場,綜合外媒報導,達里歐認為,無論哪位候選人當選,美國都將面臨嚴重赤字並發行更多債券。由於全球投資者已超配美國債券,戴利歐認為投資者應該分散投資組合,建議可將目光轉為中國。 \n 戴利歐認為,在資產組合中增加「中國資產」的配置,可以實現長期多元化和短期戰術的目的,此外,他繼續看好人民幣前景,認為資本流入中國將可支撐人民幣長線走升。 \n 戴利歐指出,中國有效控制肺炎疫情,並有望成為全球唯一經濟增長引擎,加上利差優勢,建議全球投資者在分散投資時,應增配中國資產。在談及人民幣會否成立全球儲備貨幣時,達里歐認為不會在短時間內實現,但達成目標時間會較外界預期更快。 \n 達里歐10月底在英國金融時報投書,指出中國經濟規模已與美國相當,且基本面強大,極具投資魅力。他認為,全球對於中國股票、債券的布局相對仍低,其部分原因是來自偏見。儘管美中近期在貿易、科技、地緣政治、資本市場上競爭激烈,但長期來看,中國的崛起是不可忽視的事實,加上中國逐步開放資本市場,可讓布局中國的投資者受益。

  • 理財健診-善用ESG永續投資策略 降低風險

     凱基投信ESG永續  高收益債券基金經理人  劉書銘: \n 凱基投信表示,針對Nancy的現況,在自身財力有限、須慎選理財工具之下,搭配目前低利環境持續驅動資金追逐收益資產,建議從固定收益資產中,找尋具較高殖利率的信用債券或較可望累積長線收益空間的債券資產,並採取單筆分批加碼的策略進場,一來有助分散風險,二來透過收益型資產累積長期報酬空間,三來可藉由收益型資產的配息來因應生活開銷與支出。 \n 凱基全球ESG永續高收益債券基金經理人劉書銘分析,現階段債券資產當中相對看好利差型債券,如高收益債及新興市場債,有二大原因:第一,低利環境驅動資金向高收益債靠攏,爭取收益空間;第二,信用債的收益穩健性較佳,有利防禦資產組合的波動度,亦可追求長期投資效益,當然目前經濟前景的不穩定性,仍將引發企業違約的可能,建議可透過ESG的永續投資策略布局,有助降低潛在違約風險。 \n 其實像Nancy這種三明治族,最擔心在投資或儲備退休金的過程中,遇上金融市場黑天鵝或大幅波動事件,恐將造成資產組合的減損或需要更長的時間來恢復修正前的資產價值,也因此做好永續投資策略的規劃,是現代人投資理財上不可或缺的新型態觀念。 \n 劉書銘表示,以今年為例,當全球金融市場歷經疫情風暴後,ESG因子分析對於資訊揭露較不透明的高收益公司債,就能發揮檢視的重要性,像是ESG評等較佳的發債公司,多半具備較佳的財務體質,此外,投資債券最重視企業還本付息的能力,若擁有較低的違約率有助提升長期的報酬表現,這對於債券投資人來說是相對穩健之投資標的。 \n 進一步來說,在高收益債券基金的投資組合納入較高評等的ESG債券,除了可讓投資人較能滿足收益水準,亦可兼顧長期較佳品質的高收益債資產,有助恆定並持續地追求長線理財目標。

