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以下是含有風險投資基金的搜尋結果,共3,350

  • 《基金》高收益債違約率升 可適時調整轉入高股息股

    《基金》高收益債違約率升 可適時調整轉入高股息股

    台灣投資人向來偏愛高收益債等配息型商品,惟全球受新冠肺炎疫情衝擊,各國央行加大貨幣寬鬆、延續低利環境救經濟,讓信評較低的高收益債近來違約率升高。元大投信建議投資人可適時調整投資標的,如台股可挑選具高殖利率與優質龍頭標的,採定期定額分批布局。 \n \n知名信評機構Fitch指出,美國高收益債去年底違約率3.3%、為2016年以來高點,違約金額年增32%,且預估今年底違約率將達3.5%,無疑對全球高收益債市場釋出警訊,站在控制風險角度,現階段宜適度將資產做分散配置。 \n \n元大投信表示,台灣政經環境穩定,上市公司深獲國際資金青睞,長期增持帶動台股結構逐步走向價值投資,使具競爭力的公司脫穎而出。統計2014年底至2019年底,台灣加權指數共上漲2689點,加計配發1960點股利,兩者合計報酬率近50%。 \n \n元大投信指出,若將股利再投入台股,則報酬率達57.2%,遠優於全球高收益債指數40.2%、美國高收益債42.4%、歐高收債33.2%,顯示就算不重壓單一個股,單純投資台股大盤,無論選擇領息或股利再投資,投資成果都有機會勝過一般認為是高配息代表的高收益債。 \n \n元大投信認為,台股殖利率高居全球之冠、向來是外資吸引機,目前台股修正、殖利率再提升,對外資吸引力將隨之增加。且根據歷史經驗,非經濟因素造成的股市影響多屬短期,預期待疫情結束後將回歸原先走勢。 \n \n元大投信建議,投資人可重新思考是否應將辛苦累積的資產,放到自己更熟悉,風險相對可控的台股市場,並建議投資人可逢低布局、透過定期定額方式分批進場,標的選擇上尤以各產業中的優質龍頭股為首選。 \n \n元大投信指出,除了直接投資台股外,也可透過定期定額、分批投入基金方式布局,可藉此分散標的,增加資產配置多元性,提升整體投資組合穩定性。不過,投資基金商品不代表不具風險,且任何金融市場都不可能只漲不跌,投資人應謹慎評估。

  • 復華:退休理財首選金複合投資法

     今年來各市場因疫情衝擊出現明顯回跌,就連勞退基金操作今年第一季也大虧757億元。復華投信表示,面對行情低檔或明顯震盪時,基金投資操作更要進階優化,建議可採用「金複合投資法」,提高投資勝率。 \n 為了讓投資人掌握黃金時刻開啟退休金規劃,復華投信提供「金複合投資法」限時雙重優惠,除了申購0手續費起之外,若透過專人開戶,可再享紅利點數1,200點,折抵申購手續費。 \n 復華投信指出,「定時定額」雖有分批進場、分散風險之作用,不過,若挑選的投資標的成長性不佳,導致投資時間拉長、投入總金額變大,每一次定額投資成本分攤效果有限,報酬率亦連帶受到影響。 \n 「金複合投資法」則是定時定額的優化進階版,最大不同就是打造投資組合,透過屬性相對穩健(保守)的「母基金」,搭配積極「子基金」,當子基金達設定之停利點,系統自動停利落袋為安再轉回母基金,讓母基金越滾越大,進而形成生生不息的循環投資。 \n 復華投信指出,成立來致力發展長期穩健投資方法,「金複合投資法」集結20年來操作經驗,隨股市震盪不斷投資、停利,停利後再投資,加上智慧停利功能提高成功機率,期望能幫助投資人避開系統性風險的主跌段,再藉由資產配置,保守與積極攻守並進,讓退休理財或圓夢基金投資效率加倍。

  • 群益投信:日日扣理財事半功倍

     群益投信表示,根據公會最新統計資料顯示,今年以來定期定額金額成長率基金類型大部分是以固定收益型基金為主,可能由於金融海嘯後,投資人風險意識提升,加上今年來新冠病毒疫情、低油價等眾多不確定因素影響,市場波動起伏大,為避免波動風險過大,因此投資人比較偏好定期定額固定收益型基金。 \n 群益投信總經理陳明輝表示,定期定額具有平均成本的優勢,可在市場高檔時,一筆錢買到的單位數較少,但是在市場位於低檔時,同一筆金額則可買到較多的單位數,長期下來,基金的平均購買成本就會降低,以「日積月累、聚沙成塔」的複利投資方式達到累積財富。而利用這個特性,購買共同基金便不必在乎投資時點。若再搭配定額投資必勝法,群益日日扣停利加碼攻略,投資人可從每月1日到31日隨意選擇自己方便的扣款日期,靈活投資,還可以根據報酬率,設定低點加碼及逢高停利,更讓定期定額優勢加倍。 \n 群益投信總經理陳明輝強調,「群益日日扣」具有四高優勢,分別為(1)高彈性,即1~31日任選扣款日期、(2)高效率,投資人當天下午4點前申請,T+1日即生效、(3)高智慧,提供高點減碼、低點加碼、獲利自動停利功能,以及(4)高便利,投資人可選擇自銀行帳戶或群益安穩貨幣市場基金來進行扣款,整體來說,是更加靈活聰明的升級版定期定額策略,搭配群益投信一直推廣的長期穩定投入、漲多停利、下跌不停扣、逢低再加碼之定期定額四大金律,讓定期定額投資不僅更加符合人性、更可被有效執行,同時也更加具有投資效率,理財事半功倍。

