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  • 南港房市旺 創新題材吸客

    南港展覽館2期、三鐵共構站區、板南線串接文湖線、南軟及生技園區等利多持續加持南港房市,中信金控更看好地區的未來發展潛力,將在南港經貿園區建造新企業總部大樓。佔地9,284坪、總樓地板面積8萬餘坪的「中國信託南港新企業總部」預計2012年落成。這次中國信託看好南港經貿園區的未來發展,希望透過中國信託企業總部入駐,帶動南港地區全方位經貿發展,將南港推向亞太的金融重鎮。 \n目前於區內推出「東煒大悅」案的海悅廣告專案經理陳彥璋指出,中信總部將結合辦公室、飯店、商場及綠地,成為台灣頂級的複合式商辦大樓,未來將容納目前松壽、永吉、宏泰大樓等各地近6,000名員工,預料將可創造一波金融精英的住屋需求,為本季火到不行的南港房市再創新題材,火上加油,旺上加旺。 \n「南港房市這一年約翻漲2成。」南港在97年底至98年初完銷的台肥甲子園、大同明日世界、四季紅等案,在1年多前就正式讓南港的房價從5字頭推升至6字頭,甚至與多指標大案,破格開出近百萬天價。目前區內華固推出的「天匯」日前開出每坪90到110萬元的區域天價,並掀起熱銷,緊接著華固「文匯」就要再登場挑戰新高。目前線上銷售案中,以三重路、經貿二路口,千坪基地開發「NY21」,因面展覽館,成為最為紅火的國際投資客標的;而南軟園區限量13戶均質53坪的清水模雅寓「東煒大悅」則吸引園區內科技主管的青睞;同樣限量13戶的「三希堂」則將坪數規格放大到72坪;此外,與南港經貿園區僅5分鐘車程的中央研究院也推出新成屋案「松石苑」,訴求生技園區拍板定案的房市效應,同時擁有萬坪生態保育綠地,規劃85、88坪,預計5月登場。未來,南港還有國揚大南港案、南港輪胎開發案、國產實業開發案、日勝生南港機廠案等,利多題材不斷。 \n住展雜誌研發長倪子仁表示,南港是今年爆量最大的區域之一,去年1月1日至4月15日的預售與新成屋推案量約30億元,今年同期已放大到108億元,成長的倍數達3.6倍。

  • 利多不斷 中概權證以小搏大

    台股上周五未能延續連日來強勢表現,加上市場擔憂中國可能採緊縮政策來抑制過熱的景氣,讓連日強彈氣勢頓時失去支撐,買盤縮手。法人建議,因預期人民幣將升值,及上海世博會等利多不斷,中概股股價整理修正後還是會續紅,投資人不妨用中概股認購權證來取代現貨,以小搏大賺取更大獲利空間。 \n統一證金商部協理潘俊賢表示,盤面僅由中概和小型類股各自表現,呈盤整格局,在不確定因素充斥下,投資人若要尋找投資標的,仍以抗跌並具實際業績題材個股為優先考量,善用權證高槓桿及有限損失特性進場投資。 \n近來中概題材不斷,包括上海世博、ECFA、人民幣升值等,吸引資金持續湧入中概族群。 \n其中表現最亮麗為潤泰全(2915)和潤泰新(9945),股價不斷翻揚,一路勢如破竹,漲勢最為兇猛,相關族群如遠百(2903)寶成(9904)也表現不錯,若拉回量縮價穩,可做中長期布局。 \n寶來金融市場處執行副總邱榮澄也表示,台股短線量能不濟,電子股不足以支撐盤勢,出現利多鈍化感覺,在大盤陷入盤整之際,就看個股表現,挑選有題材性個股,譬如上周五登場的「海西兩岸經濟金融研討會」,及鴻海集團發言人丁祁安表示,人民幣升值有助公司在大陸不動產價值提升等話題不斷的中概股的認購權證,短期還是可介入。

  • 14檔中概股擱再發

    台股量價齊揚連3日站穩季線,下周盤勢仍偏多。由於兩岸交流日趨頻繁,下周起更有諸多利多題材將發酵,市場資金昨日明顯流往中概通路內需、陸客擴大來台等相關兩岸受惠股。包括櫻花、寶成、正新、大聯大、華園、國賓、華航、長榮航等14檔,不僅昨日股價表現強勁超越大盤,周KD指標向上持續走強,3大法人更是全面買超搶進,將是下周台股的衝鋒股。 \n台股下周起可望掀起一波兩岸熱,大陸商務部副部長姜增偉將偕同兩岸經濟協議(ECFA)主談人台港澳司司長唐煒,於25日傍晚抵台,市場預期兩岸期待已久的2次ECFA正式協商,有機會提早在29日揭開序幕。 \n此外,移民署昨日宣布,4月2日前陸客來台名額將再度放寬至7,200人。4月上旬上海市長韓正也預計來台、下旬湖北省委書記羅清泉將訪台。 \n群益葛萊美基金經理人蔡志仁表示,下周兩岸將展開第二次ECFA協商,預期兩岸政策開放的題材仍是下周市場關注的焦點。除了兩岸政策受惠股之外,人民幣壓力測試一波波,市場預期人民幣升值壓力蓄勢待發,中概內需通路股業績可望受惠,係下周投資的好方向。 \n蔡志仁分析,因ECFA受惠塑化、紡織、汽車、機械、金融業等,實際談判受惠內容待觀察,因此不妨先以中概內需通路、陸客來台等實際受惠族群為選股優先。同時,搭配周KD交叉向上,技術面呈現走多續強訊號者。 \n據此,以本周三大法人搶先進場佈局,且周五仍持續買超,周KD交叉向上的選股標準進行篩選,共計有14檔強勢股入列,其中尤以航空股的華航及長榮航最受抬愛,昨日兩檔均獲3大法人搶進買超逾1萬張,本周累計加碼逾1.5萬張,寶成、正新、大聯大等,昨日法人也買超數千張。 \n這14檔股價表現受到法人及特定資金追捧,昨天漲幅全部超越大盤。由於大盤周線連3紅,這14檔其周KD指標領先大盤走強,大部分已黃金交叉且持續向上,部分將交叉,技術指標呈現持續走多的格局。 \n(相關新聞見A2、A3)