  • 握三原則 穩中求進好享退

    握三原則 穩中求進好享退

     今年全球市場雖遭受疫情打擊,但也在各主要央行積極救市政策挹注下,逐漸回復到疫情前的表現。但由於外在大環境仍存在潛在牽動市場前景的變數,作為退休準備的長期投資組合,更是少不了防護機制,以因應不確定性帶來的波動。 \n 安聯投信表示,考量低利、成長、趨勢股當道及全球政經情勢可能長期存在不確定性,建議在擬定退休理財規劃上,應抓住結構性趨勢成長題材、尋覓新興及特別等潛在收益,善用高息資產因應低利時代,更要留意布局具低基期、高品質資產,以緩和市場波動影響。 \n 安聯投信海外投資首席許家豪表示,面對未知,以及低利率、高波動及長壽風險的新挑戰,規劃上更應聚焦在「團隊」、「收益」和「防護」三大重點,為長期資產累積「加」一點,穩中求進、好享退。 \n 首先,在聚焦「團隊」方面,安聯投信表示,在市場長期為歷經空頭修正,其實更需要重視投資夥伴的選擇。安聯投信為組合基金專家,根據投信投顧公會統計,至今年7月底,安聯投信旗下管理組合基金規模達308.82億元、市占率21.86%,位居市場第一。 \n 安聯投信長年格外注重風險管理,在主動為投資人找尋長期潛力投資機會的同時,也不忘有效管理風險,在兩者中找到平衡點。這些優勢歷年來也獲得國內外基金獎項肯定。安聯投資團隊不但追蹤績效、波動度等一般量化資訊去挑選,更重視每檔子基金實際投資內容、投資團隊風格及策略,且會對每一檔基金實地查核。 \n 其次,聚焦「收益」也很重要。由於債市收益持續在低檔,單純倚靠債息資產已不足因應當前的低利年代,因此投資組合除了納入體質較佳的債息資產,建議還可納入高股息、添加收益來源;同時也要加入成長型標的,挹注資產更多潛在增值動能。 \n 第三,聚焦「防護」,更是關鍵。不能單純只看波動,更要重視資產的下檔保護。如果觀察近三年VIX恐慌指數,可以發現,市場波動有逐步墊高的跡象,這也意味著投資挑戰日增;面對波動欲小不易,紀律投資更顯重要。也因此,投資組合的「防護」策略扮演關鍵角色,愈重視下檔防護,愈有助於強化風險的控制力度。 \n 安聯投信2005年領先市場發行第一檔目標日期傘型基金,而自2008年起轉型為目標風險型,也就是四季系列組合基金陸續推出;當初產品設計考量主要是著眼於市場的步調,以貼近退休理財的特性,從投資人角度出發,推出不同屬性的基金。

  • 巴西基金 卡位上漲行情

    巴西基金 卡位上漲行情

     巴西的優勢產業涵蓋消費、原物料、以及能源,更同時擁有人口紅利、內需擴張以及豐富的天然資源,投資人可多留意巴西的投資機會。 \n 群益印巴雙星基金經理人陳建彰指出,今年來巴西央行九度降息之下,可望帶動巴西企業獲利表現出現改善,總體經濟亦逐漸走出谷底。 \n 後市來看,投資方面建議還是要以選股為主,原物料、能源、必須消費等獲利前景較佳的產業可持續關注。 \n 野村巴西基金經理人紀晶心表示,巴西國內新冠疫情仍相當嚴峻,惟全球國際主要央行、乃至於巴西當地央行均力推寬鬆政策,充沛的流動性為股市提供支撐,目前半年線應有守。 \n 然而,投資人需留意的是,巴西國內因各地抗疫政策不一、政治雜音漸增,基本面狀況仍偏疲軟,後續有待疫情趨緩,搭配政府貨幣及財政政策,大盤才能走回上漲軌道。長期而言,仍看好巴西經濟改革將持續推進所帶來的投資機會。 \n 安本標準投信投資長彭炫通表示,由於疫情的關係,投資人先前已大幅調降企業獲利的預期,但隨著基本面逐漸改善、經濟動能復甦,前景將趨於樂觀。當景氣逐步復甦,全球股市仍有上漲空間。 \n 整體來看,彭炫通指出,短期內仍偏好新興市場債、投資等級債、高收益債和全球股市等風險性資產。 \n 若經濟動能持續復甦,只要貿易戰等風險因子沒有嚴重干擾經濟復原的腳步,風險性資產可望在震盪中走高。 \n 富蘭克林證券投顧表示,在過去五至十年中,新興市場在科技、消費甚至金融等新經濟領域發展超越成熟市場,不斷成長的國內消費與科技發展是較大宗商品出口更為強大的經濟成長驅動力,而在本次新冠肺炎疫情危機的刺激下,未來一、二年預期將會看到更多這樣不同於成熟市場的飛躍式發展,強化投資人對於新興市場發展前景的信心。 \n 新興市場布局策略上應側重長期趨勢性主題,包含消費升級、科技與數位化以及健康醫療等題材。