  • 跨國組合基金 震盪穩健投資首選

    受中美貿易紛爭、中東地緣政治緊張、新冠病毒疫情等等不確定性的影響,今年以來全球金融市場表現震盪,雖然新冠病毒疫情有趨緩態勢,美歐逐漸經濟解封,不過穩健投資人還是要有風險控管意識。 \n觀察投信發行的跨國組合基金近一月績效表現,其中以群益多重資產組合基金6.24%表現最佳,其他前五名依序為國泰泰享退系列2049目標日期組合-美元A5.85%、國泰泰享退系列2039目標日期組合-美元A5.61%、群益環球金綻雙喜A(累積型-澳幣)5.12%、富達卓越領航全球組合5.05%。而今年來以群益環球金綻雙喜基金7.3%表現最佳,群益多重資產組合基金4.61%表現居次。 \n投信法人表示,在市場波動度也相對提升下,建議投資人不妨以跨國組合基金的多重資產布局特性來因應,達到進可攻、退可守的投資效果。 \n群益全民成長樂退組合基金經理人林宗慧表示,受新冠病毒疫情影響,今年來全球股市出現較大的震盪,不過這並非經濟基本面出現惡化,且在企業獲利成長態勢未變下,仍為股市提供重要支撐,因此後續仍有表現契機,只是股市在走了數年多頭、指數紛紛來到相對高檔,接下來的布局難度提高,風險機會並存下,投資人有將資金移往安全的標的趨勢。 \n海外組合平衡基金透過基金在成熟股市、新興股市、高收益債券等多重資產的組合布局,參與風險性資產投資機會,又可分散單一資產波動風險,對穩健型投資人來說,不失為一布局方式。 \n群益環球金綻雙喜基金經理人葉啟芳表示,展望後市,歐美新冠病毒疫情發展將是觀察重點,由於美國累積確診病例已躍升全球首位,經濟解封又在即,美國疫情更值得關注,後續金融市場仍將處於震盪加劇的態勢,操作策略上,持股比重維持中立,未來將視歐美新增病例是否趨緩等因素,並觀察企業財報與展望,陸續可提高持股比重。債券部份,可優先加碼配置高評級的投資等級債,並維持一定比例的公債避險,但調降存續期間,降低美債殖利率若大幅彈升對投資效益的負面影響。

  • 美國政府債基金 避震性佳

     肺炎疫情仍未受控下,中美疫情、科技及金融戰緊張情勢升溫,消息面不定期增添市場波動,但全球央行超級寬鬆環境,有助發揮下檔支撐,留意體質較差國家或企業,面臨降評或違約風險,精選持債至上,投顧建議首選美國政府債基金(GNMA),具美國政府債信及聯準會買盤支持,面對市場波動環境提高防禦力。 \n 富蘭克林坦伯頓美國政府基金經理人保羅.維克表示,雖然美國就業及經濟表現受肺炎疫情衝擊,但依舊樂觀看待房市前景,預期低利率的環境,加上首購族需求,有助支撐房價。美國政府GNMA債受政府信用擔保,信用等級比照公債,且聯準會(Fed)不斷釋出購債計畫,滿足市場流動性需求,有利穩定房地產抵押債市,可留意隨經濟走穩後,緩步復甦下的投資機會。 \n 安本標準360多重資產收益基金經理人劉向晴認為,就目前的重要觀察指標來看,及政府貨幣財政政策支持正向發展,美國10年期公債殖利率緩升,顯示資本市場續趨穩定。預期成熟市場因逐漸重啟經濟及政策支持,在風險性資產上有較佳反應,雖然4月一波大幅反彈,疫情不確定性仍在,中美貿易摩擦再度浮現,加碼風險資產宜保持謹慎,多重資產布局仍是相對穩健的策略。 \n 群益多重資產組合基金經理人葉啟芳指出,在疫情、信用和經濟三者不確定性疊加下,央行和政府大規模的主動干預,無先例可循,但去槓桿和市場收縮最壞時間應已過去,未來市場走勢,取決於疫情何時受控和經濟活動的恢復。 \n 投資操作上仍應留意風險管理,採跨國組合平衡基金因應,透過多元資產布局,有利分散投資組合風險,待市況穩定後,也能掌握資產價格企穩反彈契機。葉啟芳強調,隨信用債市場秩序回復,建議可留意環球投資級債與高收益債表現。

  • 凱基證:可布局特別股

     特別股又稱為優先股(Preferred Stock),同時具有股票與債券的特質,與股票同樣在集中市場交易,但沒有投票權,與債券同樣具有發行面額以及固定配息。因特別股於公司破產時求償順位較債券為後,一般而言,特別股票面利率會較債券高,波動度較普通股低。凱基證券建議投資人,今年市場大跌後,許多優質公司特別股殖利率還有4%以上,是一個難得的長線投資機會。 \n 特別股在金融市場上是一個很成熟的工具,國內外許多企業都有發行特別股,像是美國的AT&T、美國銀行、花旗,歐洲的荷蘭國際集團、荷蘭保險集團、英國保誠等知名企業。國內像是國泰、富邦、中信、台新、新光、大聯大等企業也有發行特別股,其中,國內金融業的特別股因擁有穩定且較高的配息率及較低股價波動,深受壽險、政府基金及法人喜愛。 \n 凱基證券表示,投資特別股,不以賺取價差為目的,目標在於領取較高股利,發行公司有穩定獲利、能發出股利才是最重要的。 \n 另外,因特別股波動低,股價與大盤脫鉤,在空頭時亦屬於相對安全的標的,適合「退休長青族」及「保守定存族」做為長期投資標的。 \n 若擔心持有特別股個股風險過高,市場上有許多特別股基金,有些是只投資台灣特別股、台股債券ETF等以台幣為主的資產,績效穩健外無匯率風險;有些是投資全球特別股,因國外特別股多以美元計價,故配息會高於台灣特別股。 \n 除了基金之外,部分投資型保單也選擇特別股作為其核心投資策略,以期能做到長期穩健的配息及資產增值。 \n 凱基證券建議,從資產配置角度出發,特別股相關商品可提供投資者穩健的現金流,遇市場亂流時相對安全,應適度配置,針對特別股相關商品,投資人可聯繫凱基證券理財專員獲取更多資訊,讓您的投資組合更穩更安全。