  • 高盛、瑞信論壇 下周接棒

    美銀美林證券房地產之旅昨(19)日參觀遠雄林口「未來之光」與遠東新板橋「遠揚加州」兩個建案,總計與會20幾位國際機構投資人的看法,認為隨著新北市升格題材的發酵,擁有特定利多的精華地區房市可望在下半年表現勝出,此舉使得資產權值股受到關注。緊接著高盛證券22日將首度在台舉行兩岸科技論壇,瑞士信貸22日起在香港舉行亞洲投資論壇,將激勵台股掀起一波外資熱。 \n去(2009)年私下默默舉行的美林證券房地產之旅,今(2010)年在政府陸續祭出金牌打房下,意外成為外界關注焦點,加上今年選定的建案捨棄過去的追逐豪宅、改以題材面作為考量,多少都增加今年房地產之旅的話題性。 \n美林證券今年選案過程中還發生一段小插曲,原本排定興富發位於新莊副都心的「No.5」,卻在最後關頭換成遠雄林口「未來之光」,使得遠雄與興富發兩大建商之間的競爭關係,由營收消長提高到爭取國際機構投資人的青睞。 \n據了解,遠雄之所以取而代之,主要原因有兩個:一是曾出席這次美林證券台灣投資論壇,參觀建案合情合理;二是遠雄市值較大、外資持股比重較高、又是MSCI成分股;此外,考量到新市鎮地域性與機場捷運即將通車等題材,林口新案「未來之光」遂雀屏中選。 \n據了解,這次報名參加房地產之旅的國際機構投資人約20幾人,主要來自於香港,背後資金則是來自全球各地,以現階段在資產營建股進出較活躍的國際資金大多來自於香港,基於區域性考量,港系外資對台灣房市較為關注。 \n據與會國際機構投資人的「參觀後感想」,林口新市鎮感覺有點像香港位於機場捷運沿線的「青衣」,加上政府打算在林口蓋平價住宅,都加深外資法人對於林口的印象。 \n美林證券房地產參訪團還參觀遠東新位於板橋的新建案「遠揚加州」,據與會人士的說法,「遠揚加州」基地雖然不在新板特區核心範圍,但因旁邊的遠東通訊園區T-Park也一併開發,多少也拉抬「遠揚加州」的身價。 \n整體而言,國際機構投資人認為在少了「豪宅」題材的外在干擾後,反而能夠針對即將升格的新北市特定題材地區房市有所了解,也看好下半年新北市精華地區房市的潛在爆發力。 \n此外,高盛證券下周一將首度在台北舉行包括台積電、聯發科、宏達電、宏碁、友達、日月光等6家台股科技股在內的兩岸科技論壇,預計有逾100位重量級外資到訪。

  • 塑化、太陽能權證上攻題材多

    兆豐證券認為塑化類股短期具原料漲價利多,長線具ECFA題材利多,推薦個股為中石化(1314)。 \n此外,太陽能族群具3月起營收逐月回升之轉機題材,法人回補、線型轉佳,可於震盪時低接,推薦個股為茂迪(6244)、中美晶(5483)、合晶(6182) \n兆豐分析大盤,近期國際股市盤堅和ECFA利多,非電子先走強,本週電子再補漲,多頭逐漸挑戰季線7800點。週三傳產開始震盪,電子僅中小型電子股續強、權值股未能攻堅,但金融因股息利多再盤堅,指數震盪後收7779點,小漲8點,量853億元。 \n外資恢復買超,2月營收下滑符合預期、市場漸以利空出盡解讀,且預期4月初公佈3月營收恢復成長,台股反彈至4月初看法不變。 \n電子指數若能站穩320並進一步挑戰季線323,金融亦挾股息利多而突破840,大盤提前挑戰8000點機率升高。惟國際股市預期漲多震盪不易再強攻,大盤量能不足,顯示季線7800以上追價不足,台股盤堅不易強攻,逢震盪近10日線再低接為宜。 \n連結中石化 (1314)的權證為,兆豐60 兆豐06、統一L9、 亞東EM、 元富AY。 \n連結茂迪(6244)的權證有兆豐TE、兆豐ST、元富SE、統一RA、 國泰RD。 \n與中美晶(5483)有關的則有兆豐SX、兆豐SL、日盛RK、富邦PK、寶來TR。 \n至於合晶(6182)則有兆豐SS、兆豐RW、日盛RJ、群益UP、元大U1。

  • 留心中概股權證長線利多

    美國經濟數據改善,已公佈初次申請失業救助金的人數大幅滑落,加上希臘債信危機因財政改革而出現轉機,市場原擔心中國緊縮政策,短期內不致發生,加上ECFA利多政策、預期升息心理下,中概股仍具長線題材,投資人可留意相關權證。 \n日盛證券新金融商品部表示,統計今年2月6日低點至3月4日類股累積漲幅,漲幅較大前5名中,除和內需概念相關營建類股及與景氣相關性較低的生技醫療類股,漲幅較高的大多是傳產類股,盤面多頭反應的仍是中國內需暢旺題材。 \n目前在主流類股尚無易位情況下,盤面資金仍較有可能競逐中概相關個股。 \n在漲幅最大的玻璃類股相關權證中,可留意大華N2(05388),其標的為台玻,履約價29.15元,到期日7月5日,實質槓桿約為5倍。該檔權證由於距到期日還有4個月時間,時間價值遞減較低,且履約價處在價平,隱含波動率比其他券商相對合理;若投資人對台玻走勢看好,或可考慮買進該檔認購權證。 \n在其他類股中,近期紡纖類股也是盤面焦點,尤其是新纖及新紡近期股價更是活潑。在相關權證方面,日盛KX(07208),其標的為新纖,履約價11.58,到期日6月29日,實質槓桿約為5倍,距到期日還有3個月、履約價處在價平、隱含波動率相對較低。 \n因此,若投資人若對新纖的走勢看好,或許可買進該檔認購權證,透過實質槓桿的效果,若股價漲幅為2%,權證漲幅約略為10%,用來以擴大投資戰果,提高報酬率。