  • 新光全球宅經濟基金 開募

    新光全球宅經濟基金 開募

     新光全球宅經濟基金7/6開始募集,新光投信不僅打響業界首發,更透過線上(社群媒體)線下(實體活動)全面串連,宣導宅經濟大趨勢,鼓勵投資人長期投資或定期定額布局。新光全球宅經濟基金經理人孫光政強調,宅經濟為全球帶來四大新常態,包括:1.宅工作轉型雲化;2.宅生活服務深化;3.宅娛樂多角進化;4.宅學習平台優化等,為全球科技股帶來新機會,未來更具長期投資潛力。 \n 下半年起,國內趨勢主題投資再添新兵,新光投信看好全球宅經濟前景,申請國內第一檔全球宅經濟基金,7/6起開始募集,並與國內東方線上合作,共同舉辦「宅經濟趨勢、宅投資商機」論壇,同時為宣導長期投資觀念,鼓勵小資族定期定額投資,新光投信在東森財經台「理財達人秀」社群節目(https://youtu.be/72ZxBWZNdi4)上,由董事長劉坤錫開講全球宅經濟議題,為投資大眾進行深入淺出介紹。 \n 孫光政表示,疫情帶旺宅經濟,催動新商機,更為企業帶來轉型契機,後疫情時代下,與宅工作、宅生活、宅娛樂、宅教育相關企業,股價表現持續強勁。 \n 孫光政認為,新冠疫情也讓宅經濟基金,從資產配置的選配變「標配」,且長線趨勢仍在初升階段,投資人若透過基金經理人主動選股,長期投資或定期定額布局全球宅經濟基金,更能掌握宅經濟股票長線成長潛力。

  • 前景看好 雙技基金表現可期

    前景看好 雙技基金表現可期

     根據美銀美林全球經理人調查結果,科技及醫療仍是長線看好的兩大產業,因新冠肺炎疫情,為數位轉型及其相關主題帶來巨大機遇,科技產業可望受惠,醫療產業則是長期增長動力不變,全球人口高齡化支持醫療需求,近年的新藥及治療方法明顯增加,史坦普五百醫療指數漲多,雙技相關基金表現可期。 \n 富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森.柯堤斯表示,疫情為數位轉型及相關主題帶來巨大機遇,科技業受惠,解封後維持輕度社交隔離措施仍持續,支持對數位服務的需求。未來疫情過後繼續使用新數服務及技能,促使更深入的數位轉型。基金現階段加碼應用軟體及網路股,囊括人工智慧、雲端運算、電子商務、電子支付、5G通訊等龐大商機。 \n 台新智慧生活基金經理人蘇聖峰指出,疫情下衍生宅經濟、自駕車、遠距醫療等新商機,科技為得利產業,宅經濟的在家辦公及在家活動趨勢興起,包括公有雲、資料處理與儲存、5G、WiFi6、高效能運算、線上支付、線上教育、商用NB及PC等全部受惠。 \n 群益NBI生技ETF基金經理人林孟迪分析,這波疫情的震盪下,生技醫療股表現追漲抗跌,彰顯長線投資價值。後市聚焦疫情及藥品發展階段,肺炎病毒相關藥物、疫苗、檢測試劑等成為投資焦點,加上新藥核准動能未歇,具領先技術的中小型生技有望為大型生技併購對象,併購熱潮有利於評價面表現。 \n 富蘭克林坦伯頓生技領航基金經理人依凡.麥可羅強調,醫療資源以應對肺炎為優先,臨床試驗、新藥審核進度、已經獲准的藥物銷售短期內將受到負面影響,但干擾將是暫時的,處方藥需求相對缺乏彈性,生技及製藥公司通常都更能抵禦商業周期的波動。生技長期增長動力不變,正向看待生技長期投資前景,基金布局以美股生技為主。

  • 標普維持大陸信貸評級 前景維持穩定

    標普維持大陸信貸評級 前景維持穩定

    國際評等機構標普全球評級維持大陸長期信貸評級「A+」,短期信貸評級「A-1」不變,評級前景維持「穩定」。 \n \n標普指出,維持前景不變主要認為大陸未來3-4年或保持總體經濟增速高於平均水平,並會改善財政狀況。 \n \n標普指出,隨著大陸經濟從新型肺炎疫情中復甦,預計明年至2023年實際人均國內生產總值增長5.5%。 \n \n不過,標普提到,增速受疫情、中美緊張局勢、金融風險等不確定因素影響,或削弱增長,又提到並不預期中美關係在可預見的未來正常化。 \n \n標普也示警,如果未來3-5年大陸財政表現遠較目前預測增長遜色,或會下調大陸評級。

