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以下是含有風險投資基金的搜尋結果,共3,347

  • 史上最短衰退!美基本面回溫

     美國經濟基本面數據轉好,這次新冠肺炎疫情雖終止美國有史以來最長景氣擴張期,但也極有可能是史上最短衰退。法人認為,2020年5月,很可能就是這次美國景氣衰退的谷底。不管從製造業採購經理人指數(PMI)、平均信用卡消費、汽車製造、交通數據等來看,數據都呈現反彈跡象。 \n 中信投信指出,假如疫情持續獲得控制,這次景氣衰退可能只持續兩個月到三個月,雖是史上最慘淡、也是史上最短的,且下一輪的景氣擴張已可見徵兆。此時,正是投資美股的好時機,尤其聯準會再度瘋狂撒錢,根據歷史經驗,美股可望成為最大受益者。 \n 聯準會自2009年實行量化寬鬆,利率未曾回到長期平均水準,2020年聯準會再度無上限量化寬鬆,市場資金始終氾濫。中信投信觀察,從2009年截至2020年5月,美股市值成長約16兆美元,漲幅223%;相較之下,歐股、陸股、日股僅增加約3兆多美元或更少。可見資金行情最火熱的地方,就在美股。 \n 美股中又以大型成長股漲勢最凌厲。中信投信指出,今年從3月23日美股低點反彈以來,截至7月7日,大型成長股漲幅高於中、小型成長股,也高於大、中、小型價值股。 \n 以中信投信總代理的法盛─盧米斯賽勒斯美國成長股票基金來看,該基金鎖定美國大型成長股投資,投資風格偏私募基金,長期持有且少有轉換,僅在市場發生重大風險事件時,會積極轉換持股,例如今年疫情風暴,該基金即逢低買進包含波音等五檔持股。 \n 法盛─盧米斯賽勒斯美國成長股票基金截至2020年5月底為止,近九成持股為市值250億美元以上的「巨」型企業,也因為量級夠重,經理人選股精準,基金相對追漲抗跌,不僅長期績效勝於大盤,於今年疫情重創市場時,該基金跌幅亦相對小。

  • 特別股殖利率誘人 市場關愛

     在全球主要央行大規模寬鬆貨幣政策的支持下,整體特別股市場已恢復其穩健走勢,主要特別股指數與ETF自6月來維持走升格局。柏瑞投信表示,疫情所引發的恐慌情緒已漸消退,帶動投資人信心回升,加上大規模寬鬆政策穩定市場流動性,吸引資金重新流入特別股市場。預期在政策面和資金面的支撐下,下半年特別股還有行情可期。 \n 柏瑞投信2020年6月「洞悉特別股」報告指出,Fed的寬鬆政策支持信貸市場回溫,加上投資人的需求增加,5月份特別股的發行狀況也恢復熱絡。 \n 不過,總計5月份有14檔特別股信評被調升,18件遭調降,然而即便特別股被降評,也不意味著其一定會違約,整體特別股市場平均信評仍維持在BBB等級,信用品質維持於投資等級,信用風險程度仍低。 \n 柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示,雖然5月份特別股與公債之利差收窄約7個基點至454個基點,不過先前的恐慌情緒使得特別股的利差仍處於近年來的相對高位,從中長期角度來看,現在仍是中長期布局特別股的好時機。 \n 此外,特別股的殖利率5月份雖然下滑到了5.04%,但是在Fed將基準利率降到零、全球央行還在陸續降息的環境下,以特別股平均投資等級的信用評級而言,這樣的殖利率,仍然相當的誘人。 \n 馬治雲認為,評估整體銀行業的獲利雖然將有明顯下修,但不會對特別股的股利發放造成太大影響,仍相對看好體質穩健的銀行、保險公司,以及現金流量能見度較高的公用事業、通訊服務業。 \n 在投組配置策略上,將持續視市場交易狀況,布局高票息、基本面穩健等長期投資價值較優的特別股,並伺機參與優質特別股新發行的投資機會。柏瑞投信提醒,未來要持續觀察全球疫情是否有二次爆發的情況,以及美中、中印和南北韓關係緊張等地緣政治的情勢發展,並留意特別股市場仍有波動風險。

  • 美股基金慘失血

     新冠疫情再現緊張,加上中美貿易紛爭、地緣政治等風險,令全球局勢不確定性及金融市場波動度升高,根據最新統計,不論是新興市場或成熟市場基金,上周全數遭國際資金減持,此為近六周以來再度出現各市場基金清一色遭賣超的窘境。 \n 上周以美股基金賣壓最為沉重,單周資金淨流出48.31億美元,並已連兩周淪為資金主要提款標的,歐股資金動能也由正翻負,轉流出13.41億美元;至於新興市場方面,則以新興亞洲市場失血14.53億美元最多,再來是全球型新興市場基金的13.76億美元失血金額,拉丁美洲基金在前一周獲小幅資金挹注後,上周再度由買轉賣,拖累全年資金動能轉為淨流出。 \n 統計今年以來各區域股票基金的資金動向,在疫情衝擊之下,今年來主要市場全數面臨被國際資金減碼命運,其中歐股基金壓力最沉重,失血金額超過313億美元,全球型新興市場和新興亞洲基金亦雙雙淨流出逾200億美元,美股基金也有超過百億美元的失血。 \n 摩根多重收益型產品經理張瑜倫表示,展望第三季投資,伴隨經濟展望轉佳,風險性資產的投資前景也轉向正面,儘管上周股票型基金買氣欠佳,股票仍是投資人後續可以留意資產,並主要偏好美股。此外,歐洲央行與各國推出的政策有效提振經濟展望,也有助於提振歐股展望至加碼。此外,新興市場中的亞洲因為與全球經濟連動度高,預期也將受惠於這波全球景氣復甦題材。 \n 投信法人表示,美國經濟數數正向,優於預期的就業報告支撐美國市場,加上寬鬆政策延續,市場充沛資金持續支撐成長股、可轉債和高收益債等美國三大資產展望正向。策略上,像是股債混合的多重資產、高股息類的商品,因為受惠於產品設計,長期佈局較不受景象起伏的強資產,投資人也可以善用這類商品,做為補強收益的好工具。 \n 富蘭克林證券投顧分析,7月盤勢將聚焦疫情、景氣展望,加上企業財報財測登場,而國際地緣政治及美國總統選舉消息增多,恐不定期干擾市場情緒,所幸如果全球能避免二次全面關閉,加以政策積極作多的支持,短線震盪無礙股市反彈行情,尤其具備長線趨勢加持的科技、生技及黃金產業展開新一波多頭漲勢。