  • 「兩會」利多 鎖定六大題材

    一年一度的大陸「兩會」不只影響當年的政治經濟走向,也牽動產業結構及股市投資。多年來3月的兩會期間,A股表現偏向正面,因市場對於公布政策的樂觀預期,政策所影響的產業,通常也會有不小漲幅,今年的「兩會」將集中在6大領域。建議投資人關注股價低且收入穩定的公用防禦股,以及醫藥、商業、旅遊、食品飲料、銀行等行業。 \n中國每年一度的「兩會」(全國人民代表大會和中國人民政治協商會議)是國家政治和經濟生活中最為重要、影響最為深遠的「大代誌」,「兩會」召開的意義在於:將「兩會」代表從人民中得來的資訊和要求進行收集及整理,傳達給中國共產黨中央,「兩會」代表在召開「兩會」期間,向政府有關部門提出選民們自己的意見和要求。 \n因此,無論是大陸國家戰略方向、政治和經濟體制改革、法律體系完善、民生和社會發展等長期「路線」問題,還是一年內的宏觀調控、經濟結構調整、產業導向、就業和社會保障等涉及到行業部門的具體任務,都將在兩會期間做出明確的規畫,甚至有時會直接述及資本市場發展路徑本身。基於此,歷史上每一年的兩會,都會對資本市場走勢造成影響,成為貫穿三、四月間的投資主線;而從兩會透出的重要政策方向指引,更是會對全年甚至更長時間的A股投資產生深遠的影響。 \n兩會對股市影響正面 \n歷史上「兩會」對A股市場影響(見表1)多數偏於正面,但因通脹引起的政策調控會導致市場下跌。觀察過去15年,兩會期間A股上漲11次,下跌4次,上漲機率為73%,3月上證指數平均漲幅4.19%,主要來自市場對可能公布政策的樂觀預期,進而帶動良好的市場氛圍,而政策的變遷也將直接影響相關行業的表現趨勢(見表2)。 \n今年來看,中國中央兩會政策將集中在以下六個領域: \n1.保障民生,促進內需 \n今年在增加城鄉居民收入、拉動消費增長成為重頭戲。其中以「萬村千鄉市場工程」、「雙百市場工程」為主要手段的鄉村商貿流通平臺的搭建,在各地得到推廣。另外「家電下鄉」、「以舊換新」、「汽車下鄉」等政策也得到了延續,家電、汽車、超商連鎖等相關行業將會持續享受高景氣度。 \n2.加大扶持戰略性新興產業 \n大部分省市都提出要發展戰略新興產業,其中將新能源、新材料、生物醫藥、電子資訊、資訊網絡作為戰略產業受到了廣泛的提法。但是必須注意的是,只有少數地方政府能夠提出有特色的、清晰可行的新興產業計畫。許多只是提出「擇優發展戰略新興產業」的口號,而事實上在資金、人才、資源方面都缺乏基礎。 \n3.加快特色區域經濟建設 \n區域經濟規劃是本次各地方政府工作報告中的一大亮點,各種「區域振興計劃」遍地開花。觀察各地戰略的層次,東部沿海省分的戰略一般是以產業升級、發展海洋經濟、航運中心為主導,來凸顯其前沿平台的功能;中部省分則主要採取承接產業轉移、打造內陸物流中心的區域規劃;而西部和邊境省分由於其自然稟賦,戰略主要定位在面向邊境貿易、打造開放型經濟、輻射周邊國家等這些方面。另外,各地在打造區域特色的同時,都無一例外地強調利用當地旅遊資源,來進一步拉動消費,未來各地方進行有特色的精細化發展是必然的思路。 \n4.進一步推進城鎮化水準 \n推進城鎮化作為地方拉動內需的一大重要驅動因素,受益的行業仍將享受高景氣度,直接受益的行業包括建築、建材、交通、公共服務,而家電、傢俱、服裝、汽車、連鎖超商等行業則間接受益於由城鎮化帶來的消費模式轉變。 \n5.注重節能環保,推廣低碳模式 \n大部分的地方政府都在2010年工作計畫中列出明確的二氧化硫降排目標。這意味著各地在推進城鎮化的道路上將放棄以往「先污染後治理」的模式,加快建設各種城鎮污水處理工程、垃圾處理設施,同時對工業污染排放做出了非常嚴格的限制。觀察目前政策主要包括燃煤電廠脫硫、水環境治理、城鎮污水清潔處理、垃圾無害處理、燃煤鍋爐清潔能源、綠色照明、建築節能、新能源汽車,在這些環節擁有成熟技術並能迅速擴張規模的企業,將能夠率先收益。 \n6.規範房地產市場,加強住房保障 \n在房地產問題上,大陸地方政府和中央政府存在著利益上的博弈。觀察32個省市自治區地方政府的工作報告中,只有10個地方政府做出了「遏制房價」的明確表述。另外有12個地區則做出了「增加中小戶型、中低價位的商品房供給」,而幾乎所有的地區都將供應廉租房、經濟適用房的具體目標訂入了工作計畫。預期未來各地方政府終將在中央的壓力,和上海、北京、廣東率先的帶頭表率下選擇妥協,從而在2010年對房地產市場快速上漲的因素進行政策上的遏制。 \n關注收入穩定公用股 \n顯然,2010年宏觀政策的重點已經不在保障經濟增長,中國政府已從應對金融危機所採取的超常規刺激政策中退出,回歸正常化。從房地產調控到貨幣政策收緊,宏觀政策主線由擴張轉為緊縮,中國「刺激政策退出」已經在路上了。投資者在投資上建議關注過去一年估值水準提升有限、收入穩定、Beta值相對較低的高速公路、公用事業、機場、港口、鐵路運輸、建築建材等防禦性行業,並持續看好醫藥、商業、旅遊、食品飲料、銀行等行業的中期配置價值。在主題方面,看好政策大力扶持的戰略性新興產業的中長期投資機會。