  • 疫情最壞狀況已過 多元配置最安心

     美國聯準會(Fed)擴大購債規模支持市場流動性,除了投資級債外,放寬至高收益債券,另外,美國國會也通過4,840億美元小型企業紓困方案,其他國家也有類似的政策。政策的支持與寬鬆的貨幣政策支撐金融市場延續3月底以來的反彈行情,即便目前的失業人數大增、GDP數字衰退,但無礙風險性資產的上漲。 \n 投信法人指出,展望後市,美、歐第一季經濟衰退已成定局,市場轉為關注未來經濟復甦的進度,而復甦進度又將取決於各國重啟經濟的時程,4月中旬部分歐洲國家開始有限度的恢復小型零售業營運,5月起美國各州也將以三個階段分批復工,整體上疫情最壞狀況已過,金融市場各項風險、流動性指標也逐步恢復,有利金融市場持續上攻表現,投資人可藉由多元資產基金來布局。 \n 台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出,在市場信心逐漸恢復,全球資金豐沛以及政府、央行積極救市下,各類資產皆有表現機會,建議可採股債多元布局策略,建議股債比可採55:45,股市方面,看好經濟成長動能相對穩健的美股,債券方面,則看好受惠美國聯準會無限QE的美債與投資級債券。 \n 第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷表示,多數國家疫情趨緩,或許未來仍有變數,金融市場絕對低點難以預測,但考量各類資產價格已來到低檔區間,中長期投資價值已經浮現。仍舊擔心短期震盪風險的投資人,不妨將資金適當分批,以定期定額投入部分資金,掌握逢低布局先機。 \n 安本標準投信投資長彭炫通指出,在當前環境下,投資者應採取審慎而多元化的策略,擺脫傳統股債配置的框架。舉例來說,新興市場當地貨幣主權債,長期前景亮麗。除此之外,也建議增持美國抗通膨債券TIPS、澳洲債券及日圓,有助在市場波動升溫時分散風險。 \n 中國信託亞太實質收息多重資產基金經理人陳雯卿建議,基礎建設、公用事業往往具備獨占或寡占性質,因此無論景氣循環位於哪個階段,依舊能夠提供穩定現金流;加上REITs在市場波動中依然能提供穩定的租金收入,結合三項實質資產,能為資產撐開防護罩。

  • 跨國組合平衡基金 穩健抗波動

     隨美歐肺炎疫情趨緩,擬逐步解封、重啟經濟活動,帶動市場氣氛回溫,近一月全球主要資產漲多跌少,但大小不確定性猶存,投資操作仍須謹慎,布局跨國組合平衡基金有助抗波動,觀察近一個月跨國組合平衡基金表現,繳出正報酬佳績,其中7檔漲幅超過5%,表現突出。 \n 群益多重資產組合基金經理人葉啟芳表示,市場後續走勢仍取決於疫情何時受控和經濟活動恢復,接下來還將面臨經濟數據考驗,金融市場仍挑戰重重,投資操作上建議留意風險管理,若想掌握市場機會又擔心風險,採跨國組合平衡基金有助因應,透過多元資產布局,分散投資組合風險,待市況穩定後更能掌握資產價格企穩反彈契機。 \n 日盛目標收益組合基金經理人林邦傑認為,美歐陸續宣布經濟重啟計畫,全球央行擴大資產負債表規模,有利市場樂觀情緒,但風險性資產近一波反彈幅度,已超越經濟與企業獲利衰退基本面,及第二波感染潮危機,還有美國對大陸究責等不確定性,透過具多重資產特性跨國組合平衡基金,以高效率投資因應震盪環境。 \n 安本標準360多重資產收益基金經理人劉向晴認為,疫情獲控、貨幣及財政政策支持下,VIX指數降至27.98,幾乎回到疫情爆發初期水準,美國10年期公債殖利率緩升至0.685%,資本市場續穩。預期成熟市場逐漸重啟經濟及政策支持,風險性資產上有較佳反應,但4月大幅反彈,且疫情不確定性仍在,中美貿易摩擦再起,加碼風險資產部位仍應謹慎,宜採多重資產配置策略因應。 \n 當前資產配置方面,葉啟芳強調,短期歐美經濟重啟題材,可望支撐股市震盪走高,股票部分相對看好美國成長股、生技醫療股、陸股及台股等的表現。

  • 《基金》第一金四年到期新興投資級債基金 本周開募

    高盛證券等多家華爾街金融機構預估,美國聯準會明年上半年有可能推出「負利率」措施,將引領全球進入「零負利率」時代。看準利率長期走低趨勢,第一金投信推出四年到期新興市場投資級債券基金,自本周開始募集,為期一周,幫助投資人強化資產收益回報。 \n 第一金四年到期新興市場投資級債券基金經理人張欣瑜表示,2008年以來,各國央行寬鬆救市措施,讓全球進入低利率時代;而這一次的肺炎疫情影響下,歐美央行更祭出史無前例的「無上限」量化寬鬆,而且美國未來不排除推出「負利率」。 \n \n 張欣瑜認為,在低利率,甚至是負利率的環境中,能夠提供合理收益的產品越來越少。投資人如果願意承擔有限的風險來累積財富,目標到期債券基金是值得把握的商品。 \n 何謂目標到期債券基金?簡單來說,就是有設定到期年限的基金,而且投資期間每年會有票息滾入。投資人可以選擇每年領息,或在到期後,一次取回累積的收益,適合作為中期的資金規劃。 \n 基金操作上,以嚴謹的風險控管方式,篩選一籃子與到期日相近的債券,避免風險過度集中。隨著債券越來越接近到期日,價格會趨近於面額,投資期間債券價格的波動有限。透過這種買進,並持有到期的策略,相對提高整體回報的可預期性。 \n 第一金四年到期新興市場投資級債券基金主要投資於美元計價的債券,投資組合架構中,信用相對好、違約風險相對低的投資級債至少配置70%,再搭配不超過30%的高收益債,用來爭取更好的收益機會,兼顧投資人最在意的兩件事:收益、風險。 \n 張欣瑜強調,受到肺炎疫情影響,市場出現系統性修正,新興市場債券殖利率大幅反彈,不僅整體收益水準優於成熟國家,同時,本次利差收斂幅度尚未達到成熟市場幅度,更加誘人,投資機會浮現。因此,現在投資新興市場債,利大於弊。 \n \n