  • 群益投信享樂退 產品、機制雙管齊下

     休理財可不能因疫情而喊停,群益投信的退休理財服務同樣也不間斷,不僅提供各式投資風格的主、被動式基金產品滿足投資人不同階段的退休理財需求,更在6月份播出的兩集線上節目中暢談退休理財觀念及資產配置建議,讓投資人無須出門就能掌握退休投資訣竅。 \n 群益投信基金經理人邱郁茹表示,退休金準備應以「夠用」為目標,先了解自己退休後每月開銷、手邊資產、甚至勞退金等,再根據不足之處進行努力,另一方面,退休有時間性,少賠比多賺還要重要,風險管理更是退休理財不可忽視的重點。 \n 邱郁茹進一步表示,在退休規劃上,定期定額投資基金是最為簡單便利的方式,也具有分散風險的效果,年紀輕的朋友可在積極型產品有較高配置比重,而已屆臨或退休的族群,建議以穩健、低波動的產品作為主力資產,若投資人不知該如何選擇合適的基金,不妨以目標風險組合基金來作為退休規畫的核心,以群益全民退休組合傘型基金為例,便是為了退休目的量身訂製,在保守、穩健、積極三種投資風格所限定的風險水準前提下,進行投資組合配置,當市場整體波動風險隨多空環境而起落,基金的投資配置也會因應做調整,而組合基金的好處為透過專業投資團隊來篩選合適的基金,同時也帶來風險分散的好處。 \n 投資人也可進一步搭配群益投信推出的升級版定額投資必勝法「群益日日扣停利加碼攻略」,以機制來幫助投資人克服追高殺低人性弱點,讓退休理財更聰明、更便利、更事半功倍。

  • 退休規畫好幫手 目標日期基金再進化

     勞保新制7月1日正式上路已滿15年,但勞保局估算,目前符合資格者平均每月能領到的金額僅約2,500元,凸顯自己規畫存退休金的需求持續增加,相對應投資商品的目標日期基金,也為符合國人需求,不斷退陳出新再進化,這種在美國被視為儲備退休金的主流商品,因設計規畫可配合退休制度,只需要透過一檔目標日期基金,就能依據距離退休時間的遠近,調整資產配置跟承受風險。 \n 理財專家進一步表示,根據Morningstar統計,美國目標日期基金管理資產已經突破2兆元大關,成長相當快速,這幾年台灣市場也陸續引進目標日期基金跟目標到期基金,規模持續攀升。 \n 目標日期基金投資組合會隨著時間過去,調降承受風險,成立初期持有高波動資產如股票比重較高,逐步轉換至低波動資產如政府公債或短債,且因提早準備退休金規畫,預設投資期間較長,大多到期日期為十年、20年,甚至30年後。 \n 目標到期債基金藉由專家操作精選一籃子債券,達到分散風險效果,同時也因持有到期後只要不違約,債券價格會回到票面價格,能較明確訂定收益目標,且通常預設投資期間較短,約為六至十年。 \n 理財專家指出,為更貼近台灣市場需求,瀚亞投資6日正式開幕的瀚亞2030目標日期收益優化多重資產基金,為新一代目標期基金,結合目標日期基金跟債券持有到期的雙重特色,除擁有目標日期隨時間進展調降投資組合風險機制,更有債券持有到期可訂定較明確收益優勢,可說是國人準備退休規畫的好幫手。 \n 瀚亞2030目標日期收益優化多重資產基金三大資產分別為投資等級債持有到期、M&G 收益優化基金,及特別股基金或ETF。尤其債券持有到期部位100%為投資等級債,且超過三分之二為成熟國家債,透過拉高成熟國家債券跟百分之百持有投資等級債的方式,可望達到更穩健的表現,以符合投資退休規畫。