  • 升格倒數 台中七期置產熱

    升格倒數 台中七期置產熱

    台股朝7,800點叩關,台中升格倒數,新市政中心、國際歌劇院、捷運等重大公共工程陸續動工,遠東百貨興建中,各方利多是現在進行式,低利條件、兩岸題材支撐台中房市熱度持續加溫。指標區域七期新市政中心在土地逐漸稀少下,地價屢創新高,七期豪宅知名品牌建商,總太建設、精銳、銳豐等推案的績效來看,未來房市的表現將傾向樂觀發展。 \n看好今年房市熱度,台中大型建商紛紛備戰,於指標區域七期新市政中心,包括預售和新成屋就有總太「東方帝國」、精銳建設「惠中路新案」、銳豐「悅觀」、詮佳「臻寶」,A級商辦則有親家「T3」;至於七期南側文心森林公園週邊有總太「文心森林新案」、時代「圓滿大廈」、海灣「上海灣」、國泰「森林觀道2」等個案。 \n總太建設總經理許和義表示,開春以來股市表現亮眼,房市景氣回溫,兩岸關係穩定發展下加速台商資金回流、陸資來台,各項重大建設啟動、百貨購物商場和飯店如火如荼,都落在整個台中七期,勢必與台中升格後的國際大城市同步發展,各方利多勢將帶動台中七期置產效應,另外,隨著大型建商、購屋者及投資者對未來房市信心回穩,在土地成交行情依然持續創新高的情況下,房價其實是沒跟上地價的漲幅,因而在房地產的價格表現上,應持續保有補漲空間。 \n許和義表示,台中市的發展力道強勁,台中市產業結構非常強,七期鄰近台中工業區、中科和精密機械園區等產業發展完備,縣市合併後人口質量的增加是可預測的,就趨勢來看,兩岸直航往來將愈趨頻繁,集陸、海、空之利而位於台灣中心地區的台中,在國際都會的發展下投資環境已可與國際都會上海、北京、香港、吉隆坡、台北等相媲美,台中的房價,相對於國際都會特區,台中七期還算是偏低,目前不論是產業面或經濟的面向,急速發展的空間還有很多波段往上躍升。 \n精銳建設業務部副總吳秋涼指出,過去七期投資客和自住客多半具有地緣關係,但最近吸引了台北到台中置產的投資客與自住客,理由很簡單,在台北市每坪30~60萬元可到中價位的房子,在台中七期卻以相同價位可以買到豪宅。台中七期是最具交通便利性與未來經貿中樞的精華地段,中山高一下就是台中七期,連結四號快速道路、高鐵、中彰快速道路,加上捷運動工,未來形成最完整的交通網。

  • 投資建議 3C概念股率先發酵

    第一金證券法人部協理劉光衛表示,物聯網是個非常大的趨勢,估計至少是個到2015年的大長線題材。惟短線上已經在去年12月股市反應過,而且這些物聯網概念股暴漲暴跌,表示股東自己知道公司並沒有做出真正的產品,因此高點時大股東大量釋股套住一堆散戶,造成股價崩跌回原點,也顯示產業利多實現的時間還很長。 \n可是物聯網所形成的浪潮非常大,每個應用題材的發展都像一塊拼圖,雖然一開始零零碎碎看不清楚,但到最後就能拼出一個全貌。例如3G行動上網,在5年前還只是個初步構成的概念,當時市場常常傳出要發3G牌照的消息,且大陸政府掙扎著電信公司該採取何種規格,但現在3G基礎設施布建已經初步完成,相關概念股也都已經發酵。 \n從3G概念股的經驗來看,物聯網概念股由於現在距離實現可以反映在營收上面還需要一段時間,因此需要長期追蹤,耐心等待時機成熟。劉光衛認為,投資人現在要觀察的是有做物聯網相關產品,但還沒量產的公司,把這些公司列為追蹤標的,並且耐心等待介入時點。而且物聯網是物體透過感應裝置連結到網路通訊中,因此3G基礎建設應該要先鋪齊,再來談更多應用層面比較實在。所以大陸這麼積極建設3G,其實就是先為物聯網布局。 \n他預期後年大陸會達到2億支3G手機,而且大陸當局還喊出「信息下鄉」,就是要照顧到更多農村居民,跳過有線傳輸直接進入無線傳輸時代。 \n因此物聯網現階段最先爆發的,會是電信營運商及設備商,接著才會擴大到感測應用端企業的起飛。