  • 第一金四年到期新興投資債基金 開募

     高盛證券等多家華爾街金融機構預估,美國聯準會明年上半年有可能推出「負利率」措施,將引領全球進入「零負利率」時代。看準利率長期走低趨勢,第一金投信推出四年到期新興市場投資級債券基金,自5月18日開始募集,幫助投資人強化資產收益回報。 \n 第一金四年到期新興市場投資級債券基金經理人張欣瑜表示,2008年以來,各國央行寬鬆救市措施,讓全球進入低利率時代;而這一次的肺炎疫情影響下,歐美央行更祭出史無前例的「無上限」量化寬鬆,而且美國未來不排除推出「負利率」。 \n 張欣瑜認為,在低利率,甚至是負利率的環境中,能夠提供合理收益的產品越來越少。投資人如果願意承擔有限的風險來累積財富,目標到期債券基金是值得把握的商品。 \n 何謂目標到期債券基金?簡單來說,就是有設定到期年限的基金,而且投資期間每年會有票息滾入。投資人可以選擇每年領息,或在到期後,一次取回累積的收益,適合作為中期資金規劃。 \n 基金操作上,以嚴謹的風險控管方式,篩選一籃子與到期日相近的債券,避免風險過度集中。隨著債券越來越接近到期日,價格會趨近於面額,投資期間債券價格的波動有限。透過這種買進,並持有到期的策略,相對提高整體回報的可預期性。 \n 第一金四年到期新興市場投資級債券基金債券主要投資於美元計價的債券,投資組合架構中,信用相對好、違約風險相對低的投資級債至少配置70%,再搭配不超過30%的高收益債,用來爭取更好的收益機會,兼顧投資人最在意的兩件事:收益、風險。 \n 張欣瑜強調,受到肺炎疫情影響,市場出現系統性修正,新興市場債券殖利率大幅反彈,不僅整體收益水準優於成熟國家,同時,本次利差收斂幅度尚未達到成熟市場幅度,更加誘人,投資機會浮現。因此,現在投資新興市場債,利大於弊。

  • 宅經濟發酵 AI產業成投資亮點

     疫情衝擊消費與商業活動,但雲端、網路電商、線上娛樂、遠距商務等領域反而受惠,筆電及平板電腦訂單不減反增,投信法人表示,在宅經濟發酵下,也加快相關領域的發展腳步;尤其在市場非理性下跌後,其中營運績優或擁有成長潛力者,仍具備長線布局的投資價值,採取定期定額方式布局AI概念的相關基金。 \n 富邦AI智能新趨勢多重資產型基金經理人郭德齊表示,由於疫情逐漸趨緩,美國已有多家企業宣布復工計畫,顯示市場信心已逐步恢復。短線上,近期為密集財報季,多數循環類股的獲利及財測展望仍有下修壓力,加上油價庫存壓力可能造成美股持續震盪,惟若以長線論,各國政府紓困方案及重啟經濟活動料將有成,經濟及股市皆有望築底回升。 \n 此外,由於AI產業可獲得大量政府資金、領先企業的加入,以及強大的技術基礎,如圖像和語音識別技術的加持,AI市場正快速的增長,被認為是下一個創新變革的重點。根據Grand View Research Inc.報告,到2025年,全球AI市場直接收益預計將達逾358.7億美元,從2017~2025年的複合年增長率為57.2倍。 \n 郭德齊認為,AI科技產業仍是值得投資人長期投資的領域,若擔憂短期風險,也可透過多重資產型基金,以資產多元化配置來降低部分風險,除了以AI等趨勢產業股票作為投資主軸外,輔以不同資產類別如債券或ETF等受益憑證配置,有機會在掌握長線趨勢題材下,兼顧風險平衡。 \n 統一全球智聯網AIoT基金經理人林鴻益表示,企業因應遠端辦公,急需採購且立即可取得的是雲端軟體系統與服務,以及隨之須加強配備的資安解決方案,預料雲端硬體設備的需求亦會提升。網路傳輸流量與速度的需求大增,更加確認新一代通訊技術5G是必須發展的方向。人工智慧化設備與服務滲透率提升,AI晶片及商業應用相關族群長線受惠。 \n 群益美國新創亮點基金經理人徐煒庠表示,儘管新冠肺炎疫情使得美股波動大增,不過進一步觀察類股表現,若以S&P500成分股來看,當中以資訊科技類股跌幅最小,而近日以科技股為代表的NASDAQ指數今年來報酬也率先由負翻正,表現相對亮眼。 \n 後市來看,疫情發展仍可能為美股帶來波動,由於美國大型科技股在AI人工智慧、雲端技術、電腦作業系統等領域居領導地位,且上述幾項是未來全球科技發展的重點趨勢,另外,即便疫情影響,亦能從美國科技股中找到受惠題材,如居家辦公、線上教育、影音串流等因應疫情而生的宅經濟、遠距活動概念股。

  • 生技指數創新高 布局好時機

     無畏新冠病毒疫情,全球兩大生技醫療指數,NBI生技指數與AMEX生技指數11日同步創新高,也使得2020年以來兩大指數呈現難得的正報酬,分別上漲10.97%、9.71%。 \n 法人表示,隨著人口的增長及老化,對於藥品及醫療服務的需求將持續增長,也使得生技醫療產業較不易受到景氣波動的影響,產業產值得以穩定成長,生技醫療原本就具長多趨勢,加上發生國際疫情更彰顯其投資價值,建議投資人可運用生技ETF或基金定期定額,掌握中長期布局的好時機。 \n 生技指數長紅,帶動投信發行的相關基金績效也跟著水漲船高,統計16檔生技相關基金在近一周、近一月、近三月、近六月、近一年、今年以來各期間表現平均都是正報酬,表現十分亮眼。 \n 群益信表示,NBI生技指數是NASDAQ指數的主要產業指數之一,生技醫療相關產業的領頭羊都在NBI生技指數成分股中,具備產業競爭優勢。根據2003年SARS經驗,當美國新增病例人數開始放緩降低,股市隨即反彈,其中NBI指數有望持續領漲直到疫情風險大幅降低,建議投資人可持有NBI ETF或相關生技基金。 \n 第一金全球AI精準醫療基金經理人常李奕翰表示,疫情延燒全球,企業擔心經濟衰退下,紛紛擁抱現金,以度過危機,投資活動因此降溫;然而,在創新醫療領域,拜疫情擴散因素,出現逆勢增長的情形,尤其是遠距看診顯著增加,帶動相關的創新醫療投融資規模持續增長。

  • 投資大咖唱衰美股 川普怒批:他們都在做空!