  • 零利率時代財富乘風破浪 多元配置投資最安心

    全球遭逢新冠肺炎之疫情風暴,不僅衝擊全球資本市場,造成經濟成長呈現大幅萎縮局面。對此,各國紛紛加碼貨幣、財政政策穩定經濟。美國聯準會(Fed)持續「放鴿」,預期零息環境將延至2022年。投信法人建議,面對投資環境仍充滿變數,想要資產兼具抗風險與報酬的投資人,不妨以多元配置投資並加入領航策略,一來分散投資風險,二來也增加投資組合彈性,待市場情況穩定後才能掌握反彈的契機。 \n華南永昌WE多重資產基金經理人吳策明表示,現今市場的不確定性高,在不同的經濟環境下,或者每當有不同的事件發生時,單一類型資產的表現都大不相同,有些可能大好,有些則可能大壞。若擁有產品類型越多,在面臨不同市場情況時,就需要有各種不同的因應方式,以確保投資成效能達到我們期待的結果。從資產配置的角度來看,時序進入下半年,可考慮提高多重資產部位來因應,可分散布局,有助減低市況不穩時資產價格大幅波動的影響。 \n面對目前收益變低、波動增大、前景不明的市場,想要資產兼具抗風險與報酬是投資的一大難題,投資關鍵加入領航策略,可以規避市場波動、長線又能累積可觀報酬,將可以解決眾多投資人的煩惱。透過「策略資產」運用多元策略資產交易,能在不同市場下,掌握各類資產類別的投資契機,是目前市場環境下投資人最佳的投資對策。 \n吳策明分析,在現今零利率高波動下,傳統的「股債組合」已無法滿足多數人所需,投資人需要的是一個無論在何種情況發生下,投資組合能承受風險並維持穩健報酬的基金產品。華南永昌投信這次推出的新型態多重資產基金,有別於市場上一般多重資產以收益息收為主,可解決投資人問題。不同於以股票、債券配置來做資產比重調整的一般多重資產平衡基金,最大亮點在於透過「策略資產」,運用二策略有效協助控制投資組合波動風險及市場系統性風險、一策略創造超額報酬Alpha,來創造長期低於市場波動、報酬優於市場之表現。 \nWE多重資產基金與市面上已有的一般多重資產平衡基金相比,一般多重資產平衡基金投資組合普遍以高收益債為主,以賺取債息收入進行配息,輔以股票配置,以賺取資本利得的機會,部分會投資選擇權;華南永昌WE多重資產基金則是運用獨特的領航策略,聚焦策略及配置,利用不同資產負相關性策略交易,達到控制投資組合下檔風險之效果,並透過趨勢性選股策略,發掘最大投資商機,篩選最具潛力的投資標的,以創造較市場指數超額報酬之表現,且會因應市場變化,掌握各類資產投資機會,不偏股或偏債操作,靈活調整各類配置比重,操作更具效率。 \n華南永昌WE多重資產基金為全球多重資產型基金,基金網羅各種資產類別,運用領航策略控制波動、創造報酬。

  • 逾27萬投資人笑呵呵 台股基金淨值 96檔史上最佳

     台股近期走勢凌厲,續創波段新高,大盤指數的上揚連帶台股基金績效表現也跟著紅通通,甚至淨值還領先大盤創下歷史新高,觀察投信155檔台股基金中,總計有96檔台股基金淨值創新高,也讓27萬6,146位投資人賺到錢。 \n 群益投信表示,外資持續挹注,台股續創波段高點,現階段市場投資與投機氣氛不相上下,在風險機會並存下,投資布局難度提高,建議投資人以定期定額介入台股基金為宜。目前大盤處於驚驚漲格局,以強者恆強的選股邏輯來看,投資人可以台股基金布局,這些淨值新高、績效表現好的台股基金值得投資人留意。 \n 群益店頭市場基金經理人王耀龍指出,台股本波強勢主要是在於全球資金寬鬆、中美貿易轉單效應與台股高殖利率等優勢,大盤目前仍然展現多頭氣勢,均線呈多頭排列,指數沿5日均線攀升,由於短線漲多或有獲利回吐壓力,不過未出現爆量長黑的轉弱訊號前,仍有機會續創新高。 \n 後市須觀察外資買賣超狀況、國際政經情勢、美股表現,投資操作上仍著重選股不選市。現階段台股短線漲多,造成類股輪動速度加快,以目前盤勢來看,可注意財報優於預期且展望佳的標的。 \n 安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,近期資金充沛,支撐台股走勢趨堅;加權指數挑戰前高、櫃買指數也創下十年新高,儘管有二次疫情、中美貿易摩擦等風險干擾市場,但受惠於新供應鏈的崛起以及各國貨幣與財政政策等推升,台股表現搶眼。 \n 消息面來看,美股那斯達克綜合指數再創新高,經濟部宣示將台灣打造成高階製造與半導體先進製程兩大中心戰略地位,對台股形成正向支撐。在產業面,廖哲宏表示,下半年有三大方向可留意,一是科技上游下半年可能出現庫存調整;其次,疫情解封後,消費需求逐漸回升;三是在大環境不確定中的明確成長族群,如大陸新基建和半導體政策、5G、蘋果新規格(mini-LED)。

  • 台股基金 上半年績效全翻紅 平均報酬率近8%

     今年上半年投信境內外基金的操盤成績出爐,檢視結果,台股基金相當風光,而中美台三種基金表現高居前三名!據統計,上半年投信發行的所有海內外基金績效,國內各類台股基金全部翻紅,尤其第二季平均三成的漲幅,拉升上半年交出平均7.96%的好成績;反觀各類海外基金,雖中美股票基金都有一成以上報酬,但受到歐股以及全球資源基金的拖累,整體海外基金平均報酬下跌了3.24%。 \n 法人表示,肺炎疫情無法阻擋台股挾資金面優勢上漲的態勢,反映在台股基金表現上,第二季台平均上漲三成,使得上半年為止各類台股基金全面交出正報酬的成績單。進一步統計由投信發行的155檔台股基金,計有96檔淨值在7月3日創新高,讓27.6萬名投資人都賺錢。 \n 相形之下,各類海外基金比限就參差不齊,雖大中華、美國、中國A股、全球股票型等四類基金,交出了正報酬。 \n 但歐股、全球資源型與部分單一國家股票型基金表現欠佳,跌幅甚至在兩成以上,整體而言,投信海外基金平均報酬下跌了3.24%。不過,大中華與美國股票型表現突出,甚至超越台股基金平均績效,報酬率超過一成。 \n 投信法人強調,台股在疫情下表現對其他市場突出,主因外資回頭關注具高殖利率優勢的台股市場,加上部分科技股挾其題材面優勢,隨美股不斷創高,拉升台股整體表現,讓很多台股基金投資人都賺錢。展望後市,由於外資持續挹注,台股續創波段高點,但現階段市場投資與投機氣氛不相上下,在風險機會並存下,投資布局難度提高,建議投資人還是持續以定期定額介入台股基金為宜。 \n 海外基金部分,大中華股票基金與美國股票型基金,分別以平均14.74%、13.39%成為所有國內外各類股票基金中表現最佳的冠亞軍,反映在單檔基金的表現上,總計有六檔基金,上半年創下報酬率超過30%的出色成績,分別是富蘭克林華美中國傘型之中國A股、統一全球新科技(美元、新台幣、人民幣別)、元大大中華TMT(人民幣、新台幣別),成為上半年最風光的股票基金,其中除了統一全球新科技屬於產業型基金外,其他都由陸股基金包辦。