  • 3大題材簇擁 金融股有看頭

    元宵節後,金融類股後市怎麼看,多家業者齊聲看好金融類股,元宵節後將有三重題材,分別是實質面上的「雙利」,也就是股利及利率的表現,題材面則有ECFA協商後的進程發展,在多重利多發酵下,金融股將有機會變盤向上。 \n台新投顧董事長莊明書指出,從過往5年的經驗來看,金融類股在元宵節前後的表現並沒有一致性,但值得觀察的是,除了2009年金融海嘯所引發的空頭走勢外,從2005到2008年間,元宵節前1個月,金融類股若是上漲格局,節日之後的1個月會以下跌表現。 \n反之,元宵節前1個月,金融股若是漲勢明顯,則隨後的1個月則會有修正的情況。今年元宵節前1個月左右的時間,金融類股指數是呈現下跌的走勢,跌幅大約在3.5%左右,因此今年將有機會變盤向上。 \n華南投顧分析,由於激勵金融股向上的題材下半年才會直接發酵,但金融股股價再向下的空間也不大,金融股上周五收在804.79點,預估元宵節後,金融股指數將在790點到830點,將呈現向上區間盤整的格局。 \n莊明書說,如果將銀行、保險及證券相關類股細分,過去5年間,在元宵節後表現最好的是證券類股,除了2006年的元宵節後1個月表現較差外,其餘4年走勢都維持上漲格局。 \n至於金融股元宵節後有什麼題材可以期待?業者分析,金融股實質面上可以期待「雙利」,也就是股利及利率的表現,題材面上仍以ECFA協商後的進程發展。 \n莊明書指出,由於預期今年景氣持續復甦、信用問題逐漸改善,法說會大多釋放較為正面的看法,將提供市場對股利配發有較好的預期,相關高股利個股有機會成為買盤追逐的焦點,也預期金融股今年的獲利仍將持續成長,整體成長幅度有機會上看3成。 \n不過,華南投顧分析,今年金融股配股會比往年減少,主要因為政策面開放兩岸金融可互相投資後,各家金融機構正摩拳擦掌準備赴大陸投資,因此會保留較多現金,以備未來投資之用。 \n另外,在利率部份,莊明書預期,今年市場利率將會逐步向上揚升,對於金融類股的獲利將會有改善效果,對壽險業的幫助會最明顯,尤其在改善過去高利保單的成本上,可以提供一定的助益。華南投顧指出,預估今年市場仍將維持一段長時間的低利率,利率揚升的時間點應該是在下半年,甚或可能延至第四季或年底。 \n最後,則是ECFA的發展進程,莊明書強調,隨著MOU的簽訂,可以期待兩岸金融業互相參股的發展,由於台灣方面仍希望ECFA第二次協商能在3月舉行,對於金融股未來在對岸的發展,自然可以提供一定程度的題材性。 \n華南投顧分析,金融股仍需看政府能否與對岸協商出1個給本國金融機構超WTO的待遇,否則基本面恐仍處於最壞情況已過、但還不到好的時候,但因簽訂ECFA是政府今年積極努力的目標,官方仍預計5月簽訂兩岸ECFA,題材面可望給股價位置偏低的金融股,有重新評價(Re-rating)的機會。

  • 政府基金 護紅盤告捷

    虎年開春第一盤,政府基金「護紅告捷」!昨日台股一開盤即大漲178點,隨後小幅拉回40點,但仍在政府基金與委外代操投信法人、大型行庫等外圍合力作多、逢低買進,並搭配外資法人買超的助力下,終場以漲118點作收,新春開盤首日「護紅」目標達陣。 \n據接近政府基金的消息人士透露,昨日政府基金及大型行庫加碼的主力標的有二,一是金融股,二是營建股,前者受惠於美國聯準會升息,使得包括金控、銀行、保險等金融類股特別受青睞,金融指數的漲幅也是昨日最高,包括華南金、國泰金、中信金、永豐金、玉山金、開發金、台壽保等個股,均為昨日政府護盤的加碼標的。 \n其中,華南金、中信金,盤中均亮燈漲停,土地銀行證券部再度榮登加碼主力券商之冠,顯見華南金董監改選題材繼續發酵。同時,被視為觀察林明成家族及外圍加碼動向的華南永昌證券,昨日卻名列賣超券商第2名,是逢高調節,或另有意義,有待觀察。 \n至於營建股,則被政府基金及大型行庫看好兩岸題材。相關人士指出,政府確定放寬營建業者登陸的利多政策,昨日也受政府基金及大型行庫加碼捧場。

  • MOU生效 短期觀望 長期利多

    大陸QDII確定可以來台灣買股票了,但QDII可投入台股的金額僅有150多億元,比現有外資少得多,因此MOU生效後,短期應該還是先觀望行情,不需要過度樂觀。但MOU和ECFA的簽訂,還涉及後續的討論,未來3至5年還有長線的利多。 \n能夠點燃投資市場多頭火焰的,向來就是還未實現的利多及夢想,等到想像空間消失後,行情也就會轉下。因此市場一般都以為兩岸簽署MOU後,金融股就會利多出盡,所以從去年11月17日至年底,金融股遭到三大法人聯手賣出,盤整了一段時間。但最近富邦金控的股價再創歷史新高,顯示MOU的題材是不斷發酵,而非一次到位。投資人若看好兩岸企業合作,搶攻全球商機的前景,應該要趁低布局,長期投資。 \nMOU生效 中性觀望以對 \n兩岸金流冰封了那麼多年,光是開一個小門就已經讓大家很興奮,熱錢狂潮紛紛在年初湧入,讓台幣匯率及股市走升,市場傳言是有人要趁機軋空即將開放來台的陸資QDII資金。 \n群益證券研究部副總裁曾炎裕表示,MOU和ECFA的簽訂,因為還涉及兩岸後續的討論,其實還有長期的作夢空間。雖說QDII確定可以來台灣買股票了,但QDII可以買的金額比外資2天的買超還少,而且外資裡面可能就已經有陸資,因此MOU生效後,短期應該還是先觀望行情,不需要過度樂觀。 \n法商東方匯理銀行董事總經理王伯鑫表示,MOU對資本市場已經不會有立即性的刺激,之前已經反應過了,前華南永昌投信副總經理王萃強也認為,MOU對市場心理預期的影響比較高,短線反應不大,但若拉長到3至5年來看,會是一個長線的利多。 \n金融股 以富邦金為指標 \n雖然還有待金管會的公布,才能確認哪些公司符合資格赴大陸設點。但目前赴大陸投資腳步快,而且本身體質也是「健康寶寶」的金融業,最具MOU長線利多的題材,其中富邦金控是指標。富邦金控成功投資廈門銀行,並取得主導權,搶先同業一步。以現在的大環境而言,台資銀行已經很難再用便宜價格買到大陸銀行的股權,更遑論能得到經營權,富邦金控的股價因此受到青睞,不斷攀升。 \n群益證券在評估MOU題材的投資建議標的中,還有國泰金及中信金。此外,永豐金及兆豐金與華一銀行策略聯盟,永豐金有意參股寧波、揚州的城市銀行,兆豐金是大陸銀行參股意願最高的公股金控,以及元大金將參股東吳證券20%,這三家金控也是MOU題材熱門股。