    投資大咖唱衰美股 川普怒批:他們都在做空!

    最近有不少經濟學家、投資大咖警告,美股估值過高,認為很有可能會再出現一波大跌。對此,美國總統川普周三在推特表達不滿,直指這些富有的投資人唱空美股,是為了操控股市藉此獲利。 \n外媒報導,儘管美股已從3月23日低點以來大幅反彈,但仍有不少投資人認為經濟將面臨艱困的道路。對沖基金創辦人Stanley Druckenmiller指出,股市的風險報酬率可能是他職業生涯以來見過最糟糕的;另一位億萬富翁David Tepper周三也說,目前的股市是他見過最被高估的市場之一。 \n針對這些悲觀言論,川普最新在推特寫道,當那些富豪投資人在喊空市場時,投資人必須知道,他們是在做空市場,如果市場下跌,他們將藉此賺很多錢,然後他們會轉而看漲,並積極地宣傳,以推動市場上漲。 \n美國股市周三走跌,主要受到聯準會主席鮑爾談話影響。鮑爾認為,美國經濟前景風險很大,反對美國走向負利率,並表示若不增加政府刺激計畫支出,經濟持續低迷的威脅恐加深。美股道瓊指數下跌516點或2.1%,收23247點;標普500指數下跌50點或1.7%,收2820點。 \n

  • 富邦投信:宅經濟發酵 AI長多不變

     在疫情趨緩下,美國已有多家企業宣布復工計畫。富邦AI智能新趨勢多重資產型基金經理人郭德齊表示,儘管疫情衝擊消費與商業活動,但雲端、網路電商、線上娛樂、遠距商務等領域反而受惠,筆電及平板電腦訂單不減反增,在宅經濟發酵下,也加快相關領域的發展腳步。 \n 尤其在市場非理性下跌後,其中營運績優或擁有成長潛力者,仍具備長線布局的投資價值,採取定期定額方式布局AI概念的多重資產型基金,是現行比較建議的方式。 \n 展望美股未來行情,郭德齊分析,短線上,近期為密集財報季,多數循環類股的獲利及財測展望仍有下修壓力,加上油價的庫存壓力可能造成美股持續震盪,惟若以長線論,各國政府紓困方案及重啟經濟活動料將有成,經濟及股市皆有望築底回升。 \n 此外,由於AI產業可獲得大量政府資金、領先企業的加入,以及強大的技術基礎,如圖像和語音識別技術的加持,AI市場正快速的增長,此領域被認為是下一個創新變革的重點。 \n 據Grand View Research Inc.報告,到2025年,全球AI市場的直接收益預計將達逾358.7億美元,從2017年到2025年的複合年增長率為57.2倍。 \n 因此郭德齊認為,著眼於長期產業趨勢與展望,AI科技產業仍是值得投資人長期投資的領域,若擔憂短期風險,亦可透過多重資產型基金,以資產多元化配置來降低部分風險。 \n 除了以AI等趨勢產業股票作為投資主軸之外,輔以不同資產類別如債券或ETF等受益憑證配置,有機會在掌握長線趨勢題材之下,兼顧風險平衡,是投資人在市場劇烈波動時,可以考慮做為長期核心部位配置的優質選項。 \n 特別是疫情因素尚未完全消除前,市場仍是波動不定,建議以定期定額緩步承接的方式進場布局,採取長線保護短線的方式,可望有較佳收益表現。

  • 震盪免驚 二標的抗震保利

     近兩年來全球市場震盪大,除了近期新型冠肺炎疫情,自2018年底開始,中美貿易戰等事件也造成市場幾波下挫,台灣股市無法置身於全球市場之外,使投資人投資困難度增加、獲利不易;不過,台灣特別股的具有固定配息特性,近似債券的波動度,長期穩定度更甚大盤,是核心資產配置不可或缺的一部分。另,也可以藉由台股基金來分散風險。 \n 凱基臺灣多元收益多重資產基金經理人李奇潭表示,台灣除了防疫措施領先全球,台股在這波疫情中,也相較於其他國家股市表現穩定,在台股中,特別股資產表現更顯穩定,投資組合中加入台灣特別股,可強化資產下檔保護的能力,降低投資風險。 \n 李奇潭建議,投資人可以將組合中含有台灣特別股的多重資產基金納入核心資產配置,能在市場逆風時抗跌程度較高,相較於台股中大多數普通股受到利空影響,而陸續出現持股拋售現象,台灣特別股表現相對穩健,即便是大盤走勢偏弱,特別股股價仍穩於持平水位,主要是受惠於利空因子使得特別股股利發放機率低,讓特別股的投資集中度較高,不容易發生短期拋售行為,挹注股價支撐力道。 \n 日盛上選基金經理人張亞瑋表示,盤面上仍為等待疫情好轉前的個股輪漲態勢,兼具題材性及基本面的族群,仍有發揮空間。 \n 第一金投信指出,下半年在半導體、5G手機換機潮等利多因素帶動下,股市仍有機會。第一金投信建議,投資人待疫情沉澱後,以定期定額或往下分批方式建立投資部位。 \n 安本標準投信投資長彭炫通表示,寬鬆財政和貨幣政策應為亞洲股市提供支持。穩定的基本面也將在疫情漸獲控制後逐步恢復區域經濟動能。同時,支撐亞洲長期增長的主題並沒有改變,收入水平的提高將刺激各種市場需求,而5G網路、數據中心和電動汽車等技術進步也帶來新機遇。 \n 台新2000高科技基金經理人沈建宏表示,預期台股指數反彈超過2,500點後,進入均線糾結的反壓區,即使技術性拉回測季線至月線間,拉回仍應尋找買點。 \n 野村優質基金經理人陳茹婷表示,疫情受控之後,市場仍將回歸基本面,因此長線看好的產業仍舊是在疫情發生前所看好類股,如5G手機及基站、伺服器、數據中心、自行車、運動機能鞋以及去美化題材等產業。

  • 最成功投資人巴菲特 如何靠逆向思考致富?