  • 退休理財術-後疫投資術 紀律是王道

     雖然今年來金融市場在新冠肺炎疫情搗亂下震盪劇烈,特別是經歷3月的金融市場大逃殺,不少投資人餘悸猶存,針對退休理財這個動輒數十年的投資大計,不會也不應該因疫情影響而暫停,這波疫情所帶來的市場動盪,反而更加突顯在執行退休理財規劃時,投資紀律和資產配置的重要性。 \n 群益投信建議投資人,民眾應依照自身的風險承受度,選擇相對應的基金產品,並搭配定期定額及逢高停利、逢低加碼的投資機制,在面對後疫情時代,機會與風險的環境下,穩扎穩打累積退休樂活的充裕資產。 \n 群益投信投資長李宏正表示,新冠肺炎疫情的影響下,金融市場波動劇烈,也更加凸顯退休理財定期定額策略的重要性,以紀律投資來因應不可知的市場。為提升定期定額的投資效果,投資人應謹記三大退休理財定期定額投資攻略。攻略一是「不停扣」,特別是當市場歷經大跌後,也代表就是相對低點,以定期定額分批布局的方式,持續有紀律的投入資金,從歷史經驗來看,一年後往往都有不錯的投資成果,也具攤平成本的效果。 \n 攻略二為「加減碼」,當價格相對低時加碼買進,強化獲利動能,價格高時減碼不追高,降低投資風險。攻略三是「適當停利」,適時獲利了結、落袋為安,也能增添持續投資的動力,更有助落實長期紀律投資的目標。 \n 三個投資攻略說來簡單,但在人性難控之下,執行上不見得容易,可透過系統機制的輔助來執行。李宏正指出,以群益推出的升級版定額投資必勝法「群益日日扣停利加碼攻略」為例,提供高點減碼、低點加碼及獲利自動停利功能,幫助理性面對市場起伏,更有助適時獲利了結、持盈保泰。 \n 日盛上選基金經理人張亞瑋認為,歐美市場重啟經濟,雖疫情仍有反撲的可能性,但預期恐慌程度已相較前次大幅度降低。全球央行提供充足的資金,及陸續推出的經濟刺激政策,股市經歷5月反覆測試,若疫情趨緩大方向不變,預期後市可在資金行情下,延續向上攻勢不變。 \n 但面對市場跌宕起伏,不少投資人都有收益難尋的困擾,不如順著景氣循環,在各類資產中尋找最適收益組合。張亞瑋強調,目標收益組合基金如同收益雷達橫掃全市場,既能讓投資者只花一筆小錢,便能手握多檔優質標的基金,又能充分分散風險,抵抗波動衝擊,在動盪現世穩中求勝,更可做為長期的退休理財規劃的最好幫手。

  • 熱錢淹腳目 掌握STAR理財攻略

     在新冠肺炎疫情的攻擊下,全球央行啟動灑錢救市,美國、歐洲、日本、大陸、英國、瑞士等六大央行資產負債表,從2020年2月底21兆美元,4月底增加至24兆美元,貨幣擴張的速度和力度,都是史無前例,熱錢「淹腳目」,若握著滿手現金,不做任何理財規劃,恐被通膨侵蝕,將是未來退休準備資產的最大風險。 \n 台新智慧生活基金經理人蘇聖峰表示,投資人面對疫情下的低利環境,及工作型態及消費型態的巨大改變,掌握疫情受惠股的長線多頭行情,才能讓資產報酬水漲船高,智慧生活相關基金將可是首選,包括網路經濟、生技、資料中心,可說是三大疫情受惠產業。但市場震盪加大,定期定額投資有利免去選擇時、追高殺低風險,且長線報酬來看,定期定額時間愈長,獲得累積報酬愈可觀,滿足長期退休生活無虞的規畫。 \n 群益投信投資長李宏正認為,退休資產選擇方面,可先依照個人年齡階段和風險偏好來選擇相對應的基金產品。年紀較輕的風險承受度相對較高,積極型產品可規劃單一國家或產業股票型基金,可有七至八成的配置比重,加速資產累積。布局標的可考量台股基金、大中華基金、印度基金、美股基金等,收益型產品比重約為二至三成。 \n 未來隨年齡增長,或個人需求朝向穩健型需求的調整,即可增加收益型基金或平衡型基金的比重。如多重資產基金、跨國組合平衡基金、金融債基金、優先順位高收債基金等,以平衡整體投組波動風險。 \n 日盛投信強調,肺炎疫情持續中,且中美貿易爭端再起,牽動市場陰晴不定,布局可採「STAR」策略,資產配置放在台股狙擊手(SNIPER)、陸股偵察兵(SCOUT)、美股空降兵(AIR COUP)與目標組合雷達兵(RADAR),掌握台股基金、A股基金、深具產業長期趨勢的全球智能車基金,及具探測收益的組合型基金,透過定時定額方式,提高累積長期退休資產的效益。