  • 大陸股市短評-消費族群 本月首選

    上證指數收於3247.32點,跌幅0.21%,成交額1099.96億元(人民幣,下同),較前日減少50.29億元;深證成指收於13875.87點,漲幅0.05%,成交額799.49億元,較前日增加28.66億元。 \n大盤延續前日走勢開高走低且呈現再次縮量,銀行族群漲跌互見而地產族群普遍走跌情況下,連帶其他族群如資源股均未有所表現。國際油價續跌破70美元和金價未能重回1150美元,雙雙推低相關個股股價,減碳股受制中美意見分歧,無法提振相關題材利多買盤。 \n盤面焦點新聞擺在11月經濟數據公布,當中CPI和PPI分別為0.60%及-2.10%,CPI正式由負轉正值,顯示物價逐步朝向通膨模式。而工業生產總值由16.10%上升至19.20%,突顯政策刺激民間企業活動成效顯著。惟在新增貸款方面,接連2個月低於3000億元水準,表示中央階段性調整市場資金流動性有計畫從國有銀行著手。 \n整日大盤縮量至2000億元以下,觀望氣氛偏濃厚。尾盤權值股中石油和中石化連續兩日收跌,使得兩市指數接近當日最低價位收盤。 \n深滬股市已連續4個交易日呈現縮量震盪格局,儘管11月宏觀經濟數據普遍造好,惟大致均在市場預期範圍內,市場無特別的利多因素刺激多頭動能。 \n兩市指數本周走勢見上證指數較深證成指偏弱,在於銀行股修正幅度較地產股為大。 \n消費族群仍為本月穩健題材首選,相信對於後市重回3300點和14000點有相對助益。

  • 能源股領漲 收復3300關卡

    上證指數昨日收於3303.23點,上漲20.35點,漲幅0.62%,成交額1836.65億元(人民幣,下同),較前日減少139.40億元;深證成指收於13642.35點,跌幅0.21%,成交額1146.02億元,較前日減少56.87億元。 \n延續前日大盤高位震盪行情,周三仍是滬漲深跌格局。領漲族群集中能源股,兩大利多來自天候因素可望提升需求和落後補漲題材,令權值股中石油和中石化收市分別上漲逾1.23%和3.25%,相關概念煤炭族群股價跟著走高。 \n昨日在銀行股和地產股陷入弱勢盤整下,上證指數3300點上方活動空間依舊有限,午盤高見3315點,隨即迅速回跌至整數價位附近。 \n中美於北京發表聲明表示將致力推動全球經濟平衡發展,內容聚焦在新能源、再生能源和環保汽車產業上,給予部分相關題材個股加持。IPO新股招商證券跌3.03%,收報32.59元,距離發行價位僅剩不到2.0%空間。 \n上證指數連續4個交易日收高,創下近3個月來新高且成功站上3300點大關,而深證成指則已連續兩個交易日收小跌。兩市總成交量較昨日微縮近200億元回落至3000億元。 \n歐巴馬訪華4天行程,顯著給予上證指數近期正面助益,從首日3187點至昨日3303點,漲幅約3.63%,從兩市量能擴增至3000億元以上來看,市場投資者信心明顯有恢復跡象。 \nB股與A股相互提升或為另一個重要因素,基本上均可從外圍對人民幣升值預期強化刺激所致。

  • 台股直通車 QDII慢慢開

    兩岸金融監理MOU簽了後,QDII會不會大舉加碼台股?元富投顧總經理劉坤錫表示,政府在已經開放QDII投資台股,只是簽了MOU之後,投資比率可由3%提高到10%,(根據金管會預計可投資金額由100多億元增加到370多億元),對台股多少有些幫助;但會不會一下子就大買,則還要看股價相對位置,以及後市展望而定。 \n喊了好久的兩岸金融監理MOU終於在昨日簽了,新加坡SGX摩台期電子盤聞訊立刻大幅飆漲,一度衝高到299.7點,漲幅5.67%;期市專家表示,這次的強度可能沒有4月30日宣布開放QDII那波強,若台股、台指期開得太高,也要留意追價風險。 \n在金管會主委昨日傍晚開記者會宣布兩岸金融監理MOU已經簽了之後,新加坡SGX摩台期盤後交易電子盤即突然大漲,由285點不到,直攻到299.7點,和SGX摩台期16日正常交易時段收盤價283.6點比較,漲幅逾5.67%,成交量也明顯放大。不過,期貨專家表示,由於MOU的消息傳太久了,很多利多都已經提早反映在台股的股價表現了,是以SGX摩台期盤後電子盤在漲到299.7之後,追價買盤即不見增加,和4月底反映政府突然開放QDII來台的利多比較,強度較弱。 \n4月30日政府突然宣佈開放大陸QDII來台投資,而4月29日晚間先有中國移動參與遠傳私募案的消息,當晚新加坡SGX摩台期電子盤就先出現大漲的表現,盤中最多上漲8%,收盤仍上漲逾7%。而4月30日台指期即跳空漲停,新加坡SGX摩台期盤中一度大漲14.68%,收盤時仍以大漲11.71%作收,並激勵5月3日台指期再攻一根漲停板。 \n大華期貨公司張嘉成表示,這次MOU突然簽了,SGX摩台期電子盤也立即反映利多,出現大漲表現,不過,由於MOU在股市已經一傳再傳的消息了,不像開放QDII時是突發性的,因此,兩個利多的強度肯定有差別。 \n張嘉成表示,由於台指期並沒有盤後交易制度,因此,在新加坡SGX摩台期盤後電子盤昨日晚間大漲後,今日台指期、台股早盤應該也出現補漲的表現,但激情過後,必須注意後續的量價變化,如果開盤開得太高,但追價意願沒有跟上的話,則宜提防開高走低,畢竟MOU的題材炒太久了,必須等後續的實質利多浮現,才有利支持行情攀高。