    最成功投資人巴菲特 如何靠逆向思考致富?

    競爭是留給失敗者的!推翻和質疑一切理所當然,從無到有地發明一個公司,才叫「創業」!彼得.提爾是矽谷最閃耀的明星。他是成功的企業家、對沖基金經理人、暢銷書作家、慈善家,更是美國總統川普的科技政策顧問,一手拉拔了PayPal、臉書和Palantir三個世界級的企業,讓自己成為睥睨全球的富豪。 \n《矽谷天王彼得.提爾從0到1的致勝思考:從臉書、PayPal到Palantir,他如何翻轉世界?》為讀者呈現這位矽谷天才的各個面向,深入解析他成功的DNA。特斯拉、YouTube、LinkedIn等創辦人,為何都與他有關?創立連CIA與FBI都是客戶的神祕數據公司Palantir,目的是什麼?他為什麼能夠慧眼獨具,一早就發現臉書的潛力?特立獨行的彼得.提爾,一舉一動都牽動著世界的局勢,也正吸引全球關注的目光! \n【精彩書摘】 \n●把握別人沒看到的機會:樂觀與逆向思考 \n \n《財富》雜誌於2014年9月刊登了〈彼得.提爾和你想的不一樣〉(Peter Thiel Disagrees With You),且該雜誌當期就以全黑背景、身著緊身皮夾克的提爾為封面,文章內容探討他的逆向思考世界。提爾自詡為逆向思考的知識分子,憑藉著這一個人特色,迄今已獲得巨大的財務成就。亞馬遜創辦人傑夫.貝佐斯曾於2016年10月表示,逆向思想者通常都是錯誤的;而提爾事後接受《紐約時報》專訪時,則表示他不贊同貝佐斯的想法。 \n其實提爾的人生過得很順遂,從學校畢業一直到就讀史丹佛大學,他順利、循規蹈矩地完成傳統的教育過程。念書時期,他同時也是一位優秀的西洋棋高手,除了學業和考試以外,他還參加了大大小小的西洋棋比賽。畢業後,他進入曼哈頓一家大型律師事務所工作,開始了勤勞的倉鼠生活。 \n現在,他想給年輕人(他在他們身上看到年輕時的自己)以下這個建議:「請自問:我為什麼要做這些事?是因為我想做?或者我只是在玩面子遊戲?」 \n逆向思考者以及逆向思考投資人究竟有何異於常人之處呢?身為投資人,若想要取得平均或甚至非凡的成果,就必須採取有別於既定路線的途徑。巨大的成功反映在持續高比例的回報率上,唯有勇於冒險、敢於挑戰壓倒性共識的人才有可能成為贏家。金融市場及其所有參與者就像賭場或甚至樂透──儘管提爾顯然不喜歡這樣的形容方式,在道德上也不想將新創企業及其創辦人與員工比擬為樂透彩券。 \n目前仍在世且最成功的投資人非投資大師華倫.巴菲特莫屬。巴菲特是逆向思考的最佳典範,股市下滑和金融市場恐慌就是他最大的幸福感來源。當大多數股民死盯著螢幕上綠油油的數字,緊張到滿頭大汗時,正是巴菲特大刀闊斧、逢低買入優質股的好時機。巴菲特「在別人貪婪時恐懼,在別人恐懼時貪婪」的逆向操作策略讓他成為投資傳奇。「我喜歡逢低時買入。」巴菲特坦率地承認。我們都曾看過加油站或超市特價時,人群大排長龍的情景,價格愈低,人潮愈多。有趣的是,同樣的人在股市中的行為卻完全背道而馳:股價下跌時,股民們紛紛求售,而不是買進。 \n「與眾不同是值得的」,創辦人基金網頁上偌大的幾個字特別吸睛。約有80%的風險投資業不僅無法透過客戶託付給他們的資金賺錢,甚至還賠錢。套句昇陽電腦(Sun Microsystem)共同創辦人暨風險資本投資傳奇維諾德.柯斯拉(Vinod Khosla)的話:「95%的風險投資家沒有獲利。」 \n也就是說,在提爾專注的新創企業領域裡,主流方法是行不通的。但什麼是逆向思考模式?如果將逆向思考直接理解為普遍化的相反,那未免把事情看得太簡單了。純粹反應性的行事並不會比從眾行為來得好。畢竟在股市拋售潮時,巴菲特並不會每支股票都買,他口袋裡早已有要在價格低檔時買進的目標名單,那是他經過研究後精挑細選的優質股。 \n然而成功的逆向思考究竟有何特性?創辦人基金的布魯斯.吉布尼(Bruce Gibney)建議「獨立思考」。但他表示這並非沒有風險,因為獨立思考的人得不到他人的支持或肯定,因此經常會提出「得不到他人附議」的結論。這裡又會出現提爾那個所有問題的問題—「只去做別人也在做的事是不夠的。投資專注於創新和雄心壯志的目標,但又令人心驚膽戰的企業,才是挑戰。」創辦人基金宣言如是說。 \n提爾和巴菲特具備非凡的智慧,能將他們的眾多資料和看法彙整成獨樹一格的思考模式。他們能消除周遭紛亂又分歧的雜音,如同隱身在幽靜的佛寺,從靜謐中形成自己獨立的見解;然後再將他們獨樹一格的見解以堅定和一致性付諸實踐,鉅額投資在他們利用自己所知而精選出來的成果。2009年,巴菲特於金融危機最高峰時,以超過260億美元收購美國最大鐵路公司之一的伯靈頓北聖塔菲公司(Burlington Northern)。沒有人知道美國的經濟衰退會持續多久,以及巴菲特的這項收購何時才能回收。當時那是巴菲特有史以來對一家公司最大的單筆投資,也等於賭上了美國的經濟。《華爾街日報》當時也以「長期看漲訊號」評論該項收購。 \n提爾在科技領域的投資成績也毫不遜色,其他科技領域的投資人大多只專注在網際網路和行動應用程式的投資,偶爾來個「幸運小試」。和他們不同的是,提爾採取了截然不同的策略。他的投資標的不局限於特定產業或熱門議題,如大數據或雲端計算。他瞄準研究能永續改變世界之潛在科技的新創企業和新創者。這種策略的風險極高,因為沒有人可以打包票說某項技術是否具備永續性的突破發展潛能,或其出現的時機是否符合大眾胃口,進而保證產品在經濟上的成功以及投資者的荷包獲利。 \n提爾以PayPal和Palantir創辦人的身分參與數位世界的企業活動,或是身為臉書第一位外部投資人,以及他大膽投資伊隆.馬斯克的SpaceX航太運輸公司或生物技術公司,在在證明了他的策略是正確的。投資高風險的科技公司,有如在大霧瀰漫的高速公路上高速行駛,面對不確定性,我們需要很大的勇氣和堅定的意志。科技新創企業的發展不是線性的,而是每天都在洗三溫暖,一下子士氣高昂有如置身天堂,一下子彷彿掉入地獄般愁雲慘霧;前一秒還在正軌上,下一秒又變得毫無把握,原本信心滿滿的新創企業頓時面臨生存關頭。 \nSpaceX經歷三次失敗發射後,第四次嘗試終於成功。PayPal經過五次的商業模式更迭,終於取得永久性的成功。臉書的成功也不像大家想像的那麼理所當然。在高用戶量數字轉換為獲利之前,祖克柏和臉書董事會成員雪柔.桑德伯格都歷經長時間的混沌和不確定性,但他們撐過來了,並成功地讓這台廣告巨獸動了起來。當時Google已經是數位廣告市場龍頭,實在難以撼動它在市場上的地位。臉書於2012年上市時,還必須在招股說明書上將當時尚未存在的手機行動支付概念列入風險報告中;而今,臉書的絕大部分收入都源自於行動終端裝置。 \n創業有如實驗。新創企業的創辦人、投資人和員工必須像科學家一樣,不斷對其公司和產品進行實驗性變更,然而,這些變更的結果大多是不可預測的。 \n提爾對科技新創企業的投資策略和巴菲特投資股票的策略類似,他偏好集中式的投資組合。他與業界盛行的「噴霧和祈禱」(Spray and Pray,分散、小規模地投資,然後祈求老天爺,希望獲得平均值以上的回報)逆向而行,他習慣鉅額投資少數幾個新創企業,因為他的風險投資組合不會超過十家,但每一筆都是鉅額投資,唯有如此,最終才有可能達到像投資臉書那樣的非凡回報率。這個議題我們將在後續章節詳細說明。 \n「失敗和悲觀可成為一種自我實現的特性。」很多人都太小看自己了,「如果你認為,你找不到任何創新,那麼你甚至連試都不會去試。」提爾是個正向和樂觀思考者,他很希望這個社會能重新回到50和60年代,那時對未來充滿樂觀,相信人類走在進步的方向。正因為近年來的經濟低迷,科技很有可能再次成為人們心中重要的解決基石。提爾對全球化議題也有不同的見解,他認為科技才是決定未來的關鍵因素,而非全球化。環境為中國和印度的成長付出了龐大的代價,但是快速成長的新興國家,其工業化程序無法利用工業國家的老舊技術來解決,想想日益增加的碳排放量就能明白箇中道理。如果我們再繼續使用既有方法和程序來進行經濟活動,「將會對我們的環境帶來災難。在這個資源有限的世界裡,沒有新科技的輔助,全球化將無法延續」。提爾會被稱為「事半功倍原則」(Doing more with less)的代言人,不無道理。 \n(本文摘自/《矽谷天王彼得.提爾從0到1的致勝思考:從臉書、PayPal到Palantir,他如何翻轉世界?》/先覺出版)