  • 台股龍頭基金 操盤績效比大盤超前1倍

    台股龍頭基金操盤勝大盤。根據最新統計顯示,甫在3月23日成立的元大高股息優質龍頭基金,不僅規模已由剛開始的310億增至534億,不僅創下三個月內規模成長逾72%的驚人成長率,同時在六月份操盤績效更數度領先大盤,甚超過1倍有餘,亦展現基金操盤團隊的選股操盤功力。 \n該檔基金是由彰銀出任保管銀行,對此彰銀指出,截至2日止,該基金的淨值已經高達10.97元,而截至六月底止,該基金的規模已經達534億,對此彰銀指出,該基金是在3月23日正式成立,成立規模為310億元,因此可說在成立以後三個月的時間資產規模已成長超過72%。 相較於市面上的其他台股基金,該基金規模為其他基金規模的數10倍之多,亦堪稱是所有台股基金裡的「龍頭基金」;照該基金規模竄升的氣勢與力道來看,淨值可望在這二週內就破11元。 \n而據市場人士指出,除了一般的財管散戶購買之外,法人戶,包括壽險公司購買的不在少數,其中該基金在配息方式與一般的台股基金不同,為一大亮點。有大型行庫主管對此形容,這檔基金是「以台股為投資標的,用債券的方式來配息。」也因此許多過去依賴債券固定配息的法人戶,在目前海外市場不是債券利率奇低,就是標的本身風險大幅攀升的當下,海外債券投資幾要因此進入「空窗期」,而這檔基金也因為採取債券基金穩定配息的路線,不僅對上述的「空窗期」發揮了一定的「彌補」效果,採債券配息方式來分配股息及投資收益,亦可說開啟金融商品的新模式。 \n對於自家銀行財富管理客戶購買該基金的狀況,彰銀指出,購買客戶群大致年紀介於40至55歲,由於元大投信本身就是0050 ETF的發行者,因此客戶也有一定的信賴感,接下來購買元大投信所發行的這檔高股息龍頭基金,也希望能在「存股」上更有展獲。 \n為代銷銀行通路之一的兆豐銀則指出,本身是台股基金的高股息龍頭基金,在配息上因為新引進了債券型基金的每月固定配息方式,因此在購買的客群裡,亦有先前不少先前習慣投資債券基金、領取固定配息的投資者。 \n除此之外,大型行庫近來也普遍觀察到,台股基金近來的基金績效表現的確優於其他類似的基金,除了上述的元大高股息優質龍頭基金之外,目前市場上還有其他20檔台股共同基金,除了僅一檔報酬率為負之外,其他的台股基金今年以來的投資漲幅都在2%至9%,其中,在六月份的漲勢尤其驚人,各檔台股基金在六月份的漲幅以8%起跳,而元大高股息龍頭基金的漲幅更達13%,幾乎比大盤漲幅多出1倍,預計之後台股基金將對銀行財管客戶發揮更多的號召力。

  • 人幣推進國際化 長線看漲

    人幣推進國際化 長線看漲

     近期中美雙方在疫情催化下,「經濟冷戰」恐成未來趨勢,從各面向衝擊下,最終仍會傳導到人民幣匯率表現。實際上近日人民幣匯率變化複雜,看到6月24日的在岸人民幣兌美元匯價報在7.0744;離岸匯價到6月29日零時左右在7.0858左右。雖有專家看好人民幣整體趨勢會在7元上下震盪,但因人幣資產受到市場配置,加上人民幣國際化推動,仍值得關注發展。 \n 依照中國銀行研究院研究員謝峰、趙雪晴2人報告就指出,在一般情形下,新冠肺炎疫情衝擊不會改變人民幣全年匯率穩中有升的趨勢,並以疫情發生前的人民幣匯率水準的6.86作為參考匯率中樞,若按2019的波幅作預估,全年波動區間或將在6.6至7.1之內。 \n 對沖基金買看漲期權 \n 而德意志銀行首席亞洲宏觀策略師Sameer Goel認為,美國聯準會(Fed)有意長時間維持低利率,是人民幣有望持續走強原因,甚至可能會持續至7關口。但他也示警,人民幣未來的阻力和逆風主要集中在美國大選前的擔憂,中美對抗消息可能會提高人民幣的風險溢價。 \n 實際上,據《21世紀經濟報導》指出,對人民幣匯率的持續看好,正改變越來越多海外投資機構的匯率風險對沖操作策略。例如部分投資A股的對沖基金,已大幅壓縮沽空離岸人民幣的遠期期權頭寸,甚至部分大型國際資管機構不再涉足匯率風險對沖操作。 \n AMP Capital投資部負責人Nader Naeimi稍早指出,隨著越來越多海外資金流向人民幣資產,這些全球投資機構正達成一項共識,也就是人民幣匯率將延續反彈走勢,甚至部分對沖基金已買入6個月期、執行價格在6.95的離岸人民幣看漲期權,因為他們相信美元下跌將會帶來額外的「神助攻」。 \n 外資加倉人民幣資產 \n Weeden & Co策略分析師Michael Purves透露,稍早6月23日也出現過一次,離岸人民幣匯率快速止跌後反彈,這無形凸顯當前人民幣匯率平穩波動態勢牢固,並分析原因第一來自金融市場擔心在美聯準會無限量QE與長時間極低利率衝擊下,導致美元匯率趨於下跌;第二則是大陸金融市場對外開放步伐提速,正吸引越來越多海外投資機構加倉人民幣資產,悄然抬高人民幣匯率均衡估值。 \n 即便近期中美對抗再度升溫,提高不確定性,但有香港私募基金經理透露,在中美貿易摩擦沒有出現實質性風險事件前,幾乎沒有投資機構會輕易大舉押注離岸人民幣匯率大跌。尤其目前投機資本不定期掀起投機沽空潮,某種程度也是在測試市場反應。 \n 另從國際角度來看,人民幣國際化也是助力之一。例如近期土耳其宣布使用人民幣支付從大陸進口商品的費用。此事不僅反映出新興國家在疫情之後,引發美元流動性短缺和支付危機情況下,謀求新解決方法的動向,也反映人民幣對穩定世界金融環境能發揮的作用和潛力。 \n 實際不光外匯面向,在債市方面也持續看出配置人民幣資產的價值。據中債登、上清所發布最新統計月報顯示,5月海外機構在大陸債市的淨增持額高達1145.94億元(人民幣,下同),創下單月淨增持額度的歷史新高。而海外機構的人民幣債券持有總量也達到2兆4260.29億元,外資在大陸債市中占比來到2.61%的歷史新高紀錄。 \n 有望收復7整數關口 \n 回頭看到摩根大通從今年2月20日起將大陸發行的人民幣國債納入其投資產品,亞太區首席執行官郭利博估計,未來1年可給摩根大通帶來2億至3億美元資金流入。甚至有華爾街對沖基金經理透露,如果海外機構每月增持人民幣債券額度仍超過千億元,在不考慮其他因素情況下,10月前後人民幣匯率將有望收復7整數關口。