  • MSCI季度調整 難樂觀

    摩根士丹利資本國際指數(MSCI)訂11月中旬進行季度調整,外資圈昨(1)日評估,由於備受期待的第三季季報題材已失靈,若接下來MOU與ECFA題材能將台股帶領到8,000點高峰,MSCI才有微幅調升台股權重的可能性。 \n由於第三季財報題材至今尚未為台股帶來有效支撐,使得市場將關注焦點轉移到11月中將公佈的MSCI季度調整,摩根大通證券董事長林照寰表示,由於過去2個月以來台股指數大多在7,200至7,800點間盤整,加上權重較大的亞太區股市走勢也差不多,MSCI動向較難猜測。 \n美系外資券商主管指出,主導MSCI季度調整的因素除了過去幾個月的市值變化外,還包括未來潛在利多題材的考量,由於金融MOU與ECFA可望分別在今年底與明(2010)年上半年完成簽定,是有利於MSCI表態調升權重的! \n第三季財報題材失靈,在全球股市一片獲利了結聲中,台股指數節節敗退,上周五(30日)已更是回到7,340點,距離外資圈sell side所預期的年底8,000點指數高點已越來越遠。 \n花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵(Peter Kurz)指出,他倒不會擔心8,000點指數高點是否達得到,因為以目前台股豐沛資金動能來看,最快今年底、最慢明年上半年都有機會看到8,000點、甚至更高,但他要提醒的是,指數在突破8,000點後將出現一波幅度不小的拉回。 \n谷月涵認為,以目前國際機構投資人所給予台股的權重仍低於MSCI所建議水位來看,台股所享有的資金行情題材不僅來自於內資回流,還包括來自國際資金的回補台股權重。 \n至於市場出現「台股2010年18倍本益比是否太貴」的疑慮,谷月涵認為,考量到資金回流與今年企業獲利基期低等因素,18倍本益比其實不貴,甚至對未來台股而言將是「新常態(new normal)」。此外,谷月涵從台股佈局角度指出,過去一段期間電子下游硬體製造族群的外資買盤與月營收動能都沒有下滑跡象,未來仍是最佳佈局 \n首選,至於資產營建股,拉回同樣是買點。

  • 富邦金、中信金明法說

    金管會支持金控業者連結中國市場,作為業者升級、強化的最適途徑,金控業近日密集舉行的法說會,大陸布局成為法人垂詢的焦點議題,法人估算,好的金控其合理的股價淨值比約在2.5倍至3倍,二線銀行則為1.1倍至1.2倍,金控業若能善用中國市場,可望發揮魚幫水、水幫魚的效果,永豐金控研究總處認為,長期展望中國題材的發酵,維持買進富邦金(2881),目標價為46.5元。 \n金控第三季法說會接棒登場,上周先後召開的新光金、永豐金,透露大陸布局方案及細節,被視為中期獲利的動能來源。將在本週一登場的富邦金、中信金法說會,以及預定在本月12日及25日召開的玉山金、第一金法說會,預料大陸布局仍是法人最感興趣的題材,屆時上述熱門金控是否將在法說會上釋出登陸布局更進一步的訊息,投資人也須高度留意。 \n此外,國票投顧總經理王博文建議,由於金融股比起高科技、傳產等其他類股,受政策影響程度相對更大,投資人在本月份,亦可留意是否有為選舉作多的相關新金融政策提出,以掌握最新的利多題材。 \n台工銀投顧則指出,在金控類股裡較推薦對大陸著墨較深的國泰金及富邦金、獲利佳而評價低估的兆豐金、基本面具轉機的台新金、具陸資參股題材及評價偏低的永豐金,台工銀評估其合理股價淨值比分別在3倍、1.8倍、1.4倍、1.5倍,及1.4倍。 \n永豐金證券分析師陳昆仁表示,目前金融類股幾乎隨兩岸MOU簽訂時程起舞,且市場對於「簽訂之後,利多出盡」的看法頗為一致,事實上,金融MOU為一框架性的協議,不具備市場准入議題,兩岸金融政策的「牛肉」,主要是放在未來海西經濟區或ECFA早期收穫條款內容的制定,只要海西經濟區或ECFA早期收穫內容未敲定或簽署之前,金融股價大回機率不大,反而回檔都應布局。 \n大陸布局的內容與可實踐性,將是金融類股價淨值比往上攀升的主要動能。永豐金證券研究總處至今維持第四季看好金融股表現的論調。其中,富邦金、台壽保(2833)較具話題性,而富邦金又是首選,目標價為46.5元。