  • 川普下令 美聯邦退休基金撤出中國

     新冠肺炎疫情加深中美矛盾。一封白宮致勞工部的信件顯示,由於中國瞞報疫情,投資中國存在風險甚至涉及國家安全,美國總統川普因此下令撤回聯邦僱員退休基金在中國的投資。 \n 美國新冠肺炎病例已超過134萬人,死亡人數超過8萬人,疫情慘烈。中美多次為病毒起源唇槍舌戰,加上兩國在1月中旬簽署的第一階段貿易協議落實情況不如預期,關係愈趨緊張,之後便有消息指川普正在探討阻止政府退休基金投資被視為國家安全風險的中國股票。 \n 福斯財經網報導,白宮國家安全顧問奧布萊恩(Robert O'Brien)和經濟顧問庫德洛(Larry Kudlow)11日發信給勞工部長斯卡利亞(Eugene Scalia),指白宮不希望聯邦政府雇員的「節儉儲蓄計畫」(Thrift Savings Plan)投資中國股市。 \n 信中說,聯邦退休儲蓄投資委員會偏離了委員會為國際股票投資基金設立的指數,現在選定的跟蹤指數包含中國公司,是有風險和錯誤的。信中更直指中國處理疫情的方式,是美國不應該投資中國公司的原因之一。 \n 斯卡利亞隨後致函聯邦退休儲蓄投資委員會主席甘迺迪(Michael Kennedy),重申庫德洛和布萊恩說法,指「基於投資風險和國家安全議題,對該投資計劃感非常憂慮」。斯卡利亞希望甘迺迪13日前回應,並在總結時提到轉移部分基金投資是「按照川普指示行動」。 \n 聯邦政府退休儲蓄基金「節儉儲蓄計畫」本計畫在2020年年中之前,轉移其約500億美元的國際基金投資MSCI國家指數(MSCI ACWI),該指數涵蓋包括中國在內的新興市場。據統計,聯邦僱員退休基金在中國股市的投資額約45億美元。 \n 路透援引在雷根總統時期擔任國安會國際經濟事務資深主任的魯賓森(Roger Robinson)說,「難道我們要看到聯邦僱員在不知不覺中,拿他們的退休金去資助多家名聲不好的企業?」