  • 法國巴黎人壽、景順投信雙強聯手護資產

    高齡化為目前全球面臨的挑戰,也對人類的生活方式產生衝擊,低利環境與老化人口所衍生出的問題逐漸被重視。為提供更符合時下需求的金融工具,投資型保險領導品牌法國巴黎人壽攜手景順投信,於投資型保單連結並首賣「景順環球高評級企業債券基金」,透過具「高評級」特色的投資等級企業債券來對抗千變萬化的投資市場,也讓投資人能有更多元管道將基金納入投資組合,以因應低利與不確定之金融環境。 \n法國巴黎人壽表示,身為市場上投資型保單的領導品牌、同時也是銀行保險的專家,法國巴黎人壽團隊因應保戶需求和市場趨勢,持續提供多元的保險商品供客戶選擇,當社會面臨到高齡化的挑戰時,客戶會開始傾向較保守的投資選擇,透過和景順投信攜手合作於投資型保險平台中連結首賣的「景順環球高評級企業債券基金」,提供穩健的高評級企業債券基金供投資人選擇,讓保戶能透過投資型保單對抗風險,同時滿足投資與保障的雙重需求。 \n法國巴黎人壽進一步表示,為讓客戶能有更即時且便利的優質保險體驗,客戶可透過數位平台「巴黎線上保戶專區 」隨時掌握保單內容、保單績效、理賠進度、繳費明細、以及變更保單項目等,同時,投資型保單客戶也可透過PAI智能理財服務,享有由大數據演算出的投資組合建議,幫助保戶創造更多機會。 \n法國巴黎人壽目前連結「景順環球高評級企業債券基金」的投資型保單商品包括金賺100、穩賺100、耀動100、好利滿滿,投資人可依自身需求選擇合適商品。 \n景順投信指出,根據統計,國內65歲人口比例有逐年上升的趨勢,年齡越大,投資選擇往往會越趨保守,對風險趨避的程度也會相對提高,這樣的趨勢,反映在最近幾年投資等級債券以及高收益債券基金規模增減上,從金融海嘯之後至今年四月底,全球投資等級企業債券基金的規模已經膨脹接近9倍,而高收益債券的基金規模僅成長2倍多,主要是掌握全球財富的戰後嬰兒潮世代的老化,成為推動高評級企業債券基金規模的一個主要動力來源。

  • 瀚亞國泰世華 合推2030目標日期基金

    瀚亞國泰世華 合推2030目標日期基金

     金融環境不斷在改變,隨著各國央行實施寬鬆政策,過往高利率環境已經不在;同時全球成長率的放緩,亦造成市場波動度增加。因此瀚亞投資與國泰世華銀行攜手合作,推出瀚亞2030目標日期收益優化多重資產基金,主打「低利高波動時代,目標投資新選擇」概念,提供投資人在當前利率低、變數多的環境中,能擁有目標較明確的投資機會,預計7月6日正式開募,由國泰世華銀行擔任保管機構。 \n 瀚亞2030目標日期收益優化多重資產基金,為國內首檔納入債券持有到期機制之目標日期基金,透過結合兩種商品各自的優勢:投資組合隨著時間調降風險、一籃子操作選股,以及收益目標訂定等等,以期提高安全性及收益性。 \n 瀚亞投資副投資長林如惠表示,目標導向商品近年發展快速,無論是美國或者台灣,對投資目標、時間,跟收益率都較明確的目標型商品,需求快速成長,截至今年3月為止該類型基金規模持續創新高。 \n 而瀚亞2030目標日期收益優化多重資產基金的創新處,除了投資組合納入持有到期投資等級債之外,持有到期債券區域將分布,以成熟市場為主,約占三分之二,不同於目前市場上目標到期債多以新興市場債為主。藉由配置較高比重的成熟市場債券,加上到期債信評分部100%為投資等級債,可望達到降低市場波動以及風險。 \n 在基金投資策略部分,瀚亞2030目標日期收益優化多重資產基金包含三大類資產,成立時將分別布局5成於持有到期投資等級債、25%於M&G收益優化基金,跟25%於特別股。但是隨著時間的推進,將逐年降低特別股比重,至第七年時特別股配置比重為0,持有到期投資等級債與M&G收益優化基金,則分別增至70%和30%。第八年開始,所有資產便轉至風險和波動度較低的美國公債、M&G收益優化基金,或短債基金。 \n 瀚亞2030目標日期收益優化多重資產基金,預計於2020年7月成立,並於2030年7月到期。擁有三種幣別計價,其中台幣跟美元,包含累積跟月配級別,南非幣則僅有月配級別。建議對於有配息或外幣投資需求的投資人,可依自身的需求,挑選適合的基金級別來做申購。