  • 貶勢才剛開始 高盛:美元指數恐下探8字頭

    貶勢才剛開始 高盛:美元指數恐下探8字頭

     愈來愈多華爾街分析師看衰美元前景!高盛集團發布報告更指出,近來美元重摔只是未來更大貶勢的開始。該投行並預估美元指數恐將從3月的高點下滑逾兩成至84,創過去五年的新低。 \n 美元指數早自3個月前就已經開始反轉走低。根據統計數據顯示,該指數已從3月20日締造的102.8高點下跌到最近的約97,跌幅超過5%。 \n 然而高盛旗下的貸款投資管理公司GSBD在報告中警告,美元這波走跌只是該貨幣更大結構性貶勢的開始。GSBD認為美元趨弱,有部分原因是受全球經濟進一步復甦所致,至於聯準會將利率降至近零水位,也是美元承壓的另一因素。 \n 然而美元疲弱,除了令美國經濟成長速度放緩,此外由於購買力也跟著削減,恐將引發美國通膨壓力升高。這也意味在美國民眾薪資依然停滯不前,以及失業率居高不下之際,汽油與食品價格將出現4年來首次上漲。該發展勢必將對欲在11月爭取連任的川普選情造成不利影響。 \n 不過在此同時,對美國企業卻是一大利多。美元貶值將強化美國服務與商品在全球的競爭力,有助於拉抬多數營收來自海外的美企獲利。對於出售以美元計價的商品例如石油或黃金等公司,也能同享其利。 \n 此外該投行還指出,雖然新冠肺炎疫情持續對市場與商業活動造成衝擊,但鑒於近日經濟指標,像是零售銷售等表現強勁,促使高盛決定上調第二季GDP估值,從負36%調高到負33%,並預期第三季GDP將強勁反彈、大幅成長33%。至於美國2020年全年GDP預測,也從負5.2%調高到負4.2%。 \n 不過該投行也警告,新冠疫情前景仍是經濟長期成長的最大變數,如果新的確診病例再度驟增,美國經濟重啟過程將會受到阻撓,進而拖累第三、四兩季GDP再度大幅下滑。

  • 無懼疫情 有錢人逆勢加碼股票

     金融市場在疫情期間激烈波動,瑞銀UBS全球季度問卷調查顯示,資產雄厚的富裕投資人儘管對於短期前景的樂觀度下降,仍有七成受訪者表示,對於自己所在市場的長遠經濟前景樂觀,近一半富裕投資者預期,未來六個月將繼續持有相同水平的股票投資組合,並有37%受訪投資者計畫增持股票部位。 \n 瑞銀UBS在疫情全球大流行的4月期間,進行季度「投資者情緒調查」,包含14個市場、共4,108位富裕投資者及企業主,結果顯示有錢人口袋真的深,認同應持續長期投資,看待前景的正向態度,和三個月前的問卷調查結果「幾乎無異」。 \n 對此,台灣似乎也有同樣的情況。同為服務高資產客群的法國巴黎銀行財富管理指出,相較於2008年的金融危機,這次疫情所造成的衝擊來得更快、資產價值下跌幅度更大,台灣市場卻因許多高資產人士的背景可能是台商及中小企業的第一代創辦人,過去曾經歷過各類金融風暴,因此,反而能在這次疫情之下,保持較冷靜的心態,反其道而行,進場加碼。 \n 瑞銀財富管理分析,各類型財管客戶中,企業主對於長遠前景態度正面,多希望繼續投資自家公司,當中61%受訪者對業務狀況樂觀,計畫增聘及削減人力的企業主比例分別為27%及17%。 \n 瑞銀財富管理副總裁Paula Polito表示,全球96%受訪投資者認為新冠疫情影響了他們的生活模式。 \n 星展銀行(台灣)總經理林鑫川指出,考量財管客戶在疫情期間仍有投資諮詢需求,因此將2020年第二季投資暨經濟展望會改為線上說明會,邀請財富管理客戶與企業客戶以手機、平板或電腦連線觀看最新理財資訊與經濟前景說明,受到客戶熱烈迴響,最高有近500人同步上線參與,與講者線上互動踴躍。 \n 渣打銀行財富管理指出,財管客戶十分關心資產該如何重新配置,由於其中主要金融商品有股、債、保險等,客戶到訪旗艦分行時會,除個人理專面對面服務,會透過視訊設備與其他顧問諮詢,這樣的數位財管服務是溫度兼具安全,又可搭上數位的便利。

回到頁首發表意見