  • 大中華基金 近一月強彈

     大陸逐漸走出疫情困境後,股市表現回溫,深證成指、創業板、中小板今年來報酬由負轉正,上海綜合低點反彈表現不俗,觀察近一個月大中華基金表現,也全數都繳出正報酬,其中新台幣級別前十強基金漲幅幾乎都逾一成,但考量全球疫情不確定性猶存,採定期定額逢低布局大中華基金,更有助分散投資風險。 \n 群益中國新機會基金經理人洪玉婷表示,大陸近期消費與投資活動逐漸恢復動能,房地產銷售漸回溫,投資韌性仍強,隨基礎建設投放加快,第二季經濟有望恢復成長。官方先前祭出多項救市政策,5月的兩會預估再加大釋出,陸股仍不看淡,但須留意全球疫情發展和復工狀況,還有美國的各項制裁手段,宜採分散布局策略,平衡投資組合波動。 \n 日盛中國戰略A股基金經理人黃上修認為,現階段全球資金再配置加速,大陸政策驅動基本面快速恢復,國內流動性寬鬆連動股市,隨國內疫情獲控制,經濟活動將恢復正常,預期5月經濟將比4月進一步回升,特別是兩會5月召開,政策托底措施將得到進一步落實,支持經濟復甦。 \n 安本標準投信投資長彭炫通指出,A股在疫情下表現相對抗跌,目前各項活動緩步恢復,除新增病例降低,工廠也大致恢復生產,且疫情影響改為在家工作,雲端、人工智慧、5G等科技加快發展腳步,線上遊戲與社群網路展現強勁動能,預料商業活動由線下轉到線上趨勢更明顯。 \n 群益華夏盛世基金經理人謝天翎預期,大陸產業具增長確定性及持續性,或具政策支持,均有望獲得市場青睞。現階段相對看好擁有中央重點扶持及創新動能的科技類股,如5G、新能源車、半導體、雲端計算等,及受惠消費動能恢復的內需消費類股。

  • 投資級債 金光閃閃

     美林牛熊指標在3月17日下跌至極度悲觀區的最低點零,代表強力買進訊號,回顧歷史,2008年金融海嘯時,此指標在低點零維持210天,其他危機事件期間則維持約24~54天。 \n 野村投信表示,預期此次的強力買進訊號仍會持續一段時間,若想逢低買進股市應採分批布局並保持耐心,相較之下,債市受惠於利差具收斂空間的優勢,反而增添投資吸引力,投資人不妨選擇具評級較高且具政策支持的投資級債。 \n NN(L)投資級公司債基金經理人高德洋(Anil Katarya)表示,3月企業和投資人賣出包括美國投資級債與國庫券等流動性較強資產以換取現金,導致投資級債快速下跌,利差升至相當具有吸引力的水準,即使最近利差收斂,目前美國投資級債利差約為210個基本點,遠高於5年平均的129個基本點,未來仍有較大的收斂空間。 \n 此外,美國聯準會購買投資級債給予下檔保護,未來再跌空間有限,在現階段金融市場震盪仍大之際,適合投資人持有。 \n 第一金全球富裕國家債券基金經理人黃子祐表示,在歐美兩大央行政策異口同聲下,直接為公司債市場背書,預料全球金融市場極度恐慌期已結束,債券市場恢復訂價功能,投資操作上,可望回歸基本面看待。 \n 安本標準2026到期新興亞太債券基金經理人李艾倫指出,全球央行再次攜手降息,為企業財務困境鋪上資金安全網,但此舉造成債券殖利率不斷下探。若想追求收益,相較於成熟市場債券,新興亞債的利差深具吸引力。 \n 群益全民優質樂退組合基金經理人林宗慧表示,儘管短期市場對信用風險擔憂仍存,不過投資等級企業因仍具有信評優勢,利差擴大下仍具長期投資吸引力。

  • 美原油基金暴漲280% 風險大增已先停牌

    美原油基金暴漲280% 風險大增已先停牌

    自4月21日以來,美國原油從低點暴漲逾280%。近期大量資金蜂擁投資原油基金,這使得原油基金溢價居高不下。5月12日,4支原油基金:原油基金、南方原油、嘉實原油和國泰商品提示,交易價格大幅高於基金份額淨值,溢價買入基金可能遭受重大損失,請謹慎投資。同時,上述4支基金都公告,於2020年5月12日開市起至當日10:30停牌。 \n \n從各家原油基金最新公告來看,溢價仍然相當高,說明大量資金進入原油基金,看好原油基金的上漲趨勢。 \n \n公告顯示,在5月7日,各支原油基金在二級市場的收盤價相對於當日基金份額淨值的溢價幅度分別是:原油基金71.83%、南方原油59.75%、嘉實原油39.43%、國泰商品42.94%。 \n \n以易方達原油基金為例,它在五一小長假過後的5月6日、7日、8日、11日、12日,連續5個交易日發佈《易方達原油證券投資基金(QDII)溢價風險提示及停復牌公告》,提示風險——投資者如果盲目投資於高溢價率的基金份額,可能遭受重大損失。同時這5個交易日都在10:30前暫停牌。 \n \n5月12日,易方達原油基金公告稱: \n \n「2020年5月7日,本基金在二級市場的收盤價為0.704元,相對於當日0.4097元的基金份額淨值,溢價幅度達到71.83%。截止2020年5月11日,本基金在二級市場的收盤價為0.711元,明顯高於基金份額淨值 。」 \n \n事實上,不僅是易方達原油基金,其他多只原油基金也面臨同樣的狀況。只是他們的溢價幅度略有不同。 \n \n5月12日,南方原油公告稱: \n \n「2020年5月7日,南方原油在二級市場的收盤價為0.666元,相對於當日0.4169元的基金份額淨值,溢價幅度達到59.75%。截止2020年5月11日,南方原油在二級市場的收盤價為0.665元,明顯高於最新2020年5月7日的基金份額淨值。」 \n \n同日,嘉實原油公告: \n \n「2020年5月7日,本基金在二級市場的收盤價為0.679元,相對於當日0.4870元的基金份額淨值,溢價幅度達到39.43%。截止2020年5月11日,本基金在二級市場的收盤價為0.681元,明顯高於基金份額淨值。」 \n \n而國泰商品也大量投資於原油相關領域,傳統上也被視為原油基金。5月12日,公告稱: \n \n「2020年5月7日,本基金在二級市場的收盤價較當日基金份額淨值的溢價幅度達到42.94%,本基金2020年5月11日收盤價為0.221元,明顯高於基金份額淨值。」

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