  • 合庫美國短年期高收債基金 7月募集

     合庫投信與安盛投資管理(AXA Investment Managers)將於7月下旬合作募集「合庫美國短年期高收益債券基金」。合庫投信指出,該基金委由安盛投資管理擔任海外投資顧問,並且借重其美國短年期高收益債券投資成功的經驗,提供低利率時代兼顧收益與風險的投資選擇。 \n 合庫投信表示,「合庫美國短年期高收益債券基金」深入研究高收益債券發行人面臨的經濟狀況,以及當前市場中蘊藏的廣泛風險與回報機會,投資流程包括三個主要部分: \n 一、基本信用分析評估風險:以由下而上深入的財務分析識別發行人面臨的總體經濟風險,評估發行人的信用狀況,並進行商業盡職調查(Business Due Diligence),深入研究公司經營模式、競爭地位及長期運營能力並以財務、流動性預測與資本結構審查三大面向進行基本面分析。 \n 二、相對價值分析評估風險:以專有的量化評估系統分析市場區隔,並評估每個發行人,以及所屬產業的基本特徵與風險/回報概況,分析信用風險與市場收益水準,確定相對價值的投資機會。 \n 三、建構控制風險的投資組合:由下而上的研究基礎上,構建投資組合,並確認利率風險、殖利率曲線風險、產業風險等,確認相對價值機會,建構出多元分散之投資組合,投資團隊定期檢視投資組合之投資債券狀況、債券評價及產業集中度風險,透過主動管理及嚴格投資紀律適時調整投資組合比重及部位,以減少發生信用事件風險,以確保投資組合穩定。 \n 合庫投信指出,「合庫美國短年期高收益債券基金」提供新台幣、美元、人民幣、澳幣與南非幣級別多樣選擇,投資人可依需求選擇月配息型或累積型,該基金兼具短年期與抗波動特性,非常適合作為長期資產配置。

  • 《基金》低利高波時代 瀚亞攜手國泰世華推2030目標日期基金

    瀚亞投資攜手國泰世華銀行合作,推出瀚亞2030目標日期收益優化多重資產基金,主打「低利高波動時代,目標投資新選擇」概念,提供投資人在當前利率低、變數多的環境中,能擁有目標較明確的投資機會,預計7月6日正式開募,由國泰世華銀行擔任保管機構。 \n 瀚亞2030目標日期收益優化多重資產基金,為國內首檔納入債券持有到期機制之目標日期基金,透過結合兩種商品各自的優勢:投資組合隨著時間調降風險、一籃子操作選股,以及收益目標訂定等等,以期提高安全性及收益性。 \n \n 瀚亞投資副投資長林如惠表示,目標導向商品近年發展快速,無論是美國或者台灣,對投資目標、時間,跟收益率都較明確的目標型商品,需求快速成長,截至今年3月為止該類型基金規模持續創新高。而瀚亞2030目標日期收益優化多重資產基金的創新之處,除了投資組合納入持有到期投資等級債之外,持有到期債券區域將分布以成熟市場為主,約佔二分之三,不同於目前市場上目標到期債多以新興市場債為主。藉由配置較高比重的成熟市場債券,加上到期債信評分部100%為投資等級債,可望達到降低市場波動跟風險。 \n 在基金投資策略部分,瀚亞2030目標日期收益優化多重資產基金包含三大類資產,成立時將分別佈局5成於持有到期投資等級債、25%於M&G收益優化基金,跟25%於特別股。但是隨著時間的推進,將逐年降低特別股比重,至第七年時特別股配置比重為0,持有到期投資等級債與M&G收益優化基金,則分別增至70%和30%。第八年開始,所有資產便轉至風險和波動度較低的美國公債、M&G收益優化基金,或短債基金。 \n 瀚亞2030目標日期收益優化多重資產基金,預計於2020年7月成立,並於2030年7月到期。擁有三種幣別計價,其中台幣跟美元包含累積跟月配級別,南非幣則僅有月配級別。建議對於有配息或外幣投資需求之投資人,可依自身需求,挑選適合的基金級別來做申購。 \n \n

  • 《基金》高息策略抗疫 聯邦高息策略多重資產基金7月6日開募

    中國北京新一波疫情宛如連環爆,引起全球高度關注,投資人恐爆發第二波疫情。聯邦投信指出,疫情及其對未來經濟的影響仍具高度不確定性,且近期病例激增將重新點燃投資者風險趨避的情緒,在前景未明的情形下,「多重資產動態配置」將是投資關鍵! \n \n 中、美疫情不容樂觀引發華爾街憂慮,Fed也表示未來2年都將維持低利率,升息機會極小。聯邦高息策略多重資產基金(預定經理人游蕙蘭指出,MBS、投資等級債、公債等商品具備穩定投資組合波動之能力,同時可兼顧收益率!平均過去六年各類債種之年化波動度與報酬率表現,年化報酬率約3.78%,年化波動度為5.37%,若以風險報酬比(每單位風險可獲得之報酬)來看,又以MBS 1.6% (不動產抵押貸款證券)的CP值最高。 \n 游蕙蘭進一步分析,新興債與高收益債享高債息優勢,往往是投資人熱愛標的,但在這波新冠疫情衝擊下,也成為拋售資產,造成債券價格波動加劇;相較於債息較低之投資等級債、MBS與公債等憑藉其低波動優勢,在這波疫情衝擊下脫穎而出,因此在資產配置時需要報酬風險比考量在內,才能達到風險控管、投資效益兼顧的目標! \n 聯邦投信首度推出高息策略多重資產型基金,預計於7月6日起開始繳款,該檔基金側重享有高息特性之高收益債、新興債,藉此控管風險波動、穩定收益,同時隨著當前市況採跨市場、跨資產方式動態布局,藉以分散各式資產漲跌帶來的風險,掌握不同資產反彈契機。 \n \n