  • 兆豐:布局中國收成概念權證

    第四季受惠中國收成及內需傳統旺季題材,兆豐證券表示,中概股可望持續看多,相關個股包括統一實(9907)、寶成(9904)等仍將受到激勵。 \n此外,兆豐證認為,受惠第四季台幣升值及兩岸ECFA等利多題材,營建、資產股股價仍有向上空間,相關的個股包含日勝生(2547)、中工(2515)、興富發(2542)、榮運(2607)、台肥(1722)、國產(2504)。 \n兆豐證建議,目前可留意下列題材相關權證,中概股題材以統一實(9907)為連結標的之權證,包括大華AY、元富F8、元富95、康和M3等,皆可佈局;連結寶成(9904)的權證則為兆豐NE、元大MH、富邦70、大華M9、寶來FL。 \n兆豐證表示,營建、資產股建議連結標的,包括日勝生(2547),相關權證為兆豐NJ、大華N6、台証43;中工(2515)相關權證則為兆豐LS、台証49、\t寶來GC、群益EG、日盛BK;興富發(2542)則為兆豐MV、永豐CV、國票L1、永豐J8、元大LP等。 \n另外,連結榮運(2607)的標的,包括兆豐GY、兆豐MW、凱基BP、群益K8、元大AZ也是兆豐證券推薦權證標的。連結台肥(1722)的則有兆豐JE、凱基AY、元富63、元大NE、永昌DA。 \n國產(2504)則有兆豐MB、兆豐FW、大華M6、台証62、大華63可供選擇。

  • 名家看市 商辦、豪宅 前景看好

    房地產已堂堂邁入第四季傳統旺季,兩岸即將簽署MOU(金融監理合作備忘錄)及ECFA(兩岸經濟合作架構協議),利多題材信手拈來,在資金潮推動下,我建議,選「對」的市場和配置「耐久型」資產,將是房市投資人思考中長期布局的策略。 \n再者,我觀察房市與台股及GDP走勢向來具有高度相關,隨著總體經濟逐漸好轉以及旺季效應,台股在資金簇擁下,維持上揚走勢。在海嘯洗滌後,投資人信心逐漸恢復,耐久財投資價值浮現,高價標地的豪宅及商用不動產概念題材持續發燒,外資及兩岸資金齊聚資產營建股。 \n香港豪宅「至高無上」,在今年9月急漲至每坪單價1,000萬元以上,而香港豪宅約有3成的買家來自中國,另外,中國大陸豪宅近期也屢創新天價,而在台商資金回流、陸資來台下,兩岸三地豪宅將出現比價效應,趁起漲前進場、北中高大都會商辦及豪宅價格都可望向上續攻! \n而我建議想進軍房地產的購屋者,一戶房子動輒數千萬,買賣屋理當託付有體制的房仲品牌較有保障。在歷經金融海嘯衝擊後,如何佈局資產,保護自身的權益,運用可信賴的財報及建立管理控制服務品質相關的公司治理制度,已成為投資人關注及企業經營的重要課題。 \n綜觀全台房地產第四季到明年的表現,有許多利多題材陸續發酵和三大引擎帶動成長,第一因為兩岸關係穩健發展,合作更加深化,兩岸資金齊聚房地產,台灣房市低位回彈前景看好。 \n第二是新閣揆上任,政府勢必全力做多推升政績表現;第三則是全球經濟持續復甦,消費力道增強,將有利台灣電子及其他消費產品出口。 \n因此,我認為,隨著經濟走勢的好轉,對於營建地產業都會有相當大的助益,特別是商用不動產,預期將看漲,置產投資者,可多觀察留意市場的變化。 \n迎接台灣房市的財富藍海,許多房仲業者企業網站推出一系列增值標的產品:店長強檔特區、潛力商圈推薦,四都升格5大直轄市商辦名宅…等,可輕鬆完成投資佈局。(太平洋房屋行銷部經理鄭國英口述,曾萃芝整理)

  • 分析師:金融短線有壓 中長線偏多

    在兩岸簽訂MOU計畫十月中旬正式啟動的激勵下,金融股成為昨日台股創新高的主流,包括富邦金、新光金等,開盤不久都攻上漲停板。不過,多檔金融股均出現爆量開高走低的現象,分析師提醒,金融股股價因為已提前反映MOU將簽訂的利多,正式簽訂後是否續漲還待觀察,投資人反而應防範利多出盡賣壓。但技術面來看,金融股指數帶量站上10年線,短線雖有賣壓隱憂,惟中長線走勢不看淡。 \n萬寶投顧總經理蔡明彰指出,外資近2個月以來可說將重兵集結在金融股,單是9月份外資買超金融股超過20萬張以上的個股就包括台新金、永豐金,買超10萬張以上也有國泰金、富邦金及第一金等,外資提前為金融股題材佈局的動作相當明確。 \n再統計外資9月以來買超金融股前20大個股,單是前20大買超的金融股,買超張數總計超過163萬張,此20檔個股9月份外資的買超金額總計則超過335.45億元。 \n蔡明彰指出,就這些數字及近期金融股漲勢來看,金融股目前在MOU題材下,漲勢是全面性,預計到真正接近MOU簽訂前,部份單純反映題材,在兩岸佈局不多的金融股將出現利多出盡,短線也將影響整體金融股表現。 \n不過蔡明彰也指出,金融股指數近日已漲破10年線位置,就過去經驗,金融股指數一旦突破10年線,普遍來說應可望有1年半左右的長線多頭行情,因此,蔡明彰提醒投資人,金融股短線火紅不宜積極搶短,不過若以長線觀點而言,類股漲多拉回反而是長線佈局買點。 \n台新投信總經理沈文成則認為,短線觀點來看,外資法人買超金融股確實已經不少,未來MOU正式簽訂之後,短線因買盤難以為繼,加上獲利回吐賣壓,而出現利多出盡的可能性確實存在,但不一定發生,且即使發生也無礙金融股長線利多格局。 \n沈文成認為,近幾個月以來外資在金融股大舉買進,主要著眼應不是在於短線的題材炒作,而是看好未來兩岸金融股在法令開放、金融業之間互動增加之後,由經營體質、營運規模及可以真正經營的市場規模都有明顯質變而進行長線佈局,因此建議對金融股的佈局應著眼於長線角度。沈文成同時指出,因去年金融海嘯之後,外資大賣台股金融股,甚至賣超國泰金百萬張以上,近期買超也有部份是回補買盤。

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