  • 基富通:好享退投資人 97%持續扣款

     基富通平台「好享退─全民退休投資專案」的九檔基金,據基富通統計,有97%參與好享退的投資人都續扣款,並有近4萬名民眾呈現正報酬,不論績效或波動度都維持一定的水準。 \n 基富通董事長林修銘表示,經歷今年初全球大震盪,不少投資人手上的部位都出現超過三成的跌幅,對許多人來說也是檢視自己布局的好時候。以退休準備來說,除了追求報酬率外,更重要的是風險控管,其重要性凌駕在績效之上,因為退休準備動輒10年、20年,對年輕人來說甚至可能是30年的長期投資,因此除了報酬率,波動度更是重要考量。 \n 林修銘指出,好享退推出至今將近一年,在大環境充滿不確定下,有高達97%以上參與的投資人都持續扣款,也凸顯投資人對此商品的青睞,目前好享退每月總扣款金額達3.5億元,在近4萬個持續扣款的投資人中,多數目前投資報酬率為正。 \n 群益投信投資長李宏正表示,市場愈是波動劇烈,就愈凸顯退休理財定期定額策略的重要性,他建議投資人除了依據自身風險承受度選擇相對應基金產品,退休理財定期定額投資基金有二個攻略,第一就是不停扣,尤其當市場經歷大跌後,若能持續扣款,以經驗來看,一年後都有不錯表現;第二是加減碼,當價格相對低的時候加碼,強化獲利動能,價格高時不追高,降低投資風險,長期的紀律投資,才能達到定期定額投資目標。 \n 國泰投信投資型商品部主管粘逸尊指出,面對變化快速的市場,投資人需要更多元的收益來源,才能達到分散風險的效果,從投資工具特性來看,股票長線報酬佳,但短期波動可能很大,因此若能搭配債券,利用債券與股票負相關的特性,可以大幅降低投資組合波動,並進一步創造收益來源。 \n 投信法人表示,退休投資屬於長期規劃,投資人該看重的是長期資產累積的穩定效益,包括資產配置、機制調整、風險管理等都相對重要,在每次市場波動周期中,投資人難以精準預測每次修正幅度,需要長時間固定投資,才有辦法平衡高、低點進場成本,也要適當配置多元資產,以助於控管風險。

  • 避險基金大賺 《黑天鵝》作者:我們正在印錢 像沒有明天

    避險基金大賺 《黑天鵝》作者:我們正在印錢 像沒有明天

    \n《黑天鵝:如何應對不可預知的未來的》作者塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)在上周五(26日)接受美國CNBC新聞網的專訪時建議,「如果投資人沒有建立尾隨套期保值(a tail hedge),建議不要進入市場,因為我們面臨著巨大的不確定性。」 \n塔勒布認為,「我們正在印錢,就像沒有明天。」他指的是聯準會提供數兆美元來刺激疫情下的經濟衰退,聯準會已經在3月份將利率下調至0%和0.25%的超低範圍,以致未來可能沒有太多空間進一步緩解病毒爆發的經濟痛苦以及在此次危機中可能引起的其他問題。 \n他表示,新冠肺炎疫情正在加劇,風險逐步加大,即時股市上漲,當前市場的不確性也有可能破壞外界對「V形」反彈的預測、或快速而迅速的經濟復甦,因此投資者應該進行所謂的尾部風險對沖,預防被低估、可能性很小的極端事件發生。 \n塔勒布建議保護投資組合免受此類長尾風險的影響,而不是急於押注,可能是保護投資的關鍵。 \n今年以來,不少避險對沖基金的表現大好,由馬克·斯皮茲納格爾(Mark Spitznagel)管理的Universa在大流行高峰期的尾部風險基金中獲得了驚人的4000%回報;塔勒布一直是該基金的顧問。另外,Cboe Eurekahedge尾部風險波幅對沖基金指數今年迄今已回報48.19%,表現勝過大盤。 \n更多 CTWANT 報導 \n \n

  • 理財健診-多重資產基金列核心 分散風險

     群益潛力收益多重資產  基金經理人徐煒庠: \n 近幾年在年金改革、長照需求等議題被熱烈討論下,退休理財逐漸受到大眾關注,面對市場環境和相關政策不斷改變環境,退休理財若能愈早開始,讓時間複利效果更發揮,退休後經濟負擔及心理壓力也將相對減輕。 \n 以Cris的年紀來看,正值40出頭,若以65歲退休來估算,至少還有20年左右的時間做退休準備,時間上還算綽綽有餘,加上Cris的房貸再過三、四年也將還清,因此只要能維持長期紀律投資習慣,仍能在不影響太多生活品質的狀況下循序漸進累積退休資產。 \n 從投資方式和工具來看,定期定額投資基金是最簡便,一來透過專業投資團隊的操作,免除資產標的篩選的複雜度及不確定性,二來透過定期定額降低擇時風險並平均成本。 \n 產品選擇上,由於Cris希望採穩健投資的方式,也不希望操作上過於複雜,加上這又屬於近20年的長期投資,建議可考慮以多重資產基金為核心投資項目,透過基金持有標的分散布局不同市場和資產,降低單一標的投資風險,並在市場環境變化轉折時,可進行配置比重調整,有助平衡風險並以穩健收益奠定績效基礎。 \n 目前在疫情影響下,資產價格波動仍大,疫情、信用和經濟三者危機疊加下,遇上央行和政府大規模的主動干預,無先例可循,政策成效只能待時間揭曉,但信用坍塌催生的去槓桿和市場收縮最壞的時間應已過去,市場走勢仍取決疫情何時受控和經濟活動的恢復。接下來金融市場仍是挑戰重重,投資操作應留意風險管理,多重資產基金具跨市場、跨資產布局特點,有助分散投資組合風險,待市況穩定後,也能掌握資產價格企穩反彈契機。 \n 建議Cris挑選多重資產前,仍需進一步了解基金投資標的,若過於分散,可能錯失資產增值機會,宜留意投資標以美股為首的長期投資潛力佳成熟國家股票和可轉債、息收水準雙強的特別股和高收益債,再搭載評等優異公債、投資級債等避險資產的多重資產基金,更可達到成長機會、收益掌握及風險控管「一兼三GOOD」投資效果,不論市況多變也可泰然因應,穩健累積退休資產。

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